տուն / հարկերը/ Որքա՞ն է ներկայիս հարաբերակցությունը: Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը. ինչ է այն ցույց տալիս և ինչպես հաշվարկել

Որքա՞ն է ներկայիս հարաբերակցությունը: Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը. ինչ է այն ցույց տալիս և ինչպես հաշվարկել

Էության բացատրություն

Ընդհանուր առմամբ, ընկերությունը փոխակերպում է իր ընթացիկ ակտիվները դրամական ձև, և այս գումարն արդեն օգտագործվում է պարտավորությունները ծածկելու համար։ Այստեղից հետևում է, որ հաշվեկշռի այս տարրերը համեմատելով հնարավոր է գնահատել ընկերության իրացվելիությունն ու վճարունակությունը։ Իրացվելիության ներկայիս հարաբերակցությունը հենց դա է անում: Այն պատկանում է իրացվելիության և վճարունակության ցուցանիշների խմբին։

Ընթացիկ իրացվելիության ցուցիչ (Crent Ratio-ի անգլերեն անալոգը) - ցույց է տալիս հարաբերակցությունը ընթացիկ ակտիվներև ընթացիկ պարտավորությունները: Ընթացիկ ակտիվները ընկերության ակտիվների միջին և բարձր իրացվելիության մասն են: Ընթացիկ ակտիվների առանձնահատկությունը ոչ ընթացիկ ակտիվների համեմատությամբ կայանում է նրանում, որ դրանք կարող են փոխակերպվել դրամական միջոցների մեկ տարվա ընթացքում (եթե մեկ արտադրական ցիկլի ժամանակահատվածը մեկ տարուց ավելի է, ապա մեկ արտադրական ցիկլի ընթացքում): Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը հանդիսանում է ընթացիկ ակտիվների օգնությամբ ընկերության ընթացիկ պարտավորությունները կատարելու ունակության ցուցանիշ: Ցուցանիշը ցույց է տալիս, թե քանի ռուբլի ունի ընկերությունը աշխատանքային կապիտալընթացիկ պարտավորությունների յուրաքանչյուր ռուբլու դիմաց:

Ընթացիկ իրացվելիության ցուցանիշի նորմատիվ արժեքը.

1-3-ի սահմաններում արժեքը նորմատիվ է, բայց 2-3 արժեքն ավելի ցանկալի է: Ստանդարտից ցածր ցուցանիշը վկայում է վճարունակության խնդրահարույց վիճակի մասին, քանի որ ընթացիկ ակտիվները բավարար չեն ընթացիկ պարտավորությունները կատարելու համար: Սա հանգեցնում է վարկատուների, մատակարարների, ներդրողների և գործընկերների կողմից ընկերության վստահության նվազմանը: Բացի այդ, վճարունակության հետ կապված խնդիրները հանգեցնում են ինքնարժեքի բարձրացման պարտքով գումարև, որպես հետևանք, ուղղել ֆինանսական կորուստները։

Վարկատուների համար սկզբունքը պարզ է՝ որքան բարձր լինի տոկոսադրույքը, այնքան լավ: Այնուամենայնիվ, սեփականատերերի և ղեկավարության տեսանկյունից նորմատիվ արժեքից բարձր ցուցանիշը ակտիվների անարդյունավետ կառուցվածքի նշան է: Ակտիվների վերլուծության տվյալների հիման վրա այս հարցի վերաբերյալ կարելի է ավելի ճշգրիտ եզրակացություններ կազմել: Հաճախ ընթացիկ իրացվելիության 3-ից բարձր ցուցանիշի արժեքը ցույց է տալիս ավելցուկային ընթացիկ ակտիվների ներգրավվածությունը: Սա հանգեցնում է ակտիվների օգտագործման արդյունավետության նվազմանը: Բացի այդ, ներգրավելով ավելորդ լրացուցիչ թանկ ֆինանսական ռեսուրսներհանգեցնում է աճի ֆինանսական ծախսեր. Ակտիվների կառուցվածքի լրացուցիչ վերլուծությունը կհաստատի կամ կմերժի այս եզրակացությունը: Հարկ է նշել, որ ցուցանիշի օպտիմալ արժեքը հաճախ պայմանական է և կախված է գործունեության ոլորտից, սեզոնային գործոններից, մատակարարների հետ համագործակցության պայմանագրերից և այլն։

Միաժամանակ, վերլուծաբանը պետք է հաշվի առնի ընթացիկ իրացվելիության ցուցանիշի որոշ առանձնահատկություններ։ Որոշ տեսակի ակտիվների իրացվելիությունը կարող է կասկածելի լինել: Օրինակ՝ դեբիտորական պարտքերի մի մասը կարող է լինել անորակ, և ընկերությունը մեկ տարվա ընթացքում չկարողանա վճարել դրանք։ Պաշարները կարող են ունենալ նաև ցածր իրացվելիություն, օրինակ, եթե դրանք չեն կարող վաճառվել շուկայական գնով: Ուստի միշտ արժե վերլուծել մի քանի ցուցանիշներ, որոնք բնութագրում են ընկերության իրացվելիության և վճարունակության տարբեր ասպեկտները:

Նորմատիվային սահմաններից դուրս ցուցանիշ գտնելու խնդրի լուծման ուղղություններ

Ընթացիկ իրացվելիության արժեքը բարձրացնելու համար անհրաժեշտ է աշխատել ընթացիկ ակտիվների քանակի ավելացման և ընթացիկ պարտավորությունների ծավալների կրճատման ուղղությամբ: Ընթացիկ պարտավորությունների չափը նվազեցնելու համար կարող եք, օրինակ, պայմանավորվել դրույթի շուրջ վարկային միջոցներավելի երկար ժամանակով։

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը հաշվարկելու բանաձևը.

Ընթացիկ իրացվելիություն = Ընթացիկ ակտիվներ / Ընթացիկ պարտավորություններ

Միջին տնտեսություն.

Նկ.1. Գործակիցի դինամիկան (բացառությամբ փոքր բիզնեսի) ըստ Ռուսաստանի Դաշնություն(համաձայն ֆինանսական հաշվետվությունները, V %)

տվյալներով Դաշնային ծառայություն պետական վիճակագրություն 2000 թվականից մինչև 2013 թվականը ռուսական ընկերությունների միջին ընթացիկ իրացվելիությունը տնտեսության մեջ ընդհանուր առմամբ կազմել է 102,5-136,2: Միևնույն ժամանակ, տնտեսությունը գործեց արդյունավետ, արևմտյան վարկատուները ակտիվորեն միջոցներ էին տրամադրում զարգացման համար Ռուսական ընկերություններ. Այսինքն՝ ընկերությունները, ընդհանուր առմամբ, կարողացել են ժամանակին կատարել իրենց ընթացիկ պարտավորությունները, իսկ իրացվելիությունը, շատ դեպքերում, երկուսից ցածր, հարցեր չի առաջացրել։

Ուստի վերլուծելիս պետք է հասկանալ, թե որտեղից է դա առաջացել նորմատիվ արժեք 2 և ինչու է դա, շատ դեպքերում, անտեղի: Ինչպես նշում է Գիբսոնը, երկար ժամանակ 2-ն էր համարվում ցուցանիշի նվազագույն ընդունելի արժեքը։ Սկսած 1960-ականների կեսերից, մեծ թվով հաջողակ ընկերությունների ներկայիս իրացվելիությունը սկսեց նվազել: Դա պայմանավորված է պլանավորման և բյուջետավորման գործընթացի բարելավմամբ, դեբիտորական պարտքերի նկատմամբ վերահսկողության որակի բարելավմամբ և պաշարների տեղաշարժով: Ցուցանիշի նորմատիվային արժեքը որոշելու համար անհրաժեշտ է համեմատել ընկերության ընթացիկ իրացվելիությունը ոլորտի մրցակիցների արժեքների հետ: Շատ ոլորտներում 2-ից ցածր արժեքը համարժեք է, մինչդեռ մյուսներում օպտիմալ արժեքը շատ ավելի բարձր է: Ընդհանուր առմամբ, կանոնն այն է, որ որքան երկար է գործառնական ցիկլը, այնքան բարձր է ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը:

Ուստի, ընդհանուր առմամբ, տնտեսությունում ցուցանիշի արժեքը ցածր է նորմատիվային արժեքից՝ 2014 թվականի վերջի 121,1 մակարդակում։ Սա ենթադրում է, որ ներքին ընկերություններում ընթացիկ պարտավորությունների յուրաքանչյուր ռուբլու դիմաց կա 1,211 ռուբլի ընթացիկ ակտիվներ:

Իրացվելիության ընթացիկ գործակիցը հաշվարկելու օրինակ.

«Web-Innovation-plus» ԲԲԸ

Չափման միավորը հազար ռուբլի

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցություն (2016) = 124/242 = 0.51

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցություն (2015) = 157/236 = 0,665

Ստացված տվյալները ցույց են տալիս, որ 2015-2016 թվականների ընթացքում ընկերությունը չի կարողացել ժամանակին կատարել իր ընթացիկ պարտավորությունները։ Ընթացիկ պարտավորությունների յուրաքանչյուր ռուբլու դիմաց ընկերությանը տարեվերջին մնացել էր ընդամենը 0,51 ռուբլի։ Սա հանգեցնում է ընկերության վստահելիության նվազմանը։ Իրացվելիության համակարգային ճգնաժամի դեպքում ընկերությունը կարող է սնանկ ճանաչվել։

Լրացուցիչ հարակից ֆայլեր

Օգտագործված աղբյուրներ.

1. Կազմակերպությունների ֆինանսներ [Էլեկտրոնային ռեսուրս] Դաշնային պետական վիճակագրության ծառայության պաշտոնական կայք - Մուտքի ռեժիմ՝ http://www.gks.ru/

2. Gibson H. Charles Financial Reporting & Analysis // The University of Toledo, Emeritus. 12-րդ հրատարակություն. 624 p. - ISBN-13՝ 978-1439080603

Այս հոդվածում մենք կդիտարկենք ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը, որը ցույց է տալիս ընկերության կարողությունը մարել ընթացիկ (կարճաժամկետ) պարտավորությունները միայն ընթացիկ ակտիվների հաշվին:

Պարզ հաշվարկային բանաձևի և տեղեկատվական բովանդակության շնորհիվ գնահատման մեջ կարևոր տեղ է զբաղեցնում ընթացիկ հարաբերակցությունը ֆինանսական գործունեությունտարբեր ոլորտներում, կիրառություն է գտնում սնանկության կանխատեսման մի շարք արդյունավետ մեթոդներում:

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը. ընդհանուր տեղեկություն

Ընթացիկ (կամ ընդհանուր) իրացվելիության գործակից (կ) - ֆինանսական արժեք, որը ցույց է տալիս ընթացիկ ակտիվների և ընթացիկ պարտավորությունների կամ կարճաժամկետ պարտավորությունների հարաբերակցությունը, որը կազմվում է տեղեկատվության հիման վրա. հաշվեկշիռ. Դա նաև շրջանառու միջոցներով կարճաժամկետ վարկերը մարելու ունակության ցուցանիշ է։ Որքան բարձր է k-ն, այնքան ավելի վճարունակ է ընկերությունը: Դրա նվազումը հուշում է, որ ակտիվներն այլևս չեն վաճառվում շտապ։ Ընդհանուր բանաձև.

k = (ընթացիկ ակտիվներ) : (ընթացիկ պարտավորություններ):

Ընթացիկ ակտիվներ:

կանխիկ (ներառյալ էլեկտրոնային փող) դրամարկղում, բանկերի հաշվարկային հաշիվների վրա.
դեբիտորական պարտքերը+ պահուստ վատ պարտքերի համար.
ներդրումները արժեթղթեր;
նյութական արժեքներ և վաճառքի ապրանքներ.

Ընթացիկ պատասխանատվություն.

վարկ մինչև մեկ տարի ժամկետով;
մատակարարների, գանձապետարանի նկատմամբ չվճարված պարտավորություններ:
այլ վարկեր։

Ակտիվների և պարտավորությունների նվազեցման բանաձևը.

k = (Al + Ab + Am) : (Ps + Pk), որտեղ
- Ալ - հեղուկ ակտիվներ;
- Ab - արագ գործող;
- Am - դանդաղ գիտակցում;
- Ps - Անհետաձգելի պարտավորությունների պարտավորություններ;
- PC - կարճաժամկետ:

Հաշվեկշռի բանաձև.

k = (էջ 1200 + էջ 1170) : (էջ 1500 - էջ 1530) - էջ. 1540):

Իրացվելիության ընդհանուր գործակիցի նպատակը

Այս արժեքը կատարում է հետևյալ առաջադրանքները.

ընթացիկ արտադրական ցիկլի ընթացքում իր պարտավորությունները մարելու ունակության ցուցիչ.
ընկերության վճարունակության «լակմուսի թեստ», բոլոր վարկերը հասանելի գումարներով ծածկելու նրա կարողությունը.
ինչպես առանձին գործառնական ժամանակաշրջանի, այնպես էլ արտադրանքի շրջանառության ընտրված ուղղության կատարողականի ցուցիչ.
կարևոր տեղեկատվություն ներդրողների համար.
Շրջանառու միջոցների հաշվարկում օգտագործվում են նաև տվյալ k-ի բանաձևի համար անհրաժեշտ բաղադրիչները։

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության նորմը և դրանից շեղումները

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության արժեքը.

Կարճ	Նորմ	Բարձր
< 1,5	1,5 -2,5	> 2,5
Պարտավորությունների կատարման դժվարություններ. արդյունքը պետք է լինի կրեդիտորական պարտքերի փակումը և ընթացիկ ակտիվների նվազումը, քանի որ ընկերությունն այս պահին չի կարողանա վճարել իր պարտավորությունները: Սակայն բյուջեի նման անկայունությունը միշտ չէ, որ հանգեցնում է ընկերության սնանկացմանը։	Այն ցույց է տալիս, թե ընթացիկ ակտիվների քանի ռուբլի է ընկնում ընթացիկ պարտավորությունների ռուբլու վրա: Տեսականորեն նման ձեռնարկությունը ցանկացած պահի կկարողանա ժամանակին կատարել իր պարտավորությունները։	Ընթացիկ ակտիվները և ապրանքները չարաշահվում են. պետք է ընդլայնել կարճաժամկետ վարկերի առկայությունը.

Կարևոր. Հաշվարկելիս չպետք է մոռանալ, որ իրացվելի ակտիվները անհավասար են. անհրաժեշտ է մանրամասնորեն հաշվի առնել դրանց շրջանառության արագությունը (օգտագործել երկրորդ բանաձևը):

Ձեռնարկության իրացվելիության բարձրացման ուղիները

K ցուցանիշները օպտիմալացնելու համար օգտագործվում են հետևյալ մեթոդները.

Ճանապարհ	Գործողություններ	կողմ	Մինուսներ
Հիմնական գործունեության շահութաբերության բարձրացում՝ եկամտի մեծ մասը ձեր տրամադրության տակ պահելով	Շահաբաժինների կրճատումներ Ոչ արտադրողական նպատակներով ֆինանսավորման կրճատում	k-ի արագ իջեցում նորմայի	Բացասական ազդեցություն ընկերության իմիջի, հիմնադիրների, բաժնետերերի վստահության վրա
Կարճաժամկետ կապիտալով ֆինանսավորվող ծրագրերի քանակի կրճատում	Շինարարության, վերակառուցման, թանկարժեք սարքավորումների ձեռքբերման մեջ ներդրումների ծավալի կրճատում	Ընկերությունը դադարեցնում է իր ֆինանսական հնարավորությունները գերազանցող գումարների ներդրումը	Արտադրության և այլ գործունեության սարքավորումների և պայմանների միջազգային ստանդարտներին համապատասխանության մակարդակի արտացոլում
Կարճ վարկերի միջոցով ֆինանսավորման սահմանափակում	Օգտագործելով կարճաժամկետ պարտքը միայն շրջանառու միջոցները համալրելու համար, բազմամյա վարկն օգտագործվում է ծախսերի այլ հոդվածները ծածկելու համար.	Երկարաժամկետ ծրագրերը ներդրվում են՝ օգտագործելով երկարաժամկետ վարկ և ընթացիկ եկամուտ	Նոր վարկային պարտավորությունների առաջացում
Փողերի կառավարման սկզբունքների փոփոխություններ	Շրջանառու միջոցների կառավարման արդյունավետության բարձրացման ծրագրեր	Բիզնեսի մեթոդների ընդհանուր արդիականացում	Հարմար է միայն այն ընկերությունների համար, որոնց շրջանառու միջոցների ավելացումը պայմանավորված է կարճ վարկերի միջոցով ֆինանսավորմամբ
Պարտատերերի նկատմամբ պարտքերի վերակազմավորում	Չպահանջված գումարի հաշվանցում և հետագա դուրսգրում	Ազատվեք անտանելի պարտքից	Բարդ, վստահելի գործընթաց

Կարևոր. Կարճկիրական իրացվելիությունը ընկերության դրամական միջոցների պակասուրդի ցուցանիշ չէ: Քանի որ ընթացիկ ակտիվները ներառում են դեբիտորական պարտքեր, ներդրումներ, ապրանքներ և այլն:

Ցուցանիշի հաշվարկ AVTOVAZ-ի օրինակով

Ցուցանիշ	տարի 2014 թ	2015 թ	2016թ
աշխատանքային կապիտալ	49 783	40 073	55 807
Կարճաժամկետ վարկեր	86 888	112 867	117 723

Օգտագործելով ընդհանուր բանաձևը.

k (2014) = 49,783/ 86,888 = 0,00001151;
k (2015) = 40,073/112,867 = 0.00000886;
k (2016) = 55,807/117,723 = 0,4740535:

Միջին ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը ըստ Ռուսաստանի Դաշնության արդյունաբերության

	2013	2014	2015	2016	2017
Գյուղատնտեսություն	1,7644	1,7437	1,7678	1,7651	1,862
Շինարարություն	1,327	1,2474	1,2069	1,251	1,243
Նավթի և գազի արդյունաբերություն	1,8771	1,7718	1,8343	1,7849	2,3887
Առևտրային ձեռնարկություններ	1,6426	1,6931	1,658	1,7146	1,6006
Արդյունաբերություն (մետալուրգիա)	1,5689	1,5572	1,5297	1,592	1,5261
Փոքր բիզնես (հյուրանոց, ռեստորանային սպասարկում)	1,4887	1,1795	1,2726	1,5998	1,2305
Երկրի ընդհանուր ցուցանիշները	1,7143	1,6764	1,5012	1,5389	1,4903

Համեմատություն իրացվելիության այլ գործակիցների հետ

Իրացվելիության նվազեցման առկա գործակիցների համեմատական աղյուսակ.

	կբացարձակ իրացվելիություն	կընդհանուր իրացվելիություն (ընթացիկ)	կարագ իրացվելիություն
Բնահյութ	Վերլուծում է իրացվելիությունը՝ հաշվարկելով k ընկերության ընդհանուր բյուջեի, դրա համարժեք և ընթացիկ վարկերի միջև	Շրջանառու միջոցների հաշվին կարճաժամկետ պարտքի մարման հնարավորություն	Ձեր ամենաարագ կանխիկացնող ակտիվներով վարկը մարելու հնարավորություն, օրինակ՝ ընկերության արտադրանքի վաճառքի հանկարծակի դժվարության դեպքում: Ֆինանսական վիճակի կայունության ցուցանիշ
Առանձնահատկություններ	Ընկերության վարկային պրոֆիլը. Հաշվի չի առնում պարտապանների պարտքերը, ապրանքների պաշարները և չվաճառված ապրանքները. այս պահին. Գնահատում է իրենց վարկերին արձագանքելու ներկայիս ունակությունը	Ընդհանուր տեղեկություններ վճարունակության մասին, ներառյալ դրա գնահատումը մեկ արտադրական ժամանակահատվածի համար: Տվյալներ իրենց արտադրանքը կանխիկացնելու ունակության վերաբերյալ: Դրա հաշվարկման ցուցանիշները կարող են օգտագործվել բանաձևով, որը հանում է աշխատանքային կապիտալ	Որոշ չափով նման է k ընդհանուր իրացվելիության հանմանը, բայց ուշադրությունը տեղափոխում է ավելի նեղ տարածք՝ բացառելով. արտադրական պաշարներ– ակտիվների իրացվելիության ամենադանդաղ մասը: Վճարունակությունը գնահատելիս մեթոդն ավելի պահպանողական է և զգուշավոր
Հաշվարկի բանաձև	K= ((դրամական ակտիվներ) + ( կարճաժամկետ ներդրումներ)) : (կարճ վարկեր)	K = (ընթացիկ ակտիվներ) : (ընթացիկ վարկեր)	K = ((դրամական ակտիվներ) + (կարճաժամկետ ներդրումներ) + (պարտքային պարտքեր)) : (ընթացիկ ընթացիկ պարտավորություններ)
Նորմային արժեքներ	<0,2 – неимение возможности ответить по обязательствам при помощи только оборотных средств; 0.2 - 0.5 - նորմալ վճարունակություն; >0.5 - չպահանջված դրամական ակտիվներ բանկերում, իռացիոնալ ներդրումներ	<1,5 – трудности в покрытии долгов; 1.5-2.5 - վճարունակությունը նորմալ է; >2.5 - ակտիվների իռացիոնալ բաշխում, ցանկացած ճյուղի ֆինանսավորման խախտում	0.7-1-ը նորմա է, ընկերության կողմից վերցված և տրամադրված վարկերը մոտավորապես համարժեք են։ 0.7-ից ցածր - կա հեղուկ արժեքների պակասի հավանականություն: 1-ից ավելի՝ ընկերության ցանկությունը՝ ավելի մեծ քանակությամբ վարկեր տրամադրել պարտապաններին, քան իր համար նման պարտավորությունների ձեռքբերումը.
Դիմում	Հաշվարկը պահանջվում է ապագա մատակարարների համար, ովքեր պահանջում են վճարում ժամկետային վարկերի միջոցով	Այս կ–ի ցուցանիշներն ավելի մեծ հետաքրքրություն են ներկայացնում ներդրողների համար	Լայն շրջանակ: ղեկավարների համար՝ ընկերության ֆինանսական կատարողականի գնահատում. պարտատերերի համար՝ ստուգում ֆինանսական կայունությունձեռնարկությունները, դրա հետ կապված ռիսկերը. ներդրողների համար՝ ներդրումների վերադարձի կանխատեսում

Կարևոր. Գործակիցները կարող են տարբեր լինել՝ կախված ձեռնարկության արդյունաբերությունից:

Օգտագործելով ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը սնանկության կանխատեսման մեջ

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը այն մեծություններից մեկն է, որը թույլ է տալիս հաշվարկել ապագայում ընկերության գործերի վիճակը՝ սնանկություն կամ բարեկեցիկ գործունեություն: Հաշվարկներում հաճախ օգտագործվում է Էդվարդ Մալթոնի բանաձևը.

B \u003d - 0,3877 - 1,0736 x k l + 0,0579 x k n. (k l - ընթացիկ իրացվելիության գործակից, k n - փոխառու միջոցների համակենտրոնացում).

B > 0 - սնանկության հավանականությունը ցածր է.
B \u003d 0 - 50/50;
IN< 0 – чем выше величина, тем вероятнее разорение.

Բանաձևի առավելությունը նրա պարզությունն է. Սակայն այն հարմարեցված չէ ռուսական բիզնեսին, քանի որ ստեղծվել է հաշվետվության օրինակով օտար երկրներ, ուստի կա կանխատեսման սխալի հավանականություն։ Ավելի ճշգրիտ բանաձևը այսպես կոչված չորս փուլն է, բայց տարբեր բաղադրիչներով.

B \u003d (8,38 x A 1) + A 2 + (0,054 x A 3) + (0,63 x A 4), որտեղ

A 1 - շրջանառու կապիտալ / ակտիվ;
A 2 - զուտ եկամուտ / սեփական բյուջե;
A 3 - ապրանքների / ակտիվների վաճառքից շահույթ.
A 4 - զուտ եկամուտ / ամբողջական ծախսեր:

Կարևոր. Ենթադրվում է, որ այս բանաձևն ի վիճակի է կանխատեսել ընկերության ապագան մինչև 80% արդյունքով:

Ի՞նչ է ցույց տալիս ընթացիկ իրացվելիության բացասական ցուցանիշը:

Բառացի իմաստով ցուցիչի արժեքը չի կարող բացասական թիվ լինել՝ այն կարող է փոքր լինել մինչև տասը հազարերորդականը։ Արժեքի առաջադեմ բացասական դինամիկան ցույց է տալիս հետևյալը.

սխալ ֆինանսական քաղաքականությունընկերություններ և միջոցների բաշխում;
պարտատերերի նկատմամբ պարտավորություններով գերհագեցվածություն.
չվաճառված ապրանքների մեծ ծավալ;
ավելորդ ներդրումների մասին;
հասանելիություն մեծ թվովընկերության նկատմամբ չմարված պարտքերը.
սնանկության հավանականությունը.

Ֆինանսական վիճակի գնահատման մեթոդներ՝ օգտագործելով ընթացիկ իրացվելիության ցուցանիշը

Գործակիցի մասնակցությամբ գնահատման հիմնական մեթոդները.

Սելեզնևա-Իոնովա մոդել. Մեթոդաբանությունը նպատակաուղղված է փաստացի ցուցանիշները ստանդարտի հետ համեմատելուն, ակտիվների շահութաբերության բացահայտմանը դրանց զուտ եկամտի առումով, ինչպես նաև ընկերության ղեկավարության ընդհանուր գնահատմանը:
Սայֆուլին-Կադիկով մոդել. Ինչպես նախորդը, դա կարող է ճիշտ լինել տարբեր ոլորտների և չափերի ընկերությունների ֆինանսական վիճակի վերլուծության համար: Այն նաև հաշվարկում է վաճառքի հաջողությունը և սեփական բյուջեի շրջանառությունը:
Պոստյուշկովի մոդելը. Հարմար է մինչև վեց ամիս պետական կանխատեսման միջակայքով ձեռնարկության կործանումը կանխատեսելու համար:

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցություն. արդիական խնդիրներ

Պատասխան. Ամբողջ տեղեկատվությունը վերցված է տարեկան ֆինանսական հաշվետվությունընկերություններ, հաշվապահական փաստաթղթեր.

Հարց թիվ 2. Արժե՞ կենտրոնանալ ներկայիս իրացվելիության հարաբերակցության համառուսաստանյան նորմերի վրա:

Պատասխան. Միայն տեղեկատվության տիրապետման համար: Յուրաքանչյուր ոլորտի համար, կախված Ռուսաստանի Դաշնության սուբյեկտից, որտեղ այն գործում է, ցուցանիշները k մեծապես տարբերվում են:

Հարց 3. Ո՞ւմ համար պետք է առաջին հերթին հաշվարկվի ընդհանուր իրացվելիության k-ը:

Պատասխան. ձեռնարկության ղեկավարի համար օգտակար է ունենալ այս տեղեկատվությունը, և դա կարող է պահանջվել նաև ձեր պարտատերերի և ներդրողների կողմից:

Հարց թիվ 4. Եթե իմ հաշվարկված հարաբերակցությունը բարձր է՝ երկուսից ավելի, ապա իմ բիզնեսը ճիշտ ուղղությամբ է ընթանում:

Պատասխան. Ցավոք, այդպես չէ: Բարձր թվերը ցույց են տալիս, որ շրջանառու միջոցներն իրականում չեն աշխատում:

Հարց թիվ 5. Կարո՞ղ է իրացվելիության ընթացիկ հարաբերակցությունը բացասական լինել:

Պատասխան. Ոչ, նույնիսկ նրա բանաձեւը դա չի ենթադրում։ Միգուցե բացասական միտում կամ բացասական արդյունք՝ 1,5-ից պակաս:

Ֆինանսական հարաբերակցությունը հավասար է հարաբերակցությանը բարձր իրացվելի ընթացիկ ակտիվներ կարճաժամկետ պարտավորությունների նկատմամբ(ընթացիկ պարտավորություններ). Հաշվարկի տվյալները հանդիսանում են ընկերության հաշվեկշիռը: Ի տարբերություն ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության, այստեղ վերլուծաբանները պաշարները հաշվի չեն առնում որպես ակտիվների մաս, քանի որ դրանց հարկադիր վաճառքի դեպքում կորուստները առավելագույնն են բոլոր ընթացիկ ակտիվների մեջ:

Արագ իրացվելիության հարաբերակցություն - ինչ է դա ցույց տալիս

Սա ընկերության իրացվելիության ավելի խիստ գնահատական է։ Այս հարաբերակցությունը կոչվում է նաև «թթվային թեստ» և հաշվարկվում է՝ օգտագործելով ընթացիկ ակտիվների միայն մի մասը՝ կանխիկ, շուկայական արժեթղթեր և դեբիտորական պարտքեր, որոնք համընկնում են ընթացիկ պարտավորությունների հետ.

Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե որքանով հնարավոր կլինի մարել ընթացիկ պարտավորությունները, եթե իրավիճակը դառնա կրիտիկական։ Սա հիմնված է այն ենթադրության վրա, որ պաշարներ չկան փրկարար արժեք. Արագ իրացվելիության գործակիցը ճիշտ հաշվարկելու համար գնահատվում է արժեթղթերի և դեբիտորական պարտքերի որակը:

Անվստահելի արժեթղթերի գնումը և կասկածելի պարտատերերի թվի աճը բարենպաստ տպավորություն է ստեղծում արագ իրացվելիության գործակիցը հաշվարկելիս։ Բայց մեծ է հավանականությունը, որ նման արժեթղթեր վաճառելով ընկերությունը վնաս կկրի, իսկ դեբիտորական պարտքերը չեն վճարվի կամ կմարվեն երկար ժամանակ անց, ինչը հավասարազոր է չվճարման։

Իրացվելիության գործակիցները տեղեկատվական են ինչպես ձեռնարկության ղեկավարության, այնպես էլ վերլուծության արտաքին սուբյեկտների համար.

բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցություն - հումքի և նյութերի մատակարարների համար.
արագ հարաբերակցություն- բանկերի համար;
ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը` ներդրողների համար:

Արագ իրացվելիության հարաբերակցություն - բանաձև

Գործակիցը հաշվարկելու ընդհանուր բանաձևը.

A1 - առավել իրացվելի ակտիվներ; A2 - արագ վաճառվող ակտիվներ; P1 - ամենահրատապ պարտավորությունները; P2 - կարճաժամկետ պարտավորություններ

Հաշվարկի բանաձևը ըստ հին հաշվեկշռի.

Որտեղ էջ 240, էջ 250, էջ 260և այլն: - հաշվեկշռի տողեր (ձև թիվ 1).

Հաշվարկի բանաձևը ըստ նոր հաշվեկշռի.

Արագ իրացվելիության հարաբերակցություն - արժեք

Գործակիցի նորմալ արժեքը ընկնում է 0,7-1 միջակայքում: Այնուամենայնիվ, դա բավարար չի լինի, եթե լիկվիդային միջոցների մեծ մասը կազմում են դեբիտորական պարտքեր, որոնց մի մասը դժվար է ժամանակին հավաքել: Նման դեպքերում պահանջվում է ավելի մեծ հարաբերակցություն։

Ռուսական ձեռնարկությունների միջին վիճակագրական արժեքները ըստ տարիների

Եկամուտներ	Արժեքները ըստ տարիների, հար. միավորներ
Եկամուտներ	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Միկրո ձեռնարկություններ (եկամուտ< 10 млн. руб.)	0.849	0.876	0.853	0.884	0.792	0.839	0.825
Մինի ձեռնարկություններ (10 միլիոն ռուբլի ≤ եկամուտ< 120 млн. руб.)	0.871	0.872	0.844	0.816	0.852	0.811	0.843
Փոքր ձեռնարկություններ (120 միլիոն ռուբլի ≤ եկամուտ< 800 млн. руб.)	0.888	0.880	0.814	0.872	0.859	0.874	0.916
Միջին ձեռնարկություններ (800 միլիոն ռուբլի ≤ եկամուտ< 2 млрд. руб.)	0.890	0.872	0.935	0.911	0.896	0.934	0.950
Խոշոր ձեռնարկություններ (եկամուտ ≥ 2 միլիարդ ռուբլի)	1.095	1.064	1.058	1.113	1.074	1.061	1.084
Բոլոր կազմակերպությունները	1.027	0.978	0.968	1.002	0.977	0.981	1.010

Աղյուսակի արժեքները հաշվարկվում են Rosstat-ի տվյալների հիման վրա

Արագ իրացվելիության հարաբերակցություն - սխեմա

Հոմանիշներ

արագ հարաբերակցություն
իրացվելիության կրիտիկական հարաբերակցությունը
իրացվելիության միջանկյալ գործակից
ծածկույթի միջանկյալ հարաբերակցությունը
քննադատական գնահատման գործոն

Օգտակա՞ր էր էջը:

Ավելին՝ իրացվելիության արագ հարաբերակցության մասին

Արտադրական ձեռնարկությունների վերակառուցման գործընթացում ընթացիկ իրացվելիության փոփոխության ռիսկի գնահատում աութսորսինգի օգտագործմամբ
Մնացորդային իրացվելիությունը որպես ֆինանսական վիճակի հիմնական ոլորտներից Ընթացիկ իրացվելիության գործակից 1,169 1,947 Արագ իրացվելիության գործակից 0,861 1,447 Բացարձակ իրացվելիության գործակից 0,524 1,037
Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծություն - մաս 4 2002 թվականի համեմատ հարաբերակցությունը աճել է և 2003 թվականի համեմատ նվազել 0,033-ով: Արագ իրացվելիության գործակիցը բնութագրում է ձեռնարկության ակնկալվող վճարունակությունը հավասար ժամանակահատվածի համար. միջին տևողությունըդեբիտորական պարտքերի մեկ շրջանառություն
Ակտիվների և պարտավորությունների շրջանառության ազդեցությունը կազմակերպության վճարունակության վրա Իրացվելիության բացարձակ գործակից ≥ 0,2 12, s 213-214 Արագ իրացվելիության գործակից ≥ 1 Իրացվելիության ծածկույթի կրիտիկական միջանկյալ գործակից ≥ 0,8 Ընթացիկ հարաբերակցություն
Ձեռնարկությունների անվճարունակության և անվճարունակության գնահատում K teklik > 2 Արագ իրացվելիության գործակից - K rychlik Այս հարաբերակցությունը վերլուծելիս պետք է նկատի ունենալ, որ.
Ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծություն: Հաշվապահական (ֆինանսական) հաշվետվությունների վրա հիմնված գործնական վերլուծություն Բացարձակ իրացվելիության գործակից 0,2-0,3 0,69 1,11 0,42 Արագ իրացվելիության գործակից 0,8-1 2,54 4,52 1,91 Ընթացիկ իրացվելիության գործակից Նորմալ 2 Վավեր 1 1-2
Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական վիճակի վարկանիշի գնահատման ձևավորման գործակիցների նորմատիվային արժեքների վերաբերյալ.
Ֆակտորինգի և լիզինգի ազդեցության գնահատում տրանսպորտային ընկերությունների ֆինանսական գործունեության վրա մոտ ապագայում տրանսպորտային ընկերությունը կարող է վճարել կարճաժամկետ պարտավորությունների ընդհանուր գումարի միայն 13%-ը. 1.35-ից: Դա պայմանավորված է նրանով, որ գույքային կառուցվածքում
Ռուսաստանում ցելյուլոզայի և թղթի արդյունաբերության ձեռնարկությունների կապիտալի կառուցվածքի գնահատում Վճարունակությունը ուղղակիորեն ազդում է առևտրային գործարքների ձևերի և պայմանների վրա, ներառյալ վարկեր և փոխառություններ ստանալու հնարավորությունը: Արագ իրացվելիության գործակիցը 1.13 է, ինչը բարձր է ստանդարտ արժեքից: որ ձեռնարկությունների վճարունակությունը բարելավվում է
Գնահատված պարտավորությունների ազդեցությունը իրացվելիության ցուցանիշների վրա. խնդիրներ և լուծումներ DZ KFV DS KrO 1 - 1.2 1.295 2.903 1.692 Արագ իրացվելիության գործակից Kav KFV DS KrO 0.8 - 1 0.446 1.035 0.726 Absolute.
Իրացվելիության կրիտիկական գործակից Հոմանիշներ Արագ իրացվելիության գործակից Արագ իրացվելիության գործակից Միջանկյալ իրացվելիության գործակից Միջանկյալ ծածկույթի գործակից Կրիտիկական գնահատման գործակից Էջը օգտակար էր
Կրիտիկական հարաբերակցություն հոմանիշներ Արագ հարաբերակցություն Արագ հարաբերակցություն Կրիտիկական հարաբերակցություն Միջանկյալ իրացվելիության հարաբերակցություն Միջանկյալ ծածկույթի հարաբերակցություն Այս էջը օգտակար էր
Արագ իրացվելիության գործակից Հոմանիշներ Արագ իրացվելիության գործակից Կրիտիկական իրացվելիության գործակից Միջանկյալ իրացվելիության գործակից Միջանկյալ ծածկույթի գործակից Կրիտիկական գնահատման գործակից
Միջանկյալ իրացվելիության գործակից Հոմանիշներ Արագ իրացվելիության գործակից Արագ իրացվելիության գործակից Կրիտիկական իրացվելիության գործակից Միջանկյալ ծածկույթի գործակից Կրիտիկական գնահատման գործակից Էջը օգտակար էր
Միջանկյալ ծածկույթի գործակից Հոմանիշներ Արագ իրացվելիության գործակից Արագ իրացվելիության գործակից Կրիտիկական իրացվելիության գործակից Իրացվելիության միջանկյալ գործակից Կրիտիկական գնահատման գործակից Էջը օգտակար էր
Ձեռնարկության վարկային քաղաքականություն. անցում դեպի համակարգի կառավարման
Գյուղատնտեսական արտադրողների ֆինանսական վիճակի գնահատման մեթոդների համեմատական վերլուծություն, որոնք օգտագործվում են դաշնային և տարածաշրջանային բանկերի կողմից Իրացվելիության բացարձակ գործակից v v v Իրացվելիության արագ գործակից v v v Պաշարների շրջանառություն v v ոչ Դեբիտորական պարտքերի շրջանառություն
ՖՀՄՍ CR CA CL 1.89 1.35 Quick ratio acid-test ratio QR CASH STMS R CL 0.83 0.53 Հարաբերակցությամբ պատրաստված ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծություն
Ձեռնարկությունների վճարունակության գնահատման վրա ազդեցությունը դեբիտորական պարտքերի որակի վերլուծության արդյունքների վրա DS KFV KO 0.2-0.7 0.00003 0.036 0.006 արագ իրացվելիության գործակից Cl term DS KFV DZkr KO 0.6-1.0 0.56 գործակիցը ընթացիկ 285 0.54.
Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծություն - մաս 2 Իրացվելիության բացարձակ գործակից դրամական միջոցների ընթացիկ պարտավորություններ 3. Արագ իրացվելիության գործակից Կանխիկ կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ այլ ակտիվներ պարտապանների հետ հաշվարկներ Ընթացիկ

Նկարազարդում. Գործավար

Մեկ հոդվածում, թե ինչպես դառնալ ֆինանսական տնօրենմենք չենք սովորեցնի, բայց գլխավորը, մենք փորձեցինք ներառել այն սերմի համար:

Ֆինանսական վերլուծություն - հիմնական ցուցանիշների, գործակիցների ուսումնասիրություն, որոնք տալիս են օբյեկտիվ գնահատումընթացիկ ֆինանսական վիճակկազմակերպություններ՝ կառավարչական որոշումներ կայացնելու նպատակով։

Հաշվարկելով ֆինանսական ցուցանիշները՝ դուք կարող եք ծանոթանալ ձեռնարկության ներկայիս վիճակին, խնդիրներին և գնահատել դրա հնարավորություններն ու հեռանկարները ապագայում:

Իրավասու վերլուծությունը թույլ է տալիս ճիշտ կառուցել զարգացման ռազմավարություն, բարելավել ընկերության ակտիվների և ներգրավված միջոցների կառավարման մեխանիզմը:

Ում է պետք ֆինանսական վերլուծություն

Արդյունքներ Օգտատերեր ֆինանսական վերլուծությունֆինանսատնտեսական գործունեության բոլոր մասնակիցները խոսում են.

Հետևյալ օգտատերերը հետաքրքրված են նման տեղեկություններով.

ձեռնարկության ղեկավարներ և ղեկավարներ;
ձեռնարկության աշխատակիցներ;
բաժնետերեր և բիզնեսի սեփականատերեր;
գնորդներ և հաճախորդներ;
մատակարարներ և կապալառուներ;
ներդրողներ;
արբիտրաժային կառավարիչներ;
հարկային մարմիններ.

Ֆինանսական վերլուծության համար տեղեկատվության աղբյուր

Ֆինանսական վերլուծության համար տեղեկատվության հիմնական աղբյուրը կազմակերպության ֆինանսական հաշվետվություններն են:

Ֆինանսական հաշվետվությունների հիմնական ձևերն են հաշվեկշիռը և հաշվետվությունը ֆինանսական արդյունքները. Այս ձևերը հնարավորություն են տալիս հաշվարկել բոլոր հիմնական ֆինանսական ցուցանիշները և գործակիցները:

Ավելի խորը վերլուծության համար կարող եք օգտագործել դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվությունները և կազմակերպության կապիտալի փոփոխությունների հաշվետվությունը, որոնք կազմվում են տարեվերջին:

Ֆինանսական գործակիցների հաշվարկման և արդյունքների վերլուծության կարգը

Դիտարկենք կազմակերպության ֆինանսական գործունեության ցուցանիշների հիմնական խմբերը, ֆինանսական գործակիցների հաշվարկման կարգը և առաջարկություններ տանք, թե ինչպես ճիշտ վերլուծել արդյունքները:

Ֆինանսական վերլուծության ցուցանիշների խմբեր

Ֆինանսական վերլուծության մեջ օգտագործվում են ավելի քան 200 գործակիցներ։

Այս բոլոր գործակիցները բնութագրում են չորս հիմնական ասպեկտներ՝ ցանկացած կազմակերպության ֆինանսական կատարողականի ցուցանիշներ, մասնավորապես.

իրացվելիություն;
շահութաբերություն;
ակտիվների շրջանառություն;
շուկայական գինը։

Ցուցանիշների այս խմբերից յուրաքանչյուրի համար հաշվարկվում են դրանց ֆինանսական գործակիցները:

Գործակիցները հաշվարկվում են կախված ֆինանսական վերլուծության առաջադրանքից և օգտագործողների շրջանակից, որոնց համար նախատեսված է ընկերության ֆինանսական գործունեության մասին տեղեկատվությունը:

Ֆինանսական գործակիցներ և ֆինանսական կատարողականի ցուցանիշներ

Ահա հիմնական ֆինանսական գործակիցները կատարողականի յուրաքանչյուր խմբի համար.

Իրացվելիության ցուցանիշների խումբը ներառում է գործակիցներ.

բացարձակ իրացվելիություն;
ընթացիկ իրացվելիություն;
արագ իրացվելիություն.

Շահութաբերության ցուցանիշների խումբը ներառում է գործակիցները.

շրջանառու միջոցների վերադարձ;
վաճառքի շահութաբերություն;
ակտիվների վերադարձ;
զուտ ակտիվների վերադարձը;
շահութաբերություն սեփական կապիտալը.

Ակտիվների շրջանառության ցուցանիշների խումբը ներառում է գործակիցներ.

ակտիվների շրջանառություն;
ընթացիկ ակտիվների շրջանառություն;
պաշարների շրջանառություն;
դեբիտորական պարտքերի (կրեդիտորական պարտքերի) շրջանառություն.

Շուկայական ցուցանիշների խումբը ներառում է գործակիցներ.

մեկ բաժնետոմսի շահույթ;
շահաբաժինների եկամուտ;
բաժնետոմսերի գնի աճ;
վճարումներ;
ձեռնարկության շուկայական (իրական արժեքը);
մեկ բաժնետոմսի գինը/շահույթը:

Հիմնական ֆինանսական գործակիցները

Եկեք ավելի մանրամասն քննարկենք ընկերության ֆինանսական գործունեության ցուցանիշների խմբերից յուրաքանչյուրի գործակիցները:

Իրացվելիության ցուցանիշներ

Ընկերության՝ ընթացիկ ակտիվների վաճառքի միջոցով իր պարտավորությունները մարելու ունակությունը նրա ֆինանսական կայունության պայմաններից մեկն է:

Կազմակերպության կայունությունը գնահատելու համար թույլ են տալիս իրացվելիության գործակիցներ:

Իրացվելիությունը ակտիվների արագ վաճառքի կարողությունն է շուկայականին մոտ գնով:

Որքան հեշտ և արագ կարող եք ստանալ ակտիվի ամբողջական արժեքը, այնքան ավելի իրացվելի է այն:

Ակտիվների վաճառքի տեմպերը կարող են լինել.

Բարձր - այն գույքի համար, որը վաճառվելու կարիք չունի (կանխիկ) և այն գույքի համար, որը բավականին արագ կվաճառվի (դրամական միջոցների համարժեքներ, ինչպիսիք են բարձր իրացվելի պարտքային արժեթղթերը).
Արագ - վաճառքի համար որոշ ժամանակ պահանջող գույքի համար, բայց ոչ շատ (պարտապանների կարճաժամկետ պարտք);
Միջին - գույքի համար, որը շատ արագ չի վաճառվի և վաճառքի ընթացքում կարող է կորցնել իր արժեքի մի մասը (բաժնետոմսեր, որոնցից ընթացիկ աշխատանքները կարող են դժվար լինել վաճառել):

Գործնականում առանձնանում են բարձր իրացվելիություն, ցածր իրացվելիություն և ոչ իրացվելի ակտիվներ։

Ռուսական հաշվեկշռում ընկերության ակտիվները դասավորված են իրացվելիության նվազման կարգով:

Դրանք կարելի է բաժանել հետևյալ խմբերի.

Բարձր իրացվելի ակտիվներ (կանխիկ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ);
Շուկայական ակտիվներ (կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր, այսինքն՝ պարտքեր, որոնց վճարումները ակնկալվում են հաշվետու ամսաթվից հետո 12 ամսվա ընթացքում).
Դանդաղ իրացվող ակտիվներ (այլ, վերևում նշված չէ, ընթացիկ ակտիվներ);
Դժվար վաճառվող ակտիվներ (բոլոր ոչ ընթացիկ ակտիվները);

Ըստ վաճառքի արագության գույքի դասակարգման՝ առանձնանում են իրացվելիության 3 հիմնական տիպեր.

Բացարձակ - վաճառքի բարձր տեմպերով գույքի համար;
Արագ, որը կարելի է անվանել նաև հրատապ, խիստ, միջանկյալ, կրիտիկական կամ անվանել ծածկույթի միջանկյալ գործակից՝ վաճառքի բարձր և արագ արագություն ունեցող գույքի համար.
Ընթացիկ - գույքի համար, որի վաճառքի դրույքաչափը համապատասխանում է նշված բոլոր 3 դրույքաչափերի հանրագումարին:

Իրացվելիության գործակիցները հաշվարկվում են հաշվեկշռի տվյալների հիման վրա (Ձև թիվ 1):

Որքան բարձր են իրացվելիության գործակիցները, այնքան բարձր է ընկերության վճարունակությունը:

Նշենք, որ իրացվելիության գործակիցներից յուրաքանչյուրը բացահայտում է տարբեր բնույթի տեղեկատվություն:

Այսպիսով, ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը հիմնականում հետաքրքրում է ներդրողներին, բացարձակ իրացվելիության գործակիցը օգտակար է ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) մատակարարների համար, իսկ արագ իրացվելիության հարաբերակցությունը անհրաժեշտ է պարտատերերի համար:

Ընթացիկ իրացվելիություն

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը հիմնական հաշվարկված բնութագրիչներից մեկն է, որը գնահատում է ընկերության վճարունակությունը:

Սա իրացվելիության ամենատարածված և հաճախ օգտագործվող չափումն է:

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը արտացոլում է ընկերության կարողությունը մարելու ընթացիկ (կարճաժամկետ) պարտավորությունները միայն ընթացիկ ակտիվների հաշվին:

Այսպիսով, ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե շուկայական գնով վաճառելիս ընկերության ընթացիկ ակտիվները որքանով կփակեն ընկերության կարճաժամկետ պարտավորությունները:

Ընթացիկ (ընդհանուր) իրացվելիության գործակիցը — ֆինանսական հարաբերակցությունը, հավասար է ընթացիկ (ընթացիկ) ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների (ընթացիկ պարտավորությունների) հարաբերակցությանը:

Նրանք տվյալներ են վերցնում՝ որոշելու ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը ձեռնարկության հաշվեկշռից, որը կազմվել է հաշվետու ամսաթվերից որևէ մեկում:

Սա սովորաբար տարեկան հաշվեկշիռն է, սակայն կարող է օգտագործվել նաև միջանկյալ հաշվետվություն:

Այս ցուցանիշի փոփոխության բնույթը մի շարք ժամանակաշրջաններում տեսնելու համար կատարեք դրա մի քանի սահմանումներ տարբեր հաշվետվության ամսաթվերի համար:

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության բանաձևը.

Ընթացիկ իրացվելիություն = Ընթացիկ ակտիվներ / Ընթացիկ պարտավորություններ

Քանի որ տվյալ ցուցանիշի հաշվարկման տվյալները վերցված են հաշվեկշռից, այս հաշվետվության ընթացիկ ձևի տողերի ընթացիկ իրացվելիության բանաձևը կունենա հետևյալ տեսքը.

V բաժնի ամբողջ գումարից (այսինքն՝ կարճաժամկետ պարտավորությունների ընդհանուր գումարից).
Ընթացիկ իրացվելիություն = տող 1200 / տող 1500
Էջ 1200 - հաշվեկշռի «Ընթացիկ ակտիվներ» II բաժնի հանրագումարի համարը.
Էջ 1500 - հաշվեկշռի V բաժնի «Ընթացիկ պարտավորություններ» հանրագումարի տող.

Որքան բարձր է ցուցանիշը, այնքան ավելի լավ կլինի ձեռնարկության վճարունակությունը:

Առնվազն 1 գործակցի արժեքը համարվում է նորմալ:

Այսինքն՝ անհրաժեշտ է, որ ընթացիկ ակտիվների ընդհանուր արժեքը լինի գումարից ավելիկարճաժամկետ պարտավորություններ.

1-ից ցածր արժեքը ցույց է տալիս բարձր ֆինանսական ռիսկկապված այն փաստի հետ, որ ընկերությունը ի վիճակի չէ հետևողականորեն վճարել ընթացիկ հաշիվները:

3-ից մեծ արժեքը կարող է ցույց տալ կապիտալի իռացիոնալ կառուցվածք:

Արագ իրացվելիություն

Արագ իրացվելիության հարաբերակցությունը ֆինանսական հարաբերակցություն է, որը հավասար է բարձր իրացվելի ընթացիկ ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների հարաբերակցությանը (ընթացիկ պարտավորություններ):

Իրացվելիության արագ հարաբերակցությունը կախված է բարձր և արագ իրացվելի ակտիվների վաճառքի տեմպերից, որոնք ներառում են.

Պարտապանների կարճաժամկետ պարտք (արագ վաճառվում է);
Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ (բարձր իրացվելիություն);
Կանխիկ (վաճառք չի պահանջում):

Արագ իրացվելիության հարաբերակցության էությունն այն է, որ հաշվարկվի ընթացիկ (կարճաժամկետ) պարտքի մասնաբաժինը, որը ընկերությունը կարող է կարճ ժամանակում մարել սեփական գույքի հաշվին՝ այս գույքը դրամական միջոցների վերածելով:

Տվյալների աղբյուրը ընկերության հաշվեկշիռն է, ավելի հաճախ՝ տարեկան, սակայն հնարավոր է նաև միջանկյալ հաշվետվություն։

Արագ իրացվելիության հարաբերակցության բանաձև.

Արագ իրացվելիություն = (Կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ Կանխիկ) / Ընթացիկ պարտավորություններ

Հաշվեկշռի տողերի համարների հիման վրա հաշվեկշռում իրացվելիության արագ հարաբերակցության բանաձևը կարող է ցուցադրվել հետևյալ կերպ.

Արագ իրացվելիություն = (տող 1230 տող 1240 տող 1250) / (տող 1510 տող 1520 տող 1550)

Էջ 1230 - պարտապանների կարճաժամկետ պարտք;
Էջ 1240 - կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ;
Էջ 1250 - կանխիկի մնացորդ;
Էջ 1510 - կարճաժամկետ փոխառու միջոցների մնացորդ;
Էջ 1520 - կարճաժամկետ պարտք պարտատերերին.
Էջ 1550 - այլ կարճաժամկետ պարտավորություններ.

Առնվազն 1-ի արագ իրացվելիության հարաբերակցության արժեքը համարվում է նորմալ:

Եթե արագ իրացվելիության գործակիցը հավասար է կամ մեծ է 1-ից, ապա ընկերությունը ի վիճակի է ապահովել արագ լրիվ մարումընթացիկ պարտքն ունի իր հաշվին։ Ընդ որում, այդ միջոցների մի մասը (եթե գործակիցը 1-ից մեծ է) դեռ կմնա կազմակերպությանը։

Երբ արագ իրացվելիության գործակիցը 1-ից պակաս է, ընկերությունը չի կարողանա արագ մարել իր ամբողջ ընթացիկ պարտքը սեփական միջոցներով:

Միաժամանակ ընդունելի է համարվում արագ իրացվելիության գործակիցը, որը գտնվում է 0,7-1 միջակայքում, քանի որ սովորական պրակտիկա է պարտքերով բիզնես անելը։

0,7-ից ցածր իրացվելիության արագ հարաբերակցությունը ցույց է տալիս անբարենպաստ դիրք, հատկապես, եթե համարիչում գումարի մեծ մասը ընկնում է դեբիտորական, որոնց թվում կարող է լինել կասկածելի։

Բացարձակ իրացվելիություն

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե առկա կարճաժամկետ պարտքերի որ մասնաբաժինը կարող է մարվել ընկերության միջոցների հաշվին: հնարավորինս շուտ, դրա համար օգտագործելով ամենահեշտ վաճառվող գույքը։

Նրանք որոշում են նախնական տվյալները՝ որոշակի հաշվետու ամսաթվի կազմված հաշվեկշռի համար բացարձակ իրացվելիության գործակիցը հաշվարկելու համար, կամ մի շարք ամսաթվերի համար հաշվետվության համար, եթե ցանկանում եք հետևել այս ցուցանիշի դինամիկային:

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը ֆինանսական հարաբերակցություն է, որը հավասար է դրամական միջոցների և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների և կարճաժամկետ պարտավորությունների հարաբերակցությանը (ընթացիկ պարտավորություններ):

Բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցության բանաձև.

Բացարձակ իրացվելիություն = (Կանխիկ կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ) / Ընթացիկ պարտավորություններ

Հաշվեկշռի տողերի համարների հիման վրա հաշվեկշռի համար իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցության բանաձևը կարող է ցուցադրվել հետևյալ կերպ.

Բացարձակ իրացվելիություն = (տող 1250 տող 1240) / (տող 1510 տող 1520 տող 1550)

Էջ 1250 - դրամական միջոցների հաշվեկշռի համարը.
Էջ 1240 - ֆինանսական ներդրումների հաշվեկշռի համարը.
Էջ 1510 - կարճաժամկետ փոխառությունների հաշվեկշռի համարը.
Էջ 1520 - պարտատերերի կարճաժամկետ պարտքի հաշվեկշռի համարը.
Էջ 1550-ը այլ կարճաժամկետ պարտավորությունների հաշվեկշռի համարն է:

Առնվազն 0,2 գործակցի արժեքը համարվում է նորմալ, այսինքն՝ այն գտնվում է 0,2-ից 0,5 միջակայքում:

Սա նշանակում է, որ ընկերությունը պարտատերերի առաջին իսկ պահանջով կարողանում է հնարավորինս արագ մարել 0,2-ից 0,5 կարճաժամկետ պարտքերը։

Համապատասխանաբար, ցուցանիշի ավելի բարձր արժեքը ցույց է տալիս ավելի բարձր վճարունակություն:

0,5-ի արժեքը գերազանցելը ցույց է տալիս բարձր իրացվելի ակտիվների օգտագործման չհիմնավորված ուշացումներ:

Շահութաբերության ցուցանիշներ

Ձեռնարկության շահութաբերության գործակիցները արտացոլում են շահութաբերության աստիճանը ըստ տարբեր տեսակներակտիվներ և նյութական, աշխատանքային և դրամական և այլ ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետություն:

Դրանք հաշվարկվում են որպես զուտ եկամտի հարաբերակցություն այն ակտիվների կամ հոսքերի քանակին, որոնցից այն ստացվել է:

Դրա համար օգտագործվում են հաշվապահական հաշվառման տվյալները (Ձև թիվ 1 և թիվ 2):

Որքան բարձր են արժեքները, այնքան ավելի արդյունավետ են օգտագործվում ձեռնարկության վերլուծված ռեսուրսները:

Սեփականատերերին և բաժնետերերին հետաքրքրում են շահութաբերության ցուցանիշները։

Շահութաբերության գործակիցները կարևոր դեր են խաղում ընկերության ներդրումային, անձնակազմի և շուկայավարման ռազմավարությունների մշակման գործում:

Շրջանառու կապիտալի վերադարձը

Շրջանառու միջոցների շահութաբերությունը արտացոլում է արտադրական գործընթացում դրանց օգտագործման արդյունավետությունը:

Շրջանառու միջոցների շահութաբերությունը կլինի այնքան մեծ, այնքան քիչ ռեսուրսներ է ծախսում ընկերությունը շահույթը մեծացնելու համար:

Շրջանառու կապիտալի շահութաբերության բանաձևը.

Շրջանառու կապիտալի վերադարձը \u003d Զուտ շահույթ / շրջանառու կապիտալ

Եթե դուք օգտագործում եք հաշվապահական գծեր, ապա.
Շրջանառու կապիտալի վերադարձը = էջ 2400/p. 1200 թ
Էջ 2400 - ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվության տող (ընկերության զուտ շահույթ);
Էջ 1200 - հաշվեկշռի տող (շրջանառու միջոցների արժեքը):

Որքան բարձր է ստացված ցուցանիշը, այնքան ավելի արդյունավետ է օգտագործվում սեփական շրջանառու միջոցները։

Շրջանառու միջոցների շահութաբերության նորմատիվային արժեքը 1-ից ավելի է։

Շրջանառու կապիտալի շահութաբերության հարաբերակցությունը մեկից ավելի միջոցներով ընդհանուր առմամբ արդյունավետ օգտագործումըշրջանառու միջոցներ և վկայում է ձեռնարկության կողմից շահույթ ստանալու մասին:

Բացասական արդյունքը ցույց է տալիս արտադրության սխալ կազմակերպումը։

Վաճառքի շահութաբերություն

Վաճառքի շոուների շահութաբերություն, ձեռնարկության շահութաբեր կամ ոչ եկամտաբեր գործունեությունը:

Շահութաբերության հարաբերակցությունը, վաճառքը որոշում է շահույթի մասնաբաժինը յուրաքանչյուր վաստակած ռուբլու մեջ և հաշվարկվում է որպես որոշակի ժամանակահատվածի զուտ շահույթի (շահույթ հարկումից հետո) հարաբերակցությունը արտահայտված. կանխիկնույն ժամանակահատվածի վաճառքի ծավալը.

Վաճառքի եկամտաբերության հարաբերակցության բանաձևը.

Վաճառքից եկամտաբերություն \u003d Զուտ շահույթ / Եկամուտ x 100%

Վաճառքի շահութաբերությունը հաշվարկելու համար օգտագործվում է եկամուտների մասին հաշվետվությունից (ձև թիվ 2) տեղեկատվությունը.
Համախառն շահույթի մարժա = տող 2100 / տող 2110 × 100
Վաճառքի վերադարձը ըստ գործառնական շահույթի = (տող 2300 տող 2330) / տող 2110 × 100
Զուտ շահույթի հիման վրա վաճառքի վերադարձը = տող 2400 / տող 2110 × 100

Վաճառքի շահութաբերության հատուկ ստանդարտներ չկան։

Հաշվարկվում են ըստ արդյունաբերության շահութաբերության միջին վիճակագրական արժեքները:

Գործունեության յուրաքանչյուր տեսակի համար իր սեփական գործակիցը համարվում է նորմալ:

Ընդհանուր առմամբ, 1-ից 5% տատանվող գործակիցը ցույց է տալիս, որ ձեռնարկությունը ցածր եկամտաբեր է, 5-ից 20%՝ միջին եկամտաբեր, 20-ից 30%՝ բարձր եկամտաբեր։

30%-ից բարձր գործակիցը վկայում է գերշահութաբերության մասին։

Ակտիվների վերադարձը

Ակտիվների վերադարձը ցույց է տալիս ընկերության ակտիվների շահույթ ստեղծելու ունակությունը և հանդիսանում է ընկերության արդյունավետության և շահութաբերության ցուցանիշ:

Ակտիվների վերադարձի հարաբերակցությունը հաշվարկվում է որպես շահույթի հարաբերակցություն միջին արժեքըձեռնարկության ակտիվները և արտացոլում է կազմակերպության ակտիվներում ներդրված յուրաքանչյուր ռուբլուց զուտ շահույթի չափը:

Դրա համար թիվ 2 «Հաշվետվություն ֆինանսական արդյունքների մասին» ձևից ցուցիչը բաժանվում է թիվ 1 «Հաշվեկշիռ» ձևի ցուցանիշի միջին արժեքի վրա:

Ակտիվների շահութաբերությունը, ինչպես նաև սեփական կապիտալի շահութաբերությունը, կարելի է համարել ներդրումների վերադարձի ցուցանիշներից մեկը։

Ակտիվների վերադարձի բանաձև.
Ակտիվների վերադարձը = շահույթ ժամանակաշրջանի համար / ակտիվների միջին արժեքը ժամանակաշրջանի համար x 100%
Ակտիվների եկամտաբերության բանաձևի համարիչի համար շահույթի ցուցանիշները պետք է վերցվեն ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունից.
վաճառքից շահույթ - 2200 տողից;
զուտ շահույթը- 2400 տողից։

Բանաձևի հայտարարը պետք է լինի ընթացիկ ակտիվների արժեքի միջին արժեքը:

Եթե դիտարկվում է բոլոր ակտիվների շահութաբերությունը, ապա վերցվում է հաշվեկշիռը (տող 1600):

Եթե դիտարկվում է ընթացիկ ակտիվների շահութաբերությունը, ապա վերցվում է ակտիվների մնացորդի II բաժնի արդյունքը (տող 1200):

Եթե նրանց հետաքրքրում է առանձին տեսակ՝ տեղեկատվություն երկրորդ բաժնի համապատասխան տողից։

Շահութաբերությունը հաշվարկելիս Ոչ ընթացիկ ակտիվներհայտարարը պետք է արտացոլի I բաժնի ընդհանուր գումարը - տող 1100: Այնուհետև մենք ստանում ենք բոլոր հասանելի ոչ ընթացիկ ակտիվների շահութաբերությունը:

Անհրաժեշտության դեպքում կարող եք վերլուծել ակտիվների շահութաբերությունը առանձին տեսակներօրինակ՝ հիմնական միջոցները կամ ոչ ընթացիկ ակտիվների խումբը (նյութական, ոչ նյութական, ֆինանսական):

Այս դեպքում բանաձևը փոխարինվում է համապատասխան հատկությունը արտացոլող տողերի տվյալների հետ:

Որքան բարձր է ցուցանիշը, այնքան ավելի արդյունավետ է կառավարման ողջ գործընթացը, քանի որ ակտիվների վերադարձի ցուցանիշը ձևավորվում է ընկերության բոլոր գործունեության ազդեցության ներքո:

Համար ֆինանսական կազմակերպություն 10% և ավելին համարվում է նորմալ, արտադրող ընկերության համար՝ 15-20%, առևտրային ընկերության համար՝ 15-40%։

Սեփական կապիտալի վերադարձը

Սեփական կապիտալի շահութաբերությունը ցույց է տալիս, թե որքան արդյունավետ են օգտագործվել բիզնեսի սեփականատիրոջ, ներդրողի ներդրումներն այս ձեռնարկությունում:

Այսինքն՝ սեփական կապիտալի յուրաքանչյուր ռուբլին քանի կոպեկ եկամուտ է բերում ձեռնարկությանը։

Սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը հաշվարկվում է որպես տվյալ ժամանակաշրջանի ստացված զուտ շահույթը կազմակերպության սեփական կապիտալի վրա բաժանելու գործակից:

Սեփական կապիտալի վերադարձի բանաձևը.

Սեփական կապիտալի շահութաբերություն = զուտ շահույթ / սեփական կապիտալ x 100%

Կազմակերպության զուտ շահույթը վերցվում է ըստ «Ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվության», սեփական կապիտալը` ըստ հաշվեկշռի պարտավորությունների:

Հաշվեկշռում սեփական կապիտալի վերադարձը.

Սեփական կապիտալի շահութաբերություն = տող 2400 / տող 1300 × 100:

Եկեք նայենք հոդվածին:

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը. Մնացորդի հաշվարկման բանաձև

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը (Անգլերեն ընթացիկ հարաբերակցությունը) բարձր իրացվելի ակտիվների, արագ շարժվող ակտիվների և դանդաղ փոխարկելի ակտիվների հարաբերակցությունն է ամենահրատապ պարտավորություններին և միջնաժամկետ պարտավորություններին: Այս ցուցանիշը ձեռնարկության իրացվելիությունը բնութագրող երեք հիմնական չափանիշներից մեկն է։ Իրացվելիությունը, որպես կանոն, նույնացվում է ձեռնարկության (ֆիրմայի, ընկերության) վճարունակության և կարողության հետ` ակտիվները շուկայական գնով վաճառելու: Իրացվելիություն հասկացությունը գալիս է լիկվիդացնել, այսինքն՝ վաճառել տերմինից։ Իրացվելիությունը մեկն է հիմնական հասկացություններըֆինանսական վերլուծություն և ցույց է տալիս ակտիվների դրամի անցման արագությունը:

Ստորև ներկայացված է ձեռնարկության ակտիվների և պարտավորությունների տեսակների դասակարգումը, որն օգտագործվում է իրացվելիության գնահատման համար:

A1 = Բարձր իրացվելի ակտիվներ (տող 1250)

A2 = Շուկայական ակտիվներ (էջ 1230)

A3 = Դանդաղ փոխարկելի ակտիվներ (տող 1220)

————————————————————–

P1 = Առավել հրատապ պարտավորությունները (էջ 1520)

P2 = միջնաժամկետ պարտավորություններ (տող 1510)

Արդյունքում, ընթացիկ իրացվելիության գնահատման վերլուծական բանաձևը հետևյալն է.

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցի հաշվարկ՝ ըստ հաշվեկշռի նոր ձևի

Նոր հաշվեկշիռն ընդունվել է 2011 թվականին, հիմնական տարբերությունները տողերի անվանումներում են, այլ ոչ թե բանաձեւի տնտեսական իմաստով։

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը= p.1200 / p.1510+p.1520+p.1550

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցի հաշվարկը ըստ հին հաշվեկշռի ձևի

Այս ցուցանիշի հին բանաձեւը հաշվարկելու երկու տարբերակ կա.

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը= (էջ 290 Ձև թիվ 1) / (էջ 610+ էջ 620 + էջ 630 + էջ 640+ էջ 660);

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը= (էջ 290-էջ 230 Ձև թիվ 1) / էջ 690։

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցի ստանդարտ

Եթե ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը 2-ից մեծ է, դա ցույց է տալիս, որ ընկերությունն ունի ավելի շատ ընթացիկ ակտիվներ, քան կարճաժամկետ պարտավորություններ՝ կրկնակի ծածկույթով: Ձեռնարկությունը (ընկերությունը) ունի իր պարտավորությունները (պարտքերը) կարճաժամկետ ժամկետում մարելու բարձր ունակություն: Ընթացիկ իրացվելիության նորմատիվային արժեքը, որը հավասար է 2-ի, ստացվել է գործնականում և առավել հաճախ հանդիպում է ներքին կանոնակարգերում:

Համաշխարհային պրակտիկայում 1,5-ից 2,5 միջակայքում գործակիցը համարվում է օպտիմալ: Եթե ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը 1-ից պակաս է, ապա ձեռնարկությունը չի կարող կայուն մարել կարճաժամկետ պարտավորություններ. Ստորև բերված աղյուսակը ցույց է տալիս ներքին և միջազգային ստանդարտների համեմատությունը և ձեռնարկության վճարունակության մակարդակը:

Արժեքներցուցիչ	Կանոնակարգեր
Արժեքներցուցիչ	ռուսերեն	Միջազգային
<1		Կրիտիկական վճարունակություն
1,5-2	Ցածր վճարունակություն
2-3	Բավարար վճարունակություն
>3	Բարձր վճարունակություն / Կապիտալի հնարավոր իռացիոնալ կառուցվածք

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը ինֆոգրաֆիկայում

Ստորև ներկայացված ինֆոգրաֆիկան ցույց է տալիս ԿԱՐԵՎՈՐ մասերընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը, օգտագործման ուղղությունը, հաշվարկման բանաձևը և ցուցանիշի գնահատումը:

Սեղմեք մեծացնելու համար

Տեսադաս. «ՕԱՕ Գազպրոմի իրացվելիության գործակիցների հաշվարկման օրինակ»

Իրացվելիության ընթացիկ հարաբերակցության համեմատությունը իրացվելիության այլ ցուցանիշների հետ

Բացի ընթացիկ իրացվելիության գործակիցից, ֆինանսական վերլուծության պրակտիկայում հաճախ օգտագործվում են արագ իրացվելիության գործակիցը և բացարձակ հարաբերակցությունը: Դրանք ցույց են տալիս ընկերության կարողությունը մարելու իր հնարավորությունները պարտատոմսերարագ վաճառվող և բարձր իրացվելիության ակտիվների տեսակներ:

Այսպիսով, իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը ցույց է տալիս ընկերության կարողությունը մարելու իր պարտքերը ամենալիկվիդային ակտիվների հաշվին (դրամական և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ): Այն է այս ցուցանիշըցույց է տալիս առավելագույն արագությունը, որով ընկերությունը կարող է վճարել պարտատերերին (և այլ փոխառուներին):

Արագ իրացվելիության հարաբերակցությունը ցույց է տալիս ձեռնարկության կարողությունը մարելու իր պարտքերը՝ օգտագործելով ոչ միայն բարձր իրացվելի ակտիվներ, այլև արագ իրացվելի ակտիվներ. սա կարճաժամկետ դեբիտորական պարտք է:

Ինչպե՞ս հաշվարկել արդյունաբերության ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը:

Նորմատիվ արժեքների վրա ազդում են նաև ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության արդյունաբերության միջին արժեքները: Ահա ցանկացած արդյունաբերության համար ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը հաշվարկելու ալգորիթմ:

Տարբեր ոլորտներում կարող են լինել գործակիցի տարբեր արժեքներ: Արդյունաբերության միջին արժեքները հաշվարկելու համար օգտագործվում են OKVED կոդերը (գործունեության տեսակների դասակարգիչ): Ըստ նրանց՝ խմբավորվում են մեկ տեսակի գործունեությամբ զբաղվող ձեռնարկությունները, որոնց վրա հաշվարկվում են գործակիցների արժեքները և միջինացվում։

Օրինակ, վերցրեք ձեռնարկությունները նավթի և գազի արդյունաբերություն, ձեռնարկությունները կունենան հետեւյալ տեսակներըգործունեությանը։

Ի հավելումն ձեռնարկությունների ընտրության՝ ըստ սինգլի OKVED կոդը, պետք է ընտրել նաև ընկերություններ ըստ չափի, դրա համար մենք օգտագործում ենք «Վաճառքից եկամտի ծավալը» ցուցիչը։ Դա արվում է, որպեսզի վերլուծության համար նմուշը հնարավորինս համասեռ լինի:

Արդյունաբերության ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը հաշվարկելու բանաձևը հետևյալն է.

Արդյունաբերության ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը= Ձեռնարկության ընթացիկ իրացվելիության գործակիցները (ըստ մեկ OKVED կոդի և եկամուտների ծավալի) / Ձեռնարկությունների թիվը

Բոլոր նմանատիպ ձեռնարկությունների համար, ըստ ընտրված OKVED կոդի և չափի, հաշվարկվում է ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը և կազմվում է միջին թվաբանականը: Իդեալական է այս տեսակի վերլուծության համար: Տեղեկատվական համակարգտվյալների վերլուծություն - SPARK. Ճշգրտությունը բարելավելու համար դուք կարող եք նշանակել տարբեր կշռման գործակիցներ ձեռնարկությունների տարբեր խմբերի համար:

Տրանսնեֆտի և արդյունաբերության ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության վերլուծության օրինակ

2009 թվականի ընթացիկ իրացվելիության ցուցանիշի արժեքը «Տրանսնեֆտ» ԲԲԸ-ի համար կազմում է 3,48, ինչը ընդհանուր ստանդարտների համաձայն բավականին բարձր է: Համեմատենք ձեռնարկությունը նմանատիպ գործունեության տեսակով և չափսերով նմանատիպ ձեռնարկությունների հետ։

«Տրանսնեֆտ» ԲԲԸ գործունեության տեսակը. Նավթի և գազի արդյունաբերություն, Նավթամթերք՝ վաճառք, փոխադրում, Նավթ և գազ՝ արտադրություն. OAO Transneft-ի համար վաճառքից եկամուտը գերազանցում է 1000 միլիոն ռուբլին: Ցուցանիշի արդյունաբերության միջին արժեքի վերջնական հաշվարկը ներկայացված է ստորև բերված աղյուսակում։

Հաշվարկվել է համանման ձեռնարկությունների ընթացիկ իրացվելիության արժեքը, որը կազմել է 2,76: Ինչպես տեսնում ենք, «Տրանսնեֆտ» ԲԲԸ-ն արդյունաբերության միջինի համեմատ ավելի բարձր վճարունակություն ունի։ Սա վկայում է ընկերության լավ ֆինանսական վիճակի մասին։

Ձեռնարկության ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը արդյունաբերության հետ համեմատելու օրինակ

Ի հավելումն ընթացիկ իրացվելիության ցուցանիշի արդյունաբերության միջին արժեքի համեմատության, դուք կարող եք այն համեմատել ընտրված տարածաշրջանի ցուցանիշի հետ, օրինակ, Մոսկվան, որպես Ռուսաստանի առաջատար շրջաններից մեկը:

Իրացվելիության ընթացիկ հարաբերակցության կանխատեսում

Իրացվելիության ընթացիկ հարաբերակցության կետային հաշվարկը չի կարող ամբողջությամբ բնութագրել ձեռնարկության վիճակը: Ուստի անհրաժեշտ է վերլուծել մի քանի հաշվետու ժամանակաշրջանների ցուցանիշի փոփոխությունների դինամիկան: Սա թույլ է տալիս կանխատեսել դրա հետագա փոփոխությունը։ Ստորև բերված նկարը ցույց է տալիս ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության փոփոխությունների դինամիկան և կանխատեսում է արվել՝ հիմնվելով գծային ռեգրեսիայի վրա:

OAO Transneft-ի ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության փոփոխությունների դինամիկան

Ինչպես տեսնում ենք, ընթացիկ իրացվելիության ցուցանիշի փոփոխության աճի միտում կա։ Սա վկայում է ձեռնարկության ֆինանսական առողջացման բարենպաստ ծրագրերի մասին, երբ 2007 թվականին ցուցանիշը 0,5-ից ցածր էր, ինչը չի համապատասխանում չափանիշներին, մինչդեռ 2010 թվականին այն գերազանցում է ստանդարտ արժեքին (հավասար է 2,1-ի):

Ինչպես բարձրացնել ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը

Ինչպես պարզեցինք, ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը բնութագրում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը և օգտագործվում է շատերի կողմից վարկային կազմակերպություններգնահատել ընկերության վճարունակությունը. Ձեռնարկության վճարունակության բարձրացումը հանգեցնում է փոխառու կապիտալի արժեքի նվազմանը ( տոկոսադրույքներըվարկերի վրա), ինչը նշանակում է, որ դա թույլ է տալիս բարձրացնել ընկերության զուտ շահույթը և շահութաբերությունը:

Դիտարկենք գործակիցը բարձրացնելու մի քանի եղանակ.

Ծավալի կրճատում կրեդիտորական պարտքերդրա վերակազմավորման պատճառով՝ հաշվանցելով կամ դուրս գրելով որպես չպահանջված:
Ընթացիկ ակտիվների ավելացում:
Ընթացիկ ակտիվների աճ և միևնույն ժամանակ կրեդիտորական պարտքերի կրճատում:

Ամփոփում

Ընթացիկ իրացվելիության ցուցանիշը ձեռնարկության/ընկերության ֆինանսական վիճակի կարևոր ցուցիչ է, որը միշտ պետք է վերահսկվի: Ցուցանիշի աճը ձեռնարկությանը դարձնում է ավելի գրավիչ ներդրողների և վարկատուների համար, ինչը կարող է նրան տալ ավելի շատ լրացուցիչ լծակներ և ֆինանսական ռեսուրսներ՝ բարձրացնելու շուկայական արժեքը և շահութաբերությունը: