Ընտրեք ներդրումային պորտֆոլիո: Արժեթղթերի ներդրումային պորտֆել - ինչ է դա և ինչպես ճիշտ դարձնել

որը հուսալիորեն կպաշտպանի ձեր խնայողությունները գնաճից,
ֆինանսական ճգնաժամերը և ժամանակակից տնտեսության այլ անցանկալի գործոնները

Ինչ է դա?

Մեր կիրառած մեթոդաբանության մասին

Մոդելային ներդրումային պորտֆելների կազմը և բաղադրիչների միջև հարաբերակցությունը ընտրվում են պասիվ ներդրումների սկզբունքների և Հարրի Մարկովիցի (ԱՄՆ) կողմից մշակված ժամանակակից պորտֆելի տեսության համաձայն:

1990 թվականին Մարկովիցը ստացավ Նոբելյան մրցանակ տնտեսագիտության ոլորտում իր հետազոտությունների համար, և նրա մեթոդաբանությունը կիրառվում է ամենուր ֆինանսական աշխարհ. Ժամանակակից տեսությունՊորտֆոլիոն հիմնված է մաթեմատիկական մեթոդների վրա, որոնք օգնում են օպտիմալացնել պորտֆելի կազմը և դրա կատարողականը՝ ըստ ձեր անհատական ​​ներդրումային պրոֆիլի:

Պորտֆելի կառավարումը գրեթե գոյություն չունի («Գնել և մոռացել» կամ «Գնել և պահել»), որն իդեալական է ոչ պրոֆեսիոնալ ներդրողների համար:

Ինչ կլինի պորտֆելում

Պորտֆելի կազմը ընտրվում է ըստ ֆինանսական նպատակների և կախված է մեկնարկային կապիտալի չափից և ներդրումային պրոֆիլից: Ձեր ներդրումային պրոֆիլը որոշելու համար մենք ձեզ կառաջարկենք պարզ թեստ:

Որպես կանոն, պորտֆելը ներառում է՝ բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր, անշարժ գույք, թանկարժեք մետաղներ։ Բոլոր տեսակի ակտիվները ներառված են լայնորեն դիվերսիֆիկացված ինդեքսային ներդրումային հիմնադրամների պորտֆելում նվազագույն միջնորդավճարներ. Ակտիվներ գնելը և պորտֆելը կառավարելը ձեզնից որևէ որակավորում կամ փորձ չի պահանջում:

Պորտֆոլիոն ներկայացնելուց հետո դուք կիմանաք՝ պորտֆելի ակնկալվող վերադարձը, ռիսկերը, պատմական տվյալների վրա պորտֆելի փորձարկման արդյունքները (ներառյալ ճգնաժամային իրավիճակներում) և շատ ավելին…

Ինչու է ձեզ անհրաժեշտ պորտֆոլիո

Ներդրումային պորտֆելը կարող է ստեղծվել տարբեր նպատակների համար:

Ահա մի քանի օրինակներ, չնայած կան շատ ավելի կյանքի իրավիճակներ.

Բնակարանի գնում

7 տարի անց բնակարան գնելը (ապրելու համար) և պասիվ եկամուտ ստանալու համար ներդրումային պորտֆելի մի մասը պահելը

Վաղաժամկետ կենսաթոշակ

Ստեղծեք կապիտալ, որը թույլ կտա ձեզ 10 տարի հետո թոշակի անցնել և ապրել պասիվ եկամուտներդրումային պորտֆելից։

Դարձեք միլիոնատեր

Վաստակեք 1 միլիոն դոլար 8 տարում` ներդնելով ամսական խնայողություններ աշխատավարձից և այլ եկամուտներից

Պորտֆոլիոյի տեսակները

Կախված ֆինանսական նպատակներից և պայմաններից՝ մենք ձեզ կտրամադրենք ներդրումային պորտֆել, որը կբավարարի ձեզ իր ցուցանիշներով և կազմով.

Քաղաքացիական ծառայողների պորտֆելը

Ռուսական շուկա

Ռուսաստանում քաղաքացիական ծառայողներին թույլ չեն տալիս գնել արտասահմանյան արժեթղթեր, ուստի պորտֆելը կպարունակի միայն բարձր իրացվելի և հուսալի Ռուսական ակտիվներարտահայտված ռուբլով և արտարժույթով:

Աճի պորտֆոլիո

Միջազգային շուկաներ

Պորտֆոլիոն ներառում է ակտիվներ տարբեր երկրներ՝ Ռուսաստան, ԱՄՆ, ԵՄ և զարգացող երկրներ. Դիվերսիֆիկացված պորտֆելը լավագույնս պաշտպանում է կապիտալը մեծ թվովռիսկեր՝ գնաճ, քաղաքական ռիսկեր, ֆինանսական ճգնաժամեր և այլն։ Դիվերսիֆիկացված պորտֆելների շահութաբերությունը, որպես կանոն, գերազանցում է ցանկացած հնարավորություն բանկային ավանդներև պարտատոմսեր (արտարժույթով կամ ռուբլով):

Պասիվ եկամտի պորտֆել

Կանոնավոր դուրսբերումների համար

Եթե ​​դուք արդեն ունեք կապիտալ և ցանկանում եք այն օգտագործել պասիվ եկամուտ ստեղծելու համար, ապա այս պորտֆելը ձեզ համար է: Այն բաղկացած է միայն լավ պաշտպանված պահպանողական ակտիվներից, որոնք բերում են կանոնավոր եկամուտ (շահաբաժիններ և պարտատոմսերի կտրոններ): Խնայողություններն իրենք ապահով և պաշտպանված կլինեն գնաճից։

Ինչո՞ւ հենց մենք։

Մենք Ռուսաստանում այն ​​քչերից ենք, ովքեր աշխատում են միայն վճարովի սխեմայով:

Միայն վճարովի փորձագետ խորհրդատուները ԵՐԲԵՔ չեն գանձում միջնորդավճար կամ վաճառում ֆինանսական ապրանքներ (կառավարման ընկերություններ և բրոքերներ): Մեզ համար ամենակարևորը ձեր նպատակներն ու խնդիրներն են, այլ ոչ թե գործընկերների հանձնաժողովները: Ուստի մենք առաջարկում ենք միայն ամենաեկամտաբեր լուծումները, որոնք առկա են համաշխարհային շուկաներում:

Մեր ընկերությունը Անկախ ներդրումային խորհրդատուների ազգային լիգայի (NL NIS) անդամ է և բանկ, բրոքեր կամ կառավարման ընկերություն չէ:

Ո՞ւմ է ձեզ պետք հուսալի ֆինանսական խորհրդատու կամ ֆինանսական ապրանքների և ծառայությունների վաճառող:

Ի՞նչ կստանաս։

Պորտֆոլիոյի նկարագրություն

Հիմնական փաստաթուղթը, որը նկարագրում է ներդրումային պորտֆելը: Այստեղ մենք մանրամասնորեն խոսում ենք պորտֆելի բնութագրերի, ռիսկերի մասին, որոնց ենթարկվում են ակտիվները: Ահա պատմական տվյալների վրա պորտֆելի փորձարկման արդյունքները. Մենք խորհուրդներ ենք տալիս գնումների վերաբերյալ արժեքավոր թղթերև շատ ավելին…

Ակտիվների հարաբերակցությունը

Հարմար աղյուսակ EXCEL ձևաչափով, որը կօգնի ձեզ հստակ որոշել, թե որքան պետք է ծախսեք պորտֆելում ներառված յուրաքանչյուր արժեթղթի գնման համար:

Դուք կկարողանաք խորհրդակցել փորձառու ֆինանսական խորհրդատուի հետ, ծանոթանալ ներդրումային ռազմավարության բոլոր մանրամասներին և ուղղել ձեր հարցերը:

Ռուբլով հավասարակշռված պորտֆելի պատմական վերադարձի օրինակ

Ժամկետ
ներդրում

Այս հոդվածում մենք կանդրադառնանք, թե ինչպես ճիշտ ձևավորել հավասարակշռված և դիվերսիֆիկացված ներդրումային պորտֆել:

Դա անելու համար մենք քայլ առ քայլ կքննարկենք, թե ինչպես է ձևավորվում լիարժեք ներդրումային պորտֆելը.

Ներդրումային պորտֆելի ձևավորման հիմնական սկզբունքները.

Ներդրումային պորտֆելի համար հիմնական եկամտի ակտիվների ընտրություն:

Պորտֆելի համար ռիսկային ակտիվների ընտրություն:

Պորտֆոլիոյում ռիսկային և ռիսկային գործիքների հետ աշխատելու սկզբունքները.

Ներդրումային պորտֆելի իրական մոդելավորում՝ դրա համար ռիսկերի ամբողջական ծածկույթով:

Պորտֆելի ներդրումների սկզբունքները

Ներդրումների հիմնական նպատակներից մեկը ներդրումային պորտֆելի վրա կայուն և կանխատեսելի եկամտաբերություն ստանալն է, և այդ նպատակների համար ներդրողն ունի տարբեր գործիքներ:

Այս առաջադրանքն անհնար է իրականացնել միայն մեկ գործիքի օգնությամբ՝ լինի դա ամենագրավիչ բաժնետոմսը, թե ամենակայուն և բարձր եկամտաբեր պարտատոմսը։ Այստեղ անհրաժեշտ է համակարգված մոտեցում ներդրումային պորտֆելի կառուցմանը, որտեղ ակտիվի յուրաքանչյուր տեսակ իր ուրույն դերն է խաղում պորտֆելի ընդհանուր արդյունքում:

Այս տեսանկյունից անհրաժեշտ է առանձնացնել ներդրումային ակտիվների հիմնական տեսակները, որոնք պարզապես օգնում են լուծել ներդրումային պորտֆելում բարդ խնդիր, դա ներդրումների ավելի կայուն վերադարձ ապահովելն է, որը զգալիորեն գերազանցում է խնայողությունների ամենատարածված ձևը: - սա բանկային ավանդներ.

Պորտֆոլիոյի ներդրումային գործիքներ

Բոլոր ներդրումային ակտիվները կարելի է բաժանել մի քանիսի տարբեր խմբեր, որոնք միմյանցից տարբերվում են դրամական միջոցների հոսքի բնույթով, որը կարող են բերել այս խմբերի ակտիվները.

Հիմնական եկամուտով ակտիվներ

Նման գործիքների հիմնական չափանիշն այն է, որ դրանց եկամտաբերությունը կարող է ճշգրտորեն հաշվարկվել, և այն անփոփոխ է որոշակի ժամկետով: Ինչ էլ որ պատահի, ներդրողը, պայմանով, որ նա ընտրել է որակյալ և հուսալի ակտիվ, ստանում է նախատեսված եկամտաբերության գումարը: Հետևաբար, այս գործիքները կոչվում են նաև ռիսկերից զերծ, քանի որ կարելի է ենթադրել, որ դրանց եկամտաբերությունը երաշխավորված է, եթե թողարկողը վստահելի է և թույլ չի տալիս դեֆոլտներ: Առաջին հերթին, նման գործիքները ներառում են ֆիքսված կամ հաստատուն արժեկտրոնով պարտատոմսեր: Բանկային ավանդները, իհարկե, նույնպես պատկանում են գործիքների այս դասին, բայց մենք դրանք մանրամասն չենք դիտարկի մեր այսօրվա հոդվածի շրջանակներում, քանի որ սա ամենապարզունակ գործիքն է, որը զիջում է պարտատոմսերին բոլոր հիմնական ներդրումային պարամետրերով:

Պարտատոմսեր, քանի որ ֆիքսված կտրոնբնորոշ է նրանով, որ որոշակի տոկոսադրույք արժեկտրոնային եկամուտնրանց համար հայտնի է մինչև դրանց մարման պահը, իսկ մարումը, եթե թողարկողը թույլ չի տալիս դեֆոլտը, միշտ կատարվում է անվանական արժեքի 100%-ով:

Առանձին տեղ են զբաղեցնում լողացող արժեկտրոնով պարտատոմսերը։ Մի կողմից, սա դեռևս ֆիքսված եկամտի գործիք է, բայց որոշակի անորոշությամբ, քանի որ նրանց համար ապագա արժեկտրոնի ճշգրիտ տոկոսադրույքը հայտնի չէ, այն սովորաբար կապված է այս կամ այն ​​մակրոտնտեսական կամ շուկայական ցուցանիշի հետ: Ամենից հաճախ դա ինդեքս է սպառողական գներըկամ RUONIA տոկոսադրույքը, կամ ուղղակիորեն Կենտրոնական բանկի զեղչային տոկոսադրույքը:

Ամեն դեպքում, այստեղ կարելի է ասել, որ ներդրումային պորտֆելի այս պարտատոմսերը կատարում են հատուկ պաշտպանիչ գործառույթ՝ սա պաշտպանություն է կոնկրետ տեսակից։ շուկայական ռիսկինչպիսիք են գնաճի կամ տոկոսադրույքի ռիսկը: Այս տեսակի պարտատոմսերը ճիշտ օգտագործելու մասին ավելին կարող եք կարդալ մեր հոդվածում «»:

Ընդհանուր առմամբ, ֆիքսված եկամտի գործիքները վճռորոշ դեր են խաղում ներդրումային պորտֆելում, քանի որ դրանք ծառայում են որպես ամբողջ ներդրումային պորտֆելի հիմք կամ հիմք՝ ապահովելով աճի դրա անսասան ֆիքսված մասը, և միևնույն ժամանակ, այդ շահույթը պետք է փոխհատուցի պորտֆելի այլ, ավելի ռիսկային գործիքների ռիսկերը: Հետևաբար, եթե ներդրողը հետևում է խելամիտ ներդրումային ռազմավարությանը, ապա ֆիքսված եկամտի գործիքները պետք է խստորեն առկա լինեն նրա ներդրումային պորտֆելում: Եվ ավելին, նրանք պետք է կազմեն դրա մեծամասնությունը, որպեսզի երբ ընթացիկ մակարդակներըշուկայում շահութաբերություն, ռիսկերից արդյունավետ պաշտպանություն ապահովելու համար: Հարկ է նաև նշել, որ ֆիքսված եկամտի գործիքներն այս պահին ներդրումային պորտֆելի բարձր, ստանդարտից բարձր շահութաբերություն ապահովելու խնդիր չունեն, այդ խնդիրը դրված է պորտֆելի ռիսկային գործիքների վրա։ Ռիսկից զերծ գործիքների խնդիրն է ապահովել ներդրումային պորտֆելի հիմնական կայունությունն ու անվտանգությունը, ինչպես նաև ծածկել ռիսկերը:

Պայմանականորեն հաստատուն եկամտաբերությամբ ակտիվներ

Փաստորեն, սա գործիքների միջանկյալ դաս է ֆիքսված եկամտի և ռիսկային գործիքների միջև: Նաև հաճախ նման գործիքները կոչվում են «Քվազի պարտատոմսեր»: Այսինքն՝ նրանք իրենց էությամբ ի վիճակի են ֆիքսված դրամական հոսքեր բերել, բայց այն սկզբունքով, որով դրանք գեներացնում են, սկզբունքորեն տարբերվում են պարտատոմսերից։

Նախևառաջ, նման գործիքները պետք է ներառեն կայուն շահաբաժինների բաժնետոմսեր դիվիդենտային եկամտաբերությունև թափանցիկ և սահմանված դիվիդենտային քաղաքականություն։ Սակայն պետք է հասկանալ, որ իր բնույթով սա դեռևս պարտատոմս չէ, և այս գործիքը չունի դրամական հոսքերի երաշխիքի և կայունության այն աստիճանը, ինչ ունեն պարտատոմսերը։ Բացի այդ, բաժնետոմսերի գնանշումները շատ ավելի անկայուն են, քան պարտատոմսերը և անկանխատեսելի են իրենց շարժման մեջ, հետևաբար, շահաբաժինների տեսքով կայուն դրամական հոսքերի հետ մեկտեղ, նման բաժնետոմսերը կարող են միաժամանակ կորուստներ կրել շուկայական արժեքի մեջ: Դիվիդենտային քաղաքականությունը նույնպես ընկերության պարտավորությունը չէ, այլ միայն պաշտոնական մտադրություն, որը մեծացնում է ընկերության գրավչությունը ներդրողների աչքում։ Ուստի շահաբաժինների վճարումները, նույնիսկ եթե դրանք միշտ չէ, որ եղել են պատմականորեն կայուն, կարող են համարվել միայն պայմանականորեն հաստատուն։

Ընդհանուր առմամբ, պայմանականորեն հաստատուն եկամտաբերությամբ գործիքների այս դասը կարող է առկա լինել ներդրողի ներդրումային պորտֆելում, սակայն այն չի կարող համարժեքորեն փոխարինել ֆիքսված եկամտով դասական գործիքներին, ինչպիսիք են պարտատոմսերը: Գործիքների այս դասը կարող է ծառայել միայն որպես ֆիքսված եկամտի գործիքների բլոկի հավելում և լրացուցիչ բարձրացնել ներդրումային պորտֆելի պաշտպանիչ որակները:

Նաև գործիքների այս դասը հաճախ անվանում են «ավելի մեղմ» ձևով՝ անորոշության բարձր մակարդակ ունեցող գործիքներ: Առաջին հերթին դրանք բաժնետոմսեր են: Այս գործիքի էությունն այն է, որ այն ունի սպեկուլյատիվ բնույթ և չակերտների տատանումների շատ մեծ ու կտրուկ ամպլիտուդ։ Ավելին, կարճաժամկետ և միջնաժամկետ հեռանկարում սա տատանումների անկանխատեսելի գործընթաց է, որը կարող է բերել և՛ շահույթ, և՛ վնաս։ Բայց նման գործիքների հետ աշխատելիս մենք կարող ենք հենվել երկարաժամկետ, հիմնարար գործոնների վրա, որոնք միանշանակ ազդեցություն ունեն բաժնետոմսերի երկարաժամկետ միտումների ձևավորման վրա: Այս առումով, մենք ակնկալում ենք, որ որքան շատ ժամանակ անցնի, այնքան մեծ է հավանականությունը, որ զգալի հիմնարար գործոններ կաշխատեն, և գնանշումները էականորեն կփոխվեն հենց դրանց ազդեցության տակ։

Ընդհանուր առմամբ, բաժնետոմսերի պահվածքը կարճ և միջնաժամկետ հորիզոններում քիչ կանխատեսելի է, և բաժնետոմսերը կարող են լինել միջակայքի ցանկացած կետում: Ռիսկերի և վնասների տարածքից մինչև շահույթի տարածք.

Անհնար է ասել, թե գնային միջակայքի որ կոնկրետ կետում կլինեն արժեթղթերը տվյալ ժամանակահատվածում, սակայն ներդրողները գործում են երկարաժամկետ հիմնարար գործոններով, որոնք օգնում են որոշել աճի ներուժը և ռիսկի մակարդակը յուրաքանչյուր առանձին բաժնետոմսի համար, և ժամանակի գործոն. Քանի որ որքան շատ ժամանակ է անցնում, այնքան ավելի հավանական է դառնում, որ բաժնետոմսը գտնվի իր պոտենցիալ աճի միջակայքի վերին սահմանում: Մեր ծառայության մեջ նման միջակայքերը հաշվարկվում են բոլոր բաժնետոմսերի համար:

Ներդրողի ներդրումային պորտֆելում այս գործիքների խնդիրն է ապահովել բարձր եկամտաբերություն, որը գերազանցում է ստանդարտ եկամտաբերությունը, որը պետք է մի քանի անգամ բարձր լինի ֆիքսված եկամտով գործիքների եկամտաբերությունից: Դրա շնորհիվ ներդրումային պորտֆելի ընդհանուր եկամտաբերությունը զգալիորեն գերազանցում է կապիտալի տեղաբաշխման այլ մատչելի այլընտրանքները և, առաջին հերթին, բանկային ավանդները։

Ներդրումային պորտֆելի դիվերսիֆիկացում

Շատ սկսնակ ներդրողներ շատ պարզ հարց են տալիս՝ սկզբունքորեն ինչու՞ են կազմում ներդրումային պորտֆելը: Ի վերջո, կա գրավիչ ակտիվների խումբ, և այս խմբի մեջ կա ամենագրավիչ ակտիվը: Ինչու չգնել այս միակ և ամենաուժեղ ակտիվը: Բայց ամեն ինչ կապված է ռիսկի հետ: Հենց ռիսկերից է վանվում պորտֆելային ներդրումների սկզբունքը՝ դրանց վերահսկողությունից և նվազագույնի հասցնելուց։

Գնելով մեկ ակտիվ՝ ներդրողն ամբողջությամբ ստանձնում է իր ռիսկերը՝ և՛ տվյալ ընկերության, և՛ ամբողջ ոլորտի ռիսկերը, ինչպես նաև համաշխարհային մակրոտնտեսական և ֆինանսական ռիսկեր. Արդեն մի քանի ակտիվներ գնելով՝ նվազում է պորտֆելում մեկ ընկերության ռիսկերի ազդեցությունը, ինչպես նաև արդյունաբերական և ոլորտային ռիսկերը: Արդյունքում, բավարար քանակությամբ ակտիվներ գնած ներդրողի պորտֆելի վրա շատ ավելի քիչ են ազդում մեկ ակտիվի և նույնիսկ տարբեր ոլորտների ռիսկերը, ինչը մեծացնում է ներդրումային պորտֆելի կայունությունը երբեմն տատանումների տարբեր ձևերի նկատմամբ:

Ներդրումային այս «ոսկե» կանոնը կիրառվում է ոչ միայն մասնավոր ներդրողների կողմից, այլեւ աշխարհի բոլոր խոշորագույն ընկերությունների կողմից՝ առանց բացառության։ ներդրումային հիմնադրամներ. Որոշ հիմնադրամներ հնարավորինս լայն դիվերսիֆիկացման ռազմավարությունը դարձնում են իրենց հիմնական և առաջնահերթ ռազմավարությունը՝ դիվերսիֆիկացիան հասցնելով չափազանց լայն ընդգրկման՝ ինչպես գործիքների աշխարհագրության, այնպես էլ դրանց տեսակների և քանակի առումով: Հայտնի Ray Dalio ներդրումային հիմնադրամում BridgeWater ներդրումային պորտֆելների դիվերսիֆիկացման լայնությունը հասնում է ավելի քան 1000 տարբեր ակտիվների:

Միևնույն ժամանակ, ներդրումային պորտֆելի գործիքների դիվերսիֆիկացիան չպետք է լինի կույր, այլ իրականացվի միմյանց հետ նվազագույն հարաբերակցություն ունեցող ակտիվների ընտրության սկզբունքով: Որքան շատ լինեն այդպիսի ակտիվները և որքան քիչ լինի դրանց միջև հարաբերակցությունը, այնքան ավելի կայուն և կայուն է դառնում ներդրումային պորտֆելը:

Նաև, գործնականում, այս նպատակների համար, հարաբերակցության գործակիցի հետ մեկտեղ, ներդրողները օգտագործում են, որն ըստ էության փոփոխված հարաբերակցության գործակից է և արտացոլում է ոչ միայն առանձին ակտիվի հարաբերակցության աստիճանը պորտֆելի հետ որպես ամբողջություն, այլև դրա զգայունությունը. տատանումներ.

Միաժամանակ ներդրումային պորտֆելի դիվերսիֆիկացիան պետք է իրականացվի տարբեր ուղղություններով՝ ինչպես ակտիվների զգալի քանակի, այնպես էլ գործիքների տարբեր տեսակների ու դասերի առումով։

Մեր անձնական ներդրումային պրակտիկայում մենք նաև ակտիվորեն կիրառում ենք ներդրումային պորտֆելի լայն քանակական և որակական դիվերսիֆիկացման սկզբունքները:

Fin-Plan ընկերության հանրային ներդրումների պորտֆելի լայն դիվերսիֆիկացիայի օրինակ՝ որպես Տարեկան Վերլուծության Աջակցման ծառայության մաս.

Այս օրինակում, մեր հանրային պորտֆելում, բաժնետոմսերի մասնաբաժնի շրջանակներում, մենք իրականացրել ենք քանակական լայն դիվերսիֆիկացում, պորտֆելը ներկայումս ներառում է ռիսկային ակտիվների 34 դիրք, ինչպես նաև իրականացրել է որակական դիվերսիֆիկացիա՝ ըստ ներդրումային տարբեր բնութագրերի և գործիքների ցուցանիշների, ինչպես նաև դրամական հոսքեր ստեղծելու նրանց կարողությունը: Պորտֆելը ներառում է թերագնահատման տարբեր ներդրումային գաղափարներ, երկարաժամկետ աճի և զարգացման ներդրումային գաղափարներ, ինչպես նաև պայմանականորեն հաստատուն դրամական հոսքեր և արժութային ռիսկերը փոխհատուցող փաստաթղթեր:

Նաև պորտֆելը ենթարկվել է ոլորտային լայն դիվերսիֆիկացման, ինչը մեծապես թույլ է տալիս նվազեցնել ոլորտային և ոլորտային ռիսկերը:

Պորտֆոլիոյի մեխանիկայի սկզբունքները

Այսպիսով, ամփոփելով մեր հոդվածի տեսական մասը՝ կարող ենք ասել, որ ցանկացած ներդրումային պորտֆել ունի ավելորդ շահույթ ստանալու խնդիր, որը ավելի բարձր կլիներ, քան կապիտալի ներդրման համար հասանելի այլընտրանքները, իսկ մյուս կողմից՝ նվազեցնի ռիսկի մակարդակը։ Միաժամանակ ներդրողն ունի կոնկրետ գործնական գործիքներ ինչպես առաջին, այնպես էլ երկրորդ առաջադրանքները լուծելու համար։

Առկա այլընտրանքներից գերազանցող եկամուտներ ստանալու նպատակով ներդրողը պետք է օգտագործի ապացուցված և ուսումնասիրված մեխանիզմներ՝ հուսալի պաշտպանական ակտիվներ և թերագնահատված և խոստումնալից ռիսկային ակտիվներ ընտրելու համար: Ընդ որում, դա պետք է արվի ոչ թե ինտուիտիվ, այլ որոշակի հստակ չափանիշների և տեխնոլոգիաների համաձայն։ Ինչպես դա անել, մենք ավելի մանրամասն սովորեցնում ենք մեր մասնագիտական ​​ներդրումային դասընթացներում՝ «Խելացի ներդրումների դպրոց»:

Վերահսկողության և ռիսկերի 100%-ով նվազեցման նպատակով կիրառվում է պորտֆելային ներդրումների մեխանիզմը։ Եթե ​​նայեք ներդրումային պորտֆելին, ապա կան երեք հիմնական տեսակի ռիսկեր.

ներդրումային պորտֆելում մեկ ընկերության ռիսկը, այս ռիսկը կոչվում է նաև ոչ համակարգված.

մեկ արդյունաբերության կամ ընկերության ոլորտի ռիսկը արդյունաբերության ռիսկ է.

համաշխարհային արտաքին և ներքին իրավիճակի ռիսկը այն շուկաներում, որոնց հետ ընկերությունը համագործակցում է: պարտքի շուկա, կապիտալի շուկա, փողի շուկա, ապրանքային շուկաեւ այլն։ Նման ռիսկերը կոչվում են նաև համակարգված, քանի որ դրանք ազդում են ամբողջի վրա տնտեսական համակարգընդհանուր առմամբ և ազդում բոլոր ընկերությունների վրա:

Ներդրումային պորտֆելի կամ նույնիսկ առանձին հատվածի մեկ ընկերության ռիսկերը արդյունավետորեն չեզոքացվում են ներդրումային պորտֆելի դիվերսիֆիկացման միջոցով: Եթե ​​մեկ թողարկողի հետ ինչ-որ բան է պատահում, դա էապես չի ազդում ամբողջ ներդրումային պորտֆելի վրա: Մեկ գործիքի կորուստները բազմիցս ծածկվում են պորտֆելի մյուս գործիքների արդյունքներով: Նույնը վերաբերում է մեկ ոլորտի կամ ընկերությունների ոլորտին: Նախ, ամբողջ ոլորտի ռիսկերը նույն կերպ չեն ազդում ոլորտի բոլոր ընկերությունների վրա, քանի որ մենք ընտրում ենք ընկերություններ, որոնք մի փոքր փոխկապակցված են միմյանց հետ: Երկրորդ, մի արդյունաբերության կորուստները փոխհատուցվում են այլ ճյուղերի և ոլորտների դրական արդյունքներով: Տվյալ դեպքում տրամաբանական է, որ որքան լայն է դիվերսիֆիկացիայի աստիճանը, թե՛ ոլորտային, թե՛ ընդհանուր առմամբ քանակական դիվերսիֆիկացիայի աստիճանը ներդրումային պորտֆելի ողջ ընթացքում, այնքան ավելի քիչ ազդեցություն ունեն մեկ ընկերության ռիսկերը և ամբողջ ոլորտի ռիսկերը:

Համակարգային ռիսկը, կամ այն ​​կարելի է բնութագրել որպես ընդհանուր շուկայական ռիսկ, չի կարող չեզոքացվել դիվերսիֆիկացիայի որևէ աստիճանով: Սրանք համաշխարհային համակարգի ռիսկերն են, և դրանք ազդում են շուկաների և ընկերությունների մեծ մասի վրա: Սա այն դեպքն է, երբ այլեւս չեն գործում ոչ տարբեր ակտիվների հարաբերակցության սկզբունքները, ոչ էլ հնարավոր ամենալայն դիվերսիֆիկացումը։ Սրանք այն ծայրահեղ արտաքին պայմաններն են, որոնցում բոլոր շուկաները ընկնում են, և բոլոր ակտիվները նվազում են: Վերջին տասնամյակի ամենավառ օրինակն աշխարհն է ֆինանսական ճգնաժամ 2008 թ.

Միայն հաստատագրված եկամտի գործիքների մասնաբաժինը կարող է պաշտպանել ներդրումային պորտֆելը նման ռիսկից: Այս գործիքները մեր կողմից օգտագործվում են մարման կամ առաջարկի ամսաթվերով, և եթե թողարկողը ընտրվում է որակապես և ունի ֆինանսական հզորության բավարար մարժան, ապա պարտատոմսերը բերում են իրենց պլանավորված եկամտաբերությունը և ապահովում դրամական հոսքեր, ինչը նշանակում է, որ դրանք փոխհատուցում են ռիսկերը: ռիսկային գործիքներ, անկախ նրանից, թե որքան լուրջ է ռիսկային իրադարձությունը: Ռիսկերը փոխհատուցվում են նույնիսկ բոլոր ակտիվների անկման ամենաբացասական սցենարների դեպքում: Միևնույն ժամանակ, ներդրումային պորտֆելում ռիսկային և ռիսկերից զերծ գործիքների մասնաբաժնի հարաբերակցությունը չափազանց կարևոր է, և այն պետք է կառուցվի այնպես, որ ռիսկերից զերծ ակտիվների մասնաբաժնի վերադարձը արդյունավետորեն փոխհատուցի ռիսկերը, ռիսկային մասի առումով՝ ընդհանուր ներդրումային պորտֆելի համար ընդունելի ռիսկին համապատասխան:

Եկեք դիտարկենք, թե ինչպես է ռիսկերի համընկնումը գործնականում իրականացվում լայնորեն դիվերսիֆիկացված ներդրումային պորտֆելում:

Այդ նպատակների համար մենք կօգտագործենք ծառայությունը, որտեղ հնարավոր է արագ ստեղծել լայնորեն դիվերսիֆիկացված ներդրումային պորտֆել և գնահատել դրա ռիսկերի և եկամտաբերության պրոֆիլը:

Ընդհանուր առմամբ, պորտֆելը բաղկացած է ռիսկային ակտիվների (բաժնետոմսերի) 15 դիրքից և հիմնական եկամտով ակտիվների (պարտատոմսերի) 61 դիրքից:

Բաժնետոմսերի պորտֆելի մասնաբաժնի մեջ ներառել ենք այն ընկերությունների բաժնետոմսերը, որոնք ունեն բարիք ֆինանսական ցուցանիշներ. Ընկերության եկամուտը վերջին տարվա ընթացքում աճել է ավելի քան 10%-ով, մինչդեռ շահույթն աճել է նաև ավելի քան 10%-ով։ Շահութաբերություն սեփական կապիտալըԱյս ընկերություններից ավելի բարձր է, քան այլընտրանքային եկամտաբերությունը, այսինքն՝ ավելի բարձր, քան ընթացիկ միջին եկամտաբերությունը: Եվ այնուամենայնիվ այս ընկերությունները թերագնահատված են։ Այսինքն՝ նրանց հոսանքը շուկայական գինըզեղչով հաշվարկված իրական արժեքից պակաս դրամական հոսքեր. Այս ներդրումային պորտֆելում բաժնետոմսերի մասնաբաժինը կազմում է 33,7%:

Պարտատոմսերի մասնաբաժինը ներդրումային պորտֆելում բաղկացած է 61 պարտատոմսերի դիրքերից։ Ամբողջ ներդրումային պորտֆելի կառուցվածքում պարտատոմսերի մասնաբաժինը կազմում է 65,9%, ներդրումային պորտֆելում կանխիկի տեսակարար կշիռը 0,4% է։ Պորտֆելի պարտատոմսերի մասում մենք ներառել ենք ամենակայուն և հուսալի արժեթղթերը. դրանք OFZ-ներ են, ֆեդերացիայի սուբյեկտներ և մունիցիպալ արժեթղթեր, ինչպես նաև. կորպորատիվ պարտատոմսեր խոշորագույն ընկերություններըՌուսաստանի Դաշնություն, որոնք որակյալ և հուսալի վարկառուներ են:

Ներդրումային պորտֆելում ռիսկային և ռիսկերից զերծ ակտիվների տվյալ հարաբերակցությամբ մենք ստանում ենք, որ նույնիսկ համակարգված ռիսկերի իրացման պայմանով, պորտֆելի բոլոր բաժնետոմսերը միաժամանակ կնվազեն իրենց գնահատված հանումների արժեքով, եկամտաբերությամբ: Պորտֆելի պարտատոմսերի մասը երաշխավորված և ֆիքսված լինելու պատճառով կապահովի պորտֆելի ռիսկերի ամբողջական ծածկույթը և ներդրումային պորտֆելի հարաբերակցությունը: Միաժամանակ պետք է հասկանալ, որ նման տարբերակը, երբ բոլոր բաժնետոմսերի համար ռիսկերը կիրականանան միաժամանակ, բավականին փոքր հավանականություն ունի։ Եվ նույնիսկ այս ցածր հավանականության ռիսկը նման պորտֆելում ծածկված կլինի։

Սա պորտֆելի ներդրումների հիմնական և առանցքային սկզբունքներից մեկն է։ Միևնույն ժամանակ, փոխելով պորտֆելի ռիսկային և ռիսկերից զերծ գործիքների բաժնետոմսերի մնացորդը, հնարավոր է կարգավորել ամբողջ ներդրումային պորտֆելի ռիսկի/եկամուտի ընդհանուր պրոֆիլը և այն հարմարեցնել յուրաքանչյուր ներդրողի հատուկ անձնական նպատակներին: Ոմանց համար կարևոր է ձևավորել ներդրումային պորտֆել, որը 100%-ով պաշտպանված է ռիսկից, և որոշ ներդրողներ պատրաստ են համակերպվել կապիտալի փոքր ժամանակավոր բացասական նվազեցումների հետ՝ հանուն ավելի մեծ պոտենցիալ շահութաբերության: Սա այն է, ինչ յուրաքանչյուրը կարող է ինքնուրույն որոշել:

եզրակացություններ

Հաջողակ ներդրումները հիմնված են աշխատանքի երկու հիմնական սկզբունքների վրա՝ սա աշխատանքում պորտֆելի ներդրման մեթոդների կիրառումն է, որն առաջին հերթին թույլ է տալիս նվազեցնել ռիսկերը և պահել դրանք վերահսկողության տակ։ Եվ նաև բարձրորակ ակտիվների ընտրության սկզբունքով պարտատոմսերի համար դա առաջին հերթին թողարկողի հուսալիությունն ու կայունությունն է, իսկ բաժնետոմսերի համար արժեթղթերի ներկայիս շուկայական թերագնահատումը, ինչպես նաև հետագա հեռանկարներն ու աճի ներուժը։

Ինչպես ընտրել բարձրորակ վստահելի պարտատոմսեր և բարձր աճի ներուժ ունեցող խոստումնալից բաժնետոմսեր, մենք սովորեցնում ենք մեր ուսումնական ծրագրում զրոյից մինչև մասնագիտական ​​մակարդակ: Սկսեք անվճար ներածական վեբինարով: Կարող եք գրանցվել՝ օգտագործելով հղումը -.

Հաջողություն ձեր ներդրման հետ:

09ապր

Ինչ է ներդրումային պորտֆելը

Ինչպես ներդրումային թեմաներով մեր բոլոր հոդվածները, եկեք սկսենք հաջողակ գործարարների մեկ հայտնի աքսիոմից.

Փողը պետք է փող աշխատի

Ձեր եկամուտը բարձրացնելու համար է, որ նույնիսկ նույն դիրքում գտնվելով և միայն աշխատավարձի ինդեքսավորում ստանալով, կարող եք գումար հավաքել՝ ներդրումներ կատարելով։

«Ինչու է սա ընդհանրապես պետք» համատեքստում տեսական հիմքը դասավորվել։

Այժմ անցնենք ներդրումային պորտֆելներին։ Այս հասկացությունը կարող է ունենալ երկու իմաստ՝ լայն և նեղ: Սկսենք ավելի նեղից։

Ներդրումային պորտֆել - արժեթղթերի մի շարք, որոնցում ներդրողը ներդրումներ է կատարում շահույթ ստանալու նպատակով: Դրանք կարող են լինել բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր, օպցիոններ, ֆյուչերսներ, առևտրային պայմանագրեր, փոխանակում ֆինանսական գործիքներՆրանց միավորում է մեկ բան՝ դրանք արժեթղթեր են, ներդրում, որում որոշակի հավանականությամբ շահույթ կբերի։

Այս սահմանման նեղ իմաստը ավելի հարմար է պրոֆեսիոնալ ներդրողների համար, մեծ խաղացողներ. Եվրոպայում հիմնական ներդրողներից են բանկերը և. Դիտարկենք, օգտագործելով նրանց օրինակը, պորտֆելային ներդրումների առանձնահատկությունները և դրանց տարբերությունը ուղղակի ներդրումներից:

Պորտֆոլիո ներդրումները միշտ կատարում են մեկ կոնկրետ խնդիր՝ շահույթ բերել իրենց սեփականատիրոջը: Ավելին, շահույթ են բերում պարզապես պորտֆելում լինելով։ Սրա իմաստը լիովին հասկանալու համար դիտարկեք մի փոքր տեսություն ուղղակի ներդրումների մասին:

Ուղղակի ներդրումներ – ներդրումներ կատարել ընկերության բաժնետոմսերում՝ տնօրենների խորհրդում նշանակալի / հիմնական մասնաբաժին ստանալու համար: Այսինքն՝ ուղղակի ներդրումը ընկերության բաժնետոմսերի 51%-ի գնումն է՝ այն ամբողջությամբ իրեն ստորադասելու նպատակով։

Կրկին բերենք բանկերի օրինակը։ Նրանք գնում են ապահովագրական ընկերությունների բաժնետոմսեր և ստիպում նրանց գործել իրենց շահերից ելնելով։ Եկամուտը առավելագույնի հասցնելու համար նրանք ապահովագրում են ավանդները, մարդկանց, նրանց առողջությունը, սիրելիներին և այլ գործարքներ։ Բայց, միևնույն ժամանակ, նման ներդրումներն արդյունք են տալիս այն պայմանով, որ ընկերությունը, որի բաժնետոմսերը գնվել են, գործի ավելի մեծ «եղբոր» շահերից:

Եվ դրա շնորհիվ դուք կարող եք որսալ տարբերությունը: Ուղղակի ներդրումներն ուղղված են ընկերության «հպատակեցմանը»՝ գնելով բաժնետոմսերի առյուծի բաժինը և հետագա մասնակցությունը կառավարմանը, մինչդեռ պորտֆելային ներդրումներն ուղղված են եկամուտ ստանալուն։

Ներդրումային պորտֆելը լայն իմաստով մի փոքր ավելի առօրյա հասկացություն է, քան դրա նեղ իմաստը: Եվ դա անիմաստ է դիտարկել, քանի որ շատերը գիտեն բանկում ներդրումների, անշարժ գույքի կամ պարզապես ընկերոջը հանձնելու մասին։ Այս հոդվածում մենք կանդրադառնանք արժեթղթերում պորտֆելային ներդրումներին:

Պորտֆելի ներդրումների առավելություններն ու թերությունները

Սկսենք ամենակարեւոր հարցից՝ պորտֆելի ներդրումների առավելություններն ու թերությունները: Սկսենք դրականից.

Առավելությունները

Իրացվելիություն.Արժեթղթերում պորտֆելային ներդրումների առաջին և կարևոր առավելությունը ներդրումների իրացվելիությունն է։ Շատ դեպքերում ներդրողները իրենց գումարները ներդնում են բարձր իրացվելի կամ միջին իրացվելի արժեթղթերում, ինչի շնորհիվ, անհրաժեշտության դեպքում, հեշտությամբ կարող են ազատվել դրանցից՝ առանց արժեքի զգալի կորստի (և հաճախ՝ շահույթով):

Հենց այն պատճառով, որ դուք կարող եք վաճառել ձեր բոլոր արժեթղթերը մեկ կամ երկու ժամում՝ առանց արժեքը կորցնելու, այս սկզբունքն առաջին տեղում է:

Բայց դա չի վերաբերում բոլոր արժեթղթերին։ Չնայած այն հանգամանքին, որ դրանք շրջանառվում են ֆոնդային բորսայում ամեն վայրկյան, որոշ արժեթղթերի պահանջարկը կարող է լինել միայն 2-3 օրում, և նույնիսկ ավելին։ Բայց այս կատեգորիան ներառում է քիչ հայտնի ընկերություններ, որոնք ոչ ոք չգիտի: Նրանց համար շատ ցածր վստահություն, նրանց արժեթղթերը գնվում են մեծ մտավախությամբ, բայց միևնույն ժամանակ ներդրումները հաճախ արդարացված են։

Բացություն.բավականին բաց հանրության համար: Դա վերաբերում է ինչպես գնագոյացման մեխանիզմներին, այնպես էլ առևտրի ծավալներին։ Կարիք չկա ինքնուրույն ուսումնասիրել վիճակագրական տվյալները՝ որոշելու համար, թե ինչ գնով պետք է վաճառվի այս կամ այն ​​թուղթը (ի տարբերություն Ռուսաստանում սիրված անշարժ գույքի շուկայի)։ Այս ամենը ցանկացած անձի հանրային տիրույթում է, պարզապես այցելեք Մոսկվայի բորսայի կայք:

Հենց բացությունն է, որ նույնիսկ ամենաանտեղյակին թույլ է տալիս տեսնել մի քանի գործոն՝ գների դինամիկան ժամանակաշրջանից ժամանակաշրջան, որոշակի արժեթղթում ներդրումների ծավալը, ինչպես նաև տարածվածությունը՝ գնման և վաճառքի գների տարբերությունը:

Այս տվյալները միշտ հրապարակվում են, այնպես որ բոլորը կարող են գնահատել ներդրումների արդյունավետությունը։ Նույնը չի կարելի ասել այլ տեսակի ներդրումների համար, ինչպիսիք են անշարժ գույքը, բիզնեսը, ներդրումային հիմնադրամները կամ բանկային ավանդները: Այնտեղ գնագոյացման մեխանիզմներն ավելի անհասկանալի են՝ գները տատանվում են՝ ելնելով տարօրինակ գործոններից:

Բերքատվությունը.Արժեթղթերը կարող են անմիջապես վերագրվել բարձր շահութաբեր ֆինանսական գործիքներին: Ավելին, բաժնետոմսերը, որպես արժեթղթերի ամենաեկամտաբեր տեսակներից մեկը, կարող են գումար բերել միանգամից երկու դեպքում՝ վճարման և բուն թղթի արժեքի բարձրացման դեպքում։

Եվ եթե նայեք հեռավորությանը, ապա նրանք հսկայական շահույթներ են բերում իրենց ներդրողներին այն դեպքերում, երբ անհայտ ընկերություն ներխուժում է շուկա:

Կառավարման պարզություն.Արժեթղթերը նույնպես լավ են, քանի որ դուք կարող եք գնել բարձր հուսալի բաժնետոմսեր և պարզապես որոշ ժամանակ մոռանալ դրանց մասին: Շահաբաժինները կգրանցվեն ձեր բանկային հաշվին՝ առանց ձեր անմիջական մասնակցության:

Այնուամենայնիվ, սա երկսայրի սուր է: Մի կողմից, դուք ունեք բավականին լավը, բայց մյուս կողմից, ճիշտ կառավարման դեպքում, շահութաբերությունը զգալիորեն կբարձրանա:

Ընդհանուր առմամբ, արժեթղթերն ունեն լավ առավելություններ, որոնք դրանք դարձնում են բավականին շահավետ ներդրում մասնագետների ձեռքում, իսկ չափավոր շահութաբեր՝ սկսնակ ներդրողների ձեռքում:

Բայց բացի առավելություններից, արժեթղթերում պորտֆելի ներդրումն ունի մի շարք թերություններ.

Թերություններ

Ռիսկայինություն.Ֆինանսների հիմնական կանոնն այն է, որ որքան մեծ են ռիսկերը, այնքան բարձր է եկամուտը: Իսկ եթե արժեթղթերը բարձր եկամտաբեր ակտիվ են, ապա այնտեղ ռիսկերը համապատասխանաբար բարձր կլինեն։

Գիտելիքի պահանջներ.Առանց տարրական գիտելիքների արժեթղթերի շուկա բարձրանալը նման է ինքնասպանության: Եվ դա ոչ այն պատճառով, որ RZB-ում կան միայն շնաձկներ, որոնք պատրաստ են ջեքփոթին խփել սկսնակով: Այս կարծրատիպը. Պարզապես առանց տարրական գիտելիքների, նույնիսկ բավարար բախտի դեպքում, դուք շատ արագ կիջեցնեք ձեր ամբողջ ներդրումային հաշիվը՝ առանց ձեր կապիտալը մեծացնելու:

RZB-ում ներդրումները կարելի է համեմատել պոկերի հետ: Նույնիսկ ամենահաջողակ խաղացողը, ով չգիտի տեսությունը, միայն խաղի տարրական կանոնները, կունենա մի պահ, երբ նա պարզապես կփշրվի փորձից։ Չի կարելի միշտ բախտավոր լինել, ուստի առանց տեսական բազայի այնտեղ անելիք չկա։ Հատկապես եթե խելագար բախտը չունես։

Վերլուծություն.Սա ամենաշատն է մեծ խնդիր. Շատերի՝ իրավիճակները վերլուծելու անկարողությունը կարող է պարզապես փչացնել նրանց ներդրումային հաշիվը: Գրագետ ներդրումներ կատարելու համար անհրաժեշտ չէ ունենալ հսկայական գիտելիքներ և հատուկ հմտություններ։ Բավական է ճիշտ ձևավորել պատճառահետևանքային հարաբերություններ։

Բայց միևնույն ժամանակ ներդրողների մեծ մասը մոռանում է դրա մասին։ Իրավասու վերլուծությունը թույլ կտա ձեզ բացահայտել բացասական միտումը դրա մեկնարկից մի քանի օր առաջ, նվազագույնի հասցնել ռիսկերը և ստանալ առավելագույն շահույթ նույնիսկ այն ժամանակ, երբ շուկան թռչում է:

Անցնենք ներդրումային պորտֆելների տեսակներին։ Սա շատ կարեւոր տեղեկություններ, որի իմացությունը կօգնի ձեզ ձևավորել ձեր սեփական ներդրումային սկզբունքները։ Նախ, եկեք սկսենք ամենատարածված և հանրաճանաչ դասակարգումից:

պահպանողական պորտֆոլիո. 20-րդ դարի կեսերին պահպանողականությունը ներդրումների ամենակարեւոր սկզբունքն էր։ Ավելի լավ է ավելի քիչ գումար ստանալ, քան ամբողջությամբ կորցնել։

Պահպանողական ներդրումային պորտֆելը կառուցված է բարձր իրացվելիության և նվազագույն ռիսկի սկզբունքների հիման վրա: Հետևաբար, մեծ մասամբ կլինեն պարտատոմսեր, ֆինանսական գործիքներ և բաժնետոմսերի մի քանի տոկոս:

Հարմար է սկսնակների համար՝ գիտելիքների և հմտությունների փոքր պահանջների պատճառով: Նման ներդրումները թույլ են տալիս փորձ ձեռք բերել և ստանալ առաջին եկամուտը, որը կարելի է ուղղել ավելի հետաքրքիր և շահավետ բանի։

Ագրեսիվ պորտֆոլիո. Այն պարունակում է բարձր եկամտաբեր արժեթղթեր։ Եվ ինչպես արդեն հասկացաք, որքան մեծ է շահույթը, այնքան մեծ է ռիսկը։ Հետեւաբար, դրանում գերակշռելու են բաժնետոմսերը, ավելի հազվադեպ՝ ֆինանսական գործիքները, իսկ շատ չնչին մաս են կազմելու պարտատոմսերը։

Հարմար է փորձառու խաղացողների համար, ովքեր չեն վախենում ռիսկի դիմել, ովքեր կարողանում են ճիշտ գնահատել ձեռնարկության աճի հեռանկարները, շահութաբերությունը և, ընդհանրապես, կարող են կանխատեսել շուկայի վարքագիծը: Խորհուրդ չի տրվում սկսնակների համար: Միջին ներդրումային հիմնադրամները սիրում են այս ոճը:

Համակցված, խառը կամ չափավոր:Ներդրումային պորտֆել, որում հավասարապես պահպանվում են հուսալիության և շահութաբերության պայմանները։ Չի կարելի ասել, որ սա ուրախ միջավայր է, քանի որ որոշ բաժնետոմսեր շուկայի կողմից կգերարժևորվեն, նույնիսկ եթե ընկերությունները բարձր հուսալիություն ունեն, և որոշ բավականին շահութաբեր բաժնետոմսեր կունենան նվազագույն ռիսկ:

Ներդրումային պորտֆելի ձևավորումն այն դեպքն է, երբ ավելի լավ է ընտրել ծայրահեղությունները, քան ոճերը համատեղելը։

Ըստ արժեթղթերի գերակշռության աստիճանի՝ կարելի է տարբերակել. դիվերսիֆիկացված(պորտֆոլիո՝ մոտավորապես հավասար բաժնետոմսերով տարբեր թղթեր, առանց մեկի ուժեղ գերակշռության) և որոշ արժեթղթերի գերակշռությամբ։

Առաջինն ավելի հավասարակշռված է՝ պայմանավորված այն հանգամանքով, որ բազմաթիվ տարբեր ներդրումներ փոխհատուցում են միմյանց դուրսբերումների դեպքում։ Մեկ անվտանգության գերակշռությունը ստիպում է ներդրողին «գրազ գալ» դրա վրա, իսկ մնացածը վերցնել միայն ապահովագրության համար։

Նաև, ըստ եկամտի ստեղծման մեթոդի, կարող եք տարբերակել.

• աճի պորտֆելը: Կողմնորոշված ​​է բաժնետոմսերի գնման ուղղությամբ, որոնց արժեքը կաճի.
• եկամտի պորտֆելը: Կենտրոնանում է արժեթղթերի գնման վրա, որոնք եկամուտ կբերեն (մարումից, շահաբաժիններից և այլն);
• Կարճաժամկետ պորտֆոլիո. Կենտրոնանում է բարձր իրացվելի բաժնետոմսերի գնման վրա՝ դրանց հետագա վերավաճառքի համար.
• Երկարաժամկետ պորտֆոլիո. Բաժնետոմսերի գնում (անկախ իրացվելիությունից) կայուն եկամուտ ստանալու համար.
• տարածաշրջանային պորտֆել. Մեկ կոնկրետ տարածաշրջանի արժեթղթերի գնում: Թույլ է տալիս կենտրոնանալ շուկայի ավելի նեղ հատվածի վրա.
• Արդյունաբերության պորտֆոլիո. Արժեթղթեր գնել մեկ ոլորտում. Նույնը, ինչ նախորդ դեպքում՝ օգտագործելով ձեր գիտելիքները ներդրումային դաշտը նեղացնելու համար.

Դասակարգման իմացությունը թույլ է տալիս ավելի լիարժեք և գրագետ պատկերացնել, թե ինչպես գնալ գրագետ ֆինանսիստի ճանապարհով, ինչում ներդրումներ կատարել և ինչ դեպքերում: Իսկ հիմա ներդրումների սկզբունքների մասին։

Պորտֆելի ներդրումների սկզբունքները

Այժմ խոսենք այն մասին, թե ինչ սկզբունքների հիմքում ընկած է ներդրումային պորտֆելի ձևավորումը։

Թիրախային կողմնորոշում.Սա ընդհանրապես ներդրումների և մասնավորապես պորտֆելի ձևավորման կարևորագույն սկզբունքն է։ Հիմնական բանը, որ պետք է որոշել, այն է, թե ինչու եք ընդհանրապես ներդրումներ անում արժեթղթերում:

Կարող է լինել մի քանի տարբերակ՝ գումար խնայել (գնաճի ինդեքսավորում), շահույթի առավելագույնի հասցնել, նախնական ներդրումային փորձ ձեռք բերել, իրական ժամանակում արժեթղթերի շուկայի վերլուծության հմտություններ ձեռք բերել, լիովին պասիվ եկամուտ ստեղծել և այլն: Կարող եք շարունակել անվերջ:

Հիմնական բանը հիշելն այն է, որ պետք է հստակ նպատակ դնել, որին հետևելը կլինի ճիշտ և հաջող ներդրումների բանալին։

Առաջադրանքի ձևավորումից հետո արդեն անհրաժեշտ է ավելի փոքր նպատակներ դնել.

• Գտեք բարձր իրացվելի արժեթղթեր վերավաճառքի համար.
• Կառուցեք պահպանողական ներդրումային պորտֆել պասիվ եկամտի համար.
• Գնեք բաժնետոմսեր, որոնք ապագայում կաճի՝ առավելագույնի հասցնելու համար.
• Բորսայում առևտրի ընթացքում օգտվեք լծակներից՝ զարգացնելու ներքին առևտրային հմտությունները:

Գոլերը կարող են շատ լինել, բայց դրանք պետք է լինեն։

Ռիսկերի և եկամուտների հաշվեկշիռ:Ռիսկերի և եկամտաբերության հավասարակշռությունը շատ վիճելի կետն է, որտեղ ներդրողները չեն կարողանում փոխզիջում գտնել: Ոմանք ասում են, որ պարզապես եկամուտ ստանալը շատ կարևոր է, մյուսները կարծում են, որ բարձր շահույթն է, որ արժեթղթերի շուկան դարձնում է այդքան գրավիչ:

Յուրաքանչյուր ոք պետք է որոշի ինքն իրեն, արդեն իր նպատակներից ելնելով, թե կոնկրետ ինչպես պետք է հավասարակշռի ռիսկային գործառնությունների և շահույթի եզրին։ Բայց մի մոռացեք, որ որոշ դեպքերում բարձր շահույթը կապված չէ բարձր ռիսկի հետ։ Սա հազվադեպ է, բայց դա տեղի է ունենում:

Իրացվելիություն.Մի մոռացեք ձեր արժեթղթերի իրացվելիության մասին: Դուք պետք է անընդհատ գնեք և վաճառեք, այդ իսկ պատճառով բարձր «առևտրականությունը» ձեր ակտիվները շատ գրավիչ կդարձնի:

Բայց կա մեկ հետաքրքիր կարծիք՝ ցածր իրացվելի ակտիվները կարող են ավելի շահավետ լինել։ Սա ճիշտ է, քանի որ ցածր իրացվելիությունը՝ 3-րդ էշելոնի արժեթղթեր, այսինքն՝ քիչ հայտնի ընկերություններ, մի տեսակ մութ ձիեր։ Հենց այս կամ այն ​​թողարկողի արժեթղթերի թերագնահատման պատճառով է ձևավորվում նման հսկայական, առաջին հայացքից եկամտաբերություն։

Դիվերսիֆիկացում.Մի քանի ակտիվների միջև ռիսկերի բաշխումը մի բան է, առանց որի բացարձակապես յուրաքանչյուր ներդրող չի կարող անել: Եվ խոսքն այստեղ այն չէ, որ պետք է հավասարակշռել բարձր եկամտաբեր արժեթղթերի և հուսալի արժեթղթերի միջև։ Պարզապես մեծ թվով տարբեր ակտիվներով պորտֆելները ներդրողին ավելի մեծ ազատություն են տալիս՝ փոխելու իրենց արժեթղթերի հավաքածուն:

Եթե ​​դուք ունեք բաժնետոմսերի մեկ տեսակ, որը գերակշռում է մեծամասնությանը, դա նշանակում է, որ դուք չեք կարողանա դրանք հեռացնել ձեր ներդրումային պորտֆելից 90% հավանականությամբ, նույնիսկ եթե տեսնեք, որ դրանք ոչ եկամտաբեր են: Իսկ եթե մի քանի թղթեր լինեն հավասար բաժնետոմսերով, ապա դրանցից մեկի հետ բաժանվելն ավելի քիչ ցավալի կլինի։

Ինչ է ներառված ներդրումային պորտֆելում

Ներդրումային պորտֆելը կարող է ներառել հետևյալ ակտիվները.

• Բաժնետոմս;
• Պարտատոմսեր;
• Ֆյուչերսներ;
• Ընտրանքներ;
• Բանկային ավանդներ;
• Արժույթ;
• Թանկարժեք մետաղներ;
• իրական ներդրում.

Բաժնետոմսեր և պարտատոմսեր- մի տեսակ անտագոնիստ արժեթղթերի աշխարհում: Թեև առաջինները ռիսկային են, բերում են ավելի մեծ եկամտաբերություն և կարող են մարդուն հեռավորության վրա միլիոնատեր դարձնել, վերջիններս ավելի պահպանողական են, հարմարեցված չեն կարճաժամկետ և միջնաժամկետ առևտրի համար և նախատեսված են պասիվ ներդրողների համար:

Բաժնետոմսերում ներդրումները ենթադրում են ընկերության գործունեության մշտական ​​հսկողություն, մինչդեռ պարտատոմսերը, ընդհակառակը, գրեթե ուշադրություն չեն պահանջում։ Իզուր չէ, որ բաժնետոմսերն օգտագործվում են ընկերությունների մեծ մասի սկզբնական կապիտալը ներգրավելու համար, իսկ պարտատոմսերը նախընտրելի են պետության կողմից հանրությունից փոխառելու համար։

Ֆինանսական գործիքները, ինչպիսիք են ֆյուչերսները և օպցիոնները, RZB-ում ներդրումների հետաքրքիր տեսակ են:Եթե ​​շատ կոպիտ խոսենք, ապա դրանք խաղադրույքներ են տնտեսական իրադարձությունների վրա։ Այս գործիքների օգտագործումը պահանջում է որոշակի գիտելիքներ և հմտություններ, բայց չնայած դրան, ֆյուչերսների շուկան ամենա«բարի»ն է սկսնակների համար։

Բանկային ավանդներ և ավանդներ:Բանկերը, անկախ բանկային ոլորտում առկա իրավիճակից, դեռևս փոքր և միջին գումարներ ներդնելու ամենահուսալի միջոցն են։

Նրանց համար, ովքեր ցանկանում են իրենց համար լիովին պասիվ եկամուտ ստեղծել, բանկային ավանդները հիանալի միջոց կլինեն գնաճը ծածկելու և փոքր «անվտանգության բարձիկ» ստեղծելու համար, եթե սկսվի հերթական ճգնաժամը, և ընտրված թողարկողների արժեթղթերը կտրուկ թռչեն խողովակի մեջ:

Արժույթ և թանկարժեք մետաղներ.Միաժամանակ, նպատակահարմար է ընտրել արժույթ՝ ելնելով աշխարհում առկա տնտեսական իրավիճակից՝ սթափ գնահատելով կոնկրետ երկրի հեռանկարները։

Եվրոպայում ճգնաժամի դեպքում միշտ պետք է նայել դոլարին, Ամերիկայում ճգնաժամի դեպքում՝ եվրոյին կամ ֆունտին: Բացի այդ, կրիպտոարժույթներն այժմ դառնում են ժողովրդականություն, որոնցից առաջատարը դեռևս բիթքոյնն է:

Սա գնաճը ծածկելու հիանալի միջոց է, քանի որ միտումն այն է, որ վերջին մի քանի տարիների ընթացքում այս արժույթը շարունակել է աճել, և մոտ 15-20 տարի հետո դրա արտադրությունն ամբողջությամբ կդադարի, ինչը կարող է բիթքոյնները դարձնել ոսկու անալոգը:

Խոսելով թանկարժեք մետաղներ. - ներդրումների ամենահետաքրքիր տեսակներից մեկը: Դուք կարող եք ներդրումներ կատարել կանխիկև ձեզ կտրվի վկայական, որ դուք որոշակի քանակությամբ թանկարժեք մետաղի սեփականատեր եք:

Դրա վրա տոկոսներ կգանձվեն, որի դեպքում դուք կկարողանաք գումար հանել, իսկ մետաղի արժեքի բարձրացման հետ մեկտեղ ձեր հաշիվը կավելանա։ Բայց անանձնական մետաղական ավանդը միջոց է երկարաժամկետ ներդրումներ, կամ արժեքի պահեստ մինչև ճգնաժամը։

Իրական ներդրում- ներդրումներ անշարժ գույքի, բիզնեսի, ստարտափի մասնաբաժնի և այլ ակտիվների մեջ, որոնք կարող են որոշ չափով շոշափվել: Ռուսաստանում մշակույթը դեռ լայն տարածում չունի իրական ներդրում, և համար հասարակ մարդիկԱմենատարածված տարբերակը դեռևս բնակելի անշարժ գույքի մեջ ներդրումներն են:

Սա այն է, ինչից կարող է բաղկացած լինել ներդրողի պորտֆելը: Կարող են չլինել կոնկրետ դիրքեր, օրինակ՝ գործիքներ, իրական ներդրումներ, մետաղներ և արժույթներ։ Հիմնական ողնաշարը դեռևս կազմում են արժեթղթերը, հիմնականում՝ պարտատոմսերը, մինչդեռ ավելի պահպանողական ներդրողներն ունեն ավանդների առյուծի բաժինը բանկերում։

Ներդրումային պորտֆելի կառուցման քայլ առ քայլ հրահանգներ

Հիմա տեսությունից անցնենք գործնական մասի, այն է քայլ առ քայլ հրահանգներայն մասին, թե ինչպես կառուցել ձեր ներդրումային պորտֆելը:

Քայլ 1. Ներդրումային նպատակների ընտրություն

Ինչպես արդեն ասացինք, առաջին բանը, որ պետք է անել, ձեր թիրախն ընտրելն է: «Ինչու եմ գումար ներդնում» հարցին պետք է մոտենալ ամենայն լրջությամբ՝ հիմնվելով վերը նշված տեղեկատվության վրա։

Նպատակները կարելի է բաժանել երկու ոլորտների.

• Ինչու եմ ես ներդրումներ անում;
• Որքա՞ն եմ ես ներդրում անում:

Այս երկու հարցերին պատասխանելուց հետո կարող եք անցնել հաջորդ քայլին։

Քայլ 2. Ռազմավարության որոշում

Նպատակներն ընտրելուց հետո դուք պետք է որոշեք, թե որ ռազմավարությունն օգտագործել: Ագրեսիվ ռազմավարությունը թույլ է տալիս գումար վաստակել ռիսկի դիմելով, պահպանողականը թույլ է տալիս գոյատևել գնաճը և ունենալ իսկապես պասիվ եկամուտ, իսկ խառը ռազմավարությունը հավասարակշռում է եզրին (ոչինչ չի անում):

Միևնույն ժամանակ, չպետք է կարծել, որ ագրեսիվ ռազմավարության կողմնակիցները անմիտ կերպով գնում են բաժնետոմսեր, որոնք կարող են վերելք ապրել: Նույնը հաշվի են առնում ռիսկերը,ակնկալվող շահույթը և զբաղվում են որոշակի ակտիվի գնի վարքագծի կանխատեսմամբ:

Իրականում, այն, ինչ նրանց տարբերում է պահպանողականներից, ներդրումների առարկան է. ագրեսիվ ներդրողները կնախընտրեն բաժնետոմսեր ներդնել անհայտ ընկերությունում, որը կարող է կրակել, մինչդեռ պահպանողականները կնախընտրեն համբավն ու հուսալիությունը:

Քայլ 3. Փնտրեք բրոքեր

Ապա դուք պետք է գտնեք ինքներդ ձեզ լավ բրոքեր. Չարժե երկար խոսել ֆոնդային բրոքերների մասին։ Պարզապես վերլուծեք մի քանի ընկերությունների գործունեությունը, պարզեք, թե ձեր տարածքում կա՞ն բանկեր, որոնք բրոքերային ծառայություններ են մատուցում, եթե ոչ, դիմեք մասնագիտացված ընկերություններին:

Քայլ 4. Ներդրումային օբյեկտների ընտրություն

Հիմա ամենադժվար մասը. Ժամանակն է որոշել ներդրման օբյեկտը։ Առաջին 4-6 ամիսներին ավելի լավ է լինել պահպանողական։ Ուսումնասիրեք շուկան, հարցրեք գինը, ձեռք բերեք փորձ: Ցանկալի է ներդրումներ կատարել ամենահուսալի բաժնետոմսերում (կապույտ չիպսեր), մոտ 1-5% նահանգում։ պարտատոմսեր (չնայած, անկեղծ ասած, դրանց եկամտաբերությունը 2017-ին ավելի ցածր կլինի, քան բանկային ավանդներինը),

Որոշ վիճակագրություն. 100 ներդրողներից 5-ը կորցնում են իրենց ներդրումային հաշիվը զրոյի, այնուհետև մի քանի տարվա ընթացքում: Եթե ​​դուք չեք զբաղվում ֆոնդային բորսայում անմիտ խաղով / առևտուրով, ապա շատ դժվար կլինի կորցնել ձեր գումարը: Եվ նույնիսկ ներդրողների կեսից ավելին շահույթ է ստանում։

Հետեւաբար, մի վախեցեք ներդրումներ կատարել արժեթղթերում: Պարզապես սկսնակների համար, առաջին տարին ներդրումային գործունեություն, խստորեն խորհուրդ ենք տալիս ձեր միջոցների մոտ 50%-ը պահել բանկում՝ շահույթն ուղղելով ներդրումների ծավալների ավելացմանը։

Քայլ 5. Ստեղծված պորտֆելի վերլուծություն

Հետո գալիս է ամենահետաքրքիր ժամանակը: Դուք պետք է ժամանակ առ ժամանակ վերահսկեք ձեր պորտֆելի կատարողականը: Եթե ​​դուք պահպանողական եք, ապա ձեզ պարզապես անհրաժեշտ կլինի պարբերաբար վերահսկել դասընթացը և առնվազն շաբաթը մեկ անգամ դիտել այն ընկերությունների նորությունները, որոնցում դուք ներդրումներ եք կատարել:

Բայց եթե դուք ընտրում եք ագրեսիվ ոճ, ապա ստիպված կլինեք շատ ավելի հաճախ դիտել շուկան։ Հարկավոր է ոչ միայն կարդալ ընկերության կայքի նորությունները, այլև ամեն օր դիտել գնանշումները, անընդհատ փնտրել «underdog» ընկերությունը՝ շուկայում խիստ թերագնահատված նորեկ, նայեք գերագնահատվածներին։ Սա բարդ վերլուծական աշխատանք է, որը ճիշտ կատարման դեպքում մեծ եկամուտներ կբերի:

Քայլ 6. Պորտֆոլիոյի օպտիմիզացում

Վերլուծությունից բխում է օպտիմալացում: Եթե ​​թողարկող ընկերությունը, որտեղ դուք ներդրումներ եք կատարել, ցույց է տալիս վատ արդյունքներ, ընկնում է, ֆինանսական արդյունքը հետևողականորեն բացասական է, ապա դուք պետք է բաժանվեք այս արժեթղթերից: Կամ պահեք դրանք՝ թողնելով հավատը, որ նրանք նորից կբարձրանան՝ դուրս մղելով ճգնաժամի հատակը:

Պորտֆելի օպտիմալացման մոտեցումը անհատական ​​է բոլորի համար: Պահպանողականները հազվադեպ են փոխում իրենց ընտրությունը, ագրեսիվ խաղացողները բաժանվում են թղթերից շաբաթը կամ ամիսը մեկ անգամ, իսկ միջին խաղացողները փորձում են վաճառել, երբ գինը բարձրանում է, և գնել, երբ այն շատ է քաշում:

Քայլ 7. Շահույթ ստանալը և այն օգտագործելը

Վերջին և ամենահամեղ քայլը. Շահույթ ստանալն այն է, ինչի համար բոլոր մարդիկ ներդրումներ են կատարում սեփական միջոցները. Եթե ​​դա ձեր եկամտի պասիվ աղբյուրը չէ, ապա դուք պետք է օգտագործեք շահույթը ներդրումների ծավալներն ընդլայնելու համար։

Թե ինչ համամասնությամբ, որ շահույթը վերադարձվի բիզնես, կախված է ձեզանից: Փորձառու խաղացողները խորհուրդ են տալիս դա անել 70/30 տոկոսադրույքով:

Փոքրիկ գաղտնիք.Շատ մարդիկ, ովքեր ներգրավված են պորտֆելի ներդրումների մեջ, ճգնաժամի պահերին հարվածում են իրական ջեքփոթին: Այն պահը, երբ շուկան գերհագեցված է, ֆինանսական փուչիկը պայթում է, ընկերությունների մեծ մասն իսկական դրախտ է նրանց համար, ովքեր կարող են առանց խուճապի գնահատել ընկերությունների իրական հեռանկարները։ Պարզապես նայեք «The Big Short» ֆիլմը, որը պատմում է, թե ինչպես մի քանի ֆինանսիստներ տեսան Ամերիկայի անշարժ գույքի շուկայում տնտեսական փուչիկը և օգտվեցին ստեղծված իրավիճակից։

Բայց մենք այստեղ շատ չենք նշել մեկին կարևոր քայլ. Նույնիսկ նախքան ինքներդ ձեզ ներդրումային նպատակներ դնելը, դուք պետք է ուսումնասիրեք անհրաժեշտ տեսությունը: Կարիք չկա ուշադիր ուսումնասիրել գնագոյացման սկզբունքները:

Փոքր շեղում ֆոնդային բորսայում խաղալու համար վճարովի առցանց ուսուցման, ներդրումների և նմանատիպ այլ բաների մասին: Հաճախ սա լրիվ անհեթեթություն է, և նրանք փորձում են ձեզ վաճառել այն գիտելիքները, որոնք դուք կարող եք անվճար ստանալ: Դուք կարող եք սովորել, թե ինչպես ներդնել՝ ֆորումներում, կարդալ մասնագիտացված գրականություն (կա անվճար, բայց ցանկալի է գնել թղթային տարբերակ) և կարդալ հաջողակ ներդրողների բլոգեր: Բայց, իհարկե, երբեմն լինում են շատ լավ դասընթացներ:

Հենց այստեղ է Բրայան Թրեյսիի լավ ձևակերպված մեթոդը. Իմացեք, թե ինչ են անում ձեր ոլորտում հաջողակ մարդիկ և պատճենեք նրանց հետևից: Հավաքեք հաջողակ ներդրողների մտքերն ու հմտությունները, և դուք կարող եք նրանց պես շահույթ ստանալ:

Ֆինանսական միջնորդներ

Չենք կարող չանդրադառնալ ֆինանսական միջնորդների թեմային։ Դա անելու համար մենք դիմում ենք դեպի արևմուտք: Այնտեղ մշակույթ ֆինանսական ներդրումներշատ ավելի լավ զարգացած, քան Ռուսաստանում: Ամեն արեւմտյան եւ ամերիկյան ընտանիքիր ակտիվներում ունի 2-3 ընկերությունների բաժնետոմսեր և պատրաստ է ներդրումներ կատարել փոքր քանակությամբդեպի նոր և խոստումնալից բիզնես:

Բայց բացի ինքնուրույն ներդրումներ, կան բազմաթիվ ներդրումային հիմնադրամներ, որոնցում մարդիկ իրենց գումարները փոխանցում են եկամուտ ստանալու համար։ Հիմնադրամներն իրենց գործունեությունն իրականացնում են հաճախորդների միջոցների հաշվին՝ երաշխավորելով նրանց ֆիքսված եկամուտ: Եթե ​​նրանք մեծ շահույթ են ցույց տալիս, ապա վերցնում են իրենց միջնորդավճարը։

Սակայն Ռուսաստանում իրավիճակը մի փոքր այլ է։ Մենք որպես այդպիսին չունենք անկախ ներդրումների մշակույթ։ Միաժամանակ ներդրումների ոլորտում ֆինանսական միջնորդները դեռ սաղմնային վիճակում են։

Մյուս բացասական կետը շահութաբերության կեղծ թվերն են։ Ներդրումային հիմնադրամներն իրենց կայքերում ցույց են տալիս տարվա եկամտաբերությունը՝ 60%: Հասկանալի է, որ այս արդյունքը ոչ այլ ինչ է, քան գծված թվեր, քանի որ մեկից ավելի ժամանակահատվածում նման ցուցանիշներ ցույց տալն ուղղակի անհնար է, քանի որ ներդրումային հիմնադրամներին առաջին հերթին շահագրգռված են կայուն եկամուտներ ստեղծելը, այլ ոչ թե մեծ թվերը։

Սակայն երկու ֆինանսական միջնորդների վրա արժե ուշադրություն դարձնել:

Փոխադարձ հիմնադրամներ

Կամ ինչպես դրանք կրճատվում են որպես փոխադարձ հիմնադրամներ։ Նրանց աշխատանքի սկզբունքը հետեւյալն է՝ գնում ես ներդրումային մասնաբաժինըկանխորոշված ​​գնով, և ըստ գնված «բաժնետոմսի», ժամանակաշրջանի վերջում (առավել հաճախ՝ մեկ տարի) դուք հետ եք ստանում ձեր միջոցները + ստացված տոկոսները:

Առաջին հայացքից ամեն ինչ շատ գրավիչ է։ Դուք պարզապես գումար եք ներդնում, իսկ իրենց ոլորտի մասնագետներն աշխատում են և իրենց համար միջնորդավճար են պահում, եթե մեծ շահույթ ունեն: Իրականում Ռուսաստանում գործերն այնքան էլ վարդագույն չեն։ Նկարված թվեր, մեծ ռիսկեր, բանկերի պարբերական փակում. և, համապատասխանաբար, նրանց ներդրումային հիմնադրամները: Այս ամենը միասին այնքան էլ դրական արդյունք չի տալիս։

Այնուամենայնիվ, 2016 թվականի վերջին Կենտրոնական բանկը լրջորեն վերաբերվեց ներդրումային ուղղությանը և ներդրումային մշակույթի ներդրմանը Ռուսաստանի տնտեսություն։ Այդ իսկ պատճառով պետք է սպասել ավելի լուրջ գործողություններ՝ փոխադարձ հիմնադրամների գործունեությունը վերահսկելու համար։

Սա նշանակում է, որ մոտավորապես 2018 թվականին ներդրումային հիմնադրամները պետք է ամբողջությամբ սպիտակեն իրենց գործունեությունը, ցույց տան իրական շահութաբերության ցուցանիշներ և 1,5-2 անգամ ավելի բարձր շահույթ ստանան, քան բանկային ավանդը։

Բրոքերային բանկեր

Ահա ֆինանսական միջնորդության ևս մեկ սկզբունք. Բրոքերային բանկերը հնարավորություն և գործիքներ են տալիս արժեթղթերի շուկայում առևտրի համար։ Ավելին, նրանք բոլոր գործողությունները կատարում են ձեր հրահանգով։ Բայց կա մեկ հնարք՝ բանկի աշխատակիցների հետ միշտ կարող եք խոսել ներդրումային օբյեկտների, ծավալների և ձեր միջոցները ներդնելու ռազմավարության մասին:

Ցանկացածի աշխատակիցներ բրոքերային ընկերություննրանք քաջատեղյակ են, թե ինչ է կատարվում շուկայում, և այդ պատճառով նրանք հաճույքով խորհուրդ են տալիս իրենց հաճախորդին: Խոսելով նրանց հետ, դուք կարող եք ստանալ գործնական խորհուրդներայն մասին, թե ինչն է այժմ հարմար ներդրումների համար, ինչը պետք է դեն նետվի և ինչն է գերագնահատված։

Բրոքերը շահագրգռված է ձեր շահույթով, քանի որ նա միջնորդավճար է ստանում ձեր գործարքներից։ Այդ իսկ պատճառով նրա աշխատակիցները կօգնեն ձեզ ամեն կերպ։

Ներդրումային պորտֆելի արդյունավետության վերլուծություն

Ներդրումային պորտֆելի արդյունավետությունը փոքր-ինչ անորոշ հասկացություն է: Ոմանց համար դա միջոցների պահպանումն է, ոմանց համար՝ եկամտի մշտական ​​աճը։ Իսկ մյուսները հիմնականում նախընտրում են պասիվ եկամուտներ ստեղծել 5-10 տարով։ Բայց չնայած դրան, ներդրումային պորտֆելի արդյունավետության վերլուծությունն ունի ընդհանուր կետ.

Ներդրողներին առաջին հերթին հետաքրքրում է փողը։ Դա եկամուտ է։ Այդ իսկ պատճառով ներդրումային պորտֆելի հիմնական սկզբունքը շահութաբերությունն է։ Այն չպետք է վնասի: Ամեն անգամ, երբ դուք պետք է ստանաք զուտ շահույթըձեր ներդրումներից։ Սա նշանակում է, որ դուք պետք է ծածկեք գնաճը և բրոքերային ընկերության միջնորդավճարը, որը թույլ է տալիս իրականացնել ձեր գործունեությունը բորսայում:

Ամենապարզը և արդյունավետ մեթոդներդրումային պորտֆելի արդյունավետության վերլուծություն - դիտել հեռավորությունը, արդյոք ներդրված միջոցներից շահույթը մեծանում է: Եթե ​​ավելանում է, նշանակում է, որ դուք ավելի լավ եք աշխատում, քան ներդրողների 80%-ը։ Եթե ​​շահույթը պլյուս կամ մինուս կայուն է, ապա դուք ստանում եք ձեր եկամուտը՝ առանց ներդրող զարգանալու։ Սա լավ է նրանց համար, ովքեր պասիվ եկամուտ են ստեղծում ժամանակի և ջանքերի նվազագույն ներդրմամբ:

Բայց եթե շահույթը նվազում է, իսկ ներդրումային հաշիվը վնասներ է ցույց տալիս, ապա պետք է քայլեր ձեռնարկել ներդրումային պորտֆելի օպտիմալացման ուղղությամբ։

Պորտֆոլիոյի օպտիմիզացում

Առաջին անգամ օպտիմալ ներդրումային պորտֆելի ստեղծումը դժվար թե հաջողվի: Շուկան անկայուն է, և այն, ինչ երեկ թվում էր եկամտաբեր ու կայուն, այժմ միայն կորուստներ է բերում։ Այդ իսկ պատճառով դուք պետք է օպտիմալացնեք ձեր ներդրումային պորտֆելը առնվազն ամիսը մեկ անգամ։

Դուք վերլուծում եք ձեր արժեթղթերի պահվածքը մի քանի շաբաթվա ընթացքում, և եթե դրանք հետևողականորեն վատն են ֆինանսական արդյունքները, ձեզ հարկավոր է մի քանի բան անել.

• Գտեք պատճառը;
• Կատարել կանխատեսում;
• Գործեք այս կանխատեսման համաձայն:

Այստեղ ամեն ինչ շատ պարզ է.

Եթե ​​պաշարները ցույց են տալիս բացասական արդյունք, ապա պատճառները կարող են լինել հետևյալը.

• Բացասական տնտեսական իրավիճակը երկրում;
• Արդյունաբերության անկում;
• Ընկերության ներքին խնդիրներ;
• Ղեկավար պաշտոնների փոփոխություն;
• Բաժնետոմսերի թերագնահատում;
• Ազատվել գերագնահատումից.

Հաշվի առեք այն պատճառները, որոնց համար դուք պետք է փոխեք արժեթղթերը.

• Արդյունաբերության անկում;
• Ազատվել վերագնահատումից;
• Ընկերության ներքին խնդիրներ;
• բացասական իրավիճակ երկրում.

Նրանք այս կերպ են դիրքավորվում, քանի որ ոլորտի անկումը ընկերության արժեթղթերից ազատվելու հիմնական պատճառն է։ Եթե ​​արդյունաբերությունը դառնում է ոչ եկամտաբեր, նշանակում է, որ այն միայն կվատթարանա։

Օրինակ:նավթային ընկերությունները 2014-2016 թթ. Այս ընթացքում նավթի անկման պատճառով այդ ընկերությունները հսկայական վնասներ են կրել, և ընդհանուր առմամբ, եթե ոչ, եթե ոչ, ապա նրանց թղթերը պետք է իջնեին. կառավարության աջակցությունըորը ծածկում էր նրանց բոլոր կորուստները։ Բայց եղան զգալի անկումներ, հատկապես դոլարի աճի ֆոնին:

Երբ շուկան «բացում է իր աչքերը» և հասկանում, որ գերագնահատել է որոշակի ընկերության, ապա սկսվում է արժեթղթերի զանգվածային վաճառք։ Դրանից հետո կտրուկ թռիչք կամ նույնիսկ աստիճանական «բարձրացում» չի լինի։ Այդ իսկ պատճառով, հենց որ տեսնեք, որ շուկան «լույս է տեսել», ազատ զգացեք արժեթղթեր վաճառեք։

Ընկերության ներքին խնդիրները ագրեսիվ խաղում արժեթղթերից ազատվելու պատճառ են։ Հասկանալու համար, թե ինչու, բավական է դիմել հայտնի Apple-ին։ Հենց որ լրատվամիջոցներն իմացան, որ Սթիվ Ջոբսը հիվանդ է, Apple ընկերության բաժնետոմսերը սկսեցին արագորեն կորցնել արժեքը։ Եվ եթե չլիներ ապրանքանիշի վիթխարի ժողովրդականությունը և համապատասխան արժեւորումը, նրանք մինչ այժմ չէին վերականգնվի։

Երկրի տնտեսության բացասական իրավիճակը վերջին և ոչ ամենամիանշանակ խնդիրն է։ Մի կողմից վնասատու արժեթղթերը պետք է օտարվեն, իսկ մյուս կողմից՝ ամբողջ երկրում ճգնաժամ է, ուստի այդպես կլինի բազմաթիվ ոլորտներում ու ընկերություններում։

Ահա պորտֆելի օպտիմալացման պատճառները. Օպտիմիզացման գործընթացն ինքնին պարզ է՝ վաճառեք արժեթղթերը հենց որ զգաք, որ առավելագույնը քամել եք դրանցից:

Սկսնակների հիմնական սխալները

Այժմ խոսենք սկսնակ ներդրողների երկու հիմնական սխալների մասին /

Սխալ 1. Նպատակի բացակայություն.

Սա ամենալուրջ սխալն է, որի մասին մենք խոսեցինք հոդվածի սկզբում։ Առանց նպատակի ներդրումներ կատարելը պարզապես կորցնում է ձեր միջոցները: Եթե ​​դուք չեք հասկանում, թե ինչու եք ցանկանում ներդնել ձեր ֆինանսները, ապա արժեթղթերի շուկայում անելիք չունեք։

Սխալ 2. Շեղում ռազմավարությունից.

Յուրաքանչյուր ներդրող իր համար ձևավորում է իր ներդրումային ռազմավարությունը։ Դուք կարող եք վերցնել ուրիշին, բայց ժամանակի ընթացքում այն ​​դեռ հարմարեցնում եք ձեր կարիքներին: Դուք միշտ պետք է հավատարիմ մնաք ձեր ռազմավարությանը, և շեղման միայն մեկ դեպք կա. միջին/մեծ հեռավորության վրա դա անշահավետ է:

Որպեսզի հասկանաք՝ արդյոք ճիշտ որոշումներ եք կայացնում, ձեզ կպահանջվի առնվազն մեկ ամիս։ Բայց եթե ամեն շաբաթ փոխեք արժեթղթերի ընտրության սկզբունքներն ու մոտեցումները, կարող եք մոռանալ շահույթի մասին։

Եզրակացություն

Պորտֆելի ներդրումը ֆինանսական ներդրումների տեսակ է, որն ուղղված է հիմնականում շահույթ ստանալուն: Պորտֆելային ներդրումների օբյեկտ կարող են լինել արժեթղթերը, բանկային ավանդները, արժույթները, մետաղները և ներդրումների իրական տեսակները, որոնք ներառում են անշարժ գույք, բաժնետոմսեր բիզնեսում, շինարարություն, սկսնակ ձեռնարկություններ և այլն:

Պորտֆելի ներդրումների հիմնական սկզբունքը ռիսկերի դիվերսիֆիկացումն է։ Սա նշանակում է, որ դուք պետք է ձեր միջոցները բաժանեք մի քանի ուղղությունների կամ արժեթղթերի: Դա արվում է, որպեսզի նվազագույնի հասցվեն կորուստները և կարողանան ապահով կերպով ազատվել այս կամ այն ​​ակտիվից։

Ներդրումային պորտֆելի հավաքագրումը սկսելու համար պետք է նպատակ դնել, գտնել բրոքեր և ձեռք բերել անհրաժեշտ արժեթղթեր։ Դրանից հետո դուք վերլուծում եք ձեր արժեթղթերի շահութաբերությունը, փոխում դրանք բացասական ցուցանիշների դեպքում ու վայելում շահույթը։

Հիշեք, որ ներդրումները, նույնիսկ հատուկ գիտելիքների բացակայության դեպքում, ամենից հաճախ շահույթ են բերում:

Կապիտալի ներգրավման տեխնոլոգիաների զարգացումը, շահույթ ստանալու նոր գործիքների անընդհատ մուտքը շուկա է՛լ ավելի հեշտացնում են ներդրումները և զգալիորեն նվազեցնում դատարկ գրպանով մնալու ռիսկը։ Պորտֆելի ներդրումն ամենաշատն է լավագույն տարբերակըբարձրացնել ձեր բարեկեցությունը և մի աշխատեք մինչև թոշակի անցնելը:

Ներդրումների համաշխարհային և տեղական մակարդակները ենթադրում են բարձր իրացվելիություն: Միևնույն ժամանակ, կան կապիտալի «ներարկման» որոշակի նրբություններ, որոնց մասին բոլորը պետք է իմանան։ Հետևաբար, եկել է ժամանակը, որպեսզի մենք հասկանանք, թե ինչ է դա՝ պորտֆելի ներդրումներ, ինչպես հավաքել սեփականը, վաստակել դրա վրա և նվազագույնի հասցնել ռիսկերը:

Պորտֆելի ներդրումն է

Ավելի շատ վաստակելու ցանկությունը մղում է յուրաքանչյուր ադեկվատ մարդու: Երբ շուկայում կան բազմաթիվ տարբերակներ, երբեմն աչքերդ բացվում են, բայց փորձառու խորհրդատուները խորհուրդ են տալիս կենտրոնանալ պորտֆելի ներդրումների վրա: Ի՞նչ է այս տեսակի ներդրումը: Ընկերության արժեթղթերը ձեռք բերելու համար շուկա մուտք գործելու դասական ձև՝ առանց կառավարման փուլերի և ձայնի իրավունքի վերահսկողության:

Հիանալի տարբերակ նրանց համար, ովքեր ունեն որոշակի գումարփողի և համար պորտֆելի ներդրողներ, արդեն ներդրումներ ունի շուկայի տարբեր մասնաբաժիններում, բայց միևնույն ժամանակ բացարձակ պասիվ շահույթը վերջնական նպատակն է։ Միևնույն ժամանակ, ընկերության գործունեությունը վերահսկելու ժամանակ չկա, և նրա դրական համբավը կամ ղեկավարության հետ նման սերտ կապերը կասկածի տակ չեն դնում միջոցների օգտագործման նպատակահարմարությունը:

Ռուսաստանում ներդրումների այս տեսակը, որում Գերմանիան մի քանի տարի անընդմեջ կայուն առաջատար է Եվրոպայում (2016 թվականին այս հատվածի ընդհանուր ծավալը կազմել է 8,5 միլիարդ եվրո, իսկ ամենամեծ գործարքը՝ 3,3 միլիարդ եվրո), նոր է սկսում զարգանալ: Սա կարելի է բացատրել բազմաթիվ գործոններով. Հատկանշական է, բայց սկսնակ շուկայի և ոսկու մեջ ներդրումների հետ մեկտեղ գյուղատնտեսության սեգմենտը վերջերս սկսել է բարձրաձայն հայտարարել. Ըստ Soyuzmolok-ի տնօրեն Արտեմ Բելովի՝ «… Գյուղատնտեսությունդեռ ներդրումային փուլում է, որը բնութագրվում է արագ աճով, ուստի դժվար է օբյեկտիվորեն գնահատել շահութաբերությունը, բայց բավականին ցածր ռիսկեր են գրավում»։ Էլ ի՞նչը կարող է մրցել նրա հետ։ Ինչպես հին լավ կատակերգության մեջ՝ «Սպասիր և տես»։

Ներդրողների մեծ մասը դեռ ապրում է հին հոգեբանությամբ՝ մտածելով, որ բիզնեսի նկատմամբ իրենց վերահսկողությունը փրկում է խաբեությունից և կորուստներից բոլոր փուլերում: Թե որքանով է ճիշտ իրադարձություններին մշտապես տեղյակ պահելը, մենք ավելին ենք հասկանում։

Դուք կարող եք մասնակցել բիզնեսի մասնագիտացված դասընթացներին կամ սեփական խորհրդատուների հետ պարզաբանել ուղղակի և պորտֆելային ներդրումների տարբերությունը: Այո, իհարկե, նրանք ունեն հիմնարար տարբերություններ, բայց կան շատ ավելի ընդհանուր շփման կետեր, մասնավորապես.

• Շահույթի կողմնորոշում;
• Ապահովել կապիտալի կայուն բարձր աճի տեմպեր.
• Նվազագույնի հասցնել ռիսկերը;
• Բարձրացնել ներդրումային պորտֆելի իրացվելիությունը:

Հիմնական տարբերությունն այն է, որ ուղիղ գծերը ծավալուն են և ժամանակի ընթացքում ավելի երկար; Հարմարության համար ներդրումներն օգտագործում են առևտուրը ֆոնդային բորսայում: Միաժամանակ ուղղակի ներդրումները երբեմն չեն էլ առանձնացնում որպես ինքնուրույն հայեցակարգ՝ ասելով, որ պորտֆելը և ուղղակի ներդրումները փոխկապակցված հասկացություններ են։ Համար ներքին ներդրումներԲնորոշ են ուղղակիները, սակայն միջազգայինի դեպքում դրանք դեռևս պորտֆելային են՝ զբաղեցնելով ամբողջ շուկայի մինչև 90%-ը։

Հիմնական ասպեկտն այն է, որ ներդրողը չի կարող որևէ կերպ ազդել շուկայական իրավիճակի վրա, հետևաբար նա բախվում է աճող ռիսկերի։ Օրինակ, պորտֆելի բաժնետոմսեր գնելով մի ընկերությունում, որը մասնագիտացած է սեղանների արտադրության մեջ, մեկ-երկու ամսից ճգնաժամ առաջացավ։ Շուկայի փոփոխությունները և սպառողների կարողությունների անկումը հանգեցրին դրան, սակայն կապիտալից միջոցներ հանել այլեւս հնարավոր չէ։

Միևնույն ժամանակ, բորսայական շուկայի անվտանգությունը կախված է ուղղակի ներդրումների տեսակից. պատկերացրեք, եթե բոլոր ներդրողները նույն օրը հանեն իրենց բաժնետոմսերը կահույքի գործարանների կապիտալից, ապա շուկայի անկման հավանականությունը կկազմի 100%: Ուղղակի ներդրումների միջոցով որոշակի հատվածում վերահսկվում է շուկայի իրավիճակը։

Միևնույն ժամանակ, մասնավոր ներդրումները, գրագետ մոտեցմամբ, կարող են անել առանց արժեթղթերի վաճառքի և աշխատել կայուն շահույթի սովորական ռեժիմով, եթե սկզբում ապավինեք դիվերսիֆիկացման տարբեր ձևերին:

Պորտֆելային ներդրումների արժեթղթեր

Դա պարզ է. դուք ներդրումներ եք կատարում բիզնեսում, դուք ստանում եք ձեր մասնաբաժինը կապիտալում արժեթղթերի տեսքով: Այսօր ամենատարածված թեմաներն են.

1. Բաժնետոմսեր - շուկայական բոլոր գործարքների մինչև 70%-ը կապված է դրանց հետ;
2. օրինագծեր;
3. Ֆինանսական հաստատությունների պարտատոմսեր;
4. Քաղաքային պարտատոմսեր.

Վերջին երկուսը, եկեք անկեղծ լինենք, վաղուց կորցրել են իրենց պոտենցիալ լսարանը ցածր իրացվելիության և բյուրոկրատիայի հետ կապված հսկայական խնդիրների պատճառով, որոնցից կարողացան օգտվել առաջատար դիրքեր զբաղեցրած վենչուրային ներդրումները։ Առավելություն են ոչ միայն թափանցիկ պայմանները, այլև նվազագույնի հասցված ռիսկերը, իսկ ներդրումային հատվածների հսկայական շրջանակը:

Պորտֆելային ներդրումների իրացվելիություն

Սկիզբը ֆինանսական գործարք, ողջամիտ է կշռադատել բոլոր «թեր ու դեմները», իրական ու պոտենցիալ «եկամուտներն ու ծախսերը»։ Եթե ​​ընտրեք ֆինանսական ներդրումներ, ապա ստիպված կլինեք մի փոքր քրտնել՝ ուսումնասիրելու հետաքրքրող ընկերության շուկայական դիրքը, մոտ ապագայում գնահատելու զարգացումը։ Որպես կանոն, շեշտը դրվում է անձնական խորհրդատուների հետ բանակցությունների վրա, ովքեր անընդհատ խորանում են գործընթացի բարդությունների մեջ և հասկանում են իրացվելիության նրբությունները.

• Ի՞նչ արժույթով են կատարվելու ներարկումները։
• Որը միջին տոկոսըԱրդյո՞ք ընկերությունը խոստանում է շահույթ:
• Որքանո՞վ է կարևոր գումարը զարգացման այս պահին ընկերության համար:
• Արդյո՞ք դրանք կօգտագործվեն ձեռնարկատիրական գործունեության մեջ:

Բացի այդ, ընկերությունն ինքն է պատասխանատու իրացվելիության համար, որը հույսը դնում է կանխիկի ներարկումների վրա: Սովորաբար նրան պահելու համար բարձր մակարդակՀաճախորդներ ներգրավելու 2 ռազմավարություն է ընտրված.

1. Շահույթից շահաբաժինների կանոնավոր վճարում;
2. Բորսայում արժեթղթերի գնի աստիճանական աճ.

Գործիքների բազմազանությունը հաղթաթուղթ է նրանց համար, ովքեր մտածում են պասիվ շահույթ սկսելու մասին:

Դարձեք պորտֆելի ներդրող

Պարզ և հեշտ: Եթե ​​ի սկզբանե գնահատեք բոլոր ռիսկերը և հիշեք, որ արժեթղթի պոտենցիալ մեծ եկամուտը պոտենցիալ մեծ ռիսկ է, բայց իմանալով մի քանի նրբություններ և ունենալով փորձ, կարող եք նվազագույնի հասցնել այն:

Աշխարհի երկրների որոշ օրենսդրական ակտերի հարմարավետությունն ու բարեհամբույրությունը թույլ է տալիս գումար վաստակել իրենց տարածքում: Միևնույն ժամանակ, մեր երկրում շատ ընկերություններ ունեն նաև օտարերկրյա ներդրողների սեփական կապիտալում մասնակցություն։ Բարձրացնել վիճակագրությունը օտարերկրյա ներդրումներՎ մասնավոր բիզնեսՌուսաստանը դրական է տրամադրված, ինչը հաստատում է նաև այն, որ ներդրողները հենվում են փորձառու բրոքերների կամ խորհրդատուների կողմից ներդրումների վստահության կառավարման վրա, թեև նրանք տարբեր նպատակներ են հետապնդում։

Ներդրումային նպատակներ

Միանշանակ շահույթ: Ավելին, հիմարություն է ասել, որ ինչ-որ մեկն ուղղված չէ տարբեր աղբյուրներից կայուն պասիվ եկամուտ ստանալուն։ Դրա հետ մեկտեղ կան մի քանի լրացուցիչ նպատակներ, որոնք մղում են ներդրողին.

1. «աշխատել» երկու ուղղությամբ՝ կանոնավոր շահաբաժիններ ստանալը և բաժնետոմսերը ի վերջո ավելի բարձր գնով վաճառելու հնարավորություն.
2. Դիվերսիֆիկացում - ակտիվ փողի պահպանում տարբեր զամբյուղներում;
3. Շուկայի տարբեր հատվածներում բաժնետոմսերի մասնակցության աստիճանական ընդլայնում:

Նրանց համար, ովքեր արդեն գնել են ներդրումային մետաղադրամներ և սպասում են, որ իրենց իրացվելիությունը կաճի շուկայում, միանգամայն տրամաբանական է, որ նրանք ցանկանում են գործ ունենալ ավելի ակտիվ փողերի հետ. ահա թե ինչու են պորտֆելի ներդրումներն այդքան տարածված: Բացի այդ, յուրաքանչյուր ընկերության գործառնական ժամանակը, ինչպես նաև խոստացված շահույթը տարբեր են, ինչպես նաև ղեկավարության ընտրած ռազմավարությունները:

Պորտֆոլիոյի ռազմավարություն

Ավանդաբար համար ֆինանսական շուկատարբերակել ագրեսիվը պահպանողականից. Առաջինը տարբերվում է նրանով, որ ներդրումային պորտֆելը ավելի մեծ չափով ձևավորվում է երիտասարդ ընկերությունների արժեթղթերից. Դեռ պարզ չէ, թե այս բաժնետոմսերի գինը շուկայում ինչ ուղղությամբ կշարժվի։ Դասականը հարմար է նրանց համար, ովքեր ձգտում են ստանալ նույնիսկ փոքր, բայց կայուն շահույթ, հետևաբար նրանք ներդրումներ են կատարում ավելի հայտնի ընկերություններում, որոնք առանձնանում են հզոր կապիտալով և բավականին կայուն տնտեսական համբավով: Արժեթղթերի շուկայի զարգացման որոշ ժամանակաշրջաններում գործում է զուգահեռ ռազմավարություն՝ հայտնի ֆիրմայի հետ «աջակցում» են նորեկին։

Իհարկե, այսօր շատ ավելի հեշտ է վերահսկել այն, քան առնվազն 50 տարի առաջ։ Դրա հետ մեկտեղ, հաճախ խոսվում է այն դեպքերի մասին, երբ ոչ գրավիչ բաժնետոմսերը իսկապես «կրակում են» (սա ինձ հիշեցնում է այսօրվա հանրաճանաչ կրիպտոարժույթի հաջողության ժխտման վաղ փուլը, որը հասել է 9000 դոլարի):

Ռացիոնալ մոտեցումը փոխանակման գործիքների օգտագործումն է, և եթե դուք չեք հասկանում նման նրբությունները, ապա փորձագետները և անձնական խորհրդատուները ուրախ են օգնել ձեզ: Հաջողակ ներդրումը կախված է մի շարք բաներից.

• Ընդհանուր ներդրումներ;
• Ընկերության գործունեության կամ արտադրության շրջանակը.
• Որքանո՞վ է «դատարկ» առաջարկվող տեղը.
• Սեզոնային տատանումներ.

Որպես կանոն, դրանք պետք է նախապես հաշվարկվեն:

Ներդրումների արդյունավետություն

Դա կախված է ոչ միայն ռացիոնալ մոտեցումից և փողի կառավարման ընտրված ռազմավարությունից, այլև ֆինանսական կարողությունից: Համոզված եմ, որ յուրաքանչյուր ներդրող իրավունք ունի իմանալ պոտենցիալ շահաբաժինների մոտավոր տոկոսը, ինչպես նաև իրական ռիսկերը՝ անկախ նրանից՝ իրեն դասական կամ ինտերնետ եկամուտ են առաջարկում։

Շահույթ է բերում ոչ թե մեկ արժեթուղթը, այլ ստեղծված փաթեթը, որն ապահովվում է փոքր ընկերության կամ հսկայական կորպորացիայի գործունեության արդյունքներով։ Այսօր ուղղակի հարաբերակցություն չկա. որքան մեծ է սահմանված կապիտալը, այնքան բարձր է արդյունավետությունը յուրաքանչյուր ներդրողի համար։

Դուք պետք է դրանք դիտարկեք երկու կողմից՝ ցանկանում եք ներդրումներ կատարել օտարերկրյա ընկերությունում կամ նրանք ցանկանում են «կապիտալ ներարկել» ձեր ընկերության մեջ։ օտարերկրյա ներդրողներ. Իրավիճակը հայտնի է շուկայի համար, բայց հարկ է հիշել. շատ երկրների օրենսդրությունը հստակորեն սահմանափակում է «օտարերկրյա ֆինանսական ներարկման» շրջանակը։ Որպես կանոն, դա պաշտպանական համալիրն է, լրատվամիջոցները, որոշ երկրներում՝ ֆինանսական և բանկային հաստատությունները։ Հանրաճանաչ - բժշկական կենտրոններ, ֆիթնես սենյակներ, սննդի արտադրություն կամ արտոնագրված ծառայություններ:

Այստեղ կարևոր է գնահատել մի կարևոր կետ՝ փողը որոշակի արժույթի վերածելու ռիսկը և շահաբաժիններ հանելիս երկրորդական փոխարկումը: Եթե ​​կապիտալն արդեն եվրոյով է, և դուք ներդրումներ եք կատարում եվրոպական ընկերությունում, ապա այս ռիսկն ինքնին անհետանում է։ Բայց կան այլ ավելի բարդ իրավիճակներ...

Պորտֆելի ներդրումային ռիսկեր

Հաշվի առնելով, որ ներդրումները բավական փոքր են տնօրենների խորհրդի բացարձակ վերահսկողությունն ապահովելու համար, դեռևս կան մի շարք հնարավոր դժվարություններ, մասնավորապես.

• Համակարգային ռիսկեր (ծառայության կամ ապրանքի պահանջարկի սեզոնային անկում, բնակչության շրջանում «դատարկ դրամապանակի դարաշրջան»);
• Ոչ համակարգային՝ ֆորսմաժորային իրավիճակ՝ սկսած կլիմայական աղետներից մինչև արտադրության կորուստներ՝ հրդեհ, գողություն;
• Ընդհանուր, կապված շուկայական ենթադրությունների հետ կապված;
• Իրացվելիության ռիսկ - չկա 100% երաշխիք, որ վերադարձի ժամկետը կվերադարձնի ներդրումները: Բայց սա բավականին հազվագյուտ իրավիճակ է, և ուղղակիորեն շփվում է եզակի խորշերի հետ, օրինակ՝ նավակի համար խոզանակների արտադրություն։ Համաձայն եմ, կասկածելի ներդրում; ներդրողն ավելի վստահ կզգա, եթե ներդրումներ կատարի սուրճի կամ տրանսպորտի բիզնեսում։

Կան ևս մի քանի ավանդական ռիսկեր, որոնք կքննարկվեն ավելի ուշ։

Ոչ իրացվելի արժեթղթեր

Նման դերում արժեթղթերի փաթեթը կարող է լինել գնման կամ վաճառքի պահին: Օրինակ, ընկերությունը գնում է անկում: Պոտենցիալ ներդրողը հոգու խորքում զգում է, որ դրանից կարելի է խուսափել, և որ ընկերությանն անհրաժեշտ է աջակցել. հետեւաբար, ցածր ինքնարժեքով գնում է ոչ իրացվելի արժեթղթեր եւ սպասում դրանց աճին։ Դրական է, բայց աշխարհը գիտի բազմաթիվ օրինակներ, երբ հնարավոր է եղել դուրս գալ ճգնաժամից։

Եթե ​​հանկարծ ձեր բախտը չբերի, և ընկերությունը «փլուզվեց», կարող եք փորձել ազատվել բորսայական շուկայում առկա ոչ իրացվելի ակտիվներից՝ վերադարձնելով ներդրումների գոնե մի մասը։ Նման ապրանքների պահանջարկը և առաջարկը ուղղակիորեն կախված է շուկայի իրավիճակից:

Շուկայի իրավիճակը

Եվ հիմա խոսքը գնում է ոչ թե այն մասին, որ այն ձևավորվել է բազմաթիվ գործոնների հաշվին, այլ այն մասին, որ երբեմն ռազմավարական առումով ճիշտ որոշում է սպասել փոթորկին, որպեսզի սպասել ֆինանսական քամուն: Զարգացման ցիկլային բնույթը վկայում է այն մասին, որ այսօր ավելի քիչ իրացվելի բաժնետոմսերն ունեն թանկացման մեծ հավանականություն, եթե իրավիճակը զարգանա ավելի բարենպաստ: Այս կանոնը կիրառվում է նաև թանկարժեք մետաղների և քարերի, աշխարհահռչակ ընկերությունների բաժնետոմսերի գների դեպքում։

Եթե ​​դուք ժամանակ կամ հակում չունեք շուկայական կորերին հետևելու համար, ապա պետք է ապավինեք ոլորտի փորձագետներին: Լավ մտածված ռազմավարությունը մեծության կարգով ավելի անվտանգ է, քան ազատվածը:

Գնի վրա ազդող գործիքներից ևս մեկը։ Այս առումով ինձ դուր է գալիս փիլիսոփայական այն պնդումը, որ չկա ավելի սարսափելի գնաճ, որի դեպքում մարդիկ էժանանում են։ Մեկ ներդրողը կարող է քիչ ազդեցություն ունենալ նրա աճի վրա, բայց 10 կամ 100-ի շանսերը մեծության կարգով ավելի բարձր են: Ամեն դեպքում, մեր իրողություններում ամեն տարի միայն այս ցուցանիշի աճ է նկատվում, բայց դեռ պետք է հավատալ լավագույնին, քանի որ գնաճի մակարդակն ամբողջ աշխարհում կամ միջազգային բորսաներում մի կարգով ցածր է, քան առանձին երկրներում։ .

Գնաճի հետ կապված դժվարությունն այն է, որ դուք չեք կարող հետ վերցնել ձեր ներդրումները, երբ տեսնում եք գնի նկատելի անկում, քանի որ չկա իրական վերահսկողություն ընկերության կապիտալի վրա:

Ամփոփելով՝ ես կհստակեցնեմ, որ պորտֆելի ներդրումը յուրատեսակ փոխզիջում է. դուք չեք հավակնում ընկերության կառավարման փաթեթին, բայց միևնույն ժամանակ կարող եք իրական կայուն պասիվ եկամուտ ստանալ: Ոչ ոք սահմանափակված չէ ժամանակի և ներդրումների չափով. հետևաբար, խորհուրդ եմ տալիս ձեր մասնակցության համար դիտարկել ոչ միայն փոխանակումների միջոցով ներդրումներ կատարելու, այլ նաև մի քանի տարբերակներ ներքին և արտաքին սեգմենտների ընկերությունների համար: Կարող եք ընտրել և՛ պորտֆոլիո, և՛ ուղղակի, բայց ներդրումների բարդությունները և այն, թե ինչու են հարուստները միայն իրենց օգնությամբ ավելացնում իրենց կապիտալը, արդեն իմ բլոգի պատրաստի նյութում են։

Հավատացեք ինքներդ ձեզ, ձեր մտքին և ձեր դրամապանակի շահութաբերությանը:

Ֆոնդային շուկան նախատեսված է ակտիվից հիվանդին գումար վերաբաշխելու համար:

Թրեյդերների բավականին մեծ մասը փչացած է այլ մարդկանց հաջողության պատմություններով, արագ հարստանալու գաղափարներով և այսպես կոչված «առևտրային գրաալ» գտնելու հույսով: Դեպքերի ճնշող մեծամասնությունում այս ամենը հանգեցնում է առևտրային ավանդի արտահոսքի և կանոնավոր կորուստների կամ նույնիսկ առևտրի դադարեցման:

Իրականում մեզանից շատերը պարզապես մոռանում են հիմնական նպատակըգոյություն ֆոնդային շուկա- Սա ներդրում. Ես հանդիպել եմ ներդրումների մասին կարծիքների երկու հիմնական խմբի։

• Առաջին կարծիքն այն է, որ ներդրումներից շատ բան չես կարող վաստակել։
• Երկրորդն այն է, որ ներդրումները մեծահարուստների բաժինն է։

Հարկ է նշել, որ աշխարհը գիտի բազմաթիվ միլիարդատեր և մուլտիմիլիոնատեր ներդրողների, բայց ես չգիտեմ մեկին կամ սկալպերին այս քաշային կարգից։ Ի պաշտպանություն դրա՝ ես մեջբերեմ մեր ժամանակի ամենահայտնի ներդրողներից մեկի՝ Ուորեն Բաֆեթի խոսքը. Ֆոնդային շուկան նախատեսված է ակտիվից հիվանդին գումար վերաբաշխելու համար:».

Ես տանում եմ նրան, որ ավելի լավ է վաստակել չափավոր և անընդհատ, քան կանոնավոր պարտվել՝ չափազանց մեծ տոկոսների հույսով։

• Նախ, ներդրումները ժամանակի ընթացքում ձեզ կհարստացնեն,
• երկրորդ, ձեր նյարդային համակարգը կմնա առողջ:
• Եվ երրորդը, եթե դուք երկար մնաք շուկայում, դուք դեռ կանցնեք միջնաժամկետ կամ երկարաժամկետ առևտրային հորիզոնների։ Սա թրեյդերի սովորական էվոլյուցիան է:

Որքա՞ն գումար է անհրաժեշտ ներդրումային պորտֆելի համար:

Ինձ շա՞տ գումար է պետք ներդրումներ անելու համար: Բացարձակապես ոչ։ 50-100 դոլարը բավական կլինի սկսելու համար: Ներդրումների մեջ գլխավորն այն չէ նվազագույն գումարը, և ներդրումային սովորությունների զարգացումը իր մեջ, այսինքն. հետագա ներդրումների համար գումար խնայելու ունակություն: Օրինակ, բավականին հայտնի ցուցանիշը խնայում է բոլորի 10%-ը դրամական մուտքեր. Ընդհանրապես, ներդրումների համար գումար մի կողմ դնելու ունակությունը հաջողության կեսն է, ոչ պակաս:Այսպիսով, ձեր ներդրումային պորտֆելի աճը լրացուցիչ կապահովվի միջոցների մշտական ​​հոսքով:

Հաջորդը, եկեք նայենք առևտրային գործիքներին, որոնք մենք կօգտագործենք: Ինչպես պարզ է դառնում հոդվածի վերնագրից, խոսքը ներդրումային հասանելի մեթոդների մասին է, ուստի կօգտագործենք դիլինգ կենտրոնների ծառայությունները, ավելի ճիշտ՝ դրանց գործիքները՝ բաժնետոմսերի և ETF-ների CFD-ները:

Ինչպե՞ս սկսել ձեր առաջին ներդրումը:

Դուք պետք է ընտրեք լավագույն բաժնետոմսերը, որոնք ամենաշատն են աճում և վճարում ամենաբարձր շահաբաժինները:

Սկսենք այն դեպքից, երբ մենք ունենք շատ փոքր առևտրային ավանդ՝ $50-100 մակարդակի վրա։ Այս դեպքում մենք չունենք հատուկ տարբերակներ, և մենք կարող ենք ներդրումներ կատարել ինդեքսում (վաճառվում է բորսայական ֆոնդում), օրինակ՝ SPY-ում (QQQ կամ DIA-ն կարող է այլընտրանք լինել):

SPY-ը ETF է, որը բաղկացած է S&P 500 ինդեքսի բաժնետոմսերից՝ նույն հարաբերակցությամբ, ինչ բուն ինդեքսում: Այսպիսով, գնելով մեկ SPY գործիք՝ մենք ձեռք ենք բերում 500 պորտֆոլիո լավագույն առաջխաղացումները. Նմանապես, QQQ-ն կրկնօրինակում է NASDAQ 100 ինդեքսը, մինչդեռ DIA հիմնադրամը Dow ինդեքսՋոնս 30. Այս ցուցանիշները միմյանց հետ շատ բարձր հարաբերակցություն ունեն, հետևաբար բավական է ընտրել դրանցից մեկը։ Տարբերությունը միայն գնի մեջ է։

Վրա այս պահինամենաէժանը QQQ-ն է, դրա արժեքը 120 դոլար է։ Հետևաբար, եթե մենք ունենք նախնական ավանդ 50-100 ԱՄՆ դոլար, ապա գումարը ծածկելու է ակտիվի արժեքի 40-80%-ը: Սրա մեջ կա՞ն ռիսկեր։ Այո, կա, քանի որ ներդրումներ կատարելով, մենք պետք է աշխատենք միայն «մեր սեփականի համար», առանց լծակների և մարժային ֆոնդերի - նրանք կրում են ֆոնդային շուկայում բոլոր ռիսկերը: Բայց խոսքը գնում է առաջնային ներդրման (մեկնարկային ներդրումների) մասին, և դրա համար մենք դեռ օգտագործում ենք մարժա։ Ցուցանիշները բավականին դանդաղ են շարժվում, և չափազանց հազվադեպ է, որ նրանք ունենան ավելի քան 50% անկում:

Եվս մեկ անգամ հիշեցնեմ, որ լծակներն օգտագործում ենք միայն առաջին ներդրման համար, ժամանակի ընթացքում հավելյալ ներդրումների և դիվիդենտների շնորհիվ մենք կսկսենք առևտուրը «ինքնուրույն»: Նաև խորհուրդ է տրվում 1:2-ից ավելի լծակ ունեցող դիրք չզբաղեցնել նույնիսկ սկզբնական փուլում: Որպես հետևանք, ռիսկի դիմելու ցանկությունից խուսափելու համար հնարավոր կլինի հաշվի մարժան սահմանել 1:1, այնպես որ դուք չեք կարողանա առևտուր անել փոխառու միջոցներով:

Ո՞ր դիլինգ կենտրոնն ընտրել:

Այսպիսով, քանի որ մենք հասել ենք տեխնիկական հարցերի, ես կխոսեմ մի քանի կարևոր կետերի մասին, երբ ընտրելով դիլինգ կենտրոն։ Այսպիսով, ձեր DC-ն պետք է աջակցի CFD գործողություններին և, իհարկե, լինի հուսալի: Որպեսզի ներդրումներն արդյունավետ լինեն, ավելի լավ է բացել առանց սվոփի հաշիվ, քանի որ երկարաժամկետ ժամանակահատվածում սվոպները կխլեն շահույթի բավականին մեծ մասը:

Մեկ այլ կարևոր գործոն այն է, որ ձեր DC-ն պետք է շահաբաժիններ վճարի: Առաջին հայացքից դա այդպես չէ մեծ գումարներ, բայց ժամանակի ընթացքում ազդեցության շնորհիվ բաղադրություն հետաքրքրությունը, շահութաբաժինների վերաներդրումից ստացված եկամուտներն աճում են երկրաչափական ծավալով: Թե ինչպես են շահաբաժիններն ազդում առևտրային պորտֆելի աճի վրա, կարելի է տեսնել ստորև բերված գծապատկերում:

Մյուս ցուցանիշները՝ միջնորդավճարները կամ ավանդները, մեզ համար առանձնապես կարևոր չեն, քանի որ ունենք երկարաժամկետ առևտրային ռազմավարություն, և մենք շատ գործարքներ չենք ունենա։

Ինչպե՞ս բարձրացնել ձեր ներդրումային պորտֆելի շահութաբերությունը:

Ինչպե՞ս կարող է բարելավվել պորտֆելի կազմը: Դա պարզ է. դուք պետք է ընտրեք լավագույն բաժնետոմսերը, որոնք ամենաակտիվ աճում են և վճարում են ամենամեծ շահաբաժինները. Իսկ դրանք գտնելը խնդիր չէ, մանավանդ որ մեզ մոտ արդեն իսկ դրանց գտնելու գործն արված է։

Կա մի խումբ ընկերություններ, որոնք կոչվում են Dividend Aristocrats: Դիվիդենտ արիստոկրատներ ենընկերություններ, որոնք վերջին 25 տարիների ընթացքում հետևողականորեն ավելացրել են իրենց շահաբաժինների վճարումները: Այսինքն՝ դրանք լիարժեք ձեւավորված ու զարգացած բիզնես ունեցող ընկերություններ են, որոնք տարեցտարի ավելացնում են իրենց շահույթը։ Նաև նման ընկերությունների հիմնական ցուցանիշը նրանց ֆինանսական առողջությունն է։

Նման ընկերություններ գտնելը բավականին հեշտ է։ Պարզապես որոնեք «շահաբաժինների արիստոկրատներ» և հեշտությամբ կգտնեք ավելի քան 50 ընկերությունների այս ցանկը: Մենք կարիք չունենք լրացուցիչ զտիչներ կամ զտիչներ օգտագործել: Մի խոսքով, պարզ է, որ նման բաժնետոմսերն ավելի լավն են, բայց գծապատկերում դա ավելի լավ է երևում.

Գրաֆիկը հաշվի է առնում շահաբաժինների վերաներդրումը: Երևում է, որ ճշտված ներդրումային պորտֆելը գրեթե 100%-ով առաջ է սովորականից և ժամանակի ընթացքում առաջընթացով։ Բացի այդ, պետք է հստակեցնեմ, որ արիստոկրատ ընկերությունները շուկայական միջինից միջինը 50-100%-ով բարձր են դիվիդենտներ վճարում։

Ընտրելով լավագույնը լավագույն առաջխաղացումներից

Բայց մենք, իհարկե, 50 ընկերություն չենք վերցնի։ Նախ, մեր ավանդը մեզ չի բավականացնի (ինչպես վերևում գրեցինք, մենք այժմ ունենք $500-1000), և երկրորդ, սովորական դիլինգային կենտրոնի CFD ցուցակներում, որպես կանոն, բաժնետոմսերի ամբողջական փաթեթ չկա: դիվիդենտ արիստոկրատների խումբ։ Թեև նույնիսկ եթե մեզ անհրաժեշտ փաստաթղթերը շատ լինեն, ավելի լավ է կրճատենք մեր պորտֆելը:

Դուք կարող եք դա անել առանց դիվերսիֆիկացիայի կորստի կամ շահույթի ավելացման: Դա անելու համար մենք պետք է ընտրենք արիստոկրատների բաժնետոմսերի պորտֆելը, որը պատկանում են տարբեր ոլորտների. Այս ընկերությունները ներկա են ֆոնդային շուկայի 10 հատվածներում, ուստի յուրաքանչյուր հատվածից մենք կարող ենք ընտրել մեկ բաժնետոմս, և մեր պորտֆելը բաղկացած կլինի 10 էլիտար արժեթղթերից։

Բայց սա իդեալական է, երբ DC-ն ներկայացնում է ֆոնդային CFD-ների լայն տեսականի: Որպես կանոն, հասանելի գործիքների ցանկը բավականին փոքր է, և դրանում ավելի քիչ արիստոկրատներ կան։ Ես մի փոքր վերլուծություն արեցի և ձեզ համար ընտրեցի այն բաժնետոմսերը, որոնք առավել հաճախ հանդիպում են առկա գործիքների շարքում: Սրանք թղթեր են, որոնք ներկայացված են տիկերով KO, PG, WMT, MMM, JNJ, MCD, XOM և T.

Ինչպե՞ս հավասարակշռել ձեր ներդրումային պորտֆելը:

Բայց սա դեռ ամենը չէ։ Մի հատ էլ ասեմ շահույթի ավելացման գաղտնիքը ձեր ներդրումները: Այն կոչվում է ներքին պորտֆելի հավասարակշռում:

Ներդրումային պորտֆելի ներքին հավասարակշռումը բաղկացած է յուրաքանչյուր առանձին ներդրման մեջ ներդրված միջոցների անընդհատ հավասարեցումից ամբողջ պորտֆելի համեմատությամբ: Նրանք. եթե մի ակտիվը թանկացել է, իսկ երկրորդը` էժանացել, ապա առաջինի դիրքի մի մասը փակում ենք և այս գումարով գնում երկրորդը: Ահա թե ինչպես, նկարի օրինակը ցույց է տալիս սովորական SP500 ինդեքսը, և նույն ցուցանիշը, բայց ներքին հավասարակշռմամբ: Ինչպես տեսնում եք, պորտֆելի հավասարակշռումը զգալիորեն մեծացնում է շահութաբերությունը երկար ժամանակահատվածում:

Որքա՞ն հաճախ է ձեզ անհրաժեշտ հավասարակշռությունը: Կարծում եմ՝ եռամսյակը մեկ անգամ բավական է։

• Նախ, այս ընթացքում բաժնետոմսերը կարող են քիչ թե շատ լավ բարձրանալ և իջնել իրենց միջին արժեքների միջև, և հավասարակշռելու բան կլինի:
• Եվ երկրորդը, հավասարակշռումը առևտրային գործառնություններ են, որոնց համար պետք է վճարել առևտրային հանձնաժողով, հետևաբար, որքան հաճախ դա անեք, այնքան ավելի շատ ծախսեր կլինեն:

Ընդամենը

Իսկ այս փուլում ներդրումներից և ավանդի մշտական ​​համալրումից շահույթ կստանանք ներդրումային մշակույթի շնորհիվ (եկամտի 10%-ը)։ Միևնույն ժամանակ, մենք կբարելավենք արդյունավետությունը՝ վերաներդրելով շահաբաժիններ և ընտրելով լավագույն բաժնետոմսերը (դիվիդենտ արիստոկրատներ), ինչպես նաև պորտֆելի եռամսյակային հաշվեկշռումով։

Փաստորեն, շահույթը մեծացնելու բազմաթիվ մեթոդներ կան, գլխավորը ձեր ներդրումային կրթության մեջ կանգ չառնելն է: Աշխատեք ինքներդ ձեզ վրա, սովորեք այլ եկամուտ ունեցող ներդրողներից, ընդունեք միայն լավագույն փորձը. սա ձեր հաջողության գրավականն է՝ որպես ներդրող:

Որպես վերջաբան՝ ուզում եմ ընդգծել, որ որքան շուտ սկսեք կառավարել ձեր պորտֆելը, այնքան շուտ ապահովված կլինեք։ Մեծ գումարներ են ստացվում երկար ժամանակով: Ինչպես ասել է լեգենդար Ջեսսի Լիվերմորը. «Մեծ շահույթները ոչ թե հաշվարկվում են, այլ դուրս են գալիս»:

Շնորհակալություն ուշադրության և ձեր երկրում ներդրումների համար: