Դաշնային վարկի ռուբլու պարտատոմսեր. Որոնք են դաշնային պարտատոմսերը: Դաշնային վարկային պարտատոմսեր մշտական ​​արժեկտրոնային եկամուտով

Բարի օր, սիրելի ընթերցողներ: Մենք ունենք մեկ կին, ով մշտապես հետաքրքրված է ներդրումային հնարավորություններով։

Եվ ոչ միայն շահագրգռված, այլև գործում է։ Կամ ավանդ կդնի, կամ կգնի տարբեր ընկերությունների բաժնետոմսեր՝ անընդհատ նոր ուղղություններ է փորձում։

Վերջերս հարցրեցին OFZ-ի մասին: Սա շատ հետաքրքիր գործիք է։ Ցանկանու՞մ եք ավելին իմանալ OFZ-ի մասին՝ ի՞նչ է դա և ինչպե՞ս կարող է լրացուցիչ գումար բերել: Ես իսկապես ուզում եմ արագ սկսել ձեզ հետ կիսվել օգտակար տեղեկություններով, այնպես որ մենք սկսում ենք ամեն ինչ մանրամասն վերլուծել:

Դաշնային վարկային պարտատոմսեր (OFZ)՝ տոկոսադրույք, եկամտաբերություն, տեսակներ: Ինչպես գնել OFZ

Դաշնային վարկային պարտատոմսերը (OFZ) Ռուսաստանում արժեթղթերի տեսակներից են, որոնք թողարկվում են ֆինանսների նախարարության կողմից: Փաստորեն, պարտատոմսերն ունեն ստանդարտ ձևաչափ, դրանց միակ առանձնահատկությունն այն է, որ արժեթղթերի հուսալիությունն ապահովում է հենց պետությունը։

Զգուշացում.

Փաստորեն, գնելով OFZ-ը, դուք որոշակի ժամկետով պարտք եք տալիս պետությանը։

OFZ-ի շրջանակներում դուք կստանաք արժեկտրոնային եկամուտ (սովորաբար վեց ամիսը մեկ անգամ) պարտատոմսի ողջ ժամկետի ընթացքում: Դրա ժամկետը լրանալուց հետո ձեզ կվերադարձնեն նախնական արժեքըկապն ինքնին:

OFZ տեսակները

Դաշնային վարկային պարտատոմսերը բաժանվում են մի քանի տեսակների՝ ըստ արժեկտրոնի վճարման տեսակի և անվանական արժեքի։ Ըստ արժեկտրոնային վճարումների տեսակի՝ պետական ​​պարտատոմսերը բաժանվում են.

OFZ-PD - անընդհատ արժեկտրոնային եկամուտով. Այս արժեթղթերի արժեկտրոնի արժեքը հաստատուն է պարտատոմսի շրջանառության ողջ ժամանակահատվածում: Կտրոնների վճարման հաճախականությունը վեց ամիսը մեկ է:

ՕՖԶ-ՖԴ - ս ֆիքսված կտրոն . Արժեկտրոնային վճարումների չափը կարող է փոխվել ժամանակի ընթացքում, սակայն նախապես հայտնի է: Օրինակ՝ առաջին մի քանի տարիներին արժեկտրոնի եկամտաբերությունը կարող է սահմանվել անվանական արժեքի 7%-ի չափով, իսկ հաջորդ տարիներին՝ 6%-ի չափով:

OFZ-PK - արժեկտրոնային փոփոխական եկամտով. Նման պարտատոմսերի արժեկտրոնները կապված են որոշ լողացողների հետ տոկոսադրույքըօրինակ RUONIA (28 խոշորագույն բանկերի մեկ գիշերվա միջբանկային վարկերի տոկոսադրույքը) կամ պաշտոնական գնաճը.

Արժեկտրոնի եկամտաբերությունը հաշվարկվում է որպես RUONIA տոկոսադրույք + որոշ տոկոսադրույք, օրինակ՝ 0.74%: Հետևաբար, նման պարտատոմսերի համար հայտնի է միայն ընթացիկ արժեկտրոնը, և յուրաքանչյուր հաջորդ արժեկտրոնը հաշվարկվում է RUONIA-ի վերջին 6 ամսվա միջին արժեքի հիման վրա:

Այսպիսով, եթե խաղադրույքները դրամական շուկաաճում է, ապա կտրոնն աճում է OFZ եկամտաբերությունը-PK, տոկոսադրույքները նվազում են, և շահութաբերությունը նույնպես նվազում է:

Անվանական արժեքով պետական ​​պարտատոմսերը բաժանվում են երկու տեսակի.

Ուշադրություն.

OFZ-AD - անվանական արժեզրկումով. Այս տեսակի արժեթղթերի համար անվանական արժեքը մարվում է ոչ թե միանգամից, այլ աստիճանաբար՝ մաս-մաս: Մաշվածության ժամանակացույցը նախապես հայտնի է. Անվանական արժեքը կարող է մարվել կանոնավոր պարբերականությամբ, սակայն կարող են ընդմիջումներ լինել: Անվանական արժեքը կարող է մարվել ինչպես հավասար, այնպես էլ անհավասար չափերով:

OFZ-IN - անվանական ինդեքսավորմամբ. Այժմ շուկայում կարելի է գնել այս տեսակի արժեթղթերի երկու թողարկում՝ OFZ 52001-IN՝ 2023 թվականի օգոստոսի 16-ը մարման ժամկետով և OFZ 51001՝ 2021 թվականի մարտի 31-ը մարման ժամկետով:

Սրանք պարտատոմսեր են, որոնց անվանական արժեքն ինդեքսավորվում է սպառողական գնաճին: OFZ 52001-IN-ի արժեկտրոնների եկամտաբերությունը 2,5% է, OFZ 51001-ը` 2,25%, արժեկտրոնի վճարման ժամկետը վեց ամիսը մեկ է:

Անվանական ինդեքսավորումը տեղի է ունենում ամեն օր: Ընթացիկ և ապագա անվանական արժեքի վերաբերյալ տվյալները հրապարակվում են Ֆինանսների նախարարության կայքում մեկ ամիս առաջ՝ ամսվա սկզբից առնվազն 2 աշխատանքային օր առաջ։ Այնտեղ կարող եք նաև իմանալ ընթացիկ կտրոնի արժեքը։ Սկզբում այդ պարտատոմսերը թողարկվել են 1000 ռուբլի անվանական արժեքով, այժմ այն ​​կազմում է 1040,4 ռուբլի։ Արժեկտրոնային եկամուտը և ինդեքսավորումից ստացված եկամուտը չեն հարկվում:

Այսպիսով, OFZ 52001-IN-ը տալիս է գնաճից 2,5% զուտ եկամտաբերություն: Այս գործիքը հատկապես շահավետ է դառնում աճող գնաճի և տոկոսադրույքների բարձրացման պայմաններում, երբ սովորական պարտատոմսերն ենժանանում են։

Ինչպե՞ս է հաշվարկվում OFZ-ի դրույքաչափը: OFZ շուկայական դրույքաչափերը ֆիքսված են և փոփոխական: Յուրաքանչյուր առանձին թողարկման յուրաքանչյուր արժեկտրոնային ժամանակահատվածի համար սահմանվում են մշտական ​​կամ ֆիքսված դրույքաչափեր: Փոփոխական փոխարժեքը ձևավորվում է՝ հաշվի առնելով գնաճի մակարդակը բնութագրող պաշտոնական տվյալները։ OFZ-ի տոկոսադրույքը մեծապես կախված է Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի հիմնական դրույքաչափից:

Ո՞րն է դաշնային պարտատոմսերի եկամտաբերությունը:

OFZ-ի եկամտաբերությունը ձևավորվում է երկու մասից.

1. Եկամուտ, որը Ռուսաստանի Դաշնության դաշնային վարկի պարտատոմսի սեփականատերը ստանում է արժեկտրոնից.
2. Շահույթ՝ արժեքից ցածր արժեքով կտրոն գնելուց:

Եթե ​​պարտատոմսը գնվում է անվանական արժեքից բարձր գնով, առանց արժեկտրոնային եկամուտների, դա հանգեցնում է կորստի, քանի որ դրա հետգնումն իրականացվում է խիստ անվանական արժեքով:

OFZ-ի շրջանառության գործընթացում կուտակվում է արժեկտրոնային շահույթ: Հաջորդ արժեկտրոնի մարման ժամկետի հետ պարտատոմսի արժեքը մեծանում է: Ներդրողը, ով վերավաճառում է պարտատոմս մինչև արժեկտրոնային վճարումը, պետք է հաշվի առնի թղթի վրա կուտակված վճարումները:

Խորհուրդ.

Պարտատոմսերի գնման արժեքը մշտապես գտնվում է անվանական միջակայքում։ Ճշգրիտ գինը որոշվում է շուկայական պայմաններով, որոնք կարող են լինել կամ ավելի բարձր կամ ցածր, քան պարտատոմսի արժեքը:

OFZ-ի հետ աշխատելիս պետք է հաշվի առնել այս տեսակի եկամուտների հարկման առանձնահատկությունները: OFZ եկամտի յուրաքանչյուր տեսակ ենթակա է հարկերի: Օրինակ, պարտատոմսերի գնման և վաճառքի տարբերությունից ստացված եկամտի համար դուք պետք է վճարեք մոտ 35%: Զուտ արժեկտրոնային եկամուտը հարկվում է ստացված գումարի 15%-ով:

Այս կետերը չափազանց կարևոր են հաշվի առնել, որպեսզի պարտատոմսերի շուկայում մանիպուլյացիաները լավ շահույթ բերեն: Այս հատվածում ցանկացած գործունեություն կարգավորվում է օրենքով։

Ո՞րն է առավելությունը այլ արժեթղթերի նկատմամբ:

Պարտատոմսերում ներդրումներ կատարելը ներդրումների ամենաապահով տեսակներից մեկն է: Բանկային ավանդների համեմատ, OFZ-ներն ունեն հուսալիության ավելի բարձր մակարդակ: Հուսալիություն բանկային ավանդներուղղակիորեն կախված է բանկի վարկանիշից: Այստեղ ուղղակի հարաբերություն կա՝ որքան բարձր է բանկի հուսալիությունը, այնքան բարձր է ավանդների անվտանգության հուսալիությունը։ Բայց կա նաև մի զգալի թերություն.

Բարձր հուսալիության վարկանիշը գալիս է ցածր տոկոսադրույքների գնով: Եթե ​​վերլուծում ենք ռուսական խոշորագույն բանկերի (Սբերբանկ, ՎՏԲ և այլն) առաջարկները, ապա դա նկատում ենք բանկային տոկոսադրույքներնրանց ավանդներն ամենացածրն են։ Տարբերությունը կարող է լինել ոլորտի միջինից 50-80 տոկոս։

OFZ վճարումների երաշխավորը պետությունն է։ Եվ համապատասխանաբար՝ պետության հուսալիության վարկանիշը։ պարտատոմսերը հավասար են բուն պետության վարկային վարկանիշին։ Նա պատասխանատու է պետության սեփականատերերի հանդեպ իր պարտավորությունների համար։ պարտք.

Եթե ​​պետությունը դադարում է պատասխանատվություն կրել իր պարտավորությունների համար, ապա տեղի է ունենում դեֆոլտ։ Բայց երկրում դեֆոլտի հավանականությունը շատ ավելի ցածր է, քան ցանկացած մասնավոր ընկերության դեֆոլտը։

Ավելի բարձր հուսալիությամբ, միայն օտարերկրյա թողարկողների պարտատոմսերը: Բայց նրանք հակված են ավելի ցածր եկամուտներ ունենալ:

Որտեղ են դրանք վաճառվում և ով կարող է գնել:

OFZ-ը վաճառվում է Մոսկվայի բորսայում, դրանք կարելի է գնել ցանկացած բրոքերի միջոցով: OFZ-ի գնորդները և սեփականատերերը կարող են լինել ինչպես ռուս, այնպես էլ օտարերկրյա իրավաբանական և ֆիզիկական անձինք: Մեկ պարտատոմսի արժեքը 1000 ռուբլի է, եկամտաբերությունը՝ ռուբլի։

Զգուշացում.

OFZ-ների գնման ընթացակարգն ավելի բարդ չէ, քան բանկային ավանդ բացելը: Ձեզ անհրաժեշտ է միայն ընտրել բրոքեր, պայմանագիր կնքել նրա հետ և կատարել OFZ գնումներ:

Բացի այդ, շատ խոշոր բանկեր տրամադրում են նմանատիպ ծառայություններ: Նրանք նաև կկարողանան խորհուրդներ ստանալ՝ կախված ձեր նպատակներից, թե որոնք են այս պահինկարող եք պարտատոմսեր գնել:

աղբյուր՝ https://fortrader.org/birzhevoj-slovar/obligacii-federalnogo-zajma.html

Որոնք են դաշնային պարտատոմսերը:

Դաշնային վարկային պարտատոմսերը (OFZ) պարտք են արժեթղթերտրված կառավարության կողմից Ռուսաստանի Դաշնությունի դեմս ֆինանսների նախարարության։ Կախված պարտքի մարման ժամկետից՝ առանձնանում են կարճաժամկետ, միջնաժամկետ և երկարաժամկետ։ Դաշնային վարկային պարտատոմսեր կարող են գնել ինչպես ֆիզիկական, այնպես էլ իրավաբանական անձինք:

OFZ սեփականատեր.

1. պարբերաբար ստանում է արժեկտրոնային եկամուտ (պարտքի գումարի տոկոսը),
2. կարող է վերավաճառել պարտատոմսը սակարկելի գնով,
3. ստանում է պարտատոմսի անվանական արժեքը մարման օրը:

Այսինքն՝ պետությունը վերցնում է ֆինանսական ռեսուրսներիրենց կարիքների համար՝ թողարկելով դաշնային վարկային պարտատոմսեր երաշխիքով Կենտրոնական բանկՌԴ. Պետությունը եկամուտ է փոխանցում OFZ-ի սեփականատերերին կանոնավոր արժեկտրոնային վճարումների տեսքով։

Որն է գինը:

OFZ-ի արժեքը բաղկացած է մի քանի բաղադրիչներից.

ԴոնոմինացիաԴաշնային վարկային պարտատոմսերի ճնշող մեծամասնությունը ունեն 1000 ռուբլի անվանական արժեք: Մեկ արժեթղթի գնման գինն արտահայտվում է անվանական արժեքի տոկոսով:

Օրինակ՝ 95% (պարտատոմսը վաճառվում է անվանական արժեքից ցածր), 100% (պարտատոմսի գինը հավասար է անվանական արժեքին), 105% (պարտատոմսի արժեքը վերը նշված արժեքից): Գնանշումները կախված են շուկայի բազմաթիվ գործոններից: Դուք կարող եք առցանց հետևել OFZ-ի և այլ արժեթղթերի արժեքին՝ ներբեռնելով անվճար SMARTx առևտրային տերմինալը:

Կուտակված արժեկտրոնային եկամուտ.Ամենից հաճախ, արժեկտրոնի չափը ֆիքսված է, բայց կան OFZ-ներ, որոնք ունեն լողացող արժեկտրոնային եկամուտ (կապված գնաճով կամ RUONIA փոխարժեքով): Արժեկտրոնային եկամուտը հաշվարկվում է օրական և վճարվում տարին մի քանի անգամ (ժամանակը որոշվում է որոշակի արժեթղթի թողարկման պայմաններով):

Սա նշանակում է, որ այն անձը, ով ձեզանից գնում է OFZ-ը, պետք է վճարի ACI-ին այն ժամանակի համար, երբ դուք ունեք թուղթը:

Ուշադրություն.

Դաշնային վարկային պարտատոմսերը գնանշվում են որպես անվանական արժեքի տոկոս: Գինը ներառում է նաև ACI-ն, որը գնորդը վճարում է վաճառողին:

Օրինակ՝ OFZ 24206, մեջբերում 98.12, ACI = 31.22 ռուբլի: Որքա՞ն է թղթի արժեքը ռուբլով:
Անվանական արժեքը 1000 ռուբլի է, իսկ գնանշումն արտահայտվում է որպես անվանական արժեքի տոկոս:

1000 ռուբ. * 98,12% = 981,2 ռուբլի:

Քանի որ թուղթ գնելիս Հաճախորդը վճարում է ACI վաճառողին, գնորդի համար ընդհանուր արժեքը կլինի. 981,2 + 31,22 \u003d 1012,42 ռուբլի:

Պետք է հիշել ևս մեկ բան. ինչ գնման գին էլ լինի, OFZ-ի մարման պահին դրա տիրոջը կվերադարձվի անվանական արժեքը։

Որտեղ գնել OFZ:

OFZ-ները գնում և վաճառվում են Մոսկվայի բորսայի ֆոնդային շուկայում: Առևտրի հասանելիությունը տրամադրում է բրոքերը՝ ITinvest-ը: Բրոքերը հաճախորդի խնդրանքով կազմակերպում է խոշոր գործարքներ բորսայում առևտրից դուրս (RPS ռեժիմ):

Ինչպե՞ս գնել դաշնային վարկային պարտատոմսեր անհատի համար:Դաշնային վարկային պարտատոմսեր ձեռք բերելու համար անհատները (քաղաքացիությունը նշանակություն չունի) պետք է պայմանագիր կնքեն բրոքերի հետ և բացեն հատուկ բրոքերային հաշիվ: Եթե ​​դուք Ռուսաստանի քաղաքացի եք, կարող եք հաշիվ բացել ITinvest-ում առանց տանից դուրս գալու:

Ընթացակարգը պարզ է.

• Հայտ ներկայացնել հաշիվ բացելու համար:
• Ներբեռնեք անվճար SMARTx տերմինալը (այստեղ դուք կգնեք արժեթղթեր և կհետևեք դրանց արժեքին առցանց):
• Ստացեք խորհրդատվություն բրոքերից, թե որ պարտատոմսերը և երբ գնել:
• Գնեք ընտրված արժեթղթեր:
• Ստացեք եկամուտ.

Արդյո՞ք Հաճախորդը ստանում է իր կողմից գնված OFZ «ձեռքի տակ»:Դաշնային վարկի պարտատոմսերը թողարկվում են փաստաթղթային ձևով` պարտադիր կենտրոնացված պահեստով: Յուրաքանչյուր թողարկում ձևակերպվում է վկայականներով, որոնք պահվում են Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության և դեպոզիտարիայի կողմից: ITinvest բրոքերն ունի իր սեփական դեպոզիտարիան, որը պատասխանատու է հաճախորդների կողմից գնված արժեթղթերի համար:

Հաճախորդի համար վերը նշված բոլորը նշանակում է, որ նա «ձեռքի տակ» չի ստանում OFZ: OFZ-ը նրա մոտ հաշվառված են էլեկտրոնային եղանակով` Կենտրոնական բանկի ռեգիստրում գրանցված հերթական համարների տեսքով:

Ո՞րն է եկամտաբերությունը:

Առաջին առավելությունը, իհարկե, հուսալիությունն է։ Դրանք իրականում պետության պարտավորություններ են OFZ-ի սեփականատիրոջ հանդեպ։ Բոլոր ակտիվներից սա ամենահուսալին է: Շահույթը նույնպես մնում է նույնը: Գրելու պահին դաշնային վարկային պարտատոմսերի եկամտաբերությունը 9-10% է:

Դուք կարող եք բարձրացնել ձեր եկամտաբերությունը՝ խորհրդակցելով բրոքերի հետ՝ պարտատոմսեր գնելու և վաճառելու լավագույն ժամանակի մասին:

Ի՞նչ են OFZ-ները:

Դաշնային վարկային պետական ​​պարտատոմսերը բաժանվում են մի քանի տեսակների.

• ֆիքսված և լողացող արժեկտրոնային եկամուտներով,
• անվանական արժեք 500 ռուբլի, 1000 ռուբլի, 100 000 ռուբլի: և այլն,
• արժեկտրոնային եկամուտով, որը վճարվում է տարին մեկ, երկու կամ չորս անգամ,
• սովորական և պարտքի ամորտիզացիայով. երբ պարտատոմսը ամորտիզացվում է, դրա անվանական արժեքը նվազեցվում է վճարված արժեկտրոնի արժեքով (սակայն ֆոնդային բորսայում գինը որպես տոկոս չի փոխվի՝ անվանական արժեքի, անվանական արժեքի 100%-ը. ավելի ցածր արժեք),
• սովորական և դաշնային վարկային պարտատոմսեր ինդեքսավորված անվանական արժեքով. անվանական արժեքը պարբերաբար ինդեքսավորվում է առկա գնաճի համաձայն (օրինակ, OFZ 52001):

աղբյուր՝ www.itinvest.ru/obligacii/obligacii-federalnogo-zajma/

GKO-ի և OFZ-ի տեսակներն ու առանձնահատկությունները

Շուկա պետական ​​պարտատոմսերներկայացված է ՌԴ Ֆինանսների նախարարության կողմից թողարկված և բորսայում շրջանառվող բորսայում (Moscow Exchange). հետեւյալ տեսակներըպարտատոմսեր:

1. Պետական ​​կարճաժամկետ զրոյական արժեկտրոնային պարտատոմսեր(GKO)
2. Փոփոխական արժեկտրոնային եկամտով դաշնային վարկային պարտատոմսեր (OFZ-PK)
3. Դաշնային վարկային պարտատոմսեր մշտական ​​արժեկտրոնային եկամուտով (OFZ-PD)
4. Ֆիքսված արժեկտրոնային եկամտով դաշնային վարկային պարտատոմսեր (OFZ-FD)
5. Պարտքի ամորտիզացիայով դաշնային վարկային պարտատոմսեր (OFZ-AD)

Պետական ​​կարճաժամկետ զրոյական արժեկտրոնային պարտատոմսեր (GKO). GKO եկամուտը զեղչ է, այսինքն. վաճառքի գնի տարբերությունը (մարման դեպքում այս գինը հավասար է պարտատոմսերի անվանական արժեքին) և գնման գնի միջև սկզբնական տեղաբաշխման կամ ժ. երկրորդային շուկա. GKO-ի շրջանառության ժամկետը մինչև 1 տարի է: Պարտատոմսի անվանական արժեքը 1000 ռուբլի է:

Փոփոխական արժեկտրոնային եկամտով դաշնային վարկային պարտատոմսեր (OFZ-PK). OFZ-PK-ն վերաբերում է անհայտ արժեկտրոնային եկամտաբերությամբ պարտատոմսերին: Անհայտ (փոփոխական) արժեկտրոնային եկամտաբերությամբ պարտատոմսերը դրա սեփականատերերին տալիս են պարբերական տոկոսային (կուպոնային) եկամուտ ստանալու իրավունք: Կտրոնային վճարումների հաճախականությունը տարեկան 2 կամ 4 անգամ է։

Խորհուրդ.

Յուրաքանչյուր OFZ-PK կտրոնի չափը հայտարարվում է համապատասխան արժեկտրոնային ժամանակաշրջանի մեկնարկից անմիջապես առաջ՝ հիմնված GKO-ի թողարկումների ընթացիկ եկամտաբերության վրա, որոնք մարվում են մոտավորապես արժեկտրոնների վճարման ամսաթվի հետ մոտավորապես միաժամանակ:

Միևնույն ժամանակ, հնարավոր է նաև զեղչ ստանալ, եթե պարտատոմսերի գնման գինը (նախնական տեղաբաշխման կամ երկրորդային աճուրդների ժամանակ) ցածր է դրանց վաճառքի գնից, այդ թվում, երբ պարտատոմսերը մարվում են անվանական արժեքով: Պարտատոմսի անվանական արժեքը 1000 ռուբլի է: OFZ-PK-ի շրջանառության ժամկետը 1-ից 5 տարի է:

OFZ-PD, OFZ-FD, OFZ-AD վերաբերում են հայտնի արժեկտրոնային եկամտաբերությամբ պարտատոմսերին: Հայտնի արժեկտրոնային եկամտաբերությամբ պարտատոմսերը (որոնց գումարը նախապես հայտարարվում է Թողարկողի կողմից) արժեթղթեր են, որոնք դրանց սեփականատերերին տալիս են պարբերական տոկոսային (կուպոնային) եկամտաբերություն ստանալու իրավունք:

Միևնույն ժամանակ, այստեղ հնարավոր է նաև զեղչ ստանալ, եթե պարտատոմսերի գնման գինը (նախնական տեղաբաշխման կամ երկրորդային աճուրդների ժամանակ) ցածր է դրանց վաճառքի գնից, այդ թվում, երբ պարտատոմսերը մարվում են իրենց անվանական արժեքով:

Դաշնային վարկային պարտատոմսեր մշտական ​​արժեկտրոնային եկամուտով (OFZ-PD). OFZ-PD-ի դեպքում բոլոր կտրոնների չափերը որոշվում են որպես հաստատուն արժեք մինչև մարման ամբողջ ժամանակահատվածի համար: Այս պարտատոմսերի մարման ժամկետը 1-ից 30 տարի է, արժեկտրոնային վճարումների հաճախականությունը՝ տարեկան 1 անգամ։ Անվանական արժեքը 1000 ռուբլի:

Ֆիքսված արժեկտրոնային եկամտով դաշնային վարկային պարտատոմսեր (OFZ-FD). OFZ-FD-ի դեպքում արժեկտրոնային եկամտի չափը սահմանվում է թողարկման պահին որպես ֆիքսված գումար, որը կարող է տարբեր լինել վճարման տարբեր ժամանակահատվածների համար: Պարտատոմսերի մարման ժամկետը 4 տարուց ավելի է, արժեկտրոնային վճարումների հաճախականությունը՝ տարեկան 4 անգամ։ Անվանական արժեքը 10 կամ 1000 ռուբլի:

Պարտքի ամորտիզացիայով դաշնային վարկային պարտատոմսեր (OFZ-AD). Սա համեմատաբար նոր գործիք է, որն առաջին անգամ թողարկվել է 2002 թվականի մայիսին: հիմնական հատկանիշը OFZ-AD-ն այն է, որ պարտատոմսերի անվանական արժեքի մարումն իրականացվում է տարաժամկետ տարբեր ժամկետներում:

Պարտատոմսերի մարման ժամկետը կարող է լինել 1 տարուց մինչև 30 տարի (այժմ շրջանառվող պարտատոմսերի մարման հաջորդ տարին 2006թ. է): Կտրոնային վճարումների հաճախականությունը տարեկան 4 անգամ է։ Անվանական արժեքը 1000 ռուբլի:

Զգուշացում.

Թեև արժեկտրոնն ամբողջությամբ վճարվում է պարտատոմսերի թողարկողի կողմից այն անձին, ում պատկանում է դրանք վճարման ամսաթվի կամ արժեկտրոնի ամսաթվին, յուրաքանչյուր նախորդ սեփականատեր նույնպես իրավունք ունի եկամուտ ստանալ պահման ժամանակաշրջանի համամասնությամբ:

Սա ձեռք է բերվում նրանով, որ պարտատոմսեր գնելիս դրանց գնորդը պետք է նախկին սեփականատիրոջը, պարտատոմսերի փաստացի գնից («մաքուր» գնից) բացի, վճարի նաև արժեկտրոնային կուտակված եկամտի չափը։

աղբյուր՝ https://2stocks.ru/2.0/russian/bonds/general/538

Դաշնային վարկային պարտատոմսեր. հայեցակարգ և եկամտաբերություն

Միջնաժամկետ արժեթղթեր - էական գործիքբյուջեի դեֆիցիտի ֆինանսավորումը, քանի որ դրանք թույլ են տալիս համեմատաբար երկար ժամանակահատվածում լուծել կարճ հարցերի վերաֆինանսավորման խնդիրը։ Ռուսաստանում միջնաժամկետ արժեթղթերի շուկայի ստեղծման նախադրյալները ի հայտ եկան այն ժամանակ, երբ 1995 թվականի ամռանը սկսեց ի հայտ գալ տնտեսական կայունացում։

Ռուսաստանում միջնաժամկետ արժեթղթերի հիմնական տեսակը դաշնային վարկային պարտատոմսերն են (OFZ): OFZ-ի առանձնահատկություններն են՝ առանց թղթի (էլեկտրոնային) տեխնոլոգիայի օգտագործումը, լողացող արժեկտրոնային եկամուտը, միջնաժամկետ շրջանառության ժամկետը և թղթի անվանական բնույթը:

Դաշնային վարկի պարտատոմսը (OFZ) պետական ​​գրանցված արժեկտրոնային արժեթուղթ է, որի շրջանառության ժամկետը գերազանցում է 1 տարին և իրավունք է տալիս սեփականատիրոջը ստանալ տոկոսային եկամուտ, որը կուտակվել է պարտատոմսի անվանական արժեքից և հիմնական պարտքի չափից (անվանական արժեքը): կամ այլ գույքի համարժեք) վճարվում է OFZ-ի մարման ժամանակ:

OFZ թողարկողը Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարությունն է Ռուսաստանի Դաշնության անունից: OFZ-ի թողարկումն իրականացվում է պարբերաբար առանձին թողարկումների տեսքով՝ համաձայն «Դաշնային վարկային պարտատոմսերի թողարկման և շրջանառության ընդհանուր պայմանների», որը հաստատվել է Ռուսաստանի Դաշնության Կառավարության 1995 թվականի մայիսի 15-ի N 1995թ.

OFZ-ի թողարկման ընդհանուր ծավալը սահմանում է Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարությունը՝ պետության սահմաններում: ներքին պարտքըՏեղադրվել դաշնային օրենքներհամապատասխան ֆինանսական տարվա դաշնային բյուջեի մասին:

OFZ-ը թողարկվում է ոչ փաստաթղթային ձևով: Պարտատոմսերի և, համապատասխանաբար, դրանց սեփականատերերի հաշվառումն իրականացվում է դեպո հաշիվների վերաբերյալ գրառումների տեսքով: Յուրաքանչյուր թողարկում տրվում է գլոբալ վկայականով կրկնօրինակով, ունենալով հավասարը իրավական ազդեցություն, որոնցից մեկը պահվում է Ռուսաստանի Դաշնության ֆինանսների նախարարությունում, երկրորդը՝ դեպոզիտարիայում։

Ուշադրություն.

Համաշխարհային վկայագրում նշվում են՝ թողարկման ծավալը, արժեկտրոնային եկամտի չափը կամ դրա հաշվարկման կարգը, տեղաբաշխման ամսաթիվը, մարման ամսաթիվը, արժեկտրոնային եկամտի վճարման ժամկետները և ծավալի մասնաբաժնի սահմանափակումները։ ոչ ռեզիդենտների կողմից գնված թողարկման: Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարությունը, համաձայնեցնելով Ռուսաստանի Կենտրոնական բանկի հետ, հաստատում է OFZ-ի առանձին թողարկումների պայմանները:

OFZ-ները տեղադրվում են աճուրդների և առևտրային նստաշրջանների միջոցով: կենտրոնական բանկՌուսաստանը խոսում է գլխավոր գործակալ OFZ-ի խնդիրների սպասարկման համար և Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության հետ համաձայնեցված կարգավորում է OFZ-ների տեղաբաշխման և շրջանառության հարցերը, ներառյալ. վճարում է արժեկտրոնային եկամուտը և թողարկողի հաշվին մարում պարտատոմսերը:

OFZ գործարքների գծով կանխիկ հաշվարկներն իրականացվում են Ռուսաստանի Կենտրոնական բանկի և նրա տարածքային գրասենյակների, ինչպես նաև այլ վարկային հաստատությունների միջոցով՝ Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի կողմից սահմանված կարգով, Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության հետ համաձայնությամբ:

Դաշնային վարկի պարտատոմսերի եկամտաբերություն

Դաշնային վարկային պարտատոմսերի մինչև մարման ժամկետի արդյունավետ եկամտաբերությունը որոշվում է հետևյալ հավասարումից (եկամտաբերությունը հաշվարկվում է մոտավոր թվային մեթոդներով) |21|.

• P - գինը որպես անվանական արժեքի տոկոս;
• A - կուտակված արժեկտրոնային եկամուտ թողարկման գնման պահին.
• ti - ժամկետ՝ մինչև i-րդ կտրոնի վճարումը.
• Ci - i-րդ կտրոնի չափը որպես անվանական արժեքի տոկոս;
• N-ը թողարկման անվանական արժեքն է.
• T-ը պարտատոմսի մարման ժամկետն է.
• y-ը OFZ-ի տարեկան արդյունավետ եկամտաբերությունն է մինչև մարման ժամկետը` արտահայտված միավորի կոտորակներով:

OFZ-ների տեղաբաշխումը և դրանցում բոլոր գործարքների կնքումն իրականացվում է կազմակերպությունների միջոցով, որոնք լիազորված են Ռուսաստանի Կենտրոնական բանկի կողմից OFZ-ների հետ ավանդապահ և դիլերային գործունեություն իրականացնելու համար: 1998 թվականի ապրիլի 1-ից OFZ դեպոզիտարիայի գործառույթներն իրականացնում է Ազգային դեպոզիտարիայի կենտրոնը։

Պարտատոմսերի տեղաբաշխումը և OFZ-ի հետ երկրորդային շուկայում բոլոր գործարքների կնքումն իրականացվում է միջոցով առևտրային համակարգՄոսկվայի միջբանկային արժույթի փոխանակում. OFZ-ի հաջորդ թողարկման մասին տեղեկատվությունը հայտարարվում է դրա տեղադրման օրվանից ոչ ուշ, քան 7 օր առաջ: Թողարկումը համարվում է ավարտված, եթե տեղաբաշխման ընթացքում վաճառվել է թողարկվող OFZ-ների քանակի առնվազն 20%-ը:

Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության ցուցումով Ռուսաստանի Կենտրոնական բանկը կարող է լրացուցիչ վաճառել OFZ-ներ, որոնք չեն վաճառվել առանձին թողարկման տեղաբաշխման ժամանակաշրջանում, և վաղաժամկետ մարել OFZ-ները երկրորդային շուկայում (առևտրային նստաշրջանի ընթացքում): )

Անհատական ​​թողարկումների համար դաշնային վարկային պարտատոմսերի շրջանառության դինամիկան կարելի է դատել Նկ. 1. 1995 թվականին կատարվել է փոփոխական արժեկտրոնային եկամտով դաշնային վարկային պարտատոմսերի առաջին թողարկումը (OFZ-PK):

Արժեկտրոնի եկամտաբերության չափը, որը որոշվում է GKO-ի եկամտաբերության հիման վրա և հաշվարկվում է առանձին յուրաքանչյուր արժեկտրոնային ժամանակաշրջանի համար, առաջին արժեկտրոնի համար հայտարարվում է տեղաբաշխման մեկնարկի ամսաթվից ոչ ուշ, քան 7 օր առաջ, հաջորդ կտրոնների համար՝ ոչ ուշ, քան 7 օր առաջ: նախորդ կտրոնի վրա եկամտի վճարման ամսաթիվը.

Խորհուրդ.

Թողարկված առավելագույն շրջանառության ժամկետը 1995-1998թթ. OFZ-PK - 3 տարի, կտրոնի ժամկետը `3 և 6 ամիս: 1998 թվականի հունվարի 1-ից OFZ-PK-ի անվանական արժեքը 1 հազար ռուբլի է:

OFZ-PK-ի ծավալը շրջանառության մեջ աճել է 8 միլիարդ ռուբլուց։ (նշված) 1996 թվականի հունվարի 1-ի դրությամբ մինչև 47,6 միլիարդ ռուբլի: հունվարի 1-ի դրությամբ, 1998 թ

Տարածեք դրանք ընդհանուր գումարըՆերքին պարտքը՝ արտահայտված արժեթղթերով, այս ժամանակահատվածում տատանվել է 11-14%-ի սահմաններում։

OFZ-PK-ի նոր թողարկումը շրջանառվել է 2000-2003 թթ. ավելի քան 24,1 միլիարդ ռուբլու չափով, որը ներքին պարտքի կառուցվածքում կազմել է 4-5 տոկոս։ OFZ-PK-ն վերջնականապես մարվել է 2006 թվականին:

1996 թվականին Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարությունը սկսեց թողարկել դաշնային վարկային պարտատոմսեր՝ արժեկտրոնային մշտական ​​եկամտով (OFZ-PD): OFZ-PD թողարկման ժամանակ հայտարարված արժեկտրոնային եկամտաբերության գումարը հաստատուն է և վավեր է այս պարտատոմսերի շրջանառության ողջ ժամանակահատվածում (բոլոր արժեկտրոնների համար): ՀԵՏ

OFZ-PD շրջանառության ժամկետը՝ 2-ից 15 տարի, արժեկտրոնային ժամկետը՝ 3, 6 և 12 ամիս: 1998 թվականի հունվարի 1-ից OFZ-PD-ի անվանական արժեքը 1 հազար ռուբլի է: OFZ-PD-ն անմիջապես զգալի տեղ գրավեց զարգացող պետական ​​արժեթղթերի շուկայում։

1998 թվականի հունվարի 1-ի դրությամբ, տեղաբաշխված OFZ-PD-ի ընդհանուր ծավալը անվանական արժեքով արդեն կազմում էր 115,8 միլիարդ ռուբլի կամ ընդհանուր ծավալի 26%-ը՝ արտահայտված պետական ​​ներքին պարտքի արժեթղթերով, 2000 թվականի հունվարի 1-ի դրությամբ՝ 402,2 միլիարդ ռուբլի: քսել. (76%):

2000 թվականից մինչև 2004 թվականն ընկած ժամանակահատվածում OFZ-PD-ի ծավալը նվազել է մինչև 43,3 միլիարդ ռուբլի: (6%): Բայց 2005 թվականից և մինչ օրս Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարությունը շարունակում է մեծացնել այս տեսակի պարտատոմսերի թողարկումը, և 2011 թվականի հունվարի 1-ի դրությամբ OFZ-PD-ն շուկայում շրջանառվում էր 1823,7 միլիարդ ռուբլու ընդհանուր արժեքով: , որը կազմում էր արժեթղթերով արտահայտված ընդհանուր պետական ​​ներքին պարտքի ավելի քան 51%-ը։

Երրորդ տեսակը՝ ֆիքսված արժեկտրոնային եկամտով դաշնային վարկային պարտատոմսեր (OFZ-FK) - տեղաբաշխվել է Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության կողմից 1998 թվականից: 1999 թվականի հունվարի 1-ի դրությամբ շրջանառության մեջ գտնվող OFZ-FK ընդհանուր գումարը կազմել է. 112,56 միլիարդ ռուբլի:

Զգուշացում.

Ներքին պարտքի մասնաբաժինը կազմել է մոտ 23%, ինչը այս տեսակի պարտատոմսերը դարձրեց շուկայում երկրորդ տեղը OFZ-PD-ից հետո։ OFZ-FK թողարկումն ավելացել է մինչև 2002 թվականը, իսկ 2003 թվականի հունվարի 1-ի դրությամբ շրջանառության մեջ է եղել OFZ-FK-ն 207,1 միլիարդ ռուբլու չափով, որը կազմում է արժեթղթերով արտահայտված պետական ​​ներքին պարտքի ընդհանուր գումարի 32%-ը:

2003 թվականից սկսած՝ շրջանառության մեջ գտնվող OFK-FK-ի ծավալը տարեցտարի նվազում էր՝ պարտքի կառուցվածքում տեղը զիջելով դաշնային վարկային պարտատոմսերի ավելի երկարաժամկետ տեսակներին։ 2004 թվականից այն նվազել է վեց անգամ և 2009 թվականի հունվարի 1-ի դրությամբ կազմել է 33,8 միլիարդ ռուբլի կամ ներքին պարտքի կառուցվածքում մոտ 2,5 տոկոս։ 2009 թվականին OFZ-FK-ն վերջապես մարվեց:

2002 թվականին առաջին անգամ տեղաբաշխվեցին երկարաժամկետ գործիքներ՝ դաշնային վարկային պարտատոմսեր՝ պարտքի ամորտիզացիայով (OFZ-AD) ավելի քան հինգ տարի շրջանառության ժամկետով, 42,3 միլիարդ ռուբլի անվանական արժեքով։ (6,5%), ինչը հնարավորություն է տվել երկարացնել տեւողությունը պետական ​​պարտքըև դաշնային բյուջեի բեռի անցանկալի գագաթնակետերից խուսափելու համար 2003-2005 թթ.

Ներկայումս OFZ-AD-ը պետական ​​ներքին պարտքի ամենակարևոր երկարաժամկետ գործիքն է։ Ամբողջ ժամանակահատվածում (սկսած 2002 թվականից) այս տեսակի OFZ-ի ծավալը շրջանառության մեջ աճել է ավելի քան 25 անգամ՝ մինչև 2011 թվականի հունվարի 1-ը հասնելով 1079,58 միլիարդ ռուբլու, ինչը կազմում է պետական ​​ներքին պարտքի ընդհանուր ծավալի ավելի քան 30%-ը։ , արտահայտված արժեթղթերով:

Ընդհանուր առմամբ, կարելի է նշել, որ դաշնային վարկային պարտատոմսերը շարունակում են մնալ դաշնային բյուջե վերադարձելի հիմունքներով միջոցներ ներգրավելու հիմնական ներքին աղբյուրը:

OFZ-ի մասնաբաժինը ընդհանուր եկամուտում դաշնային բյուջեպետական ​​արժեթղթերի տեղաբաշխումից 2001 թվականից մինչև 2006 թվականն ընկած ժամանակահատվածում աճել է 25-ից մինչև 100%, կամ 14 միլիարդից մինչև 185 միլիարդ ռուբլի: 2007 թվականին OFZ-ի տեղաբաշխման եկամուտները կազմել են 245 միլիարդ ռուբլի, սակայն տեսակարար կշիռընվազել է մինչև 83%; 2011 թվականին՝ 1046,3 մլրդ ռուբլի։ (81%):

Կառուցվածքային այս փոփոխությունները բացատրվում են 2006 թվականից ի վեր շրջանառության մեջ հայտնվելով նոր տեսակի ոչ շուկայական արժեթղթերի՝ պետական ​​խնայողական պարտատոմսերի, որոնք ուղղված են խնայողություններին և նպատակային կենսաթոշակային խնայողությունների կապիտալացմանը:

Այսպիսով, աստիճանաբար փոխվում է հենց պետական ​​ներքին փոխառության գաղափարախոսությունը։ Բացի հարկաբյուջետային խնդիրների լուծումից, պարտքային գործիքներն այժմ օգտագործվում են նաև սոցիալ-տնտեսական կարգավորման համար։

աղբյուր՝ www.grandars.ru/student/finansy/obligacii-federalnogo-zayma.html

Ժողովրդի վարկի պարտատոմսեր. ժամանակն է վաստակել

Ամեն նորը լավ մոռացված հին է: Այս ճշմարտությունը ճիշտ է նաև դաշնային վարկային պարտատոմսերի համար (դրանք նաև կոչվում են մարդկանց պարտատոմսեր): Բավականին հաճախ իրականացվում է պետական ​​պարտքի փոխառություն սեփական բնակչությունից: Նոր դաշնային վարկային պարտատոմսերը (OFZ-n) նոր չեն դրամավարկային քաղաքականությանմեր երկիրը.

Ուշադրություն.

Պետությունից փողի բացակայությունն այս ընթացքում կրկին ստիպեց կառավարությանը դիմել քաղաքացիների օգնությանը։ Հանուն արդարության պետք է ասել, որ քաղաքացիները նույնպես պարտվող չեն լինելու. OFZ-n գնորդներին խոստանում են բավականին ամուր շահույթ։

Պարտատոմսը փաստաթուղթ է, արժեթուղթ, որը տրված է կազմակերպությանը կամ պետությանը վարկ տված անձին։ Նրան ներդրող են ասում։ Պարտատոմսը իրավունք է տալիս մարել պարտքը տոկոսների հետ միասին: Այն կարելի է վաճառել, գնել, ժառանգել։ Պարտատոմսերը պարտապանի կողմից պետք է մարվեն սահմանված ժամկետից հետո:

Գոյություն ունեն շահույթի համար նախատեսված պարտատոմսերի երկու տեսակ՝ տոկոս և զեղչ: Առաջին դեպքում օգուտը ստացվում է ծախսված գումարի` կտրոնների տոկոսագումարների հաշվին: Երկրորդում պարտատոմսը սկզբնապես վաճառվում է արժեթղթում նշված գումարից ցածր գնով։ Երբ պարտքը վերադարձվում է, արժեքը մեծանում է մինչև պարտատոմսի անվանական արժեքը:

Կախված նրանից, թե ով է թողարկել պարտատոմսերը, դրանք կարող են լինել.

• պետական ​​- տրված է ֆինանսների նախարարության կողմից.
• քաղաքային - թողարկված շրջանի, քաղաքի կամ շրջանի վարչակազմերի կողմից.
• կորպորատիվ - թողարկումը կազմակերպված է իրավաբանական կազմակերպություններինչպիսիք են բաժնետիրական ընկերությունները:

Ֆիզիկական անձանց համար դաշնային վարկային պարտատոմսերը (OFZ-n) պետական ​​տոկոսադրույքով պարտատոմսեր են՝ բարձր եկամտաբերությամբ:

Դաշնային վարկային պարտատոմսերը կամ OFZ-ը ամենահուսալի արժեթղթերից են, քանի որ վարկառուն պետությունն է։ Ներքին տնտեսության դեֆոլտը չի սպառնում, ինչը նշանակում է, որ վարկատուները կարող են հույս դնել շահույթի վրա։

OFZ-ն իր սեփականատիրոջը շահույթ է բերում երկու եղանակով՝ վաճառելով կամ սեփականացնելով դրանք և ստանալով արժեկտրոնային եկամուտ: Իմաստ ունի երկար ժամանակ պահել պարտատոմսերը, որի դեպքում եկամուտն ավելի բարձր կլինի. տարեկան տոկոսըկավելանա։

Պարտատոմսերն ունեն մի շարք առավելություններ.

1. Դրանց գծով շահույթը ֆիքսված է, և դրա ստացման ժամկետը սակարկվում է OFZ-ի թողարկման ժամանակ:
2. Ակնկալվում է, որ դրանց գծով եկամուտներն ավելի մեծ կլինեն, քան բանկային ավանդներից։

Անցած տարվա և այս տարվա առաջին կիսամյակում սովորական ֆինանսական գործիքները բացասական եկամտաբերություն են ցույց տվել՝ բանկային ավանդների տոկոսները նվազել են, անշարժ գույքն ու արժույթը էժանացել են։

Հանձնաժողովներ և ծախսեր

Պարտատոմսը արժե 1000 ռուբլի, բայց դուք չեք կարող գնել 1 հատ, մեկ լոտի նվազագույն արժեքը 30000 է, ինչը նշանակում է, որ ձեզ անհրաժեշտ կլինի գնել առնվազն 30 պարտատոմս: Սահմանված է նաև գնման առավելագույն սահմանաչափը՝ ոչ ավելի, քան 15,000,000 ռուբլի:

Զգուշացում.

Սակայն կանոնները ոչինչ չեն ասում այն ​​մասին, որ նման գնում չի կարող կատարվել այլ վարկային հաստատությունում կամ այլ պարտատոմսերի թողարկման ժամանակ: Այս տարի OFZ-n-ը վաճառում են հետևյալ բանկերը՝ Սբերբանկը և ՎՏԲ-24-ը:

Գնման ժամանակ անհրաժեշտ է միջնորդավճար վճարել: Դրա արժեքը կախված է ծախսված գումարից.

• 50,000 ռուբլիից պակաս `1,5%;
• 50,000-ից մինչև 300,000 ռուբլի միջակայքում `1%;
• ավելի քան 300,000 ռուբլի `0,5%:

Պետք է հիշել, որ պարտատոմսեր վաճառելիս տոկոսները կգանձվեն համանման սխեմայով։ Այս ծախսերը պետք է անմիջապես հանվեն գնահատված շահույթից: Բայց միջնորդավճար կգանձվի միայն վաղաժամ վաճառքի դեպքում։

Ինչպես ստանալ առավելագույն օգուտ

OFZ-ներով գումար աշխատելու ամենահեշտ ձևը դրանք գնելն ու մինչև մարման ժամկետը պահելն է: Այս դեպքում դրանք նման են բանկային ավանդին, մեկ տարբերությամբ՝ տոկոսները (սովորաբար, քանի որ կան բացառություններ) վճարվում է տարին երկու անգամ։

Ֆիզիկական անձանց համար հասանելի է երկու տեսակի OFZ, պարզապես OFZ և այսպես կոչված: «Ժողովրդական» OFZ, n-OFZ. Նրանք ունեն նմանատիպ եկամտաբերություն (7 - 8%), բայց մեծապես տարբերվում են շրջանառության առումով։

Գնման համար պայմանական OFZ-ը պահանջում է բրոքերային հաշիվ բացել (խլում է մոտավորապես նույն ժամանակ և պահանջում է նույն փաստաթղթերը, ինչ բանկային հաշիվը):

Բոլոր խոշոր բանկերն ունեն «կապ». բրոքերային ընկերություն. Դրանց անվանական արժեքը 1000 ռուբլի է, դրանք կարող եք գնել և վաճառել ցանկացած աշխատանքային օր՝ բորսայի բացման ժամերին (որտեղ, ըստ էության, դրանք վաճառվում են)։ Համապատասխանաբար, դուք կարող եք դրանք գնել 1000 ռուբլուց: Հարմար է, որ կարող եք վաճառել ցանկացած աշխատանքային օր, սահմանափակումներ չկան։

Դուք պետք է վճարեք միջնորդավճար (0,05% - 0,1%, կախված է բրոքերից): Պահպանման համար կգանձվի ավանդային վճար (պայմանները մեծապես կախված են բրոքերից, գուցե ամսական 250 ռուբլի, երբեմն դա անվճար է): Ֆոնդային բորսայում պարտատոմսերի առքուվաճառքի գործարքները սովորաբար կատարվում են հատուկ. ծրագրերը։ Բայց դուք կարող եք նաև ձայնագրել՝ հեռախոսով։ կամ բրոքերի գրասենյակում (ոչ մասնագետների համար ավելի հեշտ է):

Ուշադրություն.

"Ազգային" OFZ-ը (n-OFZ) չի պահանջում բրոքերային հաշվի բացում և վաճառվում է լիազորված բանկերում (առայժմ՝ Սբերբանկում և ՎՏԲ-ում):

Այնուամենայնիվ, միջնորդավճարը կկազմի 1,5%, իսկ լիարժեք շահութաբերություն ստանալու համար անհրաժեշտ է պահել 3 (երեք) տարի: Մեկ տարի անց դուք կարող եք վաճառել, բայց շահութաբերության կորստով: Նվազագույն գումարը 20,000 ռուբլի գնման համար: n-OFZ-ի հիմնական անհարմարությունը մեծ է հաստատուն ժամկետ(իսկ հանձնաժողովը բարձր է): Հակառակ դեպքում, n-OFZ-ը և just OFZ-ը նման են:

OFZ-ի նկատմամբ հետաքրքրությունը մեծապես աճել է բանկային ավանդների շահութաբերության անկման պատճառով: Եվ, ամենայն հավանականությամբ, այս միտումը կշարունակվի։

Որպեսզի պարտատոմսերից օգուտները մեծ լինեն, դրանք պետք է ժամանակին գնել և ժամանակին առաքել: Դաշնային վարկային պարտատոմսերը տարբերվում են նրանով, որ դրանց վաճառքի և գնման ժամկետը խստորեն սահմանափակված է կանոններով: Դրանք կարող են առաջանալ միայն 2017 թվականի ապրիլից մինչև 2020 թվականի ապրիլ ընկած ժամանակահատվածում:

Շահույթի չափը կախված է նրանից, թե երբ են վաճառվում առկա պարտատոմսերը: OFZ-n-ի առաջին խմբաքանակի հայտնվելու ամսաթիվը 2017 թվականի ապրիլի 26-ն է: Վերջնական մարման ամսաթիվը 2020 թվականի ապրիլի 27-ն է:

Որքան շուտ գնվեն պարտատոմսերը և որքան երկար մնան դրանց տիրապետության տակ, այնքան մեծ կլինի շահույթը: Եթե ​​դուք վաճառում եք OFZ-n մինչև գնման օրվանից 12 ամիսը լրանալը, տոկոսային եկամուտը 0 է:
Տոկոսների վճարումները (կուպոնային եկամուտ) նախատեսված են հետևյալ ամսաթվերի համար.

1. 1.12.2017-ից հետո՝ 7,5% տարեկան;
2. 02.05.2018-ից հետո՝ 8%;
3. 2018 թվականի հոկտեմբերի 31-ից հետո՝ 8,5%;
4. 1.05.2019-ից հետո՝ 9%;
5. 2019 թվականի հոկտեմբերի 30-ից հետո՝ 10%;
6. 29.04.2020-ից հետո՝ 10.5%:

Տոկոսագումարը կամ արժեկտրոնային եկամտի չափը կուտակվում է գնման ամսաթվից ընկած ժամանակահատվածի աճի հետ: Այն կարելի է անմիջապես վերցնել կամ թողնել մինչև պարտատոմսերի ամբողջ փաթեթի վաճառքը։ Պարզ հաշվարկներով պարզվում է, որ առավելագույն եկամուտ կարելի է ստանալ, եթե վաճառքի հենց սկզբում գնեք պարտատոմսերի փաթեթ 15,000,000 ռուբլով և չվաճառեք այն մինչև 2020 թվականի ապրիլի 29-ը։

Առանձնահատկություններ

OFZ-n պարտատոմսերը, ի տարբերություն սովորական բորսայական պարտատոմսերի, ունեն օգտագործման որոշ սահմանափակումներ.

• դրանք վաճառվում են միայն Ռուսաստանի Դաշնության քաղաքացիներին, որոնց տարիքը հասել է մեծամասնության տարիքին.
• դրանք չեն կարող օգտագործվել գնելու կամ վաճառելու համար ֆինանսական շուկա, վաճառել այլ ֆիզիկական կամ իրավաբանական անձի, դրանք չեն կարող լինել գրավի առարկա և վճարման միջոց.
• պարտատոմսերը հնարավոր է կանխիկացնել միայն այն բանկում, որտեղ դրանք ձեռք են բերվել.
• ոչ մի այլ բանկ չի կարողանա պարտատոմսերն ընդունել որպես ավանդ, ոչ էլ դրանք կարող են փոխանցվել բանկային փոխանցումով:

Երկրորդային շուկայում որպես վաճառքի առարկա շրջանառությունը բացառված է, դրանք չեն կարող տրվել։ Այնուամենայնիվ, OFZ-n-ը կարող է ժառանգվել:

Խորհուրդ.

OFZ-n-ի առաջին թողարկման վաճառքը կիրականացվի 2017 թվականի ապրիլի 26-ից հետո վեց ամիս ժամկետով, այնուհետև այն կդադարեցվի։ Դրանից հետո հաջորդ համարը կվաճառվի։ 1 պարտատոմսի գինը կփոխվի՝ կախված շուկայական պայմաններից։ Բայց ձեռքբերումից հետո ինքնարժեքը և պայմանները (բերքատվությունը) ամրագրված են և այլևս չեն կարող փոխվել։

Ընթացիկ գների մասին ողջ տեղեկատվությունը գտնվում է Ֆինանսների նախարարության պաշտոնական կայքում։ Այն թարմացվում է ամեն շաբաթ: Բացի արժեքից, Ֆինանսների նախարարության կայքը պարունակում է տեղեկատվություն կոնկրետ օրվա OFZ-ի եկամտաբերության մասին:

OFZ-n-ը Ռուսաստանում միակ դաշնային վարկային պարտատոմսերը չեն: Կան նաև այլ պարտատոմսեր, օրինակ՝ OFZ-29006-PK պարտատոմսերը մարվում են 2025 թվականի սկզբին, իսկ OFZ-46011-AD՝ 2025 թվականի օգոստոսին: Ցուցակված պարտատոմսերն ազատ վաճառվում և գնվում են բորսայում:

Դրանով նրանք տարբերվում են OFZ-n-ից, որը չի կարող վաճառվել ազատ շուկայում, այլ կարող է վերադարձվել միայն այն բանկում, որտեղ կատարվել է գնումը։

կողմ

Այս արժեթղթերն ունեն այն առավելությունը, որ դրանք ոչ մի դեպքում չեն արժենա ավելի քիչ, քան այն գումարը, որով ձեռք են բերվել: Պետությունը երաշխավորում է շահույթի ստացումն այն չափով, որով դրանք նախատեսված են օգտագործման կանոններով։

Պատվերը և գնման վայրը

OFZ-n-ը տարբերվում է այլ պարտատոմսերից նրանով, որ դրանք նախատեսված են նվազագույն ֆինանսական գրագիտությամբ անփորձ ներդրողների ձեռքբերման համար: Գնման ժամանակ անհրաժեշտ է փաստաթղթերի պարզ փաթեթ թողարկել, որը համեմատելի է բանկային հաշվի սովորական բացման հետ:

OFZ-n պարտատոմսերը չեն թողարկվում հաճախորդներին: Դրանք ձևաչափված են էլեկտրոնային ձևաչափովև չունեն թղթային նմանակ: Բոլոր գործարքները կատարվում են հաճախորդի անձնական հաշվում ինտերնետում:

Այժմ վաճառքով է զբաղվում ընդամենը 2 բանկ։ Նրանք ունեն ամենաշատը մեծ թվովմասնաճյուղեր և առկա են Ռուսաստանի բոլոր մարզերում։ Եթե ​​վաճառքի ծավալներն ավելանան, ապա վաճառքին հնարավոր է միացնել այլ բանկեր, որտեղ հնարավոր կլինի ֆիզիկական անձի համար գնել դաշնային վարկային պարտատոմսեր։

Գնելու համար հաճախորդը պետք է կապ հաստատի Սբերբանկի կամ ՎՏԲ-24 բանկի մասնաճյուղ, որը տրամադրում է ներդրումային ծառայություններ: Հաճախորդի անունով բացվում են բրոքերային հաշիվ և դեպո հաշիվ: Հետագա պարտատոմսեր կարելի է ձեռք բերել կամ առցանց Անձնական հաշիվ, կամ բանկի մասնաճյուղում գործարքն ավարտելու վերաբերյալ համապատասխան հանձնարարական տալով:

Նկատի ունեցեք, որ ամեն օր պարտատոմսի գինը կբարձրանա։ Բացի տվյալ պահին անվանական արժեքից, ապրիլի 26-ից հետո գնելիս պետք է վճարեք նաև մինչև այս պահը կուտակված տոկոսների չափը։

OFZ շահույթ

Պետությունը խոստանում է OFZ-n-ի ավելի բարձր եկամտաբերություն՝ համեմատած այլ բանկային ավանդների պայմանների հետ:

Դաշնային վարկային պարտատոմսերի դեպքում եկամտաբերությունը չի նվազում շուկայում իրենց դիրքով։ Բացառվում է գնորդների կողմից ցանկացած դրամական կորուստ: Եթե ​​նրանք ժամկետի վերջում չվաճառեն իրենց պարտատոմսերը, ապա գումարը ավտոմատ կերպով կփոխանցվի նրանց հաշիվներին՝ իրենց առցանց հաշիվների միջոցով:

Զգուշացում.

Ի տարբերություն բորսայում վաճառվող պարտատոմսերի, OFZ-n-ը չի կարող վաճառվել գնման գնից ցածր: Բայց նույնիսկ ավելի բարձր, քան հայտարարված անվանական արժեքը (1000 ռուբլի), դրանք նույնպես չեն կարժենա: Բանկային միջնորդավճարները կվերցնեն որոշակի քանակությամբ եկամուտ:

Պարտատոմսերի վաճառքից եկամուտը հարկվում է, բայց արտոնյալ հիմունքներով։ Արժեկտրոնային եկամուտը չի հարկվում: Վաճառքից եկամտի հարկի չափը սահմանվել է սովորական դրույքաչափով՝ 13%։ Հիմնական շահույթը ստացվում է կտրոններից, ուստի հարկի գումարը գրեթե չի ազդում վերջնական շահույթի վրա։

OFZ-n պարտատոմսերի գնում – լավ միջոցազատ միջոցների ներդրում. Հաշվելով շահույթի վրա՝ պետք է նախապես համոզվել, որ առաջիկա առնվազն 12 ամիսների ընթացքում այդ գումարը հաստատ պետք չի լինի։ Ձեռք բերված պարտատոմսերի վաղաժամկետ վաճառքի դեպքում հնարավոր չէ շահույթի հույս ունենալ։ Բայց նույնիսկ եթե դուք պետք է ավելի վաղ հանեք ավանդը, չպետք է լինի ներդրված միջոցների կորուստ:

Պետական ​​պարտատոմսերի դեֆոլտի հավանականությունը

Դաշնային վարկային պարտատոմսերը ռուբլով արտահայտված արժեթղթեր են, որոնք թողարկվել են Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության կողմից, հետևաբար, ըստ էության, դրանք պետական ​​պարտատոմսեր են: OFZ-ների իմաստն այն է, որ դրանք պետական ​​վարկի ձև են:

Ես ձեզ օրինակ բերեմ. Ռուսաստանի Դաշնության կառավարությանը միջոցներ են անհրաժեշտ ցանկացած ծրագրի իրականացման համար՝ լինի դա ճանապարհ, դպրոց, կլինիկա, ենթակառուցվածքների վերականգնում և այլն, բայց բյուջեի փողսա բավարար չէ (բյուջետային գումարներ արդեն հատկացվել են այլ կարիքների համար)։

Այս դեպքում թողարկվում են դաշնային վարկային պարտատոմսեր, և պետությունը ստանում է պակասող ֆինանսական ռեսուրսները կոնկրետ նախագիծ ֆինանսավորելու համար:

Պետական ​​OFZ-ների առևտուրն իրականացվում է Մոսկվայի բորսայում «Ֆոնդային շուկա» բաժնում, որտեղ վաճառվում են բոլոր կորպորատիվ և տարածաշրջանային պարտատոմսերը, ինչպես նաև բաժնետոմսերը և բաժնետոմսերը:

OFZ-ն տոկոսային եկամուտ է տրամադրում անվանական արժեքից, բացի այդ, դրանք կարող են ունենալ տարբեր շրջանառության ժամկետ (կարճաժամկետ մինչև մեկ տարի, միջին ժամկետը՝ 1-ից 5 տարի և երկարաժամկետ արժեթղթեր՝ 5-ից 30 տարի):

Հիմա անդրադառնանք այն ռիսկերին, որոնք կան պետական ​​պարտատոմսերում։ Ընդհանրապես, նման արժեթղթերը համարվում են ռիսկերից զերծ, նրանց տրամադրվում են բոլոր այն ակտիվները, որոնք գտնվում են Ռուսաստանի Դաշնության կառավարության տրամադրության տակ, ուստի պետության համար շատ դժվար է սնանկանալ:

Ուշադրություն.

Այնուամենայնիվ, Ռուսաստանում դեռ թարմ են 1998 թվականի դեֆոլտի հիշողությունները, երբ մասնավոր ներդրումները պարզապես դուրս գրվեցին զրոյի:

Եթե ​​վերլուծենք անցյալը, ապա կարող ենք տեսնել, որ պետական ​​մակարդակով դեֆոլտը շատ կանխատեսելի իրադարձություն է։

Նախ, ֆոնդային շուկաՍա հստակ ազդարարվում է, և երբ երկրում խնդիրներ են սկսվում, այն ժամանակ պետական ​​մասնակցության մեծ մասնաբաժին ունեցող ընկերությունների գնանշումները սկսում են շատ կորցնել գնով, ինչը հիմնականում արտահայտվում է ֆոնդային ինդեքսների միջոցով (որոնք սկսում են նվազել):

Երկրորդ՝ պետության դեֆոլտը հենց այնպես չի սկսվում։ «Առաջին զանգերը» նկատելի են մունիցիպալ պարտատոմսերի հատվածում։

Ընդհանուր առմամբ, մունիցիպալ պարտատոմսերով վարկերը ապահովված են ոսկու և արտարժույթի պահուստներով, և եթե այդպիսի ռեսուրսները բավարար լինեն, կառավարությունը կփոխհատուցի. քաղաքապետարանի պարտքը, թույլ չտալով, որ դեֆոլտ տեղի ունենա որևէ քաղաքի մակարդակով (ի վերջո, քաղաքի դեֆոլտը մեծապես փչացնում է երկրի հեղինակությունը որպես ամբողջություն)։

Բայց եթե որևէ քաղաքապետարանի դեֆոլտ է տեղի ունեցել, դա վկայում է այն մասին, որ ոսկու և արժութային պահուստները զրոյական են, և պետությունն ինքը կարող է շուտով դեֆոլտ անել։

Հետևաբար, եթե լսում եք որևէ քաղաքի դեֆոլտի մասին, ապա անմիջապես ազատվեք պետական ​​պարտատոմսերից և անցեք ավելի «կոշտ արժույթի»:

Այսպիսով, դաշնային վարկային պարտատոմսերը շատ հուսալի ֆիքսված եկամտի գործիքներ են:

Շնորհիվ OFZ սորտերի և կախված ձեր ակնկալիքներից (կբարձրանան շուկայական տոկոսադրույքները, թե կնվազեն), դուք կարող եք ընտրել ճիշտ պարտատոմս, որը լիովին համապատասխանում է ձեր ներդրումային նպատակներին:

OFZ-ի առավելությունն այն է, որ դրանք շատ իրացվելի են, առևտրային նստաշրջանի ցանկացած պահի դրանց նկատմամբ միշտ կա լավ պահանջարկ և լավ առաջարկ. Թերությունը ցածր եկամտաբերությունն է, բայց այս թերությունը ծածկված է հուսալիությամբ, որը դուք ստանում եք:

14.01.2019

Ներկայումս սովորական քաղաքացիները հնարավորություն ունեն գնելու OFZ-n պարտատոմսերերրորդ և չորրորդ թողարկումները (լրացուցիչ տրանշներ): Սրանք այն նույն պարտատոմսերն են, որոնք տեղաբաշխվել են 2018 թվականի մարտի 15-ից մինչև սեպտեմբերի 14-ը. այնպես որ նրանք չունեն 6 կտրոն, այլ ավելի քիչ:

2019 թվականի հունվարի 9-ին Ռուսաստանի Դաշնության կառավարությունը որոշում է կայացրել ֆիզիկական անձանց համար թողարկել թիվ 53003 թողարկման RMFS լրացուցիչ պարտատոմսեր։ Սա այս թողարկման երկրորդ լրացուցիչ տրանշն է, որը տեղի է ունեցել անցյալ տարվա գարնանը։ Համապատասխանաբար, քաղաքացիների համար արժեկտրոնային եկամտի տոկոսադրույքները փոքր-ինչ փոփոխվում են 1-ին (նախնական) տրանշի և ընդհանուր եկամտաբերության համեմատ, քանի որ մարման ամսաթիվը մնում է նույնը` 2021 թվականի մարտ, և փաստացի ժամկետշրջանառությունն արդեն ոչ թե երեք, այլ երկու տարի է։

Ամփոփելով՝ կարելի է ասել, որ նոր տրանշներն ավելի շահավետ են սեփականատերերի համար, քան 1-ինը՝ դրանց միջին տարեկան եկամտաբերությունը կազմում է 8,22% մինչև Գործակալի միջնորդավճարը (բանկային միջնորդավճար) հանելը, առաջին տրանշի տարեկան 7,33%-ի դիմաց։

Նորություններից.
Գործակալներ են նաև Promsvyazbank-ը և Post Bank-ը:

ԿԱՐԵՎՈՐ մասեր:

Թողարկման ամսաթիվը:
Թիվ 53003 1-ին լրացուցիչ տրանշ – 17.09.2018թ
թիվ 53003, 2-րդ լրացուցիչ տրանշ – 09.01.2019թ

Անվանական անվանումը: 1 հազար ռուբլի:

Շրջադարձի ժամանակը.երեք տարի (2-րդ տրանշը, ըստ էության, 2,5 տարի է)։

Կտրոնների վճարումներ.Ամեն 6 ամիսը մեկ:

Եկամտաբերությունը:Աճող արժեկտրոնային եկամուտ՝ 2-րդ կտրոնի տարեկան 6,5%-ից մինչև վերջին կտրոնի տարեկան 8,6%: Ընդհանուր եկամտաբերությունը կազմում է տարեկան 8.22%։

Ինչպես և որտեղ գնել.Գործակալ բանկերում՝ Սբերբանկ, ՎՏԲ, Պրոմսվյազբանկ, Փոստբանկ:

Որտեղ և ինչպես վաճառել (մարել).Գործակալ բանկում, որի միջոցով գնվել է OFZ-n-ը:

Արժեքը այսօրվա համար.կարող է տարբերվել անվանական արժեքից (100% - 1000 ռուբլի) կախված արժեկտրոնների եկամտաբերության վճարման մոտալուտ ամսաթվից: Դուք կարող եք ստուգել գործակալ բանկից:

Նվազագույն գնում. 30 հատ

Հանձնաժողովներ:
Մինչև մարման ժամկետը առքուվաճառքի բանկային միջնորդավճարը կախված է պարտատոմսերի քանակից (գործարքի գումարը)
- 0-ից 50,000 ռուբլի: - 1,5%
- 50,000-ից մինչև 300,000 ռուբլի: - 1.0%
- Ավելի քան 300,000 ռուբլի: - 0,5%

ACI-ի հարկը (կուտակված արժեկտրոնային եկամուտների գծով) չի վճարվում: 2018 թվականի հունվարի 1-ից ավարտվել է միայն պարտատոմսերի արժեկտրոնի տոկոսադրույքի գերազանցումը հիմնական դրույքաչափըԿենտրոնական բանկը աճել է 5%-ով.

OFZ-n (բնակչության համար), Ընդհանուր տեղեկություններ

Ֆինանսների նախարարության նոր պարտատոմսեր. Գնել, թե չգնե՞լ.

ԿԱՐԵՎՈՐ մասեր:

1-ին թողարկման ամսաթիվ. 2017 թվականի ապրիլ.

Անվանական անվանումը: 1 հազար ռուբլի:

Շրջադարձի ժամանակը.երեք տարի.

Կտրոնների վճարումներ.
Առաջին արժեկտրոնային եկամուտը վճարվում է գնման օրվանից մեկ տարի հետո, այնուհետև վեց ամիսը մեկ անգամ՝ հինգ արժեկտրոնով (եթե պարտատոմսերը թողարկվել են թղթային, այլ ոչ թե էլեկտրոնային ձևով):

Եկամտաբերությունը:
Արժեկտրոնային վճարումները մեծանում են՝ կախված նման պարտատոմսի գործողության ժամկետից:
Միջին եկամտաբերությունը պահման ողջ ժամանակահատվածում (երեք տարի) 0,5 հատ: ավելի բարձր, քան շուկայում վաճառվող սովորական OFZ պետական ​​պարտատոմսերի եկամտաբերությունը: Ֆինանսների նախարարությունը նման պայմաններն անվանում է «առատաձեռն»։

Տեղեկությունների համար.
- Տարբեր թողարկումների «ժողովրդական» պարտատոմսերի եկամտաբերությունը նույնը չէ։ 1-ին թողարկման համար (53001) այն կազմել է տարեկան 7% 1-ին արժեկտրոնի համար մինչև տարեկան 10.1% վերջինի համար։ Ընդհանուր եկամտաբերությունը կազմել է տարեկան 8.48%։ Երրորդ թողարկման համար (թիվ 53003) դրանք կազմում են համապատասխանաբար 6% և 8,6%, իսկ ընդհանուր առմամբ 7,33%: (Հանուն լրացուցիչ խնդիրընդհանուր եկամտաբերությունը 8,22 տոկոս է։ Շահութաբերությունը նշվում է առանց հաշվի առնելու բանկի միջնորդավճարը։

Ինչպես և որտեղ գնել.
Նոր արժեթղթեր կարելի է ձեռք բերել Սբերբանկում և ՎՏԲ 24-ում, իսկ 2018 թվականի աշնանից՝ նաև Պրոմսվյազբանկում և Փոստբանկում։ Դրանք վաճառվում են լոտերով 30 հազար ռուբլուց: մինչև 25 միլիոն ռուբլի Նվազագույն գնումը 30 պարտատոմս է 30 հազար ռուբլու չափով (կամ այդպես՝ հաշվի առնելով գնման օրվանից մեկ պարտատոմսի տեղաբաշխման գնի փոփոխությունը): Առավելագույն գնում - 15000 հատ:

Որտեղ և ինչպես վաճառել.
Պարտատոմսերը կարող են վաճառվել միայն բանկին (վաղաժամկետ մարված), դրանք չեն շրջանառվում երկրորդային արժեթղթերի շուկայում։

Առավելություններն ու թերությունները

Ֆինանսների նախարարության ղեկավար Սիլուանովը «Ժողովրդական OFZ»-ի հիմնական առավելություններն անվանել է.

Ավելի բարձր եկամտաբերություն, քան սովորական OFZ-ները, որոնք վաճառվում են պետական ​​պարտատոմսերի շուկայում.

Ներդրված գումարի վերադարձի 100% հուսալիություն՝ տոկոսների հետ միասին, ի տարբերություն բանկային ավանդների:

Առավելությունները

Ներդրումների նոր միջոց

Իրականում առավելությունները ոչ թե սովորական պարտատոմսերի հետ արժեկտրոնային եկամտի տոկոսի համեմատությամբ են (տարբերությունը, ըստ մասնագետների, բավականին աննշան է), այլ նրանով, որ սա անհատների համար նախկինում գործնականում անհասանելի միջոց է։ ներդնել Փող.

Ցանկացած քաղաքացի նախկինում կարող էր ձեռք բերել ցանկացած սերիայի պետական ​​պարտատոմսեր։ Բայց դրա համար անհրաժեշտ էր օգտվել բրոքերների ծառայություններից. և նույնը վաճառքի համար: Բացի այդ, արժեթղթերի հետ գործարքներից ստացված շահույթը հարկվում է, այս դեպքում, ֆիզիկական անձանց եկամուտներից: Նման ներդրումների մեջ կան այլ «որոգայթներ» անփորձ ներդրողի համար։ Ուստի շատ հեղինակավոր փորձագետներ, այդ թվում՝ Գերման Գրեֆը, անպատրաստ ներդրողներին խորհուրդ չտվեցին օգտագործել այս ներդրումային գործիքը։

Այժմ եկամուտների ձեռքբերման, մարման, ստացման գործընթացը հնարավորինս պարզեցված է՝ դառնալով ոչ ավելի դժվար, քան բանկային ավանդ դնելը։

Ներդրումների այս մեթոդը կարող է առանձնահատուկ հետաքրքրություն առաջացնել մասնավոր ներդրողների այն մասի համար, որոնց ներդրումային կապիտալը կազմում է ավելի քան 1,4 միլիոն ռուբլի: Ըստ էության, սա փոխադարձ հիմնադրամների նոր այլընտրանք է՝ բրոքերային հաշիվ բացելու և արժեթղթերի շուկայում ներդրումներ կատարելու համար: Փաստորեն, դա հաստատվել է առաջին թողարկումների տեղաբաշխման արդյունքներով։ Չնայած թոշակառուները դարձան «ժողովրդական» պարտատոմսերի հիմնական գնորդները, պարզվեց, որ սա թոշակառուների շատ հարուստ կատեգորիա է. միջին լոտը կազմել է մոտ 1 միլիոն ռուբլի:

Ավելի շահավետ, քան ավանդները

Եթե ​​այս թղթերը համեմատենք ավանդների հետ, ապա այստեղ ակնհայտ առավելություններ կան։

Այս տարի, օրինակ, բանկերը նվազեցրել են ավանդների տոկոսները, միգուցե այս միտումը շարունակվի, և այդ ժամանակ «ժողովրդական պարտատոմսերի» արժեկտրոններից եկամուտները էլ ավելի շահավետ դառնան; Ավելին, անկախ նրանից, թե շուկայում ինչ իրավիճակ է տիրում բանկային ավանդների և դրանց տոկոսների հետ կապված, պարտատոմսերը միշտ կարող են վաճառվել կամ հետգնվել այն գնով, որով այն գնվում է այսօր («անվանական արժեքով»), առանց զեղչերի մարումների և առանց վերադարձնելու: արդեն ստացված արժեկտրոնային եկամուտը:

Նույնը կարելի է ասել այս պարտատոմսերում ներդրված գումարների մասին։ Մինչ «Ավանդների ապահովագրման մասին» օրենքը ավանդատուներին երաշխավորում է բանկային ավանդների վերադարձը ընդամենը 1,4 միլիոն ռուբլու չափով, պարտատոմսերը մարվելու են ամբողջությամբ և ամբողջությամբ՝ անկախ նրանից, թե քաղաքացին քանի և որքան է ունեցել. նույնիսկ եթե գնվել է առավելագույնը 25 միլիոն ռուբլի:

Մինուսներ

Սա ֆինանսական գործիքդրանք նույնպես բավականին հեշտ է նկատել: Եկամուտը, մի փոքր ավելի բարձր, քան այն, ինչ տալիս է բանկային ավանդ կամ «դասական» OFZ, կարելի է ձեռք բերել գնումից միայն երեք տարի անց:

Միևնույն ժամանակ, այժմ ամենախոշոր և վստահելի բանկերն առաջարկում են առավելագույն եկամուտ տարեկան կամ նույնիսկ կիսամյակային ավանդների վրա։ Նրանք ավելի ցածր մասնաբաժիններ ունեն ավելի երկար ավանդների վրա: Եվ դա հեշտ չէ: Թե ինչ կլինի մեկ տարի հետո, դեռ կարելի է ինչ-որ կերպ կանխատեսել, բայց մեկուկես, երկու, առավել եւս՝ երեքից՝ շատ դժվար է։ Ուստի երեք տարի ներդրումներ կատարելը նույնպես շատ ռիսկային ռազմավարություն է։ Թեև «բնակչության համար պարտատոմսերի» դեպքում հնարավոր է ցանկացած պահի դրանք մարել անվանական արժեքով և, այդպիսով, նվազագույնի հասցնել կորուստները։

Որպես մինուս, կարելի է նշել, որ «ֆիզիկական պարտատոմսերը» պարտվում են սովորական սերիական OFZ-ներին այն պատճառով, որ դրանք չեն շրջանառվում արժեթղթերի երկրորդային շուկայում:

Բացի այդ, դեռ լիովին պարզ չէ, թե արդյոք այդ արժեթղթերի սեփականատերերը ստիպված են լինելու վճարել եկամտահարկ; ամենայն հավանականությամբ ոչ, բայց մենք դեռ չենք լսել, որ դա արդեն ֆորմալացվել է օրենքով..

Ներդրումների այս մեթոդի թերությունն այն է, որ բանկերը զգալի միջնորդավճար են գանձում այդ արժեթղթերով գործարքների համար: Եթե ​​գնումը կատարվում է մինչև 50 հազար ռուբլի չափով: ներառյալ, ապա արդյունքում այս պատճառով եկամուտը կնվազի 3%-ով (գնման միջնորդավճարը՝ 1,5% և մարման ներկայացման համար՝ նույնպես 1,5%)։ Դուք կարող եք հավասարեցնել այս մինուսը՝ ավելացնելով գնման գումարը մինչև 300 հազար ռուբլի: (փոքր կեռիկով) - ապա այդպիսի կորուստները կկազմեն ընդամենը 1%:

Ֆինանսների նախարարության տեղեկատվական նյութեր

Դրանցից կարող եք մանրամասն ծանոթանալ ընթացիկ և նախորդ թողարկումների կարևոր պարամետրերին, այդ թվում՝ կոնկրետ ամսաթվի տեղաբաշխման (վաճառքի) գինը, կուտակված արժեկտրոնային եկամուտը, եկամտաբերությունը մինչև մարման ժամկետը, ստանալ հաճախակի տրվող հարցերի պատասխաններ...

Ֆինանսների նախարարության գրքույկ ՕՖԶ-ի 1-ին համարի համար՝ Կարդացեք

Բնակչության համար պետական ​​պարտատոմսերի տարբերությունը այլ OFZ-ից

Սովորական OFZ-ները արժեթղթեր են, ուստի դրանք վաճառվում են ֆոնդային բորսաայսինքն՝ բաց շուկայում։ Դրանք կարելի է ձեռք բերել նաև բանկերից, սակայն այս դեպքում վարկային կազմակերպությունը հանդես կգա որպես բրոքեր։ Օրինակ, Սբերբանկը եզրակացնում է շահագրգիռ իրավաբանական անձանց հետ ( ֆինանսական հաստատություններ) Պետական ​​խնայողական պարտատոմսերի շուկայում բրոքերային ծառայությունների մատուցման պայմանագիր. Այլ բրոքերներ նույնպես կարող են աշխատել ֆիզիկական անձանց հետ: Այս դեպքերում մասնավոր ներդրողները ստիպված են գումար ծախսել բրոքերային միջնորդավճարների և դեպոզիտար հաշիվ բացելու վրա։

Արժեթղթերի շուկայում նոր պետական ​​պարտատոմսեր չեն շրջանառվի. Դրանք չեն կարող օգտագործվել որպես գրավ, այլ կերպ չեն կարող վաճառվել, քան անվանական գնով (այն, ինչի դիմաց գնել են) մարել: Բայց դրանց տերերը կազատվեն լրացուցիչ ծախսերից։

Արժեկտրոնների «աճող» եկամտաբերությունը, որը համեմատաբար ցածր է սեփականության առաջին տարում և դրանից հետո աճում է, նոր պարտատոմսերի մեկ այլ տարբերակիչ է:

OFZ և IIS

Որպես ևս մեկ հնարավոր պլյուս՝ որոշ փորձագետներ համարում են անհատի վրա «ժողովրդական պարտատոմսեր» գնելու ակնկալվող թույլտվությունը ներդրումային հաշիվներև օգտագործել հարկային նվազեցումհանձնարարված է IIS սեփականատերերին: Հիմա մասնավոր ներդրողկարող է IIS-ում ներդնել 400 հազար ռուբլի: տարեկան, սակայն ակնկալվում է, որ այդ գումարը կհասցվի մեկ միլիոնի։ IIA-ները բացվում են նույն ժամանակահատվածով, երբ շրջանառության մեջ կլինեն նոր պետական ​​պարտատոմսերը՝ երեք տարի: Սա հուշում է, որ ֆինանսների նախարարությունն այս ուղղությամբ որոշակի ծրագրեր ունի։
Անհատական ​​ներդրումային հաշիվ - Մանրամասներ.

Նորություններից

18.02.2018

Գնումը պարզապես հեշտացել է

Ընդգրկվել է ևս երկու բանկ վարկային կազմակերպություններիրավունք ունենալով վաճառել OFZ-n. Համապատասխան հրաման է ստորագրել վարչապետ Դմիտրի Մեդվեդևը։ Promsvyazbank-ը և Post Bank-ը միացան Ռուսաստանի Սբերբանկին և ՎՏԲ-ին:

Գարնանը Դմիտրի Մեդվեդևը խնդիր դրեց Ֆինանսների նախարարությանը 2018 թվականին ֆիզիկական անձանց համար OFZ-ի թողարկման ծավալը հասցնել 100 միլիարդ ռուբլու: Ըստ ամենայնի, Agent բանկերի թիվը կրկնապատկելու որոշումը, ինչպես նաև սեպտեմբերին 53003RMFS շարքի պարտատոմսերի լրացուցիչ թողարկումը համահունչ են պլանին։

Դաշնային վարկերը պարտքային արժեթղթեր են, որոնք թողարկվել են Ռուսաստանի Դաշնության կառավարության կողմից՝ ի դեմս ֆինանսների նախարարության: Դրանք համարվում են ռուսական ֆինանսական շուկայում ամենահուսալի գործիքը. OFZ-ի տոկոսադրույքը հաճախ օգտագործվում է որպես ռիսկերից զերծ: Արժեթղթերի սեփականատեր կարող է դառնալ յուրաքանչյուրը` ֆիզիկական և իրավաբանական անձինք, Ռուսաստանի և օտարերկրյա քաղաքացիները:

OFZ-ում ներդրումներ կատարելու առավելությունները

• Հուսալիություն. Քանի որ թողարկողը ինքը պետությունն է, դաշնային վարկային պարտատոմսերը համարվում են առանց ռիսկի ակտիվների մոդել ռուսական ֆինանսական գործիքների շարքում:
• Պոտենցիալ բարձր իրացվելիություն: Պարտատոմսեր պետական ​​վարկմիշտ գնով, ուստի անհրաժեշտության դեպքում դրանք հեշտ է վաճառել: Ի դեպ, պարտատոմսերի վաճառքի ժամանակ կուտակված եկամուտը չի կորչում։
• Վճարման պայմանների լայն ընտրություն. Որոշ OFZ-ներ մարվում են մի քանի ամսում, մյուսները՝ տարիներով և նույնիսկ տասնամյակներով:
• Բազմազանությունը ըստ եկամտի տեսակի: Ռուսական OFZ-ները բաժանվում են մի քանի սորտերի՝ ըստ արժեկտրոնների վճարման տեսակի և անվանական արժեքի: Սա թույլ է տալիս ընտրել պարտատոմսերի համապատասխան տեսակը՝ կենտրոնանալով սեփական ռազմավարության և ներկայիս տնտեսական իրավիճակի վրա։
• հարկային արտոնություններ. Եթե ​​ներդրողը ֆիզիկական անձ է, դաշնային վարկային պարտատոմսերի արժեկտրոնային եկամուտը չի հարկվում, իսկ որոշ հարցերում այն ​​զգալիորեն գերազանցում է կորպորատիվ պարտատոմսերի և ավանդների դրույքաչափերը:
• Մուտքի ցածր շեմ: Մեկ դաշնային վարկի պարտատոմսի գինը, որպես կանոն, կազմում է մոտ հազար ռուբլի:

OFZ-ի առանձնահատկությունները

Մեկը ԿԱՐԵՎՈՐ մասերՊետական ​​պարտատոմսեր` թողարկվել փաստաթղթային ձևով` պարտադիր կենտրոնացված պահեստով: Յուրաքանչյուր թողարկում հաստատվում է Ֆինանսների նախարարության և դեպոզիտարիայի կողմից պահվող վկայականներով։

Ռուսաստանի Կենտրոնական բանկը պետական ​​պարտատոմսերի թողարկումների մարման, փոխանակման, պահպանման և սպասարկման գլխավոր գործակալն է: Սա նշանակում է, որ թղթային տեսքով, «ձեռքի տակ», OFZ-ները չեն թողարկվում: Դրանք սեփականատիրոջ մոտ գրանցվում են Կենտրոնական բանկի ռեգիստրում էլեկտրոնային համարների տեսքով։

Դաշնային վարկային պարտատոմսերի արժեքը բաղկացած է երկու բաղադրիչից.

1. Դոնոմինացիա. Պարտատոմսերի բացարձակ մեծամասնությունն ունեն 1000 ռուբլի անվանական արժեք: Մեկ OFZ-ի գնման գինը կազմում է անվանական արժեքի որոշակի տոկոս: Օրինակ, 95% - եթե պարտատոմսի գինը ավելի էժան է, քան անվանական արժեքը, 100% - եթե այն հավասար է, 105% - եթե այն ավելի բարձր է: Գները կախված են շուկայական տարբեր գործոններից:
2. Կուտակված արժեկտրոնային եկամուտ. Ամենից հաճախ այս ցուցանիշը ֆիքսված է, բայց կան OFZ-ներ լողացող կտրոնով: Արժեկտրոնային եկամուտը հաշվարկվում է օրական, վճարումները կատարվում են տարին մի քանի անգամ։

OFZ տեսակները

Կախված պարտքի մարման ժամկետից՝ դաշնային վարկային պարտատոմսերը լինում են երկարաժամկետ, միջնաժամկետ և կարճաժամկետ։

Բացի այդ, OFZ-ները տարբերվում են կտրոնի վճարման եղանակով և անվանական արժեքով: Կախված արժեկտրոնային վճարումների տեսակից կան պարտատոմսերի երեք տեսակ.

1. Մշտական ​​կտրոնով (OFZ-PD): Սա նշանակում է, որ արժեկտրոնի արժեքը հաստատուն է արժեթղթի շրջանառության ողջ ընթացքում: Կտրոնը վճարվում է վեց ամիսը մեկ։
2. Ֆիքսված արժեկտրոնային եկամուտով (OFZ-FD): Այս դեպքում արժեկտրոնի արժեքը կարող է փոխվել, սակայն նախապես հայտնի է, թե ինչպես։ Օրինակ՝ առաջին երկու տարիներին արժեկտրոնների եկամտաբերությունը կազմում է անվանական արժեքի 7%-ը, հետագա տարիներին՝ 6%-ը։ Դրա օրինակն են արժեզրկման պարտատոմսերը:
3. Փոփոխական կտրոնով (OFZ-PK): Սա նշանակում է, որ արժեկտրոնը կապված է լողացող տոկոսադրույքի հետ (օրինակ՝ RUONIA - 28 խոշորագույն բանկերի մեկ գիշերվա միջբանկային վարկերի դրույքաչափերը) կամ պաշտոնական գնաճը: OFZ-PK-ի համար հայտնի է միայն ընթացիկ կտրոնը, և յուրաքանչյուր հաջորդ կտրոնը հաշվարկվում է՝ կախված վերջին վեց ամսվա ընթացքում RUONIA-ի միջին արժեքից: Հետևաբար, դրամական շուկայում տոկոսադրույքների աճի հետ մեկտեղ աճում է OFZ-PK արժեկտրոնի եկամտաբերությունը և հակառակը:

Անվանական արժեքով պարտատոմսերի երկու տեսակ կա.

1. Անվանական մաշվածությամբ (OFZ-AD): Սա նշանակում է, որ անվանական արժեքը չի մարվում անմիջապես, այլ աստիճանաբար՝ մաս-մաս: Ընդ որում, մարման ժամանակացույցը որոշվում է նախապես՝ կանոնավոր պարբերականությամբ կամ ընդհատումներով, հավասար կամ անհավասար մասերով։
2. Անվանական ինդեքսավորմամբ (OFZ-IN): Վերահաշվարկը կատարվում է ամեն օր, ընթացիկ և ապագա անվանական արժեքի մասին տեղեկատվությունը մեկ ամիս առաջ հրապարակվում է ֆինանսների նախարարության կայքում։ Հրապարակման ամսաթիվը` նոր ամսվա սկզբից առնվազն երկու աշխատանքային օր առաջ:

Դաշնային վարկային պարտատոմսերի եկամտաբերությունը

Պետական ​​եկամուտ OFZ պարտատոմսերբաղկացած է երկու բաղադրիչից՝ արժեկտրոնային եկամուտ և եկամուտ վաճառքից/մարումից: Մինչ օրս պարտատոմսերի եկամտաբերությունը կազմում է տարեկան մոտ 8-12%։

Վերջին գործարքի շահութաբերությունը կարող է տարբերվել ընթացիկից, ուստի ավելի լավ է այս պարամետրը նշել տեղեկատվական և առևտրային համակարգի պատվերների գրքում (օրինակ՝ ITS QUIK): Պետք է նաև հիշել, որ OFZ-PK-ի համար եկամտաբերությունը հաշվարկվում է ոչ թե մարման պահին, այլ վերջին հայտնի արժեկտրոնի վճարման ամսաթվին: Որոշ ներդրողներ հաշվարկում են OFZ-ի եկամտաբերությունը՝ օգտագործելով հատուկ ծրագիր՝ պարտատոմսերի հաշվիչ:

Պետական ​​պարտատոմսերը հարկվում են 13%-ով։ Այն գանձվում է OFZ-ների գնման և վաճառքի (մարման) ծախսերի տարբերությամբ: Ավելին, բացի բուն պարտատոմսի արժեքից, առքուվաճառքի գները ներառում են ձեր կողմից վճարված կամ ստացված կուտակված արժեկտրոնային եկամուտը (ACI) և գործարքի ծախսերը: Այս դեպքում արժեկտրոնային եկամուտը չի հարկվում և, համապատասխանաբար, չի մասնակցում ֆինանսական արդյունքի հաշվարկին։

Ինչպե՞ս ներդրումներ կատարել OFZ-ում:

Դաշնային վարկային պարտատոմսերը վաճառվում և գնվում են Մոսկվայի բորսայում: Բայց անհատականչի կարողանա ուղղակիորեն գնել OFZ-ը. բորսայում մասնավոր ներդրողների ամբողջ գործունեությունն իրականացվում է միջնորդների՝ բրոքերների միջոցով: Ուստի առաջին բանը, որ պետք է անել, բրոքերային ընկերություն ընտրելն ու նրա հետ պայմանագիր կնքելն է։

1. Բացեք բրոքերային կամ անհատական ​​ներդրումային հաշիվ (IIA): Դա կարելի է անել առցանց՝ լրացնելով հայտ Opening Broker կայքում:

2. Տեղադրեք անհատական ​​համակարգչի վրա հատուկ ծրագիր- առևտրային տերմինալ (օրինակ, նույն QUIK):

3. Լիցքավորեք ձեր հաշիվը: Պետք չէ անմիջապես դնել դրա վրա հսկայական գումարներՄեկ պարտատոմսի գինը մոտ 1000 ռուբլի է:

4. Պատրաստվեք գնելու։ Արժեթղթերի հետ աշխատելն ավելի հարմար կլինի, եթե ստեղծես առևտրային տերմինալպարամետրերի ընթացիկ աղյուսակը և դրան ավելացնել «T+Bonds» դասը: Անհրաժեշտ է վիզուալ աղյուսակ՝ այնպիսի կարևոր պարամետրերի արագ գնահատման համար, ինչպիսիք են ընթացիկ անվանական արժեքը, մարման ամսաթվին ընկած օրերի քանակը, հայտերի և առաջարկների գները, գործարքների քանակը և ծավալը և արժեկտրոնների տվյալները:

5. Գնել OFZ: Դա անելու համար բացեք առևտրային ապակի տերմինալում և սեղմեք կանաչ հատվածում ցանկալի գնման գնի վրա (վաճառքի գները նշված են կարմիրով): Հիշեք, որ պետական ​​պարտատոմսերի գները ցուցադրվում են որպես անվանական արժեքի տոկոս. օրինակ, 97,20% գինը նշանակում է, որ 1000 ռուբլի անվանական արժեքով OFZ-ի արժեքը կազմում է ընդամենը 972: Դիմումի պատուհանում կարող եք. սահմանել պարտատոմսերի ցանկալի գինը և քանակը.

Երբ բոլոր տվյալները լրացվեն, ծրագիրը ցույց կտա, թե որքան պետք է վճարեք պարտատոմսի համար՝ հաշվի առնելով ACI-ն և միջնորդավճարը: Դաշնային վարկի պարտատոմս գնելու համար անհրաժեշտ է սեղմել «Այո» կոճակը: Դուք կարող եք պարտատոմս վաճառել նույն կերպ:

Պարտատոմսի գնումից հետո անվանական արժեքը և արժեկտրոնային եկամուտը կփոխանցվի ներդրողի անձնական հաշվին` բրոքերային կամ բանկային հաշվին: Նրանք, ովքեր նախատեսում են գնել OFZ անհատական ​​ներդրումային հաշվի վրա (IIA) և ծախսել արժեկտրոնային եկամուտը, պետք է նախազգուշացնեն բրոքերին, որ կտրոնները փոխանցի բանկային հաշվին. անհնար է IIA-ից գումար հանել առանց այն փակելու:

Ուտել փոքր քանակությամբներդրումների համար `300 հազար ռուբլի տարածաշրջանում: Ամեն ամիս այս գումարը կարող եմ համալրել մոտ 20 հազարով։ Ներդրման ժամկետը՝ 5-6 տարի։ Որպես տարբերակներից մեկը ես համարում եմ OFZ-ը։

Ես լսել եմ, որ եթե ԱՄՆ-ի և Ռուսաստանի հարաբերությունները վատանան, հաջորդ պատժամիջոցները կարող են ազդել OFZ-ի վրա։ Մինչ այժմ ԱՄՆ-ը պատժամիջոցներ չի կիրառել Ռուսաստանի պետական ​​պարտքի դեմ, սակայն պարբերաբար այդ մասին լուրեր են հայտնվում։ Եթե ​​դա իսկապես տեղի ունենա, ի՞նչ կարող է պատահել գնված պարտատոմսերի հետ:

Անդրեյ, OFZ-ը գումար ներդնելու ամենահուսալի միջոցներից մեկն է: Նույնիսկ ռուսական պետական ​​պարտքի դեմ պատժամիջոցների դեպքում, դժվար թե վատ բան պատահի ձեր ներդրումների հետ։ Ես բացատրում եմ, թե ինչու կարելի է վստահել OFZ-ին:

Եվգենի Շեպելև

մասնավոր ներդրող

Ինչ է OFZ-ը և ինչու են դրանք անհրաժեշտ

Մենք մանրամասն գրել ենք OFZ-ի մասին մեր հոդվածում, այնպես որ ես ձեզ կարճ կասեմ:

Կառավարությունը միշտ փողի կարիք ունի, և այն ստանալու ուղիներից մեկը դաշնային պարտատոմսեր թողարկելու միջոցով գումար վերցնելն է: Ներդրողները գնում են OFZ-ներ և ֆինանսների նախարարությունից ստանում արժեկտրոնային եկամուտ (տոկոս), որից հետո նրանց վերադարձվում է պարտատոմսերի անվանական արժեքը։ Յուրաքանչյուրը կարող է գնել OFZ, եթե նրանք ունեն բրոքերային հաշիվ կամ

Երբ դաշնային վարկային պարտատոմսերը թողարկվեն Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության կողմից, դրանց հուսալիությունը շատ բարձր է: Քանի պետությունը փող ունի, կարող է պարտքերը մարել։

OFZ-ում ներդրումներ կատարելու ռիսկերը

Ռուսաստանի Դաշնության ֆինանսների նախարարության վճարունակությունն այժմ ոչ ոքի համար հարցեր չի առաջացնում։ Այնուամենայնիվ, մտավախություն կա, որ ԱՄՆ-ը պատժամիջոցներ կկիրառի Ռուսաստանի պետական ​​պարտքի դեմ, և դա ինչ-որ կերպ կազդի OFZ-ի սեփականատեր ներդրողների վրա։

Կենտրոնական բանկի տվյալներով՝ 2018 թվականի մայիսի 1-ի դրությամբ օտարերկրացիներին է պատկանում OFZ-ի 32,3%-ը։ Եթե ​​ԱՄՆ-ն արգելի իր քաղաքացիներին և իրավաբանական անձանց գնել և ունենալ ռուսական OFZ-ներ, ապա. օտարերկրյա ներդրողներկսկսի վաճառել OFZ-ը: Առաջարկը կգերազանցի պահանջարկը շուկայական գինը OFZ-ը կընկնի:

Դա արդեն տեղի է ունեցել 2018 թվականի ապրիլի կեսերին՝ Ռուսաստանի որոշ պաշտոնյաների, գործարարների և գործարարների դեմ պատժամիջոցների ֆոնին. իրավաբանական անձինք. Ապրիլի 9-ից մինչև ապրիլի 17-ը օտարերկրյա ներդրողները վաճառել են մոտ 100 միլիարդ ռուբլի արժողությամբ ռուսական OFZ-ներ, որոնցից 52 միլիարդը վաճառվել են ապրիլի 9-10-ը։ Բայց ոչ մի սարսափելի բան տեղի չի ունեցել. Ռուսական բանկերԵվ ներդրումային հիմնադրամներարագ գնել պարտքային արժեթղթեր, որից ազատվել են ոչ ռեզիդենտները։

Միաժամանակ, OFZ-ի գնի ժամանակավոր նվազմամբ պայմանավորված դրանց մարման եկամտաբերությունն աճել է 0,4-0,5 տոկոսային կետով։ Սա նշանակում է, որ ապրիլին հնարավոր է եղել սովորականից մի փոքր ավելի շահավետ գնել OFZ-ներ՝ արժեթղթերի գինն ավելի ցածր է եղել, իսկ անվանական արժեքը և արժեկտրոնային վճարումները չեն փոխվել։

Ավելի անվտանգ է գնել այն OFZ-ները, որոնց կարող եք տիրապետել մինչև դրանց մարման ամսաթիվը: Հակառակ դեպքում, եթե OFZ-ի գինը իջնի, ապա հնարավորություն կա արժեթղթերն ավելի էժան վաճառել, քան գնել են։ Կորուստ կլինի. Հաշվի առեք այս նրբերանգը ձեր ներդրումային ռազմավարության մեջ:

Պարտատոմսերի դեֆոլտը քիչ հավանական է նույնիսկ պետական ​​պարտքի դեմ պատժամիջոցների դեպքում։ Ռուսաստանն ունի ոսկու մեծ պաշար և շատ ավելի կայուն տնտեսություն, քան 20 տարի առաջ, երբ փլուզվեց GKO բուրգը:

Ի վերջո

Ռուսական բրոքերի միջոցով OFZ-ում ներդրումներ կատարելը լիովին անվտանգ ներդրումային տարբերակ է: Նույնիսկ եթե ԱՄՆ-ը պատժամիջոցներ սահմանի Ռուսաստանի պետական ​​պարտքի դեմ, OFZ-ները չեն անհետանա, դրանց կտրոնները կգրանցվեն ձեր հաշվին, անվանական արժեքը կմարվի ժամանակին:

Եթե ​​ձեր ներդրումային հորիզոնը 5-6 տարի է, և հնարավոր է կանոնավոր կերպով գումար ներդնել, մտածեք նաև ներառել ներդրումային պորտֆելբաժնետոմսերի փոքր ծավալ կամ ավելի լավ՝ ֆոնդային ինդեքսներ։ Երկարաժամկետ հեռանկարում բաժնետոմսերի պոտենցիալ վերադարձը ավելի բարձր է, քան պարտատոմսերը: Ճիշտ է, ռիսկերն ավելի շատ են։

Եթե ​​հարցեր ունեք անձնական ֆինանսների, թանկարժեք գնումների կամ ընտանեկան բյուջե, գրեք. [էլփոստը պաշտպանված է]Ամենահետաքրքիր հարցերին կպատասխանենք ամսագրում։

Ֆինանսների նախարարությունը՝ ի դեմս ֆինանսների նախարար Անտոն Սիլուանովի, 2017 թվականի սկզբին հայտարարեց. նոր տեսակըներդրումային ծրագիր՝ նախատեսված բնակչության սովորական զանգվածի համար։ Խոսքը դաշնային վարկային պարտատոմսերի (OFZ-n) թողարկման մասին է, որոնք անմիջապես կոչվում են մարդկանց պարտատոմսեր։ Հիմնական նպատակը մեծացնելն է ֆինանսական գրագիտությունբնակչությանը և բարձրացնել մարդկանց հետաքրքրությունը ներդրումների նկատմամբ:

Բացի այդ - հանրային OFZհանդես գալ որպես բանկային ավանդների հիմնական այլընտրանք և թույլ է տալիս ավելի բարձր շահութաբերություն ստանալ դրանց գնումից: Այսպիսով, արժե՞ գնել մարդկանց պարտատոմսերը: Թե՞ սա հերթական հանրային խարդախությունն է: Եկեք պարզենք այն:

Ի՞նչ է OFZ-ը:

Նրանց համար, ովքեր չգիտեն. Ի՞նչ է պարտատոմսը: Սա պարտքային արժեթուղթ է, որի վրա թողարկողը պարտավորվում է տոկոսներ վճարել սեփականության որոշակի ժամանակահատվածում և վերջում ամբողջությամբ մարել այն անվանական գնով:

Եթե պարզ բառերով, կարծես ինչ-որ մեկին (պետությանը, ընկերություններին) վարկ եք տալիս (գնում եք պարտատոմս) և ստանում գումար (կուպոնային եկամուտ) այս վարկից օգտվելու համար։ Վարկի ժամկետի ավարտից հետո պարտքն ամբողջությամբ վերադարձվում է ձեզ (պարտատոմսը մարվում է): Արդյունքում հետ եք ստանում ներդրված գումարն ու շահույթը՝ մշտական ​​տոկոսավճարների տեսքով։

OFZ-ը հապավում է։ Դա նշանակում է դաշնային պարտատոմսեր: Վարկառուն ինքը պետությունն է։ Այսպիսով, OFZ-ը Ռուսաստանում պարտատոմսերի ամենահուսալի տեսակն է: Երբ դուք գնում եք դաշնային պարտատոմսեր, դուք պարտք եք տալիս կառավարությանը:

Ժողովրդական պարտատոմսեր՝ պայմաններ կամ ինչքա՞ն կարող եք վաստակել:

Ժողովրդի համար պարտատոմսերի առաջին թողարկումը դեռ շատ մեծ չէ. Ընդամենը 20 միլիարդ ռուբլի: Հաշվի առնելով, որ կառավարությունը թողարկում է 100 միլիարդ ռուբլու չափով պարտքային արժեթղթեր։ Հետագայում նախատեսվում է թողարկել վեց ամիսը մեկ, եթե առաջին թողարկման տեղաբաշխումը հաջող լինի։

Պարտատոմսերը եռամյա են։ Սա նշանակում է, որ այս ընթացքում դուք որոշակի շահույթ կստանաք։ Դուք կարող եք դրանք վաճառել ցանկացած ժամանակ՝ չսպասելով 3 տարվա ժամկետի ավարտին։ Սակայն մարդկանց խրախուսելու համար պարտքային արժեթղթերը մինչև մարման ժամկետն ամբողջությամբ պահելու համար օգտագործվում է լողացող եկամուտը:

Եկամտաբերությունը կախված կլինի պարտատոմսերի գործողության ժամկետից։ Առաջին տարում սա 7.4% է տարեկան 2 անգամ արժեկտրոնային վճարումների տեսքով։ Գումարը կփոխանցվի ձեր հաշվին: Բացի այդ, եկամտաբերությունն աճում է ամեն տարի և աճում է մինչև տարեկան 10,4%:

Արդյունքում, ազգային OFZ-ների միջին տարեկան եկամտաբերությունը կկազմի 8,4%:

Մեկ արժեթղթի արժեքը 1 հազար ռուբլի է (անվանական արժեք): Ներդրողներին հասանելի կլինի 30 հազարից 15 միլիոնի չափով գնումներ։ 3 տարի ժամկետից հետո դուք հետ եք ստանում պարտատոմսերի համար վճարված ամբողջ գումարը:

Այլընտրանք բանկային ավանդներին.

OFZ-n-ի խնդիրն է այլընտրանք տալ ներդրողներին, ովքեր գումար են պահում սովորական ավանդների վրա: Սակայն մարդկանց ներգրավելու համար նման պարտատոմսեր գնելու համար, ավելին շահավետ պայմաններ. Արդյո՞ք պարտատոմսերն ունեն դրանք:

Մարդիկ բանկերում փող են պահում պատճառներից մեկը այն է, որ հուսալիություն. (ավանդների ապահովագրման գործակալություն): Ըստ OFZ-ի՝ պետությունը նույնպես հանդես է գալիս որպես երաշխավոր, սակայն չափի սահմանափակումոչնչով չի սահմանափակվում, ավելի ճիշտ՝ առաստաղը 15 միլիոն է ( առավելագույն գումարառանձին գնումներ): Բացի այդ, հարկ է նշել, որ միջոցները չվերադարձնելու պատճառ կարող է լինել միայն դեֆոլտը, որն այնքան էլ հաճախ չի լինում։ Վերջին անգամ դա եղել է 1998 թվականին՝ Ռուսաստանի կազմավորման ժամանակ, երբ երկիրը նոր էր մուտք գործում շուկայական տնտեսությունև սովորեցի իմ սեփական սխալներից: Մինչ այդ ԽՍՀՄ-ում Խրուշչովի օրոք՝ ավելի քան 60 տարի առաջ։

Գնման կարգը.Ազգային պարտատոմսեր կարելի է գնել միայն երկուսով խոշորագույն բանկերըերկրներ՝ Սբերբանկ և ՎՏԲ-24: Գնման ընթացակարգն ինքնին ավելի բարդ չէ, քան ավանդ բացելը:

Բերքատվությունը.

Առայժմ միջին դրույքաչափը 3 տարի ժամկետով ավանդների համար ամենախոշոր և ամենահուսալի բանկերի շրջանում կազմում է տարեկան 7,1%:

Պայմանով, որ գնված արժեթղթերը պահվեն 3 տարի ժամկետով, ստացվում է, որ պարտատոմսերում ներդրումն ավելի շահավետ է, քան բանկում ավանդը։

Հասանելիություն.Ավանդ բացելու նվազագույն գումարը մեկից երկու հազար ռուբլի է: Պարտատոմսերի նվազագույն փաթեթը կարժենա արդեն 30 հազ.

Թակարդներ կամ թաքնված պայմաններ

Ինչպես ցույց է տալիս պրակտիկան, ամեն ինչ չի կարող այդքան լավ և վարդագույն լինել։ Դուք պետք է կարողանաք կարդալ տողերի կամ տեքստի միջև, որը գրված է մանրատառով:))))

Մարդկանց պարտատոմսեր գնելիս ձեզանից կպահանջվի միջնորդավճար վճարել բանկին՝ որպես միջնորդ, որը կախված է գնված արժեթղթերի քանակից։

Գնման դեպքում միջնորդավճարի չափը`

• մինչև 50 հազար - 1,5%;
• 50-ից 300 հազար - 1%;
• 300,000 ռուբլիից `0,5%:

Արդյունքում, դա նվազեցնում է պարտքային արժեթղթերի ընդհանուր եկամտաբերությունը: 1,5% միանվագ միջնորդավճարով այն իջնում ​​է տարեկան մինչև 7,9%, իսկ 1% -ով մինչև 8,17%: Իսկ սեփականության առաջին տարվա համար պարտատոմսը, ընդհանուր առմամբ, նույն ժամանակահատվածի համար կունենա բանկային ավանդներից ցածր եկամտաբերություն։

Բայց սա դեռ ամենը չէ: Եթե ​​դուք որոշեք վաճառել պարտատոմսերը մինչև 3 տարվա ժամկետի ավարտը, ապա բանկը ձեզանից կգանձի նաև 1% միջնորդավճար: Ինչն անշուշտ կազդի ընդհանուր շահութաբերության նվազման վրա։

Եթե ​​պարտատոմսերը վաճառվեն ձեր կողմից առաջին 12 ամիսների ընթացքում, ապա դուք ընդհանրապես ոչինչ չեք վաստակի։ OFZ-n-ը հետ է ընդունվում անվանական արժեքով, առանց տոկոսների վճարման այս ժամանակահատվածի համար: Եվ հաշվի առնելով բանկային վճարներ- վերջնական արդյունքը կլինի բացասական: Մեկ տարուց ավելի պահման ժամկետի դեպքում դուք կստանաք տոկոսներ անցյալ ժամանակաշրջանների համար ամբողջությամբ:

OFZ-n և ֆոնդային շուկան

Ժողովրդական OFZ-ները կհետաքրքրեն հիմնականում սովորական բնակիչներին, ովքեր ծանոթ չեն արժեթղթերի շուկային: Ավելի որակյալ ներդրողների համար ներդրումների այս տեսակն այնքան էլ եկամտաբեր չի լինի։ Այս պահին շուկայում կան բազմաթիվ հնարավորություններ՝ ձեռք բերելու նմանատիպ արժեթղթեր՝ հուսալիության նույն մակարդակով, բայց ավելի բարձր եկամտաբերությամբ և իրացվելիությամբ:

Ներկայում ֆոնդային բորսայում երկարաժամկետ (մինչև 10 տարի մարման ժամկետով) արժեթղթերի եկամտաբերությունը կազմում է տարեկան 8-9%: Կարճաժամկետ արժեթղթերի վրա (մեկուկես տարի) կարող եք տարեկան ստանալ մինչև 10-11%: Գործարքների վճարները նույնպես նվազագույն են և զգալիորեն տարբերվում են բանկային վճարներից ազգային պարտատոմսեր գնելիս՝ գնման գումարի 0,05-ից մինչև 0,1%-ը: Դուք կարող եք ցանկացած պահի վաճառել և գնել պարտատոմսեր: Եվ ամենակարևորը՝ չկորցնել հաշվեգրված տոկոսները։ Շահույթը (կամ) հաշվարկվում է թղթի սեփականության յուրաքանչյուր օրվա համար և ամբողջությամբ վճարվում է վաճառքից հետո: Այստեղ չկան տուգանքներ, միջնորդավճարներ կամ սահմանափակումներ։

Եթե ​​մի փոքր դիվերսիֆիկացնենք պորտֆելը ներառելով կորպորատիվ պարտատոմսեր, ապա կարող եք հետագայում ավելացնել ստացված եկամտաբերությունը 1-2%-ով։

Վերջապես

Ո՞վ է շահագրգռված և շահավետ ներդրումներ կատարել ազգային պարտատոմսերում:

Նույնիսկ հաշվի առնելով միջնորդ բանկերի կողմից գանձվող շատ լավ միջնորդավճարները, մարդկանց ՖԶՖ-ները կարողանում են մի փոքր ավելի բարձր եկամտաբերություն տալ, քան բանկային ավանդներ. Իսկ տույժերը՝ վաղաժամ վաճառքի տեսքով, մարդկանց հետ կպահեն նման անբարենպաստ գործողություններից։

Նախ եւ առաջ այս տեսակըներդրումները հարմար են այն մարդկանց համար, ովքեր իրենց տրամադրության տակ ունեն ոչ այնքան մեծ գումարներ, մինչև 100 000 ռուբլի: Հիմնական առավելությունը կլինի հենց այն պարզությունը, երբ դուք կարող եք արժեթղթեր գնել առանց բրոքերային հաշիվ բացելու:

Այնուամենայնիվ, այս պարզությունն ավելի ցածր եկամուտ ունի, որը ներդրողը կունենա: Մի փոքր ավելի շատ ժամանակ ծախսելով ֆոնդային շուկա մուտք գործելու հնարավորություն ստանալու համար՝ կարող եք զգալիորեն մեծացնել ձեր ներդրումների ընդհանուր եկամտաբերությունը: Խոսքը մարդկանց պարտատոմսերի համեմատ 20-30 տոկոսով շահույթի ավելացման մասին է։ Եվ ահա միայն մտածելու բան կա։

Եվ հաշվի առնելով նոր ծրագիրը հարկային արտոնություններպետության կողմից , դուք կարող եք միանգամայն հանգիստ նույն 3 տարվա ընթացքում, որի համար ձեռք են բերվում մարդկանց OFZ-ները, ստանալ 2 անգամ ավելի բարձր եկամտաբերություն !!!