Ինչու՞ է ձեզ անհրաժեշտ վստահության կառավարում: Հավատարմագրային կառավարման տեսակները

Ողջույններ, սիրելի ընթերցողներ և բաժանորդներ: Կյանքը լի է անակնկալներով։ Դա տեղի է ունենում այսպես. մի գեղեցիկ առավոտ արթնանում ես և իմանում, որ ինչ-որ ամերիկացի ազգականը քո անունով հսկայական ժառանգություն է ստորագրել։ Դե, դուք աշխատում եք որպես պարզ ինժեներ և երբեք գործ չեք ունեցել խոշոր կապիտալների հետ:

Ամեն ինչ կարգին է! Այս դեպքում ձեզ համար ամեն ինչ մտածված է։ Վստահության կառավարումը հենց այն է, ինչ ձեզ պետք է... թե ոչ:

Պատահում է, որ մեծ հարստության տերը հեռու է: Պատահում է նաև, որ բիզնեսով զբաղվելիս մարդը չի ցանկանում ամբողջ կապիտալը պահել շրջանառության մեջ՝ առաջնորդվելով սկզբունքով. Նման իրավիճակների համար տրամադրվում է ակտիվների անհատական ​​կառավարում:

Կոպիտ ասած, սա այն դեպքում, երբ դուք ձեր ակտիվները (անշարժ գույք, փող, արժեթղթեր) տալիս եք մեկ այլ, ավելի փորձառու անձի կամ ընկերության տնօրինությանը, ով ձեզնից լավ գիտի, թե ինչպես տնօրինել այս ամբողջ բարիքը:

Եվ անհատական ​​այն առումով, որ ակտիվների սեփականատերն ինքն է որոշում մենեջերի և կառավարման ռազմավարության ընտրությունը: Սեփականատիրոջ գույքի կառավարումը գործունեություն է, որը իդեալականորեն կապված է նեղ մասնագիտացման հետ:

Օրինակ՝ անշարժ գույքում ներդրումներ կատարելիս պետք է շատ խնդիրներ լուծել՝ փնտրել կարգապահ վարձակալներ, հետևել նրանց վճարումներին, հավաքել պարտքերը, եթե դրանք առաջանան: Այս ամենը պահանջում է ժամանակ և ջանք, որը պետք է ծախսվի ի վնաս հիմնական գործունեության։ Նման առաջադրանքներ (իհարկե, վճարովի) կարող է ստանձնել այն ընկերությունը, որի մասնագիտացումը անշարժ գույքի կառավարումն է։

Մեկ այլ օրինակ. Ենթադրենք կա գումարի չափ, որը ցանկալի է ներդնել շահութաբեր ակտիվներում (պարտատոմսեր, արժեթղթեր, բաժնետոմսեր. ներդրումային հիմնադրամներ) եկամուտ ստեղծելու համար: Այս գործունեությունը լավագույնս վստահված է մի ընկերության, որն ունի արժեթղթերի առևտրի արտոնագիր և փորձ: Լիցենզիա ունենալը պարապ հարց չէ։

Մինչ այժմ շուկայում կան բազմաթիվ ընկերություններ, որոնք օգտվում են հաճախորդների իրավական գրագիտության բացակայությունից։ Առաջարկելով զգալի չափերի կառավարման ծառայություններ՝ նրանք ունեն օֆշորային ընկերություններում տրված փաստաթղթեր և ոչ մի ռուսական լիցենզիա։ Մենք կանդրադառնանք սրան։

Օրենքը դաժան է...

Գույքի հավատարմագրային կառավարման գործունեությունը Ռուսաստանում կարգավորվում է Քաղաքացիական օրենսգրքով, մասնավորապես, «Գույքի հավատարմագրային կառավարում» 53-րդ գլխով: Հավատարմագրային կառավարման օբյեկտները կարող են ներառել՝ անշարժ գույք, արժեթղթեր և այլ գույք: Եթե ​​հաճախորդը փնտրում է անշարժ գույքի կամ արժեթղթերի կառավարիչներ, նա կարող է դիմել մասնագիտացված ընկերություն:

Այնուամենայնիվ, ֆոնդերը չեն կարող լինել հավատարմագրային կառավարման օբյեկտ, մեկ բացառությամբ.

Այս բացառությունը կիրառվում է վարկային կազմակերպություններլիցենզավորված է Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի կողմից, որի գործունեությունը կարգավորվում է «Բանկերի մասին» օրենքով և բանկային«. Այս օրենքում Արվեստ. Որպես վարկային կազմակերպությունների գործունեությունից նշվում է հավատարմագրային կառավարումը կանխիկ. Այսպիսով.

Եթե ​​որոշակի ընկերություն առաջարկում է փողի կառավարում արտարժույթի առևտրի կամ արժեթղթերում ներդրումներ կատարելու միջոցով, դուք չեք կարող կարդալ հետագա և մի կապվեք այս ընկերության հետ: Դիտարկենք կոնկրետ օրինակներ։

Վստահեք, բայց ստուգեք

Հարց. հավատարմագրային կառավարման ներքո գտնվող բանկերին փոխանցվող միջոցները ապահով կլինեն՞:

Օրինակ, Raiffeisen Bank-ն ունի հատուկ դուստր ձեռնարկություն, որը կոչվում է Raiffeisen Capital այս գործունեության համար, Alfa-Bank-ն ունի նաև Alfa Capital կառավարող ընկերություն և այլն։ Միևնույն ժամանակ, բանկերն իրենք, ներգրավելով միջոցներ կառավարման համար, հանդիսանում են կառավարչական ընկերությունների հիմնադիրներ, բայց չեն կարող կառավարել դրանք։ Ավելի հետաքրքիր տեղեկատվություն կա նաև Raiffeisen Capital-ի պաշտոնական կայքից։

Մասնավորապես, այս ընկերության կողմից կնքված պայմանագրերի համաձայն, արժեթղթերի հետ գործարքները հաճախորդների միջոցների կառավարման շրջանակներում իրականացվում են.

• «Սբերբանկ CIB» բաժնետիրական ընկերություն
• «Գազպրոմբանկ» բաժնետիրական ընկերություն
• «Բաց բրոքեր» բաժնետիրական ընկերություն

Նրանք դա անում են ոչ թե ալտրուիստական ​​դրդապատճառներից ելնելով, այլ հենց այն կապիտալից, որը Raiffeisen Bank-ը իբր տնօրինում է իր դուստր ձեռնարկության՝ Raiffeisen Capital-ի միջոցով։ Նշում. սա ձեր առջև ամենախորամանկ սխեման չէ:

Ավելի փոքր խաղացողներ

Եկեք օրինակ վերցնենք երբեմնի հայտնի 3 Sigma Profit Asset Management-ը, որն իր գործունեությունը ներկայացնում է որպես անհատական ​​վստահության կառավարում: Ներառյալ կանխիկ և արժեթղթեր:

Պանամայի իրավասություն ունեցող այս ընկերությունը Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի կողմից լիցենզավորված չէ իրականացնելու համար բանկային գործառնություններ, նրա միակ լիցենզիան տրվում է Պանամայի Առևտրի և արդյունաբերության նախարարության կողմից։ Ռուսաստանի ներկայացուցչության գործունեության հավատարմագրման վկայականը տրվել է Ռուսաստանի Դաշնության Արդարադատության նախարարությանն առընթեր գրանցման պալատի կողմից և ուժի մեջ է մինչև 2013 թվականի մարտի 3-ը:

Այսինքն՝ ներկայումս այս ընկերության գործունեությունը Ռուսաստանում օրինական չէ։ Արժե՞ նման «մենեջերներին» փող վստահել։ Բացարձակապես ոչ:

Իսկ ինչ վերաբերում է դրսում.

Արտերկրում հավատարմագրային կառավարման հետաքրքիր տարբերակներ են.

Դրանցից ամենահայտնին ֆոնդերի ամբողջ «ընտանիքներն» են, որոնց միջև ներդրողների ավանդները կարող են ազատ տեղաշարժվել առանց որևէ բանի: լրացուցիչ ծախսերնրանց կողմից: Այսպիսով, ձեռք է բերվում եկամտաբերության օպտիմալ հարաբերակցության ձևավորում և տեսակետից։

Ավանդի սկզբնական գումարները սովորաբար փոքր են՝ 500-ից մինչև 2-3 հազար դոլար։ Ապագայում դրանք կարող են համալրվել։ Փոխադարձ հիմնադրամները պայմանագրեր ունեն խոշորագույն բրոքերների հետ շատ բարենպաստ պայմաններսպասարկում. Նման հիմնադրամներում ներդնելով հատուկ գիտելիքներ չունեցող անձը ստանում է այնպիսի առավելություններ, ինչպիսիք են.

• Ավանդների պրոֆեսիոնալ կառավարում
• Ռիսկերի նվազեցում
• Ծախսերի խնայողություններ
• Ներդրողի շահերի պաշտպանություն

Փոխադարձ հիմնադրամի վառ օրինակ է աշխարհի ամենամեծ Black Rock-ը, որի ակտիվները ներկայումս կազմում են մոտ 5 տրիլիոն դոլար, իսկ հաճախորդներն ապրում են ավելի քան 100 երկրներում: Իհարկե, Black Rock-ը նույնպես ունի:

Ինչպես հայտնի է, նման ֆոնդերի պորտֆելները կազմված են ինդեքսների կառուցվածքի ճշգրիտ պատճենմամբ, որոնց ֆյուչերսները վաճառվում են բորսայում։ , որոնք բարձր հեղուկ գործիքներ են և գնանշվում են ամբողջ օրվա ընթացքում։ Երբ ցուցակվում են Նյու Յորքի ֆոնդային բորսայում, Black Rock ապրանքները հայտնի են որպես iShares: Ցավոք, Ռուսաստանում Black Rock-ը դեռ չի աշխատում, սակայն նրանց հիմնադրամներում դեռ հնարավոր է ներդրումներ կատարել։

հետհամ

Վստահության կառավարման ինստիտուտը ժամանակակից Ռուսաստանհամեմատաբար երիտասարդ և օրենսդրության մեջ ոչ բոլոր նրբերանգներն են ամրագրված: Սա հմտորեն օգտագործվում է փորձառու խաբեբաների կողմից, ովքեր խաղում են ինչպես դյուրահավատության, այնպես էլ հաճախորդների ախորժակների վրա: Այդ իսկ պատճառով կարևոր է վստահել ոչ թե գեղեցիկ խոստումներին, այլ փաստերին՝ ռուսական օրենքների խստիվ պահպանում և վստահելի համբավ:

Այսօր Ռուսաստանում արտասահմանյան փոխադարձ հիմնադրամների հետ աշխատելն այնքան էլ հեշտ չէ, որքան մենք կցանկանայինք, բայց դեռ կան տարբերակներ: Բայց ինչ վերաբերում է PIF-ներին: Փոխադարձ հիմնադրամներն ու փոխադարձ հիմնադրամները որոշ չափով նման են, բայց վերջիններս, մեծ մասամբ, չունեն առաջինի ճկունությունը և դիվերսիֆիկացման հուսալիությունը: Չնայած ամեն ինչ փոխվում է, սակայն վերջերս մենք նույնիսկ հայտնվեցինք բորսայում։

Միգուցե արևմտյան հսկաների մուտքը մեր շուկա հենց մոտ է:

Լուսնի մութ կողմը

Մենք հենց նոր խոսեցինք ուրիշների փողերը տնօրինելու օրինականության, հեղինակության և առաջարկությունների մասին։ Հիմա այն մասին, ինչի մասին ընդունված չէ խոսել։

Բրոքեր, բանկ, կառավարման ընկերություն, թրեյդերներ - ոչ ոք դա ձեզ հետ չի քննարկի: Հարցն այն է, որ ցանկացած հավատարմագրային կառավարում շահերի բախում է: Կառավարիչը ապրում է ոչ թե ձեր արդյունքների, այլ միջնորդավճարների հաշվին։ Ուստի նրա համար ավելի ձեռնտու է ամենաթանկ ապրանքը վաճառել (միջնորդավճարների մասով)։ Ձեզ համար, իհարկե, սա ամենավատ տարբերակն է։ Ձեր կորուստը = միջնորդի շահույթ:

Եվ դատելով այն բոնուսներից, որոնք ստանում են ֆոնդերի կառավարիչները, նրանք բավականին լավ են վաճառում: Նկատի ունեցեք, որ մենեջերի բոնուսը բաղկացած է ոչ թե նրա վաստակած գումարից, այլ ներդրողներից հավաքված գումարներից: Հետաքրքիր իրավիճակ...

Հետևաբար, իմ համեստ կարծիքն այն է, որ չկա վստահության կառավարում, որը կարող է շահավետ լինել ձեզ՝ որպես ներդրողի: Բաժանորդագրվեք թարմացումներին, և դուք դեռ չգիտեք նման գաղտնիքները:

Բարի օր և բարի գալուստ կայք: Այս հոդվածում մենք մանրամասն կքննարկենք հավատարմագրային կառավարման հետ կապված հարցեր, կխոսենք հիմունքների մասին, կխոսենք տեսակների մասին, առաջարկություններ կտանք ծառայության ընտրության վերաբերյալ և փոքր ակնարկ կկատարենք հուսալի ընկերությունների մասին:

Եթե ​​ցանկանում եք ապահովել ձեր ակտիվների կապիտալացումը, ապա այս հոդվածը ձեզ համար է: Սպասում ենք ձեզ ստորև մանրամասն նկարագրությունԹեմաներ.

• Ընդհանուր հասկացություններև սահմանումներ
• Կառավարման հիմնական տեսակները
  • 1 - Անշարժ գույք
  • 2 - ակտիվներ
  • 3 - Գույք
  • 4 - արժեթղթեր
  • 5 – Կանխիկ
• Իրենց ծառայություններն առաջարկող ընկերությունների ակնարկ

Ընկերություն ընտրելու խորհուրդներ

Հավատարմագրային կառավարումը (ԹՀ) իրենից ներկայացնում է ակտիվների փոխանցումը ժամանակավոր կառավարման այլ անձի՝ շահույթ ստանալու նպատակով:

Եթե ​​խոսել պարզ բառերով- փողի կամ, օրինակ, բնակարանի սեփականատերը պայմանագիր է կնքում հավատարմագրային կառավարման ծառայություններ մատուցող ընկերության հետ, որն իր հերթին որոշակի գործողություններ է կատարում այս գույքի հետ (վարձով է տալիս այն, առևտուր է անում ֆինանսական բորսաներում և այլն), ինչպես. որի արդյունքում հոգաբարձուն ավելացնում է իր ֆինանսական վիճակ.

Կարևոր է իմանալ, որ հեռակառավարման փոխանցումը չի ենթադրում սեփականության իրավունքի փոխանցում, այլ մնում է տնօրենի մոտ:

RC գույքը հիմնականում օգտագործվում է հետևյալ դեպքերը:

• Երբ տնօրենը բավարար ժամանակ չունի ինքնակառավարման համար.
• Եթե ​​տնօրենը որոշակի ոլորտում չունի անհրաժեշտ գիտելիքներ:

Հավատարմագրային կառավարման հետ կապված հարցերը կարգավորվում են Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքով, ներառյալ հեռակառավարման պայմանագիրը, որին սովորաբար մասնակցում են 2 կողմ.

• Հոգաբարձու (իր ակտիվները փոխանցող անձ);
• Կառավարիչ (անձ, ով տնօրինում է տնօրենի ակտիվները իր շահերից ելնելով և դրա համար վարձատրություն է ստանում):

Հեռակառավարման հիմնական տեսակները

Այս պահին կա կառավարման 5 հիմնական տեսակ.

1. Անշարժ գույք;
2. ակտիվներ;
3. սեփականություն;
4. Արժեթղթեր;
5. Ֆինանսներ.

1 - Գույքի կառավարում

Անշարժ գույքի հեռակառավարման էությունն այն է, որ հոգաբարձուն գույքը փոխանցում է կառավարվողին, որով վերջինս կատարում է օգուտներ ստանալուն ուղղված գործողություններ։ Ամենից հաճախ այս ոլորտում հեռակառավարման ծառայությունները մատուցվում են անշարժ գույքի գործակալությունների կողմից:

Հատկությունները ներառում են.

• Հողատարածք;
• Բնակարան;
• Հողամաս;
• Առևտրային շենքեր և շինություններ.

Անշարժ գույքի կառավարման ժամանակ կառավարիչը սովորաբար.

• որոնում է վարձակալներին և նրանց հետ կնքում պայմանագիր.
• Վարձավճար է հավաքում;
• Իրականացնում է վերահսկողություն անշարժ գույքի անվտանգության նկատմամբ.
• Վերահսկում է տարածքի ժամանակին մաքրումը.
• Կատարում է վճարում կոմունալ ծառայություններ;
• Ներկայացնում է սեփականատիրոջ շահերը վեճերի լուծման գործում:

2 - ակտիվների կառավարում

Ակտիվներ - որոշակի սեփականատիրոջը պատկանող փողերի և գույքի մի շարք: Ակտիվների հեռավար կառավարման դեպքում հավատարմագրային կառավարիչը փոխանցում է, իսկ կառավարիչը ընդունում է ակտիվները, որից հետո դրանցով կատարում է անհրաժեշտ գործողություններ՝ ուղղված օգուտներ ստանալուն:

Ակտիվների տեսակները.

• Շինություն;
• Տրանսպորտային միջոցներ;
• Հեղինակային իրավունք;
• շինարարություն;
• Սարքավորումներ;
• Արտոնագրեր;

Ակտիվների և գույքի տարբերությունն այն է, որ սեփականության նկատմամբ իրավունքները պետք է փաստաթղթավորվեն, մինչդեռ ակտիվները, ընդհակառակը, առաջին հերթին պետք է պարունակեն տնտեսական օգուտներ:

3 - Գույքի կառավարում

Գույքի հավատարմագրային կառավարման էությունը կայանում է նրանում, որ քաղաքացին (կամ կազմակերպությունը) փոխանցում է, իսկ կառավարիչը հեռակառավարմամբ ընդունում է գույքը՝ միաժամանակ ստանձնելով այդ գույքը կառավարելու պարտավորությունը հոգաբարձուի շահերից:

Այս դեպքում օբյեկտը կարող է լինել.

• Փոխադրամիջոց;
• Ապրանքներ;
• Պահանջի իրավունք;
• Շինություն;
• Գույքագրում;
• Սարքավորումներ;
• Կառուցվածքներ;
• Չմշակված նյութ.

4 - Արժեթղթերի կառավարում

Արժեթղթերի հեռակառավարմամբ հոգաբարձուն ընտրում է գնման և/կամ վաճառքի որոշակի ռազմավարություն, իսկ կառավարող ընկերությունն արդեն գործում է ընտրված ռազմավարությանը համապատասխան:

Արժեթղթերով գործարքները համարվում են ամենառիսկայինը, այդ իսկ պատճառով կարևոր է ուշադրություն դարձնել հոգաբարձուի ընտրությանը. Հատուկ ուշադրությունորովհետեւ Սկսնակ բրոքերը չի հասկանա այս հարցը:

Արժեթղթերի կառավարման ծառայությունները հիմնականում մատուցվում են.

• Բրոքերային ընկերություններ;
• Ներդրումային ընկերություններ;

5 - Կանխիկի կառավարում

Համապատասխան լիցենզիա ունեցող բանկերը կամ կազմակերպությունները կարող են իրականացնել փողի հեռակառավարման հետ կապված գործունեություն:

Կառավարման այս տեսակով հիմնական գումարը փոխանցում է, իսկ կառավարիչը որոշակի ժամկետով միջոցներ է ընդունում, ինչի վերաբերյալ կազմվում է համապատասխան պայմանագիր։ Գումարը ստանալուց հետո մենեջերը դրանք ներդնում է այնպես, որ եկամուտ են բերում։

Ռուսաստանի տարածքում 200 հազար ռուբլուց գումար է ընդունվում հեռակառավարման վահանակում (ճշգրիտ նվազագույն գումարը կախված է կոնկրետ ընկերությունից):

Եթե ​​սեփականատերը բավարար միջոցներ չունի հասնելու համար նվազագույն գումարը- դա չի խանգարում հեռակառավարման մասին համաձայնագրի կնքմանը, բայց կարևոր է իմանալ, որ դրանք, ամենայն հավանականությամբ, միավորվելու են (այսինքն՝ տարբեր ներդրողների մի քանի գումարներ կմիավորվեն մեկի մեջ, որը կօգտագործվի, օրինակ՝ PAMM-ը: հաշիվ):

Փողի կառավարումն ունի հետևյալ առավելությունները.

• Արագ արդյունք;
• Իրացվելիության բարձր մակարդակ.

Գումարի մեծ մասը ներդրված է ֆինանսական գործարքներբորսաներում (օրինակ՝ արտարժույթ):

Փողի վստահության կառավարումը կարող է լինել.

• Ամբողջական

Երբ կառավարիչը միջոցներով բոլոր գործառնությունները կատարում է ինքնուրույն՝ իր հայեցողությամբ, միաժամանակ տնօրենին տեղեկացնելով ձեռնարկված գործողությունների մասին:

• Պայմանավորվածությամբ

Այս դեպքում յուրաքանչյուր գործողություն կատարելուց առաջ կառավարիչը պարտավոր է այն համաձայնեցնել տնօրենի հետ:

• Պատվերով

Կառավարիչը կարող է գումարով ցանկացած գործողություն կատարել միայն հոգաբարձուի հրամանի հիման վրա:

Ինչպես անցնել վստահության կառավարման

DU-ին անցնելու համար անհրաժեշտ է անել հետևյալը.

1. Ընտրեք մենեջեր

Կառավարիչը կարող է լինել անհատ ձեռնարկատեր, ընկերություն կամ անհատական. Կարևոր է հիշել, որ հեռակառավարման որոշ տեսակներ պահանջում են պարտադիր լիցենզիա:

1. Պատրաստել պահանջվող փաթեթփաստաթղթեր

Հեռակառավարման համակարգին անցնելու համար պահանջվում է պատրաստել օբյեկտի նկատմամբ տնօրենի իրավունքը հաստատող փաստաթղթեր և կազմել հեռակառավարման պայմանագիր:

Պայմանագիրը կազմելիս պահանջվում է առաջնորդվել Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 53-րդ գլխում նշված օրենսդրության պահանջներով, քանի որ դրանց չկատարումը կարող է հանգեցնել գործարքի անվավերության, ինչը կհանգեցնի ֆինանսական կորուստների: .

Առնչվող տեսանյութ.

TO էական պայմաններպայմանագրերը ներառում են.

• Հեռակառավարման պայմանագրի գործողության ժամկետը (գույքի հավատարմագրային կառավարման պայմանագիրը կարող է կնքվել ոչ ավելի, քան 5 տարի, եթե դրա ժամկետը լրանում է դրանից հետո): նշված ժամկետըԿողմերից ոչ մեկը ցանկություն չի հայտնել դադարեցնել այն. այն ինքնաբերաբար երկարաձգվում է.
• Ամբողջական տեղեկատվություն օբյեկտի մասին, որի փոխանցումը հեռակառավարմանն է իրականացվում.
• Շահառուի անունը;
• Կառավարչի վարձատրության ձևը և չափը.

• Կառավարիչներին հաշվետվության պայմանները և պայմանները.
• Պայմաններ, որոնց համաձայն մայր գումարը ազատվում է երկրորդ կողմին վարձատրություն վճարելուց.
• Տոկոսային ռիսկի միջակայք.

1. Հեռակառավարման պայմանագրի կնքում;
2. Հավատարմագրային կառավարման գրանցում

DU-ն ենթակա է պարտադիր գրանցման Միավորված կազմակերպության կողմից պետական ​​ռեգիստր. Գրանցման համար անհրաժեշտ է ներկայացնել ռեեստրի կանոններին համապատասխանող դիմում։

Դիմումը ստանալուց հետո գրանցողն իրականացնում է պատշաճ ուսումնասիրություն և, անհրաժեշտության դեպքում, կարող է պահանջել. լրացուցիչ փաստաթղթեր.

Ծառայություններ առաջարկող ընկերությունների ակնարկ

1998 թվականից AKRUS-City-ն մատուցում է անշարժ գույքի կառավարման ծառայություններ, մասնավորապես՝ բնակարաններ։ Հավատարմագրային կառավարման ծառայությունների շրջանակը ներառում է ոչ միայն վարձակալության համար միջոցների հավաքագրում, այլ նաև.

• պետության մոնիտորինգ Անշարժ գույք;
• գործատուի կողմից պատճառված վնասի վերացում.
• վճարում կոմունալ վճարումներ;
• ապահովագրություն;
• չվճարողների վտարում;
• վերանորոգման աշխատանքների իրականացում.

Մանրամասները կարելի է ճշտել flatservice.ru կայքում։

Հիմնադրվելով 1989 թվականին և գոյության տարիների ընթացքում՝ CentroCredit Bank-ը, որը արժանացել է բազմաթիվ ակնարկների երախտապարտ հաճախորդների կողմից, առաջարկում է ծառայությունների լայն շրջանակ, ներառյալ արժեթղթերը և ֆինանսական կառավարումը: Բանկի առավելությունները ներառում են.

• Պրոֆեսիոնալների բարձրակարգ թիմ (ներառյալ թրեյդերներ, վերլուծաբաններ և մենեջերներ);
• Արժեթղթերի հավատարմագրային կառավարման ոլորտում մեծ փորձ;
• Հաճախորդի կարիքները բացահայտելու ունակություն;

Հեռակառավարման պայմաններին կարող եք ծանոթանալ բանկի ccb.ru կայքում:

«BCS» կառավարման ընկերությունը 2000 թվականից աշխատում է ակտիվների հեռակառավարման ոլորտում ոչ միայն մասնավոր, այլև կորպորատիվ հաճախորդներՌուսաստանում և այլ երկրներում:

Ընկերությունն ունի երկար տարիների փորձ ունեցող պրոֆեսիոնալ մենեջերների թիմ, որը թույլ է տալիս մեզ տրամադրել այս տեսակի ծառայություններ բարձր մակարդակ. Պաշտոնական կայք bcs.ru

FCP (Financial Management) Ltd-ն 1986 թվականից դրամական կառավարման ծառայություններ մատուցող միջազգային ընկերություն է:

Նրա հաճախորդները ոչ միայն Ռուսական ընկերություններև մասնավոր ներդրողներ, այլ նաև այլ երկրներից, ինչպիսիք են Ֆրանսիան, Իսպանիան, Շվեդիան և շատ ուրիշներ: Բացի այդ, ընկերությունը Ֆինանսական խորհրդատուների եվրոպական ֆեդերացիայի անդամ է: Պաշտոնական կայք vip-money.com

«Սբերբանկ Ասեթ Մենեջմենթ» ԲԲԸ-ն հեռակառավարման ծառայություններ է մատուցում 1996 թվականից: Ընկերության կայքում տեղադրված վիճակագրության համաձայն՝ ներկայումս նրա տնօրինության տակ գտնվող ակտիվների ընդհանուր գումարը տատանվում է 412 միլիարդ ռուբլու շուրջ, իսկ ընկերության հաճախորդների թիվը՝ 68 հազար։

Ծառայությունները կարող են օգտագործվել ոչ միայն Մոսկվայում, այլև Ռուսաստանի այլ շրջաններում, ամբողջական ցանկըորը նշված է sberbank-am.ru պաշտոնական կայքում:

Ֆինանսապես գրագետ ցանկացած մարդ, ով ունի խոշոր կապիտալ, ցանկանում է ճիշտ ներդնել այն։ Թույլ է տալիս վաստակել բարձր եկամուտ ֆինանսական ներդրումներդեպի PAMM հաշիվներ, դեպի ֆոնդային բորսա, փոխադարձ հիմնադրամներում։ Բայց փողը գրագետ տնօրինելու համար պետք է ունենալ հատուկ գիտելիքներ և հմտություններ, որոնք ոչ բոլորն ունեն։ Այս դեպքում հավատարմագրային կառավարումը կօգնի ճիշտ կառավարել ֆինանսները։ Ո՞րն է հավատարմագրային կառավարման էությունը և ինչպես ընտրել մասնագետ ձեր ֆինանսների համար, մենք կխոսենք այս հոդվածում:

Այլ մարդկանց կապիտալի, ներդրումների, ակտիվների տնօրինմանն ուղղված գործունեությունը կոչվում է հավատարմագրային կառավարում։ Պարզ ասած՝ սա ծառայության տեսակ է, որը բաղկացած է նրանից, որ մի անձ իր ակտիվները փոխանցում է մեկ այլ անձի՝ շահույթ ստանալու նպատակով։ Տվյալ դեպքում խոսքը գնում է երկու կողմերի համար գործարքի փոխշահավետության մասին։

Արևմուտքում հեռակառավարման (վստահության կառավարում) համակարգը լայնորեն զարգացած է, մինչդեռ Ռուսաստանում այն ​​սկսել է նոր թափ հավաքել վերջին տարիներին։

Ակտիվները փոխանցելիս կնքվում է հավատարմագրային կառավարման պայմանագիր, որը կարգավորում է գործարքի բոլոր իրավական ասպեկտները.

• ակտիվների չափը և ձևը.
• վարձատրության չափը;
• իրավական վեճերի լուծում;
• պայմանագրի պայմանները։

Մնում է իր ակտիվները (անկախ ձևից) կառավարմանը փոխանցող անձը սեփականատեր. Այն անձը, ով ստանում է ակտիվները, կոչվում է հոգաբարձու. Դրա նպատակն է եկամուտ ստանալ հաճախորդի միջոցների օտարումից:

Վստահության կառավարման ամենատարածված օրինակներից մեկը Forex բորսայում եկամուտներն են: Բայց սա հեռու է ներդրումների և հավատարմագրային կառավարման հետ փոխգործակցության միակ տարբերակից:

Իհարկե, ներդրողի և մենեջերի միջև նման համագործակցության դեպքում եկամտի մի մասը կգնա մասնագետին, ուստի նման հարաբերությունները ձեռնտու են միայն նրանց, ովքեր չեն ցանկանում ինքնուրույն խորանալ ներդրումների բոլոր բարդությունների մեջ:

Բացի այդ, ռիսկերը հնարավորինս նվազագույնի են հասցվում, քանի որ, ինչպես ճիշտ է, հոգաբարձու է որոշվում նեղ ոլորտում փորձագետը։ Օրինակ, դուք կարող եք ընդհանուր առմամբ լավ լինել ֆինանսների մեջ, բայց միևնույն ժամանակ չունենալ բավարար գիտելիքներ ներդրումների այնպիսի նեղ ոլորտներում, ինչպիսիք են թանկարժեք մետաղները, փոխադարձ հիմնադրամները, PAMM հաշիվները և այլն:

Առավելություններն ու թերությունները

Ինչու՞ է անհրաժեշտ ձեր գումարը կամ ակտիվները փոխանցել մեկ այլ անձի, նույնիսկ մասնագետի: Ենթադրենք, դուք ունեք մի քանի տասնյակ հազար դոլար։ Վստահության կառավարման ընկերությունները հազվադեպ են աշխատում ավելի փոքր գումարներով: Դուք, իհարկե, կարող եք դրանք ներդնել ինքներդ ցանկացած նախագծում, ստարտափում, գնել անշարժ գույք կամ բաժնետոմսեր: Բայց դրա համար պետք է ունենալ ներդրման ոլորտի գիտելիքներ և լավ պատկերացում, կարողանալ հասկանալ շուկան, հետևել դրա արձագանքներին, հետևել ընթացքին: Առանց նման գիտելիքների և հմտությունների, լավագույնն է ձեր ակտիվները վստահել մասնագետներին, ովքեր կարող են մեծացնել կապիտալը:

Նախքան նման ընկերությունների ընտրության չափանիշներին անցնելը, եկեք նայենք բուն հեռակառավարման ծառայության առավելություններին և թերություններին:

1. Ներդրումային պորտֆելի ավելի մեծ ընտրություն:Վստահության կառավարումը բավականին ճկուն սխեմա է, որը թույլ է տալիս աշխատել փողի, անշարժ գույքի, թանկարժեք մետաղներ, արժեթղթեր և այլն։
2. Փորձագետը անձնական շահագրգռվածություն ունի նախագծի հաջողությամբ, ինչը մեծացնում է նրա պատասխանատվությունը և նվազագույնի է հասցնում ֆինանսական ռիսկգործառնություններ. Ի տարբերություն փոխադարձ հիմնադրամի, որտեղ կառավարիչը ամեն դեպքում կստանա իր միջնորդավճարը, այստեղ մայր գումարը շահույթ կունենա միայն այն դեպքում, եթե ներդրումային արդյունքը դրական լինի։
3. Գույքի ամբողջական սեփականությունը փոխանցված կառավարման սխալ ձեռքերին:Եթե ​​անալոգիա անենք փոխադարձ հիմնադրամների հետ, ապա այնտեղ սեփականատերը չի կարող ազդել գործարքի վրա և ամբողջությամբ իր գույքը հանձնում է կառավարչի ժամանակավոր տիրապետմանը։ Այստեղ մասնագետը պետք է համաձայնեցնի յուրաքանչյուր գործողություն սեփականատիրոջ հետ:
4. Մեծ շահույթ ստանալու հնարավորություն։Նրանք, ովքեր ներդրում են իրենց ամբողջ գումարը բանկային ավանդ, հասկացեք, որ եկամուտը բարձր չի լինի, և պետք է սպասել մինչև պայմանագրի ավարտը։ Այստեղ շահույթը վճարվում է հաջող գործարքից անմիջապես հետո:
5. Շահույթի տոկոսը կախված է փորձագետի փորձից և գիտելիքներից:

Բայց, խոսելով հավատարմագրային կառավարման բոլոր առավելությունների մասին, անարդարացի կլինի ասել, որ ներդրման այս ձևն ունի մի շարք թերություններ։

1. Որոշակի ռիսկ.Սխալ է հավատալ, որ վստահելով ձեր գումարը կամ անշարժ գույքը պրոֆեսիոնալին՝ դուք ազատվում եք ձեզ բոլոր պատասխանատվությունից և ոչինչ չեք վտանգում: Չնայած կնքված պայմանագրին, դուք առաջին հերթին պատասխանատու եք բոլոր ակտիվների համար, ինչը նշանակում է, որ եթե արդյունքը վատ է, կարող եք կորցնել դրանք:
2. Կանխատեսված շահույթի բացակայություն:Մարդկանց համար, ովքեր ցանկանում են ստանալ համակարգված երաշխավորված եկամուտհավատարմագրային կառավարումը հարմար չէ, քանի որ դժվար է կանխատեսել շահույթի չափը և ժամկետները: Ֆինանսական շուկաունի անորոշության մեծ տեսակարար կշիռ, ուստի մասնագետները կարող են միայն կանխատեսումներ անել բաժնետոմսերի աճի կամ անկման, փոխարժեքների և այլնի վերաբերյալ։
3. Մենեջեր վարձելու համար պետք է մեծ կապիտալ ունենալ:ժամը փոքր ներդրումկարող է հերքվել:
4. Մասնագետի ընտրության դժվարությունը.Շատ առումներով, ամբողջ ձեռնարկության հաջողությունը կախված է այն փորձագետից, որին դուք վստահում եք ձեր ակտիվները: Հենց նրա գիտելիքները, ինտուիցիան և փորձը կլինեն հաջողության հիմնական գործոնները: Բայց միշտ չէ, որ հնարավոր է ճիշտ ընտրություն կատարել՝ հենվելով միայն փորձագետի անցյալի փորձի և նրա հաջողակ գործարքների վրա։ Նույնիսկ եթե նախկինում մասնագետը շատ հմուտ կերպով տնօրինում էր ուրիշների ակտիվները՝ եկամուտ բերելով, դա ամենևին չի երաշխավորում, որ ձեր դեպքում կլինի 100% հաջողություն։ Ֆոնդային շուկան շատ դինամիկ միջավայր է, որը մեծ ազդեցությունգործադրվում է արտաքին և ներքին գործոններով.
5. Հանձնաժողովի բարձր տոկոս:Ի տարբերություն փոխադարձ հիմնադրամների, որտեղ կառավարչի համար փոքր միջնորդավճար կա, այստեղ տոկոսը բավականին բարձր կլինի։ Երբեմն մենեջերները վերցնում են գործարքի մինչև 30%-ը: Մյուս կողմից, նրանց անձնական շահը նվազեցնում է ֆինանսական ռիսկը, քանի որ եթե արդյունքը բացասական լինի, նրանք բացարձակապես ոչինչ չեն ստանա։
6. Իրավիճակի վրա ազդելու անկարողությունը.Դուք՝ որպես ակտիվների սեփականատեր, որոշում եք կայացնում միայն մասնագետ ընտրելու և նրա հետ պայմանագիր կնքելու փուլում։ Հետո որոշումների ողջ ազատությունը անցնում է մենեջերին, ինչը նշանակում է, որ դու ոչ մի կերպ չես կարող ազդել ներդրման գործընթացի և արդյունքի վրա։ Բայց այստեղ փորձագետները խորհուրդ են տալիս պայմանագրի կնքման փուլում նախապես պայմանավորվել գործարքից դուրս գալու հնարավորությունը։

Ի տարբերություն բանկային ավանդի, որը պաշտպանված է Բանկային ավանդների ապահովագրման հիմնադրամի կողմից, հոգաբարձուն ձեզ որևէ երաշխիք չի տրամադրի: Հետեւաբար, հավատարմագրային կառավարման պայմանագիր կնքելով, դուք կարող եք կորցնել ձեր ներդրումների մի մասը կամ ամբողջը:

Չնայած որոշակի ռիսկին, անկախ ներդրումխիստ կորցնում է վստահության կառավարմանը: Նախ, դուք պետք է ունենաք լավ գիտելիքներդրումների ոլորտում հասկանալ ֆոնդային շուկայի բարդությունները, հետևել բոլոր փոփոխություններին՝ փողը ճիշտ կառավարելու համար։ Սա շատ ժամանակ է պահանջում։ Երկրորդ՝ դիմելով հավատարմագրային կառավարման համար մեծ ընկերությունդուք խնայում եք շատ ժամանակ և էներգիա: Կառավարող ընկերությունը, ունենալով մեծ փորձ և ճկուն ներդրումային պորտֆել, կկարողանա գրագետ կառավարել կապիտալը և համալիր մոտեցում ցուցաբերել ներդրողների խնդիրների լուծմանը։

Ի՞նչ է կառավարվում։

Խոսելով ակտիվների տնօրինման իրավունքի փոխանցման մասին, պետք չէ միայն այս գումարը շատ նեղ հասկանալ։ Այսօր կան DU-ի մի քանի տեսակներ.

• սեփականություն;
• փող;
• Անշարժ գույք;
• բաժնետոմսեր;
• արժեթղթեր.

Միաժամանակ կառավարման համար փոխանցված գույքը ընկերության հաշվեկշռում չկա։ Քաղաքացիական օրենսգրքի համաձայն, ակտիվները կարող է փոխանցել միայն սեփականատերը: Միաժամանակ, սեփականատիրոջ գործառնական կառավարման տակ գտնվող գույքը չի կարող փոխանցվել այլ ընկերության տնօրինությանը, ինչպես չի կարող փոխանցվել գրավով ծանրաբեռնված ակտիվը։

Որպես ակտիվներ կարող են լինել.

• կառույցներ;
• Տեխնիկական սարքավորումներ;
• տրանսպորտ;
• ավանդներ;
• արտոնագրեր;
• հեղինակային իրավունք և այլն:

Գույքի հեռակառավարումը ներառում է անշարժ գույքի, տրանսպորտի, ընկերության բաժնետոմսերի տնօրինման իրավունքի փոխանցումը և այլն: Այս դեպքում ինչպես իրավաբանական անձը, այնպես էլ ֆիզիկական անձը կարող են հանդես գալ որպես սեփականատեր:

Օրենսդրությունը կարգավորում է որպես սեփականություն հաշվառված ակտիվների ցանկը.

• հողատարածք;
• հումք;
• ապրանքներ;
• շինություն;
• կառույցներ;
• ապրանքանիշի և ընկերության ծառայություններ:

Պետք է հասկանալ, որ գույքը փոխանցելով երկրորդ կողմի տնօրինությանը, սեփականատերն ինքը չի փոխանցում դրա իրավունքները: Միևնույն ժամանակ, կառավարիչը իրավունք ունի իր հայեցողությամբ տնօրինել այս գույքը՝ սեփականատիրոջ համար շահույթ ստանալու նպատակով:

Երրորդ կողմի կողմից նման կառավարման ռիսկը նվազագույնի է հասցվում կառավարչի գործողությունների շրջանակը կարգավորող համաձայնագրով: Այսինքն՝ կառավարիչը իրավունք չունի առանց սեփականատիրոջ հետ նախնական համաձայնության որեւէ գործարք կնքել։

Շատերի համար վստահության կառավարման այս մեթոդը ամենապարզն ու հասկանալին է: Ունենալով մեծ գումար, կարող եք դիմել մասնագետի, ով շահութաբեր կերպով կտնօրինի միջոցները և դրա համար կարճաժամկետկարող է առավելագույն շահույթ ստանալ:

Մասնավոր առևտրականը կամ ընկերությունը կարող է պրոֆեսիոնալ կերպով աշխատել և կառավարել գումարը: Միևնույն ժամանակ, այդ սուբյեկտներից յուրաքանչյուրը պարտավոր է ունենալ համապատասխան լիցենզիա այս տեսակի գործունեության համար, որը թույլ է տալիս վարձատրություն ստանալ ուրիշի կողմից գումարի տնօրինման դիմաց:

Երբ որոշում է կայացնում սեփական խնայողությունները փոխանցել այլ ձեռքերի կապիտալը մեծացնելու նպատակով, տնօրենը պետք է տեղյակ լինի, որ կառավարիչը պատասխանատվություն չի կրում գումարի համար:

Մասնագետները առանձնացնում են երկու տեսակի ռազմավարություններ հեռավոր փողի հետ աշխատելիս.

• աճող ռիսկերով;
• կրճատվածների հետ:

Բարձր ռիսկային ներդրումային ռազմավարությունը թույլ է տալիս արդյունահանել մեծ քանակությամբգումար կարճ ժամանակահատվածում. Երբեմն մասնագետներին հաջողվում է մի քանի օրվա ընթացքում 50-100 տոկոս շահույթ ստանալ, սակայն ռիսկերն այստեղ նույնպես առավելագույնն են։ Ցածր ռիսկային ռազմավարությունները ենթադրում են ներդրումների գումարի 10-20%-ի կայուն եկամուտ:

Փողի հավատարմագրային կառավարման մասին պայմանագիր կնքելիս ավելի լավ է կառավարչի համար ընտրել ոչ թե ֆիքսված վարձատրության չափ, այլ շահույթի որոշակի տոկոս: Այս դեպքում մասնագետը կունենա անմիջական հետաքրքրություն և առավելագույն խնամքով կընտրի ամենաշատը շահութաբեր նախագծերներդրումների համար։

Փողի հավատարմագրային կառավարման մեջ էական առավելություն է ներդրում կատարելու հնարավորությունը փոքր քանակությամբ. Եթե ​​արժեթղթերով, անշարժ գույքով հեռակառավարմամբ բոլոր ներդրումները դրվում են միանգամից, ապա այստեղ տնօրենն իրավունք ունի ինքնուրույն որոշել ներդրման չափը։

Բացի այդ, հեռակառավարման այս տարբերակում առկա է բարձր իրացվելիություն։ Երբ փոխվում են արտաքին կամ ներքին գործոնները, տնտեսական ճգնաժամ, հարկային համակարգի փոփոխություններ եւ այլն։ դուք կարող եք անմիջապես գումար հանել նախագծից:

Փողի հետ հեռակառավարման թերությունները կարելի է անվանել.

• կախվածություն մենեջերի պրոֆեսիոնալիզմից և փորձից.
• միշտ չէ, որ հնարավոր է ազդել իրավիճակի վրա.
• նախագծից շահույթի երաշխիքի լիակատար բացակայություն:

Ամենատարածված պատճառները, թե ինչու են մարդիկ դիմում մասնագետների օգնությանը՝ կապիտալը հավատարմագրային կառավարմանը փոխանցելու համար, հետևյալն են.

• ներդրումային փորձի բացակայություն;
• գնաճի պատճառով փող կորցնելու վախ;
• կապիտալի ավելացման ցանկություն;
• գումար խնայել սնանկության մեջ;
• պահպանելով անանունությունը.

Բանն այն է, որ հաճախորդի գումարները տնօրինելիս մենեջերը բոլոր գործողությունները կատարում է իր անունից, ինչը ստվերում է պահում սեփականատիրոջ անունը։ Ինչ վերաբերում է սնանկության ժամանակ փողի պահպանմանը, ապա, հավատարմագրային կառավարման մասին օրենքի համաձայն, միջոցները «սառեցվում» են կառավարչի ձեռքում՝ դրանց կառավարման ընթացքում։

Այսպիսով, պարտատերերը չեն կարող պահանջներ ներկայացնել և հետ վերցնել դրանք պարտքի դիմաց:

Տեսանյութ - Արդյո՞ք ես պետք է օգտագործեմ վստահության փողի կառավարում:

անշարժ գույքի կառավարում

Հեռակառավարման ամենատարածված տեսակներից է շահույթ ստանալու նպատակով անշարժ գույքի տնօրինման իրավունքի փոխանցումը։ Անշարժ գույքը վերաբերում է բնակելի և ոչ բնակելի գույքին:

Անշարժ գույքի կառավարումը կարելի է բաժանել երկու խմբի.

• գործողություններ բնակարանների հետ;
• հետ գործարքներ կոմերցիոն տարածքներ, շենքեր.

Սեփականատերեր, ովքեր ունեն մի քանի բնակելի կամ կոմերցիոն տարածք, դժվար է այն շահութաբեր կերպով տնօրինել։ Դա շատ ժամանակ է պահանջում և պահանջում է որոշակի մասնագիտական ​​հմտություններ։ Բացի այդ, մասնագետների կողմից սեփականության իրավունքի տնօրինման փոխանցումը շահավետ է այն դեպքում, երբ սեփականատերերը պետք է հեռանան:

Կառավարչի խնդիրն է.

• վարձակալների որոնում;
• պայմանագրերի կնքում;
• վճարումների վերահսկում;
• անշարժ գույքի պահպանում;
• ապահովագրության, անշարժ գույքի պահպանման հարցի լուծում;
• աշխատել դեբիտորական պարտքերի հետ:

Անշարժ գույքի նկատմամբ իրավունքների փոխանցման սխեման հասկանալու համար եկեք խորանանք որոշ իրավական ասպեկտների մեջ: Անշարժ գույքի տնօրինման հավատարմագրային կառավարման փոխանցման համար կնքվում է պայմանագիր ոչ ավելի, քան 5 տարի ժամկետով: Եթե ​​մինչև այս պահը կողմերից ոչ մեկը ցանկություն չհայտնի կազմելու գրավոր հայտարարությունդադարեցման դեպքում պայմանագիրը երկարաձգվում է նույն ժամկետով։

Անշարժ գույքի կառավարման մեկ այլ առանձնահատկություն է կառավարչին հանձնված տարածքի պարտատերերի կողմից վերականգնման անհնարինությունը: Միայն դատարանի վճռով գույքի սեփականատերը սնանկ ճանաչվելու դեպքում գույքը կարող է օտարվել։ Այսպիսով, գործարքների այս ձևը մի տեսակ պաշտպանություն է անկանխատեսելի տնտեսական ռիսկերից։

Արժեթղթերի կառավարում

Համագործակցության այս ձևով սեփականատերը արժեքավոր թղթերդրանք ժամանակավոր օգտագործման համար փոխանցում է պրոֆեսիոնալ բրոքերին: Բրոքերն իր հերթին արժեթղթերը տեղավորում է բորսայում հատուկ դեպոզիտարիայում, վերահսկում դրանց «աշխատանքը», պատասխանատու է դրանց շարժի, հարկերի պահման համար և այլն։

Բոլոր գործողությունները համար այս տեսակը DO-ները կարգավորվում են Ռուսաստանի Դաշնության «Արժեթղթերի շուկայի մասին» օրենքով, որը կառավարչից հանում է շահույթի երաշխիք տրամադրելու պատասխանատվությունը:

Մասնավոր բրոքերները և բրոքերային ընկերությունները կարող են աշխատել հեռահար արժեթղթերով, ներդրումային կազմակերպություններ. Միևնույն ժամանակ, ընկերություն ընտրելիս տնօրենը կարող է ինքնուրույն մասնակցել արժեթղթերի հետ աշխատելու կոնկրետ ռազմավարության ընտրությանը:

Արժեթղթերով հեռակառավարման գործառնությունների վրա աշխատանքը բավականին պարզ է.

1. Արժեթղթերի պատրաստում փոխանցման համար կառավարման ընկերություն.
2. Արժեթղթերի արժեքի փորձագիտական ​​գնահատման իրականացում.
3. Առևտրային ընկերության ընտրություն.
4. Համաձայնագրի ստորագրում.
5. Ծառայությունների համար վճարում.

Ի՞նչ արժեթղթերով կարելի է առևտուր անել ներդրումային ընկերությունների հետ: Ներկայացնում ենք DU-ին առևտրային ընկերություններին փոխանցվող արժեթղթերի 4 տեսակներ.

1. ԲԲԸ-ի կամ ՓԲԸ-ի բաժնետոմսերը.Սա փաստաթուղթ է, որը սեփականատիրոջը իրավունք է տալիս շահույթ ստանալ կամ մասնակցել ձեռնարկության կառավարմանը:
2. քաղաքային պարտատոմսեր.Այս արժեթղթերը թողարկվում են տարածաշրջանի, քաղաքի ներսում տարբեր նախագծերի ֆինանսավորման համար վարկի ստացումը երաշխավորելու համար:
3. Կորպորատիվ պարտատոմսեր.Վարկ ստանալու այս փաստաթղթավորված իրավունքը: Նման փաստաթուղթը երաշխավորում է ստացված միջոցների վերադարձը:
4. պետական ​​պարտատոմսեր. Սա հանրային կամ պետական ​​նշանակության տարբեր ծրագրերի ֆինանսավորման համար միջոցների վերադարձ երաշխավորող փաստաթուղթ է։

Բաժնետոմսերի հավատարմագրային կառավարում

Ինչպես արժեթղթերի դեպքում, բաժնետոմսերի սեփականատերը դրանք ժամանակավոր օգտագործման է փոխանցում երկրորդ կողմին՝ մասնավոր վաճառողին կամ ընկերությանը՝ շահույթ ստանալու նպատակով: Հոգաբարձուն մշակում է ներդրումային ռազմավարություն՝ ելնելով բաժնետիրոջ շահերից, կանխատեսում է շահույթի չափը և հաշվարկում բոլոր ռիսկերը:

Ռուսաստանում, գործող օրենսդրության համաձայն, թույլատրվում է ակտիվներ փոխանցել բրոքերային ընկերությունոչ միայն հայրենական, այլ նաև արտասահմանյան ընկերություններ։ Միաժամանակ սահմանը հատելիս պետք է հայտարարագրվեն օտարերկրյա թողարկողների բաժնետոմսերը։

Խոսելով բաժնետոմսերի հավատարմագրային կառավարման գործառնություններում առկա ռիսկերի մասին՝ փորձագետներն առանձնացնում են հետևյալը.

• պաշար;
• ֆինանսական;
• օրինական;
• վիրահատարաններ;
• քաղաքական.

Բրոքերային ընկերությանը բաժնետոմսերը փոխանցելիս պարտադիր է կնքվում պայմանագիր, որտեղ նախատեսված են հետևյալ կետերը.

• բաժնետոմսերի քանակը և գումարը.
• ակտիվների հետ աշխատանքի ժամանակաշրջան;
• պայմանագիրը դադարեցնելու կարգը.
• հանձնաժողովի չափը ղեկավարին.
• բրոքերային ընկերության պարտավորությունները.

Նախագծման և ստորագրման համար այս համաձայնագիրըանհրաժեշտ է մոտենալ ամենայն պատասխանատվությամբ, քանի որ հենց այս փաստաթուղթն է կարգավորում բրոքերային ընկերության և բաժնետոմսերի սեփականատիրոջ հարաբերությունները։ Բացի այդ, որպես պայմանագրի առանձին փաստաթուղթ, կազմվում է ներդրումային հայտարարագիր: Հենց այս փաստաթղթում է նախատեսված շահույթի կանխատեսվող չափը և ռիսկերի մակարդակը:

Վերահսկվող բաժնետոմսերի վրա գործառնությունների շահութաբերությունը վերաբերում է անկայուն ցուցանիշներին, որոնց արժեքի վրա ազդում են բազմաթիվ արտաքին գործոններ: Հիմնական դերը խաղում է շուկայում տիրող իրավիճակը և հենց թողարկող ընկերության աշխատանքը: Միջին մակարդակՆման գործողությունների եկամտաբերությունը կարող է տատանվել 0-ից մինչև 150-200%: Վերջին դերը չէ բրոքերի պրոֆեսիոնալիզմը, որի գործողություններից է կախված ընտրված ռազմավարությունը։

Հեռակառավարման վահանակին անցնելու հրահանգներ. քայլ առ քայլ ուղեցույց

Ակտիվների դեպքում, որոնք պետք է տեղադրվեն հավատարմագրային կառավարման մեջ, դուք պետք է անցնեք փոխանցման պարզ ընթացակարգ:

Քայլ 1.Ընկերության ընտրություն. Բրոքեր կարող են դառնալ և՛ ներդրումային ընկերությունը, և՛ ֆիզիկական անձը, բայց միևնույն ժամանակ սուբյեկտպետք է համապատասխանաբար լիցենզավորված լինի:

Ընկերություն ընտրելիս ուշադրություն դարձրեք ոչ միայն նրա փորձին, հեղինակությանը, այլև վարկանիշներին։

Քայլ 2Փաստաթղթերի հավաքածու. Ակտիվները բրոքերին փոխանցելու համար անհրաժեշտ է պատրաստել ակտիվների սեփականության իրավունքը հաստատող փաստաթղթեր: Անշարժ գույքը կառավարմանը հանձնելիս անհրաժեշտ է գրել օբյեկտի պետական ​​միասնական գրանցամատյանում գրանցման դիմում՝ անձամբ կամ դիմում ներկայացնելով. էլեկտրոնային ձևաչափով. Փոխանցման օբյեկտը գնահատելու համար կնշանակվի փորձաքննության ընթացակարգ։

Փաստաթղթերի փաթեթը ներառում է.

• անձնագիր (բնօրինակ + պատճեն);
• Վճարման անդորրագիր պետական ​​տուրք(գումարը կախված է ակտիվի տեսակից);
• գույքի սեփականության իրավունքը հաստատող փաստաթուղթ.
• ակտիվի ընդունման և փոխանցման ակտը.
• երբ գույքը պատկանում է երկու ամուսիններին, անհրաժեշտ է տրամադրել երկրորդ ամուսնու գրավոր համաձայնությունը՝ վավերացված նոտարի կողմից:

Քայլ 3Մենք վճարում ենք ծառայությունների համար։ Վերևում ասացինք, որ, ի տարբերություն փոխադարձ հիմնադրամին մասնակցելու ընթացակարգի, հավատարմագրային կառավարման դեպքում միջնորդավճարը վճարվում է միայն փաստից հետո։ Այնուամենայնիվ, շատ ընկերություններ գանձում են ֆիքսված դրույքաչափ, որը վճարում է ներդրումային փաթեթի ընտրության, խորհրդատվական ծառայությունների և այլնի համար: Պայմանագրում պետք է հստակ նշվի, թե կոնկրետ ինչ է ներառված ծառայության վճարի արժեքի մեջ:

Վճարման հարցը պետք է լուծվի բանակցությունների փուլում և հստակ սահմանի հանձնաժողովի չափը, վճարման կարգը, օրինաչափությունը և պայմանները։

Քայլ 4Պայմանագրի կնքումը. Հաշվի առեք այն փաստը, որ պայմանագրով փոխանցված ակտիվը չի դառնում կառավարչի սեփականությունը: Պայմանագրում պետք է հստակ սահմանվեն կառավարչի գործառույթները, իրավունքներն ու պարտականությունները, ինչպես նաև կարգավորվեն նրա լիազորությունները փոխանցված գույքի և արժեքների վերաբերյալ:

Քայլ 5Վերահսկողության իրականացում. Անկախ նրանից, թե որքան հայտնի և հուսալի է հեռակառավարման ծառայություն մատուցող ներդրումային ընկերությունը, ձեզ համար լիովին օրինական է վերահսկողություն իրականացնել ակտիվների բոլոր գործարքների նկատմամբ:

Դրա համար անհրաժեշտ է պայմանագրի կնքման փուլում նախատեսել հաշվետվության, գործարքների համակարգման և այլնի կարգը։

Ինչպե՞ս ընտրել ճիշտ ընկերություն:

Ձեռքի տակ ունենալով մեծ քանակությամբ կապիտալ՝ սեփականատերերը պարտադիր չէ, որ լավ տիրապետեն ներդրումների բարդություններին և ուշադիր վերլուծեն ֆոնդային շուկա. Այսօր շատ ընկերություններ պատրաստ են տրամադրել ակտիվների կառավարման մասնագիտական ​​ծառայություններ՝ շահույթն ավելացնելու համար:

Բրոքերային ընկերություն որպես հոգաբարձու ձեզ համար որոշելիս, դուք պետք է առաջնորդվեք հետևյալ չափանիշներով.

• ընկերության վարկանիշը շուկայում;
• ընկերության տարիքը;
• շահութաբերություն;
• զուտ ակտիվների չափը.

Ավելի լավ է ձեր ակտիվները փոխանցեք այն ընկերությունների ղեկավարությանը, որոնց փորձը շուկայում գերազանցում է 2-3 տարին։ Սա բավարար ժամանակահատված է վստահելի, պատասխանատու և պրոֆեսիոնալ բրոքեր հաստատվելու համար։

Ընտրության հիմնական չափանիշներից մեկը պետք է լինի վարկանիշը: Այս տվյալները կարելի է դիտել ինչպես ընկերության պաշտոնական կայքում, այնպես էլ այլ աղբյուրներում։ Վարկանիշը ձևավորվում է բազմաթիվ գործոններից, ներառյալ դրամական հոսքերը, հաջող գործարքների քանակը, դիմած հաճախորդների թիվը և այլն:

Բացի այդ, դուք կարող եք տեսնել ընկերության վիճակագրությունը, որը ցույց կտա նրա գործողությունների ճիշտությունը որոշակի ռազմավարություն ընտրելիս:

Ընկերության մասին որոշում կայացնելով՝ նախքան պայմանագիրը ստորագրելը, անհրաժեշտ է ուշադիր ուսումնասիրել այն՝ ուշադրություն դարձնելով այնպիսի նրբություններին, ինչպիսիք են.

• վեճերի լուծում;
• միջնորդավճարի տոկոս;
• ընտրված ռազմավարության համակարգում ակտիվների սեփականատիրոջ հետ.
• պայմանագրի տևողությունը և դրա երկարացման, դադարեցման կարգը.

TOP-5 հավատարմագրային կառավարման ընկերություններ

Ալպարի

Այս ընկերությունն ավելի քան 15 տարի առաջատար է բրոքերային համաշխարհային շուկայում: Ընկերությունն ունի երեք միջազգային լիցենզիա և Ինտերֆաքսի կողմից ճանաչված է որպես թիվ 1 բրոքեր։ Ամեն տարի Alpari-ի միջոցով կատարվում են ավելի քան 300 միլիարդ դոլար արժողությամբ հարյուր հազարավոր գործարքներ, ինչը կազմում է Forex շուկայի ընդհանուր շրջանառության մոտ 30%-ը:

Alpari-ն ունի մոտ մեկ միլիոն օգտատերերի հաճախորդների բազա՝ յուրաքանչյուր օգտագործողի համար միջինը $1000 ներդրումով:

Շահույթի, իրավական թափանցիկության և հուսալիության առումով Alpari-ն մեր երկրի ամենագրավիչ ընկերություններից է:

InstaForex

Ընկերությունը շուկայում գործում է 2007 թվականից և այս ընթացքում ընդլայնել է իր հաճախորդների պորտֆելը մինչև 2 միլիոն օգտատեր:

Ապրանքների լայն տեսականի և փոքր միջին ավանդի ստուգման շնորհիվ ընկերությունն ընդգրկված է Ռուսաստանի ամենահայտնի բրոքերների թոփ 10-ում:

Բացման բրոքեր

Ընկերությունը ներքին շուկայում գործում է ավելի քան 10 տարի և այս ընթացքում հաստատվել է որպես հուսալի և հաջողակ բրոքեր: Otkritie Broker Company-ի հաճախորդների բազան գերազանցում է 70 հազար օգտատեր:

Սա ունիվերսալ ընկերություն է, որն առաջարկում է ավանդային, ներդրումային և ապահովագրական պրոդուկտներ:

Ընկերության տարեկան շրջանառությունը գերազանցում է 15 տրիլիոն ռուբլին։

Ընկերությունը տրամադրում է ոչ միայն վստահության կառավարման ծառայություններ, այլ նաև առաջարկում է մասնավոր խորհրդատվություն ներդրումների, վերլուծությունների, կանխատեսումների վերաբերյալ։

Ռիկ

Ընկերությունը շուկայում գործում է 1994 թվականից և այս ընթացքում ընդլայնել է իր հաճախորդների պորտֆելը մինչև 1 միլիոն օգտատեր: Rikom Financial and Trust Group-ն իր գործունեությունն իրականացնում է միանգամից երեք ուղղությամբ՝ ապահովագրական, ներդրումային և խորհրդատվական: Սա մեզ թույլ է տալիս հաճախորդներին առաջարկել ծառայությունների ամենալայն տեսականի և մեծ ներդրումային պորտֆել.

Rikom-ի առավելություններն են.

• ունիվերսալություն;
• ծառայությունների լայն շրջանակ;

BCS (BrokerCreditService)

Ներքին BCS ընկերությունը շուկայում գործում է 1995 թվականից։ Ընկերության հիմնական գործունեությունը ինտերնետ առևտուրն է, և հիմնականը ֆինանսական գործիք- փոխադարձ հիմնադրամներ.

Աղյուսակ 1. Համեմատական ​​վերլուծությունընկերություններ

	Ընկերության Անվանումը	Փորձը շուկայում	Առավելությունները
1	Ալպարի	2001 թվականից	ունենալով սեփական ներդրումային ակադեմիա; ճկուն ներդրումային պորտֆել (ավելի քան 60 գործիք):
2	InstaForex	2007 թվականից	ճկուն ներդրումային պորտֆել (ավելի քան 35 գործիք); բարձր հուսալիության վարկանիշ; առևտուր մեկ սեղմումով:
3	Բացման բրոքեր	1995 թվականից	մոդելային ներդրումային պորտֆելներ; աշխատել փոխադարձ հիմնադրամների հետ; հուսալիության վարկանիշ AA+
4	Ռիկ	1994 թվականից	ունիվերսալություն; ծառայությունների լայն շրջանակ; մեծ փորձ ներքին և միջազգային շուկայում:
5	BCS	1995 թվականից	Հիմնական աշխատանքը փոխադարձ հիմնադրամների հետ.

Եզրակացություն

Այս հոդվածում մենք ուսումնասիրեցինք հավատարմագրային կառավարման էությունը, ակտիվների տեսակները և ինչ կետերի վրա պետք է ուշադրություն դարձնեք բրոքերային ընկերություն ընտրելիս:

Ընտրելով ներդրումային ընկերությունհավատարմագրային կառավարման համար ավելի լավ է ընտրել միանգամից 2-3-ը, հատկապես, երբ խոսքը վերաբերում է խոշոր ակտիվներին: Այս պարզ դիվերսիֆիկացիան թույլ կտա հնարավորինս նվազագույնի հասցնել ֆինանսական ռիսկերը և ամեն դեպքում ստանալ շահույթ, նույնիսկ եթե նախագծերից մեկը չի բերում կանխատեսվող շահույթ:

Տալով գույք, փող կամ արժեթղթեր կառավարման համար՝ կարող եք ընտրել երկու կամ երեք բրոքեր, որոնցից յուրաքանչյուրն աշխատում է որոշակի տեսակի ակտիվի հետ։

Հավատարմագրային կառավարումը ակտիվի փոխանցումն է մեկ այլ (վստահելի) անձի կառավարմանը՝ այս ղեկավարությունից շահույթ ստանալու նպատակով: Իրականում հավատարմագրային կառավարումը ծառայություն է, որը կառավարիչը տրամադրում է ակտիվի սեփականատիրոջը փոխհատուցվող հիմունքներով: Հավատարմագրային կառավարման հայեցակարգը առկա է քաղաքացիական օրենսգիրք, ինչը նշանակում է, որ պայմանագիրը պաշտպանված է օրենքով սահմանված կարգով։

Նման իրավական հարաբերությունները սովորաբար ունենում են 2 կողմ.

• Հիմնական (նա, ով փոխանցում է ակտիվը կառավարմանը);
• Կառավարիչ (նա, ով տնօրինում է ակտիվը՝ ելնելով պրինցիպալի շահերից):

Կառավարչի վարձատրությունը սովորաբար սահմանվում է եկամտի տոկոսով, ուստի նրա համար ձեռնտու չէ «կարմիրով» աշխատելը։

Հետևյալ ակտիվները սովորաբար փոխանցվում են կառավարմանը.

1. Անշարժ գույք;
2. Բաժնետոմսեր և պարտատոմսեր;
3. Ներդրումային ֆոնդերում բաժնետոմսեր;
4. Կանխիկ.

Ընդհանուր առմամբ, նույնիսկ բանկային ավանդը հավատարմագրային կառավարում է։

Նրանք օգտագործում են հավատարմագրային կառավարում, երբ ակտիվի սեփականատերը ժամանակ, հնարավորություն կամ գիտելիք չունի դրանից շահույթ ստանալու համար:

Անշարժ գույքի հավատարմագրային կառավարում

Այս ծառայությունը սովորաբար մատուցվում է անշարժ գույքի գործակալությունների կամ մասնավոր ռիելթորների կողմից: Այն պահանջված է այն սեփականատերերի շրջանում, ովքեր ունեն մի քանի օբյեկտներ և հնարավորություն/ցանկություն չունեն դրանք ինքնուրույն վարձակալելու։ Նաև անշարժ գույքի հավատարմագրային կառավարումը կիրառվում է այն դեպքում, երբ սեփականատերը գտնվում է իր սեփականության օբյեկտներից տարբերվող տարածաշրջանում:

Այս դեպքերում կառավարիչը, որպես կանոն.

• Վարձակալների որոնում և տարածքների ինքնուրույն վարձակալում;
• Հավաքում և վերահսկում է վարձավճարը.
• Ինքնուրույն վճարում է կոմունալ վճարումները.
• Վերահսկում է գույքի անվտանգությունը;
• Լուծում է վիճելի հարցեր.

Իրականացվում է կամ մասնավոր ակտիվների կառավարչի կամ ներդրումային/բրոքերային ընկերության կողմից: Հարմար է արժեթղթերի շուկայում ցանկացած ոչ պրոֆեսիոնալ մասնակցի համար: Տվյալ դեպքում տնօրենն ընտրում է արժեթղթեր գնելու/վաճառելու ռազմավարություն, և կառավարիչը գործում է դրա շրջանակներում: Ռազմավարությունը, օրինակ, կարող է այսպիսի տեսք ունենալ. 50% - «կապույտ չիպսեր», 30% - պետություն: պարտատոմսեր, 20%՝ օտարերկրյա ընկերությունների բաժնետոմսեր։

Հաշվի առնելով այն հանգամանքը, որ բորսայում արժեթղթերի հետ գործարքները խիստ ռիսկային են, հնարավոր չէ երաշխավորել շահութաբերությունը: Սա նշանակում է, որ առաջին պլան է մղվում մենեջերի կամ ներդրումային ընկերության հեղինակությունը և կուտակված փորձը։

Ներդրումային հիմնադրամներում փայերի հավատարմագրային կառավարում

Տնօրենի համար գնելը նման է նախորդ պարբերության կառավարչին դիմելուն: Միայն այս դեպքում արդեն կան բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի պատրաստի փաթեթներ, և տնօրենին մնում է ընտրել բաժնետոմսի չափը և ներդրումային հատվածը։ Փոխադարձ հիմնադրամը ներառում է հսկայական գումարների կառավարում, որը կառավարվում է պրոֆեսիոնալ կառավարման ընկերությունների կողմից:

Վստահության կառավարում Forex շուկայում

Դա ենթադրում է, որ պրինցիպալը միանում է կառավարչի ռազմավարությանը, որը ցույց է տալիս եկամտաբերության և ռիսկի հարաբերակցությունը, որը համապատասխանում է տնօրենին: Սկսնակը պետք է հիշի դա

Գույքի օրինական սեփականատերն է և ունի այդ գույքից ստացված հասույթի արդար բաժինը: կարող է առաջանալ կամ անձանց կամավոր համաձայնության հիման վրա, կամ սահմանված է օրենքով։

Բիզնեսի տերմինների բառարան. Akademik.ru. 2001 թ .

Տեսեք, թե ինչ է «Վստահության կառավարումը» այլ բառարաններում.

Փողի տեսակը և գույքի կառավարումը. Բովանդակություն 1 Պատմություն 2 Առավելություններ և թերություններ 3 Եզրակացություն ... Վիքիպեդիա

Վստահության կառավարում- (վստահություն) - վստահություն, փոխանցում սեփականատիրոջ կողմից (օրինակ, ձեռնարկություններ, արժեթղթեր, օբյեկտներ): մտավոր սեփականություն) որոշ ժամանակով և որոշակի պայմաններում այս գույքի տիրապետման իրավունքը որակավորված կառավարչին (տես ... ... Տնտեսական և մաթեմատիկական բառարան

վստահության կառավարում- Վստահություն, գույքի սեփականատիրոջ կողմից (օրինակ՝ ձեռնարկություններ, արժեթղթեր, մտավոր սեփականության օբյեկտներ) այս գույքի սեփականության իրավունքի որոշակի ժամկետով և որոշակի պայմաններով փոխանցում որակավորված կառավարչին (տես Հոգաբարձու… .. . Տեխնիկական թարգմանչի ձեռնարկ

Վստահության կառավարում- (DU) - կառավարող ընկերությունների կամ բանկերի կողմից արժեթղթերի շուկայում մատուցվող ծառայություն: Հավատարմագրային կառավարման մեջ հաճախորդը, համաձայնագրի համաձայն, միջոցներ կամ այլ ակտիվներ է փոխանցում կառավարման ընկերությանը: Նա իր անունից գործարքներ է իրականացնում, ... ... Բանկային հանրագիտարան

ՎՍՏԱՀԵԼ, տես Վստահություն (տես ՎՍՏԱՀՈՒԹՅՈՒՆ) ... Հանրագիտարանային բառարան

Վստահության կառավարում- - արժեթղթերում, արժեթղթերում և ֆոնդերում և կառավարման ընթացքում ստացված արժեթղթերում ներդրումների համար նախատեսված միջոցների հավատարմագրային կառավարում, որն իրականացվում է կարգով և հիմքերով, ... ... Բաժնետոմսերի և արժեթղթերի շուկա. Հիմնական տերմինների և հասկացությունների բառարան

Ֆինանսական բառապաշար

Հիմնադրամի գույքի կառավարումը՝ ի շահ այս ֆոնդի ներդրումային փայերի սեփականատերերի: Գույքը հավատարմագրային կառավարմանը հանձնելը չի ​​ենթադրում դրա սեփականության իրավունքի փոխանցում հոգաբարձուին Գործարար տերմինների բառարան. Akademik.ru…… Բիզնեսի տերմինների բառարան

Մի կողմի (կառավարման հիմնադրի) կողմից մյուս կողմին (հոգաբարձուին) որոշակի ժամկետով հավատարմագրային (տրաստային) գույքի փոխանցումը, որն իրականացվում է կառավարման հիմնադրի կամ նրա կողմից նշված անձի շահերից: .... Բիզնեսի տերմինների բառարան

Տես Գույքի վստահության պայմանագիր... Իրավաբանական բառարան

Գրքեր

• Ֆինանսական ակտիվների հավատարմագրային կառավարում. Դասագիրք, Rebelsky N.M.. Ներկա ուսուցողականնախատեսված է ֆինանսական և բանկային ոլորտի մասնագետների համար, ովքեր սովորում են այդ ոլորտում խորացված վերապատրաստման ծրագրերով մասնագիտական ​​գործունեությունֆոնդային շուկայում...