Պորտֆոլիո ներդրումները կատարվում են ձևով. պորտֆելի ներդրող

Պորտֆելի ներդրում(պորտֆելի ներդրումներ)ներկայացնում է տարբեր տեսակի, անվանական արժեքի և եկամտաբերության արժեթղթերի գնման գործընթացը՝ շահույթ ստանալու նպատակով արժեթղթերի պորտֆելը կազմելու համար՝ առանց այդ արժեթղթերը թողարկող անձի (թողարկողի) ազդեցության, վերահսկողության կամ կառավարման հնարավորության:

Պորտֆոլիո ներդրումները պարզ բառերով նկարագրելը

Պորտֆելի ավելի մատչելի ներդրումները կարելի է բնութագրել հետևյալ կերպ. ներդրողը գնում է արժեթղթեր (բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր, մուրհակներ և այլն): խոշոր ընկերություններ, որոնք երաշխավորում են դրանց ձեռքբերման համար որոշակի տոկոսի (շահաբաժնի) վճարումը։ Սա կարելի է համեմատել բանկային ավանդ- անձը գումար է ներդնում բանկում, որի դիմաց ստանում է ֆիքսված տոկոսեկամտի չափից։

Եթե ​​ներդրողն արդեն ունի մի շարք արժեթղթեր, ապա սա է արժեթղթերի պորտֆելը.

Այսպիսով, արժեթղթերի սեփականատերը գումար է ներդնում հետագա շահույթ կամ, այսպես կոչված, «պասիվ եկամուտ» ստանալու համար, որի համար ներդրողը կարիք չունի որևէ գործունեությամբ զբաղվելու ձեռնարկության կառավարման կամ նրա աշխատանքի կազմակերպման հետ: Նմանապես, գումար ներդնելով բանկում, մենք չենք կարող ազդել դրա գործունեության վրա, մենք միայն համաձայն ենք տոկոսների վճարման պայմաններին:

Պորտֆելի ներդրման նպատակը

Ցանկացած ներդրում պետք է լինի եկամտաբեր, և պորտֆելային ներդրումները բացառություն չեն: Սա է հիմնական նպատակը։

Այնուամենայնիվ, պորտֆելային ներդրումների շահութաբերությունը մեծապես կախված է արժեթղթի տեսակից, դրա արժեքից և ստացված եկամտի տոկոսից: Բացի այդ, շահույթի վրա ազդող կարևոր գործոն է այն ոլորտը, որտեղ գործում է արժեթղթերը թողարկող ընկերությունը: Երկրի ընդհանուր տնտեսական միջավայրը նույնպես բարձրացնում կամ նվազեցնում է բերքատվության նվազման ռիսկի մակարդակը։

Այսպիսով, հիմնական նպատակըներդրողը ներդրումային պորտֆել ստեղծելիս պետք է կառուցի շահութաբերության մակարդակի օպտիմալ մնացորդ կամ հարաբերակցություն՝ առկա արժեթղթերի ամբողջ կազմի համար ռիսկի աստիճանի հետ:

Բացի այդ, ներդրումներ կատարելիս ՓողՊորտֆելային ներդրումներում արժեթղթերի սեփականատերը պետք է մշտապես հաշվի առնի ֆոնդային շուկաներում փոփոխությունների դինամիկան՝ ինքնարժեքը և շահութաբերությունը: Իսկ ապագայում ներդրումների շահութաբերությունը պահպանել կայուն աճող մակարդակի վրա։

Ինչպես են ձևավորվում պորտֆելի ներդրումները

Պորտֆելի ներդրումները կազմում են բազմաթիվ արժեթղթեր: Ավելին, դրանց թիվը, կազմը և բնութագրերը կարող են փոխվել՝ կախված ներդրումների շահութաբերության վրա ազդող գործոններից։

Ներդրողը ինքնուրույն ձևավորում է պորտֆել՝ որոշում կայացնելով որոշակի գործարքների վերաբերյալ արժեթղթեր- վաճառում կամ գնում է:

Պորտֆելային ներդրումների ձևավորման հիմնական սկզբունքները մի քանի նշանակալի ցուցանիշներ են.

Ներդրումների անվտանգություն

Ներդրումները կարող են հուսալի լինել, եթե դրանց շահութաբերությունը քիչ է կախված ֆինանսական շուկայում փլուզումներից կամ տնտեսական անկայունություներկրում. Սակայն վստահելի կամ ապահով ներդրումները ամենից հաճախ անշահավետ և ոչ իրացվելի են: Նման ներդրումների օրինակ կարող են լինել պետական ​​արժեթղթերը՝ օրինագծերը, որոնք ունեն շահութաբերության ցածր տոկոս, բայց հուսալիության բավականին բարձր մակարդակ:

Մշտական ​​շահույթ

Ինչպես արդեն գիտենք, ներդրումները պետք է լինեն շահութաբեր։ Բայց բացի սրանից, արժեթղթերի պահումից ստացվող եկամուտը պետք է լինի կայուն և կայուն։ Ամենից հաճախ այս սկզբունքն իրականացվում է ի վնաս ներդրված արժեթղթերի հուսալիության կամ իրացվելիության:

Իրացվելիություն

Ներդրողները հասկանում են արագ և առանց արժեքի մի մասը կորցնելու ռիսկի կարողությունը վաճառել արժեթղթը կամ վերաներդրել ավելին շահութաբեր նախագիծ. Այնուամենայնիվ, գործնականում ամենահեղուկը ֆինանսական գործիքներդրանք նույնպես հատկապես ռիսկային են:

Ոչ մի անվտանգություն չի կարող ունենալ վերը նշված բոլոր բնութագրերը միաժամանակ, միայն մեկ կամ երկու պարամետր: Ուստի ներդրումային պորտֆել կազմելիս արժե հավասարակշռված մոտեցում ցուցաբերել փողի ներդրմանը և հաշվի առնել շահութաբերության և շահույթի կորստի ռիսկի հարաբերակցությունը։

Պորտֆելային ներդրումների ռիսկը և շահութաբերությունը պորտֆելային ներդրումների ձևավորման մեջ

Կան երեք հիմնական սկզբունքներ, որոնցով դուք կարող եք կառուցել ներդրումային պորտֆել, որը հաշվի է առնում արժեթղթերի ռիսկը և վերադարձը:

Պահպանողական ներդրումների սկզբունքը

Այս մեթոդի կիրառման ժամանակ ներդրողը գնահատում է ռիսկային ներդրումների մի մասը և ծածկում դրանց մասնաբաժինը անվտանգ և հեշտությամբ վաճառվող արժեթղթերով այնպես, որ որոշ արժեթղթերի շահութաբերությունը գերազանցի մյուսների կորուստներն ու վնասները: Նման պորտֆելի ձևավորման դեպքում կորուստների ռիսկը նվազագույն է և բաղկացած է միայն շահույթի պակասից:

Ներդրումների դիվերսիֆիկացման սկզբունքը

Այս սկզբունքը շատ հստակ արտացոլված է հայտնի ասացվածքում. «Ձեր բոլոր ձվերը մի զամբյուղի մեջ մի դրեք»: Ներդրումային պորտֆելի արժեթղթերը չպետք է լինեն նույն թողարկողից և շահութաբերության նույն մակարդակից, անկախ նրանից, թե որքան բարձր է հաշվարկված եկամտաբերության տոկոսը:

Ներդրումների ամբողջությունը բաղկացած է գործունեության տրամագծորեն տարբեր ոլորտներում կատարված ներդրումներից: Որոշ արժեթղթերի ռիսկը կփոխհատուցվի մյուսների կայունությամբ, իսկ ցածր եկամուտը կփոխհատուցվի բարձրով։ Պորտֆելում արժեթղթերի օպտիմալ քանակը 10-ից 20 տեսակի է:

Իրացվելիության պահանջվող մակարդակի սկզբունքը

Այս սկզբունքն օգտագործելիս շահութաբերության բարձր մակարդակ է ձեռք բերվում ոչ կայուն հաշվարկված շահաբաժինների պատճառով, այլ այն բանի շնորհիվ, որ ներդրողը կարող է արագ վաճառել առկա ակտիվները իրականում: շուկայական արժեքըև դրանք ներդնել ավելի խոստումնալից նախագծում կամ ձևավորել նորը ներդրումային պորտֆել.

Պորտֆելի ներդրումների տեսակները և դրանց առանձնահատկությունները

Պորտֆելային ներդրումների դասակարգման հիմնական չափանիշը ներդրումներից շահույթ ստանալու եղանակն է.

Աճի ներդրումային պորտֆոլիո

Այս դեպքում ներդրումների վերադարձը կախված է ոչ թե դրանց հասանելիք շահույթի տոկոսից, այլ արժեթղթերի արժեքի աճի տեմպերից։ Կախված արժեքի աճի տեմպերից, առանձնանում են հետևյալ տեսակները.

• պահպանողական- բավականին նման են բանկային ավանդին՝ շահութաբերության փոքր տոկոսի պատճառով, բայց ներդրումների ակնհայտ կայունությամբ: Այսպիսով, որոշ արժեթղթեր, ինչպիսիք են պարտատոմսերը, ներդրողին երաշխավորում են ներդրումների անվտանգությունը, իսկ մյուս գործիքները՝ խոշոր և արագ աճող ընկերությունների բաժնետոմսերը բարձր եկամուտ են տալիս։ Ներդրումների այս տեսակը բնորոշ է կարճաժամկետ ներդրումներ, որի դեպքում արժեթղթերի 50%-ը կլինի հուսալի, 25%-ը՝ բարձր եկամտաբեր, իսկ մնացածը՝ կարճաժամկետ իրացվելի ներդրումներ։
• չափավոր- հետ տանել միջին մակարդակռիսկ բոլոր ցուցանիշներով՝ շահութաբերություն, իրացվելիություն և հուսալիություն։ Ներդրումների այս տեսակն առավել շահավետ է միջնաժամկետ ներդրումների համար՝ 40%՝ բարձր եկամտաբեր բաժնետոմսեր, 30%՝ հուսալի։ պետական ​​պարտատոմսերկամ օրինագծեր և 20%՝ այլ արժեթղթեր կամ բանկային ավանդներ։
• ագրեսիվ- ներդրումների այս տեսակի մեջ հիմնական շեշտը դրվում է բարձր եկամտաբեր, բայց ռիսկային գործիքների վրա, օրինակ՝ բաժնետոմսերը (պորտֆելում մոտ 70%), պարտատոմսերը և այլ արժեթղթերը կօգնեն պահպանել հավասարակշռությունը և նվազեցնել ռիսկերը (30%): Կարճաժամկետ ներդրումների համար այս մեթոդը չափազանց ռիսկային է, բայց երկարաժամկետ հիմունքներով ձեռք բերելը բարձր հետաքրքրությունշահութաբերությունը կարող է վերածվել կայուն եկամտի։

Ներդրումային պորտֆելի եկամուտ

Այն ձևավորվում է բացառապես պահպանողական սկզբունքի հիման վրա՝ բարձրացնելու մշտական ​​և կայուն եկամուտների մակարդակը։

Համակցված ներդրումային պորտֆոլիո

Աճող պորտֆելի և եկամտի պորտֆելի համադրությունը թույլ է տալիս օպտիմալ կերպով համատեղել ռիսկերն ու պարգևները: Նույնիսկ որոշ ձեռնարկությունների ֆինանսական անկայունության դեպքում, մյուսները միևնույն ժամանակ կարող են մեծացնել արժեթղթերի շահութաբերության տոկոսը, և ներդրումների մնացորդի պատճառով ներդրողը եկամուտ չի կորցնի:

Պորտֆելի ներդրումների կառավարում

Ներդրումների կառավարումը ներառում է ներդրողի կողմից որոշակի գործողությունների կիրառում, որոնք ուղղված են դրա ապահովմանը

• բարձրացնել ներդրումների վերադարձը,
• նվազեցնել կորստի ռիսկը
• խնայեք ձեր ներդրումները.

Այս դեպքում ներդրողը կարող է կիրառել ներդրումների կառավարման ակտիվ կամ պասիվ ռազմավարություն:

Ակտիվ

Այս ռազմավարությունը ենթադրում է դինամիկայի մշտական ​​մոնիտորինգ ֆինանսական շուկա, արժեթղթերի վերաներդրում, գնում կամ վաճառք՝ կոնկրետ նպատակին արագ հասնելու համար:

Այս մեթոդը պահանջում է զգալի ֆինանսական ներդրումներքանի որ անհրաժեշտ են մոնիտորինգի գործիքներ, էլեկտրոնային համակարգերև ֆինանսական հարթակներ, համակարգչային տեխնիկա, և եթե պորտֆելը բավականին մեծ է, ապա ֆինանսական շուկայում իրավիճակը վերահսկելու համար կպահանջվեն իրավասու մասնագետներ։

Կառավարման այս մեթոդը կիրառվում է բանկերի և խոշոր ֆինանսական հաստատությունների կողմից:

Պասիվ

Դա երկարաժամկետ կտրվածքով ֆոնդերի եկամտի և ներդրման մակարդակի ճշգրիտ հաշվարկ է՝ օգտագործելով արժեթղթերի դիվերսիֆիկացման սկզբունքը։ Այն հիմնականում օգտագործվում է ցածր ռիսկային ներդրումների համար երկար ժամանակ՝ փոքր գումարով տարբեր տեսակներարժեքավոր թղթեր.

Այս մեթոդը չի պահանջում լրացուցիչ ներդրումներ, բայց դա անարդյունավետ է շուկայում անկայուն տնտեսական և ֆինանսական իրավիճակում.

Ո՞ւմ համար է հարմար պորտֆելի ներդրումը:

Հաշվի առնելով այն հանգամանքը, որ պորտֆելային ներդրումները արժեթղթերի պորտֆելի ձևավորման ժամանակ պահանջում են մանրակրկիտ հաշվարկ, հիմնական ներդրողները ֆինանսական և վարկային հաստատություններն են, ներդրումային հիմնադրամներ, ինչպես նաև անհատներ, ովքեր կարողանում են գնահատել որոշակի արժեթղթերի ֆինանսական գրավչությունը։

Պորտֆոլիո և ուղղակի ներդրումներ

Եթե ​​ներդրումային պորտֆելի սեփականատերը չի մասնակցում ձեռնարկության կառավարմանը եւ ստանում է պասիվ եկամուտԱրժեթղթերում ներդրումներից ուղղակի ներդրումներ կատարելը ներառում է միջոցների տեղաբաշխում ակտիվներում, որոնք պահանջում են մշտական ​​մոնիտորինգ և գործողություններ ներդրողի կողմից: Բացի այդ, անձը ստանձնում է պատասխանատվություն որոշակի նախագծի կառավարման համար: Օրինակ կարող է լինել ընկերության կանոնադրական կապիտալում բաժնեմասի գնումը:

Օտարերկրյա ներդրումներ

Երկրներում Արեւմտյան ԵվրոպաԱրժեթղթերի ԱՄՆ-ի և Ասիայի ֆինանսական շուկաները բավականին դինամիկ են և ներդրողներին մեծ հնարավորություն են տալիս աշխատելու համար: Կան բազմաթիվ միջազգային ընկերություններ, որոնք թողարկված բաժնետոմսերը տեղաբաշխում են տարբեր ֆինանսական հարթակներում:

Այսպիսով, հնարավոր է ներդրումային պորտֆել ձեւավորել նաեւ արտաքին շուկաներում։ Ներդրողը կարող է ինքնուրույն ընտրել այն երկիրը կամ ընկերությունը, որի արժեթղթերը գնելը շահավետ կլինի: Թղթապանակ օտարերկրյա ներդրումներհիմնվելով վերը քննարկված նույն սկզբունքների վրա: Ամեն դեպքում, ներդրողը պետք է հաշվի առնի բոլոր միջազգային ռիսկերը՝ քաղաքական, տնտեսական եւ այլն։

Պորտֆելի ներդրումները գնալով ավելի են տարածվում ներդրողների շրջանում: Այնուամենայնիվ, միջոցների ճիշտ բաշխումը պահանջում է ֆինանսական շուկայի և ընդհանուր առմամբ երկրի տնտեսության մանրամասն գիտելիքներ: Միևնույն ժամանակ, հավասարակշռված մոտեցումը կօգնի արժեթղթերի սեփականատերերին ստանալ երաշխավորված եկամուտսահմանված միջինից բարձր կորստի նվազագույն ռիսկով:

Ի՞նչ են պորտֆելային ներդրումները և ինչո՞վ են դրանք տարբերվում ուղղակի ներդրումներից: Ինչպե՞ս են կատարվում պորտֆելի ներդրումները: Ի՞նչ է օտարերկրյա պորտֆելի ներդրումը:

Ներդրումային բիզնեսի սկսնակները կարծում են, որ բավական է գտնել շուկայում մեկ «լավագույն» ակտիվը, դրա մեջ ներդնել բոլոր միջոցները և, ինչպես ասում են, այն պայուսակի մեջ է։ Նստեք ձկնորսության, և փողն ինքն իրեն կկաթի հաշվին: Ավաղ, եթե ամեն ինչ այդքան պարզ լիներ, յուրաքանչյուր մասնակից ինքնաբերաբար կդառնար Ուորեն Բաֆեթ:

Փորձառու ներդրողները գիտեն, որ շահույթը առավելագույնի հասցնելու և ռիսկերը նվազեցնելու համար ավանդները պետք է բաժանվեն տարբեր գործիքների և ուղղությունների: Այս գործիքների համակցությունը ներդրումային պորտֆել է: Այն մասին, թե ինչպես ճիշտ ձևավորել և ինչպես տնօրինել այն, ես՝ Դենիս Կուդերին, փորձագետ այս հարցըՆոր գրառման մեջ կասեմ.

Հոդվածի վերջում ես ձեզ կասեմ, թե ինչ ռիսկեր են ակնկալում սկսնակ ներդրողները և ինչպես խուսափել դրանցից, ինչպես նաև կներկայացնեմ ամենաշատ երեքը: հուսալի ընկերություններպորտֆելի ներդրումների ոլորտում մասնագիտական ​​աջակցություն ցուցաբերելը.

Առաջ, ընկերներ:

1. Ինչ է պորտֆելի ներդրումը

Ի՞նչ է պրոֆեսիոնալ մոտեցումը ներդրումային բիզնեսում: Առաջին հերթին դա ներդրումների նպատակների ու մեխանիզմների հստակ պատկերացումն է։ Հիմնական կանոն շահավետ ներդրումներասում է. որքան մեծ է ներդրումների վերադարձը, այնքան բարձր են ռիսկերը:

Փորձառու ներդրողները լավ գիտեն, որ ռիսկերից զերծ ներդրումներ չկան։ Բայց նրանք գիտեն, թե ինչպես նվազագույնի հասցնել միջոցները կորցնելու ռիսկը: Այդ նպատակով մշակվել է արժեթղթերում պորտֆելային ներդրումների ռազմավարություն։

Ներդրողը կամ նրա ֆինանսական խորհրդատուն ընտրում է մի քանի գործիքներ կանխիկ ներդրումների համար՝ նվազագույն ռիսկով առավելագույն եկամուտ ստանալու համար: Դրա համար ձևավորվում է ներդրումային պորտֆոլիո, որում, ի տարբերություն դպրոցական պորտֆելի, պահվում են ոչ թե դասագրքեր և նախաճաշեր, այլ արժեթղթեր։

- ներդրումներ՝ տոկոսներ կամ շահաբաժիններ ստանալու նպատակով. Ներդրողը չի մասնակցում նախագծի կամ այն ​​ընկերության կառավարմանը, որտեղ նա գումար է ներդրում։

Պորտֆոլիո ներդրումները հակադրվում են ուղղակի ներդրումներին, որոնցում ներդրողից պահանջվում է ակտիվ քայլեր ձեռնարկել ծրագրի կառավարման գործում: Ուղղակի ներդրումների օրինակներ են կանոնադրական կապիտալում բաժնեմասի գնումը կամ ներդրումը զարգացող ստարտափին: Իրականում դրանք նույնն են, որոնց մասին մեր կայքում կա առանձին հոդված։

Պորտֆելի տիպի ներդրումները հիմնականում արժեթղթերում ներդրումներ են։ Դրանք կատարվում են ֆոնդային բրոքերի միջոցով, ով իդեալականորեն հանդես է գալիս որպես ներդրողի ֆինանսական խորհրդատու: Պորտֆոլիո ձևավորելիս օգտագործվում են ինչպես ցածր եկամտաբերությամբ հուսալի ակտիվներ, այնպես էլ բարձր ռիսկային ներդրումներ, որոնք հաջողության դեպքում տալիս են արժանապատիվ շահույթ:

Պորտֆելի ավանդներն ավելի բարձր են իրացվելիություն. Ներդրողը կարող է ցանկացած պահի վաճառել արժեթղթեր և դուրս գալ շուկայից:

2. Ինչպես են պորտֆելային ներդրումները տարբերվում ուղղակի ներդրումներից՝ հիմնական տարբերությունների ակնարկ

Հիմա եկեք դիտարկենք պորտֆելի ներդրումների և ուղղակի ներդրումների հիմնական տարբերությունները: Այսպիսով, դուք ավելի լավ կհասկանաք շահույթի ձևավորման մեխանիզմները:

Եվ հետո, յուրաքանչյուր իրեն հարգող ներդրող ուղղակի պարտավոր է իմանալ, թե ներդրումների ինչ տեսակներ կան և ինչով են դրանք տարբերվում միմյանցից։

Տարբերություն 1.

Ուղղակի ներդրումները ենթադրում են մեծ սկզբնական կապիտալ. Պորտֆելների համար փոքր գումարը բավարար է։

Բրոքերային հաշիվ բացելը սովորական քաղաքացուն հասանելի է նվազագույն անձնական խնայողություններով: Փորձառու գործարարները, որպես կանոն, ուղղակի ներդրումներով են զբաղվում։

Տարբերություն 2.Պորտֆելային ներդրումների համար օգտագործվում են միայն արժեթղթեր

Պորտֆելի ներդրումների հիմնական և հաճախ միակ գործիքը արժեթղթերն են (բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր, ֆյուչերսներ, մուրհակներ): Ուղղակի ներդրումներն ունեն ուղղությունների շատ ավելի լայն ընտրություն՝ արտադրություն, ստարտափներ, բաժնետոմսեր, թանկարժեք մետաղներ։

Տարբերություն 3.Պորտֆելի ներդրումներն ավելի քիչ եկամուտ են բերում

Քանի որ պորտֆելի ավանդների սկզբնական ծավալը մեծության կարգով պակաս է, քան ուղղակի և իրական ներդրում, ապա բերքատվությունն ավելի ցածր կլինի։ Այնուամենայնիվ, պորտֆելի ներդրողների համար կապիտալի պատշաճ բաշխման հետ կապված ռիսկերը նվազագույն են:

Տարբերություն 4.Ուղղակի ներդրումների ժամկետներն ավելի երկար են

Ուղղակի ներդրումների վերադարձման ժամկետները հաճախ չափվում են տարիներով և միևնույն ժամանակ պահանջում են մշտական ​​մոնիտորինգ ներդրողի կողմից և նույնիսկ մասնակցություն ծրագրի կառավարմանը: Ամեն ներդրող չէ, որ կարող է նման առաջադրանք կատարել։

Տարբերություն 5.Պորտֆելային ներդրումների իրացվելիությունն ավելի բարձր է

Արժեթղթերի բարձր իրացվելիությունը պորտֆելային ներդրումների հիմնական առավելությունն է։ Եթե ​​ավանդատուն շտապ կանխիկի կարիք ունի, նա պարզապես հանձնարարում է իր բրոքերին վաճառել ակտիվները հնարավորինս լավագույն գնով և գումարը հանում է բրոքերային հաշվից:

Ուղղակի ներդրումները հեշտ չէ իրականացնել. Անկանխատեսելի արդյունքներով նախագծի համար գնորդ գտնելը հեշտ չէ։

Տարբերություն 6.Պորտֆելի ներդրողը կարող է հեշտությամբ հեռանալ շուկայից

Բրոքերային հաշվի սեփականատերն իրավունք ունի ցանկացած պահի լքել շուկան: Հենց հոգնում է բորսայում փող պահելուց կամ այլ ներդրումային գաղափարներ ունի, վաճառում է իր պորտֆելը և գնում այլ գործերով։

Ուղղակի ներդրողը հաճախ «կապված» է որոշակի պայմանների հետ: Երբեմն պարզապես անհնար է լքել շուկան, քանի դեռ նախագիծը չի ավարտվել: Ներդրողը կամ չի ստանա ակնկալվող շահույթը, կամ նույնիսկ կկորցնի ակտիվների մի մասը։

Աղյուսակում ուղղակի և պորտֆելային ներդրումների տարբերությունները ներկայացված են տեսողական ձևով.

3. Ինչպես դառնալ պորտֆելի ներդրող՝ քայլ առ քայլ հրահանգներ

Դուք վճռական եք դառնալու պորտֆելի ներդրող:

Այնուհետև անցնում ենք հոդվածի հիմնական բաժնին։

Սկզբից հիշեցնեմ, որ ավանդների պրոֆեսիոնալ կառավարումը լուծում է 3 հիմնական խնդիր.

• շահութաբերության բարձրացում;
• ռիսկի նվազեցում;
• գումար խնայելով.

Կարդացեք քայլ առ քայլ ուղեցույցև գործի դնել։

Քայլ 1.Մենք սահմանում ենք ներդրումային նպատակներ

Յուրաքանչյուր ներդրող, գալով արժեթղթերի շուկա, հետապնդում է որոշակի նպատակներ։ Որքան կոնկրետ են նպատակները, այնքան արդյունավետ ներդրումային գործունեություն. Եթե ​​ներդրողը բորսայում գա անորոշ մտադրություններով, «այսպես, միգուցե ստացվի լրացուցիչ գումար վաստակել», արդյունքը տեղին կլինի: Դա կարող է աշխատել, կարող է ոչ:

Արդյունքի համար աշխատում է մասնագետը։ Նա գալիս է բորսա, ինչպես բռնցքամարտիկը ռինգ՝ հաղթելու համար։ Բայց մի մոռացեք անվտանգության մասին: Նրա կապիտալն անձեռնմխելի է շուկայական ցնցումներից, և նա ինքն է հուսալիորեն պաշտպանված էմոցիոնալ և իմպուլսիվ որոշումներից:

Հաջողակ ներդրողն ունի կոնկրետ նպատակներ՝ ավելացնել կապիտալը 100%-ով, խնայել 3 տարի անշարժ գույք գնելու համար, ամբողջությամբ անցնել պասիվ եկամտի և թողնել հիմնական աշխատանքը: Նման խնդիրները ինքնուրույն լուծելը չափազանց դժվար է, ուստի սկսնակ բաժնետոմսերի խաղացողներին խորհուրդ է տրվում աշխատել փորձառու խորհրդատուի հետ:

Քայլ 2Պորտֆելի կառավարման ռազմավարության ընտրություն

Ինչ վերաբերում է բռնցքամարտիկին, ապա ներդրողի համար մենամարտի մարտավարության ընտրությունը որոշիչ նշանակություն ունի։

Ներդրումային երկու հիմնական ռազմավարություն կա.

• ակտիվ;
• պասիվ.

Շարունակելով սպորտային անալոգիան, եկեք համեմատենք ներդրումների այս երկու եղանակները հարձակման և պաշտպանության հետ: Ակտիվ ռազմավարությունենթադրում է բորսայական շուկայում փոփոխությունների մշտական ​​մոնիտորինգ: Ակտիվ ներդրողն անընդհատ հարձակվում է` գնում է, վաճառում, վերաներդրում է` փորձելով հնարավորինս արագ հասնել իր նպատակին:

Նման ռազմավարությունը պահանջում է ավելի շատ ժամանակ և գումար: Շուկան վերահսկելու համար անհրաժեշտ են հատուկ գործիքներ, հատուկ ծրագրերև հարթակներ: Եթե ​​պորտֆելը մեծ է, ապա այն պետք է կառավարի իրավասու ֆինանսական վերլուծաբանը:

Պասիվ ռազմավարությունը ճշգրիտ հաշվարկ է երկարաժամկետ ժամանակահատվածի համար՝ առանց միջանկյալ գործընթացներում ներդրողի մեծ մասնակցության: Բացեք հաշիվ, գնեք բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր և այլ արժեթղթեր և համբերատար սպասեք դրանց թանկացմանը:

Քայլ 3Մենք ուսումնասիրում ենք արժեթղթերի շուկան և գնում դրանք

Երրորդ փուլը արժեթղթերի շուկայի վերլուծությունն է և բրոքերի ընտրությունը։ Ֆոնդային շուկան հսկա լաբիրինթոս է, որտեղ դուք պարզապես կկորեք առանց ուղեցույցի: Բրոքերն է ֆինանսական հաստատությունհատուկ լիցենզիայով։ Սա միջնորդ է ձեր և փոխանակման միջև: Սրանք ձեր աչքերն են, ականջները և ձեռքերը: Որքան վստահելի է գործընկերը, այնքան բարձր է շահույթը:

Ի՞նչ է անում բրոքերային ընկերությունը:

• պահպանում է ձեր ֆինանսների խիստ գրառումը.
• Ձեր անունից գործարքներ է կատարում ֆոնդային բորսայում.
• մատակարարում է ձեզ արդի տեղեկատվությունաճուրդի ընթացքում;
• հաշվետվություններ փողի շարժի և գների փոփոխության մասին.
• ուսուցում և խորհրդատվություն;
• աշխատում է որպես ձեր հարկային գործակալ:

Սակայն պատասխանատվությունն ամբողջությամբ միջնորդի վրա դնելը նույնպես սխալ է։ Պահպանեք որոշումներ կայացնելու իրավունքը: Եվ դրա համար արժե նախ ուսումնասիրել շուկայի օրենքները և հասկանալ, թե ինչպես է աշխատում փոխանակումը։ Կարդացեք հատուկ գրականություն, վերլուծական հոդվածներ, թեմատիկ կայքեր:

Ինքնուրույն խորհուրդ եմ տալիս Ռոբերտ Կիոսակիի «Հարուստ հայրիկի ներդրման ուղեցույցը» գրքերը և Սովորական բաժնետոմսերև արտասովոր եկամուտ» (հեղինակ՝ Ֆիլիպ Ֆիշեր):

Քայլ 4. Գնահատեք ներդրումային պորտֆելի արդյունավետությունը

Պորտֆոլիոյի կատարողականի գնահատումը պահանջում է որոշակի տնտեսական գիտելիքներ և հմտություններ: Պետք է համեմատել եկամուտները ռիսկերի հետ և հաշվի առնել շուկայական ցուցանիշները։

Բայց եկեք չխորանանք բանաձեւերի ու գրաֆիկների մեջ, մանավանդ որ ես ինքս, չլինելով տնտեսագետ, չեմ հասկանում դրանք։ Բավական է իմանալ, որ նախնական հաշվարկները հասանելի են բորսայի բոլոր մասնակիցներին՝ օգտագործելով բրոքերի կայքում տեղադրված հատուկ գործիքները:

Քայլ 5Պարբերական պորտֆելի վերանայումներ անցկացնել

Բաժնետոմսեր գնելը և դրանց մասին մոռանալը սխալ է։ Նույնիսկ եթե դուք չափազանց պասիվ ներդրող եք, դուք պետք է պարբերաբար ստուգեք ակտիվները, որպեսզի պորտֆելի բովանդակությունը մնա համապատասխան և իրացվելի:

Բայց շատ հաճախ մի արեք պորտֆելի գնահատում: Վտանգ կա շարունակել էմոցիաները՝ առաջնորդվելով շուկայի ակնթարթային տատանումներով։ Արդյունքում, խոստումնալից բաժնետոմսերը կհեռանան ավելի ցածր գնով, և ապագա շահույթը նույնպես կգնա դրանց հետ:

Ավելի լավ է՝ բաժնետոմսերի արդյունավետության աուդիտը և գնահատումը փոխանցեք անձնական խորհրդատուին՝ բրոքերային ընկերության ներկայացուցչին: Թող նա գլխացավ ունենա, թե ինչպես ստանալ առավելագույն շահույթ ձեր ակտիվներից:

4. Մասնագիտական ​​աջակցություն պորտֆելի ներդրումներում - ակնարկ TOP-3 բրոքերային ընկերությունների

Նախորդ բաժիններից հասկացաք, որ առանց միջնորդի բորսայի շուկայում անելիք չկա։

Ես առաջարկում եմ երեք ապացուցված ընկերությունների ակնարկ, որոնք կդառնան ձեր հուսալի ուղեցույցը եկամտաբեր ներդրումների աշխարհում:

1) BCS բրոքեր

Ամենամեծ ազգային բրոքերը՝ AAA հուսալիության ամենաբարձր վարկանիշով և շուկայում ավելի քան 20 տարվա փորձով: Ընկերության հաճախորդների ընդհանուր թիվը 130,000 է, օգտատերերին հասանելի են բոլոր բորսայական գործառնությունները՝ բաժնետոմսերի առք ու վաճառք, պարտատոմսեր, օպցիոններ, ֆյուչերսներ:

Ընկերության խորհրդատուները կօգնեն ձեզ կառուցել ներդրումային պորտֆել՝ հաշվի առնելով ձեր անձնական նպատակները և շահութաբերության ակնկալիքները: Պորտֆելի ակտիվների հարաբերակցությունը ձևավորվում է նորագույն հաշվողական համակարգի միջոցով: Իրավասու դիվերսիֆիկացիայի շնորհիվ ներդրումների արդյունքները կախված չեն արժեթղթերի առանձին շուկաների տատանումներից:

2) ՖՄԿ

Ընկերությունը խորհրդատվական ծառայություններ է մատուցում սկսնակ ներդրողներին: FMC-ի հետ դուք կդառնաք ամենախոշորների հաջողակ բաժնետերը միջազգային կորպորացիաներ– Google, Microsoft, Gazprom, Yandex, Apple և շատ ուրիշներ:

Financial Markets Consulting խորհրդատուները կձևավորեն ձեր պորտֆելը և կկառավարեն այն ամբողջ ներդրումային ժամանակահատվածում: Ներդրումների պայմանները՝ մի քանի ամսից մինչև մեկ տարի: Ընկերությունն ապահովում է մուտք դեպի համաշխարհային և ռուսական առաջատար բորսաներ։

3) BCS Premier

BCS Premier-ը BCS ֆինանսական խմբի ապրանքանիշ է, որը հիմնադրվել է 1995 թվականին Նովոսիբիրսկում: Ընկերությունը հանդես կգա որպես ձեր պրոֆեսիոնալ խորհրդատու շահավետ ներդրումների վերաբերյալ: Անձնական խորհրդատուների խնդիրն է առաջարկել հաճախորդին լավագույն միջոցըմիջոցների ներդրում։

Յուրաքանչյուր օգտագործողի համար փորձագետները մշակում են անհատականություն ներդրումային պլան. Հաշվի են առնվում հաճախորդի անձնական խնդիրներն ու նպատակները՝ խնայողությունների պաշտպանություն, բնակարան կամ ավտոմեքենա գնել, մուտք գործել միջազգային ֆոնդային շուկաներ:

Եթե ​​ցանկանում եք ավելի շատ մանրամասներ, թողեք հարցումը կայքում անվճար խորհրդատվությունկամ հետ կանչեք:

5. Որո՞նք են պորտֆելի ներդրումների ռիսկերը - TOP-5 հիմնական ռիսկերը

Պորտֆելի ներդրումային ռիսկերը կախված են բազմաթիվ գործոնների համակցությունից:

Կարևորը նույնիսկ ձեր ընտրած արժեթղթերը չեն, այլ այդ ակտիվների արդյունավետ կառավարումն ու բորսայական շուկայում ընդհանուր իրավիճակը:

Չպարտավորվելու համար ընդհանուր սխալներսկսնակների համար ուսումնասիրեք ներդրումային ֆոնդերի կառավարման ժամանակ ամենատարածված ռիսկերի ցանկը:

Ռիսկ 1.Արժեթղթերի անհաջող ընտրություն

Արժեթղթերի ինքնուրույն ընտրությունը հազվադեպ է հաջողվում: Ինչ-որ տեղ լսել եք, որ հիմա շահավետ է գնել կոնկրետ այս ընկերության բաժնետոմսերը, քանի որ, ասում են, այն սրընթաց զարգանում է և մոտ ապագայում իր եկամուտն այսքան անգամ կավելացնի։

Հնարավոր է, որ ավելանա։ Բայց երաշխիքներ չկան։ Հետեւաբար, սկզբնական փուլում ավելի լավ է օգտագործել մասնագիտական ​​խորհուրդներ և ընտրել առավել պահպանողական գործիքները գրեթե երաշխավորված շահութաբերությամբ:

Ռիսկ 2.Ներդրումներ կատարելու սխալ ժամանակ

Պրոֆեսիոնալները գիտեն, որ անհրաժեշտ է շուկա մուտք գործել ճիշտ ժամանակին։ Փորձագիտական ​​կանոնն է՝ գնել, երբ բոլորը վաճառում են և վաճառել, երբ բոլորը գնում են: Հակառակ եղեք հոսանքին, եթե ցանկանում եք լինել շնաձկներ, այլ ոչ թե պլանկտոն:

Եվ մոռացեք արժեթղթերի կարճաժամկետ անկայունության մասին: Դուք պետք է հոգ տանել երկարաժամկետ.

Ռիսկ 3.գնաճ

Գնաճը հատկապես զգայուն է ռուսական արժեթղթերի ակտիվների նկատմամբ: Ուստի շատ ներդրողներ նախընտրում են աշխատել արտասահմանյան բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի հետ:

Որպես ձեռնարկությունների երկարաժամկետ ֆինանսավորման աղբյուր՝ դրանք են. Կազմակերպությունները, ինչպիսիք են, օրինակ, կամ հատուկ ուշադրություն կարող են լինել պորտֆելի ներդրողներ. Ի դեմս այդ կազմակերպությունների՝ նրանք հանդես են գալիս որպես ընկերության բաժնետոմսերի գնորդներ։ Նրանց ռազմավարական ներդրողների հիմնարար տարբերությունն արտացոլվում է ավելի մեծ օգուտների շահագրգռվածության մեջ, բայց առանց նման ներդրումների հետ կապված աշխատանքային պահերի անմիջական մասնակցության և վերահսկողության: Հարկ է նշել, որ բաժնետոմսեր գնելիս պորտֆելի ներդրողի հետաքրքրությունը պայմանավորված է այդ արժեթղթերի գների աճով` լավ շահաբաժիններ ստանալու համար:

Նման ներդրողների նպատակն իրագործվում է, երբ շահութաբերություն է ձեռք բերվում և միջոցների կորստի հետ կապված հնարավոր ռիսկերը նվազում են:

Պորտֆելի ներդրողների առաջնահերթությունները

Հաշվի առնելով նման նրբերանգները, պորտֆելի ներդրողները չեն շտապում տիրանալ որևէ մեկին վերահսկիչ փաթեթըբաժնետոմսեր, բայց իրենց փորձով ունեն մի քանի ձեռնարկությունների արժեթղթերի ձեռքբերում և միևնույն ժամանակ ստանում ձայնի իրավունք՝ ըստ գնված արժեթղթերի քանակի:

Արժեթղթերի տեսակները

Ընկերությունները բաժանված են մի քանի տեսակների.

• արժեթղթեր, որոնք բերում են որոշակի ֆիքսված եկամուտ. Դրանք ներառում են ինչպես ավանդները, այնպես էլ բաժնետոմսերը.
• ածանցյալ արժեթղթեր. Սա տարբերակների և ֆյուչերսների առկայությունն է.

Տարբեր արժեթղթերի ներդրումային գրավչություն

Արժեթղթերը կարող են տարբեր լինել ներդրումային գրավչություն. Օրինակ, պորտֆելի ներդրողի աչքում բաժնետոմսի արժեքի հիմնական չափանիշը դրա արժեքի ապագա աճն է և շահաբաժինների վճարման կայունությունը: Նույն կողմում պարտատոմսերի արժեքն ու գրավչությունն արտահայտվում է այս տեսակի արժեթղթերի հուսալիությամբ։ Թեև եկամուտ ստանալու առումով նրանք զիջում են բաժնետոմսերին, նրանք ավելի մեծ վստահություն են ապահովում եկամտի նկատմամբ և կայունություն այն վաստակելու հնարավորության նկատմամբ: Ինչ վերաբերում է օպցիոններին, ինչպես նաև ֆյուչերսներին, որոնք առանձնանում են ներդրումային շատ բարձր գրավչությամբ՝ մեծ եկամուտներ ստանալու տեսանկյունից, դրանք ներառում են որոշակի ռիսկ։

Յուրաքանչյուր ներդրողի համար ներդրումային պորտֆելի կազմման կանոնները պետք է հիմնված լինեն, կոպիտ ասած, երկու հիմնական ենթադրյալ չափանիշների վրա, դրանք են.

• շահութաբերության կանխատեսում;
• և հնարավոր ռիսկերը:

Բոլորը. Այժմ դուք պետք է որոշեք թողարկողների ընտրությունը և դիվերսիֆիկացրեք ներդրումները:

Պորտֆելի ներդրողի ռիսկի աստիճանը

Մեծ հաշվով, ցանկացած ներդրում ենթակա է ռիսկերի, որոնց վրա ազդում են ինչպես տնտեսական, այնպես էլ գործոններ օրենսդրական փոփոխություններ, և որոշակի ձեռնարկության արժեթղթերի անխոհեմ ընտրությունը և ակնկալվող շահույթի ստացման վերաբերյալ սխալ կանխատեսումները: Ներդրումային պորտֆելի ձևավորման վերաբերյալ ճիշտ որոշում կայացնելու համար է, որ անհրաժեշտություն կա ձեռք բերել գրագետ խորհրդատվական ծառայություններ ռազմավարական ֆինանսական կառավարման ոլորտում։

Բարեւ բոլորին! Այս հոդվածի «կմախքը» գրելու համար ինձանից պահանջվեց 25 ժամից մի փոքր ավելի: Անկեղծ ասած, ես եռանդուն գրեցի երկու քայլով, և երբ նյութի ծավալը սկսեց դուրս գալ 25 հազար նիշի չափից, միտքս ծագեց այս երկար գրառումը մի քանի մասի բաժանել։ Այսօր առաջին ներածական մասն է։

Ինչո՞ւ այդքան շատ։

Ընդհանրապես, Asset Allocation պորտֆելի ներդրումն այնքան մեծ թեմա է, որ կարող եք առանձին բլոգ նվիրել դրան և անորոշ ժամանակով լրացնել այն գեղարվեստական ​​հոդվածներով: Իմ այսօրվա հոդվածի նպատակն է արագորեն արդիացնել ձեզ և ցույց տալ, թե ինչ է դա և ինչպես է այն աշխատում՝ օգտագործելով ձեր ներդրումային պորտֆելի օրինակը:

1986թ.-ին մի օր Գարի Բրինսոնը, Ռանդոլֆ Հուդը և Գիլբերտ Բիեբաուերը որոշեցին հետազոտություն անցկացնել մեծերի օրինակով. կենսաթոշակային հիմնադրամներև պարզեք, թե ինչն է ամենաշատը ազդում ներդրումների հաջողության վրա. ինչու են ոմանք միլիոններ վաստակում ներդրումներով, իսկ մյուսները կորցնում են ամեն ինչ: Ո՞րն է գաղտնիքը՝ արժեթղթերի ճիշտ ընտրության և պաշտոնից մուտքի ու ելքի ճշգրիտ ճշգրտված ժամանակում, փողի կառավարման, թե՞ գուցե պարզապես բախտի մեջ: Այս հարցի պատասխանը բացում է ձեր աչքերը դեպի ֆոնդային շուկայի խորհրդավոր աշխարհը, և այն հենց ձեր առջև է.

Ինչ է դա նշանակում? Վերջնական արդյունքը 94%-ով կախված է ակտիվների ընտրության ռազմավարությունից, 4%-ը՝ որոշ կոնկրետ արժեթղթերի ընտրությունից, իսկ դիրքի մուտքագրման և դուրս գալու ժամանակը տալիս է արդյունքի միայն 2%-ը: Արդյունքը տպավորիչ է։ Հիմա եկեք հասկանանք, թե որն է «ակտիվների ընտրության ռազմավարությունը»։

Ի՞նչ է ակտիվների բաշխումը:

Ակտիվների բաշխումը ներդրումային պորտֆելներ ստեղծելու արևմտյան առաջադեմ մոտեցում է, որը ներառում է ակտիվների տարբեր դասերի միջև ընտրություն՝ կանխորոշված ​​ներդրումային հորիզոնի, ռիսկի կամ այլ նախապատվությունների ներդրողի հետ շահույթի և ռիսկի միջև օպտիմալ հավասարակշռության կետ գտնելու համար:

Խնդրում ենք վճարել Հատուկ ուշադրությունոր ընտրությունը որոշ առանձին արժեթղթերի (Գազպրոմ, Լուկոիլ, Մայքրոսոֆթ) միջև չէ, այլ ակտիվների դասերի միջև՝ բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր, ապրանքային ակտիվներ, թանկարժեք մետաղներ (ի դեպ, դրանք ներառված չեն դասական ակտիվների տեղաբաշխման մեջ), անշարժ գույք, և այլն:

Կարծում եմ ձեզնից շատերը լսել են այն մասին, թե ինչպես են աշխարհի խոշորագույն ներդրողները, ներառյալ. իսկ Բաֆեթը խորհուրդ է տալիս անփորձ ներդրողներին պարզապես ներդրումներ կատարել: Ինչո՞ւ եք կարծում։

Այս օրինակում դուք կարող եք տեսնել արդյունավետ պորտֆել, որը 80/20 կազմով ցույց է տալիս ավելի բարձր եկամուտ և ավելի քիչ ռիսկ, քան պարտատոմսերում 100% ներդրումներով: Ինչպե՞ս է դա հնարավոր: Ինչո՞ւ է ավելի ռիսկային ակտիվների դասի ավելացմամբ պորտֆելը դառնում է ավելի պահպանողական, քան պարտատոմսերը:

Ուռուցիկ կորի այս ձևը, անշուշտ, ինքնին չի առաջանում: Ամբողջ հնարքը Մարկովիցի առաջարկած պորտֆելի կանոնավոր վերաբալանսի և այս երկու ակտիվների ցածր հարաբերակցության մեջ է:

Այստեղ վերաբալանսը հասկացվում է որպես պորտֆելի կառուցվածքի հավասարեցում` հիմնված որոշակի ժամանակահատվածի արդյունքների վրա: Որպես կանոն, պորտֆելը խորհուրդ է տրվում վերաբալանավորել վեց ամիսը կամ տարին մեկ անգամ: Սրա նման? Օրինակ բերենք.

Տարեսկզբին մենք ունեինք բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի պորտֆել՝ յուրաքանչյուրը 50%: Անցել է մեկ տարի, այս ընթացքում մի ակտիվն աճել է, մյուսը՝ նվազել։ Մեր պորտֆելի կառուցվածքը փոխվել է. Մեր խնդիրն է այն հասցնել նախնական հարաբերակցության։ Դա անելու համար դուք պետք է վաճառեք աճեցված ակտիվը և ի լրումն գնեք ընկածը:

Առաջին հայացքից խենթություն է աճող ակտիվը վաճառելը և անշահավետ մեկը գնելը: Եվ այսպես է կարծում ներդրողների ճնշող մեծամասնությունը։ Այդ պատճառով նրանք անընդհատ փող են կորցնում ֆոնդային շուկա.

Բանն այն է, որ անցյալի արդյունքները երբեք չեն կրկնվում։ Եվ միայն այն պատճառով, որ արժեթղթերն այս տարի թանկացել են, դա չի նշանակում, որ դրանք կաճեն նաև հաջորդ տարի: Համաձայն չե՞ք։ Ահա աղյուսակի օրինակ: Որքա՞ն հաճախ է ընթացիկ տարվա լավագույն ակտիվը հաջորդի լավագույն ակտիվը:

Ինչպես տեսնում եք, գրեթե ամեն տարի աճի առաջատարներն ու կողմնակի անձինք տարբերվում են: Ահա թե ինչու վերաբալանսը մեր ձեռքերում է: Տարվա վերջում աճեցված ակտիվը վաճառում ենք, ընկածը գնում։ Այսպիսով, մենք վաճառում ենք ամենաբարձր մակարդակով, իսկ գնում ենք ներքեւում: Սա չէ՞ ցանկացած շահարկողի հիմնական կանոնը։ Միայն թե, ի տարբերություն սպեկուլյանտի, ով միշտ գայթակղություն ունի նստել աճող ակտիվների մեջ ավելին, և չգնել ընկնողները, մենք կանենք ճիշտ հակառակը:

Հենց այս մոտեցումն է այժմ կոչվում ժամանակակից պորտֆելի տեսություն: Հենց նա է Արևմուտքում թիվ մեկ մոտեցումը, և հենց նրա օգնությամբ է, որ արտասահմանյան հանգստավայրերը լի են երջանիկ եվրոպացի ամերիկացի թոշակառուներով, որոնք ապրում են լիարժեք:

Ի դեպ, ևս մեկ մանրամասն. Նման պորտֆելները երբեմն նույնիսկ թույլ են տալիս երկարաժամկետ հեռանկարում գերազանցել ցուցանիշները:

Այնուամենայնիվ, մեղրի այս տակառի մեջ կա նաև ավանդական ճանճ: Ցավոք (կամ գուցե բարեբախտաբար), ժամանակակից պորտֆելի տեսությունը գիտություն չէ, այլ ավելի շուտ արվեստ, քանի որ չկան իդեալական պորտֆելներ ստեղծելու կոշտ բանաձևեր: Սա բաղադրատոմսի նման մի բան է, որից շեղումները տեղին են և որոշ դեպքերում հանգեցնում են տպավորիչ արդյունքների։

Ուրիշ բան՝ ուզու՞մ եք փորձարկել ձեր սեփական ապագան, թե՞ կնախընտրեիք հավատարիմ մնալ հրահանգներին և հասնել պլանավորված արդյունքին:

Եվ մի պահ. Ինչպես ասացի վերևում, չկա կատարյալ պորտֆոլիո: Անկախ նրանից, թե որքան լավ է դա, երբեմն այն կկորցնի ինդեքսները, առանձին ակտիվները կամ նույնիսկ բոլորը միասին: Ուշադրություն դարձրեք մոդելային պորտֆելների գրաֆիկներին. հենց սկզբից բոլոր 3 պորտֆելները (ագրեսիվ) գրեթե 10 տարի անընդմեջ պարտվել են իրենց SP500 հենանիշին:

Սա փաստ է, որի հետ պետք է համակերպվել հենց սկզբից։

Ձեր պորտֆելը հաստատ չի լինի ամենաեկամտաբերը կամ ռիսկերից զերծ, նույնիսկ շատ երկար ժամանակահատվածում: Բայց դա կլինի լավագույնը ձեզ համար:

Պայուսակը նման է կարված կոստյումի. կատարյալ է միայն այն մարդու համար, որի համար նախատեսված է: Հիմնական բանը դա հիշելն է և շուկայական իրադարձությունների հետ կապված դրա կառուցվածքը փոխելու գայթակղությանը դիմակայելն է։ Բայց այս մասին մենք կխոսենք այս շարքի հաջորդ հոդվածներում:

Ինչու պասիվ:

Որովհետև նման պորտֆելի պահպանման համար տարեկան 10 րոպե է պահանջվում, և նույնիսկ բորսայում հատուկ գիտելիքներ ընդհանրապես չեն պահանջվում։ Բավական կլինի զուտ մեխանիկորեն հետևել պլանին, և դուք կգաք ձեր արդյունքին։ Համաձայն եմ՝ նվազագույն ժամանակ ծախսելու և ներդրողների ճնշող մեծամասնությունից ավելի լավ արդյունք ստանալու գաղափարը գայթակղիչ գաղափար է:

Ի՞նչ է պետք պատրաստել նման պորտֆոլիո ստեղծելուց առաջ:

Հաջողության շանսերը մեծացնելու և ձեր պլանին սահուն հետևելու համար կարևոր է լիարժեք ներդրումներ կատարել: Իսկ դրա համար անհրաժեշտ է կատարել ձեր «տնային աշխատանքը»:

Եվ առաջին բանը, որ դուք պետք է ունենաք, դա է. Սովորաբար դրանք խնայողություններ են, որոնք թույլ կտան վեց ամիս մնալ ջրի երեսին առանց եկամտի որևէ աղբյուրի: Ես արդեն գրել եմ այս մասին նախկինում: Սա շատ կարևոր քայլ, առանց դրա դուք նույնիսկ չպետք է մտածեք պորտֆոլիո ստեղծելու մասին:

Պատկերացրեք, որ ձեր ամբողջ գումարը գտնվում է պորտֆելում, և ձեր կյանքում տեղի է ունեցել մի բան, որը շտապ ֆինանսական ներդրումներ է պահանջում. ենթադրենք՝ հիվանդանում եք կամ կորցնում եք ձեր աշխատանքը:

Շուկան այս պահին կարող է անկում ապրել, և ձեզ շտապ գումար է հարկավոր։ Արդյունքում, դուք կվաճառեք ձեր ակտիվների մի մասը ներքևում և կուղղեք կորուստը հիմա, գումարած՝ կկորցնեք հսկայական գումարներապագայում, երբ շուկան անխուսափելիորեն կվերականգնվի։

Հիշեք. ներդրումային պորտֆելը երբեք չպետք է դիպչել: Այն ստեղծվել է մեկ նպատակի համար, և բացառությամբ այս նպատակի, դրան չի կարելի դիպչել։

Եթե ​​պահուստ ունեք, ապա վեց ամսից դուք, անշուշտ, ելք կգտնեք ներկայիս ծանր ֆինանսական վիճակից, և ներդրումային պորտֆելը կմնա անձեռնմխելի, իսկ ընթացիկ անկումը կփակվի հսկայական շահույթով, որը դուք չէիք ստանա:

Իսկ եթե վարկեր լինեն:

Եվս մեկ բան. ի՞նչ անել, եթե ունեք չմարված վարկեր՝ հիփոթեք, մեքենա կամ կրթություն:

Եթե ​​ձեզ ազատ գումար է մնացել, իրադարձությունների զարգացման երկու տարբերակ կա՝ ուղարկեք այս գումարը վաղաժամկետ մարումկամ սկսել զուգահեռաբար պահպանել ներդրումային պորտֆելը:

Հոգեբանական տեսանկյունից շատերը կընտրեին վաղաժամկետ մարում, սակայն գործնական տեսանկյունից հաճախ շատ ավելի շահավետ է սկսել պորտֆելի կառավարումը։ Կախված ձեր հասանելի գումարներից, այս տարբերակների միջև ընտրության տարբերությունը կարող է լինել հարյուր հազարավոր դոլարներ երկար հեռավորությունների վրա: Այո, տասնյակ և հարյուր հազարավոր:

Այլ հավասար պայմանների դեպքում միշտ ավելի ձեռնտու է ավելի վաղ ներդրումներ կատարել: Այս մասին մենք հետագայում կխոսենք հոդվածում:

Սկսե՞լ հիմա, թե՞ նախ խնայել:

Թերևս ամենակարևոր հարցը, որը մեզ անհանգստացնում է, այն է, թե ինչպես հավաքել իսկապես հսկայական կապիտալ, ցանկալի է առանց ռիսկի և նվազագույն ներդրումներով:

Ողջամտորեն մտածող մարդիկ կարծում են, որ դա անհնար է, բայց նրանք միայն մասամբ են ճիշտ: Ներդրումն այն է, որտեղ ժամանակը աշխատում է ձեզ համար (կամ ձեր դեմ, եթե դուք ծեր եք): Եվ այս ձեռնարկության հիմնական հրաշք գործիքը. բաղադրություն հետաքրքրությունըև նրա կախարդանքը: Հավատացեք ինձ, դա իսկապես կախարդական է:

Հիմնական գործոնները, որոնք ազդում են կապիտալի աճի տեմպի վրա.

1. Քո տարիքը. Որքան շուտ սկսեք ներդրումներ կատարել, այնքան ավելի շատ բարձր մակարդակդուք կհասնեք. Սկսելու ժամանակը, թերեւս, ամենակարևորն է: Ավելի վաղ սկսելով համեստ գումարով, ժամանակի ընթացքում հեշտությամբ կանցնեք նրանց, ովքեր ավելի ուշ են սկսել, բայց անմիջապես ներդրել են ամուր կապիտալ։ Եվ ես չեմ կատակում!
2. Ձեր ընթացիկ կապիտալը: Այստեղ, կարծում եմ, ամեն ինչ պարզ է. որքան մեծ է նախնական ներդրումը, այնքան մեծ կլինի այն գումարը, որը դուք կվաստակեք
3. ներդրումների հաճախականությունը. Իրականում սա տարիքից հետո թերևս երկրորդ կարևոր գործոնն է: Ներդրումների օրինաչափությունն իսկական հրաշքներ է գործում։ Պարբերաբար (տարին մեկ կամ վեց ամիսը մեկ) լրացնելով ձեր պորտֆելը նույնիսկ չնչին գումարներով, դուք կարող եք հեշտությամբ շրջանցել նրանց, ովքեր սկսել են ձեզնից ավելի վաղ, նույնիսկ շատ բանով: ավելի մեծ գումար, բայց միաժամանակ ոչինչ չի ավելացնում խոզուկին։

Հիմա պատկերացրեք, թե ինչ կլինի, եթե համատեղեք հաջողության բոլոր 3 բաղադրիչները։ Ձեր կապիտալի աճն իսկապես երկրաչափական կդառնա:

Այդ հաճելի նոտայի վրա ավարտեմ. Շարքի հաջորդ մասում կպատմեմ ու ցույց կտամ, թե ինչպիսին կլինի իմ անձնական պորտֆելը։

Չի կարելի բաց թողնել վերջին թողարկումները, ես բարձր խորհուրդ եմ տալիս բաժանորդագրվել տեղեկագրին կամ գոնե միանալ պաշտոնական խմբերբլոգեր սոցիալական ցանցերում. Կտեսնվենք!