ՄուտքՁեռնարկության փոխառու կապիտալը. Պարտքի կառավարում, արտացոլում հաշվեկշռում
Ձեռնարկությունների և կազմակերպությունների գործունեության մեջ բացակայող ֆինանսական միջոցների ներգրավումն անհրաժեշտ է տարբեր պատճառներով։ Որպես կանոն, սա գործունեության ընդլայնում է, ֆինանսավորման ժամանակավոր բացակայություն։
Այն ռեսուրսները, որոնք տնտեսական հաստատությունը ներգրավել է վերադարձի պայմաններով համաձայնեցված ժամկետի վերջում, վերադարձվում են սեփականատերերին: Ֆինանսների մեջ նման ռեսուրսների երեք տեսակ կա՝ վարկեր, վարկեր, նպատակային ֆինանսավորում։ Վարկերի և փոխառությունների տրամադրման ժամկետը կարող է տարբեր լինել տևողությամբ: Պարտատերերի կողմից տրամադրված մինչև 365 օր տևողությամբ միջոցները համարվում են կարճաժամկետ, ֆինանսների մեջ առանձնանում են այդպիսի ռեսուրսների երեք տեսակ.
- Վարկեր;
- վարկեր;
- Հատուկ նշանակության ֆինանսավորում.
Ներգրավված կապիտալի խմբավորումը հաշվեկշռում
Հաշվեկշիռը փաստաթուղթ է, որը ցույց է տալիս ձեռնարկության կամ հիմնարկի ֆինանսական վիճակը որոշակի ամսաթվով: Վերջին ձևըհաստատված ՀՀ ֆինանսների նախարարության թիվ 66ն հրամանով. Ավանդաբար համարակալված է որպես #1: Այն բաժանված է երկու մասի` ակտիվ (ձեռնարկության գույքի և նրա կողմից վերահսկվող պարտավորությունների արտացոլում) և պասիվ, որը ցույց է տալիս այն միջոցների աղբյուրները, որոնց հաշվին հաշվետու կազմակերպությունը ձևավորել է ակտիվը:
Պարտքային կապիտալը արտացոլվում է հաշվեկշռի գծում՝ կախված ներգրավման ժամկետից: Դրա համար կան պարտավորության 4 և 5 բաժիններ։ Վարկերի գծով պարտքերը, վարկերի մնացորդները արտացոլվում են անկախ դրանց կատարման եղանակից՝ բացառելով ապրանքների և մուրհակների վարկերը:
Հաշվեկշռում փոխառու միջոցների տարանջատում ըստ օգտագործման տևողության
Բաժին 4-ն արտացոլում է ձեռնարկության կամ հիմնարկի տրամադրության տակ 365 օրից ավելի ժամկետով ներգրավված երկարաժամկետ միջոցների առկայությունը, 5-րդ բաժինը` կարճաժամկետ, ներգրավված մինչև 12 ամիս ժամկետով:
«Երկարաժամկետ պարտավորություններ» բաժնում (բաժին 4, պարտավորություն) դրամական միջոցները ներկայացված են հետևյալ տողերով.
- 1410 - Փոխառու միջոցներ;
- գլխում « Կարճաժամկետ պարտավորություններ» (հատված 5, պասիվ) տողերը ցուցադրվում են՝ 1510- Փոխառված միջոցներ։
Հաշվեկշռում նշված տողերի վրա նշված գումարը կարող է կառուցվածքային լինել առանձին ցուցանիշների վերծանմամբ՝ 14101, 14102, 15101, 15102 տողերում հավելյալ կգրվեն:
Հիշեցնենք, որ վարկերի և փոխառու միջոցների հաշվառման համար օգտագործվում են հետևյալը.
- 66 հաշիվ - ցուցադրել կարճաժամկետ վարկերի և փոխառությունների միջոցների շարժը.
- 67 հաշիվ - նույնը` երկարաժամկետ վարկերի և փոխառությունների դեպքում:
Հաշվապահական հաշվառման 15/2008 կանոնների համաձայն՝ հաշվապահական հաշվառման կազմակերպությունից պահանջվում է առանձնացնել փոխառության կամ փոխառության գումարը և դրանց տոկոսները: Գումարները ճշտելու համար ենթահաշիվներ են բացվում.
Նպատակահարմար է բացել ենթահաշիվներ, եթե կան վարկեր (վարկային կազմակերպություններում ներգրավված միջոցներ) և փոխառություններ (միջոցներ չտրամադրված. վարկային հաստատություններ); հրատապ և ժամկետանց տոկոսների առկայությունը.
Նմանապես, գումարները տեղադրվում են ենթահաշիվներում հաշիվ 67.
Տոկոսները արտացոլելիս օպտիմալ է հաշվի առնել դրանց հաշվարկման առանձնահատկությունը, որը նախատեսված է վարկային պայմանագրում. դրանք կարող են գանձվել՝
- Ամսական կոնկրետ ամսաթվով;
- Պայմանագրով միանվագ (որպես կանոն՝ տարին մեկ անգամ, եռամսյակում կամ պարտքի մարմնի վերադարձի հետ միաժամանակ):
Ամսական հաշվեգրման դեպքում 66 հաշվի կրեդիտի վրա (համապատասխան ենթահաշիվ) մուտքագրվում է 91 - (Այլ ծախսեր) հաշվի դեբետում պայմանագրով սահմանված օրը։ Միանվագ հաշվեգրման դեպքում ավելի լավ է տոկոսային ծախսերը գրանցել յուրաքանչյուր ամսվա վերջում և տոկոսների վճարման օրը: Գործընթացները նման են վերը նկարագրվածներին:
Հաշվեկշռի տողում տոկոսային ծախսերը մանրամասն կներկայացվեն լրացուցիչ տողերում:
Բոլոր տեսակի վարկերի և փոխառությունների գծով տոկոսային հաշվեգրումները պետք է համարվեն կարճաժամկետ պարտավորություններ, քանի որ դրանց հաշվեգրման և արտացոլման հաճախականությունը չի գերազանցում 365 օրը:
Երկարաժամկետ փոխառու կապիտալի մնացորդի փոխանցումը հաշվեկշռի գծին
Հաշվեկշռի 1410 տողում գրառում կազմելու համար փոխանցվում է 67 հաշվի մնացորդը, որը հաշվի է առնում վարկի մնացորդի չափը և դրա դիմաց վճարվող տոկոսները, եթե դրանց վճարման ժամկետները, անհրաժեշտության դեպքում, գերազանցեն 365 օրը: , հաշվեգրված տոկոսները մանրամասնված են և ցուցադրվում են ընդլայնված տողով։
Վարկերի և փոխառությունների պահպանման հետ կապված ծախսերը ներառում են.
- կնքված պայմանագրերին համապատասխան փոխառու միջոցների և փոխառությունների օգտագործման տոկոսներ.
- Վարկ ստանալու համար անհրաժեշտ փորձագետների ծառայությունների համար վճարման չափը.
- Անմիջապես կապված է նրա ծառայությունների ստացման հետ:
Քանի որ տող 1410-ը նախատեսված է երկարաժամկետ փոխառությունների հաշվառման համար, ներդրումային ակտիվի գումարի ավելացման հայեցակարգը կարող է առաջանալ, եթե դրա ստեղծման ծախսերը ճանաչվեն հաշվապահական հաշվառման մեջ (հիշենք, որ ակտիվը ներդրումային օբյեկտ է, որի հետ ձեռնարկատիրական կազմակերպությունը հասնել իր նպատակին)
1410 տողում ներկայացված տեղեկատվությունը պետք է արտացոլի. վճարման համար անհրաժեշտ; դրանց պահպանման ծախսերը.
Կարճաժամկետ պարտավորությունների ցուցադրման առանձնահատկությունները
1510 տողի մնացորդը հաշվեկշիռ փոխանցելու համար հաշվարկվում է 66 և 67 հաշիվների մնացորդների հանրագումարը: Գումարը տեղի է ունենում երկարաժամկետ պարտքը կարճաժամկետ պարտք փոխանցելիս, եթե մինչև պարտքի վերադարձը մեկ տարուց պակաս է մնացել: վարկային մարմին. Հարց է առաջանում, թե ինչպես ճիշտ հաշվառել նման գումարները։
Հաշվեկշռում նշված տողերի վրա նշված գումարը կարող է կառուցված լինել առանձին ցուցանիշների վերծանման միջոցով. տողերը լրացուցիչ գրվելու են.
- 14101 - օրինակ, «Սբերբանկի վարկ»;
- 14102;
- 14103;
որոնք սահմանված են ըստ փոխառությունների կամ փոխառությունների տեսակների.
Վարկը երկարաժամկետից կարճաժամկետ փոխանցելիս չեք կարող մնացորդներ փոխանցել հաշվից հաշիվ: Դա անելու համար խորհուրդ է տրվում ենթահաշիվ բացել 67 հաշվի համար: Բայց դա անհրաժեշտ է շտկել հաշվապահական հաշվառման քաղաքականությունձեռնարկություններ կամ հաստատություններ:
Կարճաժամկետ վարկերի և վարկերի սպասարկումից առաջացող ծախսերը նման են երկարաժամկետ վարկերի սպասարկման ծախսերին:
Մինչև 12 ամիս երկարաժամկետ վարկերի գծով հաշվեգրված, բայց չվճարված տոկոսները հաշվառվում են որպես կարճաժամկետ վարկեր և արտացոլվում են 1510 տողում նշված մնացորդում (հնարավոր է առանձին գրառում):
1510 տողի տեղեկատվական բովանդակությունը նման է 1410 հաշվեկշռի տեղեկատվական բովանդակության պահանջներին:
Հաշվեկշռում փոխառու միջոցների հաշվառման որոշ առանձնահատկություններ
Եթե ձեր բիզնեսը վարկ կամ վարկ է օգտագործում ներդրումային ակտիվ կառուցելու կամ գնելու համար, տոկոսը ներառվում է դրա արժեքի մեջ: Հաշվապահական հաշվառման պարզեցված ձևով բոլոր վարկերի դիմաց վճարվող տոկոսները կարող են դուրս գրվել որպես ծախս:
Չափազանց կարևոր է ձեռնարկության հաշվեկշռի տողում փոխառված միջոցների ճիշտ ցուցադրումը: Հավաքագրված միջոցների բնույթը, դրանց երկարաժամկետ հարաբերակցությունը կատարողականի հիմնական ցուցանիշների հետ թույլ է տալիս գրեթե ակնթարթորեն որոշել հաստատության «առողջության» վիճակը:
Ե՛վ սեփական, և՛ փոխառու կապիտալսեփականության ձևավորման աղբյուրներ են, որոնք ապահովում են ընկերության գործունեության ֆինանսավորումը: Սեփական կապիտալը ընկերությանը պատկանող գույքն է: Հաշվապահական հաշվառման մեջ սեփական կապիտալը հաշվարկվում է` բոլոր գույքի հաշվեկշռային արժեքից հանելով ընկերության բոլոր պարտավորությունների դրամական գումարը:
Փոխառու կապիտալԸնկերությունը, ի տարբերություն իր սեփականի, չունի սեփականության իրավունք, սակայն նրան իրավունք է տրվում տնօրինել այն հատկացված ժամկետում և վճարի դիմաց։ Բոլոր տեսակները վարկային կապիտալներգրավված են դրսից և պետք է վերադարձվեն սեփականատիրոջը օգտագործման ժամկետի ավարտին:
Աղբյուրներ սեփական կապիտալըկարող է լինել կանոնադրական կապիտալ, շահույթ՝ կախված ընկերության բիզնեսի արդյունքներից, ներդրումներից/նվիրատվություններից, բաժնետիրական կապիտալից և այլն։
Հիմնական աղբյուրները վարկային կապիտալեն՝
- բանկային հաստատություններից ստացված վարկեր.
- իրավաբանական և ֆիզիկական անձանցից ստացված վերադարձելի վարկեր.
- նպատակային ֆինանսավորում:
Ինչպե՞ս է արտահայտվում սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի հարաբերակցությունը
Հարաբերակցության գործակիցը սեփական (SC) և փոխառու կապիտալ (SC) ցույց է տալիս ընկերության ֆինանսական կայունությունը (ինքնավարությունը): Այս ցուցանիշը ցույց է տալիս վերլուծված ձեռնարկության ֆինանսական կախվածությունը արտաքինից վարկային կապիտալ.
Աճով այս ցուցանիշըֆինանսական կայունությունը մեծանում է, և հակառակը, գործակցի նվազմամբ մեծանում է ձեռնարկության կախվածությունը պարտատերերից, ինչը մեծացնում է ֆինանսական ռիսկերը ընկերության գործունեությունը գնահատելիս:
Գործակիցը հաշվարկվում է բանաձևով.
K = SK / ZK:
Կան մասնակցությամբ մի շարք այլ գործակիցներ վարկային կապիտալ. Դիտարկենք դրանք։
1. Գնահատման համար ֆինանսական կայունությունընկերությունը հաշվարկում է գործակիցը վարկային կապիտալ(այսուհետ՝ KCK): Այս ցուցանիշը ցույց է տալիս համամասնությունը վարկային կապիտալընկերությունները ֆինանսավորման ընդհանուր չափով: Հաշվարկի բանաձև.
Kzk \u003d ZK / OF,
որտեղ: ZK - չափը վարկային կապիտալ;
OF - ֆինանսավորման ընդհանուր գումարը (հավասար է սեփական և փոխառու միջոցների ընդհանուր գումարին):
2. Հաշվետու ժամանակաշրջանի արդյունքների հիման վրա հաշվարկվում է Kpck - մուտքի գործակիցը. վարկային կապիտալ. Այն հավասար է.
Kpzk \u003d Zp / ZKk,
որտեղ՝ Зп - հաշվետու ժամանակաշրջանում ստացված վարկեր.
ZKk - չափը վարկային կապիտալհաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում։
Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե ինչ մասնաբաժին է ընդհանուր ծավալում վարկային կապիտալկազմում են նոր ստացված վարկեր (կարճաժամկետ և երկարաժամկետ):
3. Մեկ այլ Kv գործակից (SC-ի հեռացման արագություն) ցույց է տալիս, թե ինչ մասնաբաժին է ընդհանուր ծավալում վարկային կապիտալհաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում կազմել են մարված վարկային պարտավորություններ: Գործակիցը հաշվարկվում է բանաձևով.
Kv \u003d ZKv / ZKn,
որտեղ՝ ZKv - հաշվետու ժամանակաշրջանի թոշակի անցած ZK;
ZKn - ZK-ի արժեքը հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում:
4. Ընկերության կախվածության մասին տեղեկությունների համար վարկային կապիտալհաշվարկվում է հետևյալ գործակիցը՝ Kz (կախվածության գործակից ZK-ից).
Kz \u003d ZK / SK.
Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե քանի ռուբլով վարկ է վերցրել պարտատերերից 1 ռուբլու դիմաց: սեփական միջոցները. Որքան բարձր է այս հարաբերակցության արժեքը, այնքան ավելի շատ վարկեր և վարկեր է ներգրավել ձեռնարկությունը և այնքան ցածր է նրա ֆինանսական կայունությունը։ Շուկայական տնտեսության մեջ Kz-ը չպետք է լինի 1-ից մեծ:
Բարձր Kz գործակիցը ցույց է տալիս մեծի առկայությունը ֆինանսական ռիսկերինչը կարող է հանգեցնել փողի պակասի և նույնիսկ սնանկության: Ֆինանսական ռիսկերը մեծանում են կապիտալի շրջանառության տեմպի նվազման և իրականացման տեմպերի նվազման հետ:
Այս հարաբերակցությունը հաշվարկվում է ֆինանսական հաստատությունների կողմից՝ նոր վարկեր տրամադրելու որոշում կայացնելիս: Գործակիցը համեմատվում է միջին արժեքի հետ, որն ընդունվում է պոտենցիալ վարկառուի գործունեության ոլորտի համար։
5. Գնահատել ֆինանսական տնտեսական գործունեությունօգտագործվում է նաև կապիտալի վերադարձի տոկոսադրույքը։ SC-ի շահութաբերությունը հաշվարկվում է բանաձևով.
P \u003d PE / ZKsr,
որտեղ. PE - հաշվետու ժամանակաշրջանի համար ստացված զուտ շահույթ (եկամուտ, որը մնացել է տնօրինության տակ հարկերը և տուրքերը վճարելուց հետո).
ZKav-ը ZK-ի միջին արժեքն է, որը հաշվարկվում է բանաձևով.
ZKav = (ZKn + ZKk) / 2.
Սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը գնահատելու մասին լրացուցիչ տեղեկությունների համար տե՛ս մեր հոդվածը:
Կապիտալի կառուցվածքի օպտիմալացում
Հնարավոր է վերլուծել LC-ի ազդեցությունը սեփական կապիտալի եկամտաբերության վրա՝ օգտագործելով ֆինանսական լծակներ: Այս ֆինանսական տեխնիկան հնարավորություն կտա կառավարել IC-ի շահութաբերությունը՝ օպտիմալացնելով կապիտալի կառուցվածքը:
Ընդ որում, զգալի համամասնություն վարկային կապիտալցույց է տալիս մեծ տնտեսական էֆեկտ՝ ֆինանսական ռիսկերի միաժամանակյա աճով։ Այսինքն, ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեությունը վերլուծելիս կարևոր է ոչ միայն հաշվարկել լծակների ազդեցությունը, այլև ՀԿ-ի աճը փոխկապակցել կորցնելու ռիսկի հետ: ֆինանսական անկախությունընկերություններ։ Լծակի էֆեկտը դրական է ազդում ընկերության բաժնետոմսերի գնի վրա, իսկ ընդհանուր գնահատման համար անհրաժեշտ է հաշվարկել ռիսկերը։
Լծակի էֆեկտը (EL) հայտնվում է սեփական կապիտալի ընդհանուր տնտեսական եկամտաբերության (ER) և GC-ի եկամտաբերության միջև առաջացած անհամապատասխանության պատճառով: Տնտեսական շահութաբերությունը հաշվարկվում է բանաձևով.
EC \u003d VP / (SK + ZK),
որտեղ՝ VP - շահույթ մինչև վարկերի և հարկերի տոկոսները:
Շահութաբերության ավելի շատ բանաձևեր կգտնեք մեր հոդվածում:
Էֆեկտը հաշվարկվում է բանաձևով.
EL \u003d (100 - Snp) / 100 × (Kra - Sp) × ZK / SK,
որտեղ: Snp - եկամտահարկի դրույքաչափ;
Kra - բոլոր ակտիվների ընդհանուր շահութաբերության հարաբերակցությունը, որը հաշվարկվում է բանաձևով. համախառն շահույթ / ակտիվների միջին արժեքը (%-ով);
Sp - SC-ի համար տոկոսների միջին արժեքը:
EL-ի հաշվարկման բանաձևի տնտեսական մեկնաբանություն.
- 1-ին խումբը ((100 - SNP) / 100) ցույց է տալիս, թե ինչպես է EL-ի վրա ազդում եկամտային հարկ վճարելու հարկ վճարողի կարգավիճակը (կան օգուտներ և այլն):
- Դիֆերենցիալը (Kra - Sp) ցույց է տալիս ակտիվների ընդհանուր եկամտաբերության և վարկի տոկոսների տարբերությունը:
- Գործակիցը (SC / SC) ցույց է տալիս, թե քանի ռուբլի է SC հաշիվը 1 ռուբ. SC.
Պաշարների կառուցվածքի օպտիմալացման հարցում փոքր նշանակություն չունի դրա շրջանառության ցուցանիշը։ Որքան արագ է շրջվում ներդրումները, այնքան ավելի էժան են փոխառու միջոցները, քանի որ տոկոսները և վարկերի սպասարկման արժեքը մշտական են։
SC-ի շրջանառության դրույքաչափը որոշելու համար անհրաժեշտ է որոշել.
- Շրջանառության հարաբերակցությունը Ko, որը հաշվարկվում է բանաձևով.
Ko \u003d BP / Ksg,
որտեղ՝ VR - ապրանքների/ծառայությունների վաճառքից եկամուտ.
Ксг - կապիտալի միջին տարեկան չափը.
- SC-ի շրջանառության տևողությունը (To), որը որոշվում է բանաձևով.
Կատարել \u003d Dk / Ko,
որտեղ՝ Dk - հաշվետու ժամանակաշրջանի օրերի քանակը:
Նույնիսկ ավելի շատ եկամտաբերության ցուցանիշներ հաշվարկային օրինակներով պարունակվում են մեր հոդվածում:
Փոխառու կապիտալի կազմը և դասակարգումը
Փոխառու կապիտալկուտակում է ամբողջ նյութը և դրամական արժեքներ, ներգրավված դրսից, որոնց օգտագործումից ընկերությունը շահույթ է ստանում։ Չափը վարկային կապիտալձեռնարկությունը խոսում է իր մեծության մասին ֆինանսական պարտավորություններ, որը, ըստ Չ. Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 42-ը կարող է տրվել հետևյալ ձևով.
- վարկային պայմանագրեր;
- վարկային պայմանագրեր;
- առևտրային և ապրանքային վարկերի տրամադրման պայմանագրեր.
Դասակարգում վարկային կապիտալկարող է արտադրվել մեծ թվով հատկանիշներով: Այո, կախված տևողությունից փոխառու կապիտալՄիգուցե:
- երկարաժամկետ;
- կարճաժամկետ.
Երկարաժամկետ վարկ կամ փոխառություն ներգրավվում է 1 տարին գերազանցող ժամկետով, իսկ կարճաժամկետ՝ մինչև մեկ տարի ժամկետով:
Հաշվի առնելով աղբյուրները վարկային կապիտալ, ապա դրանք կարելի է առանձնացնել.
- դրսից ներգրավված վարկերի վրա (վարկ, վարկ կամ լիզինգ).
- գրավել է ներքին ռեսուրսներ(կրեդիտորական պարտքեր):
Պայմանավորված վարկային կապիտալ,գրավել է արտաքին աղբյուրները, ձեռնարկությունը սովորաբար բավարարում է ակտիվների ձեռքբերման, վաճառքի համար ապրանքների գնման, նյութերի և բաղադրիչների ձեռքբերման համար ներդրումների իր կարիքը: Կրեդիտորական պարտքերը արտացոլում են մատակարարի կողմից տրամադրված հետաձգված վճարումը:
Կախված այն ձևից, որով փոխառու կապիտալ, այն բաժանվում է ներգրավված ներդրումների.
- կանխիկ (բանկային վարկ, վարկ);
- մարման (ֆինանսական լիզինգ) սարքավորումների ձևը.
- ապրանքային ձև (առևտրային կամ ապրանքային վարկ):
Կախված փոխառության մեթոդներից փոխառու կապիտալբաժանված է.
- օրինագծերի վրա;
- վարկ (բանկ, սինդիկացված);
- լիզինգ;
- պարտատոմսեր;
- բաժնետոմսերի թողարկում;
- ֆակտորինգ;
- մյուսները.
Եթե համեմատենք վարկերի ներգրավման և թողարկման արդյունավետությունը արժեքավոր թղթեր(պարտատոմսեր և բաժնետոմսեր), ապա վարկը միանշանակ ավելի շահավետ է, քանի որ վարկային պայմանագիր կազմելիս կարելի է հաշվի առնել այնպիսի առանձնահատկություններ, որոնք կարող են տարբեր լինել՝ կախված հաճախորդի կարիքներից (օրինակ՝ վերականգնվող վարկային գիծ) Նաև վարկառուն կարող է օգտվել տոկոսադրույքների փոխանակումից կամ ընդհանուր տարբերությունից:
Բացի այդ, վարկ ներգրավելը չի ներառում այն ծախսերը, որոնք առաջանում են Կենտրոնական բանկի տեղաբաշխման կամ գրանցման հետ կապված: Բացի այդ, միշտ կա վտանգ, որ ոչ բոլոր տեղաբաշխված արժեթղթերը կարող են մարվել:
Կախված պարտավորությունների կատարման առկայությունից փոխառու կապիտալՄիգուցե:
- անապահով;
- ապահովված (գրավ, ավանդ, երաշխիք, տույժ, երաշխիք, հիփոթեք, պարտքի փոխանցում, ապահովագրություն և այլն):
Փոխառու կապիտալի աղբյուրները
Աղբյուրներին վարկային կապիտալմիջոցները ներառում են.
- ներգրավված լիզինգային պայմանագրերով.
- ներգրավված բանկային հաստատությունների հետ վարկային պայմանագրերով.
- ներգրավված ֆիզիկական և իրավաբանական անձանցից վարկերի տեսքով.
- կրեդիտորական պարտքեր.
TO երկարաժամկետ աղբյուրներներառում են ոչ բանկային գործիքներ, ինչպիսիք են չմարված բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը, որոնք տրամադրվում են դաշնային / քաղաքապետարանի բյուջենվերադարձվող միջոցներ: Սա ներառում է նաև այլ իրավաբանական անձանց երկարաժամկետ վարկեր:
Կարճաժամկետ վարկերի աղբյուրները ներառում են.
- Առևտրային վարկեր, որոնք բաց առևտրային վարկեր կամ մուրհակներ են: Օգտագործելով բաց վարկգնորդ ընկերությունը կարող է ապրանքներ և նյութեր գնել հետաձգված վճարով: Մինչև մեկ տարի ժամկետով տրված մուրհակը գնորդին տալիս է նաև արտոնյալ ժամկետ՝ ըստ մուրհակի, նա պարտավորվում է վճարել ստացված ապրանքների և նյութերի համար մինչև որոշակի ժամկետ։
- Կարճաժամկետ վարկեր ֆինանսական հաստատություններից. Դրանք ներառում են ֆակտորինգի ձևով տրված վարկերը։
Ներգրավման հիմնական աղբյուրը պարտքով գումար- դեռ կա բանկային վարկեր. Այսօր բանկային վարկ կարելի է ստանալ ոչ միայն հայրենական, այլեւ արտասահմանյան բանկերից։
Բանկերի կողմից տրվող վարկերի հիմնական ձևերը հետևյալն են.
- Blank, որոնք թողարկվում են բանկերի կողմից մինչև մեկ տարի ժամկետով և սովորաբար մեկ սեզոնով: Սրանք չգրավված վարկեր են, սակայն հաճախ դրանք ձեռք բերելու պայմանը բանկում սպասարկումն է և տեղեկատվությունը (հաշվեկշռից), որ ակտիվների բավարար քանակ կա։
- Կապալառուներ. Դրանք սովորաբար տրամադրվում են որոշակի անվտանգության դեմ։ Նման վարկերի առանձնահատկությունն այն է, որ ընկերությունը բացում է հատուկ հաշիվ (պայմանագրային հաշիվ), որը հաշվի է առնում ինչպես հաշվարկային, այնպես էլ. վարկային գործառնություններ. Մեկ այլ նման վարկ կոչվում է օվերդրաֆտ:
- Վարկային գծեր, որոնք պտտվող և ոչ պտտվող են. Ամենատարածվածը շրջանառվող վարկային գծերն են, քանի որ հաճախորդը կարող է ինքնուրույն կարգավորել իր վիճակը վարկային պարտքսահմանված սահմաններում։
- Լոմբարդ. Ապահովագրության տակ թողարկված ձևով արժեքավոր ակտիվներ(օրինակ՝ պարտատոմսեր, հանձնարարություններ և այլն)։
- Հիփոթեքը երկարաժամկետ վարկեր են, որոնք ապահովված են անշարժ գույքով:
- Rollover վարկերը նույնպես երկարաժամկետ վարկեր են: Դրանց առանձնահատկությունը տոկոսադրույքների վերանայման (օրինակ՝ եռամսյակային) հնարավորության մեջ է։
- Կոնսորցիալ. Թողարկվել է բանկային կոնսորցիումների կողմից: Բանկերը դիմում են վարկավորման այս ձևին, երբ բարձր մակարդակչվերադարձնելու ռիսկը և մեծ գումարը՝ այսպես են բաշխում ռիսկերը.
Փոխառու կապիտալի հաշվառում
2008 թվականից հաշվապահություն վարկային կապիտալձեռնարկություններում այն արտադրվում է PBU 15/2008 նորմերին համապատասխան, որոնք հաստատվել են Ռուսաստանի ֆինանսների նախարարության 06.10.2008 թիվ 107n հրամանով:
Կախված հավաքագրման ժամկետից վարկային կապիտալդրա համար օգտագործվում են տարբեր հաշիվներ: 66 հաշիվն օգտագործվում է կարճաժամկետ ներարկումների համար, իսկ 67 հաշիվը՝ երկարաժամկետների համար: Քանի որ այս հաշվապահական հաշիվները պասիվ են, Dt 50 (51) Kt 66 (67) տեղադրումը ցույց է տալիս ընկերության անդորրագիրը: վարկային կապիտալ, և փակցնելով Dt 66 (67) Kt 51 (52) - վարկի մարմնի և տոկոսների մարում: Տոկոսների հաշվարկման մուտքագրումն ունի հետևյալ տեսքը՝ Dt 91.2 Kt 66 (67):
Ընդունելության մասին վարկային կապիտալակրեդիտիվ ձևով կատարվում է Dt 55.1 Kt 66 տեղադրում, իսկ փոխառու միջոցներ ստանալու դեպքում.
- վրա չեկի գրքույկ- Dt 55.2 Kt 66;
- դեպոզիտ - Dt 55.3 Kt 66:
Չմարված պարտքը ցուցադրվում է հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում` հաշվեգրված և վճարման ենթակա տոկոսների հետ միասին: Միևնույն ժամանակ, կախված այն նպատակներից, որոնց համար ներգրավվել են վարկային միջոցներ (վարկեր), հաշվապահական հաշվառման մեջ տոկոսների հաշվարկման արտացոլման կարգն ունի իր առանձնահատկությունները:
Տոկոսների հաշվառման մեջ արտացոլման առանձնահատկությունները
Հաշվի առեք մի քանիսը հիմնական կետերըԱՀ-ի նկատմամբ հետաքրքրության արտացոլումը հաշվապահական հաշվառման մեջ.
- Այն դեպքում, երբ կանոնադրությամբ նշված ձեռնարկատիրական գործունեություն իրականացնելու նպատակով ապրանքներ և նյութեր ձեռք բերելու համար վարկ է ներգրավվել, տոկոսների չափը հաշվի է առնվում որպես այլ ծախսեր (PBU 10/99-ի 11-րդ կետ):
- Շահույթի հարկման նպատակով տոկոսագումարներն ամբողջությամբ ընդունվում են ինչպես ռուբլով, այնպես էլ ռուբլով արտարժույթով վարկերԱրվեստի 1-ին կետի համաձայն: Ռուսաստանի Դաշնության հարկային օրենսգրքի 269. ՌԴ ֆինանսների նախարարության 2015 թվականի հունվարի 13-ի թիվ 03-03-06/1/69460 նամակում նշվում է, որ դա վերաբերում է միայն 2015 թվականի սկզբից ներգրավված վարկերին։ Իսկ Ռուսաստանի Դաշնային հարկային ծառայության 2015 թվականի փետրվարի 16-ի թիվ GD-4-3 / 2289 նամակում ասվում է, որ հարկ վճարողները կարող են ամսական կտրվածքով դուրս գրել տոկոսները որպես ծախսեր, քանի որ դրանք կուտակվում են առանց վճարման ամսաթվին հիշատակելու:
- Եթե վարկը վերցվել է ակտիվներ (ընթացիկ, ոչ ընթացիկ կամ հիմնական միջոցներ) ձեռք բերելու համար, ապա ձեռք բերված գույքի արժեքը տոկոսներով կարող է ավելացվել միայն մինչև այն շահագործման հանձնվի։ Dt 08 Kt 66 (67) տեղադրումը արտացոլում է ակտիվներում ներդրումներ կատարելու համար ստացված վարկի տոկոսների չափը մինչև դրանք շահագործման հանձնելը: Այս իրադարձությունից հետո վարկի բոլոր տոկոսները արտացոլվում են հետևյալ կերպ. Dt 91.2 Kt 66 (67):
- 66 (67) հաշիվների վրա տոկոսները հաշվառվում են 91.2 հաշվին համապատասխան:
Նպատակային ֆինանսավորման հաշվառում
Ձեռնարկության կողմից ստացված միջոցները դաշնային / քաղաքային բյուջեից, ֆոնդերից, մասնավոր իրավական կամ անհատներորոշակի նպատակի իրականացման համար կոչվում են նպատակային ֆինանսավորում:
Նման միջոցները սովորաբար հավաքվում են բիզնեսի արդիականացման/ընդլայնման, սոցիալապես նշանակալի նախագծի իրականացման համար՝ գիտական կամ գիտական ֆինանսավորման նպատակով։ հետազոտական աշխատանքև այլ նպատակներով: Նման նպատակային ներարկումները սովորաբար լինում են այն ժամանակ, երբ ձեռնարկությունը չունի բավարար սեփական միջոցներ նախագիծն իրականացնելու համար:
Նպատակային ֆինանսավորման միջոցները հաշվի առնելու համար հաշվառման մեջ օգտագործվում է 86 հաշիվը, որին կարող են բացվել վերլուծական հաշիվներ՝ նպատակային եկամուտները վերահսկելու համար։ Այս հաշվապահական հաշիվը պասիվ է, համապատասխանաբար, ֆինանսավորման անդորրագիրը ցուցադրվում է Dt 76 Kt 86 տեղադրմամբ, իսկ երբ միջոցները ծախսվում են նախատեսված նպատակի համար, տեղադրվում է Dt 86 Kt 20 (26):
Փոխառու կապիտալի ձեռքբերման հետ կապված ծախսերի հաշվառում
Պարտատերերից և վարկատուներից միջոցներ ստանալու հետ կապված ծախսերի ընդհանրացված գումարը ներառում է.
- օգտագործման նկատմամբ հետաքրքրություն փոխառու կապիտալ;
- վարկ / վարկ ստանալու համար վարկառուի կատարած ծախսերը (օրինակ՝ միջնորդավճար վճարելու համար).
- տոկոսների հաշվարկից բխող փոխարժեքի տարբերություններ, եթե վարկը վերցվել է արտարժույթով:
Այս ծախսերը ճանաչվում են որպես հաշվետու ժամանակաշրջանորտեղ դրանք իրականում արտադրվել են: Միաժամանակ տոկոսները գանձվում են վարկային/վարկային պայմանագրի պայմաններին համապատասխան:
Ինչ պետք է արտացոլվի փոխառու կապիտալի օգտագործման հաշվապահական հաշվառման քաղաքականության մեջ
Ձեռնարկության հաշվապահական քաղաքականության մեջ, որը գրավում է փոխառու կապիտալ, պետք է արտացոլվեն հետևյալ կետերը.
- երկարաժամկետ վարկը կարճաժամկետ փոխարկելու մեթոդաբանություն (կատարվում է, երբ հաշվետու ժամանակաշրջանի արդյունքներով պարզվում է, որ ներգրավված երկարաժամկետ վարկը կմարվի մեկ տարվա ընթացքում (կամ ավելի կարճ ժամկետով) );
- պահպանման հետ կապված լրացուցիչ ծախսերի ձևավորման և դուրսգրման կարգը վարկային կապիտալ;
- վարկային պարտավորությունների կատարումից առաջացած եկամուտների հաշվարկման և բաշխման կարգը (օրինակ, դրական փոխանակման տարբերություն).
- փոխառու միջոցների տոկոսներով կարճաժամկետ տեղաբաշխումից ստացված եկամուտների հաշվարկման և հաշվառման կարգը:
Ներդրումային ակտիվի ստեղծման ֆինանսավորման ժամանակ փոխառու կապիտալի տոկոսների և ծախսերի հաշվառման առանձնահատկությունները
Ավանդաբար, ստացման և պահպանման հետ կապված ծախսերը վարկային կապիտալհաշվապահական հաշվառման մեջ ճանաչվում են որպես այլ ծախսեր: Բացառություն է կազմում ծախսերի այն մասը, որը պետք է ներառվի ներդրումային ակտիվի ընդհանուր արժեքում: Համաձայն PBU 15/2008-ի, ներդրումային ակտիվները ներառում են այնպիսի ծրագրեր, որոնք ուղղված են հիմնական միջոցների (ներառյալ հողը), ոչ նյութական / ոչ ընթացիկ ակտիվների ստեղծմանը / ձեռքբերմանը, որոնց ընթացքում երկար ժամանակ կանցնի մինչև ներդրումային ակտիվի պատրաստումը: օգտագործել.
Վարկառուին վճարված տոկոսները համաձայնագրով, որը տրվել է հատուկ այս ներդրումային ակտիվի ստեղծման համար, ներառվում է դրա արժեքի մեջ մինչև օբյեկտի շահագործման հանձնելը: Այն դեպքում, երբ դեռևս ամբողջությամբ չավարտված ակտիվը, որը գտնվում է աշխատանքների փուլում, արդեն սկսել է օգտագործել ձեռնարկության կանոնադրական գործունեության մեջ, դրա արժեքի ավելացումն ըստ վճարված տոկոսների. վարկի դադարեցում - դրանք սկսում են վերագրվել ընկերության այլ ծախսերին:
Միևնույն ժամանակ, պարզեցված հաշվառման մեթոդներ օգտագործող գործարարները կարող են անմիջապես վերագրել բոլոր ծախսերը վարկային կապիտալայլ ծախսերին:
Եթե այլ նախագծերի իրականացման համար հավաքագրված միջոցներն օգտագործվել են ներդրումային ակտիվ ստեղծելու համար, ապա վարկատուին վճարման ենթակա տոկոսները ներառվում են ներդրումային ակտիվի արժեքի մեջ միայն վարկերի ընդհանուր ծավալում դրանց մասնաբաժնի չափով:
Պարտքի կապիտալի արտացոլումը հաշվեկշռում
Հաշվապահական հաշվառման կանոնների համաձայն, արտացոլումը վարկային կապիտալկազմվում է հաշվեկշռի պարտավորությունների մասում՝ հաշվետու փաստաթղթի 4-րդ և 5-րդ բաժիններում: Ընդ որում, 4-րդ բաժնում երկարաժամկետ վարկային պարտավորություններ(որի իրականացման ժամկետը գերազանցում է 1 տարին), իսկ 5-րդում՝ կարճաժամկետ։
Հաշվեկշռի կազմման կարգի մասին ավելին կարող եք ծանոթանալ մեր հոդվածից։
Եկեք ավելի մանրամասն քննարկենք հաշվեկշռի 4-րդ և 5-րդ բաժիններից որոշ տվյալների խմբեր.
- 1410 տողում (պարտավորություն) արտացոլվում են երկարաժամկետ վարկային պարտավորությունները: Այն կուտակում է հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում չմարված վարկեր և վարկեր, որոնց վերջնական մարումը կա 1 տարուց ավելի: Այս տվյալները փոխանցվում են վարկային մնացորդ 67 հաշվի վրա։
- 1420 տողում արտացոլված են հետաձգված եկամտահարկի պարտավորությունները (այս գումարը պետք է հանգեցնի հաջորդ ժամանակաշրջանում վճարման ենթակա հարկի ավելացմանը): Տվյալները փոխանցվում են 77 հաշվի մնացորդի արժեքից։
- 1430 տողում ներառված են գնահատված պարտավորությունները, որոնք հաշվառվում են Արվեստի համաձայն: 96, որի մարման ժամկետը գերազանցում է 1 տարին։
- 1450 տողում արտացոլված են այլ երկարաժամկետ պարտավորություններ, որոնք հաշվի չեն առնվել տող 510-ում:
- 1510 տողում (պարտավորություն) արտացոլվում են կարճաժամկետ վարկային միջոցները և փոխառությունները: Սա հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում ստացված կարճաժամկետ վարկերի դիմաց պարտքի չափն է: Ընդհանուր գումարը ցույց է տալիս ոչ միայն վարկի մարմինը, այլև տոկոսները, որոնք պետք է վճարվեն ժամանակաշրջանի վերջում: Տվյալները փոխանցվում են 66 հաշվի վարկային մնացորդից Միաժամանակ ք տրված տողըերկարաժամկետ պարտավորություններ տոկոսներով կարող են վերագրվել նաև, եթե դրանք պետք է մարվեն հաշվետու ամսաթվից հետո մեկ տարվա ընթացքում:
- 1520 տողում գրանցվում են կարճաժամկետ կրեդիտորական պարտքերը:
- 1530 տողում արտացոլվում է ընկերության մասնակիցների / բաժնետերերի նկատմամբ գոյացած պարտքը:
- 1540 տողում արտացոլված են գնահատված պարտավորությունները, որոնց մարման ժամկետը մեկ տարուց պակաս է:
- 1550 տողում նշվում են բոլոր կարճաժամկետ վարկային պարտավորությունները, որոնք արտացոլված չեն 1510-1540 տողերում:
Ժամանակակից տնտեսական պայմանները բնութագրվում են բազմաթիվ ընկերությունների ցանկությամբ՝ հաղթահարելու ճգնաժամը և զարգացնելու պարտքային քաղաքականության զարգացման հաջող հեռանկարներ, քանի որ փոխառությունը ցանկացած ընկերության տնտեսական գործունեության մի մասն է, որը թույլ է տալիս պահպանել կապիտալի կառուցվածքը, ֆինանսական վիճակը և վարկունակությունը: Նման քաղաքականության անհրաժեշտ տարրը ներգրավման անհրաժեշտությունը որոշելու համար տեղեկատվական բազայի ապահովումն է փոխառված աղբյուրներընկերության ֆինանսական ճկունությունը պահպանելու և ֆինանսավորման աղբյուրները դիվերսիֆիկացնելու անհրաժեշտությամբ:
Նման առաջադրանքների կատարումը հնարավոր է միայն այն դեպքում, եթե ձեռնարկությանը տրամադրվի հաշվապահական և վերլուծական բազա, որը թույլ է տալիս գրանցել ընկերության ձեռնարկատիրական գործունեությունը կապված պարտքային պարտավորությունների հետ՝ արտացոլելով պարտքի աղբյուրների ներգրավման ծախսերը:
Հայեցակարգի էությունը
Փոխառու կապիտալը բազմազան է պարտատոմսերընկերություններ, որոնք ձևավորվում են արտաքին ֆինանսավորման աղբյուրների հաշվին։
Ողջամիտ սահմաններում փոխառու կապիտալի ներգրավումը ձեռնտու է, քանի որ դրա սպասարկման արժեքը (վճարված տոկոսները) դուրս է գրվում որպես ծախս, այսինքն՝ նվազեցնում է հարկվող եկամուտը։
Փոխառու կապիտալի մասնաբաժնի ավելացումը ֆինանսավորման աղբյուրների կառուցվածքում ենթադրում է այս ընկերության կողմից անձնավորված ֆինանսական ռիսկի ավելացում, պահուստային պարտքի կապիտալի նվազում և ընկերության կապիտալի միջին կշռված արժեքի ավելացում:
Դասակարգում
Փոխառու կապիտալի տեսակների տեղաբաշխման հիմնական առանձնահատկությունները ներկայացված են ստորև բերված աղյուսակում:
| Տիպոլոգիա |
|
| Ժամկետ (ժամկետ) |
|
|
|
| Ներգրավման աղբյուրները |
|
| Ներգրավման ձևը |
|
| Ներգրավման մեթոդներ |
|
| Գրավի ձև |
|
Ինչպե՞ս է այն արտացոլվում հաշվեկշռում:
Հաշվեկշռում փոխառու կապիտալը արտացոլվում է հաշվեկշռի 4-րդ և 5-րդ բաժիններով: Բաժին 4-ը երկարաժամկետ պարտավորությունների ցուցադրման համար է, իսկ բաժինը 5-ը՝ կարճաժամկետ պարտավորությունների համար:
Մեկ տող, որն ընդլայնում է արժեքը նյութական ակտիվներ, դրսից շահույթի համար ներգրավված, հաշվեկշռի տեսքով չի տրամադրվում։ Այնուամենայնիվ, հաշվետվության տվյալների հիման վրա կարող եք հաշվարկել ընդհանուր գումարըվարկային կապիտալ:
Քանի որ փոխառու կապիտալը հաշվեկշռի 4-րդ և 5-րդ բաժինների ընդհանուր արտահայտությունն է, դրա հաշվարկման բանաձևը կարող է ներկայացվել հետևյալ կերպ. Փոխառու կապիտալը և հաշվեկշռի բանաձևը հետևյալն է.
ZK = տող 1400 + տող 1500
- ZK - փոխառու կապիտալ, t. R.;
- տող 1400 - երկարաժամկետ պարտավորություններ, տ.ռ.
- տող 1500 - կարճաժամկետ պարտավորություններ, տր.
Այսպիսով, փոխառու կապիտալը հասկացվում է որպես պարտքային պարտավորությունների դրամական ձև, որը կարող է հաշվարկվել որպես հաշվեկշռի 4 և 5 բաժինների գումար: Այս ցուցանիշն արտացոլված է հաշվեկշռում հոդվածների համատեքստում` ըստ ֆինանսավորման աղբյուրների:
Փոխառու կապիտալի գումարը հաշվեկշռում 1400 և 1500 տողերում ներկայացնում է ֆինանսական պարտավորությունների գումարը, որը կարող է ձևավորվել. հետևյալ ձևը:
- վարկային պայմանագրեր;
- վարկային պայմանագրեր;
- ապրանքային վարկի պայմանագրեր.
Այս տեսակի կապիտալը հզոր ռեսուրս է, որը ընկերությանը կարող է անհրաժեշտ լինել ցանկացած իրավիճակում:
Փոխառու կապիտալ ներս հաշվեկշիռբաժանված են կատեգորիաների և տողերի.
- էջ 1410 արտացոլում է չմարված վարկերերկարաժամկետ բնույթ;
- տող 1420 արտացոլում է ԱԱՀ-ի հետաձգված պարտավորությունները.
- 1430 տողում պահվում են գնահատված պարտավորությունների հաշվառում.
- 1450 տողում հաշվի են առնվում այլ երկարաժամկետ պարտավորություններ.
- 1510 տողում հաշվի են առնվում կարճաժամկետ վարկերը կանխիկ, որոնք արտացոլում են վարկի կառուցվածքը և տոկոսները.
- 1520 տողում պահվում են կարճաժամկետ կրեդիտորական պարտքերի հաշվառում.
- էջ 1530 վարում է ընկերության մասնակիցների նկատմամբ պարտավորությունների գծով պարտքերի հաշվառում.
- 1540 տողը հաշվառում է գնահատված պարտավորություններ 12 ամսից պակաս;
- 1550 տողում արտացոլված են 1510-1540 տողերում նախկինում չհաշվառված կարճաժամկետ պարտքային պարտավորությունները:
Վերլուծական ցուցանիշներ
Հաշվեկշռում պարտքային կապիտալը գնահատելիս հաշվի առնված տեղեկատվական ցուցանիշներից կարելի է առանձնացնել.
- պարտքի բեռի հարաբերակցությունը. Այս արժեքի հաշվարկը համապատասխանում է բանաձևին.
Kdn = D / EBTIDA,
- Դ - պարտքային պարտավորությունների չափը, t.R.;
- EBTIDA-ն վերլուծական ցուցիչ է, որը սահմանվում է որպես ընկերության շահույթի տարբերություն մինչև տոկոսները, հարկերը և ամորտիզացիոն ծախսերը հանելը, այսինքն.
Այս գործակցի ստանդարտը սահմանվում է 2-2,5-ի սահմաններում։ Երկարաժամկետ վարկերը և վարկերը (միջազգային պրակտիկայում), կարճաժամկետ վարկերը և փոխառությունները (ռուսական պրակտիկայում) կարող են համարվել որպես պարտք։
- ֆինանսական լծակի ցուցիչ (փոխառու կապիտալի գործակիցը հաշվեկշռում), որը որոշվում է բանաձևով.
FR \u003d (DO + KO) / SC,
- DO - երկարաժամկետ պարտավորություններ, t.r.;
- KO - կարճաժամկետ պարտավորություններ, t.r.;
- SC - սեփական կապիտալ, տ.
Առաջարկվող հարաբերակցությունը 0,25 - 1 է: 0,25 արժեքով կարող ենք եզրակացնել, որ ընկերությունն ունի բարենպաստ պարտքային բեռ, ինչը վկայում է նրա վարկունակության դրական գնահատականի մասին: 1-ին մոտ արժեքի դեպքում բեռը համարվում է առավելագույնը: Եթե պարտքային կապիտալի հարաբերակցության արժեքը ըստ հաշվեկշռային բանաձևի գերազանցում է 1-ը, ապա վարկունակությունը գնահատվում է բացասական:
- հիմնական միջոցների ֆինանսավորման մասնաբաժինը «երկար» վարկերի հաշվին.
D \u003d DO / VA,
որտեղ Վ.Ա. հիմնական միջոցներ, տ.
Հիմնական միջոցների ֆինանսավորման համար վարկեր ներգրավելը հիմնավորված է, քանի որ այդ գումարները մարվում են այդ հիմնական միջոցների կողմից առաջացած դրամական միջոցների հոսքերից:
- շրջանառու միջոցների և կարճաժամկետ վարկերի հարաբերակցությունը որոշվում է բանաձևով.
SOB \u003d OA / KO,
որտեղ oa - աշխատանքային կապիտալֆիրմաներ, այսինքն.
Այս ցուցանիշի ստանդարտը տատանվում է 1,5-ից մինչև 2:
Ընկերության պարտքային պարտավորությունների օգտագործման վերաբերյալ այս ցուցանիշների վերլուծության արդյունքում կարելի է եզրակացնել նրա վարկունակության մասին։ Ներկայացված ցուցանիշների հաշվարկի հիման վրա ձեռք բերված տեղեկատվական բազան թույլ է տալիս ղեկավարությանը մշակել մի շարք միջոցառումներ՝ ուղղված ընկերության վարկունակության բարձրացմանը։
Սեփական և փոխառու կապիտալի փոխազդեցությունը
Այս երկու կառուցվածքային տարրերի հարաբերակցությունը ֆինանսական լծակի դերն է, որն առկա է այն ընկերություններում, որոնք չունեն անհրաժեշտ ֆինանսական ծավալ՝ գործունեություն իրականացնելու կամ դրանք ընդլայնելու համար։ Նման իրավիճակում փոխառու միջոցները բավարարում են ընկերության կարիքները ընթացիկ ժամանակահատվածում և ստանում շահույթ: Բայց հաշվեկշռում սեփական և փոխառու կապիտալի հարաբերակցության չափը մեծ դեր է խաղում և ազդում ընկերության ֆինանսական կայունության վրա։
Սեփական միջոցների նկատմամբ փոխառու միջոցների գումարի զգալի գերազանցման դեպքում հնարավոր է սնանկացում։ Ընդ որում, փոխառու կապիտալի օգտագործման ռիսկային քաղաքականությունն ամենաեկամտաբերն է։
Լծակների հետևյալ տարբերակները մատչելի են.
- դրական հայտ. այս դեպքում փոխառու միջոցներից եկամուտը գերազանցում է դրանց օգտագործման վճարը, ընկերությունը շահույթ է ստանում.
- չեզոք կիրառություն. փոխառու միջոցներից ստացված եկամուտը հավասար է դրանց պահպանման արժեքին.
- բացասական հայտ. այստեղ ընկերությունը վնասներ է կրում, վարկի օգտագործումը չի մարում։
Պարտքի կապիտալի օպտիմալացման ուղղությունները
Ընկերության վարկունակությունը բարելավելու նպատակով՝ օգտագործելով պարտքային պարտավորությունների վերաբերյալ տեղեկատվական բազան, առաջարկվում է կատարելագործել փոխառու միջոցներով ընկերության գործունեության արտացոլման և գնահատման մեթոդական մոտեցումները: Պարտքային պարտավորությունները կառավարելու և ընկերության վարկունակությունն ապահովելու համար անհրաժեշտ է գեներացնել ընդհանրացման տարբեր աստիճանի տվյալներ՝ ամփոփ և ավելի մանրամասն։
Հաշվապահական հաշվառման օպտիմալացման առաջարկներ
Ընկերության վարկունակության բարձրացման նպատակով պարտքային միջոցների հաշվառման համար հաշիվների կառուցման առաջարկվող կառուցվածքը հետևյալն է.
- առաջին կարգի հաշիվներ, որոնք միավորում են ընկերության փոխառու միջոցների վիճակի վերաբերյալ բոլոր հնարավոր տվյալները (ինչպես երկարաժամկետ, այնպես էլ կարճաժամկետ).
- երկրորդ կարգի հաշիվներ, որոնք ի վիճակի են արտացոլել հաշվապահական տեղեկատվությունը ընդհանուր պարտքային պարտավորությունների տեսակների վերաբերյալ, ինչպիսիք են՝ փոխառությունները և փոխառությունները.
- երրորդ կարգի հաշիվները կարող են մանրամասնել տեղեկատվություն ավելի կոնկրետ տեսակի պարտավորության մասին, օրինակ՝ առևտրային վարկի, վարկային պայմանագիրև այլն;
- չորրորդ կարգի հաշիվներ, որոնք ի վիճակի են գրանցել տեղեկատվություն տարբեր տեսակներհաշվարկներ, ինչպիսիք են պարտքը, տոկոսը, տույժերը և այլն:
Ընկերության համար հաշիվների նման խմբավորումը թույլ կտա ավելի խորը ուսումնասիրել ընկերության բոլոր տեսակի պարտքային պարտավորությունների վերլուծական հաշվառումը: Այն կարող է նաև բարելավել վերահսկողությունն այս ոլորտում, բարելավել ընկերության պարտքի կառավարման արդյունավետությունը և ամրապնդել վարկունակությունը: Առաջարկվում է բարելավել վերահսկման համակարգը՝ ընկերությունում ներդնելով ներքին հաշվետվություններ, ինչպես նաև փոխառու միջոցների դինամիկան և կառուցվածքը։ Նման հաշվետվությունները կարող են կազմվել ամեն ամիս և մինչև 25-ը ներկայացվել ղեկավարությանը։ Դրանք թույլ կտան ղեկավարությանը ժամանակին հետևել ընկերության փոխառու միջոցների և կապիտալի կառուցվածքի բացասական միտումներին, ժամանակին վերացնել դրանք՝ դրանով իսկ բարձրացնելով պարտքի կառավարման արդյունավետությունը և ընկերության վարկունակությունը:
Կառավարման արդյունավետության բարելավում
Պարտքի կառավարման արդյունավետությունը բարելավելու համար հնարավոր է ներդնել աշխատանքային հոսքի ժամանակացույց, ներկայացնել հաշվապահի պաշտոն պարտքային պարտավորությունների համար: Նման հաշվապահի պարտականությունները կարող են ներառել.
- վերամշակման հսկողություն առաջնային փաստաթղթերընկերության պարտքերի վրա;
- տոկոսների հաշվարկման ճիշտության ստուգում;
- ընկերության պարտքերի հաշվառման գործառնությունների արտացոլման ճշգրտության ստուգում.
Այս ընթացակարգերի ներդրումն օգնում է նվազեցնել հաշվապահական հաշվառման սխալների և անճշտությունների տոկոսը:
Եզրակացություն
Առաջարկվող բոլոր միջոցառումների իրականացումը ընկերությանը թույլ կտա հստակ վերահսկել պարտքային պարտավորությունների կառուցվածքն ու կազմը, վերահսկել բացասական միտումները և նվազեցնել դրանք ընկերության վարկունակության բարձրացման, դրական զարգացման դինամիկա զարգացնելու ուղղությամբ։
Փոխառու կապիտալ- դրանք դրամական միջոցներ կամ այլ ակտիվներ են, որոնք ներգրավվում են ձեռնարկության կողմից երկարաժամկետ կամ կարճաժամկետ հիմունքներով՝ իրենց սեփական կարիքները հոգալու համար:
Փոխառու կապիտալ- սա արտաքին աղբյուրներից ստացվող ֆինանսական օգնություն է, որը տրամադրվում է վարկ ստացողի որոշակի երաշխիքներով, որոշակի պայմաններով և պայմանագրում նշված ժամկետում:
Պարտքի կապիտալի դասակարգում
Փոխառու կապիտալը կարելի է դասակարգել ըստ մի շարք հատկանիշների, որոնք բնութագրում են դրա նպատակը, մարման ժամկետը, գործառույթները և այլ պայմաններ.
1. Ըստ հավաքագրման ժամկետի:Սա բնութագրում է այն ժամանակահատվածը, որի համար միջոցները (ակտիվները) փոխանցվում են փոխառուին օգտագործման համար.
- երկարաժամկետ պարտականություններմեկ տարի և ավելի ժամկետներով: Այդպիսի վարկերը ներառում են երկարաժամկետ բանկային վարկեր, պարտատոմսային վարկեր և այլն;
-Կարճաժամկետ պարտավորություններ. Սա ներառում է կապիտալի ներգրավման բոլոր ձևերը մինչև մեկ տարի ժամկետով: Այս ծառայությունը ներառում է կարճաժամկետ բանկային վարկեր, այլ ընկերությունների վարկեր, կարճաժամկետ պարտավորություններ, տարբեր տեսակի կրեդիտորական պարտքեր և այլն։
2. Ըստ գրավչության աղբյուրներիՓոխառված կապիտալը կարելի է բաժանել.
- արտաքին աղբյուրներից ստացված միջոցները(օրինակ՝ ֆինանսական լիզինգ, բանկից վարկ ստանալ): Արտաքին աղբյուրները մեզ թույլ են տալիս լուծել ամենակարևոր խնդիրները՝ գնել անհրաժեշտ նյութեր, բաղադրիչ մասեր, կատարել հումքի գույքագրում և այլն;
- ներքին աղբյուրներից հավաքագրված միջոցները. Օրինակ՝ կրեդիտորական պարտքերը: Ներքին աղբյուրներն ունեն այլ նպատակ՝ դրանք ծածկում են ձեռնարկության առաջնային կարիքները, այսինքն՝ ապահովում են ապրանքների և ծառայությունների զարգացման և հետագա վաճառքի շարունակականությունը։
3. Ըստ ներգրավման ձևիՓոխառու կապիտալը կարող է փոխանցվել.
Կանխիկ (օրինակ, բանկային վարկ);
- սարքավորումների տեսքով (դա հնարավոր է ֆինանսական լիզինգի համար դիմելիս);
- հետագա գործունեության համար անհրաժեշտ ապրանքների տեսքով (առևտրային վարկ):
4. Ըստ գրավի տեսակներիփոխառու կապիտալը կազմում է.
- ապահով. Գրավը կարող է լինել գրավ, ավանդ, բանկային երաշխիք, բռնագրավում, գրավ և այլն;
- անապահով. Այս դեպքում դրամական միջոցները (կապիտալը) փոխանցվում են առանց որևէ լրացուցիչ երաշխիքի: Դա, որպես կանոն, հնարավոր է վարկատուի և փոխառուի երկարաժամկետ համագործակցության դեպքում, երբ առկա են վստահելի հարաբերություններ։
5. Ներգրավման մեթոդներովկարելի է առանձնացնել հետևյալ ոլորտները՝ լիզինգ, վարկ, ֆակտորինգ, ֆրանչայզինգ, ընկերությունների փոխադարձ վարկավորում, բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի թողարկում։
6. Ըստ վճարման առանձնահատկությունների:
- հաստատագրված վճար. Պայմանագրով հստակ ամրագրված են պարտապանի կողմից կատարվող վճարումների ժամկետներն ու չափերը.
- լողացող վճարով. Վճարումների չափը և ժամկետները կարող են տարբեր լինել՝ կախված բիզնեսի բնութագրերից և կողմերի համաձայնությունից: Օրինակ, սա վերաբերում է սեզոնային գործոն ունեցող բիզնեսին.
- պաշտոնապես անվճար միջոցներ.
Փոխառու կապիտալի աղբյուրները
Յուրաքանչյուր ընկերություն, որը լրացուցիչ միջոցների կարիք ունի իր գործունեության և իր պարտավորությունները կատարելու համար, ունի արտաքին ֆինանսավորման մի քանի աղբյուրներ.
1. հետ համագործակցություն Ռուսական բանկեր . Այստեղ դուք կարող եք օգտվել այնպիսի ծառայություններից, ինչպիսիք են բորսայական մուրհակներով գործառնությունների իրականացումը, ֆակտորինգը, կարճաժամկետ և երկարաժամկետ վարկերի մշակումը:
2. Կապ հաստատելով լիզինգային ընկերություններ . Այս դեպքում հնարավոր է ֆինանսական լիզինգ, երբ անհրաժեշտ սարքավորումները կամ մեքենաները վարձակալվում են որոշակի ժամկետով և գնման իրավունքով։
3. Վարկեր ներս ներդրումային հիմնադրամներ - ֆակտորինգ, օրինագծերի գործարքների իրականացում.
4. Համագործակցություն այլ ընկերությունների հետ- հնարավոր է կատարել օրինագծային հաշվարկներ, կազմել ապրանքային վարկ, իրականացնել փոխադարձ հաշվարկներ և այլն։
5. Օգնություն պետական մարմիններից- հարկային վճարումների կատարման հետաձգում ստանալը, փոխադարձ հաշվանցումներ կատարելը.
6. Բաժնետերերի ներգրավում.
Ֆինանսավորման վերը նշված բոլոր աղբյուրներից փոքր և միջին բիզնեսի ոլորտում բանկային վարկերն ամենահայտնին են: Այստեղ կան մի քանի հիմնական տարբերակներ.
1. Դատարկ վարկտեսակներից մեկն է բանկային ծառայություն. Այս տեսակի վարկը տրամադրվում է ֆինանսական հաստատության կողմից, որն իրականացնում է ընկերության հաշվարկային և կանխիկ գործառնություններ: Բլանկ վարկն ունի երկու տարբերակ՝ կարճաժամկետ (մինչև մեկ տարի ժամկետով) և սեզոնային վարկ(սեզոնային գործունեության ժամանակահատվածի համար կապիտալի հրատապ անհրաժեշտության ժամանակաշրջանի համար):
2. ընթացիկ վարկ- ենթադրում է հաշվեհամարի բացում ընկերության համար, որը հաշվի է առնում բոլոր տեսակի գործարքները՝ ինչպես հաշվարկային, այնպես էլ վարկային: Այս դեպքում ընկերությունը կարող է միջոցներն օգտագործել ըստ անհրաժեշտության: Աշխարհի շատ երկրներում պայմանագրային վարկի տեսակներից է մեզ ավելի հայտնի օվերդրաֆտը։
3. Վարկային գիծպայմանագիր է բանկի և ընկերության միջև: Էությունը որոշակի ժամկետով և կոնկրետ պայմաններով միջոցների տրամադրումն է։ Միաժամանակ վարկային գծի չափը և մարման ժամկետները նախապես սակարկվում են։ Որպես կանոն, վարկային գիծը կարճաժամկետ վարկի տեսակ է։ Նման վարկի առանձնահատկությունն այն է, որ ձեռնարկությունում խնդիրների դեպքում բանկը միշտ կարող է դադարեցնել համագործակցությունը։
4. Լոմբարդային վարկ- սա կարճ ժամանակով բարձր իրացվելիություն ունեցող ակտիվների ձեռքբերում է: Որպես կանոն, խոսքը արժեթղթերով գործարքների մասին է։
5. Վերափոխման վարկ- երկարաժամկետ վարկավորման ձևերից մեկը, որի յուրահատկությունը պարբերական վերանայումն է և տոկոսադրույքի փոփոխությունը. Ամենից հաճախ տոկոսադրույքը վերանայվում է վեց կամ տասներկու ամիսը մեկ անգամ: Գնաճի ժամանակաշրջաններում վերանայումները կարող են շատ ավելի հաճախակի լինել:
6. կոնսորցիումի վարկ. Կան իրավիճակներ, երբ մեկ բանկը չի կարողանում բավարարել հաճախորդի բոլոր կարիքները: Այս դեպքում ֆինանսավորման մեջ ներգրավված են այլ բանկային հաստատություններ։ Համաձայնագրի ստորագրումից հետո հիմնական վարկատու բանկը կուտակում է այլ ֆինանսական և վարկային կազմակերպությունների կապիտալը և փոխանցում հաճախորդին: Այս դեպքում վարկի տոկոսները հավասարաչափ բաշխվում են բոլոր վարկառուների միջև։
7. Վարկավորման այլ ձևերը ներառում են պարտավորությունների (ֆակտորինգ, օվալ կրեդիտ, ֆորֆեյտինգ և այլն), ինչպես նաև ֆինանսական լիզինգի դիմաց փոխառությունը:
Կա նաև մեծ ժողովրդականություն կոմերցիոն վարկավորում. Այստեղ արժե առանձնացնել հետևյալ տեսակները.
1. Վարկի կողմից բաց հաշիվ . Այս ծառայության հիմնական օգտվողները մշտական հաճախորդներն են բազմակի և նախապես համաձայնեցված առաքումների դեպքում։ Վարկի սխեման հետևյալն է. Վաճառողը վկայակոչում է ընդհանուր գինըապրանքներ գնորդի հաշվի դեբետով: Վարկառուն իր հերթին պարտքը մարում է համաձայնեցված ժամկետում։
2. Վարկ մուրհակներով. Այս ձևըվարկն առավել տարածված է զարգացած երկրներում շուկայական տնտեսություն. Նման ֆինանսավորման միջոցով հնարավոր է մեղմել ընկերության համար «սուր անկյունները» և ճգնաժամի հետևանքները։ Վարկավորման այս ձևը մեծ պլյուս է ընկերության համար, քանի որ կա կապիտալի շրջանառությունը խթանելու հնարավորություն։
3. կանխավճար. Վարկի սխեման շատ պարզ է. Ապրանքների գնորդը փոխանցում է որոշակի գումարմինչև ապրանքների (ծառայությունների) ստացումը կանխավճարի տեսքով.
4. Բեռնափոխադրումների վարկ- ձևերից մեկը կոմերցիոն վարկ. Առանձնահատկությունն այն է, որ արտահանողը հրահանգ է տալիս կատարել որոշակի գործողություններ այլ երկրներում իրենց պահեստներից ապրանքների իրացման համար։ Իր հերթին, ստացողի խնդիրն է ընդունել և կատարել պատվերը: Այս դեպքում ստացողը գործարքներ է կատարում ստացողի անունից: Ամբողջական վճարումը կատարվում է միայն բոլոր ապրանքների վաճառքից հետո: Վարկավորման այս տեսակը շատ տարածված է արտաքին տնտեսական գործառնություններ իրականացնող հայրենական ընկերությունների շրջանում:
Փոխառու կապիտալի վերլուծություն և դրա օգտագործման արդյունավետության գնահատում
Արտաքին աղբյուրներից միջոցների (ակտիվների) ներգրավումը պահանջում է որոշակի ուշադրություն փոխառուների կողմից: Այս դեպքում հիմնական խնդիրն է վերլուծել փոխառու կապիտալը և դրա օգտագործման արդյունավետությունը։
Մասնավորապես, նման վերլուծության նպատակն է.
Իրականացնել հեռանկարների գնահատում ֆինանսական վիճակընկերություններ ապագայում և ներկայում;
- սահմանել հնարավոր տարբերակներըֆինանսավորումը, ինչպես նաև դրանց հետագա կիրառման տարբերակների դիտարկումը.
- հիմնավորել ընկերության զարգացման հավանական և մատչելի տեմպերը ֆինանսավորման տարբեր աղբյուրներով ապահովելու տեսանկյունից.
- կատարել կապիտալի շուկայում ընկերության իրական դիրքի կանխատեսում.
Վերլուծության նկարագրական մոդելը համարվում է ամենաարդյունավետը՝ շինարարությունը ֆինանսական հաշվետվությունները, իրականացնելով դինամիկ և կառուցվածքային վերլուծություններ, հաշվետվությունների վերլուծական նշումներ, գործակցային և գործակից վերլուծություններ:
Կառուցվածքային վերլուծության առանձնահատկությունը- տեխնիկայի մի շարք է, որը թույլ է տալիս ուսումնասիրել ընկերության ֆինանսական գործունեության կառուցվածքը: Այն հիմնված է ֆինանսական հաշվետվությունների տրամադրման վրա:
Դինամիկ վերլուծությունհնարավորություն է տալիս որոշել փոխառու կապիտալի որոշակի հոդվածների միտումները: Բացի այդ, օգտագործելով նման ստուգում, դուք կարող եք որոշել հեռանկարները փոխառու ռեսուրսների խմբերի համար, որոնք հաշվետվության մաս են կազմում:
Հարաբերակցության վերլուծություն- կիրառական կապիտալի վերլուծության հիմնական տարբերակներից մեկը: Ընդ որում, փոխառու կապիտալի գնահատման ցուցանիշները ներառում են շահութաբերության, գործարար ակտիվության, միջոցների շարժի գնահատման, կառուցվածքի ցուցանիշներ։
Հարաբերակցության վերլուծության մեջ պարտքային կապիտալը գնահատելու համար օգտագործվում են հետևյալ պարամետրերը.
ՄԱՍԻՆ ընդհանուր կապիտալի շահույթի հարաբերակցությունը. հաշվի է առնում, թե փոխառու միջոցների քանի տոկոսն է առկա որոշակի ժամանակահատվածի վերջում.
- լծակների հարաբերակցությունը. Օգտագործելով այս պարամետրը՝ կարող եք հետևել, թե ընդհանուր վարկային միջոցների որ մասն են կազմում նոր ներգրավված երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վարկերը.
- կենսաթոշակի հարաբերակցությունըօգնում է գնահատել, թե փոխառու կապիտալի որ մասն արդեն դուրս է եկել՝ վարկատուներին միջոցներ վճարելով.
- ձեռնարկատիրական գործունեության ցուցանիշթույլ է տալիս մանրամասն վերլուծություն կատարել, թե արդյոք ընկերությունը ճիշտ է տնօրինում իր կապիտալը: Այս խումբը ներառում է մի քանի տեսակի գործակիցներ՝ փոխառու կապիտալի շրջանառություն կամ կրեդիտորական պարտքեր.
- կապիտալի կառուցվածքի հարաբերակցությունըարտացոլում է, թե որքանով են պաշտպանված ներդրողի և վարկատուի շահերը: Նրանց օգնությամբ դուք կարող եք գնահատել, թե արդյոք ընկերությունը կարողանում է ժամանակին հաղթահարել երկարաժամկետ վարկերի գծով պարտավորությունները: Այս պարամետրերը ներառում են փոխառու կապիտալի գործակիցները, սեփական կապիտալը, սեփական կապիտալի և վարկի հարաբերակցությունը:
Կապիտալի գնահատման գործընթացում պետք է վերլուծվեն հետևյալը.
- փոխառությունների դինամիկան. Այստեղ վարկային կապիտալի աճի տեմպի աճը ընկերության ակտիվների աճի նկատմամբ անխուսափելիորեն հանգեցնում է կառուցվածքի ընդհանուր կայունության նվազմանը.
- վարկային կապիտալի հարաբերակցությունը ընդհանուրին, ինչպես նաև սեփական ակտիվներինընկերություններ;
-փոխառու միջոցների կառուցվածքն ըստ մարման ժամկետների և տնտեսական էությունըվարկեր;
- պարտատերերի նկատմամբ պարտավորությունների ժամանակին կատարումը. Այստեղ կարևոր է հաշվարկել տեսակարար կշիռըվարկեր և վարկեր, որոնք դեռ չեն մարվել և պահանջում են հրատապ վճարում.
- վարկային միջոցների անվտանգություն. Այս փուլում պետք է իրականացվի թողարկված արժեթղթի (գույք, հաշիվներ) վերլուծություն։
Ամբողջ տեղեկատվությունը ամփոփվում է մեկ ընդհանուր աղյուսակում և վերլուծվում:
Բացի այդ, ընկերության գործունեության կարևորագույն ցուցանիշներից է ֆինանսական լծակներ- սա լրացուցիչ գործոն է, որը տեղի է ունենում փոխառու կապիտալի ներգրավման հետ միաժամանակ և թույլ է տալիս ստանալ լրացուցիչ միջոցներինչպես զուտ շահույթը. Հենց ֆինանսական լծակներն են լավագույնս ցույց տալիս ֆինանսական լծակի ազդեցության էությունը։
ինքս ինձ ֆինանսական լծակներ- սա անձնական կապիտալի շահութաբերության (շահութաբերության) աճ է վարկային միջոցների ներգրավման դեպքում։ Այս դեպքում մեկ կարևոր պայման. Ընկերության ակտիվների տնտեսական եկամտաբերությունն ավելի մեծ է, քան վարկի տոկոսադրույքը:
Հաշվարկված լծակի ազդեցությունհետևյալ բանաձևի համաձայն.
EGF \u003d (1-Np) * (Ra-Ssk) * ZK / SK, Որտեղ
Ra-ն ակտիվների եկամտաբերությունն է՝ արտահայտված միավորների կոտորակներով.
Np - եկամտահարկի տոկոս, փայերի բաժնետոմսեր;
SC - անձնական կապիտալի արժեքը միջին տարեկան արտահայտությամբ.
ZK - փոխառու միջոցների միջին տարեկան գինը.
Ssk - միջին մակարդակվարկի տոկոսադրույքը` փայերի բաժնետոմսերով.
Փոխառու կապիտալի վերադարձ
Փոխառու կապիտալի շահութաբերության (շահութաբերության) հայեցակարգը կարելի է հասկանալ որպես մի պարամետր, որը բնութագրում է արդյունավետությունը, այսինքն՝ փոխառու միջոցների օգտագործման շահութաբերությունը և ցույց է տալիս միջոցների իրական շահութաբերությունը մեկ ռուբլու դիմաց: Շահութաբերության հիմնական ցուցանիշներից է շահութաբերության գործակիցը, կամ այլ կերպ ասած՝ «ֆինանսական լծակի ազդեցությունը»։ Այս պարամետրի օգտագործումը տարածված է ներդրումներ կատարելիս և ֆինանսական վերլուծությունընկերություններ։
Փոխառու կապիտալի եկամտաբերության հաշվարկը կարող է իրականացվել պարզ բանաձևով. Եթե պարամետրը հաշվարկվում է հաշվի առնելով հաշվեկշիռը, ապա կարող են օգտագործվել թիվ 1 և թիվ 2 ձևերը:
Այս ցուցանիշի առանձնահատկությունը որևէ ստանդարտի բացակայությունն է։ Շահութաբերության վերլուծությունը կարող է իրականացվել բացառապես դինամիկայի մեջ՝ կապված հարակից ոլորտների այլ ընկերությունների պարամետրերի հետ: Ընդ որում, որքան մեծ է փոխառու միջոցների շահութաբերությունը, այնքան մեծ կլինի ձեռնարկության կառավարման արդյունավետությունը:
Դինամիկայի աճն իր հերթին արտացոլում է վարկերի կառավարման որակի աճը, որը միայն աճում է ներդրումային գրավչությունձեռնարկությունը և դրա շուկայական գինը (ներառյալ թողարկված արժեթղթերի արժեքը): Շահութաբերության վերլուծությունը կարող է իրականացվել համալիրում և սեփական կապիտալի գնահատման հետ միաժամանակ:
Որպես օրինակ, շահութաբերությունը հաշվարկելու համար կարող եք օգտագործել OAO Gazprom ընկերության ցուցանիշները, որոնք անվճար հասանելի են: Հաշվարկը կատարվում է ամենապարզ ծրագրերից մեկի՝ Excel-ի միջոցով։ Շահութաբերության հաշվարկման բանաձևը կունենա հետևյալ տեսքը.
Շահութաբերություն = C8 / (C4 + C6):
Ստորև բերված աղյուսակից երևում է, որ ընկերությունը որոշակի միտում ունի նվազեցնելու փոխառու միջոցների վերադարձը։
Պարտքի կառավարում
Բազմաթիվ ձեռնարկությունների համար պարտքային կապիտալի ներգրավումը ձեռնարկությունը պահպանելու և հաճախորդների և գործընկերների հանդեպ պարտավորությունների կատարումն ապահովելու միջոցներից մեկն է: Բայց ի տարբերություն անձնական ֆինանսների հետ աշխատելու, պարտքային կապիտալի կառավարումը պահանջում է հատուկ ուշադրությունև խելացի մոտեցում:
Վարկի համար դիմելուց առաջ ընկերության ղեկավարը նախ պետք է գնահատի, թե ինչպես են օգտագործվելու միջոցները և ի վիճակի են արդյոք լուծել առկա խնդիրները։ Բացի այդ, հավաքագրված միջոցները պետք է ապահովեն վերջնական եկամուտը պարտքի ամբողջական վճարումից հետո։
Փոխառու կապիտալի կառավարումը պետք է իրականացվի հատուկ մշակված ռազմավարության հիման վրա, որը պետք է նկարագրի հետևյալ նրբերանգները՝ ինչպես, որտեղ և ինչ նպատակով են ծախսվելու միջոցները։ Միաժամանակ անհրաժեշտ է հաշվի առնել այն հավանական ռիսկերը, որոնք հնարավոր են վարկային կապիտալ ձեռք բերելու և ընթացիկ պարտքը մարելիս։
Նախքան միջոցներ հայթայթելը, կարևոր է ուշադիր ուսումնասիրել պարտքային կապիտալի շուկան, հաշվարկել բոլոր հնարավոր տարբերակները և ընտրել առավել շահավետը: Կախված առաջադրված խնդիրներից՝ հնարավոր է թողարկել վարկերի բազմաթիվ տեսակներից մեկը կամ կազմակերպել լրացուցիչ արժեթղթերի թողարկում՝ հետագայում դրանք դնելով բաց աճուրդների։
Հաջորդ քայլը պետք է որոշել այն ժամանակահատվածը, որի համար անհրաժեշտ կլինեն միջոցներ: Սա շատ կարևոր կետ, քանի որ երկարաժամկետ վարկերի համար դիմելիս ընկերության ծախսերը կարող են շատ ավելի բարձր լինել։
Պարտքի կապիտալի կառավարումը ենթադրում է ընտրված ուղղության հեռանկարների խորը վերլուծություն։ Այս աշխատանքը կարող է իրականացվել ինքնուրույն կամ ներգրավել անկախ աուդիտորների: Ամենից հաճախ մասնագետների ներգրավումն արդարացված է, քանի որ նրանք կարող են առաջարկել ընկերության ծախսերն արդյունավետ նվազեցնելու իրական ուղիներ։
Կառավարման գործընթացում կարևոր է խստորեն վերահսկել բոլորը ֆինանսական գործունեությունձեռնարկություններին և ժամանակին մարել պարտքերը: Բոլոր հնարավոր հավանականությունները պետք է հաշվարկվեն վաղաժամկետ մարումպարտք (անհրաժեշտության դեպքում): Եթե ձեռնարկությունը վարկային միջոցներ է ներգրավել արժեթղթերի թողարկման միջոցով, ապա այդ տեղեկատվությունը պետք է հրապարակվի բաց աղբյուրներում:
Պարտքային կապիտալը որպես ֆինանսավորման միջոց. առավելություններն ու թերությունները
Պարտքի կապիտալը շատ ընկերությունների համար է միակ ելքըլուծումներ ֆինանսական խնդիրներ. Կարևոր է հաշվի առնել նման գործողությունների դրական և բացասական կողմերը.
1. Փոխառու կապիտալի առավելությունները:
Լայն ընտրություն և մեծ հնարավորություններ;
Ընկերության ֆինանսական ներուժի արագ աճ;
Հասանելիություն և համեմատաբար ցածր գին;
Շահութաբերությունը բարձրացնելու հնարավորություն։
2. Փոխառու կապիտալի թերությունները:
Կրճատման ռիսկի տեսքը ֆինանսական կայունություն;
Գրանցման ընթացակարգի բարդությունը;
Ծախսերի արժեքի կախվածությունը շուկայի վիճակից.
Ընկերության եկամտի նվազում վարկի տոկոսների չափով.
Եղեք տեղեկացված United Traders-ի բոլոր կարևոր իրադարձությունների մասին. բաժանորդագրվեք մեր
Փոխառված միջոցները համարվում են երրորդ կողմի աղբյուրներից ստացված գումարները, որոնք որոշակի պայմաններով հետ են վերադարձվելու: Նման միջոցները ծառայում են որպես ֆինանսական աջակցություն ձեռնարկություններին ճգնաժամի կամ այլ իրավիճակներում, երբ նրանց կապիտալը բավարար չէ:
Ինչը համարվում է փոխառու միջոցներ
Կախված կազմակերպության տեսակից, որը վարկ է տվել դրամական ռեսուրսներ, դրանք կարելի է բաժանել երկու տեսակի.
- Վարկեր.
- Վարկեր.
Տեսակի տարբերությունը ֆինանսավորման աղբյուրի մեջ է: Վարկերը կարող են տրամադրել միայն մասնագիտացված կազմակերպությունները, այսինքն՝ բանկերը և այլ ֆինանսական հաստատությունները։ Վարկերը կարող են տրամադրել գրեթե ցանկացած իրավաբանական անձ և նույնիսկ ֆիզիկական անձ:
Վարկը տրվում է վարկատուի համար եկամուտ ստեղծելու նպատակով, այսինքն՝ կանխիկ տոկոսներով։ Վարկերը կարող են լինել առանց տոկոսների: Վարկատուի համար ոչ մի օգուտ չկա ռիսկի ենթարկել իրենց գումարը նույնիսկ առանց լրացուցիչ եկամուտ ստանալու: Հետևաբար, անտոկոս վարկը հայտնաբերվում է փոխկապակցված և կապակցված կողմերերբ մի քանի ընկերություններ միավորվում են.
- դեպի կորպորացիա;
- անցկացումը;
- խումբ.
Այսպիսով, վարկերը կարելի է բաժանել.
Ինչպես հաշվառել այլ մարդկանց միջոցները
Ստացված միջոցները, անկախ ֆինանսավորման տեսակից և աղբյուրից, հաշվառվում են ձեռնարկություններում՝ համաձայն օրենսդիրի կողմից հաստատված հաշվային պլանի.
Պարտքի կապիտալի տարանջատում
Ինչպես ենթադրում է անունը, վարկերը կարելի է բաժանել ըստ մարման ժամկետի.
- երկարաժամկետ, այսինքն, ավելի քան 12 ամիս;
- եւ կարճաժամկետ, այսինքն՝ մինչեւ 12 ամիս։
Վարկեր, բացի դրամական ձև, կարող են ստացվել որպես պարտքային արժեթղթեր.
Այս դեպքում ընկերությունը վարկատուին վճարում է ոչ թե տոկոսներ, այլ զեղչ, այսինքն՝ արժեթղթի անվանական և իրական արժեքի տարբերությունը։
66, 67 հաշիվների գծով պարտավորությունը հաշվառվում է երկու եղանակով.
- Վարկի փաստացի գումարը գումարած տոկոսները:
- Պարտքային արժեթղթերի անվանական արժեքով:
Այս դեպքում վավեր է այն մուտքը, որը ձևավորվում է կազմակերպության հաշվարկային հաշվին փոխառու միջոցների ստացման պահին.
Ինչ անել վարկերի տոկոսների հետ
Բացի վարկի հիմնական մասից, հաշվի առանձին ենթահաշիվների 66-րդ և 67-րդ ենթահաշիվների վրա հաշվի են առնվում վարկի օգտագործման տոկոսները, որոնք հանդիսանում են վարկատուի եկամուտը: Հաշվարկված տոկոսները արտացոլվում են 91 «Այլ եկամուտներ և ծախսեր» հաշվի վրա՝ որպես ծախս, կամ 08 «Ներդրումներ ոչ ընթացիկ ակտիվներում» հաշվին՝ որպես հիմնական միջոցների արժեքի ավելացում.
- Դեբետ 91.02 Կրեդիտ 66, 67 - ամսական հաշվարկված տոկոսներ:
- Դեբետ 08 Կրեդիտ 66, 67 - կառուցվող օբյեկտի արժեքը ավելացվել է տոկոսների չափով:
Նշում հեղինակից!Մինչ օբյեկտը շահագործման հանձնելը, շինարարության ընթացքում բոլոր ծախսերը կուտակվում են կապիտալ ներդրումներ, այսինքն՝ 08 հաշվի վրա։ Շինարարության ավարտից կամ վերազինման ավարտից հետո օբյեկտները մուտքագրվում են 01 «Հիմնական միջոցներ» հաշվին։
Օրինակ, ընկերությունը կամուրջի կառուցման համար վարկ է վերցրել 1 000 000 ռուբլի մեկ տարվա համար։ Բանկի տարեկան տոկոսադրույքը կազմում է 18%: Անհրաժեշտ է հաշվարկել, թե ամեն ամիս որքան պետք է հաշվի առնել նվազեցումները.
- 1,000,000 * 18% = 180,000 ռուբլի տարեկան;
- 180,000 / 12 ամիս = 15,000 ռուբլի - ամսական տոկոսներ:
Քանի որ վարկի ժամկետը մեկ տարի է, այն համարվում է կարճաժամկետ, ինչը նշանակում է, որ այն կցուցադրվի 66 հաշվի վրա.
- Դեբետ 51 Կրեդիտ 66.01 - վարկ է ստացվել 1,000,000 ռուբլու չափով:
- Դեբետ 08 Կրեդիտ 66.02 - տոկոսներ են հաշվարկվել կամրջի արժեքի ավելացման համար 15000 ռուբլի չափով:
- Կրեդիտ 66.02 Դեբետ 51 - փոխանցվել է ամսական վճարումբանկ 15,000 ռուբլի:
Պարտքի կապիտալի արտացոլումը հաշվեկշռում
Փոխառու կապիտալի գծով պարտքը ցուցադրվում է հաշվեկշռի առանձին տողում, որը բոլոր ընկերությունները պարտավոր են հանձնել հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում.
- 1410 տողը երկարաժամկետ վարկերի և փոխառությունների համար է.
- տող 1510՝ վարկերի և փոխառությունների գծով կարճաժամկետ պարտավորությունների համար.
Համաձայն PBU 4/99-ում պարունակվող հաշվեկշիռը կազմելու հրահանգների, օգտագործվում է կրեդիտորական պարտքերի մնացորդը 66, 67 հաշիվների համար: Այդ թվում թիվ 1 ձևում, որը կոչվում է հաշվեկշիռ թիվ 66 n հրամանում, բոլոր հաշվեգրված տոկոսները արտացոլվում են նշված տողերում:
Օրինակ, ընկերությունն ունի երկարաժամկետ վարկ 5 տարի ժամկետով 5,000,000 ռուբլի չափով տարեկան 12,1% տոկոսադրույքով, որը ստացել է 2017 թվականի ապրիլին: Պայմանագրի պայմաններով տոկոսները վճարվում են ամսական։ Բացի այդ, տարեվերջին պետք է վերադարձվի հիմնական պարտքի 500 000 ռուբլին՝ պարտքի ավելացումից խուսափելու համար։ 2017 թվականի դեկտեմբերի 31-ի դրությամբ ընկերությունը հաշվեկշիռը ներկայացնում է IFTS: Նախ անհրաժեշտ է հաշվարկել ամսական տոկոսների չափը.
- 5,000,000 * 12,1% = 605,000 ռուբլի 5 տարի;
- 605,000 / 5 տարի = 121,000 ռուբլի տարեկան;
- 121,000 / 12 ամիս = 10,083, 33 ամսական հաշվեգրումներ:
Քանի որ ընկերությունը վարկը ստացել է 2017 թվականի ապրիլի 1-ին, ապա հաշվարկը պետք է կատարվի մինչև 2017 թվականի դեկտեմբերի 31-ը.
- 10,083 ռուբլի * 9 ամիս = 90,749,97 ռուբլի հաշվեգրված տոկոս 2017 թ.
Պայմանագրի պայմաններով տոկոսները վճարվում են հաշվետու ամսվան հաջորդող ամսվա 1-ին աշխատանքային օրը:
Քանի որ կարճաժամկետ պարտքերի շարքում պետք է հաշվի առնել հաշվեկշռի նկատմամբ հետաքրքրությունը, հաշվետվության տողերն այսպիսի տեսք ունեն.
Հաշվեկշռում գումարները արտացոլվում են հազարավոր ռուբլով, համաձայն թիվ 66 n հրամանի:
Ֆինանսական կախվածության վերլուծություն
Թե որքանով են ընկերությանը անհրաժեշտ փոխառու միջոցները, դա ղեկավարության որոշելիքն է:
Մի կողմից, փոխառու կապիտալը հզոր ռեսուրս է, որն անհրաժեշտ է շատ իրավիճակներում: Օրինակ, եթե ցանկանում եք ընդլայնել տնտեսական գործունեությունև գնել թանկարժեք սարքավորումներ, որոնք կարող են արագ վճարել իրենց համար և շահույթ ստանալ: Մյուս կողմից, շատ հեշտ է դառնալ ֆինանսական կախվածություն և ամենափոքր ճգնաժամի դեպքում սկսել ուրիշի փողերը պարտքով վերցնել, ինչը անխուսափելիորեն կբերի պարտքի աճի բարձր տեմպերի։
Ուստի անհրաժեշտ է վերլուծել հաշվեկշռի այս հոդվածը։ Իրավիճակը վերլուծելու ամենահեշտ ձևը ֆինանսական կախվածության գործակիցը հաշվարկելն է։ Այն ցույց է տալիս սեփական կապիտալի և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը: Կախվածության հաշվարկման բանաձևը.
K FZ \u003d Սեփական կապիտալ / փոխառու կապիտալ:
Սեփական կապիտալը վերաբերում է հաշվեկշռի բաժնում պարունակվող տեղեկատվությանը III կապիտալև պահուստներ.
- կանոնադրական կապիտալ;
- նախորդ տարիների չբաշխված շահույթ;
- հաշվետու ժամանակաշրջանի չբաշխված շահույթ:
Վարկերին և վարկերին պետք է ավելացնել հաշվարկի համար կրեդիտորական պարտքերձեռնարկություններ։ Եթե, ըստ հաշվարկի արդյունքների, գործակիցը 1-ից մեծ է, ապա դա նշանակում է, որ սեփական միջոցները կազմում են ընկերության կապիտալի մեծ մասը, այսինքն՝ բավարար ֆինանսական կայունությունը։
Ըստ այդմ, 1-ից պակաս ցուցանիշը վկայում է փոխառու միջոցների ավելցուկի մասին: Սա նշանակում է, որ ընկերության ֆինանսական խոցելիությունը կաճի, քանի որ այն կախված է երրորդ կողմի աղբյուրներից և, ըստ էության, աշխատում է պարտքի վրա։
Ինչպես է աշխատում վարկային կապիտալը, կարող եք տեսնել տեսանյութում՝ հղումով.
Անհրաժեշտ է ուշադիր հետևել հաշվեկշռի կառուցվածքում փոխառու կապիտալի մասնաբաժնի աճին, քանի որ այլ մարդկանց միջոցները պետք է վերադարձվեն: Այդ ընթացքում պայմանագրերի պայմանները կարող են փոխվել, ավելանալ տոկոսադրույքները, և ընկերությունը կսկսի հետ մնալ վճարումների ժամանակացույցից, ինչը կարող է հանգեցնել կործանման և սնանկացման:
Վիկտոր Ստեփանով, 2018-03-14
Հարցեր և պատասխաններ թեմայի վերաբերյալ
Նյութի վերաբերյալ դեռ հարցեր չեն տրվել, դուք հնարավորություն ունեք առաջինը դա անելու
Առնչվող տեղեկատու նյութեր
Հաշվեկշռում փոխառված կապիտալ
Հաշվապահական հաշվետվությունն է մեկ համակարգհաշվապահական հաշվառման տվյալները գույքի, պարտավորությունների, ինչպես նաև տնտեսական գործունեության արդյունքների վերաբերյալ, որոնք կազմվում են հաշվապահական հաշվառման տվյալների հիման վրա՝ սահմանված ձևերի համաձայն: Նման սահմանում տրված է «Հաշվապահական հաշվառման մասին» դաշնային օրենքի 2-րդ հոդվածում, որն ուժի մեջ է մտել 1996 թվականի նոյեմբերի 21-ին: Այս սահմանումից բխում է, որ ֆինանսական հաշվետվություններում արտացոլված տվյալները հիմնականում ներկայացնում են հաշվապահական հաշվառման հատուկ տեսակ, որը քաղվածք է. ընթացիկ հաշվառումվերջնական տվյալներ կազմակերպության (տնտեսավարող սուբյեկտի) վիճակի և արդյունքների վերաբերյալ որոշակի ժամանակահատվածում.
Ֆինանսական հաշվետվությունները կազմող հաշվապահական տվյալների (ցուցանիշների) համակարգը պետք է բխի անմիջապես Գլխավոր հաշվապահական հաշվառման հաշվապահական հաշվառման համակարգի ամենակարևոր ռեգիստրի հաշիվներից: Այս դեպքում հաշվեկշիռը սույն գրքի հաշիվների մնացորդների ցանկն է, իսկ ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունը` նույն գրքի արդյունքում ստացված (մինչև դրանք փակելը) հաշիվների շրջանառության ցանկը: Այսպիսով, հաշվապահական հաշվառման ցուցիչների ամբողջությունը, որը կազմում է հաշվապահական հաշվետվությունը, ձևավորվում է ուղղակիորեն կամ անուղղակիորեն Գլխավոր Գրանցամատյանի հաշիվներից:
Հետևաբար, հաշվապահական հաշվառման գրանցամատյաններում խմբավորված հաշվետվական տվյալները չեն կարող արտացոլել այնպիսի տնտեսական շրջանառություններ, որոնք չեն եղել ընթացիկ հաշվապահական հաշվառման մեջ: Սա ենթադրում է օրգանական կապ հաշվապահական հաշվառման և ֆինանսական հաշվետվությունների միջև, որը բաղկացած է նրանից, որ հաշվապահական հաշվառման մեջ ձևավորված վերջնական տվյալները փոխանցվում են համապատասխան հաշվետվական ձևերին սինթեզված վերջնական ցուցանիշների տեսքով:
Ինչպես գիտեք, հաշվապահական հաշվառման գործընթացը բաղկացած է չորս հիմնական փուլից. Առաջին փուլում փաստաթղթավորվում են տարբեր բիզնես գործարքներ, երկրորդ փուլում՝ հաշվապահական հաշվառման տվյալները դասակարգվում և ի մի ենվում՝ արտացոլվելով հաշվապահական հաշվառումներում (հաշվապահական հաշվառման գրանցամատյաններում և գլխավոր մատյանում): Երրորդ փուլում ձևավորվում են հաշվետվության ձևերը և հաշվապահական հաշվետվության բացատրությունները, չորրորդ փուլում կատարվում է կազմակերպության գործունեության վերլուծություն ինչպես հաշվետվության, այնպես էլ հաշվապահական տվյալների համաձայն: Վերլուծության արդյունքներն օգտագործվում են ինչպես ներքին, այնպես էլ ֆինանսական հաշվետվությունների արտաքին օգտագործողներ. Հաշվապահական հաշվառման գործընթացի բոլոր փուլերը պետք է դիտարկվեն միասնության և փոխկապակցվածության մեջ: Սա ժամանակակից հաշվապահական կազմակերպության ամենակարեւոր պահանջն է։
Ֆինանսական հաշվետվությունների նպատակը. Կազմակերպության ֆինանսական հաշվետվությունները ծառայում են որպես նրա գործունեության մասին տեղեկատվության հիմնական աղբյուր, քանի որ հաշվապահական հաշվառումը հավաքում, կուտակում և մշակում է տնտեսապես նշանակալի տեղեկատվություն պարտավորված կամ պլանավորված մասին: բիզնես գործարքներև բիզնեսի արդյունքները: Այսպիսով, ֆինանսական հաշվետվությունները ծառայում են որպես ձեռնարկության տնտեսական նպատակների իրագործման պլանավորման և մոնիտորինգի գործիք, որը կարող է կրճատվել մինչև ձեռնարկատիրության կարևորագույն տնտեսական խթաններից երկուսը: Յուրաքանչյուր մարդ՝ առևտրային գործունեությամբ զբաղվող ձեռնարկատեր, կցանկանար գումար աշխատել, այսինքն՝ շահույթ ստանալ և միևնույն ժամանակ պահպանել իր եկամտի աղբյուրը։ Նույնը վերաբերում է տնտեսվարող սուբյեկտի ժամանակակից կառավարմանը, որը պետք է ապահովի ներդրված կապիտալի վերադարձը հիմնադիրների (սեփականատերերի) ցանկությունները բավարարելու համար։ Ժամանակակից մենեջմենթը հիմնադիրների (սեփականատերերի) համար պետք է գումար (շահույթ) վաստակի տնտեսվարող սուբյեկտի օգնությամբ, այսինքն՝ ապահովի ներդրված կապիտալի այնպիսի վերադարձ, որ հիմնադիրները կարողանան առանց վնասի դուրս բերել: ընթացիկ գործունեությունըկազմակերպության (ֆինանսական դիրքը):
բայց միևնույն ժամանակ ղեկավարությունը պարտավոր է պաշտպանել տնտեսվարող սուբյեկտի եկամտի աղբյուրը, այսինքն՝ պահպանել տնտեսվարող սուբյեկտի առնվազն անվանական կապիտալը, որպեսզի հետագայում հնարավոր լինի վաստակել գումար (շահույթ) իր օգնությամբ։
Այս երկու ամենակարևորը տնտեսական նպատակներըձեռներեցությունը՝ վաստակելու (շահույթի) և սեփական կապիտալի պահպանման նպատակը, գործնականում կարող է ունենալ տարբեր աստիճանի կարևորություն՝ կախված կապիտալի սեփականատերերի նախասիրություններից: Եթե կապիտալի սեփականատիրոջ համար ակնթարթային եկամուտը ավելի կարևոր է, քան ձեռնարկության (կազմակերպության) երկարաժամկետ գործունեությունը, նա կփորձի հնարավորինս արագ շահույթ ստանալ, որպեսզի այն հանի ձեռնարկությունից։ Այս եղանակով սեփական կապիտալից ստացված շահույթը (շահույթը) այլևս չի լինի ապագայում
ձեռնարկության տնօրինումը. Սեփական կապիտալի դուրսբերումը նշանակում է, որ ձեռնարկության կայունությանը և սեփական կապիտալի պահպանման նպատակին ավելի քիչ կարևորություն է տրվում, քան վաստակելու (եկամուտ ստանալու) նպատակը:
Փոխառու կապիտալի նրբությունները
Հետևաբար, այս երկու նպատակների վերաբերյալ անընդհատ տեղեկատվական հետևելու անհրաժեշտություն կա ֆինանսական հաշվետվությունների միջոցով՝ շուկայական հարաբերությունների կարևոր գործիք:
Օրենսդրական մակարդակով գրեթե բոլոր երկրներում առկա է ֆինանսական հաշվետվությունների պատրաստման պարտադիր պահանջ՝ շուկայական որոշակի կազմակերպության (կազմակերպության) վերաբերյալ բազմաթիվ օգտատերերի համար անհրաժեշտ տեղեկատվություն տրամադրելու համար: Բացի այդ, կարգավորիչ հաշվապահությունը ևս մեկ շատ կարևոր դեր է խաղում: Պետությունն իր միջոցով ապահովում է իրավական նորմերի մեկնաբանման միասնությունը շուկայական սուբյեկտների լայն տեսականի և դրանց համապատասխանությունը հաշվապահական հաշվառման և հաշվետվությունների ընդհանուր հաստատված սկզբունքներին (կանոններին): Ֆինանսական հաշվետվությունների այս գործառույթն արտացոլված է ինչպես «Հաշվապահական հաշվառման մասին» օրենքում, այնպես էլ ս.թ կանոնակարգերըԸստ հաշվառումև հաշվապահական հաշվետվություններ: Հաշվապահական հաշվառման այս գործառույթում նշանակալի տեղ է հատկացված միջազգային չափանիշներինֆինանսական հաշվետվություններ:
Ուշադիր ուսումնասիրություն հաշվապահական հաշվետվություններբացահայտում է հաջողության պատճառները. ինչպես նաև աշխատանքում առկա թերությունները, օգնում է բացահայտել կազմակերպության գործունեության բարելավման ուղիները:
Արտաքին օգտագործողներ հաշվապահական տեղեկատվությունԸստ հաղորդագրության՝ նրանք հնարավորություն են ստանում.
- գնահատական ֆինանսական դիրքըպոտենցիալ գործընկերներ;
- որոշում կայացնել կոնկրետ գործընկերոջ հետ բիզնես վարելու նպատակահարմարության և պայմանների վերաբերյալ.
— խուսափել անվստահելի հաճախորդներին վարկեր տրամադրելուց.
- գնահատել որոշակի կազմակերպության ակտիվների ձեռքբերման իրագործելիությունը.
- հաճախորդների հետ լավ հարաբերությունների ստեղծում;
— հաշվի առնել ձեռներեցության հնարավոր ռիսկերը և այլն։
Ներքին օգտագործողների համար ֆինանսական հաշվետվությունները, ինչպես նաև հաշվապահական հաշվառման տվյալները, որոնք հիմք են հանդիսացել դրա ձևավորման համար, կարևոր ցուցիչներ են ինչպես գործառնական կառավարման համար (ներառյալ կառավարման գործընթացում բազմաթիվ որոշումների ընդունումը վերը նշված երկու հիմնական բիզնես նպատակներն ապահովելու համար), այնպես էլ. իրենց գույքի անվտանգության վերահսկման համար:
Փոխառու կապիտալը (ներգրավված) ակտիվների (միջոցների) ձևավորման աղբյուր է:
Դրա վերլուծությունը անհրաժեշտ է ֆինանսական հաշվետվությունների արտաքին օգտագործողների համար, քանի որ այն ցույց է տալիս.
- փոխառու միջոցների ներգրավման տեսակներն ու պայմանները.
- դրանց օգտագործման ուղղությունները,
- ընկերության հնարավոր սնանկացման ռիսկը պարտատերերի կողմից պարտքերի գումարի վերադարձման պահանջների դեպքում.
Վերլուծության արդյունքներն օգտագործվում են գնահատելու ընկերության ընթացիկ ֆինանսական կայունությունը և դրա երկարաժամկետ կանխատեսումը: Վերլուծության այս գիծը լրացնում և ամփոփում է հաշվեկշռի ուսումնասիրության ողջ գործընթացը:
Ներգրավված կապիտալը արտացոլվում է հաշվեկշռի երկու բաժնում՝ բաժնում: 4-ը ապահովում է երկարաժամկետ պարտավորություններ, իսկ վրկ. 5 - կարճաժամկետ.
Կապիտալի և պահուստների շարժի մասին տեղեկատվությունը բացահայտված է զ. «Սեփական կապիտալի փոփոխությունների մասին հաշվետվություն» թիվ 3 հաշվետվությունը. Վրկ. 1 զ. Թիվ 5 «Հավելված հաշվեկշռում» նկարագրվում է ներգրավված կապիտալի շարժն իր տեսակներով՝ երկարաժամկետ և կարճաժամկետ փոխառություններ և փոխառություններ։
Մնացած պաշարները բաժանված են պահուստների առաջիկա ծախսերըև գնահատման պահուստները: Ապագա ծախսերի համար պահուստները բացահայտված են զ. Թիվ 3 եւ հաշվեկշռում տրվում են առանձին՝ բաժնում։ 5 «Ընթացիկ պարտավորություններ» տող 650. Հաշվարկային պահուստները չեն արտացոլվում հաշվեկշռում, դրանց մասին տեղեկատվությունը ենթակա է լրացուցիչ բացահայտման զ. Թիվ 3 էջ 090։
Վերլուծություն զ. Թիվ 3-ը թույլ է տալիս հետևել ցուցիչների փոփոխությունների դինամիկային, որոնք արտացոլված են Sec. 1 «Կապիտալ» զ. Թիվ 3.
Տնտեսական աճը
Գնագոյացում
Միկրոտնտեսագիտություն
Մակրոէկոնոմիկա
Էլաստիկություն
գնաճ
Աղբյուր՝ center-yf.ru
Ձեռնարկության փոխառու կապիտալը
Ինչպես վարկ ստանալ մայրական կապիտալը
Վարկ մայրական կապիտալի համար
Ինչպես օգտագործել մայրության կապիտալը հիփոթեքը մարելու համար
Ինչպե՞ս կարող եմ մայրության կապիտալով վարկ մարել:
Հակիրճ՝ փոխառու կապիտալի վերադարձը վարկերի և փոխառությունների տեսքով ստացված գումարների ծախսման արդյունավետության ցուցանիշ է։ Այն ցույց է տալիս, թե որքան շահույթ է ընկնում փոխառու միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլու վրա: Պետք է վերլուծել ցուցանիշը դինամիկայի մեջ, դրա համար օպտիմալ արժեք չկա։
մանրամասնորեն
Շահութաբերությունը որպես ամբողջություն բնութագրում է ամբողջ բիզնեսի արդյունավետությունը: Սա ստացված եկամտի հարաբերական ցուցանիշն է, և այն կարող է հաշվարկվել ֆոնդի ցանկացած աղբյուրի (սեփական և փոխառված) հետ: Փոխառու կապիտալի վերադարձը (RZK) ցույց է տալիս, թե որքան արդյունավետ է ընկերությունը օգտագործում վարկերի և վարկերի տեսքով ստացված գումարները:
Պարզ բառերով. RZK-ն այն շահույթի չափն է, որը ընկնում է փոխառու միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլու վրա:
Հղում!Փոխառու կապիտալ - կազմակերպության փոխառու միջոցների մի շարք, ներգրավված բանկային վարկերի, փոխառությունների, փոխառությունների տեսքով: Դա անհրաժեշտ է, եթե միջոցների սեփական աղբյուրների ձևավորման տեմպերը բավարար չեն ընկերության բնականոն գործունեությունը և հետագա զարգացումն ապահովելու համար: Վարկերի և վարկերի ներգրավումը տնտեսապես ավելի շահավետ է ձեռնարկության բաժնետերերի և սեփականատերերի թվի աճի համեմատ։
Փոխառու կապիտալը կարող է լինել.
- կարճաժամկետ (մարման ժամկետը `մինչև 12 ամիս, արտացոլված ձեռնարկության հաշվեկշռի V բաժնում);
- երկարաժամկետ (մարման ժամկետը` ավելի քան 1 տարի, արտացոլված է ձեռնարկության հաշվեկշռի IV բաժնում):
Ինչու՞ պետք է հաշվարկել RZK-ն:
Փոխառու կապիտալի վերադարձը հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.
- հասկանալ, թե որքան արդյունավետ են ծախսվում ակտիվները.
- ձևը վարկային քաղաքականությունձեռնարկություններ;
- կարողանալ ճիշտ վերաբաշխել եկամտի աղբյուրները.
- կանխատեսել ապագա շահույթը;
- հասկանալ ընկերության կախվածությունը պարտատերերից և նվազեցնել նրանց ազդեցության լծակները.
- գնահատեք, թե որքանով է նպատակահարմար գումար հայթայթելը.
Սա կարևոր ցուցանիշ է, որը կարող է որոշել բիզնեսի զարգացման ռազմավարությունը։ Այն ցույց է տալիս, թե որքան անհրաժեշտ են վարկային միջոցներ ձեռնարկության գործունեության և աճի համար։
Հղում!Փոխառու միջոցների ձևավորման ամենատարածված աղբյուրները.
- բանկեր (վարկավորում, ֆակտորինգ, հաշիվների գործարքներ);
- լիզինգային ընկերություններ (գույքի վարձակալություն՝ հետագա մարման իրավունքով).
- այլ ձեռնարկություններ (փոխադարձ հաշվարկներ, առևտրային վարկեր);
- պետություն ( հարկային արտոնություններև ուշացումներ)
- ներդրումային ֆոնդեր (ֆակտորինգ, մուրհակներով գործառնություններ):
Վարկերի և վարկերի ներգրավումը ձեռնտու է, քանի որ դա արտադրությունն ու վաճառքը մեծացնելու ամենահեշտ և ամենաէժան միջոցն է: Դրա օգտագործման դիմաց տոկոսները գրանցվում են ինքնարժեքի մեջ: պատրաստի արտադրանքդրանով իսկ նվազեցնելով հարկային բազան։ Այնուամենայնիվ, փոխառու միջոցների ոչ պատշաճ ներգրավումն ու օգտագործումը կարող է բացասաբար ազդել ընկերության գործունեության վրա և առաջացնել ֆինանսական ռիսկեր:
Հաշվարկի բանաձև
RZK- ը հաշվարկվում է բանաձևով.
- K rzs - գործակից R zc;
- NP - զուտ շահույթ;
- Sdzs - երկարաժամկետ վարկերի արժեքը;
- Skzs - կարճաժամկետ վարկերի արժեքը:
Ցուցանիշը հաշվարկվում է որոշակի ժամանակահատվածի համար (ամիս, եռամսյակ, տարի): Հաշվարկի համար վերցված է փոխառու միջոցների միջին չափը ընտրված ժամանակի համար:
Ամենից հաճախ շահութաբերությունը հաշվարկվում է տոկոսը. Դա անելու համար ստացված գործակիցը բազմապատկվում է 100%-ով:
Հաշվարկի օրինակ Excel-ում:
Եզրակացություն:վերը նշված օրինակում ցուցանիշը նվազում է, ինչը նշանակում է, որ փոխառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը նվազում է։ Անհրաժեշտ է վերլուծել ձեռնարկության վերջին տարվա շահութաբերությունը և համեմատել արդյունքները։ Միգուցե աշունը պայմանավորված է սեզոնայնությամբ, իսկ հետո նորմ կհամարվի։
Բրինձ. 1. Ձեռնարկության շահութաբերության դինամիկան գծապատկերում
Ցուցանիշի նորմալ արժեքը
Շահութաբերությունը ցուցանիշ է, որը պետք է վերլուծվի որոշակի ձեռնարկության դինամիկայի մեջ: Որքան բարձր է այն, այնքան ավելի լավ է ընկերությանը տրամադրված փոխառու միջոցների կառավարումը:
Օպտիմալ է, որ վարկերի տեսակարար կշիռը ֆինանսավորման աղբյուրների կառուցվածքում աստիճանաբար նվազի, ինչի շնորհիվ կնվազեն ձեռնարկության տնտեսական ռիսկերը։
Հաշվեկշռում պարտքային կապիտալի գիծ
Միաժամանակ շահութաբերությունը պետք է բարձրանա։
Սեփական միջոցների շահութաբերությանը զուգահեռ անհրաժեշտ է հաշվարկել RZK-ն: Այս երկու ցուցանիշները պետք է միասին վերլուծվեն։