Ինչպես հաշվարկել շրջանառու կապիտալը: Շրջանառու կապիտալ - ընկերության իրացվելիության ցուցանիշ

Տնտեսական տեսակետից ընկերության սեփական շրջանառու միջոցները կոչվում են զուտ շրջանառու միջոցներ: խոսում պարզ բառերով, այս ձևակերպումը վերաբերում է նույն ձեռնարկության կարճաժամկետ ակտիվների և պարտավորությունների տարբերությանը:

Զուտ շրջանառու կապիտալը հաշվարկելու բանաձև

ChobK \u003d OA - KP

Այս դեպքում:

• OA - ընթացիկ ակտիվներ, որոնք կոչվում են նաև ընթացիկ.
• KP - կարճաժամկետ (ընթացիկ) պարտավորություններ.

Առանձին-առանձին, հարկ է նշել, որ ընդունված է նաև որպես OA դասակարգել այն ակտիվները, որոնք ամբողջությամբ կմարվեն մեկ տարվա ընթացքում, եթե ձեռնարկությունը հաջողությամբ վարի իր բիզնեսը: Ընթացիկ ակտիվները ներառում են.

• հումք;
• կարճաժամկետ դեբետային պարտք;
• գնված ապրանքների ԱԱՀ;
• պահուստներ;
• ֆինանսական ներդրումներ։

Պարզելու համար, թե որն է ընթացիկ ակտիվների արժեքը, անհրաժեշտ է վերլուծել հաշվեկշիռը: Ձեռնարկության հաշվեկշռի ակտիվների բաժիններից մեկը ընթացիկ ակտիվներն են, հետևաբար, զուտ շրջանառու կապիտալը հաշվարկելու համար դուք պետք է օգտագործեք այն թիվը, որը տեղավորվում է հաշվեկշռի 1200 տողում և ներկայացնում է II բաժնի վերջնական ընդհանուր գումարը:

Ցանկացած ձեռնարկության կարճաժամկետ պարտավորություններ են համարվում այն ​​պարտավորությունները, որոնց մարման ժամկետը մեկ տարի է, եթե ձեռնարկությունը հաջող գործունեություն է ծավալում: Նրանց մեջ:

• պարտքեր;
• կարճաժամկետ վարկեր;
• երկարաժամկետ պարտավորությունների գծով պարտք;
• եկամուտ, որը կստացվի ապագայում.
• ապագա ծախսերի համար նախատեսված պահուստներ.

Հաշվեկշռում կա նաև առանձին բաժին, որը կոչվում է «Ընթացիկ պարտավորություններ»: Հետևաբար, երբ հաշվարկվում է զուտ շրջանառու կապիտալը, պետք է օգտագործվի V հատվածի ընդհանուր գումարը, որը արտացոլված է հաշվեկշռում 1500 տողում:

Հարկ է նշել, որ ոչ մի լավ բան չկա նրանում, որ ձեռնարկությունն ունի չափազանց տպավորիչ կամ չափազանց սուղ շրջանառու միջոցներ։ Մեծ զուտ շրջանառու կապիտալը ցույց է տալիս, որ ընկերության միջոցները օգտագործվում են ոչ պատշաճ կերպով: Իսկ շատ քիչ կապիտալը, ընդհակառակը, հուշում է, որ նա չի կարող նույնիսկ սեփական կարճաժամկետ հաշիվները վճարել։

Երբ զուտ շրջանառու միջոցների մնացորդը բացասական է դառնում, արժեքը կարճաժամկետ պարտավորություններսկսում է գերազանցել ընկերության սեփական միջոցները, ինչի հետ կապված նա ոչինչ չունի վճարելու իր ընթացիկ պարտավորությունների համար։ Եթե ​​դա տեղի ունեցավ, ժամանակն է խոսել ընկերության հնարավոր սնանկության մասին։ Որպեսզի դա տեղի չունենա, պետք է անընդհատ վերլուծել աշխատանքային կապիտալև ձեռնարկել բոլոր անհրաժեշտ միջոցները հավասարակշռությունը օպտիմալացնելու համար:

Ինչպես վերլուծել զուտ շրջանառու կապիտալը

Որպեսզի ձեռնարկության շրջանառու միջոցները ճիշտ օգտագործվեն, անհրաժեշտ է մշտապես վերահսկել հետևյալ ցուցանիշները.

• շրջանառու միջոցների չափը, որը կարող է լինել և՛ դրական, և՛ բացասական.
• կառուցվածքը։ Այս ցուցանիշը հստակ ցույց է տալիս, թե շրջանառու միջոցների որ մասն է զբաղեցնում կանխիկ, այսինքն՝ առավել իրացվելի ակտիվները.
• ակտիվների շրջանառություն. Սա գործոն է, որն օգնում է գնահատել շրջանառու միջոցների օգտագործման ինտենսիվությունը.
• զուտ շրջանառու կապիտալի վերադարձը. Սա հարաբերակցություն է, որը ցույց է տալիս, թե որքան շահույթ է բերում շրջանառու միջոցներում ներառված յուրաքանչյուր կոպեկը։

Շահութաբերություն

Գոյություն ունի հատուկ բանաձեւ, որի շնորհիվ կարող եք հաշվարկել, թե որքանով է շահութաբեր զուտ շրջանառու կապիտալը։ Կարծես այսպես. RobK = (PE / SK) × 100%:

Այս դեպքում:

• NbK-ն ձեռնարկության զուտ շրջանառու կապիտալն է.
• PE - ձեռնարկության կողմից ստացված զուտ շահույթը որոշակի ժամանակահատվածի համար.
• SC - զուտ (սեփական) կապիտալ նույն ժամանակահատվածի համար:

ChobK-ն այս դեպքում արտահայտվում է որպես տոկոս:

շրջանառություն

Կարող է հաշվարկվել նաև ակտիվների շրջանառությունը, որոնք շրջանառու միջոցներ են: Դրա համար կա հետևյալ բանաձևը.

Oobk \u003d Vyr / ObK

Այս դեպքում:

• Oobk - շրջանառու միջոցների շրջանառություն;
• Vyr - եկամուտ (եկամուտ), որը ստացվել է ձեռնարկության կողմից իրականացվող բոլոր տեսակի գործունեությունից առանց բացառության.
• WK-ն նույն ձեռնարկության շրջանառու միջոցներն են նույն ժամանակահատվածի համար:

Զուտ շրջանառու կապիտալ- Սա ամենակարեւոր գործակիցներից մեկն է, որն օգտագործվում է ընկերության ֆինանսական վերլուծության ժամանակ։ Ցուցանիշը (Զուտ շրջանառու կապիտալ, NWC) բնութագրում է կարճաժամկետ պարտավորություններից զերծ շրջանառու միջոցների չափը: Գործակիցի երկրորդ անվանումն է շրջանառու միջոցներ:

Պահպանելու համար անհրաժեշտ է զուտ շրջանառու կապիտալ ֆինանսական կայունությունընկերություններ։ Շրջանառու միջոցների ավելցուկը կարճաժամկետ պարտավորությունների նկատմամբ նշանակում է, որ ընկերությունը ի վիճակի է մարել իր կարճաժամկետ պարտավորությունները և ունի պահուստներ իր գործունեությունը ընդլայնելու համար:

POA-ի զուտ շրջանառու կապիտալը տարբերվում է իր սեփական շրջանառու կապիտալից նրանով, որ դրա չափը որոշելիս ընթացիկ ակտիվներԲոլոր կարճաժամկետ պարտավորությունները, որոնք մարվում են մեկ տարվա ընթացքում, հանվում են՝ անկախ այն նպատակից, որի համար օգտագործվում են փոխառու միջոցները՝ երկարաժամկետ կամ ընթացիկ ակտիվներ ձևավորելու համար.

CHA \u003d OA - KO.

NVA - զուտ շրջանառու կապիտալ;

OA - ընթացիկ կամ ընթացիկ ակտիվներ;

KO - կարճաժամկետ կամ ընթացիկ պարտավորություններ:

Ընթացիկ ակտիվները ներառում են այն ակտիվները, որոնք կարող են մարվել մեկ տարվա ընթացքում ձեռնարկության հաջող գործունեության դեպքում: Դրանք ներառում են.

1. կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր.

2. պաշարներ և հումք.

3. ԱԱՀ-ն այն ապրանքների վրա, որոնք գնվել են.

4. ֆինանսական և դրամական ներդրումներ.

Ձեռնարկության կարճաժամկետ պարտավորությունները ներառում են այն պարտավորությունները, որոնց մարման ժամկետը հավասար է մեկ տարվա՝ ձեռնարկության հաջող գործունեությամբ: Սա.

1. տարբեր տեսակներպարտքեր (մատակարարներին և հաճախորդներին, աշխատավարձի անձնակազմին, դեպի պետական ​​մարմիններըհարկերի և տուրքերի վճարում);

2. կարճաժամկետ վարկեր. երկարաժամկետ հեռանկար ունեցող պարտավորությունների գծով պարտք (այստեղ նկատի ունենք երկարաժամկետ վարկերի տոկոսների վճարումը);

3. եկամուտ, որը նախատեսվում է ստանալ ապագա ժամանակաշրջանում, ինչպես նաև պահուստներ, որոնք նախատեսված են ապագա ծախսերի համար:

Զուտ շրջանառու կապիտալի դրական արժեքը նշանակում է ներկայություն ֆինանսական աղբյուրներըպոտենցիալ պատրաստ է ֆինանսավորել ներդրումները ընթացիկ ակտիվներում: Բացասական արժեքը նշանակում է կրեդիտորական պարտքերի ներգրավում որպես ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման աղբյուր: Բացասական արժեքները պետք է դիտարկել որպես փոքր ձեռնարկության իրացվելիության և ֆինանսական կայունության հետ կապված խնդիրների առկայություն: Ինչ վերաբերում է զուտ շրջանառու կապիտալին, ապա հնարավոր չէ օպտիմալ մակարդակ սահմանել, սակայն ժամանակի ցանկացած պահի NFR-ի արժեքը պետք է հավասար լինի 0-ի (ինչը նշանակում է, որ կապիտալն ամբողջությամբ բեռնված է ընթացիկ ակտիվներում):

Զուտ շրջանառու կապիտալի վերադարձը հաշվարկվում է բանաձևով.

RobK \u003d (PE / SK) * 100%,

որտեղ RobK-ն շրջանառու միջոցների շահութաբերության հարաբերակցությունն է: Այն ցուցադրվում է որպես տոկոս;

PE - ձեռնարկության զուտ շահույթ այս ժամանակահատվածի համար.

SC - նույն ժամանակահատվածի սեփական (զուտ, շրջանառու) կապիտալ: Զուտ շրջանառու կապիտալի եկամուտը կարելի է անվանել նաև բիզնեսում ներդրված յուրաքանչյուր ռուբլու շահութաբերություն։

Այսպիսով, կարելի է անել հետևյալ եզրակացությունները.

1. Զուտ շրջանառու միջոցները և սեփական շրջանառու միջոցները հոմանիշներ չեն, այլ բոլորովին տարբեր ցուցանիշներ՝ երկուսն էլ յուրովի։ տնտեսական էությունը, ինչպես նաև չափերով։

2. Զուտ շրջանառու միջոցները (զուտ ընթացիկ ակտիվներ) շրջանառու միջոցների այն մասն է, որը մնում է կազմակերպության տնօրինության տակ կարճաժամկետ պարտավորությունների կատարումից հետո: Այս ցուցանիշը բնութագրում է վճարունակության աստիճանը կարճաժամկետ հեռանկարում: Որքան մեծ է դրա չափը և մասնաբաժինը ընդհանուր գումարըընթացիկ ակտիվներ, այնքան բարձր է կարճաժամկետ պարտավորությունների մարման երաշխիքը:

3. Զուտ շրջանառու միջոցների DN0A մասնաբաժինը և գործակիցը ընթացիկ իրացվելիություն Ktl - փոխկապակցված ցուցանիշներ: Նրանց հարաբերությունները կարող են ներկայացվել հետևյալ կերպ.

4. Ֆինանսական կայունությունը և վճարունակությունը կարճաժամկետ հեռանկարում գնահատելու համար նպատակահարմար է հաշվարկել զուտ շրջանառու կապիտալը` զերծ կարճաժամկետ պարտավորություններից և դրա մասնաբաժինը ընթացիկ ակտիվների ընդհանուր ծավալում, որը կհամապատասխանի արևմտյան հաշվապահական և վերլուծական պրակտիկային:

ԵԶՐԱԿԱՑՈՒԹՅՈՒՆ

ՕԳՏԱԳՈՐԾՎԱԾ ԳՐԱԿԱՆՈՒԹՅԱՆ ՑԱՆԿ.

1. Blank I. A. Ֆինանսական մենեջերի հանրագիտարան: M.: Omega-L, 2008 թ.

2. Եֆիմովա Օ.Վ. Ֆինանսական վերլուծություն, Մ.: Հաշվապահություն, 2009 թ.

3. Կովալև Վ.Վ. Հաշվեկշռի վերլուծություն կամ ինչպես հասկանալ հավասարակշռությունը: M.: Prospekt, 2010 թ.

4. Լյուբուշին Ն. Պ., Լեշչևա Վ. Բ., Դյակովա Վ. Գ. Ֆինանսական վերլուծություն տնտեսական գործունեություն. Մ.ՄԻԱՍՆՈՒԹՅՈՒՆ-ԴԱՆԱ, 2004թ.

5. Կովալև Վ.Վ. Ֆինանսական հաշվառում և վերլուծություն. հայեցակարգային շրջանակ: Մ.: Ֆինանսներ և վիճակագրություն, 2004 թ.

6. http://berg.com.ua/basic/risk-return-tradeoff/

Աշխատանքային կապիտալ հաշվարկվում է ընկերության ակտիվների և պարտավորությունների վերաբերյալ տվյալների հիման վրա պարզ բանաձևեր. Բայց արդյունքը ստացվել է առանց կառուցվածքի և աղբյուրների մասին մանրամասն տեղեկությունների աշխատանքային կապիտալհետագա վերլուծության առումով շատ բան չի տալիս։ Մանրամասները՝ մեր հոդվածում։

Հայեցակարգի տնտեսական բովանդակությունը»սեփական շրջանառու միջոցներ»

Ձեր սեփականը նշելիս աշխատանքային կապիտալառաջին հերթին ասոցիացիաներն առաջանում են ոչ թե փողի հետ անհատական, բայց ունեցվածքով ու ֆինանսական ռեսուրսներմեծ ֆիրմա. Քաղաքացիների մի զգալի մասը, ովքեր իրենց աշխատանքում որևէ կերպ կապված չեն տնտեսության հետ, կարողանում են ինտուիտիվ կերպով հաշվարկել չափը. աշխատանքային կապիտալչնայած նրանք կարող են տեղյակ չլինեն այդ մասին:

Օրինակ 1

Լյուդմիլա Եգորովնան ամբողջ կյանքում աշխատել է որպես գրականության ուսուցչուհի և երբեք չի հետաքրքրվել սեփական հայեցակարգով աշխատանքային կապիտալ. Նա ապրում է 1 սենյականոց փոքրիկ բնակարանում՝ ստանալով աշխատավարձ և չունենալով եկամտի այլ աղբյուրներ։ Նրա ընդհանուր ամսական եկամուտը, հաշվի առնելով բոնուսներն ու նպաստները, չի գերազանցում 15000 ռուբլին: ամսական.

Որոշելու ձեր աշխատանքային կապիտալԲավական է, որ Լյուդմիլա Եգորովնան համեմատի իր ամսաթերթը դրամական մուտքեր, հնարավոր խնայողություններ և պարտավորություններ:

Եթե ​​ելնենք նրանից, որ Լյուդմիլա Եգորովնան աղքատ է որպես եկեղեցական մուկ և չի խնայել որևէ մեկի համար. շարժական գույք, զգալի գումար չի հավաքել, մինչդեռ ամսական վարձավճարը կազմում է 1800 ռուբլի, բացի այդ, կա 1200 ռուբլի պարտք։ հարեւան Զինաիդա Ֆեդորովնայի դիմաց, ապա ֆինանսական դիրքըԼյուդմիլա Եգորովնային չի կարելի գոհացուցիչ անվանել։

Աշխատանքային կապիտալ , որպես կանոն, տարբերվում է ժամանակի տարբեր կետերում։ Ստացման օրը որոշելու համար աշխատավարձեր, աշխատանքի դիմաց վճարման չափից պետք է հանել բոլոր պարտավորությունները։

Մենք ստանում ենք՝ 15,000 - 1,800 - 1,200 \u003d 12,000 ռուբլի:

Թեև դիտարկված հաշվարկային տարբերակը գործնական արժեք չունի, այն թույլ է տալիս հասկանալ ձեր սեփականը հաշվարկելու հիմնական իմաստը աշխատանքային կապիտալ. Հեշտ է հասկանալ, որ դրա համար պետք է համեմատել դրամական միջոցների, արագ և միջնաժամկետ իրացվող ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների ցուցանիշները։

Հարցը ավելի լավ հասկանալու համար անհրաժեշտ է ավելի մանրամասն անդրադառնալ ձեր սեփականը հաշվարկելու կարգին. աշխատանքային կապիտալկազմակերպությունները։ Բացի այդ պարզ անդորրագիրարդյունքում անհրաժեշտ է նաև վերլուծել օգտագործման արդյունավետությունը աշխատանքային կապիտալորոշակի ժամանակահատվածում:

Առևտրային ընկերության սեփական կապիտալի բնութագրերը

Ձեռնարկատիրական գործունեության ցանկացած տեսակ պահանջում է ներկայություն սկզբնական փուլում որոշակի գումար սեփական միջոցները. Որպես կանոն, այն բաղկացած է մեկ կամ մի քանի ձեռնարկատերերի հիմնադիր ներդրումներից՝ կանխիկի, կապիտալ ապրանքների, ավտոմեքենաների և անշարժ գույքի տեսքով: Դրանց հիման վրա ապագայում կառուցվում է ընկերության ամբողջ աշխատանքը, քանի որ առանց նյութական աջակցության դա պարզապես անհնար կլիներ։ Միևնույն ժամանակ, ակտիվի յուրաքանչյուր տեսակ օգտագործման գործընթացում ունի եկամտաբերության տարբեր աստիճան և կարող է իրացվել տարբեր ժամկետներում:

Ենթադրենք, որպես բիզնեսի գիծ ընտրվել է պլաստիկ տարաների արտադրությունը։ Դրա համար մենք ունենք անհրաժեշտ մեքենաներ և արտադրական հնարավորություններ։ Այնուամենայնիվ, առանց ընթացիկ հաշվին և դրամարկղում անվճար միջոցների առկայության, հնարավոր չի լինի ձեռք բերել հումք, նյութեր, վճարել հմուտ աշխատողների ծառայությունների համար, և գաղափարը չի կարող իրականացվել:

Ինչպե՞ս ստանալ անհրաժեշտ գումար արտադրության հաջող մեկնարկի և հետագա պահպանման համար: Կան բավականին մի քանի տարբերակներ.

• վարկ ստանալ վարկային հաստատությունում տոկոսներով.
• պարտք վերցնել ավելի հաջողակ ընկերոջից;
• վաճառել առկա «լրացուցիչ» գույքը.

Այս ցուցակն ամբողջն է հնարավոր տարբերակներըսպառված չեն, քանի որ մարդկային հնարամտությունն անսահման է, և նոր գաղափարների առաջացումը, թե ինչպես գումար ստանալ, միանգամայն իրական է:

Աշխատանքային կապիտալանհրաժեշտ է ընկերության գործունեության շարունակականությունը պահպանելու համար: Նա այն առաջ է մղում նույնիսկ սկզբնական փուլում առաջին մուտքային դրամական հոսքերը ստանալուց առաջ և օգնում է ապահովել նյութերի և ռեսուրսների հետագա շարունակական շրջանառությունը արտադրության, առևտրի մեջ, գյուղատնտեսությունկամ սպասարկման ոլորտը: Չափի հաշվարկ աշխատանքային կապիտալձեռնարկատիրոջը տեղեկատվություն է տալիս իր բիզնեսի հնարավորությունների, աջակցելու կարողության մասին բիզնես գործընթացներպատշաճ մակարդակով, առանց չնախատեսված ուշացումների և կանգառների։

Հիմնական բանաձևի կառուցվածքը

Սեփական չափը հաշվարկելու հիմնական աղբյուրը աշխատանքային կապիտալծառայում են որպես որոշակի հաշվեկշռի հոդվածներ: Վերոնշյալ օրինակում ամենաընդհանուրը սեփական կապիտալի բանաձևը:

SOK \u003d OA - TP,

որտեղ՝ OA - ընթացիկ ակտիվներ;

TP - ընթացիկ պարտավորություններ:

Բանաձևի վերը նշված տարրերը լիովին համապատասխանում են հաշվեկշռի 2-րդ և 5-րդ բաժիններին: 2-րդ բաժինը պարունակում է ընդամենը 6 դիրք, որը համապատասխանում է ընկերության գույքի առավել իրացվելիությանը: Իրացվելիությունը պետք է հասկանալ որպես գոյություն ունեցող ակտիվներն արագ վաճառելու և դրա դիմաց կանխիկ գումար ստանալու ունակություն:

Այս չափանիշի համաձայն, ընթացիկ ակտիվները պայմանականորեն կարելի է բաժանել խմբերի.

1. Բացարձակ հեղուկ: Դրամական միջոցներ հաշիվների վրա, կարճաժամկետ ավանդներ, ցպահանջ ավանդներ: Այդ ակտիվները իրականացման համար լրացուցիչ ժամանակ չեն պահանջում, սակայն կարող են անմիջապես օգտագործվել տնտեսական գործունեության ընթացքում՝ որպես վճարման միջոց։ Դուք կարող եք տնօրինել դրանք պարզապես թողարկելով պահանջվող փաստաթղթերբանկի համար համապատասխան ձևի համաձայն: Նրանց հիմնական տարբերակիչ հատկանիշոր դրանք կանխիկի վերածելու համար լրացուցիչ ժամանակ չի պահանջվում։
2. Հեղուկ. Սա ներառում է գույքագրումներ, պատրաստի արտադրանքպահեստում, դեբիտորական պարտքեր և մուտքագրված ԱԱՀ, այլ ակտիվներ. Դրանք մի փոքր ավելի դանդաղ են փոխակերպվում կանխիկի և որոշակի ջանք ու ժամանակ են պահանջում իրագործման համար: Միևնույն ժամանակ, երբ դժվար ժամանակներ են գալիս, նրանք կարող են օգնել ժամանակին մարել պարտքերը։

Այս բոլոր տեսակի ակտիվները ներառված են սեփական կապիտալի հաշվարկման բանաձևի 1-ին մասում աշխատանքային կապիտալ. Բանաձևի երկրորդ մասը արտացոլում է կարճաժամկետ պարտավորությունները: Դիտարկենք դրանք ստորև ավելի մանրամասն:

Կարճաժամկետ պարտավորություններ և շրջանառու միջոցներ

Ընկերության ընթացիկ պարտավորությունների և գումարի փոխհարաբերությունները աշխատանքային կապիտալհակառակն է. Այլ կերպ ասած, որքան մեծ է ընկերության ընթացիկ պարտավորությունների արժեքը, այնքան փոքր է իր սեփական աշխատանքային կապիտալ.

Հաշվեկշռի «Ընթացիկ պարտավորություններ» 5-րդ բաժինը ներառում է 5 դիրք: Ընկերության ֆինանսական ծառայության ամենամեծ ուշադրությունը պահանջում է կարճաժամկետ տոկոսադրույքով վարկերև վարկեր։ Դրանց պահպանումը ենթադրում է առավելագույն ճշգրտություն, և դրանց վրա վճարումների ցանկացած ուշացում հանգեցնում է ընկերության վնասների՝ պայմանագրի համաձայն նրա նկատմամբ կիրառվող տույժերի տեսքով:

Կապալառուներին կամ աշխատակիցներին չվճարված պարտքերը նույնպես կարող են բավականին զգալի ֆինանսական վնասներ պատճառել։ Այսպիսով.

• Աշխատավարձի վճարման ուշացումները հղի են աշխատողներին փոխհատուցելու համար լրացուցիչ ծախսեր կատարելու անհրաժեշտությամբ: Ռուսաստանի Դաշնության աշխատանքային օրենսգիրքը սահմանում է, որ դրա չափը պետք է լինի Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի զեղչի դրույքի առնվազն 1/300-ը, իսկ առավելագույնը կարող է սահմանափակվել միայն ընկերության կոլեկտիվ պայմանագրով նախատեսված պայմաններով: Նման վճարումները կբարձրացնեն ձեռնարկության անարդյունավետ ծախսերը, և արդյունքում պարզապես կարող են չլինել բավարար ֆինանսական միջոցներ տեխնոլոգիական գործընթացը պահպանելու համար։
• Հարկերի վճարման ժամկետների խախտումը կամ դրանց չափը որոշելիս սխալները հանգեցնում են նաև տուգանքների և ընկերության վնասների ավելացման։

Բոլոր նման ռիսկերը պետք է պարբերաբար գնահատվեն և միջոցներ ձեռնարկվեն կորուստները կանխելու համար:

Կարճաժամկետ պարտքի անվերահսկելի աճը հանգեցնում է կանխիկի անհրաժեշտության ավելացմանը, որն ուղղակիորեն ազդում է ապահովելու ռեսուրսների բացակայության վրա. ընթացիկ գործառնություններընկերությունը և նվազեցնել դրա չափը աշխատանքային կապիտալ.

Բացի վերը նշված բանաձևից, կա ևս 1 ալգորիթմ ձեր սեփական չափը որոշելու համար աշխատանքային կապիտալօգտագործելով հաշվեկշռի այլ ցուցանիշներ: Այն նաև պետք է ավելի մանրամասն դիտարկել:

Սեփական շրջանառու միջոցների չափի հաշվարկման այլընտրանքային ալգորիթմ

Վերը քննարկված բանաձեւը միակ հնարավորը չէ։ Տնտեսական պրակտիկայում հաճախ օգտագործվում է մեկ այլ հաշվարկային տարբերակ՝ օգտագործելով հաշվեկշռի 1, 3 և 4 բաժինները: Այն կարծես այսպիսին է.

SOK \u003d KR + DP - VA,

որտեղ՝ CR - սեփական միջոցների մի մասը՝ արտացոլված «Կապիտալ և պահուստներ» բաժնում.

DP - երկարաժամկետ պարտավորություններ 4-րդ բաժնից;

Վ.Ա. հիմնական միջոցներ 1-ին բաժնից.

Ընկերության սեփական կապիտալը էական ազդեցություն ունի շրջանառու միջոցների չափի վրա: Ավելի լավ է դիտարկել այս կախվածությունը օրինակով:

Օրինակ 2

Եթե ​​ձեռնարկատերը, ով որոշել է ընկերություն ստեղծել, սահմանափակվի ՍՊԸ բացելու համար նախատեսված նվազագույն կանոնադրական կապիտալով, ապա արդեն գործունեության սկզբում խնդիրներ կունենար շրջանառու միջոցների հետ։

Դա պայմանավորված է նրանով, որ իրավ կանոնադրական կապիտալՍՊԸ-ն նվազագույնը սահմանափակվում է 10,000 ռուբլով, և այս գումարը ակնհայտորեն բավարար չէ հումք, նյութեր կամ ապրանքներ ձեռք բերելու, մանրածախ կամ արտադրական տարածքի համար վճարելու և անձնակազմ վարձելու համար:

Նորաստեղծ վաճառականը պետք է քրտնաջան աշխատի, որպեսզի ռեսուրսներ գտնի ավելացնելու համար աշխատանքային կապիտալպահանջվող մակարդակին: Մեծ գումարկանոնադրական կապիտալը, ընդհակառակը, վերացնում է բիզնես սկսելու փուլում առկա խնդիրների զգալի մասը, թույլ է տալիս լիովին ֆինանսավորել երիտասարդ ընկերության բոլոր ընթացիկ կարիքները:

Բացի կանոնադրական կապիտալից, ընկերության սեփական միջոցները ներառում են նաև պահուստ, Լրացուցիչ կապիտալ, չբաշխված շահույթը և ոչ ընթացիկ ակտիվների գծով կատարված վերագնահատումը: 2-րդ հաշվարկային տարբերակի համար 4-րդ բաժինը դիտարկում է երկարաժամկետ վարկերի, փոխառությունների, կրեդիտորական պարտքերի գումարները, գնահատված պարտավորություններ, հետաձգված հարկային պարտավորությունև այլ երկարաժամկետ պարտավորություններ: Կարելի է ասել, որ նա ամբողջությամբ ներգրավված է բանաձեւի մեջ.

Հաջորդը, դուք պարզապես պետք է ավելացնեք տվյալները ասված հոդվածներում 3-րդ և 4-րդ բաժինները և դրանցից հանել հիմնական միջոցների գումարը, ոչ նյութական ակտիվներ 1-ին բաժնից. Հաշվարկի արդյունքը կլինի սեփական գումարը աշխատանքային կապիտալընկերություններ։

Երկու տեխնիկան էլ ավելի լավ հասկանալու համար ավելի լավ է անդրադառնալ ստորև նկարագրված օրինակին:

Սեփական շրջանառու միջոցների հաշվարկման մեթոդների օրինակելի կիրառություն

Երկու հաշվարկի տարբերակները աշխատանքային կապիտալպետք է հանգեցնի նույն արդյունքի, չնայած այն հանգամանքին, որ օգտագործվում են ընկերության հաշվեկշռի տարբեր հոդվածներ։

Օրինակ 3

Որպես սկզբնական տվյալներ կվերցնենք ստորև տրված հաշվեկշռի տվյալները 2015թ. դեկտեմբերի 31-ի դրությամբ:

Հոդվածի վերնագիր		Գումարը, ռուբ.
Ակտիվներ
1. Ոչ ընթացիկ ակտիվներ
հիմնական միջոցներ
2. Ընթացիկ ակտիվներ
Բաժնետոմսեր
Դեբիտորական
Ֆինանսական ներդրումներ (բացի դրամական միջոցների համարժեքներից)
Դրամական միջոցներ և դրանց համարժեքներ
Հաշվեկշիռ
Պասիվ
3. Կապիտալներ և պահուստներ
Լիազորված հիմնադրամ
Շահույթ մինչև բաշխումը
4. Երկարաժամկետ պարտավորություններ
Փոխառու միջոցներ
5. Ընթացիկ պարտավորություններ
կրեդիտորական պարտքեր
Հաշվեկշիռ

Ըստ 1-ին ալգորիթմի, հաշվարկը պետք է այսպիսին լինի.

SOK \u003d (150,000 + 120,000 + 50,000 + 40,000) - 373,000 \u003d 13,000 ռուբլի:

Համաձայն 2-րդ ալգորիթմի՝ ստանում ենք.

SOK \u003d (50,000 + 17,000 + 420,000) - 500,000 \u003d 13,000 ռուբլի:

Մեթոդաբանական գրականության մեջ սեփական շրջանառու միջոցները կարող են սահմանվել որպես զուտ շրջանառու կապիտալ կամ շրջանառու միջոցներ: Դա պայմանավորված է նրանով, որ այս տերմինը նշանակում է ընկերության միջոցների չափը դրամային արտահայտությամբ՝ ընկերության ապրանքա-դրամական շրջանառության հետ կապված կարճաժամկետ պարտավորությունների մարումից հետո:

Բայց ինչպես էլ կոչվի այս մասըընկերության միջոցներից սա կազմակերպության կապիտալի հիմնական բնութագիրն է, որը հանդես է գալիս որպես նրա ընդհանուր ֆինանսական առողջության ցուցանիշ:

Ընկերության սեփական միջոցների որոշման նպատակները

Ձեր սեփական չափի հաշվարկը աշխատանքային կապիտալ,հնարավոր է առաջին հերթին որոշել, թե որքան սեփական միջոցներ են ուղղվում ընթացիկ ակտիվների սպասարկմանը։ Այս դեպքում այս կերպ ստացված ցուցանիշը կարող է ընդունել ինչպես դրական, այնպես էլ բացասական արժեքներ կամ հավասար լինել 0-ի:

Եթե ​​ընթացիկ ակտիվների գումարը 0-ից պակաս է, սա վկայում է ընկերության վատ ֆինանսական վիճակի մասին, քանի որ նրան հասանելի միջոցները բավարար չեն նույնիսկ կարճաժամկետ պարտքերը մարելու համար: Շուկայական նվազագույն տուրբուլենտության դեպքում այն ​​կարող է հայտնվել աննախանձելի կարգավիճակում։

Որո՞նք են այս վիճակի պատճառները։ Նրանք կարող են լինել բոլորովին տարբեր.

• ընդհանուր առմամբ ակտիվների կառավարման ցածր մակարդակ;
• չափից ավելի մեծ ոգևորություն ոչ ընթացիկ ակտիվներում ներդրումների նկատմամբ, մասնավորապես՝ ընթացքի մեջ գտնվող շինարարություն.
• գնորդների պարտքերի զգալի աճ.
• երկար ժամանակ շահույթի բացակայություն (ակտիվների ավելացում).
• այլ պատճառներ:

Չափազանց բարձր ինքնորոշման արժեք աշխատանքային կապիտալնույնպես չպետք է ընդունվի որպես դրական զարգացում: Ավելորդ արժեքը ցույց է տալիս ընկերության ակտիվների անարդյունավետ օգտագործումը: Սա կարող է արտահայտվել, օրինակ, անհրաժեշտից ավելի մեծ ծավալով բանկային վարկեր ներգրավելով կամ չմտածված օգտագործմամբ. զուտ շահույթը. Ստացեք հավասար 0 գումարի աշխատանքային կապիտալհնարավոր է նորաստեղծ ընկերություններում կամ ընկերություններում, որոնք ակտիվորեն ներգրավում են վարկային ռեսուրսներ ընթացիկ գործունեության համար:

Պարբերաբար մակարդակը ստուգելով սեփական շրջանառու միջոցներ, ընկերությունը կարող է ժամանակին ազդել դրա վրա՝ օպտիմալ արժեքը պահպանելու համար։ Շրջանառու կապիտալի պարամետրերի բարելավմանն ուղղված միջոցառումները ներառում են.

• պահեստներում նյութերի պաշարների կրճատում.
• դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման ժամանակին հսկողություն և ուշացումների կանխում.

Հնարավոր գործողությունների ցանկը բավականին լայն է և պետք է կիրառվի ղեկավարների կողմից՝ կախված կոնկրետ իրավիճակից մանրամասն տեղեկություններակտիվների և պարտավորությունների կառուցվածքի վերաբերյալ:

Հաշվեկշռի տվյալների հիման վրա հնարավոր է հաշվարկել գումարը սեփական շրջանառու միջոցներկոնկրետ ամսաթվով: Դրա համար կա 2 բանաձև, որոնցից յուրաքանչյուրը տալիս է ճիշտ արդյունք, բայց օգտագործելով տարբեր հաշվետվական կետեր: Հաշվարկների վերջնական գումարը լիովին բնութագրում է ընկերության ընթացիկ ակտիվների ընթացիկ ֆինանսական սպասարկման համար հատկացված միջոցների չափը՝ պահպանելով դրա հիմնական մանրամասնությունը:

Սեփական շրջանառու միջոցների վիճակի և ընդհանուր չափի ուսումնասիրման գործընթացում կարելի է գնահատել դրա կիրառման արդյունքները և միջոցներ մշակել դրա կառուցվածքը, օգտագործման ուղղությունները բարելավելու, ուղիներ գտնելու կամ, ընդհակառակը, օպտիմալ մակարդակի իջեցման համար: .

աշխատանքային կապիտալ ( Անգլերեն Աշխատանքային կապիտալ) ֆինանսական հասկացություն է, որը նկարագրում է ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվների և ընթացիկ պարտավորությունների տարբերությունը: Եթե ​​ընթացիկ պարտավորությունները գերազանցում են ընթացիկ ակտիվները, ապա ընկերությունն ունի շրջանառու միջոցների դեֆիցիտ: Սա նշանակում է, որ այն չի կարող մարել իր ընթացիկ պարտավորությունները՝ օգտագործելով միայն իր ընթացիկ ակտիվները: Այսպիսով, նորմալ գործող ձեռնարկությունը պետք է ունենա իր ավելցուկը։

Շրջանառու միջոցների կառուցվածքը ձեռնարկության հաշվեկշռում

Ստորև բերված դիագրամը ցույց է տալիս ձեռնարկության շրջանառու կապիտալի կառուցվածքի տարրալուծումը, մասնավորապես ընթացիկ ակտիվների և ընթացիկ պարտավորությունների հիմնական տարրերը:

Վերոնշյալ նկարում ներկայացված բոլոր տարրերն արտացոլված են ձեռնարկության հաշվեկշռում:

Հաշվարկի բանաձև

Շրջանառու կապիտալ = Ընթացիկ ակտիվներ - ընթացիկ պարտավորություններ

Շրջանառու միջոցների կառավարման նպատակը և խնդիրները

Շրջանառու միջոցների կառավարման նպատակն է ապահովել գործառնությունների շարունակականությունը՝ միաժամանակ նվազեցնելով գործառնական ցիկլը: Սա թույլ է տալիս հասնել ազատ դրամական հոսքերի ավելացման ( Անգլերեն Անվճար դրամական հոսք, FCF) և հետևաբար ավելացնել տնտեսական ավելացված արժեքը ( Անգլերեն Ավելացված տնտեսական արժեք, EVA).

Ձեռքբերման համար հիմնական նպատակըպետք է լուծվեն հետևյալ խնդիրները.

1. Կանխիկի կառավարում. կարեւոր կետմիջոցների այնպիսի մնացորդ որոշելն է, որը թույլ կտա ոչ միայն անխափան ֆինանսավորում գործառնական գործունեությունայլ նաև նվազեցնել դրամական միջոցների մնացորդների պահպանման ծախսերը:
2. Դեբիտորական պարտքերի կառավարում. Պետք է զարգացնել այդպիսին վարկային քաղաքականություն, ինչը գրավիչ կլիներ գնորդների համար և կնվազեցներ հավաքագրման ժամկետը։
3. Գույքագրման կառավարում. Ուշադրության կենտրոնում է պատվերի չափը, վերապատվերի կետը և անվտանգության պաշարը սահմանելը, որը կապահովի սահուն գործողություններ՝ միաժամանակ նվազագույնի հասցնելով գույքագրման ներդրումները, պահեստավորումը և պատվիրման ծախսերը:
4. Կարճաժամկետ ֆինանսական կառավարում. Ղեկավարների խնդիրն է գտնել հարմար աղբյուրներ՝ սեզոնային կամ չնախատեսված շրջանառու միջոցների կարիքները ֆինանսավորելու համար:

Շրջանառու միջոցների ֆինանսավորման աղբյուրները

Ձեռնարկության շրջանառու միջոցներում ֆինանսավորման աղբյուր ընտրելու տեսակետից առանձնանում են դրա հաստատուն և փոփոխական մասերը։ Մշտական ​​մասը սովորաբար ֆինանսավորվում է երկարաժամկետ պարտքով կամ սեփական կապիտալը. Իր հերթին, դրա փոփոխական մասը (օրինակ՝ սեզոնային կամ չնախատեսված կարիքը) սովորաբար ֆինանսավորվում է պարտքի ֆինանսավորման կարճաժամկետ աղբյուրներից։

1. Կարճաժամկետ վարկ. Եթե ​​ընկերությունն ունի լրացուցիչ շրջանառու միջոցների ժամանակավոր կարիք, ապա կարճաժամկետ վարկը (12 ամսից պակաս մարման ժամկետով) ֆինանսավորման հարմար աղբյուր է։
2. Վարկային գիծ. Եթե ​​լրացուցիչ ֆինանսավորման անհրաժեշտությունը հնարավոր չէ նախապես կանխատեսել, վարկային գիծկարող է բավարարել այն կարճ ժամանակում:
3. Ֆակտորինգ. Ֆինանսավորման այս աղբյուրի թերությունն այն է բարձր գին, բայց այն կարող է օգտագործվել, երբ այլ աղբյուրներ հասանելի չեն:
4. Առևտրային դեբիտորական պարտքեր. Եթե ​​ընկերությունն ունի վստահելի գործարար համբավ, նրա ղեկավարությունը կարող է խնդրել մատակարարներին ավելացնել վճարման ուշացումը, օրինակ՝ 30-ից 40 օր։ Ֆինանսավորման այս աղբյուրի թերությունն այն է, որ առևտրային դեբիտորական պարտքերի աճը լավ նշան չէ այլ պարտատերերի համար:
5. Ֆինանսավորում սեփական միջոցներից. չբաշխված շահույթշրջանառու միջոցների լրացուցիչ պահանջների համար լայնորեն օգտագործվող ֆինանսավորման աղբյուր է: Բացառիկ դեպքերում սեփականատերերը կարող են տրամադրել լրացուցիչ միջոցներկանոնադրական կապիտալի ավելացմամբ։

ֆինանսական ցիկլը

Ձեռնարկության ֆինանսական ցիկլը այն ժամանակաշրջանն է, որը պահանջվում է ընթացիկ ակտիվները և պարտավորությունները դրամական միջոցների վերածելու համար: Այսինքն՝ սա շրջանառու միջոցների մեկ ամբողջական շրջանառության համար պահանջվող ժամանակն է։ Որպես կանոն, որքան կարճ է դրա տևողությունը, այնքան ցածր են սպասարկման ֆինանսավորման հետ կապված ծախսերը:

Բանաձև

Ֆինանսական ցիկլի տևողությունը հաշվարկելու համար օգտագործվում է հետևյալ բանաձևը.

Ֆինանսական ցիկլ = DSO + DSO - DPO

որտեղ DSI-ն պաշարների շրջանառության ժամկետն է օրերով ( Անգլերեն Գույքագրման օրերի վաճառք), DSO-ն օրերով դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման ժամանակաշրջանն է ( Անգլերեն Վաճառքի օրեր ականավոր), DPO – կրեդիտորական պարտքերի մարման ժամկետ ( Անգլերեն Չմարված վճարումների օրեր).

Իր հերթին, վերը նշված ցուցանիշները հաշվարկվում են հետևյալ բանաձևերով.

Ակնհայտ է, որ ֆինանսական ցիկլի տևողությունը կարող է կրճատվել կա՛մ կրեդիտորական պարտքերի մարման ժամկետի ավելացմամբ, կա՛մ պաշարների շրջանառության և դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման ժամանակաշրջանի կրճատմամբ: Այնուամենայնիվ, այս մեթոդներից յուրաքանչյուրն ունի իր թերությունները.

Պաշարների կրճատված մակարդակը կարող է հանգեցնել արտադրության խնդիրների և այդպիսով հանգեցնել վաճառքի նվազման: Դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման ժամկետը նվազեցնելու համար ընկերությունը պետք է ավելի խիստ վարկային քաղաքականություն կիրառի, ինչը կարող է բացասաբար ազդել նաև վաճառքի վրա։ Իր հերթին, կրեդիտորական պարտքերի մարման ժամկետի ավելացումը կհանգեցնի դրա աճին հաշվեկշռում, ինչը կհանգեցնի իրացվելիության ցուցանիշների նվազմանը և բացասաբար կընկալվի ընկերության պարտատերերի կողմից։

Հաշվարկի օրինակ

Եկեք այդպես ձևացնենք հաշվեկշիռձեռնարկությունը հետևյալն է.

հազար ք.ու.

Բացի այդ, 20X8-ի համար կազմակերպության հասույթը կազմել է 45,320,600 ԱՄ, վաճառված ապրանքների արժեքը՝ 27,625,500 ԱՄ, իսկ ապառիկ գնման բյուջեն՝ 21,250,000 ԱՄ: Միաժամանակ, ապառիկ վաճառքի մասնաբաժինը հասույթում կազմել է 70%:

Մենք հաշվարկում ենք շրջանառու միջոցների չափը տարեսկզբին և վերջում, ինչպես նաև դրա միջին արժեքը։

Շրջանառու կապիտալ 20X7 = 8,300,000 - 6,050 = 2,250,000 c.u.

Շրջանառու կապիտալ 20X8 = 9,550,000 - 6,950 = 2,600,000 c.u.

Գույքագրման հաշվի միջին մնացորդը կազմում է 3,525,000 ք.մ., «Դեբիտորական պարտքեր» հաշվին՝ 2,975,000 մլ., իսկ «Կրեդիտորական պարտքեր» հաշվին՝ 3,525,000 ք.մ.

Հաշվի առնելով այն հանգամանքը, որ 20X8-ի համար ապառիկ վաճառքները կազմել են 31,724,420 ԴՄ: (45 320 600 × 70%), մենք հաշվարկում ենք գույքագրման շրջանառության, դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման և կրեդիտորական պարտքերի մարման պայմանները:

DSI=	3 525 000	× 365= 46,6 օր
	27 625 500

DSO=	2 975 000	× 365= 34,2 օր
	31 724 420

DPO=	3 525 000	× 365= 62,7 օր
	21 250 000

Այսպիսով, ձեռնարկության շրջանառու միջոցների շրջանառության ամբողջական ժամկետը կազմում է 18,1 օր (46,6 + 34,2-62,7):

Շրջանառու կապիտալը դրամական և իրացվելի ակտիվների մի շարք է, որոնք անհրաժեշտ են ընկերության գործունեությունը ֆինանսավորելու համար: Իմանալով շրջանառու միջոցների չափը՝ կարող եք ավելի արդյունավետ կառավարել ընկերությունը և կայացնել ներդրումային որոշումներ։ Շրջանառու միջոցների արժեքը բնութագրում է ընկերության ընթացիկ պարտավորությունների մարման հնարավորությունը և արագությունը: Եթե ​​ընկերությունը չունի շրջանառու միջոցներ կամ այն ​​շատ համեստ է, ապա, ամենայն հավանականությամբ, այն չի հաջողվի։ Շրջանառու կապիտալի հաշվարկը նույնպես օգտակար է գնահատման համար արդյունավետ օգտագործումըընկերության ռեսուրսները. Շրջանառու կապիտալի հաշվարկման բանաձև.

Շրջանառու կապիտալ = Ընթացիկ ակտիվներ - ընթացիկ պարտավորություններ

Քայլեր

Մաս 1

Շրջանառու կապիտալի հաշվարկ

Հաշվարկել ընթացիկ ակտիվները:Ընթացիկ ակտիվները ակտիվներ են, որոնք մեկ տարվա ընթացքում կարող են փոխակերպվել դրամական միջոցների: Այս ակտիվները ներառում են կանխիկ և կարճաժամկետ կապիտալ: Օրինակ, դեբիտորական պարտքերը, կանխավճարված ծախսերը և գույքագրումը ընթացիկ ակտիվներ են:

• Որպես կանոն, ընթացիկ ակտիվները և դրանց ընդհանուր արժեքը նշվում են ընկերության հաշվեկշռում:
• Եթե ​​հաշվեկշռում չկա ընդհանուր ընթացիկ ակտիվներ, անցեք ամբողջ հաշվեկշիռը և փնտրեք ընթացիկ ակտիվների հետ կապված հոդվածներ: Ընթացիկ ակտիվների ընդհանուր արժեքը ստանալու համար ավելացրեք ընթացիկ ակտիվների սահմանմանը համապատասխանող կետերի արժեքները: Օրինակ, հաշվեկշռում ավելացրեք հետևյալ կետերի արժեքները՝ «Դեբիտորական պարտքեր», «Գույքագրում», «Կանխիկ և դրամական միջոցների համարժեքներ»:

1. Հաշվարկել ընթացիկ պարտավորությունները:Ընթացիկ պարտավորությունները պարտավորություններ են, որոնք պետք է վճարվեն մեկ տարվա ընթացքում: Ընթացիկ պարտավորություններն են ժամկետային պարտավորությունները, կրեդիտորական պարտքերը և կարճաժամկետ պարտքային պարտավորությունները:

   • Որպես կանոն, ընթացիկ պարտավորությունները և դրանց ընդհանուր արժեքը նշվում են ընկերության հաշվեկշռում: Եթե ​​հաշվեկշռում չկա ընդհանուր ընթացիկ պարտավորություն, անցեք ամբողջ հաշվեկշիռը, գտեք ընթացիկ պարտավորություններին վերաբերող հոդվածները և ավելացրեք դրանց արժեքները: Օրինակ, հաշվեկշռում գումարեք հետևյալ կետերի արժեքները՝ «Կրեդիտորական պարտքեր», «Չվճարված հարկեր», «Կարճաժամկետ վարկեր»:

2. Հաշվարկել շրջանառու կապիտալը:Դա անելու համար ընթացիկ ակտիվների արժեքից հանեք ընթացիկ պարտավորությունների արժեքը:

   Մաս 2

   Հասկանալով և կառավարելով շրջանառու միջոցները

   1. Հաշվարկել իրացվելիության հարաբերակցությունը:Ընկերության ֆինանսական վիճակը վերլուծելու համար շատ ֆինանսիստներ օգտագործում են ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը: Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը հաշվարկելու համար անհրաժեշտ է իմանալ ընթացիկ ակտիվները և ընթացիկ պարտավորությունները, սակայն արդյունքում դուք կստանաք ոչ թե գումարը ռուբլով, այլ հարաբերակցությունը:

      Վերլուծել ֆինանսական վիճակընկերություններ, որոնք օգտագործում են ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը:Այս հարաբերակցությունը բնութագրում է ընկերության կարողությունը մարելու իր ընթացիկ ֆինանսական պարտավորություններայսինքն վճարել նրա հաշիվները: Որպես կանոն, այս հարաբերակցությունը օգտագործվում է տարբեր ընկերությունների կամ ոլորտների վերլուծության ժամանակ:

   2. Շրջանառու կապիտալի կառավարում.Ընկերության ղեկավարները պետք է վերահսկեն շրջանառու միջոցները կազմող արժեքների արժեքները՝ դրանք օպտիմալ մակարդակում պահպանելու համար: Այդ քանակներն են գույքագրումը, դեբիտորական պարտքերը և կրեդիտորական պարտքեր. Կառավարիչները պետք է գնահատեն հնարավոր դրական և բացասական կողմերը, որոնք կապված են շրջանառու միջոցների ավելցուկի կամ բացակայության հետ:

      • Օրինակ, շրջանառու միջոցների պակաս ունեցող ընկերությունը չի կարողանա վճարել ընթացիկ պարտավորությունները: Մյուս կողմից, ավելորդ շրջանառու միջոցները նույնպես բացասական ցուցանիշ են, քանի որ ընկերության զարգացման համար պետք է ներդնել ավելցուկային կապիտալ՝ նրա եկամտաբերությունը բարձրացնելու համար։ Օրինակ, ավելցուկային շրջանառու միջոցները կարող են ներդրվել լրացուցիչ արտադրական հզորությունների ձեռքբերման կամ խանութների քանակի ընդլայնման համար։ մանրածախ. Նման ներդրումները կբերեն ընկերության եկամուտների ավելացման։
      • Եթե ​​ընկերությունը զգում է շրջանառու միջոցների ավելցուկ կամ պակաս, կարդացեք «Խորհուրդներ» բաժինը՝ իմանալու, թե ինչպես նվազեցնել կամ ավելացնել շրջանառու կապիտալը: