Մենյու
Անվճար
Գրանցում
տուն  /  Էլեկտրոնային վճարումներ/ Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն օրինակով: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի էքսպրես վերլուծություն Ձեռնարկության մնացորդի էքսպրես վերլուծություն

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն օրինակով. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի էքսպրես վերլուծություն Ձեռնարկության մնացորդի էքսպրես վերլուծություն

Է.Ա- ֆինանսական և տարբեր ցուցանիշների միջև փոխկապակցվածության և փոխկապակցվածության բացահայտում տնտեսական գործունեություն, ներառել վերջնական հաշվետվության մեջ (Ձև 1,2,3,4,5):

Նպատակը Է.Ա.: ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի և դինամիկայի հստակ և պարզ գնահատում:

Ֆինն օգտվողներ. հաշվետվություն:

1. արտաքին:

ա) ուղղակիորեն հետաքրքրված.

Առկա և պոտենցիալ պարտատերեր;

Մատակարարներ և գնորդներ;

Ֆոնդերի առկա և պոտենցիալ սեփականատերերը

Պետական ​​և հարկային մարմիններ

բ) ուղղակիորեն շահագրգռված չէ (1-ին խմբի շահերը պաշտպանելու համար անհրաժեշտ է հաշվետվություն ներկայացնել).

Աուդիտորական ծառայություններ;

Խորհրդատուների համար ֆինանսական հարցեր;

Ֆոնդային բորսաներ;

Մամուլ և տեղեկատվություն: գործակալություններ;

Պետական ​​վիճակագրության մարմիններ.

Պրոֆ. արհմիություններ

2. ներքին՝ - բարձրագույն ղեկավարություն,

Համապատասխան մակարդակների ղեկավարներ.

Կան օգտատերեր, որոնց հաշվետվությունը տրամադրվում է պարտադիր հիմունքներով՝ կանխիկ։ իշխանություններ, կառավարություն Վիճակագիրներ, աուդիտորական կազմակերպություններ.

Հաշվետվության հիմնական չափանիշներն են՝ թափանցիկություն, հուսալիություն, տեղեկատվական լինել:

Հաշվետվությունների ընթերցում Ֆինանսական և գործառնական ցուցանիշների ուսումնասիրություն

Թույլ է տալիս եզրակացություն անել աղբյուրների վերաբերյալ, որը հիմնված է փոքր թվի ընտրության վրա

ձեռնարկության ներգրավված միջոցները, առավել նշանակալից ցուցանիշները և մշտական

իրենց ներդրումների ուղղությունները և որոշել դրանց հետևել դինամիկայի մեջ

ձեռնարկության զարգացման բնույթը

Հիմնական ուղղությունները (E.A.-ի բովանդակությունը).

1. Հաշիվների վերլուծություն. հաշվեկշիռ (ձև 1):

Ակտիվների կառուցվածքի և դրանց աղբյուրների գնահատում.

An-z իրացվելիության մնացորդ;

An-z վճարունակություն;

An-z սնանկության հավանականությունը;

Ան–զ ֆինանսական կայունություն;

Ֆինանսական վիճակի դասակարգում ըստ հաշվապահական հաշվառման գնահատման համախմբված չափանիշների. հավասարակշռություն.

2. Եկամուտների հաշվետվության վերլուծություն (ձև 2).

An-z մակարդակը և ֆինանսական ռեսուրսների դինամիկան;

An-z գործոնների ազդեցությունը շահույթի վրա;

Շահութաբերության գործոնային վերլուծություն;

Ան-զ բիզնես գործունեության ցուցանիշների և ֆինանսական ցիկլի դինամիկան (շրջանառության հաշվարկ);

3. Հաշվապահական հաշվառման համար դիմումների վերլուծություն: հաշվեկշիռ (ձև 3, 4, 5):

Սեփական կապիտալի կազմի և շարժի գնահատում (ձև 3);

An-z դրամական հոսքեր (ձև 4);

Փոխառու միջոցների շարժի ան-զ;

An-z դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքեր;

An-z ամորտիզացիոն գույք;

Դրամական միջոցների շարժը, երկարաժամկետ ներդրումև ֆինանսական ներդրումներ

Է.Ա. Ցանկալի է իրականացնել 4 փուլով.

1. Նախապատրաստական ​​- հաշվետվությունը ստուգվում է ֆորմալ հիմունքներով (տեսողական)` դիտարկվում է մանրամասների, ստորագրությունների առկայությունը, ցուցանիշների, հիմնական միջոցների կապակցումը:

2. Գրքի նախնական ակնարկ. հաշվետվության և հաշվեկշռի ընթերցում:

«Կարդացեք» հաշվեկշիռը՝ հիմնվելով դրա հիմնական հատկանիշների ուսումնասիրության վրա.

  • հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջի հաշվեկշիռը պետք է աճի սկզբի համեմատ
  • ընթացիկ ակտիվների աճի տեմպերը պետք է ավելի բարձր լինեն ոչ ընթացիկ ակտիվների աճի տեմպերից
  • սեփական կապիտալըպետք է գերազանցի փոխառվածը և դրա աճի տեմպերը դ.բ. ավելի բարձր: քան փոխառությունների աճի տեմպերը
  • դեբիտորական պարտքերի և կրեդիտորական պարտքերի աճի տեմպերը դ.բ. մոտավորապես նույնը
  • կիսվել սեփական միջոցներըՎ ընթացիկ ակտիվներդ.բ. ավելի քան 10%
  • հաշվեկշռում չպետք է լինեն «հիվանդ» հոդվածներ (չծածկված կորուստ)

3. Ծանոթություն գրքում տեղ գտած բացատրական գրառմանը. հաշվետվություն կամ տարեկան հաշվետվություն:

Ձեռնարկության համառոտ նկարագրությունը;

Հիմնական կատարողական ցուցանիշներ;

Գործոններ, որոնք ազդել են ֆինանսական վրա արդյունք;

Հիմնական միջոցների, ոչ նյութական ակտիվների, ֆինանսական ներդրումների և շահութաբերության ցուցանիշների վերլուծական ցուցանիշներ.

Ֆինանսական կայունության և վճարունակ կայունության գնահատում կարճ և երկարաժամկետ հեռանկարում.

Բիզնես գործունեության գնահատում

3. Հաշվետվության տնտեսական ընթերցում և վերլուծություն. Տնտեսական ընթերցում - տնտեսական գործունեության արդյունքների և ֆինանսական վիճակի ընդհանրացված գնահատում:

Ֆին. վիճակը դիտվում է հետևյալում.

Կարճաժամկետ՝ վճարունակություն, իրացվելիություն։

Երկարաժամկետ:

Ֆինանսական աղբյուրների կառուցվածքի գնահատում (գործակից ֆինանսական ռիսկ) Ֆոնդերի աղբյուրների բավարար գիծ (3K / SK<1, где СК- собственные ср-ва),

Վարկատուներից և արտաքին ներդրողներից ձեռնարկության հարաբերական անկախության ցուցանիշը (ֆինանսական կայունության գործակից) (SC/WB>0.5):

Ցանկացած ակտիվի իրացվելիության ներքոհասկանալի է դրամական ռեսուրսների վերածվելու նրա ունակությունը: Իրացվելիության աստիճանը որոշվում է այն ժամանակահատվածի երկարությամբ, որի ընթացքում կարող է որոշվել այս փոխակերպումը:

Մնացորդային իրացվելիություն- սահմանվում է որպես կազմակերպության պարտավորությունների ծածկման աստիճանը նրա ակտիվներով, որոնց փոխակերպման ժամկետը համապատասխանում է պարտավորությունների մարման ժամկետին:

Ֆինանսական էքսպրես վերլուծությունը փոքր է տնտեսական հետազոտություն, որը թույլ է տալիս արագ ընդհանուր պատկերացում կազմել առևտրային կազմակերպության գործունեության մասին,

բացահայտել խնդրահարույց ոլորտները իր աշխատանքում, ձևավորել հարցեր ավելի մանրամասն ուսումնասիրության համար:

Քանի որ այս վերլուծությունը հիմնականում հիմնված է բաց տեղեկատվություն, այն կարող է լինել ինչպես ներքին, այնպես էլ արտաքին։ Առաջինն իրականացնում են հենց ընկերության աշխատակիցները, իսկ երկրորդը՝ ցանկացած արտաքին վերլուծաբան։

Էքսպրես վերլուծության հաճախորդները կարող են լինել

  • առաջնորդներ, հիմնադիրներ, ներդրողներ,
  • նյութական և ֆինանսական ռեսուրսների մատակարարներ,
  • վերահսկողության ծառայություններ,
  • բոլոր նրանց, ում համար ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատումը կարևոր է ցանկացած որոշում կայացնելու համար։

Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի գնահատում - դրա մեթոդները

Խելք ֆինանսական հաշվետվություններըբնութագրվում են հետևողականությամբ և բարդ են՝ արտացոլելով նույն գործողությունների տարբեր կողմերը:

Ահա թե ինչու անհրաժեշտ փաստաթղթերԷքսպրես վերլուծության համար հետևյալն են.

  1. ձեռնարկության հաշվեկշիռը (զ. թիվ 1),
  2. Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն (զ. թիվ 2),
  3. Բացատրական նշում.

Էքսպրես վերլուծությունն իրականացվում է հաշվապահական հաշվառման տվյալների համադրման և համադրման միջոցով

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեթոդաբանությունը համեմատում է ուսումնասիրվող ժամանակաշրջանի սկզբի և ավարտի ամսաթվերի ցուցանիշների արժեքը:

Նման վերլուծության գնահատման գործնական մեթոդների շարքում գերակշռում են հետևյալը.

  1. Հորիզոնական կամ ժամանակային վերլուծություն, որը թույլ է տալիս գնահատել դրամական միջոցների և դրանց աղբյուրների փոփոխությունների դինամիկան որոշակի ժամանակահատվածում: Դրա նպատակն է համեմատել ընթացիկ հաշվեկշռի ցուցանիշները նախորդ ժամանակաշրջանների տվյալների հետ և ուսումնասիրել դրանց կտրուկ փոփոխությունները: Ուսումնասիրության ժամանակաշրջանի վերջում յուրաքանչյուր հոդվածում նշված թվերը որպես տոկոս փոխկապակցված են ժամանակաշրջանի սկզբի համապատասխան թվերի հետ, որոնց արժեքները վերցված են 100%:
  2. Ուղղահայաց կամ կառուցվածքային վերլուծություն, որը բաղկացած է հաշվապահական հաշվեկշռի առանձին հոդվածների մասնաբաժինը ստացված ընդհանուր ցուցանիշի մեջ և այնուհետև համեմատելով այդ արժեքները նախորդ ժամանակաշրջանի նմանատիպ տվյալների հետ: Դրա նպատակն է բացահայտել ակտիվների և պարտավորությունների կառուցվածքում առկա փոփոխությունները և որոշել դրա առաջացման պատճառների մանրակրկիտ վերլուծության անհրաժեշտությունը:
  3. Ֆինանսական գործակիցների մեթոդը. Այս դեպքում հաշվարկվում են հաշվեկշռի հոդվածների առանձին արժեքների հարաբերակցությունները (գործակիցները) և ուսումնասիրվում են տարբեր ցուցանիշների փոխկախվածությունը, ինչպես նաև դրանց դինամիկան:

Կարդացեք նաև Ինչպես պարզել գրանցման համարը FSS-ում TIN-ով

1. Հաշվետվությունների ձևով և էությամբ տեխնիկական աուդիտի անցկացում.

  • ճիշտ հաշվառում,
  • բոլոր անհրաժեշտ մանրամասների առկայությունը, պատասխանատու անձանց ստորագրությունները,
  • դիմումների և ձևերի ամբողջականությունը,
  • միջանկյալ հաշվարկների և վերահսկման գործակիցների արդյունքների ստուգում,
  • հաշվեկշռի արժույթ և այլն:

Եթե ​​հաշվեկշիռը պարունակում է սխալներ, ապա ըստ սահմանման այն չի կարող ծառայել որպես ճիշտ վերլուծական լուծման աղբյուր։

2. Ծանոթություն նյութերին բացատրական նշումգնահատել ձեռնարկության գործունեության պայմանները և հաշվի առնել նրա ֆինանսական և գույքային պայմանների փոփոխությունները (շահութաբերություն, ակտիվների շրջանառություն, վճարունակություն և այլն):

Սա այն պատճառով հաշվեկշիռ, որն արտացոլում է որոշակի ամսաթվի ակնթարթային տվյալներ, չի բացատրում, թե ինչով է պայմանավորված գործերի ներկա վիճակը։

Բացատրական նշումը պարունակում է տեղեկատվություն հնարավոր աղավաղող գործոնների մասին, ինչպիսին է գնաճը:

3. Այս քայլը կատարվում է ուղղակիորեն տնտեսական վերլուծությունհաշվապահական հաշվետվություն. Կատարվում են անհրաժեշտ հաշվարկներ, ուսումնասիրվում և համեմատվում են տվյալները, որոնք օգտագործվում են տարածական-ժամանակային համեմատությունների նպատակով։

Արդյունքում ցուցադրվում է հաշվետու ժամանակաշրջանի համար ընկերության ֆինանսական վիճակի և տնտեսական գործունեության գնահատականը:

Իրականացվող հետազոտության մանրամասնության աստիճանը որոշվում է շահագրգիռ օգտվողների առաջադրանքներով:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության ցուցիչները և նպատակը


Վերլուծության էությունը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի փոքր թվով ամենակարևոր ցուցանիշների դինամիկան հետևելն է, ինչպես նաև դրանք համեմատելը: փաստացի արժեքներկանոնակարգով։

Ներածություն

1 Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի էքսպրես վերլուծություն

1.1 Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության վերլուծության էությունը

1.2 Ֆինանսական հաշվետվությունների էքսպրես վերլուծության հաջորդականությունը

1.3 Ցուցանիշների էքսպրես վերլուծության մեթոդիկա ֆինանսական հաշվետվություններ

2 Ձեռնարկության տնտեսական գործունեության էքսպրես վերլուծություն («Մոզիրստրոյ» արտադրական կոոպերատիվի օրինակով)

2.1 «Մոզիրստրոյ» արտադրական կոոպերատիվի գործունեության տնտեսական բնութագրերը

2.2 Ֆինանսական վիճակի էքսպրես վերլուծություն«Մոզիրստրոյ» արտադրական կոոպերատիվ՝ ըստ տարեկան ֆինանսական հաշվետվությունների

PK Mozyrstroy-ի ֆինանսական վիճակի բարելավման 3 եղանակ՝ հիմնված վերը նշված էքսպրես վերլուծության վրա

Եզրակացություն

Օգտագործված աղբյուրների ցանկը

ՆԵՐԱԾՈՒԹՅՈՒՆ

Երբ տեղափոխվում է շուկայական տնտեսությունհասարակությունը համակարգային վերափոխումների է ենթարկվում իր կյանքի բոլոր ոլորտներում՝ քաղաքական, իրավական, տնտեսական, սոցիալական և այլն։ Տնտեսական բնույթի հիմնախնդիրների շարքում պետք է ներառել փոքր բիզնեսի զարգացման և աջակցության խնդիրները։

Առանձնահատուկ հետաքրքրություն է ներկայացնում փոքր բիզնեսի զարգացումը այնպիսի բարդ և բազմազան ոլորտում, ինչպիսին են վերանորոգման և շինարարական ծառայությունները: Այս առաջադրանքի իրականացման գործում կարևոր դեր է հատկացվում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությանը: Նրա օգնությամբ մշակվում է ձեռնարկության զարգացման ռազմավարություն և մարտավարություն, հիմնավորված են պլաններն ու կառավարման որոշումները, վերահսկվում է դրանց իրականացումը, բացահայտվում են առևտրային գործունեության արդյունավետության բարձրացման ուղիները և ձեռնարկության արդյունքները, նրա ստորաբաժանումները և աշխատողները գնահատվում են.

Դժվար է թերագնահատել ենթակառուցվածքների հսկայական դերը, որ ծառայությունների ոլորտը ներկայացնում է տնտեսության համար՝ տրանսպորտային ծառայությունների, կապի, ինչպես նաև առողջապահության և հանգստի տեսքով: Տնտեսության զարգացմանը զուգընթաց, ծառայությունների ոլորտի դերն ավելի է մեծանում, և ավելի ու ավելի շատ մարդիկ են ներգրավվում դրա տարբեր ոլորտներում:

Ժամանակակից տնտեսական պայմաններում յուրաքանչյուրի գործունեությունը տնտեսվարող սուբյեկտշուկայի մասնակիցների լայն շրջանակի ուշադրության առարկան է, որոնք հետաքրքրված են դրա գործունեության արդյունքներով: Կազմակերպության ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի էքսպրես վերլուծությունն իրականացվում է մենեջերների և համապատասխան ծառայությունների, ինչպես նաև հիմնադիրների, ներդրողների կողմից՝ ռեսուրսների արդյունավետ օգտագործումը ուսումնասիրելու նպատակով: Բանկերը՝ գնահատելու վարկի պայմանները և որոշելու ռիսկի աստիճանը, մատակարարներին՝ վճարումները ժամանակին ստանալու և այլն:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրվում է ձեռնարկության միջոցների տեղաբաշխմամբ և օգտագործմամբ: Այս տեղեկատվությունը ներկայացված է ձեռնարկության հաշվեկշռում: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը որոշող հիմնական գործոններն են, առաջին հերթին, ֆինանսական պլանի իրականացումը և համալրումը, քանի որ շահույթի հաշվին սեփական կապիտալի շրջանառության անհրաժեշտություն է առաջանում, և երկրորդը, շրջանառության մակարդակը: աշխատանքային կապիտալ(ակտիվներ): Ազդանշանային ցուցանիշը, որում դրսևորվում է ֆինանսական վիճակը, ձեռնարկության վճարունակությունն է, ինչը նշանակում է, որ նրա կարողությունը ժամանակին բավարարել վճարման պահանջները, մարել վարկերը, վճարել անձնակազմին, վճարումներ կատարել բյուջե:

Ժամանակակից պայմաններում ձեռնարկության գոյատևումն ապահովելու համար ղեկավար անձնակազմն առաջին հերթին պետք է կարողանա իրատեսորեն գնահատել ինչպես իրենց ձեռնարկության, այնպես էլ առկա պոտենցիալ մրցակիցների ֆինանսական վիճակը: Ֆինանսական վիճակը ամենակարևոր հատկանիշն է տնտեսական գործունեությունձեռնարկություններ Այն որոշում է մրցունակությունը, գործարար համագործակցության ներուժը, գնահատում է, թե որքանով են երաշխավորված ձեռնարկության և նրա գործընկերների տնտեսական շահերը ֆինանսական և արտադրական առումով: Այնուամենայնիվ, ձեռնարկության հաջող գործունեության և նպատակին հասնելու համար միայն ֆինանսական վիճակը իրատեսորեն գնահատելու ունակությունը բավարար չէ:

Արդյունաբերության մեջ կարևոր տեղ է գրավում շինարարական բիզնեսը, որի լայն բնույթն ընդգրկում է արդյունաբերության հարակից ոլորտների տարրեր, ինչպիսիք են բազմաբնակարան շինարարությունը, անհատական ​​բնակարանների շինարարությունը և այլն:

Դասընթացի աշխատանքի արդիականությունն է ուսումնասիրել և գնահատել ձեռնարկության անվտանգությունը սեփական շրջանառու կապիտալով, որպես ամբողջություն, որոշել ձեռնարկության վճարունակության ցուցանիշները, վերլուծել ֆինանսական կայունությունը և գնահատել իրացվելիությունը:

Այս աշխատանքի հիմնական նպատակն է ուսումնասիրել PK "Mozyrstroy"-ի ֆինանսական վիճակը էքսպրես վերլուծության հիման վրա, նրա գործունեության արդյունքները, ֆինանսական ցուցանիշների հաշվարկը, գործառնությունների արդյունավետության բարձրացումը և շահույթ ստանալը:

Աշխատանքի հիմնական խնդիրներն են.

ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի մեթոդաբանության ուսումնասիրություն;

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վերլուծություն;

մնացորդի իրացվելիության վերլուծություն;

Ֆինանսական գործակիցների վերլուծություն;

Շահութաբերության և բիզնես գործունեության վերլուծություն;

PK Mozyrstroy-ի ֆինանսական վիճակի էքսպրես վերլուծություն կիրականացվի 2009 թվականի ֆինանսական հաշվետվությունների համաձայն:

1 Ձեռնարկության Ֆինանսական վիճակի էքսպրես վերլուծություն.

1. Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության վերլուծության էությունը

Սուբյեկտը սահմանելու համար ֆինանսական վերլուծությունորպես գործունեության տեսակ, մի կողմից, իսկ որպես գիտություն, մյուս կողմից՝ անհրաժեշտ է սահմանել դրա հիմնական բաղկացուցիչ տարրերը։ Այդպիսի տարրերն են՝ ձեռնարկության ֆինանսները, ձեռնարկության միջոցների կառուցվածքը, ձեռնարկության գույքի կառուցվածքը, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը, ֆինանսական վերլուծության նպատակները, ֆինանսական վերլուծության առարկաները, ֆինանսական վերլուծության վայրը։ որպես գիտություն՝ ֆինանսական վերլուծության փոխազդեցությունը այլ գործունեության հետ։

Շուկայական պայմաններում ձեռնարկությունների ֆինանսները առանձնահատուկ նշանակություն ունեն։ Ձեռնարկությունների գործունեության ֆինանսական կողմի շեշտադրումը վերջին շրջանում զարգացած կապիտալիստական ​​երկրների տնտեսական կյանքի ամենաբնորոշ գծերից է։ Ձեռնարկությունների ֆինանսավորման աճող դերը պետք է դիտվի որպես համաշխարհային միտում:

«Ֆինանսներ» տերմինը գալիս է լատիներեն «financia»-ից՝ դրամական վճարում։ Ձեռնարկությունների ֆինանսավորումը տնտեսական կատեգորիա է, որի առանձնահատկությունը կայանում է դրա շրջանակի և բնորոշ գործառույթների մեջ:

Պետության ժամանակակից ֆինանսական համակարգը բաղկացած է կենտրոնացված և ապակենտրոնացված ֆինանսներից։

«Ֆինանսները դրամական հարաբերությունների մի ամբողջություն են, որոնք առաջանում են տնտեսվարող սուբյեկտներից և պետությունից դրամական միջոցներ ստեղծելու և դրանք հասարակության սոցիալական կարիքների վերարտադրության, խթանման և բավարարման նպատակով օգտագործելու գործընթացում: Ֆինանսական հարաբերությունների ընդհանուր խմբում կան երեք փոխկապակցված հիմնական ոլորտներ՝ տնտեսվարող սուբյեկտների (ձեռնարկությունների, կազմակերպությունների, հիմնարկների) ֆինանսներ, ապահովագրություն, պետական ​​ֆինանսներ։

Ֆինանսական հարաբերությունները ծագում են այն դեպքում, երբ այս կամ այն ​​կերպ (օրենսդրական, պայմանագրային և այլն) անհրաժեշտ է կատարել կանխիկ և անկանխիկ վճարումներ, ինչպես նաև այն դեպքում, երբ իրականում կատարվում են վճարումներ։ Ձեռնարկությունների ֆինանսները հարաբերությունների համակարգ են, որոնք կապված են նրանց դրամական վճարումների հետ և առաջանում են ձեռնարկությունների միջոցների և այդ միջոցների աղբյուրների անհատական ​​շրջանառության գործընթացում: Այսինքն՝ ձեռնարկությունների ֆինանսական գործընթացները պետք է ձևավորվեն իրենց կանխիկ եկամուտև ծախսեր։ Ձեռնարկությունների ֆինանսները ծառայում են ձեռնարկության միջոցների և դրանց ձևավորման աղբյուրների շարունակական շրջանառությանը, որը բաղկացած է ֆինանսական արդյունքների (եկամուտ, շահույթ), ներգրավման և վերադարձի մատակարարումից, արտադրությունից, շուկայավարումից, ստացումից և բաշխումից: պարտքով գումար. Շրջանառության գործընթացում տեղի է ունենում ձեռնարկության միջոցների կառուցվածքի և դրանց աղբյուրների շարունակական փոփոխություն, որը սահմանվում է որպես գույքի տարրերի և այն կազմող կապիտալի տարրերի հարաբերակցությունը: Ընկերության ֆոնդերի կառուցվածքը ձևավորվում է որպես հիմնական միջոցների արժեքի հարաբերակցություն և այլ Ոչ ընթացիկ ակտիվներբաժնետոմսեր և ծախսեր, Փող, հաշվարկներ և այլ ընթացիկ ակտիվներ: Ձեռնարկության գույքի աղբյուրների կառուցվածքը հարաբերակցությունն է արժեքներսեփական միջոցների աղբյուրներ, երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ, կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ, պարտատերերի հետ հաշվարկներ և այլ կարճաժամկետ պարտավորություններ: Թվարկված ագրեգատներից յուրաքանչյուրը, համապատասխանաբար, ունի իր կառուցվածքը, որը որոշվում է ավելի փոքր տարրերով:

Ձեռնարկության ֆոնդերի կառուցվածքի և դրանց ձևավորման աղբյուրների կառուցվածքի հարաբերակցությունը յուրաքանչյուր ֆիքսված պահին սահմանում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը, որի կայունության աստիճանի որոշումը ֆինանսական ամենակարևոր խնդիրներից է: վերլուծություն. Ֆինանսական վիճակը ցուցիչների մի շարք է, որն արտացոլում է ֆինանսական ռեսուրսների առկայությունը, տեղաբաշխումը և օգտագործումը:

Քանի որ վերլուծության նպատակը ոչ միայն ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի հաստատումն ու գնահատումն է, այլև դրա բարելավմանն ուղղված աշխատանքների անընդհատ իրականացումը:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը ցույց է տալիս, թե կոնկրետ որ ոլորտներում պետք է իրականացվի այս աշխատանքը, հնարավորություն է տալիս բացահայտել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ամենակարևոր ասպեկտները և ամենաթույլ դիրքերը:

Ֆինանսական վիճակի գնահատումը կարող է իրականացվել տարբեր աստիճանի մանրամասնությամբ՝ կախված վերլուծության նպատակից, առկա տեղեկատվությունից, ծրագրային ապահովումից, տեխնիկական և անձնակազմից: Առավել նպատակահարմարը էքսպրես վերլուծության և ֆինանսական վիճակի խորը վերլուծության ընթացակարգերի բաշխումն է: Ֆինանսական վերլուծությունը թույլ է տալիս գնահատել.

Ձեռնարկության գույքային վիճակը;

Ձեռնարկատիրական ռիսկի աստիճանը;

կապիտալի համարժեքություն ընթացիկ գործունեության և երկարաժամկետ ներդրումների համար.

Լրացուցիչ ֆինանսավորման աղբյուրների անհրաժեշտություն;

Կապիտալի ավելացման ունակություն;

Փոխառու միջոցների ներգրավման ռացիոնալություն;

Շահույթի բաշխման և օգտագործման քաղաքականության վավերականությունը:

հիմք տեղեկատվական աջակցությունֆինանսական վիճակի վերլուծությունը պետք է կազմի ֆինանսական հաշվետվություններ, ինչը նույնն է բոլոր ոլորտների կազմակերպման և սեփականության ձևերի համար:

Ֆինանսական վերլուծության արդյունքները հնարավորություն են տալիս բացահայտել խոցելիությունները, որոնք պահանջում են հատուկ ուշադրությունև միջոցներ մշակել դրանք վերացնելու համար:

Այս ամենը ևս մեկ անգամ վկայում է այն մասին, որ ֆինանսական վերլուծությունը ժամանակակից պայմաններում դառնում է վերահսկման տարր, պոտենցիալ գործընկերոջ հուսալիությունը գնահատելու գործիք։

Կառավարչական որոշումների կայացման գործընթացում պաշտոնական և ոչ պաշտոնական ընթացակարգերի համատեղման անհրաժեշտությունը ազդում է ինչպես փաստաթղթերի պատրաստման, այնպես էլ ֆինանսական վիճակի վերլուծության ընթացակարգերի հաջորդականության վրա: Ֆինանսական վերլուծության տրամաբանության այս ըմբռնումն է, որն առավել հարմար է շուկայական տնտեսության պայմաններում ձեռնարկության գործունեության տրամաբանությանը:

1.2 Ֆինանսական հաշվետվությունների էքսպրես վերլուծության հաջորդականությունը

Էքսպրես վերլուծությունը ձեռնարկատիրական սուբյեկտների տնտեսական վիճակի ախտորոշման մեթոդ է` հիմնված ֆինանսական հաշվետվությունների և ցուցիչների հաշվարկի վրա` ըստ նրանց փոխհարաբերությունների ալգորիթմների` օգտագործելով համակարգչային տեղեկատվական տեխնոլոգիաները:

Էքսպրես վերլուծության նպատակը տնտեսական գործունեության արդյունքների և օբյեկտի ֆինանսական վիճակի արագ ընդհանրացված գնահատումն է՝ ըստ հիմնական վերլուծական ցուցանիշների և դրանց հաշվարկման մեթոդների:

Էքսպրես վերլուծության հաջորդականությունը հետևյալն է.

  1. Էքսպրես-վերլուծություն ֆինանսական«Թոչմաշ» ԲԲԸ-ի կարգավիճակը

    Թեստային աշխատանք >> Ֆինանսներ

    Էքսպրես-վերլուծություն ֆինանսական«Թոճմաշ» գործարանի կարգավիճակը «... էջ 14): ընթացքում ֆինանսական վերլուծությունակտիվներ ձեռնարկություններև դրանց կառուցվածքը հետաքննվում են՝ ... կարողությունը կանխատեսելու համար ձեռնարկություններկատարել իրենց ֆինանսականպարտավորությունները։ Համար...

  2. Տրամաբանություններ արտահայտել-վերլուծություն ֆինանսականհաշվետվություն

    Վերացական >> Հաշվապահություն և աուդիտ

    Տեսողական, հարմար և բազմակողմանի գործիք արտահայտել վերլուծություն ֆինանսականպետությունները ձեռնարկություններ- սերիա ծրագիր. Վերլուծություն ֆինանսականհաշվետու 1.xx».

  3. Էքսպրես-վերլուծություն ֆինանսականպետությունները ձեռնարկություններ

    Թեստային աշխատանք >> Ֆինանսական գիտություններ

    Աշխատանք Էքսպրես-վերլուծություն ֆինանսականպետությունները ձեռնարկություններԱշխատանք... Էքսպրես-վերլուծություն ֆինանսականպետությունները ձեռնարկություններ Վերլուծություն ֆինանսականպետությունները ձեռնարկություններէ էական պայմանիր ֆինանսների հաջող կառավարումը: Ֆինանսականպետություն ձեռնարկություններ ...

ՏՎԵՐ ՊԵՏԱԿԱՆ ՀԱՄԱԼՍԱՐԱՆ

Փորձարկում

Աշխատանքն ավարտված է

3-րդ կուրսի ուսանող, 39 խումբ

Եֆիմովա Վ.Յու.

Տվեր 2010 թ

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի էքսպրես վերլուծություն

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը նրա ֆինանսների հաջող կառավարման ամենակարեւոր պայմանն է: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրվում է մի շարք ցուցանիշներով, որոնք արտացոլում են դրա ձևավորման և օգտագործման գործընթացը ֆինանսական ռեսուրսներ. Շուկայական տնտեսության պայմաններում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակն արտացոլում է նրա գործունեության վերջնական արդյունքները, որոնք հետաքրքրում են ոչ միայն ձեռնարկության աշխատակիցներին, այլև տնտեսական գործունեության նրա գործընկերներին, պետական, ֆինանսական և հարկային մարմիններին:

Ֆինանսական վերլուծության նպատակըհաշվետվության մեջ պարունակվող տեղեկատվության գնահատումն է, առկա տեղեկատվության համադրումը և դրանց հիման վրա նոր տեղեկատվության ստեղծումը, որը հիմք կհանդիսանա որոշակի որոշումների կայացման համար:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը բաղկացած է 6 փուլից.

Ներքին վերլուծությունը նպատակաուղղված է կանխատեսելու արտադրական գործունեության ընդլայնումը, աղբյուրների ընտրությունը և որոշակի ակտիվներում ներդրումներ ներգրավելու հնարավորությունը, ձեռնարկության իրացվելիությունը և վճարունակությունը կամ սնանկության հավանականությունը, ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը և մեծացնելը: ձեռնարկության մրցունակությունը. Վերլուծության արդյունքները կարող են ծառայել որպես ղեկավարների աշխատանքի գնահատում և հիմք արդյունավետ կառավարման որոշումներ կայացնելու համար, որոնք ուղղված են պլանավորված ժամանակահատվածում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կայունացմանը: Բացի այդ, ձեռնարկությունն ինքը շահագրգռված է վստահելի գործընկերներով և վերաբերում է ապագա պոտենցիալ գործընկերների նրանց հայտարարությունները կարդալուն:

Փուլ 1. Ֆինանսական հաշվետվությունների հորիզոնական և ուղղահայաց վերլուծություն

1. Հորիզոնական հաշվեկշռի վերլուծությունը թույլ է տալիս որոշել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի փոփոխությունների ընդհանուր ուղղությունը: Այս դեպքում առաջին հերթին համեմատեք ժամանակաշրջանի վերջի հաշվեկշիռը տարեսկզբի ընդհանուրի հետ։ Եթե ​​ընդհանուր մնացորդը աճում է, ապա ֆինանսական վիճակը դրական է գնահատվում։ Այնուհետև որոշվում է առանձին հաշվեկշռի հոդվածների փոփոխության բնույթը: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի դրական բնութագրիչը դրամական միջոցների մնացորդների, կարճաժամկետ և երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումների, ոչ նյութական ակտիվների և պաշարների ակտիվների մնացորդի ավելացումն է: Պարտավորության ֆինանսական վիճակի դրական բնութագրերը ներառում են շահույթի, հետաձգված եկամտի, կուտակային միջոցների և նպատակային ֆինանսավորման չափի ավելացում, բացասական՝ պարտավորություններում կրեդիտորական պարտքերի ավելացում:

Հաշվետու ժամանակահատվածում կազմակերպության ակտիվները նվազել են 8434 հազար ռուբլով։ (460870 + 163462) - (456683 + 176083) \u003d -8434 հազար ռուբլի: կամ 1,3%: Ընթացիկ ակտիվների ծավալը նվազեցնելով 12621 հազար ռուբլով։ կամ 76,5%: Ոչ ընթացիկ ակտիվների բացարձակ շեղումը տարեվերջին սկզբի համեմատ կազմել է 4201 հազար ռուբլի։ Երկարաժամկետ պարտավորությունները կրճատվել են 16924 հազար ռուբլով. կամ 27%-ով (պայմանավորված փոխառությունների և վարկերի գծով պարտավորությունների 33%-ով նվազմամբ): Կրեդիտորական պարտքերը նույնպես նվազել են 6989-ով կամ 31%-ով։ Ընկերությունն աշխատում է շահույթով և տարեվերջին ստացվել է 20,592 հազար ռուբլի շահույթ։ ավելի, որը կազմել է 28,8%։ Նաև ավելացել է Պահուստային կապիտալ 39%-ով։ Գնված թանկարժեք իրերի ԱԱՀ-ն նկատելիորեն նվազել է (53%)։


2. Ուղղահայաց վերլուծությունՀաշվեկշիռը ակտիվների և պարտավորությունների կառուցվածքի վերլուծություն է՝ հաշվեկշռային արժույթում հոդվածների մասնաբաժինը հաշվարկելու միջոցով:

Պարտավորությունների մեծ մասը կազմում են վարկերն ու փոխառությունները՝ 91% ժամանակաշրջանի սկզբում, 87% վերջում։ Փոխառու միջոցները տարեվերջին կազմել են 9%, դրանց մասնաբաժինը ընդհանուր ծավալում տարվա ընթացքում նվազել է 4,6%-ով։ Սեփական միջոցների մասնաբաժինը շրջանառության մեջ աճել է 4,6%-ով, ինչը դրական է բնութագրում կազմակերպության գործունեությունը։ Փոխառու միջոցների կառուցվածքը ենթարկվել է մի շարք փոփոխությունների. Այսպիսով, մատակարարներին փոխառու կապիտալի տեսակարար կշիռը նվազել է 0,9%-ով, այլ պարտատերերին կրեդիտորական պարտքերի հետ միասին՝ 0,2%: ամենամեծը տեսակարար կշիռըԸնթացիկ ակտիվներում կազմում են բաժնետոմսերը՝ 78% (գուցե դա առաջացել է այն բանի հետևանքով, որ ընկերությունը զբաղվում է սեզոնային բնույթի գործունեությամբ և բաժնետոմսերի ավելացմամբ փորձում է բարձրացնել իր վճարունակությունը):

Ընկերության համախառն հաշվեկշիռը

Ակտիվներ Տարեսկզբի համար տարեվերջին Պասիվ Տարեսկզբի համար տարեվերջին

բոլորի սեփականությունը

 632766 624332 Ամեն ինչի պարտավորություններ (էջ 700) 632766 624332
Հիմնական միջոցներ 456683 460870

Սեփական կապիտալ

(ընդհանուր բաժին 3)

 546623 568298

Ընթացիկ ակտիվներ

(2-րդ բաժնի ամփոփում)

 176083 163462

Փոխառու կապիտալ

(բաժնի 4+ 5-րդ բաժնի ամփոփում)

 86143 56034

Բաժնետոմսեր և ծախսեր

(էջ 210+էջ 220)

 140832 132025 -երկարաժամկետ պարտավորություններ (էջ 590) 57575 40651
- դեբիտորական պարտքեր (տող 230+տող 240+տող 270) 31129 27744 -կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ (տող 610+տող 630+տող 640+տող 650) 6196 -
- կանխիկ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ(էջ 250+էջ 260) 4122 3693

կրեդիտորական պարտքեր

(էջ 620+էջ 660)

 22372 15383

Աղյուսակը ցույց է տալիս, որ ընթացիկ ակտիվները զգալիորեն նվազել են. փոխառու կապիտալնվազել է, ոչ ընթացիկ ակտիվները մեծ կշիռ ունեն.

Չի համապատասխանում.

Համապատասխանում է T.pr. OA > T.pr. VNA


Համապատասխանում է. 100.9%>96.33%

Չի համապատասխանում.

568298/163462*100=347,66%

Համապատասխանում է.

Համապատասխանում է.

Շահույթների և վնասների մասին հաշվետվություն

Ուղղահայաց վերլուծության ընթացքում եկամտի մասին հաշվետվության բոլոր ցուցանիշները կատարվում են որպես վաճառքի հասույթի տոկոս: Շահույթի ուղղահայաց վերլուծությունն իրականացվում է ըստ գործունեության ոլորտների՝ գործառնական, ֆինանսական և ներդրումային: Բայց միևնույն ժամանակ պետք է հիշել, որ շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն կազմելու կարգը նախատեսում է վաճառքից ստացված շահույթի բաշխում, մինչդեռ ներդրումներից եկամուտներն ու ծախսերը և ֆինանսական գործունեությունմիավորված ընդհանուր ցուցանիշներով։

Եկամուտների հաշվետվության ուղղահայաց վերլուծություն:

Շահույթի և վնասի հաշվետվության հորիզոնական վերլուծություն

Ցուցանիշներ Հաշվետու ժամանակահատվածում Նույն ժամանակահատվածի համար %
Հազար շփում. Հազար շփում.
Ապրանքների վաճառքից ստացված եկամուտ 126776 121914 3,99
88442 72943 21,25
Վաճառքի ծախսեր
Կառավարման ծախսեր
Եկամուտ վաճառքից 38334 48971 -21,72
Գործառնական այլ եկամուտներ
Գործառնական այլ ծախսեր
Ոչ գործառնական եկամուտ
ոչ գործառնական ծախսեր
Շահույթ մինչև հարկումը 30854 6537 71,99
եկամտահարկ - 210
Հաշվետու ժամանակաշրջանի զուտ շահույթ 21675 3426 32,66

Հորիզոնական (միտումների) վերլուծությունը թույլ է տալիս հաշվարկել ցանկացած հաշվետու հոդվածի հարաբերական շեղումները բազային տարվա մակարդակից մի քանի տարիների ընթացքում, որի համար բոլոր հոդվածների արժեքները վերցված են 100%:

Մակարդակի և դինամիկայի վերլուծություն ֆինանսական արդյունքները

Շահույթի վերլուծություն

Ցուցանիշի անվանումը Գծի կոդը

ժամանակաշրջան

 Նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի համար Շեղումներ (+,-) Հաշվետու ժամանակաշրջանում եկամտի տոկոսի մակարդակը Նախորդ ժամանակաշրջանում եկամտի տոկոսի մակարդակը Շեղումներ մակարդակից, %
1 2 3 4 5=3-4 6 7 8
Ապրանքների վաճառքից ստացված եկամուտ 010 126776 121914 4862 100 100 -
Վաճառված ապրանքների արժեքը 020 88442 72943 15499 69,8 59,8 10
Շահույթ (վնաս) վաճառքից 050 38334 48971 -10637 30,2 40,2 -10
Վճարման ենթակա տոկոսներ 070 1000 2094 -1094 0,8 1,7 -0,9
Շահույթ մինչև հարկումը 140 30854 6537 24317 24,3 5,4 18,9
Հաշվետու ժամանակաշրջանի զուտ շահույթ (վնաս): 190 21675 3426 18249 17,1 2,8 14,3
Ընդհանուր եկամուտ 126776 121914 4862 - - -
Ընդհանուր ծախսեր 89442 75037 14405 - - -
Եկամուտների և ծախսերի հարաբերակցությունը 1,42 1,62 0,2 - - -

Կազմակերպության եկամուտների և ծախսերի հարաբերակցությունը պետք է լինի 1-ից մեծ:

Ապա ձեռնարկության գործունեությունը արդյունավետ է։

2 փուլ. Ձեռնարկության գույքային վիճակի վերլուծություն և գնահատում

Ձեռնարկության գույքային ներուժի ֆինանսական գնահատականը ներկայացված է ակտիվների հաշվեկշռում: Տվյալ դեպքում խոսքը ձեռնարկության միջոցների մասին է, որոնք կա՛մ սեփականության իրավունքով պատկանում են նրան, կա՛մ ենթադրվում է, որ պայմանագրի համաձայն, դրանց սեփականությունը կանցնի ինչ-որ ապագայում, և որոնք. սրա ուժով դրվում են ձեռնարկության հաշվեկշռին (նկատի ունի լիզինգի օբյեկտները): Սա բացատրում է այն փաստը, որ ձեռնարկության գույքային ներուժը գնահատելիս օգտագործվում են մի շարք ցուցանիշներ՝ հաշվարկված ըստ ֆինանսական հաշվետվությունների:

Գին զուտ ակտիվներձեռնարկությունը ձեռնարկության գույքի արժեքն է՝ զերծ պարտավորություններից:

Զուտ ակտիվների արժեքը որպես ձեռնարկության սեփականատերերին բաշխման համար հասանելի գույքի մնացորդային արժեքի հատկանիշ կախված է բազմաթիվ գործոններից.

CHANach \u003d (456683 + 176083) -11104 \u003d 621662 հազար ռուբլի,

CHAkon \u003d (460870 + 163462) -5228 \u003d 619104 հազար ռուբլի:

Զուտ ակտիվների արժեքը նվազել է 2558 հազար ռուբլով, ինչը կարելի է համարել բացասական միտում։

Ոչ ընթացիկ և ընթացիկ ակտիվների հարաբերակցությունը.

Knach \u003d 456683 / 176083 \u003d 2.59,

Kkon \u003d 460870 / 163462 \u003d 2.82

Այս գործակիցն աճել է 0,23-ով, ինչը դրական միտում է, ձեռնարկությունը ռեսուրսատար է։ Երկարաժամկետ ակտիվներում ներդրված 2 ռուբլի 82 կոպեկը կազմում է ընթացիկ ակտիվներում ներդրված 1 ռուբլի:

թարմացման արագությունը:

Այս գործակիցը ցույց է տալիս, թե վերջում առկա ինչ մասն է հաշվետու ժամանակաշրջանհիմնական միջոցները կազմում են նոր հիմնական միջոցներ:

K \u003d 416579 / 410064 \u003d 1.02

Փուլ 3. Ձեռնարկության իրացվելիության և վճարունակության վերլուծություն և գնահատում

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը կարճաժամկետ տեսանկյունից գնահատվում է իրացվելիության և վճարունակության ցուցանիշներով, առավելագույնս. ընդհանուր տեսարանբնութագրում է, թե արդյոք այն կարող է ժամանակին և ամբողջությամբ կարգավորել կոնտրագենտների նկատմամբ կարճաժամկետ պարտավորությունները:

Տակ իրացվելիությունցանկացած ակտիվի հասկացվում է որպես կանխատեսվող արտադրական և տեխնոլոգիական գործընթացի ընթացքում դրամի վերածվելու նրա կարողություն, իսկ իրացվելիության աստիճանը որոշվում է այն ժամանակաշրջանի տևողությամբ, որի ընթացքում կարող է իրականացվել այդ փոխակերպումը: Որքան կարճ ժամանակահատվածը, այնքան բարձր է այս տեսակի ակտիվների իրացվելիությունը: Այս առումով ցանկացած ակտիվ, որը կարող է վերածվել փողի, իրացվելի է։

Վճարունակություննշանակում է, որ ձեռնարկությունն ունի դրամական միջոցներ և դրամական միջոցների համարժեքներ, որոնք բավարար են անհապաղ մարում պահանջող կրեդիտորական պարտքերը վճարելու համար: Այսպիսով, վճարունակության հիմնական նշաններն են՝ բավարար միջոցների առկայությունը ընթացիկ հաշիվև ոչ մի ժամկետանց կրեդիտորական պարտք:

Իրացվելիությունը և վճարունակությունը կարելի է գնահատել՝ օգտագործելով մի շարք բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշներ: Բացարձակ հիմնականից բնութագրող ցուցանիշն է սեփական շրջանառու միջոցների արժեքը (SOS):Այս ցուցանիշը բնութագրում է ընկերության սեփական կապիտալի այն մասը, որը հանդիսանում է ընկերության ընթացիկ ակտիվների (այսինքն՝ մեկ տարուց պակաս շրջանառություն ունեցող ակտիվների) ծածկման աղբյուրը։

SOS սկիզբ \u003d 176083-28568 \u003d 147515 հազար ռուբլի,

SOScon \u003d 163462-15383 \u003d 148079 հազար ռուբլի:

148079 հազար ռուբլի շրջանառու միջոցները կմնան ձեռնարկության տնօրինության տակ կարճաժամկետ պարտավորությունների մարումից հետո: Այս ցուցանիշն աճել է 564 հազար ռուբլով, ինչը համարվում է դրական միտում։

Վճարունակությունը բնութագրող գործակիցներ

Իրացվելիության ընդհանուր ցուցանիշ.

(4122+0,5*31129+0,3*11507)/(22372+0,5*6196+0,3*52588) = 0,56

(3693+0,5*27744+0,3*5681)/(15383+0,8*0+0,3*35398) = 0,74

Նորմալ սահմանը մեծ է կամ հավասար է 1-ի: Դինամիկան դրական է:

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն

Սկզբում տարի 4122/22372 = 0,18

Ձիու վրա տարի 3693/15383 = 0,24

Տարեսկզբին ձեռնարկությունը կարող էր հրատապ կարգով մարել պարտավորությունների 18%-ը, տարեվերջին՝ արդեն 24%-ը։ Նման դինամիկան դրական է ձեռնարկության համար։ Որքան բարձր է այս հարաբերակցությունը, այնքան ավելի հուսալի է վարկառուն:

«Քննադատական ​​գնահատման» գործակից

Սկզբում տարի (31129+4122)/22372 = 1.58

Ձիու վրա տարի (27744+3693)/15383 = 2.04

Ցույց է տալիս, որ տարեսկզբին կարճաժամկետ պարտավորությունները կարող էին դանդաղորեն մարվել կանխիկի, կարճաժամկետ արժեթղթերում առկա միջոցների, ինչպես նաև մարման միջոցների հաշվին:

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը

Knach \u003d 176083 / 28568 \u003d 6.2,

Kkon \u003d 163462 / 15383 \u003d 10.6

Դատելով այս ցուցանիշից՝ կարելի է ասել, որ վարկառուն, սկզբունքորեն, կարող է մարել իր պարտքային պարտավորությունները։ Ընթացիկ իրացվելիությունաճել է 4.4-ով։

Կարելի է ասել, որ հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում 6 ռուբլի: 20 կոպ. ընթացիկ ակտիվները կազմել են կրեդիտորական պարտքերի 1 ռուբլի, իսկ վերջում` 10 ռուբլի: 60 կոպ. Այս ցուցանիշի բարձր արժեքը բնութագրվում է ընկերության պահուստների մեծ մասնաբաժնով։

Գործառնական կապիտալի մանևրելու գործակիցը

Սեփական կապիտալի ճկունության գործակիցը արտացոլում է, թե գործառնական կապիտալի որ մասն է «սառեցված» և արտադրական պաշարներԵվ դեբիտորական.

Knach \u003d (176083-28568) / 28568 \u003d 5.16

Kkon \u003d (163462-15383) / 15383 \u003d 9.63

Այն նաև ցույց է տալիս, թե սեփական կապիտալի որ մասն է շրջանառության մեջ, այսինքն. այնպիսի ձևով, որը թույլ է տալիս ազատորեն մանևրել այդ միջոցները: Հարաբերակցությունը պետք է լինի բավական բարձր, որպեսզի հնարավորություն ընձեռի սեփական միջոցների օգտագործման ճկունություն: Ինչպես մեր դեպքում՝ ժամանակաշրջանի սկզբում 5.16, իսկ տարեվերջին զգալիորեն աճել է 9.63։ Սակայն դինամիկայի մեջ ցուցանիշի աճը բացասական փաստ է։

Շրջանառու կապիտալի մասնաբաժինը ակտիվներում

Շրջանառու միջոցների մասնաբաժինը ակտիվում, համապատասխանաբար, կազմում է.

Տարեսկզբին 176083/632766 = 0,28

Տարվա վերջում 163462/624332 = 0,26

Կարևոր ցուցանիշ, որը բնութագրում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը և դրա կայունությունը, պահուստների (նյութական ընթացիկ ակտիվների) առկայությունն է: Ֆինանսավորման նորմալ աղբյուրներ, որոնք ներառում են ոչ միայն սեփական շրջանառու միջոցներ, այլ նաև կարճաժամկետ բանկային վարկեր գույքագրման իրերի համար, մատակարարների նկատմամբ չժամկետ պարտքեր, գնորդներից ստացված կանխավճարներ:

Սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը

Knach \u003d (176083-26568) / 176083 \u003d 0.85

Kkon \u003d (163462-15383) / 163462 \u003d 0.9

Գործակիցը համապատասխանում է սահմանված պահանջներին. Կազմակերպության հաշվեկշռի կառուցվածքը կարելի է համարել բավարար (ընկերության ընթացիկ ակտիվները 90%-ով ծածկված են սեփական միջոցներով), իսկ կազմակերպությունը վճարունակ է։

Արագ իրացվելիության հարաբերակցություն

Knach \u003d (31129 + 4122) / 28568 \u003d 1.2

Kkon \u003d (27744 + 3693) / 15383 \u003d 2

Ժամանակահատվածի վերջում այս ցուցանիշըմի փոքր ավելի, քան ստանդարտը (> 1): Դատելով այս հարաբերակցությունից՝ կարելի է ասել, որ ձեռնարկության իրացվելի ակտիվները բավարար չափով ծածկում են նրա կարճաժամկետ պարտքը։

Ծածկույթի հարաբերակցությունը

Knach \u003d (176083-31129) / 28568 \u003d 5.07

Kkon \u003d (163462-27744) / 15383 \u003d 8.8

Ձեռնարկությունը նյութական շրջանառու միջոցների հաշվին կկարողանա մարել պարտապաններին։

Սեփական շրջանառու միջոցների մանևրելու գործակիցը

Knach \u003d 4122 / (176083-23568) \u003d 0.03

Kkon \u003d 3693 / (163462-15383) \u003d 0.02

Ձեռնարկությունն աշխատում է նորմալ, քանի որ գործակիցը բավարարում է պահանջներին (0-ից 1 սահմանաչափ):

Հաշվեկշռի կառուցվածքի գնահատում

Վճարունակության վերականգնման գործակիցը հաշվարկվում է 6 ամիս ժամկետով, իսկ վճարունակության կորստի գործակիցը` 3 ամիս ժամկետով: Եթե ​​L գործակիցը վերցնում է >1 արժեք (ինչպես մեր դեպքում), դա ցույց է տալիս, որ կազմակերպությունը մոտ ապագայում ունի վճարունակությունը վերականգնելու իրական հնարավորություն։

Ֆինանսական վիճակի տեսակների դասակարգում

Այս աղյուսակները ցույց են տալիս, որ կազմակերպությունը գտնվում է բացարձակ կայուն վիճակում ինչպես հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում, այնպես էլ վերջում:

Ընկերության հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծություն

Ձեռնարկության հաշվեկշռի իրացվելիությունն այն աստիճանն է, որով ձեռնարկության պարտավորությունները ծածկված են նրա ակտիվներով, որոնց վերափոխման ժամանակահատվածը. դրամական ձևհամապատասխանում է պարտավորությունների մարման ժամկետին:

Ընկերության իրացվելիության վերլուծություն ըստ բազային գործակիցներպետք է համալրվի միաժամանակ հաշվեկշռի ակտիվների և պարտավորությունների կառուցվածքի վերլուծությամբ՝ ըստ իրացվելիության դասի։ Ստորև բերված աղյուսակներում, նվազման կարգով, դրանց արագ իրականացման հնարավորությունը (իրացվելիություն) թվարկված է ամենաբարձր դասից A1 (P1) մինչև ամենացածր A4 դասը (P4):

Ձեռնարկության բոլոր ակտիվները, կախված իրացվելիության աստիճանից, բաժանվում են 4 խմբի.

Պարտավորությունները խմբավորվում են՝ կախված դրանց մարման հրատապությունից.

Հաշվեկշռի իրացվելիության փոփոխությունների վերլուծություն, միջոցների ավելցուկ (դեֆիցիտի) ըստ խմբերի.

Այս աղյուսակը հաշվարկում է ակտիվների բացարձակ շեղումները ձեռնարկության պարտավորություններից՝ ըստ իրացվելիության դասերի (1,2,3,4) և ըստ հաշվետու ամսաթվի՝ հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբին (Ան և երկուշաբթի) և հաշվետվության վերջում։ ժամանակաշրջան (Ak և Pk):

Իրացվելիության պայմանների կատարում.

Հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում մնացորդը չի կարող բացարձակապես իրացվելի. կրեդիտորական պարտքերավելի քան կանխիկ.

Ելնելով այն հանգամանքից, որ պայմանները չեն պահպանվում (Ա1<П1, А3<П3), можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что денежных средств недостаточно, чтобы покрыть в ближайшее 3 месяца кредиторскую задолженность.

Փուլ 4. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վերլուծություն և գնահատում

Սեփական կապիտալի համակենտրոնացման հարաբերակցությունը (k 10):

Այս գործակիցը բնութագրում է ձեռնարկության սեփականատերերի ունեցվածքի մասնաբաժինը նրա գործունեության ընթացքում առաջանցված միջոցների ընդհանուր ծավալում.

Knach = 546623/632766 = 0,86

Kkon \u003d 568298 / 624332 \u003d 0.91

Մեր դեպքում գործակիցը բավարարում է ստանդարտին (0,5 և ավելի): Կարելի է ասել, որ ընկերությունը կայուն է և մեծապես կախված չէ արտաքին վարկատուներից։

Ի լրումն այս ցուցանիշի է փոխառու միջոցների համակենտրոնացման հարաբերակցությունը– դրանց գումարը = 1 (կամ 100%):

Փոխառու միջոցների համակենտրոնացման հարաբերակցությունը (k 11).

Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե ներգրավված կապիտալի որ մասնաբաժինը (կարճաժամկետ և երկարաժամկետ պարտավորություններ) ձեռնարկությունում ներդրված միջոցների ընդհանուր ծավալում.

Knach \u003d (57575 + 28568) / 632766 \u003d 0.14

Kkon \u003d (40651 + 15383) / 624332 \u003d 0.09

Գործակիցը համապատասխանում է ստանդարտ արժեքին` 0,4-ից պակաս կամ հավասար:

Ֆինանսավորման երկարաժամկետ աղբյուրների կառուցվածքի գործակիցները.

Սա ներառում է երկու լրացուցիչ ցուցանիշներ. կապիտալացված աղբյուրների ֆինանսական կախվածության գործակիցը (k 13)Եվ գործակիցը ֆինանսական անկախությունկապիտալացված աղբյուրներ (k 14) .

K13nach \u003d 57575 / (546623 + 57575) \u003d 0.1

Kkon \u003d 40651 / (568298 + 40651) \u003d 0.07

K14nach \u003d 546623 / (546623 + 57575) \u003d 0.9

Kkon \u003d 568298 / (568298 + 40651) \u003d 0.93

Ակնհայտ է, որ այս ցուցանիշների գումարը հավասար է 1-ի: Առաջին ցուցանիշը նույնպես հաստատում է, որ ընկերությունը այնքան էլ կախված չէ արտաքին ներդրողներից, քանի որ. այն 0.1-ից նվազել է 0.07 տոկոսային կետով։

Սեփական կապիտալի մասնաբաժինը երկարաժամկետ ֆինանսավորման աղբյուրների ընդհանուր ծավալում (k 14)բավականաչափ մեծ: Նշված է նաև այս ցուցանիշի ստորին սահմանը՝ 0,6 (կամ 60%), որը մեր դեպքում կազմում է 0,93 կամ 93%։

Ֆինանսական լծակների մակարդակը (k 15):

Այս հարաբերակցությունը ձեռնարկության ֆինանսական կայունության հիմնական բնութագրիչներից մեկն է:

Knach = 57575/546632 = 0.11

Kkon \u003d 40561 / 568298 \u003d 0.07

7 կոպ. փոխառու կապիտալը կազմում է սեփական միջոցների մեկ ռուբլի: Որքան բարձր է ֆինանսական լծակի մակարդակի արժեքը, այնքան բարձր է ռիսկը կապված այս ընկերության հետ, և որքան ցածր է նրա պահուստային փոխառության ներուժը, մեր դեպքում ամեն ինչ նորմալ վիճակում է։

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը, կայունությունը մեծապես կախված են կապիտալի աղբյուրների օպտիմալ կառուցվածքից (սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը) և ձեռնարկության ակտիվների օպտիմալ կառուցվածքից, առաջին հերթին հիմնական և շրջանառու միջոցների հարաբերակցությունից, ինչպես նաև. ձեռնարկության որոշակի տեսակի ակտիվների և պարտավորությունների մնացորդի վրա.


Այս կազմակերպության սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը բավականին բարձր է։ Հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում ընթացիկ ակտիվների 85%-ը ծածկված էր սեփական միջոցներով, իսկ տարեվերջին արդեն 90%-ը։

Փուլ 5 Բիզնես գործունեության վերլուծություն և գնահատում

Բիզնեսի ակտիվության գործակիցները թույլ են տալիս վերլուծել, թե որքան արդյունավետ է ընկերությունը օգտագործում իր միջոցները: Որպես կանոն, այս խումբը ներառում է շրջանառության տարբեր ցուցանիշներ։

Շրջանառության ցուցանիշները մեծ նշանակություն ունեն ընկերության ֆինանսական վիճակի գնահատման համար, քանի որ միջոցների շրջանառության մակարդակը, այսինքն. Դրամական ձևի դրանց փոխակերպման արագությունը ուղղակիորեն ազդում է ձեռնարկության վճարունակության վրա: Բացի այդ, միջոցների շրջանառության տեմպի աճը, այլ հավասար պայմաններում, արտացոլում է ընկերության արտադրական և տեխնիկական ներուժի աճը:

1. Ակտիվների շրջանառության հարաբերակցությունը (k 16):

Այս գործակիցը բնութագրում է ընկերության կողմից առկա բոլոր ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը՝ անկախ դրանց ներգրավման աղբյուրներից, այսինքն. ցույց է տալիս, թե տարվա մեջ քանի անգամ (կամ այլ հաշվետու ժամանակաշրջան) ավարտվում է արտադրության և շրջանառության ամբողջական ցիկլը՝ բերելով համապատասխան էֆեկտ՝ շահույթի տեսքով, կամ վաճառված արտադրանքի քանի դրամական միավոր է բերել ակտիվների յուրաքանչյուր միավորը։ Այս հարաբերակցությունը տատանվում է ըստ արդյունաբերության՝ արտացոլելով արտադրական գործընթացի առանձնահատկությունները:

Knach = 126776/632766 = 0.2

Kkon \u003d 121801 / 624332 \u003d 0.2

Դեբիտորական պարտքերի և կրեդիտորական պարտքերի համեմատական ​​վերլուծություն

Դեբիտորական պարտքերի և կրեդիտորական պարտքերի կարգավիճակի համեմատությունը թույլ է տալիս կատարել հետևյալ ելքըԿազմակերպությունում գերակշռում է դեբիտորական պարտքերի գումարը, սակայն դրա աճի տեմպը պակաս է (11%), քան կրեդիտորական պարտքերի աճի տեմպը (31%): Դրա պատճառը դեբիտորական պարտքերի շրջանառության արագությունն է կրեդիտորական պարտքերի համեմատ: Այս իրավիճակը կարող է հանգեցնել վճարման միջոցների պակասի, ինչը կհանգեցնի կազմակերպության անվճարունակության։

Դեբիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը

Knach \u003d 126776 / 31129 \u003d 4.07

Kkon \u003d 121801 / 27744 \u003d 4.39

Մեկ պտույտի տևողությունը

Երկարությունը 1 պտտ. սկիզբ = 360 / 4.07 = 88.5 օր:

Տևողությունը 1ob.con \u003d 360 / 4.39 \u003d 82 օր:

կրեդիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը


Knach \u003d 88442 / 22372 \u003d 3.95

Kkon \u003d 72943 / 15383 \u003d 4.74

Մեկ պտույտի տևողությունը

Տևողությունը 1բ.սկիզբ = 360/3.95=91 օր

Տևողությունը 1ob.con \u003d 360 / 4.74 \u003d 76 օր:

Ձեռնարկություն ունեցող հաճախորդները ավելի հաճախ են վճարում, քան նրանց հետ ունեցած ձեռնարկությունները:

Փուլ 6 Շահութաբերության ցուցանիշների վերլուծություն և գնահատում

Ձեռնարկության վերջնական ֆինանսական արդյունքներն արտացոլող ամենակարևոր ցուցանիշը շահութաբերությունն է: Շահութաբերության գործակիցները ցույց են տալիս, թե որքան շահավետ է ընկերության գործունեությունը, այսինքն. բնութագրել 1 ռուբից ստացված շահույթը. ֆինանսական գործարքներում կամ այլ ձեռնարկություններում ներդրված միջոցներ:

1. Ակտիվների եկամտաբերության գործակիցը (k 22):

Այս ցուցանիշը ցույց է տալիս, թե քանի դրամական միավոր է պահանջվել ընկերությանը մեկ դրամական միավոր շահույթ ստանալու համար՝ անկախ այդ միջոցների ներգրավման աղբյուրից։

Knach \u003d 21675 / (176083 + 456683) \u003d 0.03

Kkon \u003d 3426 / (163462 + 460870) \u003d 0.01

Այս ցուցանիշը ընկերության մրցունակության կարեւորագույն ցուցանիշներից է։ Մրցունակության մակարդակը որոշվում է վերլուծված ձեռնարկության բոլոր ակտիվների շահութաբերությունը արդյունաբերության միջին գործակցի հետ համեմատելով:


2. Իրականացման շահութաբերության գործակիցը (k 23):

Հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում 3 կոպ. բաժին է ընկնում զուտ շահույթըապրանքների վաճառքից ստացված զուտ հասույթի յուրաքանչյուր ռուբլուց:

Knach = 21675/115672 = 0,19

Kkon \u003d 3426 / 11686 \u003d 0.03

3. Սեփական կապիտալի եկամտաբերության հարաբերակցությունը (k 24):

Այս ցուցանիշը թույլ է տալիս որոշել սեփականատերերի կողմից ներդրված կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը և համեմատել այս ցուցանիշը այլ երկրներում այդ միջոցների ներդրումից ստացված հնարավոր եկամուտների հետ: արժեթղթեր.

Knach = 21675/546623 = 0.04

Kkon \u003d 3426 / 568298 \u003d 0.01

Սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը ցույց է տալիս, թե ընկերության սեփականատերերի կողմից ներդրված յուրաքանչյուր դրամական միավոր զուտ շահույթի քանի դրամական միավոր է վաստակել (4 կոպեկ զուտ շահույթը ընկնում է ընկերության սեփականատերերի կողմից ներդրված 1 ռուբլու վրա):

Համեմատեք բոլոր ակտիվների եկամտաբերությունը սեփական կապիտալի եկամտաբերության հետ: Այս ցուցանիշների տարբերությունը զրոյական է, դա կարող է պայմանավորված լինել նրանով, որ ընկերությունը չի դիմել ֆինանսավորման արտաքին աղբյուրների ներգրավմանը։

Կազմակերպության կապիտալի կառուցվածքի վերլուծություն

Սեփական կապիտալի մասնաբաժինը

SCini-ի մասնաբաժինը = 546623/632766*100 = 86.4%

SKcon-ի մասնաբաժինը = 568298/624332*100 = 91,02%

Փոխառու կապիտալի մասնաբաժինը

ZKnach \u003d 86143 / 632766 * 100 \u003d 13,61% մասնաբաժինը

ZKkon \u003d 56034 / 624332 * 100 \u003d 8,98% մասնաբաժինը

Հաշվետու ժամանակահատվածում սեփական կապիտալի կառուցվածքային տեղաշարժ է տեղի ունեցել՝ պայմանավորված դրա 4.6 աճով:

Հաշվի առնելով այն փաստը, որ սեփական կապիտալը ավելի մեծ է, քան փոխառու կապիտալը, մենք կարող ենք խոսել ձեռնարկության ֆինանսական կայունության մասին:

SC ճշգրտված = 546623 + 52588 = 599211 հազար ռուբլի:

Ֆինանսական կախվածության գործակից (ֆինանսական լծակի ուս):

Ուսի = 86143/546623 = 0,16 ռուբլի:

Ուսի = 56034/568298 = 0,10 ռուբլի:

Ժամանակաշրջանի սկզբում սեփական կապիտալի մեկ ռուբլու դիմաց կար 16 կոպեկ, իսկ վերջում՝ 10 կոպեկ: Դա. Հաշվետու ժամանակահատվածում գրանցվել է սեփական կապիտալի աճ, ինչը ձեռնարկության զարգացման համար դրական միտում է։

Հաշվեկշռի դինամիկայի վերլուծություն

Հաշվեկշռի արժույթը հավասար է տնտեսական ակտիվների քանակին, որն ընկերությունը օգտագործում է իր բիզնես գործունեության համար:

Հաշվեկշռի աճը վկայում է այն մասին, որ ընկերության նպատակն է ընդլայնել գործունեությունը։

Հաշվեկշռի արժույթը ժամանակաշրջանի սկզբում կազմել է 632,766 հազար ռուբլի, իսկ հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում` 624,332 հազար ռուբլի:

Փոխել VBabs = 624332– 632766= -8434t.r.

Հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջի դրությամբ հաշվեկշիռը նվազել է 8434 տր.

ՀԲ աճի տեմպ = 624332/632766*100 = 98.7%

Հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում հաշվեկշիռը կազմել է ժամանակաշրջանի սկզբի 98.7%-ը:

Դրա աճի տեմպը = (624332-632766)/ 632766*100 = -1.33%

Հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջի դրությամբ հաշվեկշիռը հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբի համեմատ նվազել է 1,33%-ով։

Ակտիվների օգտագործման արդյունավետության գնահատման չափանիշներ

Եկամուտների աճի տեմպերը պետք է գերազանցեն հաշվեկշռի աճի տեմպերը:

Եկամուտների աճի տեմպ = 121801/126776*100 = 96%

Եկամուտների աճի տեմպ = (121801-126776)/126776*100 = -3.9%

Մեր դեպքում այս պայմանը չի պահպանվում՝ Թ.ր. vyp.< Т.р. ВБ

Ընկերությունը ակտիվները այնքան էլ արդյունավետ չի օգտագործում, դա հաստատում է շրջանառության հարաբերակցությունը՝ ներդրված 1 ռուբլու դիմաց ընկերությունը ստացել է 75 կոպեկ։ եկամուտ.

OA շրջանառության գործակիցը սկզբում. ժամանակաշրջան = 126776/176083 = 0,72

Կոբ կոն. = 121801/163462 = 0,75

Cob con > Cob վաղ

Ձեռնարկության ակտիվների կառուցվածքի վերլուծություն` հաշվեկշռի արժույթի նվազեցման գործոնները որոշելու համար

Տեղի է ունեցել ոչ ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքային տեղաշարժ 1 տոկոսով։ Իսկ ընթացիկ ակտիվները կառուցվածքային անկում են ապրել 1 տ.մ.-ով:

Հաշվետու ժամանակահատվածում ոչ ընթացիկ ակտիվներն աճել են 0.9%-ով ((460870-456683)/456683*100=0.9%), իսկ ընթացիկ ակտիվները նվազել են 7.2%-ով: նկատվում է ոչ ընթացիկ ակտիվների աստիճանական աճ։

Շահույթի աճի տեմպ = 92220/71628*100 = 128,75

Շահույթի աճի տեմպ > Հաշվեկշռի աճի տեմպ > եկամուտների աճի տեմպ

128,75% > 98,7% > 96%

Ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվները ծածկված են սեփական միջոցներով ավելի քան 10%-ով` դրա ընթացիկ ֆինանսական դիրքըհամարվում է դրական: Հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում ընթացիկ ակտիվների 85%-ը ծածկված էր սեփական միջոցներով, իսկ տարեվերջին արդեն 90%-ը։

Հաշվեկշռի ուղղահայաց վերլուծությունը թույլ է տալիս եզրակացնել, որ կազմակերպության սեփական կապիտալի մասնաբաժինը աճել է 4,6 տոկոսային կետով և կազմում է հաշվեկշռի 91%-ը: Կազմակերպության փոխառու կապիտալը տարեվերջին կազմում է 9%, ինչը 4,6 տոկոսային կետով պակաս է տարեսկզբի ցուցանիշից։ Փոխառու կապիտալի մասնաբաժինը հիմնականում նվազել է մասնաբաժնի կրճատման հաշվին կարճաժամկետ պարտավորություններ 1,08 տոկոսային կետով, մասնավորապես մատակարարների և կապալառուների նկատմամբ պարտքի 1 տոկոսային կետով նվազման հաշվին։

Ընդհանուր առմամբ, կազմակերպության կապիտալը հաշվետու տարում ձևավորվել է 9%-ով (2,5 + 6,51)՝ պայմանավորված. փոխառված աղբյուրներիսկ 91%-ը պայմանավորված է սեփական աղբյուրները. Հաշվի առնելով այն փաստը, որ սեփական կապիտալը ավելի մեծ է, քան փոխառու կապիտալը, մենք կարող ենք խոսել ձեռնարկության ֆինանսական կայունության մասին:

Ֆինանսական անկախության հարաբերակցության արժեքը ցույց է տալիս բարենպաստ ֆինանսական վիճակ, այսինքն. սեփականատերերին է պատկանում գույքի արժեքի 91%-ը։

Ընկերությունն աշխատում է շահույթով և տարեվերջին ստացվել է 20,592 հազար ռուբլի շահույթ։ ավելի, որը կազմել է 28,8%։ Պահուստային կապիտալը նույնպես աճել է 39%-ով։ Գնված թանկարժեք իրերի ԱԱՀ-ն նկատելիորեն նվազել է (53%)։

Դեբիտորական պարտքերի և կրեդիտորական պարտքերի վիճակի համեմատությունը թույլ է տալիս անել հետևյալ եզրակացությունը. կազմակերպությունում գերակշռում է դեբիտորական պարտքերի գումարը, սակայն դրա աճի տեմպը պակաս է (11%), քան կրեդիտորական պարտքերի աճի տեմպը (31%): Դրա պատճառը դեբիտորական պարտքերի շրջանառության արագությունն է կրեդիտորական պարտքերի համեմատ: Այս իրավիճակը կարող է հանգեցնել վճարման միջոցների պակասի, ինչը հանգեցնում է կազմակերպության անվճարունակության։

Կազմակերպության ակտիվները չեն ներառում ոչ նյութական ակտիվներ. Սա նշանակում է, որ կազմակերպությունը նորարար չէ և ներդրումներ չի անում արտոնագրերի, տեխնոլոգիաների կամ այլ մտավոր սեփականության մեջ:

Լավ հավասարակշռության նշաններն են.

1. Հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջի հաշվեկշիռը սկզբի համեմատ պետք է ավելանա: Բայց այն նվազել է 8434 հազար ռուբլով։

Չի համապատասխանում.

2. Ընթացիկ ակտիվների աճի տեմպերը պետք է ավելի մեծ լինեն, քան ոչ ընթացիկ ակտիվների աճի տեմպերը:

Ընթացիկ ակտիվների աճի տեմպ = 7,17% (163462-176083)/176083*100

Ոչ ընթացիկ ակտիվների աճի տեմպ = 0,92% (460870-456683)/456683*100

Համապատասխանում է T.pr. OA > T.pr. VNA

3. Կազմակերպության սեփական կապիտալը բացարձակ մեծությամբ պետք է գերազանցի փոխառու կապիտալը կամ դրա աճի տեմպը տոկոսներով պետք է լինի ավելի բարձր, քան փոխառու կապիտալի աճի տեմպը:

Թ.ր. SC = 100.9%, T.R. ZK = 96,33%

Համապատասխանում է. 100.9%>96.33%

4. Դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի աճի տեմպերը պետք է լինեն մոտավորապես նույնը կամ կրեդիտորական պարտքերը մի փոքր ավելի բարձր:

T. pr. DZ \u003d -10,87% (27744-31129) / 31129 * 100

T. pr. KZ \u003d -31.24 (15383-22372) / 22372 * 100

Չի համապատասխանում.


5. Սեփական միջոցների մասնաբաժինը ընթացիկ ակտիվներում պետք է լինի 10%-ից ավելի:

568298/163462*100=347,66%

Համապատասխանում է.

6. Հաշվեկշռում չպետք է լինի «Չծածկված վնաս» հոդվածը, այսինքն. 470 տողում համարը պետք է լինի առանց փակագծերի։

Ձեռնարկության եռամսյակային համախմբված ֆինանսական հաշվետվությունների էքսպրես վերլուծությունը (ձև թիվ 1 և 2, հաշվեկշիռ և ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվություն), որպես կանոն, իրականացվում է.

ա) ձեռնարկության հաշվապահական հաշվառման բաժնի աշխատակիցները հաշվետու ժամանակաշրջանի համար ընկերության գործունեության արդյունքների հիման վրա կազմեն ղեկավարությանը վերլուծական նշում.

բ) տեղեկատվության արտաքին օգտագործողներ (պոտենցիալ պարտատերեր, բաժնետերեր, պետական ​​վերահսկողական մարմիններ և այլն)՝ մակարդակը որոշելու համար. ֆինանսական կայունությունֆիրմաները միջոցների հնարավոր ներդրման կամ, ընդհակառակը, սնանկության մասին որոշման համար:

Համախմբված ֆինանսական հաշվետվությունների էքսպրես վերլուծության հարմարավետությունը վերլուծության տեղեկատվական բազայի պարզության մեջ է: Հաշվետվության երկու հիմնական ձևերը (հաշվեկշիռ և ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվություն) առաջին հերթին ստանդարտ են և, երկրորդը, պարտադիր են. հարկային գրասենյակ. Այլ կերպ ասած, ձեռնարկության տարբեր ֆունկցիոնալ ծառայություններում «փիթ առ հատ» տվյալներ հավաքելու, տեղեկատվություն ճշտելու կարիք չկա (այսինքն՝ պարզել, թե ինչպես է հաշվարկվել այս կամ այն ​​ցուցանիշը և որքանով է այն վստահելի) ...

Վերլուծաբանները, սակայն, հաճախ դժգոհում են, որ համախմբված ֆինանսական հաշվետվությունները, որոնք չեն ապահովվում գործառնական հաշվետվության տվյալներով, քիչ բան կարող են ասել ձեռնարկության վիճակի մասին: Այնուամենայնիվ, ամփոփման թվերի պատշաճ մշակմամբ ֆինանսական հաշվետվություններըև լավ մտածված մեթոդաբանությունը, ֆինանսական հաշվետվությունների էքսպրես վերլուծությունը կարող է ապահովել ձեռնարկության վիճակի համապարփակ ակնարկ, որն անհրաժեշտ է կառավարման լուրջ որոշումներ կայացնելու համար:

ԷՔՍՊՐԵՍ ՎԵՐԼՈՒԾՈՒԹՅԱՆ ԸՆԴՀԱՆՈՒՐ ՍԽԵՄԱ

Ֆինանսական վերլուծության ամենակարևոր հատկանիշը դրա հետևողականությունն է: Քանի որ վերլուծության առարկան ինքնին (ձեռնարկությունը) համակարգ է, դրա ուսումնասիրության մոտեցումը պետք է լինի համակարգային: Այլ կերպ ասած, ֆինանսական վերլուծությունը (ներառյալ ֆինանսական հաշվետվությունների էքսպրես վերլուծությունը) ավելին է, քան պարզապես գործակիցների մի շարք:

Գործակիցներից (քանակական ցուցանիշներից) յուրաքանչյուրը զբաղեցնում է խիստ սահմանված տեղ և ունի հստակ սահմանված տնտեսական նշանակություն և տնտեսական հարաբերություն այլ գործակիցների հետ վերլուծության ընդհանուր «միջոցով» բլոկային դիագրամում: Բլոկային դիագրամը (տես դիագրամ) վերլուծության գործոնների բազմափուլ հիերարխիա է, որի գլխում գտնվում է ստացված ցուցիչը՝ նպատակային ֆունկցիան, որի օպտիմալացումը վերլուծաբանի համար հիմնական չափանիշն է։

Ֆինանսական վերլուծության նպատակային գործառույթն է առավելագույնի հասցնել զուտ արժեքի ակնկալվող եկամտաբերությունը (ERONW - ակնկալվող եկամուտը զուտ արժեքից), որը որոշում է. շուկայական արժեքըընկերություններին, մասնավորապես բաժնետոմսերի գնանշումները խոշոր ընկերություններորոնց արժեթղթերով վաճառվում են ֆոնդային բորսա. Սեփական կապիտալի ակնկալվող եկամտաբերությունը որոշվում է երկու հիմնական գործոնով.

  • ընթացիկ եկամուտ սեփական միջոցներից (RONW - զուտ արժեքի վերադարձ);
  • կարճաժամկետ վճարունակություն.

Մաթեմատիկորեն ERONW-ի բանաձևը՝ որպես RONW-ի և վճարունակության ֆունկցիա, այսպիսի տեսք ունի

ERONW=E(RONWi*Pi)

որտեղ E-ն գումարն է, RONWi-ն i արդյունքի սեփական կապիտալի շահութաբերությունն է, Pi-ը i արդյունքի հավանականությունն է (բոլոր արդյունքների հավանականությունների գումարը 1 է):

Ակնկալվող եկամտաբերության ցուցիչի տնտեսական նշանակությունը ընկերության գործունեության կարճաժամկետ վճարունակության և արդյունավետության ցուցանիշների միջև կապի ձևակերպումն է: Կազմակերպությունը կարող է ունենալ սեփական կապիտալի բարձր ընթացիկ եկամտաբերություն և, այնուամենայնիվ, գործել ընդունելի ֆինանսական ռիսկից դուրս, ինչը մեծացնում է մոտ ապագայում կորուստների և սեփական կապիտալի վերադարձի նվազեցման հավանականությունը:

Ընտրելով անվճար կանխիկ դրամի բաշխման այլընտրանքային տարբերակներից մեկը՝ արտադրական ծրագրերում (արդյունավետության բարձրացում) կամ ֆինանսական պահուստների ավելացում (ֆինանսական կայունության բարելավում), մենեջերը ինտուիտիվ փորձում է օպտիմալացնել E ֆունկցիան (RONWi * Pi) կա՛մ RONWi-ի մեծացմամբ։ կամ մեծացնելով մասնաբաժինը «բարենպաստ» արդյունքների Pi.

Այս խնդրի պաշտոնականացումը պահանջում է մեթոդների կիրառում մաթեմատիկական մոդելավորումև շատ մանրամասն տեղեկատվական աջակցություն՝ շնորհիվ ընկերության գործառնական հաշվետվությունների տվյալների: Էքսպրես վերլուծության մակարդակում օբյեկտիվ ֆունկցիայի պաշտոնականացումն անհնար է։

Հետևաբար, այս դեպքում խնդիրն ավելի պարզ է լուծվում՝ առավելագույնի հասցնելով արդյունավետության ինտեգրալ ցուցանիշը (սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը)՝ միաժամանակ պահպանելով ֆինանսական կայունության ցուցանիշները ընդունելի (նորմատիվ) արժեքների միջակայքում. .

ՏՆՏԵՍԱԿԱՆ ԳՈՐԾՈՒՆԵՈՒԹՅԱՆ ԱՐԴՅՈՒՆԱՎԵՏՈՒԹՅԱՆ ՎԵՐԼՈՒԾՈՒԹՅՈՒՆ

Տնտեսական գործունեության արդյունավետության անբաժանելի ցուցանիշը սեփական միջոցների ընթացիկ եկամտաբերության արժեքն է (RONW): RONW-ը հաշվարկվում է 1-ին և 2-րդ ձևերի օգտագործման հիման վրա: Հաշվարկի բանաձևը.

RONW = զուտ եկամուտ՝ սեփական կապիտալ

որտեղ զուտ շահույթը հավասար է 2 ձևի 140 տողի արժեքին, ցուցիչը վերցվում է որպես ժամանակաշրջանի միջին, իսկ սեփական միջոցները` 1 ձևի 490 տողում նշված արժեքին, ցուցանիշը վերցվում է որպես միջին ժամանակաշրջանի համար: (առաջին եռամսյակի համար՝ 3-րդ և 4-րդ սյունակների միջին թվաբանականը, մյուս եռամսյակների համար՝ հաշվետու և նախորդ եռամսյակների 4 մնացորդների սյունակների միջին թվաբանականը):

Գործոնային վերլուծության սկզբում հարմար է ստացված ցուցանիշի դինամիկ աղյուսակը կառուցել: Նման աղյուսակի հնարավոր ձևաչափը աղյուսակ 1-ն է:

Անբաժանելի կատարողականի ցուցանիշը (շահույթ / սեփական կապիտալ) քայքայելու համար, որպես կանոն, օգտագործվում է երեք գործոնային մոդել, որը բնութագրում է ներդրված սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը՝ որպես երեք գործոնների ֆունկցիա.

  • շահութաբերություն (շահութաբերություն) = շահույթ / վաճառքի ծավալ;
  • ֆինանսական ցիկլի արագությունը (շրջանառությունը) = վաճառքի ծավալը / հաշվեկշռի արժույթը.
  • ֆինանսավորման աղբյուրների կառուցվածքները (երկարաժամկետ վճարունակություն) = սեփական միջոցներ / հաշվեկշռային արժույթ.

Այլ կերպ ասած, եթե շահութաբերությունը նշանակում ենք A, շրջանառությունը՝ B, ընդհանուր վճարունակության հակադարձը՝ C, ապա

RONW=A*B:C.

Մաթեմատիկորեն հնարավոր է հաշվարկել գործոններից յուրաքանչյուրի ներդրումը ստացված ցուցանիշի փոփոխության մեջ։ Այսպիսով, հաշվետու ժամանակաշրջանի ցուցանիշները նշելով «1» ինդեքսով, բազային ժամանակաշրջանը՝ «0» ինդեքսով և փոփոխությունը «D» (դելտա) միջով, ստանում ենք.

D RONW \u003d (RONW1 - RONW0) \u003d A1B1C1 - A0B0C0 \u003d D A * B1 * C1 + D B * A0 * C0 + D C * A0 * B1,

որտեղ D A * B1 * C1 - եկամտաբերության փոփոխությունների «ներդրում» սեփական կապիտալի եկամտաբերության դինամիկայի մեջ, D B * A0 * C0 - շրջանառության փոփոխությունների «ներդրում» սեփական կապիտալի եկամտաբերության դինամիկայի մեջ, D C * A0 * B1- - «ներդրում» փոփոխությունները ընդհանուր վճարունակության մեջ սեփական միջոցների վերադարձի դինամիկայի մեջ.

Նկատի ունեցեք, որ վերը նշված երեք գործոնային մոդելում վաճառքի ծավալի և հաշվեկշռի արժույթի ցուցանիշները միանգամից երկու գործակիցի գործակից են: Այսպիսով, ի վերջո, ստացված կատարողականի ցուցանիշի դինամիկան որոշվում է չորս գործոնների փոփոխությամբ՝ վաճառքի ծավալ (= տող 010, f.2), զուտ շահույթ (= տող 140, f.2 - տող 150, զ. 2), հաշվեկշռային արժույթ (= էջ 399, զ. 1 = էջ 699, զ. 1), սեփական միջոցներ (= էջ 490, զ. 1)։ Ի դեպ, գործոնների միջև կապը շատ ավելի բարդ է, քան կարելի է բացահայտել ֆինանսական հաշվետվությունների էքսպրես վերլուծության հիման վրա:

Օրինակ, արժեքը (տարբերությունը վաճառքի ծավալի և զուտ շահույթի միջև) և վաճառքի ծավալը նույնպես ցուցիչներ են, որոնք փոխկապակցված են ծախսերի ֆունկցիայի միջոցով (վաճառքի ֆիզիկական ծավալի աճը հանգեցնում է ընդհանուր փոփոխական ծախսերի ավելացման):

Անալիզատորը պետք է նկատի ունենա այս կետը, ցանկացած տեխնիկա քիչ թե շատ իրականության պարզեցում է, իսկ ֆինանսական վերլուծությունը ավելի շատ արվեստ է, քան առօրյա: Սեփական միջոցների փոփոխությունների փոփոխությունների վերլուծությունը հարմար է ներկայացնել աղյուսակ 2-ի տեսքով։

Աղյուսակի հիման վրա կարելի է մի շարք էական եզրակացություններ անել 1999 թվականի 2-րդ եռամսյակում ընկերության գործունեության արդյունավետության փոփոխության վերաբերյալ 1999 թվականի 1-ին եռամսյակի համեմատ: Այսպիսով, ներդրված կապիտալի (սեփական միջոցների) վերադարձը ավելի քան կրկնապատկվել է՝ 0,67-ից մինչև 0, 3, այսինքն՝ եթե 1-ին եռամսյակում ձեռնարկությունը սեփական միջոցների 1 ռուբլու դիմաց ստացել է 67 կոպեկ մաքուր շահույթ, ապա 2-րդ եռամսյակում՝ 30 կոպեկ:

Հատկանշական է, որ սեփական միջոցների շահութաբերության նվազումը տեղի է ունեցել արդյունավետության բոլոր երեք գործոնների վատթարացմամբ՝ շահութաբերությունը նվազել է, ֆինանսական ցիկլը դանդաղել է, իսկ ներգրավված միջոցների տեսակարար կշիռը ձեռնարկության ֆինանսավորման աղբյուրներում: Հարկ է նշել, որ սեփական կապիտալի շահութաբերության նվազեցման գործում հիմնական դերը խաղացել է փոխառու միջոցների մասնաբաժնի նվազումը. այս գործոնին բաժին է ընկնում ստացված ցուցանիշի անկման 73%-ը, մինչդեռ շրջանառության մասնաբաժինը` 22% և շահութաբերության մասնաբաժինը` 5%:

Նշենք, որ 1999 թվականի երկրորդ եռամսյակում ընկերության սեփական միջոցների արժեքը զգալիորեն ավելացել է նախորդ եռամսյակի շահույթի կապիտալիզացիայի շնորհիվ (90,000 հազար ռուբլուց մինչև 150,000 հազար ռուբլի), մինչդեռ ընդհանուր պարտավորությունները (ֆինանսավորման աղբյուրները). ) նվազել է 600,000 հազար ռուբլուց մինչև 540,000 հազար ռուբլի: Սա նշանակում է, որ երկրորդ եռամսյակում ընկերությունը վարել է ֆինանսական առողջացման քաղաքականություն, այն է՝ ֆինանսավորման ներգրավված աղբյուրների կրճատում և ֆինանսական պահուստների ծավալի ավելացում։

Կարճաժամկետ հեռանկարում ֆինանսական կայունության բարելավման ուղղությունը, որպես կանոն, հանգեցնում է արդյունավետության վատթարացման և ֆինանսական կատարողականի նվազման: Այս օրինակը բացառություն չէ: Ռեսուրսային բազայի նվազումը հանգեցրեց ինչպես վաճառքի ծավալի (150,000 հազար ռուբլիից մինչև 120,000 հազար ռուբլի), այնպես էլ զուտ շահույթի (60,000 հազար ռուբլուց մինչև 45,000 հազար ռուբլի) միաժամանակյա նվազման: Միաժամանակ փոքր-ինչ նվազել են վաճառքի շահութաբերությունը (0,4-ից 0,38) և շրջանառության ցուցանիշը (0,25-ից 0,22), սակայն այս նվազումը շատ էական համարել չի կարելի։ Այնուամենայնիվ, վաճառքի ծավալը նվազել է ռեսուրսների բազայի անկումից առաջ, իսկ վերջնական ֆինանսական արդյունքների (մաքուր շահույթի) անկումը «գերազանցել» է վաճառքի անկումը. սրանք ձեռնարկության արդյունավետության վատթարացման բնորոշ նշաններ են:

Ելնելով վերոգրյալից՝ կարելի՞ է համարել, որ 1999 թվականի երկրորդ եռամսյակում ֆինանսական առողջացման ուղղությունը սխալ էր։ Ոչ, դուք չեք կարող: Վերևում արդեն նշվեց, որ ձեռնարկության նպատակային գործառույթն է առավելագույնի հասցնել ոչ թե սեփական կապիտալի ընթացիկ եկամտաբերությունը, այլ ակնկալվող (ապագա) եկամտաբերությունը, որը որոշվում է, ի թիվս այլ բաների, ֆինանսական կայունության մակարդակով: Ուստի վերջնական եզրակացություններ ձևակերպելու համար անհրաժեշտ է դիտարկել, թե ինչպես է փոխվել ձեռնարկության վճարունակությունը և ֆինանսական կայունությունը 1999 թվականի երկրորդ եռամսյակում։

ՁԵՌՆԱՐԿՈՒԹՅԱՆ ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ԿԱՅՈՒՆՈՒԹՅԱՆ ՎԵՐԼՈՒԾՈՒԹՅՈՒՆ

Նշում երկու առանցքային պահերորի վրա հիմնված է ընկերության ֆինանսական կայունության վերլուծությունը.

ա) ֆինանսական կայունության գործակիցների վերլուծության նորմատիվ մոտեցում. Օբյեկտիվ ֆունկցիայի (սեփական միջոցների ակնկալվող եկամտաբերություն) խնդրի լուծման ամբողջական ձևակերպումը ենթադրում է դրական մոտեցման կիրառում։ Այս մոտեցումը նշանակում է, որ զույգերի հավանականական վերլուծության և մոդելավորման միջոցով (արդյունք i-ի հավանականություն, i-ի համար սեփական միջոցների շահութաբերություն) հաստատվում է մաթեմատիկական փոխկախվածություն ֆինանսական վիճակի և արդյունավետության ցուցանիշների միջև:

Այսպիսով, չկան դրական մոտեցմամբ նորմատիվ ֆինանսական գործակիցներ. ֆինանսական պահուստների մակարդակի կամայականորեն մեծ նվազումը ընդունելի է, եթե արդյունավետության բարձրացումն այնպիսին է, որ ավելանում է օբյեկտիվ գործառույթը: Ընդհանուր առմամբ, տեսական տեսակետից դրական մոտեցումը ամենաճիշտն է, սակայն, ինչպես արդեն նշվեց, այն շատ ժամանակատար է, պահանջում է մանրամասն տեղեկատվական աջակցություն և, հետևաբար, կիրառելի չէ ֆինանսական հաշվետվությունների էքսպրես վերլուծություն կատարելիս: Ավելի հաճախ կիրառվում է նորմատիվ մոտեցում՝ ավելի կոպիտ, բայց գործնականում իրատեսական իրագործելի։

Նորմատիվ մոտեցման էությունը կայանում է նրանում, որ ձեռնարկության համար, հաշվի առնելով նրա արդյունաբերությունը և անհատական ​​առանձնահատկությունները, սահմանվում են ֆինանսական կայունության գործակիցների ստանդարտ արժեքներ: Ստանդարտները ամրագրում են գործակցի օպտիմալ և նվազագույն թույլատրելի արժեքները: Թիրախ ֆինանսական քաղաքականությունձեռնարկություններ - պահպանել ֆինանսական կայունության ցուցանիշները օպտիմալին մոտ մակարդակի վրա, ամեն դեպքում, ոչ ցածր, քան ընդունելի նվազագույնը: Հատկանշական է, որ գործակցի օպտիմալ արժեքի գերազանցումը չպետք է ողջունվի, քանի որ դա նշանակում է ֆինանսական պահուստներում միջոցների չափից ավելի անշարժացում.

բ) ձեռնարկության կարճաժամկետ և երկարաժամկետ ֆինանսական կայունության ասպեկտների ընդգծում. Վերլուծության մեջ անհրաժեշտ է տարբերակել կարճաժամկետ և երկարաժամկետ վճարունակությունը, քանի որ ֆինանսական կայունության այս երկու ասպեկտները սկզբունքորեն տարբեր հիմքեր ունեն կառավարչական որոշումների կայացման համատեքստում և տարբեր կերպ կապված են ընկերության գործունեության դինամիկայի հետ: Երկարաժամկետ վճարունակությունը ռազմավարական տեսանկյունից ձեռնարկության սնանկության երաշխիքն է:

Երկարաժամկետ վճարունակության նպատակները և ռազմավարական առումով գործունեության արդյունավետության բարձրացման նպատակները փոխկապակցված են (կոնյուգացված), քանի որ ձեռնարկության շահույթի կապիտալացումը մեծացնում է սեփական միջոցների չափը և, հետևաբար, այն դարձնում է ավելի կայուն: . Կարճաժամկետ վճարունակությունը ձեռնարկության երաշխիքն է ընթացիկ պարտավորությունների չվճարման դեմ: Այստեղ արդյունավետության բարձրացման և վճարունակության բարձրացման նպատակները հակասական են (հակառակ)։

Ընկերության ղեկավարությունը, որոշելով ազատ դրամական միջոցների բաշխման հարցը, կարող է դրանք ներդնել հիմնական միջոցների աճի և. կապիտալ շինարարություն, այսինքն՝ ավելացնել ընթացիկ և ապագա շահույթը։ Այնուամենայնիվ, այս դեպքում ցանցը աշխատանքային կապիտալ(սեփական իրացվելի միջոցները) կարող են բավարար չլինել ընթացիկ պարտավորությունները (ընթացիկ ակտիվները) մարելու համար: Դուք կարող եք հակառակն անել՝ նվազեցնելով ֆինանսական ռիսկի մակարդակը, զոհաբերելով արտադրության արդյունավետության բարձրացման խնդիրները։ Հարկ է նաև նշել, որ կարճաժամկետ և երկարաժամկետ վճարունակության բարելավման նպատակներն ու մեթոդները հիմնականում ինքնուրույն (անկախ) են միմյանցից:

Այսպիսով, սեփական միջոցները երկարաժամկետ վարկերով փոխարինելու քաղաքականությունը չի ազդում ձեռնարկության ընթացիկ վճարունակության վրա, այլ նվազեցնում է նրա երկարաժամկետ վճարունակությունը։ Վերոհիշյալ բոլորը պահանջում են, որ վերլուծության ընթացքում սահմանազատվեն ընկերության ֆինանսական կայունության պահպանման խնդիրները դիտարկելու ժամանակային հորիզոնները: