Ի՞նչ է վերաբերում փոխառու կապիտալին (նյուանսները): Փոխառու կապիտալ.

Հայտնի է, որ յուրաքանչյուր ընկերություն ունի իր ֆինանսական ռեսուրսները, այսինքն՝ ֆինանսական ռեսուրսներ, որոնք գտնվում են ձեռնարկության ամբողջական տրամադրության տակ և նախատեսված են արդյունավետ գործունեություն ապահովելու, ֆինանսական պարտավորությունների կատարման և աշխատողներին խթանելու համար: Ֆինանսական միջոցները ձևավորվում են սեփական և

Սեփական աղբյուրները ներառում են եկամուտներ տարբեր տեսակներգործունեությունը, կենսաթոշակային գույքի վաճառքից ստացված եկամուտները, ինչպես նաև ֆինանսական միջոցները գոյանում են սեփական աղբյուրներին համարժեք կայուն պարտավորություններից: Կայուն պարտավորությունները մշտապես գտնվում են ձեռնարկության շրջանառության մեջ, բայց ուղղակիորեն չեն պատկանում նրան։

Քանի որ ընկերությունը գործում է, անհրաժեշտ է ֆինանսական միջոցներաճում է, քանի որ արտադրական ծրագիրը մեծանում է, արտադրական ակտիվների մաշվածությունը մեծանում է և այլն։ Հետեւաբար անհրաժեշտություն է առաջանում ֆինանսավորել ձեռնարկության կապիտալի աճը։

Այդ իսկ պատճառով, եթե ընկերությունը չունի սեփական միջոցներ, կարող է ներգրավել այլ կազմակերպություններից: Դրանք կոչվում են «վարկային կապիտալ»։

Կապիտալի տեսակները

Լայն իմաստով կապիտալը հասկացվում է որպես գույքի, ապրանքների, ակտիվների կուտակված գումար, որն օգտագործվում է եկամուտ, շահույթ ստեղծելու համար։

Տնտեսական առումով այն ներկայացնում է ընկերության ռեսուրսները, որոնք օգտագործվում են հիմնական և ընթացիկ գործունեությունը, ապահովելով արդյունավետ և կայուն զարգացումկազմակերպություններ։

Սեփական կապիտալ - ագրեգատ ֆինանսական ռեսուրսներգոյացած կազմակերպության հիմնադիրների միջոցներից և ընկերության արդյունքներից։

Փոխառու կապիտալը կապիտալի տեսակ է, որը ստացվել է անփոխարինելի վերադարձի տեսքով և ունի վերջնաժամկետ։ Որպես կանոն, պարբերական վճարումները տրամադրվում են հօգուտ պարտատիրոջ։ Փոխառու կապիտալի օրինակներ են պարտատոմսերը, բանկային վարկերը, ոչ բանկային վարկերը և այլն: Սեփական և փոխառու կապիտալը ներառված են հաշվեկշռի պարտավորությունների մեջ: IN փոխառու միջոցներցուցադրվում է որպես պարտքի գումար: Կախված մարման ժամկետից՝ տարբերակում են կարճաժամկետ և երկարաժամկետ պարտքերը։ Այսպիսով, փոխառու միջոցները լրացուցիչ ներգրավվում են շրջանառու միջոցների վերարտադրության համար և դրանից դուրս ընթացիկ ակտիվներ.

Առավելություններն ու թերությունները

Փոխառու կապիտալն ունի հետևյալ առավելությունները.

1. Ներգրավման լայն հնարավորություններ, բայց երաշխավորի երաշխիքով, գրավի առկայությամբ և ընկերության լավ վարկային վարկանիշով։

2. «Հարկային վահան» էֆեկտի պատճառով սեփական կապիտալի համեմատ ցածր ինքնարժեքը:

3. Ֆինանսական կարողությունների ավելացում, երբ անհրաժեշտ է ակտիվների զգալի ընդլայնում և աճ տնտեսական գործունեություն.

4. Ֆինանսական շահութաբերության աճ առաջացնելու ունակություն:

Միևնույն ժամանակ, փոխառու կապիտալն ունի հետևյալ թերությունները.

1. Դրա օգտագործումը առաջացնում է վճարունակության վտանգավոր կորուստ և ֆինանսական կայունություն.

2. Փոխառու կապիտալից գոյացած ակտիվներն ապահովում են եկամտաբերության ավելի ցածր տոկոսադրույք՝ նվազելով գումարի չափով.

3. Ներգրավման ընթացակարգի բարդությունը, քանի որ վարկի տրամադրումն ուղղակիորեն կախված է պարտատերերի որոշումներից և որոշ դեպքերում պահանջում է երրորդ կողմի երաշխիքներ կամ գրավ:

Այսպիսով, փոխառու կապիտալ օգտագործող կազմակերպությունն ունի ֆինանսական զարգացման մեծ ներուժ և իր գործունեության ֆինանսական շահութաբերությունը բարձրացնելու հնարավորություններ, սակայն փոխառու միջոցների օգտագործումը առաջացնում է. ֆինանսական ռիսկերև սնանկության վտանգը։

Տեսական հարց թիվ 11. Ձեռնարկության փոխառու կապիտալ. կազմը և ձևավորման աղբյուրները.

Գործնական առաջադրանք № 6.

Տեսական հարց թիվ 11. Ձեռնարկության փոխառու կապիտալ. կազմը և ձևավորման աղբյուրները

Կազմակերպությունն իր զարգացման նպատակով կարող է օգտագործել ոչ միայն հիմնադիրների (մասնակիցների) միջոցները և ստացված շահույթը: Կազմակերպության գույքի ձևավորման աղբյուր կարող են լինել պարտատերերի միջոցները՝ փոխառություններ, փոխառություններ, պարտատոմսերով փոխառություններ և այլն։

Կազմակերպության կողմից օգտագործված փոխառու կապիտալը ընդհանուր առմամբ բնութագրում է նրա ֆինանսական պարտավորությունների ծավալը: Տնտեսական պրակտիկայում այդ ֆինանսական պարտավորությունները տարբերակվում են երկարաժամկետ և կարճաժամկետ ֆինանսական պարտավորություններմանրամասն ներկայացված է դիագրամում:

Փոխառու կապիտալը փոխառու միջոցների (կանխիկ և նյութական) մի շարք է, որոնք տրամադրվում են ձեռնարկությանը և ստանում շահույթ:

Դասակարգում:

Ըստ հավաքագրման ժամկետի՝

Երկարաժամկետ (ավելի քան 1 տարի)

Բանկային վարկեր

Վարկեր այլ կազմակերպություններից

Պարտատոմսային վարկեր

Կարճաժամկետ

Կարճաժամկետ բանկային վարկեր

· Կարճաժամկետ վարկեր

· Կրեդիտորական պարտքեր

Ըստ գրավչության աղբյուրների.

Արտաքին աղբյուրներից (բանկային վարկեր, ֆինանսական լիզինգ)

Ներքին աղբյուրներից (կրեդիտորական պարտքեր)

Ներգրավման նպատակները. 1 - ներդրումային նպատակներ, պահեստավորում; 2 - շարունակականության ապահովում արտադրական գործընթացկազմակերպության ռեսուրսների կարիքները.

Գրավչության առումով.

Դրամական ձև

Սարքավորումների տեսքով (լիզինգ)

Առևտրային վարկ - ապրանքային ձև

Ներգրավման մեթոդներ.

Ֆակտորինգ

Արտանետում կորպորատիվ պարտատոմսեր

Ըստ անվտանգության ձևի՝

Ապահովված (գրավ, երաշխիք, տույժ, տուգանք, ..)

Անապահով

Փոխառու կապիտալի կազմում, հաշվեկշռի պարտավորությանը համապատասխան, առանձնանում են հետևյալ տարրերը.

Երկարաժամկետ վարկեր և վարկեր

Հետաձգված հարկային պարտավորություններ

Այլ երկարաժամկետ պարտավորություններ

Կարճաժամկետ վարկեր և վարկեր

կրեդիտորական պարտքեր

· Կատարված աշխատանքների դիմաց մատակարարների, կապալառուների նկատմամբ պարտքեր, ստացված արժեքներ

· Հաշվարկված, բայց չվճարված աշխատավարձ

· Պարտք պահումների գծով արտաբյուջետային միջոցներ

· Պարտք բյուջեին հարկերի վճարման համար

· Ստացված կանխավճարների դիմաց գնորդների և հաճախորդների նկատմամբ ունեցած պարտքը

Պարտք հիմնադիրներին եկամուտների վճարման համար (%, շահաբաժիններ)

ապագա ժամանակաշրջանների եկամուտները

պահուստներ առաջիկա ծախսերը

Այլ ընթացիկ պարտավորություններ

Կազմակերպության պարտավորությունները բխում են որպես պարտապան հանդես եկող կազմակերպության և որպես պարտատեր այլ ֆիզիկական և իրավաբանական անձանց միջև կնքված պայմանագրերից: -ի ուժով այս պայմանագրերըպարտապան կազմակերպությունը պարտավորվում է կատարել որոշակի գործողություն հօգուտ պարտատերերի, ինչպիսիք են` գույք փոխանցելը, աշխատանք կատարելը, գումար վճարելը: Պարտավորությունները իրավական և անհատներկարող է առաջանալ նաև դատարանի որոշման արդյունքում։ Դրամական արտահայտությամբ գնահատված պարտավորությունները կազմակերպության պարտավորությունների անբաժանելի մասն են: Պարտատերն իրավունք ունի պարտապանից պահանջել իր պարտավորության կատարումը:

Կազմակերպության պարտավորություններն առաջանում են տարբեր պատճառներով. Կազմակերպության պարտատերեր կարող են լինել տարբեր ֆիզիկական և իրավաբանական անձինք, որոնք վարկեր և փոխառություններ են տրամադրել կազմակերպությանը: Վարկային պայմանագրի կատարման ընթացքում պարտապանի կողմից առաջացած պարտավորությունները կոչվում են փոխառու միջոցներ:

Կազմակերպության պարտատերերն են պետական ​​և տարբեր արտաբյուջետային հիմնադրամները, որոնց նկատմամբ կազմակերպությունը կրում է հարկային պարտավորություններ: Կազմակերպության պարտատերերն են նրա աշխատակիցները, ովքեր կազմակերպության հետ կնքել են կոլեկտիվ և անհատական ​​պայմանագրեր: աշխատանքային պայմանագրեր. Աշխատակիցների հետ կնքված պայմանագրերի հիման վրա կազմակերպությունը կրում է վարձատրության պարտավորություններ: Այս պարտավորությունները բնութագրվում են նրանով, որ դրանք առաջանում են ամեն անգամ հաշվետու ժամանակաշրջանև պետք է նաև պարբերաբար մարվի: Այս պարտավորությունները հանդիսանում են կազմակերպության, այսպես կոչված, կրեդիտորական պարտքերի մի մասը:

Պարտավորություններ կարող են ծագել գույքագրման առարկաների մատակարարման, աշխատանքների կատարման, ծառայությունների մատուցման պայմանագրերից, որոնք նախատեսում են.

անդորրագիր, որը հանդես է գալիս որպես գնորդ (հաճախորդ) հետաձգման կամ ապառիկ վճարման (առևտրային վարկ):

Ստացված կանխավճարների և առևտրային վարկի մարման համար կազմակերպության պարտավորությունները նույնպես ներառված են կրեդիտորական պարտքերում: Այսպիսով, կախված իրենց ծագումից, պարտավորությունները բաժանվում են փոխառու միջոցների և կրեդիտորական պարտքեր.

Կարճաժամկետ և երկարաժամկետ պարտավորություններ

Առաջադրանքներից մեկը հաշվառումպարտավորությունները պարտատերերի հետ հաշվարկների ժամանակին վերահսկումն է՝ պարտքերի հետաձգումներից խուսափելու համար: Այդ իսկ պատճառով պարտավորությունները, կախված մարման ժամկետից, բաժանվում են կարճաժամկետ և երկարաժամկետ:

Կարճաժամկետ պարտավորությունները (պարտավորությունները) մինչև մեկ տարի մարման ժամկետով պարտավորություններ են՝ համաձայն կնքված պայմանագրի (սկսած պարտավորությունների հաշվառման ընդունման օրվանից): Կարճաժամկետ պարտավորությունները կոչվում են նաև ընթացիկ պարտավորություններ:

Երկարաժամկետ պարտավորություններ (պարտավորություններ) են համարվում կնքված պայմանագրով մեկ տարուց ավելի մարման ժամկետով ստացված վարկերը և փոխառությունները՝ սկսած պարտավորության հաշվառման ընդունման օրվանից:

Նպատակների համար անհրաժեշտ է նաև կազմակերպության պարտավորությունների բաժանումը կարճաժամկետ և երկարաժամկետ ֆինանսական վերլուծություն. Միևնույն ժամանակ, պարտավորությունների տնտեսական բովանդակությունը և ծագումը կախված չեն դրանց մարման հրատապությունից, հետևաբար, կարճաժամկետ և երկարաժամկետ պարտավորությունները (պարտավորությունները) առանձին քննարկում չեն պահանջում։ Այս գրքում կազմակերպության պարտավորությունները բնութագրվում են փոխառու միջոցների և կրեդիտորական պարտքերի բաժանման մեջ: Այս դասակարգումը բացահայտում է տնտեսական բնույթ տարբեր տեսակներպարտավորություններ և համապատասխանում է հաշվեկշռի կառուցվածքին:

Փոխառու միջոցներ

Փոխառու միջոցներ - վարկային պայմանագրի կատարման ընթացքում առաջացող պարտավորություններ: Վարկային պայմանագրով մի կողմը (փոխատուն) փոխանցում է գումար կամ որոշակի տեսակի և որակի այլ իրեր մյուս կողմին (վարկառուին), և վարկառուն պարտավորվում է վերադարձնել փոխատուին նույնքան գումար (վարկի գումար) կամ նրա կողմից ստացված նույն տեսակի և որակի այլ իրեր: Վարկային պայմանագիրը համարվում է կնքված գումարի կամ այլ իրերի փոխանցման պահից։ Եթե ​​այլ բան նախատեսված չէ օրենքով կամ փոխառության պայմանագրով, վարկատուն իրավունք ունի վարկառուից տոկոսներ ստանալ փոխառության գումարի վրա՝ պայմանագրով սահմանված չափով և կարգով: Եթե ​​այլ բան նախատեսված չէ, տոկոսները վճարվում են ամսական մինչև վարկի գումարի մարման օրը: Փոխառությունները ներառում են պարտավորություններ՝

ստացված բանկային վարկեր (բանկային վարկեր);

վաճառված պարտքային արժեթղթեր (պարտատոմսեր և այլն);

թողարկված ֆինանսական հաշիվներ;

ստացել է փոխառություններ և կանխավճարներ։

Բանկային վարկ

Եթե ​​կազմակերպությունը նախատեսում է իրականացնել որոշակի ծրագիր, ապա կազմակերպությունը կարող է վարկ վերցնել այն ֆինանսավորելու համար: Փոխառու միջոցներից մեկը բանկային վարկերն են:

Բանկային վարկը տրվում է բանկերի կողմից ( վարկային հաստատություններ) մարման, հրատապության, վճարման, ապահովման պայմաններով կանխիկ վարկերի տեսքով. Կախված վերադարձի պայմաններից, կան.

կարճաժամկետ վարկեր, որոնք տրվել են մեկ տարին չգերազանցող ժամկետով.

միջնաժամկետ և երկարաժամկետ վարկեր, որոնք տրամադրվել են մեկ տարուց ավելի ժամկետով.

Կարճաժամկետ վարկերը ծառայում են որպես կազմակերպության նյութական ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուր: Ընթացիկ ակտիվների փոխակերպումը դրամական ակտիվների ծառայում է որպես կարճաժամկետ վարկերի մարման աղբյուր։ Նման վարկերի մարման ժամկետը որոշվում է վարկավորված բիզնես գործընթացներում միջոցների շրջանառության ժամանակով: Երկարաժամկետ վարկերը ներդրումների ֆինանսավորման աղբյուր են և ծառայում են ծախսերը ծածկելուն կապիտալ շինարարություն, վերակառուցում և այլն։ Երկարաժամկետ վարկի մարման աղբյուրը վարկավորված օբյեկտների գործարկումից ստացված ապագա շահույթն է:

Փոխառու միջոցներ ներգրավելու որոշում կայացնելիս կազմակերպությունը պատրաստում է ծրագրի տեխնիկատնտեսական հիմնավորումը: Ելնելով նախագծի կարիքներից և հաշվի առնելով առկայությունը սեփական աղբյուրներըև ընթացիկ ֆինանսական վիճակը, կազմակերպությունը որոշում է պահանջվող վարկի չափը, դրա մարման ժամկետը (մարման ակնկալվող ժամկետը), մայր գումարի և տոկոսների մարման աղբյուրները և վարկի գրավը: Բանկային վարկ ստանալու համար կազմակերպությունը պետք է բանկ ներկայացնի սահմանված ձևով կազմված վարկի դիմում: Վարկի հայտին կցվում է ծրագրի տեխնիկատնտեսական հիմնավորումը, ինչպես նաև վարկառու կազմակերպությանը բնութագրող փաստաթղթեր.

բաղկացուցիչ փաստաթղթերի նոտարական վավերացված պատճենները.

հաշվապահական (ֆինանսական) հաշվետվություններ վերջին երեք տարիների համար.

ներքին ֆինանսական հաշվետվություններև ներքին տվյալներ գործառնական հաշվառում;

մյուսները ուղեկցող փաստաթղթեր.

Բանկը դիտարկում է վարկի հայտը սեփական վարկային քաղաքականությանը համապատասխանելու համար, վերլուծում է կազմակերպության վարկունակությունը (վարկը ժամանակին մարելու և տոկոսներ վճարելու ունակությունը) և վճարունակությունը (բոլոր տեսակի առկա պարտավորությունները ժամանակին մարելու ունակությունը): Եթե ​​հաստատվի վարկի դիմումվարկառուն և բանկը (վարկային հաստատությունը) կնքում են վարկային պայմանագիր:

Վարկային պայմանագիրը, բանկի կանոնների հետ միասին, կարգավորում է կազմակերպությանը վարկ տրամադրելու կարգը: Վարկային պայմանագրի համաձայն՝ վարկատուն պարտավորվում է տրամադրել կանխիկ(վարկ) պայմանագրով նախատեսված չափով և պայմաններով, իսկ փոխառու կազմակերպությունը` սահմանված ժամկետում վերադարձնել ստացվածը. գումարի չափև տոկոսներ վճարել դրա վրա: IN վարկային պայմանագիրամրագրված:

վարկավորման օբյեկտները և վարկի ժամկետը.

վարկի տրամադրման և դրա մարման պայմաններն ու կարգը.

պարտավորությունների ապահովման ձևեր.

տոկոսադրույքներըև դրանց վճարման կարգը.

կողմերի պարտականությունները, իրավունքներն ու պարտականությունները.

կազմակերպության հաշվետու փաստաթղթերի բանկ ներկայացման ցանկը և հաճախականությունը և այլ պայմաններ:

Վարկի կամ վարկի ապահովում թողարկված ֆինանսական հաշիվներով

Վարկառուն կարող է փոխատուին տալ փոխանակման մուրհակ՝ որպես ստացված վարկի երաշխիք, նման մուրհակը կոչվում է ֆինանսական հաշիվ: Թողարկման դեպքում մուրհակվարկառուն գզրոցն է, փոխատուն՝ մուրհակի տերը։ Երբ փոխառուն փոխանակման մուրհակը փոխանցում է փոխատուին ինդոսացիայի տակ, ապա վարկառուն հանդիսանում է ինդոստրատորը, իսկ փոխատուը՝ փոխանցումը: Վարկատուն կարող է նաև նշված լինել որպես մուրհակի (վարկառուի) կողմից մուրհակ տիրոջը տրված փոխանակման մուրհակի վճարող: Ֆինանսական հաշիվներկարող է տրվել նաև կազմակերպության կողմից որպես բանկային վարկի երաշխիք՝ նվազեցնելու վճարման ուշացման կամ չվճարման ռիսկը:

Այն կազմակերպությունը, որը պահում է հաշիվը մինչև մուրհակի վրա վճարման ժամկետը, կարող է բանկից միջոցներ ստանալ հաշիվը զեղչելու համար: Մուրհակի զեղչում - բանկում հաշիվների հաշվառում և մուրհակատիրոջը տրամադրում բանկային վարկապահովված է մուրհակով ֆիքսված տոկոսադրույքի (զեղչի) պայմաններով և մուրհակի մարման ամսաթվին հավասար ժամկետով: Զեղչված մուրհակը պահվում է բանկում, սակայն գտնվում է մուրհակը պահող կազմակերպության հաշվեկշռում:

Հաշվապահական հաշվառման համար ներկայացված մուրհակները բանկի կողմից ստուգվում են դրանց իրավական հավաստիության համար: Գնահատվում է նաև մուրհակի մարման հավանականությունը. տնտեսական վիճակըօրինագծով պատասխանատու անձինք. Բանկի կողմից տրված վարկը հավասար է մուրհակի անվանական արժեքին` հանած զեղչային տոկոսները (զեղչը): Մուրհակների համար, որոնց անվանական արժեքից գերազանցող տոկոսներ են նշվում, այդ տոկոսները ներառվում են բանկային վարկի չափի մեջ: Բանկը մարման պահից ներկայացնում է օրինագծերը վճարողին և ստանում դրանց դիմաց վճարումները: Հաշիվների զեղչային գործառնության փակումն իրականացվում է բանկի կողմից սույն օրինագծի վճարման մասին ծանուցագրի հիման վրա գանձատուի (կամ օրինագծով պատասխանատու այլ անձի կողմից): Եթե ​​գզրոցը ժամանակին չի վճարել հաշիվը, ապա բանկը չվճարելու բողոքով վերադարձնում է հաշիվը պահող կազմակերպությանը: Մուրհակատերն ինքնուրույն է մարում բանկային վարկը և պահանջ ներկայացնում գզրոցին:

Բանկային վարկ վարկային հաշվին

Մուրհակատերը կարող է բանկերում բացել հատուկ վարկային հաշիվներ և դրանց վրա ստանալ վարկ՝ որպես գրավ փոխանցելով օրինագծեր։ Բանկի կողմից ընդունված օրինագծերը ստուգվում են դրանց իրավական հուսալիության համար: Փոխանակման մուրհակներով ապահովված վարկային հաշիվը ցպահանջ հաշիվ է, որը բացվել է մինչև որպես արժեթուղթ ընդունված մուրհակների մարման ժամկետը: Որպես կանոն, վարկի գումարը կազմում է օրինագծերի անվանական արժեքի 60-90%-ը: Հաճախորդը, բանկի թույլտվությամբ, մինչև մարման ժամկետը կարող է փոխարինել մեկ մուրհակը մյուսով:

Հաճախորդի կողմից տոկոսների վճարումը հատուկ վարկային հաշվի վրա կատարվում է բանկային վարկերից օգտվելու համար սահմանված կարգով: Վճարված տոկոսների չափը կախված է հաճախորդի վարկունակությունից և նրա կողմից տրամադրված մուրհակների հավաստիությունից: Վարկի մարումը հատուկ վարկային հաշվի վրա կատարվում է հաճախորդ-մուրհակի կողմից, որից հետո նրան արժեթուղթից վերադարձվում են մարված պարտքի չափին համապատասխան մուրհակները:

Պարտատոմսերի վարկ

Օրենսդրական և այլ օրենքով նախատեսված դեպքերում իրավական ակտեր, վարկային պայմանագիր կարող է կնքվել պարտատոմսերի թողարկման և վաճառքի միջոցով։ Պարտատոմսը հավաստում է իր սեփականատիրոջ իրավունքը՝ պարտատոմսերը թողարկած կազմակերպությունից ստանալ պարտատոմսի կամ այլ գույքի համարժեք անվանական արժեքը պարտատոմսում նշված ժամկետում: Պարտատոմսը նաև իրավունք է տալիս իր սեփականատիրոջը ստանալ պարտատոմսի անվանական արժեքի կամ գույքային այլ իրավունքների ֆիքսված տոկոս: Պարտատոմսատերը պարտատոմսերը թողարկած կազմակերպության պարտատերն է:

Կազմակերպությունների պարտատոմսերը պետք է ունենան հետևյալ տվյալները՝ կազմակերպության անվանումը և գտնվելու վայրը, պարտատոմսի անվանական արժեքը, սեփականատիրոջ անունը (գրանցված պարտատոմսերի համար), մարման ժամկետը, վճարված տոկոսների մակարդակը և ժամկետները (տոկոսակիր պարտատոմսերի համար), կազմակերպության ղեկավարի կամ այլ լիազորված անձի ստորագրությունը:

Կազմակերպությունն իրավունք ունի թողարկելու որոշակի սեփական գույքի գրավադրմամբ ապահովված պարտատոմսեր, կամ պարտատոմսերի թողարկման նպատակով երրորդ անձանց կողմից գրավադրված պարտատոմսեր, ինչպես նաև առանց գրավի պարտատոմսեր: Կազմակերպության կողմից պարտատոմսերի թողարկումը թույլատրվում է լրիվ վճարումից հետո կանոնադրական կապիտալ. Բաժնետիրական ընկերությունկարող է թողարկել պարտատոմսեր կանոնադրական կապիտալի 25%-ը չգերազանցող չափով: Գրանցված պարտատոմսեր թողարկելիս կազմակերպությունը վարում է դրանց սեփականատերերի ռեեստրը:

Պարտատոմսերի թողարկման միջոցով միջոցներ հայթայթելը կազմակերպության համար առավելություններ ունի բաժնետոմսերի և այլ արժեթղթերի թողարկման համեմատ.

) պարտատոմսերի վաճառքը կարող է ավելի հաջող լինել. ֆինանսական ներդրումներպարտատոմսերում գրավիչ են պարտատերերի համար պարտատոմսերի մարման և ստացման երաշխիքների շնորհիվ. ֆիքսված եկամուտ;

) պարտատոմսերի տեսքով վարկերը կազմակերպության համար ենթադրում են փոխառու միջոցների տոկոսների վճարման ավելի ցածր ծախսեր.

) կազմակերպության պարտատոմսերը դրանց սեփականատերերին իրավունք չեն տալիս մասնակցելու այս կազմակերպության կառավարմանը:

Պարտատոմսերի տոկոսների վճարում. Պարտատոմսերի նկատմամբ տոկոսները հաշվարկվում են պարտատոմսերի անվանական արժեքի նկատմամբ՝ անկախ դրանց շուկայական արժեքից: Պարտատոմսերի տոկոսները վճարվում են եռամսյակային, կիսամյակային կամ տարեվերջին: Պարտատոմսերի շրջանառության առաջին տարում տոկոսները վճարվում են պարտատոմսերի փաստացի շրջանառության մեջ գտնվելու ժամանակի համամասնությամբ, եթե այլ բան նախատեսված չէ թողարկման պայմաններով: Պարտատոմսերի տոկոսները կարող են վճարվել արժեթղթեր, ապրանքների կամ գույքային այլ իրավունքներ, եթե դա նախատեսված է թողարկման պայմաններով։

Պարտատոմսերի տոկոսները վճարվում են անմիջապես վարկը թողարկած կազմակերպության կողմից, հաճախորդի անունից գործող գործակալ բանկի կամ ֆինանսական միջնորդի կողմից՝ չեկով, դրամական պատվերով, փոստային կամ հեռագրային փոխանցումով: Պարտատոմսերի վրա ինքնուրույն տոկոսներ վճարող իրավաբանական անձը կամ դրա համար լիազորված գործակալը պարտավոր է նշում կատարել պարտատոմսերի տիրոջը տոկոսների վճարման մասին՝ մարելով կամ կտրելով պարտատոմսերի արժեկտրոնը:

Իրավաբանական անձինք, ինքնուրույն վճարելով պարտատոմսերի տոկոսները, վճարելով իրենց գործակալ բանկերը կամ այլ ֆինանսական միջնորդները հանդես են գալիս որպես պետության գործակալներ հարկերի հավաքագրման գործում և վճարում են տոկոսներ պարտատոմսերի սեփականատերերին հանած համապատասխան հարկերը: Տոկոսներ վճարելու և պարտատոմսում նշված գումարը մարելու պարտավորությունը կազմակերպության կողմից չկատարելու կամ ժամանակին չկատարելու դեպքում այդ գումարների հավաքագրումը կատարվում է օրենքով սահմանված կարգով կատարված նոտարական գրության հիման վրա:

Փոխառու միջոցների եկամուտների և տոկոսների վճարման աղբյուրները

Եկամուտի և փոխառու միջոցների տոկոսների վճարման արժեքը գանձվում է ստորև թվարկված աղբյուրներից:

Ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) արժեքը ներառում է տոկոսագումարները.

բանկային վարկերի գծով (բացառությամբ հիմնական միջոցների, ոչ նյութական և այլ ոչ ընթացիկ ակտիվների ձեռքբերման վարկերի).

Ըստ կոմերցիոն վարկեր;

փոխառու միջոցների, ներառյալ բանկային վարկերի գծով, որոնք օգտագործվում են լիզինգային կազմակերպությունների կողմից ֆինանսական լիզինգի գործառնություններ իրականացնելու համար.

բյուջետային վարկերի գծով, բացառությամբ ներդրումների և փոխակերպման գործունեության համար տրված վարկերի.

Կապիտալ ներդրումները ներառում են հիմնական, ոչ նյութական և այլ միջոցներում ներդրումների դիմաց ստացված փոխառությունների և փոխառությունների տոկոսների գումարները. հիմնական միջոցներմինչև նշված ներդրումների ավարտը։

Հարկումից հետո կազմակերպության տրամադրության տակ մնացած շահույթի նվազումը ներառում է տոկոսների չափը.

պարտատոմսերի վրա;

ներդրումների իրականացման համար ստացված փոխառու միջոցների գծով ավարտված ներդրումների օբյեկտները հաշվառման ընդունվելուց հետո.

բացը լրացնելու համար բանկային վարկերի վրա աշխատանքային կապիտալ.

Պարտավորությունների շարժի հետ կապված գործառնությունների ազդեցությունը զուտ ակտիվներ

Դիտարկենք փոխառու միջոցների շարժի հետ կապված գործառնությունների ազդեցությունը արժեքի վրա սեփական կապիտալը, վրա ֆինանսական դիրքըև կազմակերպության տնտեսական օգուտները:

Ընկերության պարտքային կապիտալի կառավարման քաղաքականությունը մշակման և ներդրման սկզբունքների և մեթոդների համակարգ է ֆինանսական լուծումներ, կարգավորելով փոխառու միջոցների ներգրավման գործընթացը, ինչպես նաև որոշել ձեռնարկության զարգացման կարիքներին և հնարավորություններին համապատասխան փոխառու կապիտալի ֆինանսավորման առավել ռացիոնալ աղբյուրը։

Երբ ձևավորվում է վարկային կապիտալանհրաժեշտ է որոշել ֆինանսական ռեսուրսների ներգրավման աղբյուրները և ծավալները, այնուհետև գնահատվում է ռեսուրսների ներգրավման որոշակի աղբյուրի արդյունավետությունը, օպտիմալացվում են ներգրավման ձևերը և գնահատվում է կապիտալի ձևավորման հետ կապված ռիսկը: Փոխառու կապիտալի ձևավորման մեջ կառավարման հիմնական օբյեկտներն են դրա արժեքը (գինը) և կառուցվածքը: Առարկայական կառուցվածքը որոշվում է համապատասխան արտաքին աղբյուրներըձեռնարկության գործունեության ֆինանսավորում, որը ներառում է վարկերի և վարկերի տարբեր ձևեր.

Վարկային կապիտալի մատակարարման աղբյուրների և պայմանների բազմազանությունը որոշում է դրա առանձին տարրերի համատեքստում վարկային ներդրումային ռեսուրսների ձևավորման արդյունավետության համեմատական ​​գնահատման անհրաժեշտությունը:

Ձեռնարկության փոխառու կապիտալի ձևավորման կառավարման սկզբունքներն արտահայտված են.

համապատասխանությունը ընդհանուր համակարգձեռնարկության կապիտալի կառավարում;

ձեռնարկությունների փոխառու կապիտալի ձևավորման վերաբերյալ որոշումների ֆինանսական պայմանականությունը.

ձեռնարկության վարկային և վարկային գործառնությունների կառավարման գործընթացի բարձր դինամիկա.

ձեռնարկության կողմից փոխառու միջոցներ ներգրավելու ձևի և պայմանների ընտրության մոտեցումների փոփոխականություն:

Վերոնշյալ սկզբունքները որոշում են ընկերության պարտքային կապիտալի կառավարման քաղաքականության նպատակը, որն է՝ բարձրացնել ձեռնարկության սեփական կապիտալի արդյունավետությունը փոխառու միջոցների օգտագործման միջոցով: Ձեռնարկության փոխառու կապիտալի ձևավորման արդյունավետ կառավարումը ձեռնարկության արժեքը առավելագույնի հասցնելու միջոցներից մեկն է՝ նվազագույնի հասցնելով կապիտալի միջին կշռված արժեքը:

փոխառու կապիտալ նյութական ակտիվ

Պրակտիկա թիվ 6

ՑուցանիշներԳումար Վաճառքից հասույթ1500Փոփոխական ծախսեր800Հաստատուն ծախսեր400Սեփական կապիտալ650Երկարաժամկետ վարկեր350Կարճաժամկետ վարկեր400Վարկի կապիտալի գին (%)21

Ո՞րն է գործառնական լծակների ազդեցությունը վաճառքից ստացված հասույթի ներկա մակարդակի վրա:

Գործող լծակի ազդեցության ուժը.

SWOR \u003d PRv / Prop,

Որտեղ PRv - համախառն շահույթ

Prop - գործառնական շահույթ

PRv \u003d 1500-800 \u003d 700 հազար ռուբլի:

Հենարան = 1500-800-400 = 300 հազար ռուբլի:

SWOR = 700/300 = 2,33

Այսինքն, եթե վաճառքից հասույթը փոխվի 1%-ով, շահույթը կփոխվի 2,33%-ով։

Քանի՞ տոկոսով կնվազի ընկերության շահույթը, եթե վաճառքից հասույթը կրճատվի 25%-ով:

Եկամուտների 25%-ով նվազման դեպքում կկազմի.

B1 \u003d 1500 * 0,75 \u003d 1125 հազար ռուբլի:

Եթե ​​վաճառքի ծավալը նվազում է 25%-ով, ապա փոփոխական ծախսերը նույնպես կնվազեն 25%-ով և կլինեն.

Zper \u003d 700 * 0,75 \u003d 525 հազար ռուբլի:

Շահույթն այս դեպքում հավասար կլինի.

PR \u003d 1125-525 - 400 \u003d 200 հազար ռուբլի:

Այսինքն, շահույթը կնվազի 300-200 = 100 հազար ռուբլով: կամ 33,3%-ով։

Ձեռք բերված եկամուտների նվազման քանի՞ տոկոսի դեպքում ընկերությունն ամբողջությամբ կկորցնի շահույթը:

Ֆինանսական ուժի մարժան

բացարձակ արտահայտությամբ Zfp \u003d B - Vpr \u003d 1500-1000 \u003d 500 հազար ռուբլի:

հարաբերական առումով CRb = (V-Vpr) / V = ​​500/1500 = 0.33 կամ 33.3%

Այսպիսով, վաճառքից հասույթի նվազումը 33,3%-ով թույլատրելի է առանց ձեռնարկության կորուստներ կրելու։

Վաճառքների ո՞ր ծավալով ընկերությունը կունենա ոչ շահույթ, ոչ վնաս:

Շահութաբերության շեմը վաճառքից ստացված այնպիսի հասույթ է, որի դեպքում ընկերությունն այլևս վնասներ չունի, բայց դեռևս շահույթ չունի: Հաշվարկը հիմնված է համախառն շահույթի և ֆիքսված ծախսերի հավասարության վրա:

V- Zp \u003d PRv- Zpost \u003d Prop \u003d 0

Vpr \u003d Zpost / Control \u003d 400 / (1-0,333) \u003d 600 հազար ռուբլի:

Վերահսկում = (1500-1000) / 1500 = 0,667

Այսինքն՝ 600 հազար ռուբլի վաճառքի ծավալով։ Ընկերությունը շահույթ կամ վնաս չունի:

Քանի՞ տոկոսով պետք է կրճատվեն ֆիքսված ծախսերը, որպեսզի հասույթի 25 տոկոս կրճատման դեպքում ընկերությունը պահպանի շահույթի 75 տոկոսը:

Եթե ​​շահույթը կազմում է բնօրինակի 75%-ը, ապա այն հավասար կլինի.

PR1 \u003d 400 * 0,75 \u003d 300 հազար ռուբլի:

Ինչպես արդեն հաշվարկվել է, եկամտի 25% նվազմամբ շահույթը կկազմի 200 հազար ռուբլի, այսինքն, դուք պետք է կրճատեք ֆիքսված ծախսերը.

200 = 100 հազար ռուբլի

Կամ ըստ (100/400)*100% = 25%

Ինչպե՞ս կփոխվի սեփական կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը փոխառու կապիտալի օգտագործման ժամանակ: (Հաշվի համար օգտագործել գործող օրենսդրությամբ սահմանված եկամտահարկի դրույքաչափը)

Զուտ շահույթը եկամտահարկի 20% դրույքաչափով կկազմի.

PE \u003d 400 * 0,8 \u003d 320 հազար ռուբլի:

Սեփական կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը.

/650*100 = 49,23 %

Փոխառու կապիտալն օգտագործելիս վարկի տոկոսադրույքը կլինի.

* 0,21 \u003d 136,5 հազար ռուբլի:

Այնուհետև սեփական կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը կլինի.

(300-136,5)/650*100 % = 25,15%

Այսպիսով, փոխառու կապիտալի օգտագործման դեպքում սեփական կապիտալի արդյունավետությունը 49,23%-ից կնվազի մինչև 25,15%:

Ո՞րն է սեփական կապիտալի վերադարձը փոխառու կապիտալն օգտագործելիս:

Փոխառու կապիտալն օգտագործելիս սեփական կապիտալի շահութաբերությունը կազմում է 25,15%

Որքա՞ն է ընկերության համախառն կապիտալի շրջանառությունը:

Ձեռնարկության համախառն կապիտալն է.

K \u003d 650 + 350 + 400 \u003d 1400 հազար ռուբլի:

Շրջանառության հարաբերակցություն - վաճառքից ստացված եկամուտների հարաբերակցությունը համախառն կապիտալին.

K մոտ \u003d V / K \u003d 1500/1400 \u003d 1,07 պտույտ

Այսինքն՝ ձեռնարկության համախառն կապիտալը կազմում է 1,07 շրջանառություն։

Օգտագործված գրականության ցանկ

1.Տնտեսական գործունեության վերլուծություն / Էդ. ՄԵՋ ԵՎ. Ստրաժեւը։ - Մինսկ: Բարձրագույն դպրոց, 2009. - 400 p.

2.Բականով, Մ.Ի. Տնտեսական վերլուծության տեսություն / Մ.Ի. Բականով, Ա.Դ. Շերեմետ. - Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2006 -352 էջ.

3.Լիսենկո Ի.Ա. Ձեռնարկության ֆինանսներ. գույք, միջոցներ, հարկեր:- Մ.: IPIO «Priz», 2009.- 378 p.

4.Պրիկինը, Վ.Բ. Տնտեսական վերլուծությունձեռնարկություններ / Վ.Բ. Պրիկին. - M.: UNITI - DANA, 2009. -279 p.

.Պավլովա Լ.Ն. Ձեռնարկությունների Ֆինանսներ. Դասագիրք ավագ դպրոցների համար. M.: Ֆինանսներ, UNITI, 2011. - 322 p.

.Rodionova V.M. Finance.- M..: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2010 թ.

Կրկնուսույց

Օգնության կարիք ունե՞ք թեմա սովորելու համար:

Մեր փորձագետները խորհուրդ կտան կամ կտրամադրեն կրկնուսուցման ծառայություններ ձեզ հետաքրքրող թեմաներով:
Հայտ ներկայացնելնշելով թեման հենց հիմա՝ խորհրդատվություն ստանալու հնարավորության մասին պարզելու համար:

Փոխառու կապիտալի էությունը

Սահմանում 1

Կապիտալը կանխիկի և իրական ապրանքների կուտակված պաշարն է խնայողությունների միջոցով: Կապիտալը ներգրավված է տնտեսական գործընթացիր սեփականատերերի կողմից՝ որպես ներդրումային ռեսուրս և արտադրության գործոն՝ հանուն շահույթի։

Սահմանում 2

Փոխառու կապիտալը ներառում է այն միջոցները, որոնք հավաքագրվել են վերադարձելի հիմունքներով՝ ընկերությունների զարգացման կամ ցանկացած գույքի արժեքի ֆինանսավորման համար:

Բոլոր ձևերի փոխառու կապիտալն օգտագործվում է ձեռնարկության կողմից և ներկայացնում է նրա ֆինանսական պարտավորությունները, որոնք ենթակա են ժամանակին մարման:

Մինչ օրս ընկերությունների մեծ մասը ֆինանսավորում է իրենց սեփական գործունեությունը հետևյալի հաշվին.

1. Սեփական.
2. Փոխառված.

Փոխառու միջոցների արժեքը

Փոխառու միջոցներն առաջին հերթին կարևոր են.

• աճող բիզնեսներին ֆինանսավորելիս,
• երբ սեփական աղբյուրների աճի տեմպերը հետ են մնում ընկերության աճի տեմպերից,
• արտադրության արդիականացման ժամանակ,
• նոր տեսակի ապրանքների մշակում,
• շուկայական մասնաբաժնի ընդլայնում կամ այլ բիզնեսի ձեռքբերում և այլն:

Գնաճային գործընթացների կամ սեփական շրջանառու միջոցների բացակայության ընթացքում շատ Ռուսական ընկերություններներգրավել փոխառու միջոցներ շրջանառու միջոցները ֆինանսավորելու համար.

Ընկերության գործունեությունը պարտքի աղբյուրներից ֆինանսավորելու առավելությունն այն է, որ սեփականատերերի բացակայությունը բաժնետերերի, բաժնետերերի քանակն ավելացնելու համար՝ վարկի համեմատաբար ցածր արժեքով սեփական կապիտալի արժեքի համեմատ, արտահայտված ֆինանսական լծակների ազդեցությամբ:

Փոխառու կապիտալի առաջադրանքները

Յուրաքանչյուր ձեռնարկության համար փոխառու կապիտալի կառուցվածքի և չափի որոշումը ֆինանսավորման խնդիրների լուծման ամենակարևոր փուլն է:

Պարտքի կապիտալի գնահատման առաջադրանքներ.

1. Գնահատեք ֆինանսական կայունությունը գործակիցների հաշվարկների հիման վրա ֆինանսական անկախությունև ընկերության վճարունակությունը,
2. Կանխատեսել հնարավոր սնանկությունը և օպտիմալացնել կապիտալի կառուցվածքը,
3. Հաշվարկել պարտքային կապիտալի արժեքը և ընկերության կապիտալի միջին կշռված արժեքը,
4. Որոշեք ֆինանսական ռիսկի ընդունելի մակարդակը:

Թվարկված խնդիրներից որևէ մեկը դրված է շահագրգիռ կողմերի կողմից, որոնք կարող են լինել և՛ ձեռնարկության սեփականատերերը, և՛ պետական ​​մարմինները՝ միաժամանակ հաշվի առնելով. համապատասխան տեսակպարտքի ֆինանսավորում՝ կապված նրանց շահերի հետ։

Փոխառու կապիտալ հասկացության ամենաընդհանուր մեկնաբանությունը կապիտալի գնահատումն է դիտարկելիս ֆինանսական վիճակընկերությունը, ինչպես նաև ֆինանսական անկախության ընդհանուր մակարդակի նկարագրությունը: Այս դեպքում հիմնական ցուցանիշները կարելի է համարել սեփական կապիտալի մասնաբաժինը դրա ընդհանուր արժեքում և հարաբերակցությունը փոխառված աղբյուրներձեր սեփական աղբյուրներին:

Դիտողություն 2

Փոխառու միջոցների մասնաբաժնի աճով ավելանում է ներդրումների ռիսկը այս ընկերությունըեւ պահանջում է մանրամասն ուսումնասիրություն պատճառների, որոնք առաջացնում են այս գործընթացը:

Պարտքի կապիտալի գնահատում

Փոխառու միջոցների պարզեցված գնահատումը հնարավոր է երկարաժամկետ և կարճաժամկետ պարտավորությունների չափի գնահատման հիման վրա՝ ըստ հաշվեկշռի: Հաշվեկշռի համաձայն՝ «Փոխառու միջոցներ» հոդվածների խմբերում (բաժին «Երկարաժամկետ պարտավորություններ») արտացոլվում են փոխառու միջոցների սովորաբար չմարված գումարները, որոնք պետք է մարվեն համաձայնագրերին համապատասխան՝ հաշվետու ամսաթվից 12 ամսից ավելի: «Կարճաժամկետ պարտավորություններ»-ում կան հոդվածների խմբեր, որոնք ցույց են տալիս կարճաժամկետ պարտավորությունների այն գումարները, որոնք արտացոլված չեն սույն բաժնի այլ հոդվածներում: Դրանց թվում են.

• Պահուստներ ապագա վճարումների և ծախսերի համար:
• Շահութաբաժինների հաշվարկներ.
• Հետագա ժամանակաշրջանների եկամուտները.
• Այլ կարճաժամկետ պարտավորություններ:

Փոխառված միջոցները համարվում են երրորդ կողմի աղբյուրներից ստացված գումարները, որոնք որոշակի պայմաններով հետ են վերադարձվելու: Նման միջոցները ծառայում են որպես ֆինանսական աջակցություն ձեռնարկություններին ճգնաժամի կամ այլ իրավիճակներում, երբ նրանց կապիտալը բավարար չէ:

Ինչը համարվում է փոխառու միջոցներ

Կախված կազմակերպության տեսակից, որը վարկ է տվել դրամական ռեսուրսներ, դրանք կարելի է բաժանել երկու տեսակի.

1. Վարկեր.
2. Վարկեր.

Տեսակի տարբերությունը ֆինանսավորման աղբյուրի մեջ է: Վարկերը կարող են տրամադրել միայն մասնագիտացված կազմակերպությունները, այսինքն՝ բանկերը և այլ ֆինանսական հաստատությունները։ Վարկերը կարող են տրամադրել գրեթե ցանկացած իրավաբանական անձ և նույնիսկ ֆիզիկական անձ:

Վարկը տրվում է վարկատուի համար եկամուտ ստեղծելու նպատակով, այսինքն՝ կանխիկ տոկոսներով։ Վարկերը կարող են լինել առանց տոկոսների: Վարկատուի համար ոչ մի օգուտ չկա ռիսկի ենթարկել իրենց գումարը նույնիսկ առանց լրացուցիչ եկամուտ ստանալու: Հետևաբար, անտոկոս վարկը հայտնաբերվում է փոխկապակցված և փոխկապակցված անձինքերբ մի քանի ընկերություններ միավորվում են.

• դեպի կորպորացիա;
• անցկացումը;
• խումբ.

Այսպիսով, վարկերը կարելի է բաժանել.

Ինչպես հաշվառել այլ մարդկանց միջոցները

Ստացված միջոցները, անկախ ֆինանսավորման տեսակից և աղբյուրից, հաշվառվում են ձեռնարկություններում՝ համաձայն օրենսդիրի կողմից հաստատված հաշվային պլանի.

Պարտքի կապիտալի տարանջատում

Ինչպես ենթադրում է անունը, վարկերը կարելի է բաժանել ըստ մարման ժամկետի.

• երկարաժամկետ, այսինքն, ավելի քան 12 ամիս;
• եւ կարճաժամկետ, այսինքն՝ մինչեւ 12 ամիս։

Վարկեր, բացի դրամական ձև, կարող են ստացվել որպես պարտքային արժեթղթեր.

Այս դեպքում ընկերությունը վարկատուին վճարում է ոչ թե տոկոսներ, այլ զեղչ, այսինքն՝ արժեթղթի անվանական և իրական արժեքի տարբերությունը։

66, 67 հաշիվների գծով պարտավորությունը հաշվառվում է երկու եղանակով.

1. Վարկի փաստացի գումարը գումարած տոկոսները:
2. Պարտքային արժեթղթերի անվանական արժեքով:

Այս դեպքում վավեր է այն մուտքը, որը ձևավորվում է կազմակերպության հաշվարկային հաշվին փոխառու միջոցների ստացման պահին.

Ինչ անել վարկերի տոկոսների հետ

Բացի վարկի հիմնական մասից, հաշվի առանձին ենթահաշիվների 66-րդ և 67-րդ ենթահաշիվների վրա հաշվի են առնվում վարկի օգտագործման տոկոսները, որոնք հանդիսանում են վարկատուի եկամուտը: Հաշվարկված տոկոսները արտացոլվում են 91 «Այլ եկամուտներ և ծախսեր» հաշվի վրա՝ որպես ծախս, կամ 08 «Ներդրումներ ոչ ընթացիկ ակտիվներում» հաշվին՝ որպես հիմնական միջոցների արժեքի ավելացում.

• Դեբետ 91.02 Կրեդիտ 66, 67 - ամսական հաշվարկված տոկոսներ:
• Դեբետ 08 Կրեդիտ 66, 67 - կառուցվող օբյեկտի արժեքը ավելացվել է տոկոսների չափով:

Նշում հեղինակից!Մինչ օբյեկտը շահագործման հանձնելը, շինարարության ընթացքում բոլոր ծախսերը կուտակվում են կապիտալ ներդրումներ, այսինքն՝ 08 հաշվի վրա։ Շինարարության ավարտից կամ վերազինման ավարտից հետո օբյեկտները մուտքագրվում են 01 «Հիմնական միջոցներ» հաշվին։

Օրինակ, ընկերությունը կամուրջի կառուցման համար վարկ է վերցրել 1 000 000 ռուբլի մեկ տարվա համար։ Բանկի տարեկան տոկոսադրույքը կազմում է 18%: Անհրաժեշտ է հաշվարկել, թե ամեն ամիս որքան պետք է հաշվի առնել նվազեցումները.

• 1,000,000 * 18% = 180,000 ռուբլի տարեկան;
• 180,000 / 12 ամիս = 15,000 ռուբլի - ամսական տոկոսներ:

Քանի որ վարկի ժամկետը մեկ տարի է, այն համարվում է կարճաժամկետ, ինչը նշանակում է, որ այն կցուցադրվի 66 հաշվի վրա.

• Դեբետ 51 Կրեդիտ 66.01 - վարկ է ստացվել 1,000,000 ռուբլու չափով:
• Դեբետ 08 Կրեդիտ 66.02 - տոկոսներ են հաշվարկվել կամրջի արժեքի ավելացման համար 15000 ռուբլի չափով:
• Կրեդիտ 66.02 Դեբետ 51 - փոխանցվել է ամսական վճարումբանկ 15,000 ռուբլի:

Պարտքի կապիտալի արտացոլումը հաշվեկշռում

Փոխառու կապիտալի գծով պարտքը ցուցադրվում է հաշվեկշռի առանձին տողում, որը բոլոր ընկերությունները պարտավոր են հանձնել հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում.

• 1410 տողը երկարաժամկետ վարկերի և փոխառությունների համար է.
• տող 1510՝ վարկերի և փոխառությունների գծով կարճաժամկետ պարտավորությունների համար.

Համաձայն PBU 4/99-ում պարունակվող հաշվեկշիռը կազմելու հրահանգների, օգտագործվում է կրեդիտորական պարտքերի մնացորդը 66, 67 հաշիվների համար: Այդ թվում թիվ 1 ձևում, որը կոչվում է հաշվեկշիռ թիվ 66 n հրամանում, բոլոր հաշվեգրված տոկոսները արտացոլվում են նշված տողերում:

Օրինակ, ընկերությունն ունի երկարաժամկետ վարկ 5 տարի ժամկետով 5,000,000 ռուբլի չափով տարեկան 12,1% տոկոսադրույքով, որը ստացել է 2017 թվականի ապրիլին: Պայմանագրի պայմաններով տոկոսները վճարվում են ամսական։ Բացի այդ, տարեվերջին պետք է վերադարձվի հիմնական պարտքի 500 000 ռուբլին՝ պարտքի ավելացումից խուսափելու համար։ 2017 թվականի դեկտեմբերի 31-ի դրությամբ ընկերությունը հաշվեկշիռը ներկայացնում է IFTS: Նախ անհրաժեշտ է հաշվարկել ամսական տոկոսների չափը.

• 5,000,000 * 12,1% = 605,000 ռուբլի 5 տարի;
• 605,000 / 5 տարի = 121,000 ռուբլի տարեկան;
• 121,000 / 12 ամիս = 10,083, 33 ամսական հաշվեգրումներ:

Քանի որ ընկերությունը վարկը ստացել է 2017 թվականի ապրիլի 1-ին, ապա հաշվարկը պետք է կատարվի մինչև 2017 թվականի դեկտեմբերի 31-ը.

• 10,083 ռուբլի * 9 ամիս = 90,749,97 ռուբլի հաշվեգրված տոկոս 2017 թ.

Պայմանագրի պայմաններով տոկոսները վճարվում են հաշվետու ամսվան հաջորդող ամսվա 1-ին աշխատանքային օրը:

Քանի որ կարճաժամկետ պարտքերի շարքում պետք է հաշվի առնել հաշվեկշռի նկատմամբ հետաքրքրությունը, հաշվետվության տողերն այսպիսի տեսք ունեն.

Հաշվեկշռում գումարները արտացոլվում են հազարավոր ռուբլով, համաձայն թիվ 66 n հրամանի:

Ֆինանսական կախվածության վերլուծություն

Թե որքանով են ընկերությանը անհրաժեշտ փոխառու միջոցները, դա ղեկավարության որոշելիքն է:

Մի կողմից, փոխառու կապիտալը հզոր ռեսուրս է, որն անհրաժեշտ է շատ իրավիճակներում: Օրինակ, եթե ցանկանում եք ընդլայնել տնտեսական գործունեությունև գնել թանկարժեք սարքավորումներ, որոնք կարող են արագ վճարել իրենց համար և շահույթ ստանալ: Մյուս կողմից, շատ հեշտ է դառնալ ֆինանսական կախվածություն և ամենափոքր ճգնաժամի դեպքում սկսել ուրիշի փողերը պարտքով վերցնել, ինչը անխուսափելիորեն կբերի պարտքի աճի բարձր տեմպերի։

Ուստի անհրաժեշտ է վերլուծել հաշվեկշռի այս հոդվածը։ Իրավիճակը վերլուծելու ամենահեշտ ձևը ֆինանսական կախվածության գործակիցը հաշվարկելն է։ Այն ցույց է տալիս սեփական կապիտալի և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը: Կախվածության հաշվարկման բանաձևը.

K FZ \u003d Սեփական կապիտալ / փոխառու կապիտալ:

Սեփական կապիտալը վերաբերում է հաշվեկշռի բաժնում պարունակվող տեղեկատվությանը III կապիտալև պահուստները:

• կանոնադրական կապիտալ;
• նախորդ տարիների չբաշխված շահույթ;
• հաշվետու ժամանակաշրջանի չբաշխված շահույթ:

Վարկերը և վարկերը հաշվարկելու համար պետք է ավելացնել ձեռնարկության կրեդիտորական պարտքերը: Եթե, ըստ հաշվարկի արդյունքների, գործակիցը 1-ից մեծ է, ապա դա նշանակում է, որ սեփական միջոցները կազմում են ընկերության կապիտալի մեծ մասը, այսինքն՝ բավարար ֆինանսական կայունությունը։

Ըստ այդմ, 1-ից պակաս ցուցանիշը վկայում է փոխառու միջոցների ավելցուկի մասին: Սա նշանակում է, որ ընկերության ֆինանսական խոցելիությունը կաճի, քանի որ այն կախված է երրորդ կողմի աղբյուրներից և, ըստ էության, աշխատում է պարտքի վրա։

Ինչպես է աշխատում վարկային կապիտալը, կարող եք տեսնել տեսանյութում՝ հղումով.

Անհրաժեշտ է ուշադիր հետևել հաշվեկշռի կառուցվածքում փոխառու կապիտալի մասնաբաժնի աճին, քանի որ այլ մարդկանց միջոցները պետք է վերադարձվեն: Միևնույն ժամանակ, պայմանագրերը կարող են փոխվել, տոկոսադրույքները կարող են աճել, և ընկերությունը հետ մնա իր մարման ժամանակացույցից, ինչը կարող է հանգեցնել կործանման և սնանկության:

Վիկտոր Ստեփանով, 2018-03-14

Հարցեր և պատասխաններ թեմայի վերաբերյալ

Նյութի վերաբերյալ դեռ հարցեր չեն տրվել, դուք հնարավորություն ունեք առաջինը դա անելու

Առնչվող տեղեկատու նյութեր

Հաշվեկշռում փոխառված կապիտալ

Հաշվապահական հաշվետվությունն է մեկ համակարգհաշվապահական հաշվառման տվյալները գույքի, պարտավորությունների, ինչպես նաև տնտեսական գործունեության արդյունքների վերաբերյալ, որոնք կազմվում են հաշվապահական հաշվառման տվյալների հիման վրա՝ սահմանված ձևերի համաձայն: Նման սահմանում տրված է «Հաշվապահական հաշվառման մասին» դաշնային օրենքի 2-րդ հոդվածում, որն ուժի մեջ է մտել 1996 թվականի նոյեմբերի 21-ին: Այս սահմանումից հետևում է, որ արտացոլված տվյալները ֆինանսական հաշվետվություններըըստ էության ներկայացնում է հատուկ տեսակի հաշիվ, որը քաղվածք է ընթացիկ հաշվառումվերջնական տվյալներ կազմակերպության (տնտեսավարող սուբյեկտի) վիճակի և արդյունքների վերաբերյալ որոշակի ժամանակահատվածում.

Ֆինանսական հաշվետվությունները կազմող հաշվապահական տվյալների (ցուցանիշների) համակարգը պետք է բխի անմիջապես Գլխավոր հաշվապահական հաշվառման հաշվապահական հաշվառման համակարգի ամենակարևոր ռեգիստրի հաշիվներից: Այս դեպքում հաշվեկշիռը սույն գրքի հաշիվների մնացորդների ցանկն է, իսկ ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունը` նույն գրքի արդյունքում ստացված (մինչև դրանք փակելը) հաշիվների շրջանառության ցանկը: Այսպիսով, հաշվապահական հաշվառման ցուցիչների ամբողջությունը, որը կազմում է հաշվապահական հաշվետվությունը, ձևավորվում է ուղղակիորեն կամ անուղղակիորեն Գլխավոր Գրանցամատյանի հաշիվներից:

Հետևաբար, հաշվապահական հաշվառման գրանցամատյաններում խմբավորված հաշվետվական տվյալները չեն կարող արտացոլել այնպիսի տնտեսական շրջանառություններ, որոնք չեն եղել ընթացիկ հաշվապահական հաշվառման մեջ: Սա ենթադրում է օրգանական կապ հաշվապահական հաշվառման և ֆինանսական հաշվետվությունների միջև, որը բաղկացած է նրանից, որ հաշվապահական հաշվառման մեջ ձևավորված վերջնական տվյալները փոխանցվում են համապատասխան հաշվետվական ձևերին սինթեզված վերջնական ցուցանիշների տեսքով:

Ինչպես գիտեք, հաշվապահական հաշվառման գործընթացը բաղկացած է չորս հիմնական փուլից. Առաջին փուլում փաստաթղթավորվում են տարբեր բիզնես գործարքներ, երկրորդ փուլում՝ հաշվապահական հաշվառման տվյալները դասակարգվում և ի մի ենվում՝ արտացոլվելով հաշվապահական հաշվառումներում (հաշվապահական հաշվառման գրանցամատյաններում և գլխավոր մատյանում): Երրորդ փուլում ձևավորվում են հաշվետվության ձևեր և հաշվապահական հաշվետվության բացատրություններ, չորրորդ փուլում՝ կազմակերպության գործունեության վերլուծություն՝ ինչպես հաշվետվության, այնպես էլ հաշվապահական տվյալների համաձայն: Վերլուծության արդյունքներն օգտագործվում են ֆինանսական հաշվետվությունների ինչպես ներքին, այնպես էլ արտաքին օգտագործողների կողմից: Հաշվապահական հաշվառման գործընթացի բոլոր փուլերը պետք է դիտարկվեն միասնության և փոխկապակցվածության մեջ: Սա ժամանակակից հաշվապահական կազմակերպության ամենակարեւոր պահանջն է։

Ֆինանսական հաշվետվությունների նպատակը. Կազմակերպության ֆինանսական հաշվետվությունները ծառայում են որպես նրա գործունեության մասին տեղեկատվության հիմնական աղբյուր, քանի որ հաշվապահական հաշվառումը հավաքում, կուտակում և մշակում է տնտեսապես նշանակալի տեղեկատվություն պարտավորված կամ պլանավորված մասին: բիզնես գործարքներև բիզնեսի արդյունքները: Այսպիսով, ֆինանսական հաշվետվությունները ծառայում են որպես ձեռնարկության տնտեսական նպատակների իրագործման պլանավորման և մոնիտորինգի գործիք, որը կարող է կրճատվել մինչև ձեռնարկատիրության կարևորագույն տնտեսական խթաններից երկուսը: Յուրաքանչյուր մարդ՝ առևտրային գործունեությամբ զբաղվող ձեռնարկատեր, կցանկանար գումար աշխատել, այսինքն՝ շահույթ ստանալ և միևնույն ժամանակ պահպանել իր եկամտի աղբյուրը։ Նույնը վերաբերում է տնտեսվարող սուբյեկտի ժամանակակից կառավարմանը, որը պետք է ապահովի ներդրված կապիտալի վերադարձը հիմնադիրների (սեփականատերերի) ցանկությունները բավարարելու համար։ Ժամանակակից մենեջմենթը հիմնադիրների (սեփականատերերի) համար պետք է գումար (շահույթ) վաստակի տնտեսվարող սուբյեկտի օգնությամբ, այսինքն՝ ապահովի ներդրված կապիտալի այնպիսի վերադարձ, որ հիմնադիրները կարողանան դուրս գալ՝ չվնասելով կազմակերպության ընթացիկ գործունեությանը (ֆինանսական դիրքին):

բայց միևնույն ժամանակ ղեկավարությունը պարտավոր է պաշտպանել տնտեսվարող սուբյեկտի եկամտի աղբյուրը, այսինքն՝ պահպանել տնտեսվարող սուբյեկտի առնվազն անվանական կապիտալը, որպեսզի հետագայում դրա օգնությամբ հնարավոր լինի գումար (շահույթ) վաստակել։

Ձեռնարկատիրության այս երկու կարևորագույն տնտեսական նպատակները՝ վաստակելու (շահույթ ստանալու) և սեփական կապիտալի պահպանման նպատակը, գործնականում կարող են տարբեր աստիճանի կարևորություն ունենալ՝ կախված կապիտալի սեփականատերերի նախասիրություններից: Եթե ​​կապիտալի սեփականատիրոջ համար ակնթարթային եկամուտը ավելի կարևոր է, քան ձեռնարկության (կազմակերպության) երկարաժամկետ գործունեությունը, նա կփորձի հնարավորինս արագ շահույթ ստանալ, որպեսզի այն հանի ձեռնարկությունից։ Այս եղանակով սեփական կապիտալից ստացված շահույթը (շահույթը) այլևս չի լինի ապագայում

ձեռնարկության տնօրինումը. Սեփական կապիտալի դուրսբերումը նշանակում է, որ ձեռնարկության կայունությանը և սեփական կապիտալի պահպանման նպատակին ավելի քիչ կարևորություն է տրվում, քան վաստակելու (եկամուտ ստանալու) նպատակը:

Փոխառու կապիտալի նրբությունները

Հետևաբար, այս երկու նպատակների վերաբերյալ անընդհատ տեղեկատվական հետևելու անհրաժեշտություն կա ֆինանսական հաշվետվությունների միջոցով՝ շուկայական հարաբերությունների կարևոր գործիք:

Օրենսդրական մակարդակով գրեթե բոլոր երկրներում առկա է ֆինանսական հաշվետվությունների պատրաստման պարտադիր պահանջ՝ շուկայական որոշակի կազմակերպության (կազմակերպության) վերաբերյալ բազմաթիվ օգտատերերի համար անհրաժեշտ տեղեկատվություն տրամադրելու համար: Բացի այդ, կարգավորիչ հաշվապահությունը ևս մեկ շատ կարևոր դեր է խաղում: Պետությունն իր միջոցով ապահովում է իրավական նորմերի մեկնաբանման միասնությունը շուկայական սուբյեկտների լայն տեսականի և դրանց համապատասխանությունը հաշվապահական հաշվառման և հաշվետվությունների ընդհանուր հաստատված սկզբունքներին (կանոններին): Ֆինանսական հաշվետվությունների այս գործառույթն արտացոլված է ինչպես «Հաշվապահական հաշվառման մասին» օրենքում, այնպես էլ հաշվապահական հաշվառման մասին նորմատիվ ակտերում և դրա հիման վրա թողարկված ֆինանսական հաշվետվություններում: Հաշվապահական հաշվառման այս գործառույթում նշանակալի տեղ է հատկացված միջազգային չափանիշներինֆինանսական հաշվետվություններ:

Ուշադիր ուսումնասիրություն հաշվապահական հաշվետվություններբացահայտում է հաջողության պատճառները. ինչպես նաև աշխատանքում առկա թերությունները, օգնում է բացահայտել կազմակերպության գործունեության բարելավման ուղիները:

Արտաքին օգտագործողներ հաշվապահական տեղեկատվությունԸստ հաղորդագրության՝ նրանք հնարավորություն են ստանում.

- գնահատել հնարավոր գործընկերների ֆինանսական վիճակը.

- որոշում կայացնել կոնկրետ գործընկերոջ հետ բիզնես վարելու նպատակահարմարության և պայմանների վերաբերյալ.

— խուսափել անվստահելի հաճախորդներին վարկեր տրամադրելուց.

- գնահատել որոշակի կազմակերպության ակտիվների ձեռքբերման իրագործելիությունը.

- հաճախորդների հետ լավ հարաբերությունների ստեղծում;

— հաշվի առնել ձեռներեցության հնարավոր ռիսկերը և այլն։

Ներքին օգտագործողների համար ֆինանսական հաշվետվությունները, ինչպես նաև հաշվապահական տվյալները, որոնք հիմք են ծառայել դրա ձևավորման համար, կարևոր ցուցիչներ են ինչպես գործառնական կառավարման համար (ներառյալ կառավարման գործընթացում բազմաթիվ որոշումների ընդունումը վերը նշված երկու հիմնական բիզնես նպատակներն ապահովելու համար), այնպես էլ նրանց գույքի անվտանգության մոնիտորինգի համար:

Փոխառու կապիտալը (ներգրավված) ակտիվների (միջոցների) ձևավորման աղբյուր է:

Դրա վերլուծությունը անհրաժեշտ է ֆինանսական հաշվետվությունների արտաքին օգտագործողների համար, քանի որ այն ցույց է տալիս.

- փոխառու միջոցների ներգրավման տեսակներն ու պայմանները.

- դրանց օգտագործման ուղղությունները,

- ընկերության հնարավոր սնանկացման ռիսկը պարտատերերի կողմից պարտքերի գումարի վերադարձման պահանջների դեպքում.

Վերլուծության արդյունքներն օգտագործվում են գնահատելու ընկերության ընթացիկ ֆինանսական կայունությունը և դրա երկարաժամկետ կանխատեսումը: Վերլուծության այս գիծը լրացնում և ամփոփում է հաշվեկշռի ուսումնասիրության ողջ գործընթացը:

Ներգրավված կապիտալը արտացոլվում է հաշվեկշռի երկու բաժնում՝ բաժնում: 4-ը ապահովում է երկարաժամկետ պարտավորություններ, իսկ վրկ. 5 - կարճաժամկետ.

Կապիտալի և պահուստների շարժի մասին տեղեկատվությունը բացահայտված է զ. «Սեփական կապիտալի փոփոխությունների մասին հաշվետվություն» թիվ 3 հաշվետվությունը. Վրկ. 1 զ. Թիվ 5 «Հավելված հաշվեկշռում» նկարագրվում է ներգրավված կապիտալի շարժն իր տեսակներով՝ երկարաժամկետ և կարճաժամկետ փոխառություններ և փոխառություններ։

Այլ պահուստները բաժանվում են ապագա ծախսերի պահուստների և գնահատված պահուստների: Ապագա ծախսերի համար պահուստները բացահայտված են զ. Թիվ 3 և տրվում են առանձին-առանձին հաշվեկշիռհատվածում 5 «Ընթացիկ պարտավորություններ» տող 650. Հաշվարկային պահուստները չեն արտացոլվում հաշվեկշռում, դրանց մասին տեղեկատվությունը ենթակա է լրացուցիչ բացահայտման զ. Թիվ 3 էջ 090։

Վերլուծություն զ. Թիվ 3-ը թույլ է տալիս հետևել ցուցիչների փոփոխությունների դինամիկային, որոնք արտացոլված են Sec. 1 «Կապիտալ» զ. Թիվ 3.

Տնտեսական աճը

Գնագոյացում

Միկրոտնտեսագիտություն

Մակրոէկոնոմիկա

Էլաստիկություն

գնաճ

Աղբյուր՝ center-yf.ru

Ձեռնարկության փոխառու կապիտալը

Ինչպես վարկ ստանալ մայրական կապիտալը

Վարկ մայրական կապիտալի համար

Ինչպես օգտագործել մայրության կապիտալը հիփոթեքը մարելու համար

Ինչպե՞ս կարող եմ մայրության կապիտալով վարկ մարել:

Հակիրճ՝ փոխառու կապիտալի վերադարձը վարկերի և փոխառությունների տեսքով ստացված գումարների ծախսման արդյունավետության ցուցանիշ է։ Այն ցույց է տալիս, թե որքան շահույթ է ընկնում փոխառու միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլու վրա: Պետք է վերլուծել ցուցանիշը դինամիկայի մեջ, դրա համար օպտիմալ արժեք չկա։

մանրամասնորեն

Շահութաբերությունը որպես ամբողջություն բնութագրում է ամբողջ բիզնեսի արդյունավետությունը: Սա ստացված եկամտի հարաբերական ցուցանիշն է, և այն կարող է հաշվարկվել ֆոնդի ցանկացած աղբյուրի (սեփական և փոխառված) հետ: Փոխառու կապիտալի վերադարձը (RZK) ցույց է տալիս, թե որքան արդյունավետ է ընկերությունը օգտագործում վարկերի և վարկերի տեսքով ստացված գումարները:

Պարզ բառերով. RZK-ն այն շահույթի չափն է, որը ընկնում է փոխառու միջոցների յուրաքանչյուր ռուբլու վրա:

Հղում!Փոխառու կապիտալ - կազմակերպության փոխառու միջոցների մի շարք, ներգրավված բանկային վարկերի, փոխառությունների, փոխառությունների տեսքով: Դա անհրաժեշտ է, եթե միջոցների սեփական աղբյուրների ձևավորման տեմպերը բավարար չեն ընկերության բնականոն գործունեությունը և հետագա զարգացումն ապահովելու համար: Վարկերի և վարկերի ներգրավումը տնտեսապես ավելի շահավետ է ձեռնարկության բաժնետերերի և սեփականատերերի թվի աճի համեմատ։

Փոխառու կապիտալը կարող է լինել.

• կարճաժամկետ (մարման ժամկետը `մինչև 12 ամիս, արտացոլված ձեռնարկության հաշվեկշռի V բաժնում);
• երկարաժամկետ (մարման ժամկետը` ավելի քան 1 տարի, արտացոլված է ձեռնարկության հաշվեկշռի IV բաժնում):

Ինչու՞ պետք է հաշվարկել RZK-ն:

Փոխառու կապիտալի վերադարձը հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.

• հասկանալ, թե որքան արդյունավետ են ծախսվում ակտիվները.
• ձեւը վարկային քաղաքականությունձեռնարկություններ;
• կարողանալ ճիշտ վերաբաշխել եկամտի աղբյուրները.
• կանխատեսել ապագա շահույթը;
• հասկանալ ընկերության կախվածությունը պարտատերերից և նվազեցնել նրանց ազդեցության լծակները.
• գնահատեք, թե որքանով է նպատակահարմար գումար հայթայթելը.

Սա կարևոր ցուցանիշ է, որը կարող է որոշել բիզնեսի զարգացման ռազմավարությունը։ Այն ցույց է տալիս, թե որքան անհրաժեշտ է վարկային միջոցներձեռնարկության գործունեության և դրա աճի համար.

Հղում!Փոխառու միջոցների ձևավորման ամենատարածված աղբյուրները.

• բանկեր (վարկավորում, ֆակտորինգ, հաշիվների գործարքներ);
• լիզինգային ընկերություններ (գույքի վարձակալություն՝ հետագա մարման իրավունքով).
• այլ ձեռնարկություններ (փոխադարձ հաշվարկներ, առևտրային վարկեր);
• պետություն ( հարկային արտոնություններև ուշացումներ)
• ներդրումային ֆոնդեր (ֆակտորինգ, մուրհակներով գործառնություններ):

Վարկերի և վարկերի ներգրավումը ձեռնտու է, քանի որ դա արտադրությունն ու վաճառքը մեծացնելու ամենահեշտ և ամենաէժան միջոցն է: Դրա օգտագործման դիմաց տոկոսները գրանցվում են ինքնարժեքի մեջ: պատրաստի արտադրանքդրանով իսկ նվազեցնելով հարկային բազան։ Այնուամենայնիվ, փոխառու միջոցների ոչ պատշաճ ներգրավումն ու օգտագործումը կարող է բացասաբար ազդել ընկերության գործունեության վրա և առաջացնել ֆինանսական ռիսկեր:

Հաշվարկի բանաձև

RZK- ը հաշվարկվում է բանաձևով.

• K rzs - գործակից R zc;
• NP - զուտ շահույթ;
• Sdzs - երկարաժամկետ վարկերի արժեքը;
• Skzs - կարճաժամկետ վարկերի արժեքը:

Ցուցանիշը հաշվարկվում է որոշակի ժամանակահատվածի համար (ամիս, եռամսյակ, տարի): Հաշվարկի համար վերցված է փոխառու միջոցների միջին չափը ընտրված ժամանակի համար:

Ամենից հաճախ շահութաբերությունը հաշվարկվում է տոկոսը. Դա անելու համար ստացված գործակիցը բազմապատկվում է 100%-ով:

Հաշվարկի օրինակ Excel-ում:

Եզրակացություն:վերը նշված օրինակում ցուցանիշը նվազում է, ինչը նշանակում է, որ փոխառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը նվազում է։ Անհրաժեշտ է վերլուծել ձեռնարկության վերջին տարվա շահութաբերությունը և համեմատել արդյունքները։ Միգուցե աշունը պայմանավորված է սեզոնայնությամբ, իսկ հետո նորմ կհամարվի։

Բրինձ. 1. Ձեռնարկության շահութաբերության դինամիկան գծապատկերում

Ցուցանիշի նորմալ արժեքը

Շահութաբերությունը ցուցանիշ է, որը պետք է վերլուծվի որոշակի ձեռնարկության դինամիկայի մեջ: Որքան բարձր է այն, այնքան ավելի լավ է ընկերությանը տրամադրված փոխառու միջոցների կառավարումը:

Օպտիմալ է, որ վարկերի տեսակարար կշիռը ֆինանսավորման աղբյուրների կառուցվածքում աստիճանաբար նվազի, ինչի շնորհիվ կնվազեն ձեռնարկության տնտեսական ռիսկերը։

Հաշվեկշռում պարտքային կապիտալի գիծ

Միաժամանակ շահութաբերությունը պետք է բարձրանա։

Սեփական միջոցների շահութաբերությանը զուգահեռ անհրաժեշտ է հաշվարկել RZK-ն: Այս երկու ցուցանիշները պետք է միասին վերլուծվեն։

Ձեռնարկությունների և կազմակերպությունների գործունեության մեջ բացակայող ֆինանսական միջոցների ներգրավումն անհրաժեշտ է տարբեր պատճառներով։ Որպես կանոն, սա գործունեության ընդլայնում է, ֆինանսավորման ժամանակավոր բացակայություն։

Այն ռեսուրսները, որոնք տնտեսական հաստատությունը ներգրավել է վերադարձի պայմաններով համաձայնեցված ժամկետի վերջում, վերադարձվում են սեփականատերերին: Ֆինանսների մեջ նման ռեսուրսների երեք տեսակ կա՝ վարկեր, վարկեր, նպատակային ֆինանսավորում։ Վարկերի և փոխառությունների տրամադրման ժամկետը կարող է տարբեր լինել տևողությամբ: Պարտատերերի կողմից տրամադրված մինչև 365 օր տևողությամբ միջոցները համարվում են կարճաժամկետ, ֆինանսների մեջ առանձնանում են այդպիսի ռեսուրսների երեք տեսակ.

• Վարկեր;
• վարկեր;
• Հատուկ նշանակության ֆինանսավորում.

Ներգրավված կապիտալի խմբավորումը հաշվեկշռում

Հաշվեկշիռը փաստաթուղթ է, որը ցույց է տալիս ձեռնարկության կամ հիմնարկի ֆինանսական վիճակը որոշակի ամսաթվով: Վերջին ձևըհաստատված ՀՀ ֆինանսների նախարարության թիվ 66ն հրամանով. Ավանդաբար համարակալված է որպես #1: Այն բաժանված է երկու մասի` ակտիվ (ձեռնարկության գույքի և նրա կողմից վերահսկվող պարտավորությունների արտացոլում) և պասիվ, որը ցույց է տալիս այն միջոցների աղբյուրները, որոնց հաշվին հաշվետու կազմակերպությունը ձևավորել է ակտիվը:

Պարտքային կապիտալը արտացոլվում է հաշվեկշռի գծում՝ կախված ներգրավման ժամկետից: Դրա համար կան պարտավորության 4 և 5 բաժիններ։ Վարկերի գծով պարտքերը, վարկերի մնացորդները արտացոլվում են անկախ դրանց կատարման եղանակից՝ բացառելով ապրանքների և մուրհակների վարկերը:

Հաշվեկշռում փոխառու միջոցների տարանջատում ըստ օգտագործման տևողության

Բաժին 4-ն արտացոլում է ձեռնարկության կամ հիմնարկի տրամադրության տակ 365 օրից ավելի ժամկետով ներգրավված երկարաժամկետ միջոցների առկայությունը, 5-րդ բաժինը` կարճաժամկետ, ներգրավված մինչև 12 ամիս ժամկետով:

«Երկարաժամկետ պարտավորություններ» բաժնում (բաժին 4, պարտավորություն) դրամական միջոցները ներկայացված են հետևյալ տողերով.

• 1410 - Փոխառու միջոցներ;
• «Կարճաժամկետ պարտավորություններ» բաժնում (բաժին 5, պարտավորություն) ցուցադրվում են հետևյալ տողերը՝ 1510- Փոխառու միջոցներ.

Հաշվեկշռում նշված տողերի վրա նշված գումարը կարող է կառուցվածքային լինել առանձին ցուցանիշների վերծանմամբ՝ 14101, 14102, 15101, 15102 տողերում հավելյալ կգրվեն:

Հիշեցնենք, որ վարկերի և փոխառու միջոցների հաշվառման համար օգտագործվում են հետևյալը.

• 66 հաշիվ - ցուցադրել կարճաժամկետ վարկերի և փոխառությունների միջոցների շարժը.
• 67 հաշիվ - նույնը` երկարաժամկետ վարկերի և փոխառությունների դեպքում:

Հաշվապահական հաշվառման 15/2008 կանոնների համաձայն՝ հաշվապահական հաշվառման կազմակերպությունից պահանջվում է առանձնացնել փոխառության կամ փոխառության գումարը և դրանց տոկոսները: Գումարները ճշտելու համար ենթահաշիվներ են բացվում.

Նպատակահարմար է բացել ենթահաշիվներ, եթե ընկերության ֆինանսական կառուցվածքում կան վարկեր (վարկային կազմակերպություններում ներգրավված միջոցներ) և փոխառություններ (ոչ վարկային կազմակերպությունների կողմից տրամադրված միջոցներ); հրատապ և ժամկետանց տոկոսների առկայությունը.

Նմանապես, գումարները տեղադրվում են ենթահաշիվներում հաշիվ 67.

Տոկոսները արտացոլելիս օպտիմալ է հաշվի առնել դրանց հաշվարկման առանձնահատկությունը, որը նախատեսված է վարկային պայմանագրում. դրանք կարող են գանձվել՝

• Ամսական կոնկրետ ամսաթվով;
• Պայմանագրով միանվագ (որպես կանոն՝ տարին մեկ անգամ, եռամսյակում կամ պարտքի մարմնի վերադարձի հետ միաժամանակ):

Ամսական հաշվեգրման դեպքում 66 հաշվի կրեդիտի վրա (համապատասխան ենթահաշիվը) 91 - (Այլ ծախսեր) հաշվի դեբետում գրառում է կատարվում պայմանագրով սահմանված օրը։ Միանվագ հաշվեգրման դեպքում ավելի լավ է տոկոսային ծախսերը գրանցել յուրաքանչյուր ամսվա վերջում և տոկոսների վճարման օրը: Գործընթացները նման են վերը նկարագրվածներին:

Հաշվեկշռի տողում տոկոսային ծախսերը մանրամասն կներկայացվեն լրացուցիչ տողերում:

Պետք է հաշվի առնել բոլոր տեսակի վարկերի և փոխառությունների գծով տոկոսագումարները կարճաժամկետ պարտավորություններ, քանի որ դրանց հաշվեգրման և արտացոլման հաճախականությունը չի գերազանցում 365 օրը։

Երկարաժամկետ փոխառու կապիտալի մնացորդի փոխանցումը հաշվեկշռի գծին

Հաշվեկշռի 1410 տողում գրառում ձևավորելու համար փոխանցվում է 67 հաշվի մնացորդը, որը հաշվի է առնում վարկի մնացորդի գումարը և դրա դիմաց վճարվող տոկոսները, պայմանով, որ դրանց վճարման ժամկետները գերազանցեն 365 օրը, անհրաժեշտության դեպքում, հաշվեգրված տոկոսները մանրամասնվում և ցուցադրվում են ընդլայնված տողով:

Վարկերի և փոխառությունների պահպանման հետ կապված ծախսերը ներառում են.

• կնքված պայմանագրերին համապատասխան փոխառու միջոցների և փոխառությունների օգտագործման տոկոսներ.
• Վարկ ստանալու համար անհրաժեշտ փորձագետների ծառայությունների համար վճարման չափը.
• Անմիջապես կապված է նրա ծառայությունների ստացման հետ:

Քանի որ տող 1410-ը նախատեսված է երկարաժամկետ փոխառությունների հաշվառման համար, ներդրումային ակտիվի գումարի ավելացման հայեցակարգը կարող է առաջանալ, եթե դրա ստեղծման ծախսերը ճանաչվեն հաշվապահական հաշվառման մեջ (հիշենք, որ ակտիվը ներդրումային օբյեկտ է, որով տնտեսվարող սուբյեկտը կհասնի իր նպատակին):

1410 տողում ներկայացված տեղեկատվությունը պետք է արտացոլի. վճարման համար անհրաժեշտ; դրանց պահպանման ծախսերը.

Կարճաժամկետ պարտավորությունների ցուցադրման առանձնահատկությունները

1510 տողի մնացորդը հաշվեկշիռ փոխանցելու համար հաշվարկվում է 66 և 67 հաշիվների մնացորդների հանրագումարը: Գումարը տեղի է ունենում երկարաժամկետ պարտքը կարճաժամկետ պարտքին փոխանցելիս, եթե մինչև վարկային մարմնի վերադարձը մեկ տարուց պակաս է մնացել: Հարց է առաջանում, թե ինչպես ճիշտ հաշվառել նման գումարները։

Հաշվեկշռում նշված տողերի վրա նշված գումարը կարող է կառուցված լինել առանձին ցուցանիշների վերծանման միջոցով. տողերը լրացուցիչ գրվելու են.

• 14101 - օրինակ, «Սբերբանկի վարկ»;
• 14102;
• 14103;

որոնք սահմանված են ըստ փոխառությունների կամ փոխառությունների տեսակների.

Վարկը երկարաժամկետից կարճաժամկետ փոխանցելիս չեք կարող մնացորդներ փոխանցել հաշվից հաշիվ: Դա անելու համար խորհուրդ է տրվում ենթահաշիվ բացել 67 հաշվի համար: Բայց դա անհրաժեշտ է շտկել հաշվապահական հաշվառման քաղաքականությունձեռնարկություններ կամ հաստատություններ:

Կարճաժամկետ վարկերի և վարկերի սպասարկումից առաջացող ծախսերը նման են երկարաժամկետ վարկերի սպասարկման ծախսերին:

Մինչև 12 ամիս երկարաժամկետ վարկերի գծով հաշվեգրված, բայց չվճարված տոկոսները հաշվառվում են որպես կարճաժամկետ վարկեր և արտացոլվում են 1510 տողում նշված մնացորդում (հնարավոր է առանձին գրառում):

1510 տողի տեղեկատվական բովանդակությունը նման է 1410 հաշվեկշռի տեղեկատվական բովանդակության պահանջներին:

Հաշվեկշռում փոխառու միջոցների հաշվառման որոշ առանձնահատկություններ

Եթե ​​ձեր բիզնեսը վարկ կամ վարկ է օգտագործում ներդրումային ակտիվ կառուցելու կամ գնելու համար, տոկոսը ներառվում է դրա արժեքի մեջ: Հաշվապահական հաշվառման պարզեցված ձևով բոլոր վարկերի դիմաց վճարվող տոկոսները կարող են դուրս գրվել որպես ծախս:

Չափազանց կարևոր է ձեռնարկության հաշվեկշռի տողում փոխառված միջոցների ճիշտ ցուցադրումը: Հավաքագրված միջոցների բնույթը, դրանց երկարաժամկետ հարաբերակցությունը կատարողականի հիմնական ցուցանիշների հետ թույլ է տալիս գրեթե ակնթարթորեն որոշել հաստատության «առողջության» վիճակը: