Իրացվելիության ընդհանուր ցուցանիշը նորմատիվ արժեք է: Ընդհանուր իրացվելիություն

Վճարունակությունը հասկացվում է որպես ձեռնարկության կարողություն՝ ծածկելու իր պարտավորությունները ցանկացած կոնտրագենտների նկատմամբ:

Եվ որքան բարձր է այս ցուցանիշը, այնքան ընկերությունը ֆինանսապես կայուն է և անկախ արտաքին աղբյուրներըմիջոցների համալրում.

Բայց այս ցուցանիշըպետք է մշտապես վերահսկվի.

Ձեռնարկության վճարունակությունը. Ինչ է սա?

Վճարունակությունը ընկերության կարողությունն է՝ մարելու բյուջեին, մատակարարներին, աշխատակիցներին և այլ կոնտրագենտների պարտքերը:

Մեծ մասը լավագույն տարբերակը - սա այն գումարի առկայությունն է, որն ամբողջությամբ կփակի ընթացիկ պարտքերը՝ թողնելով զգալի գումար նյութերի, հումքի և այլնի մեջ ներդրումներ կատարելու համար։ Իսկ ընկերության ֆինանսական դիրքի համար ամենակայուն տարբերակը առկայությունն է սեփական միջոցներըև փոխառված չէ:

Այն համարվում է օպտիմալև վճարունակությունը, որը կարող է ապահովել իրացվելի ակտիվները, այսինքն. գույքը, որը կարող է լինել կարճ ժամանակվերածվել կանխիկի՝ ամենաիրացվելի ակտիվի: Նման գույքը ներառում է արժեթղթեր, մինչև 12 ամիս մարման ժամկետով, ավանդներ.

Դանդաղ շուկայական, բայց հեղուկ, համարվում են նաեւ բյուջեից փոխհատուցվող; ընթացիկ աշխատանք, ապրանքներ, ապրանքներ, պաշարներ: Եվ այնպիսի օբյեկտներ, ինչպիսիք են շենքերը, հողատարածք, սարքավորումներ, տրանսպորտային միջոցներիսկ այլ հիմնական միջոցները ճանաչվում են որպես դժվար իրագործելի: Թեև որոշակի հանգամանքներում այդ օբյեկտները կարող են գրավ հանդիսանալ վարկեր ստանալու համար։ Նրանք. իրականում դառնում է փող:

Այն մասին, թե որն է ընկերության իրացվելիությունը և վճարունակությունը, տես հետևյալ տեսանյութը.

Վճարունակության բնութագրերի հիմնական ցուցանիշները

Վճարունակության վերլուծության մեջ մասնակցելմի քանի գործակիցներ, որոնք կքննարկվեն ստորև:

Եթե ​​դեռ չեք գրանցել կազմակերպություն, ապա ամենահեշտդա անել հետ առցանց ծառայություններ, որը կօգնի ձեզ անվճար ստեղծել բոլոր անհրաժեշտ փաստաթղթերը. Եթե դուք արդեն ունեք կազմակերպություն և մտածում եք, թե ինչպես հեշտացնել և ավտոմատացնել հաշվապահական հաշվառումն ու հաշվետվությունները, ապա օգնության են գալիս հետևյալ առցանց ծառայությունները, որոնք ամբողջությամբ կփոխարինեն հաշվապահին։ ձեր ձեռնարկությունում և խնայեք շատ գումար և ժամանակ: Բոլոր հաշվետվությունները ստեղծվում են ավտոմատ կերպով, ստորագրվում են էլեկտրոնային ստորագրությամբ և ավտոմատ կերպով ուղարկվում առցանց: Այն իդեալական է անհատ ձեռնարկատիրոջ կամ ՍՊԸ-ի համար պարզեցված հարկային համակարգում, UTII, PSN, TS, OSNO:
Ամեն ինչ տեղի է ունենում մի քանի կտտոցով, առանց հերթերի և սթրեսի: Փորձեք և կզարմանաքինչքան հեշտ ստացվեց!

Ընթացիկ վճարունակություն (իրացվելիություն) կամ պարտքի ծածկույթի գործակից (CTP)

Այն օգտագործվում է որոշելու համար կարճաժամկետ պարտքերի մասնաբաժինըընկերությունը, որը ծածկված է ընթացիկ ակտիվներով.

KTP \u003d (Շրջանառու կապիտալ - Ծախսեր առաջիկա ժամանակաշրջանների համար). (Կարճաժամկետ պարտավորություններ - Հետաձգված եկամուտ - Պահուստներ ապագա ծախսերի համար):

Ավելորդություն աշխատանքային կապիտալընթացիկ պարտքերի նկատմամբ պարտատերերին վստահություն է ներշնչում, որ իրենց պարտքերը ժամանակին կմարվեն: 2 անգամ գերազանցելը համարվում է օպտիմալ։ Սակայն որքան բարձր է այս ցուցանիշը, այնքան ավելի կայուն է ընկերության դիրքերը։

Հաշվեկշռի հաշվարկայս ցուցանիշը կունենա հետևյալ տեսքը.

QTP = (p.1250 + p.1240 + p.1230 + p.1260 + p.1210 + p.1220 + p.1170) / (p.1510 + p.1520 + p.1550)

Այս և հաջորդող բանաձևերի բոլոր տողերի համարները (p.) վերցված են թիվ 1 ձևից (): Ի դեպ, շատ հաճախ այս հարաբերակցությունը հաշվարկելու համար խորհուրդ է տրվում հաշվեկշռի 1230 տողից բացառել «Դեբիտորական պարտքեր» պարտքերը, որոնք ակնկալվում է վճարել ոչ շուտ, քան մեկ տարի, և նույնիսկ ավելի, քան այս ժամանակահատվածը:

Ընդհանուր գնողունակություն (CPC)

արտացոլում էընկերության հնարավորությունը՝ իր բոլոր առկա միջոցների հաշվին ծածկելու ոչ միայն ընթացիկ, այլև երկարաժամկետ պարտավորությունները՝ մեկ տարուց ավելի մարման ժամկետով։

IN հաշվարկբոլոր տեսակի կրեդիտորական պարտքերը և բոլոր ակտիվները ներգրավված են՝ իրացվելի և դժվար վաճառվող.

COP = Հաշվեկշռի ընդհանուր ակտիվները / (Երկարաժամկետ + կարճաժամկետ պարտավորություններ)

Համար հաշվեկշռի հաշվարկԳործակիցների բանաձևը կունենա հետևյալ տեսքը.

COP = p.1600 / (էջ 1400 + էջ 1500)

Վճարունակության կորուստ (KUP)

LRC = (Երկարաժամկետ վարկեր և վարկեր): Սեփական կապիտալ

Սեփական կապիտալը ներառում է լրացուցիչ և պահուստային կապիտալ, կանոնադրական հիմնադրամ (կամ); սեփականատերերի միջև չբաշխված շահույթ (հաշիվ 84 հաշվառում) և նպատակային ֆինանսավորման շրջանակներում ստացված միջոցները.

KDP = s.1410: (s.1310 + s.1350 + s.1360 + s.1370)

Այս գործակիցը արտացոլում էոչ միայն սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը և պարտքով գումար, և երկարաժամկետ պարտավորությունների վճարունակության մակարդակը: Եվ որքան ցածր է այս հարաբերակցության արժեքը, այնքան ձեռնարկությունը ավելի անկախ է փոխառու միջոցներից:

Սեփական վճարունակություն (KSP)

Այս ցուցանիշի հիման վրա ընկերությունը հնարավորություն է ստանում իմանալարդյոք նա դեռ ունի պարտքերը մարելուց հետո ֆինանսական ռեսուրսներգործունեության մեջ նրանց հետագա ներդրումների համար.

KSP = զուտ արժեքըսակարկելի. ընթացիկ ակտիվներ

Զուտ շրջանառու կապիտալ \u003d Շրջանառու կապիտալ - Ընթացիկ պարտավորություններ \u003d էջ 1200 - (էջ 1510 + էջ 1520 + էջ 1550):

Որքան բարձր է այս ցուցանիշը, այնքան ընկերության ավելի կայուն դիրքը. Ինչ վերաբերում է դրա նորմատիվ արժեքին, ապա այն անհատական ​​է յուրաքանչյուր ոլորտի համար։ Ավելին, ենթադրվում է, որ ծավալը ամենամաքուր աշխատանքային կապիտալընթացիկ ակտիվներում պետք է լինի առնվազն կեսը:

Իրացվելիությունը և վճարունակությունը արտացոլող ցուցանիշների վերլուծություն

Այս ցուցանիշների վերլուծությունը կատարվում է հաշվեկշռի հիման վրա։ Այդ նպատակով բոլոր ցուցանիշները հաշվարկվում են ինչպես ժամանակաշրջանի սկզբում, այնպես էլ վերջում, որպեսզի հնարավորություն լինի. ուսումնասիրել դրանց դինամիկանմեկ տարվա ընթացքում։ Բացի այդ, հաշվարկներ են արվում առնվազն 3 տարի՝ մակարդակի նվազման կամ բարձրացման միտում հաստատելու համար ֆինանսական անկախությունընկերություններ։

Վերլուծության մեջ կարևոր է պատճառի հաստատումցուցանիշների շեղումները նախորդ տարիների իրենց արժեքներից. Այս դեպքում լուրջ օգնականն այն փոփոխությունների ուսումնասիրությունն է, որոնք տեղի են ունենում հաշվեկշռում հոդված առ կետ - անհրաժեշտ է ուսումնասիրել գործակիցների հաշվարկման մեջ ներգրավված ցուցանիշների դինամիկան: Հենց դա էլ հնարավորություն կտա պարզել, թե ինչի պատճառով է եղել ընկերության վճարունակության բարելավում կամ վատթարացում։

Վճարունակության և իրացվելիության հաշվարկման և վերլուծության կարգը նկարագրված է այս տեսադասախոսության մեջ.

Ընկերության գույքի և կապիտալի մասին տեղեկատվության կուտակումը հաշվեկշռում օրենսդիրների քմահաճույքը չէ, այլ շատ կարևոր բաղադրիչ ցանկացած ընկերության կյանքի և զարգացման համար։ Իրոք, այս հաշվետվության մեջ պարունակվող տեղեկատվության համաձայն, դրանք որոշում են ձեռնարկության իրավիճակը որոշակի պահի, դրա աճի, լուծարման, արտադրության վերապրոֆիլավորման հնարավորությունը և այլն: Հիմնական ցուցանիշներից մեկը մնացորդի իրացվելիությունն է: թերթիկ, որը գնահատում է ընկերության դիրքորոշումը:

Հաշվեկշռի իրացվելիություն. ինչ է դա

Այս տերմինը հասկացվում է որպես ընկերությունում առկա ակտիվների կողմից պարտավորությունների մարման աստիճան: Դրամական միջոցներով դրանց շրջանառության ժամկետը համապատասխանում է պարտքի ծածկման ժամանակաշրջանին, և քանի որ գույքն ունի շրջանառության տարբեր աստիճան, ընկերության վճարունակությունը դիտարկվում է ըստ հաշվեկշռային ակտիվների տարբեր կատեգորիաների իրացվելիության մակարդակների: Դրա սահմանման հարցը միշտ արդիական է. իրացվելիության աստիճանը որոշվում է ըստ որոշակի ալգորիթմների՝ անկախ վերլուծության նպատակից: Դրանք նույնն են արագ զարգացող սուբյեկտի համար, երբ անհրաժեշտ է որոշել հետագա զարգացման ռազմավարությունը, ինչպես նաև լուծարման միջոցառումները, երբ հարց է ծագում կանխատեսվող սնանկության դեպքում կուտակված պարտքերը մարելու համար ընկերության միջոցների չափի և. որոշում կայացնել միջանկյալ լուծարային հաշվեկշիռը հաստատելու մասին (նմուշը կարող եք դիտել այստեղ):

Իրացվելիության հիմնական չափանիշը ընթացիկ ակտիվների գերազանցումն է կարճաժամկետ պարտավորությունների նկատմամբ: Եվ որքան բարձր է, այնքան ավելի կայուն է ֆինանսական դիրքըընկերությունը կարելի է բնութագրել.

Հաշվեկշռի իրացվելիության գնահատում

Ընկերության վճարունակությունը վերլուծելու համար նրանք տարբերակում են հաշվեկշռի հոդվածները.

• գույքն ըստ իրացվելիության աստիճանի՝ արագ վաճառքից մինչև դժվար վաճառվող;
• պարտավորություններ՝ ըստ դրանց մարման հրատապության.

Ակտիվներ			Պարտավորություններ
		Հաշվեկշռային գծերի թիվ			Հաշվեկշռային գծերի թիվ
Առավել հեղուկ			Առավել հրատապ
Արագ իրականացված			Կարճաժամկետ պարտավորություններ		1510 + 1540 + 1550
Կամաց-կամաց իրականացվում է		1210 + 1220 + 1260	Երկարաժամկետ
Դժվար է իրականացնել			Մշտական

Գնահատելով իրացվելիությունը, համեմատեք ակտիվների յուրաքանչյուր կատեգորիայի արժեքները աղբյուրների նմանատիպ խմբի հետ: Օրինակ:

1. երբ A 1 > P 1, մենք կարող ենք խոսել ընկերությունում առկա միջոցների բավարար քանակի մասին՝ հաշվեկշռի ամսաթվի դրությամբ ամենահրատապ պարտավորությունները մարելու համար.
2. A 2 > P 2 նշանակում է, որ կազմակերպությունը կարող է շատ շուտով դառնալ վճարունակ՝ պարտատերերի և պարտապանների հետ ժամանակին հաշվարկների պայմանով.
3. A 3 > P 3 ցույց է տալիս վճարունակության բարձրացման առաջիկա հնարավորությունը միջոցների շրջանառության միջին տևողության ժամանակահատվածում:

Վերոնշյալ անհավասարությունների կատարումը կհանգեցնի այնպիսի պայմանների, երբ A 4 ≤ P 4 , և դա վկայում է ընկերության և ընկերությանը պատկանող միջոցների կայունության նվազագույն ընդունելի մակարդակին համապատասխանելու մասին:

Հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծություն

• ընթացիկ իրացվելիությունը, որը ցույց է տալիս ընկերության կարողությունը մոտ ապագայում վերլուծված ժամանակահատվածում վճարել պարտավորությունները. եթե միևնույն ժամանակ կատարվում է A 1 + A 2 ≥ P 1 + P 2, ապա ընկերության դիրքը կայուն կայուն է (A 4 ≤ P 4);
• հեռանկարային, այսինքն՝ կանխատեսելի իրացվելիություն՝ հիմնված առաջիկա գործարքների համեմատության վրա. եթե A 3 ≥ P 3, ապա A 4 ≤ P 4;
• կանխատեսվող իրացվելիության անբավարար մակարդակ;
• հաշվեկշռի անիրացվելիություն՝ A 4 ≥ P 4:

Նման գնահատականը շատ մոտավոր է, իրացվելիության ավելի մանրամասն վերլուծություն հաշվեկշիռիրականացվում է հատուկ գործակիցների հաշվարկով:

Իրացվելիության հարաբերակցությունը` հաշվեկշռի բանաձև

Հաշվարկվում են գործակիցների մի քանի արժեքներ: Օրինակ:

1. Գործակից ընթացիկ իրացվելիություն, նշելով կազմակերպությանը ամբողջ տարվա ընթացքում պարտավորությունները վճարելու համար միջոցների տրամադրումը և սահմանվել է հետևյալ կերպ.

K \u003d (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2)

Նորմը արժեք է 1-ից 2-ի միջակայքում: 2-ի նշագիծը գերազանցելը ցույց է տալիս միջոցների բաշխման իռացիոնալությունը, իսկ 1-ից ցածր գործակիցը ցույց է տալիս պակասություն.

2. Արագ իրացվելիության գործակիցը սահմանում է իրացվելի ակտիվներով պարտքի գրավի մասնաբաժինը, բացառությամբ պաշարների, և հաշվարկվում է բանաձևով.

K \u003d (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2)

Ընդունելի է համարվում 0,7 - 1,5 միջակայքի ցուցանիշը.

3. Բացարձակ իրացվելիության գործակիցը հաշվարկվում է, եթե անհրաժեշտ է պարզել, թե պարտատերերի պարտքերի որ մասն ընկերությունը կարող է անմիջապես ծածկել.

K \u003d A 1 / (P 1 + P 2)

Այս ցուցանիշը բնութագրում է ընկերության կայուն վիճակը, եթե այն ցածր չէ 0,2 կրիտիկական մակարդակից:

4. Իրացվելիության ընդհանուր արժեքը հաշվարկվում է որոշելու համար ինտեգրված գնահատումձեռնարկության վճարունակությունը.

K \u003d (A 1 + 0,5 x A 2 + 0,3 x A 3) / (P 1 + 0,5 x P 2 + 0,3 x P 3)

Այս արժեքի հաշվարկն օգտագործվում է ընկերության ֆինանսական վիճակի տատանումները գնահատելիս և հաշվի է առնվում ընկերության կողմից կոնտրագենտ ընտրելիս: 1 կամ ավելի բարձր արժեքը նորմալ է:

Սահմանում

Իրացվելիություն- ակտիվների արագ վաճառքի հնարավորությունը շուկայական մոտ գնով. Իրացվելիություն - փողի վերածվելու ունակություն (տե՛ս «հեղուկ ակտիվներ» տերմինը):

Սովորաբար առանձնանում են բարձր հեղուկ, ցածր հեղուկ և ոչ իրացվելի արժեքներ (ակտիվներ): Որքան հեշտ և արագ կարող եք ստանալ ակտիվի ամբողջական արժեքը, այնքան ավելի իրացվելի է այն: Ապրանքի համար իրացվելիությունը կհամապատասխանի անվանական գնով դրա վաճառքի արագությանը:

Ռուսական հաշվեկշռում ընկերության ակտիվները դասավորված են իրացվելիության նվազման կարգով: Դրանք կարելի է բաժանել հետևյալ խմբերի.

Ա1. Բարձր իրացվելի ակտիվներ (կանխիկ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ)

A2. Շուկայական ակտիվներ (կարճաժամկետ դեբիտորական, այսինքն. պարտք, որի դիմաց վճարումները ակնկալվում են հաշվետու ամսաթվից հետո 12 ամսվա ընթացքում)

A3. Դանդաղ իրացվելի ակտիվներ (այլ, վերևում նշված չէ, ընթացիկ ակտիվներ)

A4. Դժվար վաճառվող ակտիվներ (բոլոր ոչ ընթացիկ ակտիվները)

Մնացորդի պարտավորությունները՝ ըստ պարտավորությունների մարման ժամկետների աճի աստիճանի, խմբավորվում են հետևյալ կերպ.

P1. Ամենահրատապ պարտավորությունները (հանգանակված միջոցները, որոնք ներառում են ընթացիկ կրեդիտորական պարտքերմատակարարներին և կապալառուներին, անձնակազմին, բյուջեին և այլն):

P2. Միջնաժամկետ պարտավորություններ (կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ, պահուստներ առաջիկա ծախսերըայլ կարճաժամկետ պարտավորություններ)

P3. Երկարաժամկետ պարտավորություններ (հաշվեկշռի «Երկարաժամկետ պարտավորություններ» բաժին IV).

P4. Մշտական ​​պարտավորություններ ( սեփական կապիտալըկազմակերպություններ):

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը որոշելու համար պետք է համեմատել ակտիվների և պարտավորությունների յուրաքանչյուր խմբի հանրագումարները: Իրացվելիությունը համարվում է իդեալական, եթե բավարարված են հետևյալ պայմանները.

A1 > P1
A2 > P2
A3 > P3
A4< П4

Օրինակ, իրացվելիության վերոնշյալ վերլուծությունը ըստ խմբերի կարող է ավտոմատ կերպով իրականացվել Ձեր ֆինանսական վերլուծաբան ծրագրում:

Իրացվելիության գործակիցների հաշվարկ

Գործնականում ֆինանսական վերլուծությունԻրացվելիության երեք հիմնական ցուցանիշ կա.

Ընթացիկ իրացվելիություն

Ընթացիկ (ընդհանուր) իրացվելիության հարաբերակցություն (ծածկման գործակից; անգլերեն ընթացիկ հարաբերակցություն, CR) — ֆինանսական հարաբերակցությունըհավասար է ընթացիկ (ընթացիկ) ակտիվների հարաբերակցությանը կարճաժամկետ պարտավորություններ(ընթացիկ պարտավորություններ). Սա իրացվելիության ամենատարածված և հաճախ օգտագործվող չափումն է: Բանաձև:

Ktl \u003d OA / KO

որտեղ՝ Ktl - ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցություն;
ՕԱ - ընթացիկ ակտիվներ (ուշադրություն. մինչև 2011 թվականը հաշվեկշռում որպես մաս ընթացիկ ակտիվներՆշվել են երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքեր. այն պետք է բացառվի ընթացիկ ակտիվներից:
TO - կարճաժամկետ պարտավորություններ.

Հարաբերակցությունը արտացոլում է ընկերության կարողությունը մարել ընթացիկ (կարճաժամկետ) պարտավորությունները միայն ընթացիկ ակտիվների հաշվին: Որքան բարձր է ցուցանիշը, այնքան ավելի լավ կլինի ձեռնարկության վճարունակությունը:

2 կամ ավելի գործակցի արժեքը համարվում է նորմալ (այս արժեքը առավել հաճախ օգտագործվում է ռուսերենում կանոնակարգերը; համաշխարհային պրակտիկայում նորմալ է համարվում 1,5-ից 2,5-ը՝ կախված արդյունաբերությունից): 1-ից ցածր արժեքը ցույց է տալիս բարձր ֆինանսական ռիսկկապված այն փաստի հետ, որ ընկերությունը ի վիճակի չէ հետևողականորեն վճարել ընթացիկ հաշիվները: 3-ից մեծ արժեքը կարող է ցույց տալ կապիտալի իռացիոնալ կառուցվածք:

Արագ իրացվելիություն

Արագ հարաբերակցությունը (երբեմն կոչվում է միջանկյալ կամ հրատապ իրացվելիություն, անգլերեն արագ հարաբերակցություն, QR) ֆինանսական հարաբերակցություն է, որը հավասար է բարձր իրացվելի ընթացիկ ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների (ընթացիկ պարտավորությունների) հարաբերակցությանը: Տվյալների աղբյուրը ընկերության հաշվեկշիռն է այնպես, ինչպես ընթացիկ իրացվելիության դեպքում, սակայն պաշարները հաշվի չեն առնվում որպես ակտիվներ, քանի որ եթե դրանք ստիպված լինեն վաճառել, կորուստները առավելագույնը կլինեն բոլոր շրջանառու միջոցների մեջ: Արագ իրացվելիության բանաձև.

Кbl = (Կարճաժամկետ դեբիտորական պարտք + Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ + Կանխիկ) / Ընթացիկ պատասխանատվություն

Հարաբերակցությունը արտացոլում է ընկերության կարողությունը՝ ապրանքների իրացման հետ կապված դժվարությունների դեպքում մարելու իր ընթացիկ պարտավորությունները:

Առնվազն 1 գործակցի արժեքը համարվում է նորմալ:

Բացարձակ իրացվելիություն

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը ֆինանսական հարաբերակցություն է, որը հավասար է դրամական միջոցների և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների և կարճաժամկետ պարտավորությունների հարաբերակցությանը (ընթացիկ պարտավորություններ): Տվյալների աղբյուրը ընկերության հաշվեկշիռն է այնպես, ինչպես ընթացիկ իրացվելիության դեպքում, սակայն ակտիվների կազմում, ըստ էության, հաշվի են առնվում միայն դրամական միջոցները և դրանց մոտ գտնվող միջոցները.

Cal = (Կանխիկ + կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ) / Ընթացիկ պարտավորություններ

Ի տարբերություն վերը նշված երկուսի, այս գործակիցը լայնորեն չի կիրառվում Արևմուտքում։ Ըստ ռուսերենի կանոնակարգերըգործակցի նորմալ արժեքը 0,2-ից ոչ պակաս է։

Ընթացիկ, արագ և բացարձակ իրացվելիության գործակիցը կարող է ավտոմատ կերպով հաշվարկվել ծրագրում առկա հաշվեկշռի համաձայն:

Ձեռնարկության ցանկացած ղեկավար գիտի իրավիճակը, երբ հաշվարկների հետ կապված լարված իրավիճակ է (մատակարարներ, հարկեր, վարկեր և այլն): Սա նշանակում է վճարունակության ճգնաժամ։ Նման իրավիճակներից խուսափելու կամ նվազագույնի հասցնելու համար օգտագործվում են տարբեր հաշվարկային ցուցանիշներ, որոնցից մեկն էլ վճարունակության գործակիցն է։ Այն օգտագործվում է որպես ընթացիկ գործիք և կանխատեսման նպատակներով:

Հաշվարկը բավականին պարզ է. IN ընդհանուր տեսարանվճարունակության ընդհանուր հարաբերակցությունը.

Kp \u003d SK / (Ps + Pks + Pds)

Kp - վճարման գործակից;

SC - ընկերության սեփական կապիտալը.

Ps - ամենահրատապ պարտավորությունները (ներառյալ ժամկետանցները);

Pks - կարճաժամկետ պարտավորություններ (սովորաբար մինչև մեկ տարի մարման ժամկետով);

Pds - երկարաժամկետ պարտավորությունների ծավալը (պարտավորությունները մեկ տարի և ավելի ժամկետով, հաշվի առնելով դրանց մարման ժամանակացույցը):

Ամենից հաճախ P-երը և Pks-ները չեն առանձնացվում և հաշվի են առնվում միասին:

Վճարունակության հարաբերակցության մնացորդի բանաձևը.

Kp \u003d (էջ 1100 + էջ 1200) / (էջ 1400 + էջ 1500)

Հաշվարկի արդյունքում ստացված Kp-ի արժեքը բնութագրում է ֆինանսական կայունությունձեռնարկություններ/ընկերություններ.

Եթե ​​դրա արժեքը 0,5-ից բարձր է, ապա իրավիճակը համարվում է բավականաչափ կայուն և վերահսկվող։ Եթե ​​այս արժեքը մեկից ավելի է, դա նշանակում է, որ ընկերության ակտիվներն ամբողջությամբ ծածկում են նրա պարտավորությունները, և դիրքը երկարաժամկետ հեռանկարում շատ կայուն է: Նման արժեքները բնորոշ են հաջողությամբ գործող արդյունաբերական ձեռնարկություններին: 0.2-ից ցածր Kp-ի դեպքում սնանկությունը կարող է տեղի ունենալ ցանկացած պահի, եթե շտապ միջոցներ չձեռնարկվեն:

Տվյալ թվերը դոգմա չեն և կապիտալի բարձր շրջանառություն ունեցող կազմակերպությունները, հատկապես առևտրի ոլորտում, հաջողությամբ գործում են Kp-ում:<0.5.

Սակայն ձեռնարկությունում առկա և ընդհանուր իրավիճակի ամբողջական պատկերացում կազմելու համար պետք է հաշվի առնել այլ ցուցանիշներ։

Ընթացիկ վճարունակության հարաբերակցությունը

Այս արժեքը (Ktp) ընթացիկ ակտիվների (OA) հարաբերակցությունն է Ps + Pks գումարին.

Ktp \u003d OA / (Ps + Pks)

Կարդացեք նաև. Օֆշորային գոտիներ. ինչ է դա, ցուցակ

Այս գործակիցը պետք է դիտարկել դինամիկայի մեջ, քանի որ դրա արժեքը որոշակի ամսաթվի համար տեղեկատվական չէ կամ նույնիսկ աղավաղում է պատկերը:

Վճարունակության գործակիցի կորուստ

Այս գործակիցի արժեքը (Kup) օգտագործվում է արբիտրաժային կառավարման մեջ և թույլ է տալիս գնահատել ձեռնարկության վճարունակությունը կորցնելու ունակությունը.

Հեղաշրջում=0.5(Ctlik+3(Ctlik+Kntlik)/P)

Ktlik - ընթացիկ իրացվելիություն (գործակից) տվյալ պահին;

Kntlik - Ktlik-ի արժեքը վերլուծված ժամանակաշրջանի սկզբում.

P - վերլուծված ժամանակահատվածը ամիսներով;

3 - կարգավորող փաստաթղթերում ընդունված վճարունակության կորստի ժամանակահատվածը.

Kup-ի իմաստը<1 означает высокую вероятность для предприятия потерять свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Վճարունակության վերականգնման գործակիցը

Այս ցուցանիշը (Kvp) հաշվարկվում է հետևյալ բանաձևով.

Վճարունակության գործակիցը ընկերության վճարունակության հիմնական ցուցանիշն է, որն արտացոլում է նրա բոլոր պարտավորությունները մարելու կարողությունը:

Վճարունակությունը որոշելու համար անհրաժեշտ է գտնել ընկերության սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի հարաբերակցությունը: Բաժնետիրական ընկերության համար սա ընդհանուր բաժնետիրական կապիտալի հարաբերակցությունն է ընկերության ակտիվներին (սեփական միջոցներին): Այսպիսով, այն բնութագրում է ընկերության սեփականատիրոջ կողմից ներդրված միջոցների մասնաբաժինը նրա ընդհանուր կապիտալից:

Վճարունակության որոշիչ գործոնների տարատեսակներ

Ձեռնարկության վճարունակությունը բնութագրելու համար կան մի քանի գործակիցներ. Դիտարկենք դրանք ավելի մանրամասն:

• Ընդհանուր վճարունակության գործակիցը — ցույց է տալիս ընկերության կարողությունը՝ իր բոլոր միջոցներով ծածկելու իր բոլոր պարտավորությունները: Ընկերության բոլոր պարտավորությունների ներքո նշանակում է իր բոլոր պարտքերը: Հաշվարկը կատարվում է հետևյալ բանաձևով.

COP = Բոլոր ակտիվները / (Ընթացիկ + երկարաժամկետ պարտավորություններ)

Խորհուրդ է տրվում, որ այս արժեքը լինի 2-ից մեծ:

• Իրացվելիության հարաբերակցությունը (կամ ընթացիկ վճարունակությունը) — բնութագրում է ձեռնարկության կարողությունը՝ ծածկելու իր բոլոր փոխառու միջոցները ընթացիկ ակտիվների օգնությամբ: Այս գործակիցը որոշելու համար օգտագործվում է հետևյալ բանաձևը.

CL \u003d Ընթացիկ ակտիվներ / ընթացիկ պարտավորություններ

Ինչպես նախորդ դեպքում, օպտիմալ արժեքը պետք է լինի 2-ից մեծ: Այնուամենայնիվ, որքան այն լինի, այնքան մեծ կլինի վարկառուների վստահությունը իրենց միջոցների անվտանգության նկատմամբ:

• Ինքնաբավության հարաբերակցությունը — այս ցուցանիշը ցույց է տալիս ձեռնարկության անվտանգությունը սեփական կապիտալով՝ որպես ֆինանսական կայունության երաշխիք: Բանաձև:

ԿՍՊ = սեփական կապիտալ / Ընթացիկ ակտիվներ

Առաջարկվում է, որ այս գործակցի արժեքը գերազանցի 0,1-ը, և որքան այն մեծ լինի, այնքան մեծ կլինի ձեռնարկության կայունության երաշխիքը։

• Վճարունակության գործակիցի կորուստ — օգնում է փոխառուներին նվազագույնի հասցնել ռիսկերը՝ ցույց տալով, թե որքան արագ է ձեռնարկությունը կարող կորցնել իրենց նկատմամբ ունեցած պարտավորությունները մարելու ունակությունը: Այս գործակիցը հաշվարկելու բանաձևը հետևյալն է.

KPP \u003d (CL (ժամանակաշրջանի վերջում) + (վճարունակության տոկոսադրույք / հաշվետու ժամանակաշրջան − CL (ժամանակաշրջանի սկզբում)) / 2

Եթե ​​այս հարաբերակցությունը գերազանցում է 1-ը, նշանակում է, որ պարտավորությունների մարման ռիսկեր չկան։

Այսպիսով, երբ ձեռնարկությունը ներգրավում է արտաքին ֆինանսավորում բիզնեսի ընդլայնման համար, չափազանց կարևոր է հաշվի առնել ընկերության վճարունակությունը կամ պարտքերը մարելու կարողությունը: Դիտարկվել են ընկերության վճարունակությունը ցույց տվող հիմնական գործակիցները: Այս գործակիցների հաշվառումն անհրաժեշտ է ինչպես վարկառուների համար՝ ստուգելու իրենց միջոցների անվտանգությունը, այնպես էլ հենց ընկերության համար՝ նվազագույնի հասցնելու սնանկության ռիսկերը: