Պարտքի կապիտալի կառավարում, արտացոլված հաշվեկշռում: Նավթի և գազի մեծ հանրագիտարան

Էջ 1

Երկարաժամկետ փոխառու կապիտալը ներկայացված է բանկերի և այլ վարկատուների կողմից ձեռնարկությանը տրամադրվող տարբեր տեսակի վարկերի և փոխառությունների հաշվառման մեջ՝ ներքին և. արտարժույթմեկ տարուց ավելի ժամկետով։

Երկարաժամկետ փոխառու կապիտալը վերլուծելիս, եթե այն առկա է ձեռնարկությունում, հետաքրքրություն է ներկայացնում երկարաժամկետ վարկերի պահանջարկի ժամանակը, քանի որ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կայունությունը կախված է դրանից: Եթե ​​հաշվետու տարում դրանք մասնակի են մարվել, ապա այդ գումարը արտացոլվում է որպես կարճաժամկետ պարտավորություններ:

Եթե ​​ընկերությունը չի օգտագործում երկարաժամկետ պարտքային կապիտալը շրջանառու միջոցների ֆինանսավորման համար, ապա սեփական և զուտ գումարը ընթացիկ ակտիվներհամապատասխանեցնել.

Վարկի տոկոսները կարող են վերաբերել միայն երկարաժամկետ փոխառություններին կամ երկարաժամկետ և կարճաժամկետ կապիտալի համակցմանը:

Եթե ​​ընթացիկ ակտիվների աճը պայմանավորված է սեփական միջոցներըկամ երկարաժամկետ փոխառու կապիտալը, ապա ավելանում է սեփական կապիտալի չափը, հետևաբար՝ ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը: Բայց դրա հետ մեկտեղ ֆինանսական լծակները նվազում են։

Բոլոր իրավիճակներում նպատակահարմար է պահպանել ընկերության համար սեփական կապիտալի և երկարաժամկետ փոխառու կապիտալի միջև օպտիմալ հարաբերակցությունը: Հետևաբար, խորհուրդ է տրվում ուշադիր գնահատել ձեռնարկության հետևանքները տարբեր ձևերովֆինանսավորում յուրաքանչյուր ծրագրի համար: Ե՛վ սեփական, և՛ փոխառու ներդրումային ռեսուրսները պետք է ձեռնարկությանը ապահովեն տնտեսական եկամտաբերություն (ապագա դրամական հոսքբաժնետոմսերի կամ վարկային շուկաներից դրանց ներգրավման արժեքը գերազանցելը:

Բոլոր իրավիճակներում նպատակահարմար է պահպանել ընկերության համար սեփական կապիտալի և երկարաժամկետ փոխառու կապիտալի միջև օպտիմալ հարաբերակցությունը: Հետևաբար, խորհուրդ է տրվում ուշադիր գնահատել ձեռնարկության համար յուրաքանչյուր ծրագրի ֆինանսավորման տարբեր եղանակների հետևանքները: Ե՛վ սեփական, և՛ փոխառու ներդրումային ռեսուրսները պետք է ձեռնարկությանը ապահովեն տնտեսական եկամտաբերություն (ապագա դրամական հոսքեր), որը գերազանցում է արժեթղթերի կամ վարկային շուկաներից դրանք ներգրավելու ծախսերը: Առևտրային բանկերի երկարաժամկետ վարկերն այժմ ուղղվում են իրական և արագ իրականացվող նախագծերին, որոնք ունեն ներդրումների բարձր եկամտաբերություն (եկամտաբերություն): Հարկ է նշել, որ, ի տարբերություն բյուջետային միջոցներԿապիտալ ներդրումների համար երկարաժամկետ բանկային վարկերը մեծացնում են վարկառուների պատասխանատվությունը ռացիոնալ օգտագործումը ֆինանսական ռեսուրսներվերադարձի և վճարման շնորհիվ պարտքով գումար. Երկարաժամկետ վարկի տրամադրման կոնկրետ պայմանները և դրա մարման ժամկետները որոշվում են վարկառուի և բանկի միջև կնքված պայմանագրով:

Վարկերի տոկոսներ Վարկի տոկոսները կարող են վերաբերել կամ միայն երկարաժամկետ փոխառու կապիտալին կամ երկարաժամկետ և կարճաժամկետ կապիտալի համակցությանը:

Հիմնականում գործողության նորացումն ու աճը Ոչ ընթացիկ ակտիվներկարող է ֆինանսավորվել սեփական կապիտալով, երկարաժամկետ փոխառու կապիտալով (ֆինանսական վարկ, ֆինանսական լիզինգ և այլն) և դրանց խառը ֆինանսավորմամբ։ Ֆինանսավորման պահանջվող չափը որոշելու, ձեռնարկության համար առավել համապատասխան ձևերի ընտրության և գործառնական ոչ ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման աղբյուրների կառուցվածքի օպտիմալացման կարգը դիտարկվում է հատուկ բաժնում:

Սկզբունքորեն, գործող ոչ ընթացիկ ակտիվների նորացումը և աճը կարող է ֆինանսավորվել սեփական կապիտալից, երկարաժամկետ փոխառու կապիտալից (ֆինանսական վարկ, ֆինանսական լիզինգ և այլն) և դրանց խառը ֆինանսավորումից: Ֆինանսավորման պահանջվող չափը որոշելու, ձեռնարկության համար առավել համապատասխան ձևերի ընտրության և գործառնական ոչ ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման աղբյուրների կառուցվածքի օպտիմալացման կարգը դիտարկվում է հատուկ բաժնում:

Ե՛վ սեփական, և՛ փոխառու կապիտալսեփականության ձևավորման աղբյուրներ են, որոնք ապահովում են ընկերության գործունեության ֆինանսավորումը: Սեփական կապիտալը ընկերությանը պատկանող գույքն է: Հաշվապահական հաշվառման մեջ սեփական կապիտալը հաշվարկվում է` բոլոր գույքի հաշվեկշռային արժեքից հանելով ընկերության բոլոր պարտավորությունների դրամական գումարը:

Փոխառու կապիտալԸնկերությունը, ի տարբերություն իր սեփականի, չունի սեփականության իրավունք, սակայն նրան իրավունք է տրվում տնօրինել այն հատկացված ժամկետում և վճարի դիմաց։ Բոլոր տեսակները վարկային կապիտալներգրավված են դրսից և պետք է վերադարձվեն սեփականատիրոջը օգտագործման ժամկետի ավարտին:

Սեփական կապիտալի աղբյուրները կարող են լինել կանոնադրական կապիտալ, շահույթ՝ կախված ընկերության բիզնեսի արդյունքներից, ներդրումներից/նվիրատվություններից, բաժնետիրական կապիտալից և այլն։

Հիմնական աղբյուրները վարկային կապիտալեն՝

• բանկային հաստատություններից ստացված վարկեր.
• իրավաբանական և ֆիզիկական անձանցից ստացված վերադարձելի վարկեր.
• նպատակային ֆինանսավորում:

Ինչպե՞ս է արտահայտվում սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի հարաբերակցությունը

Հարաբերակցության գործակիցը սեփական (SC) և փոխառու կապիտալ(SC) ցույց է տալիս ընկերության ֆինանսական կայունությունը (ինքնավարությունը): Այս ցուցանիշը ցույց է տալիս վերլուծված ձեռնարկության ֆինանսական կախվածությունը արտաքինից վարկային կապիտալ.

Աճով այս ցուցանիշըֆինանսական կայունությունը մեծանում է, և հակառակը, գործակցի նվազմամբ մեծանում է ձեռնարկության կախվածությունը պարտատերերից, ինչը մեծանում է. ֆինանսական ռիսկերընկերության գործունեությունը գնահատելիս.

Գործակիցը հաշվարկվում է բանաձևով.

K = SK / ZK:

Կան մասնակցությամբ մի շարք այլ գործակիցներ վարկային կապիտալ. Դիտարկենք դրանք։

1. Գնահատման համար ֆինանսական կայունությունընկերությունը հաշվարկում է գործակիցը վարկային կապիտալ(այսուհետ՝ KCK): Այս ցուցանիշը ցույց է տալիս համամասնությունը վարկային կապիտալընկերությունները ֆինանսավորման ընդհանուր չափով: Հաշվարկի բանաձև.

Kzk \u003d ZK / OF,

որտեղ: ZK - չափը վարկային կապիտալ;

OF - ֆինանսավորման ընդհանուր գումարը (հավասար է սեփական և փոխառու միջոցների ընդհանուր գումարին):

2. Հաշվետու ժամանակաշրջանի արդյունքների հիման վրա հաշվարկվում է Kpck - մուտքի գործակիցը. վարկային կապիտալ. Այն հավասար է.

Kpzk \u003d Zp / ZKk,

որտեղ՝ Зп - հաշվետու ժամանակաշրջանում ստացված վարկեր.

ZKk - չափը վարկային կապիտալհաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում։

Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե ինչ մասնաբաժին է ընդհանուր ծավալում վարկային կապիտալկազմում են նոր ստացված վարկեր (կարճաժամկետ և երկարաժամկետ):

3. Մեկ այլ Kv գործակից (SC-ի հեռացման արագություն) ցույց է տալիս, թե ինչ մասնաբաժին է ընդհանուր ծավալում վարկային կապիտալհաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում կազմել են մարված վարկային պարտավորություններ: Գործակիցը հաշվարկվում է բանաձևով.

Kv \u003d ZKv / ZKn,

որտեղ՝ ZKv - հաշվետու ժամանակաշրջանի թոշակի անցած ZK;

ZKn - ZK-ի արժեքը հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում:

4. Ընկերության կախվածության մասին տեղեկությունների համար վարկային կապիտալհաշվարկվում է հետևյալ գործակիցը՝ Kz (կախվածության գործակից ZK-ից).

Kz \u003d ZK / SK.

Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե քանի ռուբլով վարկ է վերցրել պարտատերերից 1 ռուբլու դիմաց: սեփական միջոցները։ Որքան բարձր է այս հարաբերակցության արժեքը, այնքան ավելի շատ վարկեր և վարկեր է ներգրավել ձեռնարկությունը և այնքան ցածր է նրա ֆինանսական կայունությունը։ Պայմաններում շուկայական տնտեսություն Kz-ը չպետք է լինի 1-ից մեծ:

Բարձր Kz գործակիցը ցույց է տալիս մեծի առկայությունը ֆինանսական ռիսկերինչը կարող է հանգեցնել փողի պակասի և նույնիսկ սնանկության: Ֆինանսական ռիսկերը մեծանում են կապիտալի շրջանառության տեմպի նվազման և իրականացման տեմպերի նվազման հետ:

Այս հարաբերակցությունը հաշվարկվում է ֆինանսական հաստատությունների կողմից՝ նոր վարկեր տրամադրելու որոշում կայացնելիս: Գործակիցը համեմատվում է միջին արժեքի հետ, որն ընդունվում է պոտենցիալ վարկառուի գործունեության ոլորտի համար։

5. Գնահատել ֆինանսական տնտեսական գործունեությունօգտագործվում է նաև կապիտալի վերադարձի տոկոսադրույքը։ SC-ի շահութաբերությունը հաշվարկվում է բանաձևով.

P \u003d PE / ZKsr,

որտեղ. PE - հաշվետու ժամանակաշրջանի համար ստացված զուտ շահույթ (եկամուտ, որը մնացել է տնօրինության տակ հարկերը և տուրքերը վճարելուց հետո).

ZKav-ը ZK-ի միջին արժեքն է, որը հաշվարկվում է բանաձևով.

ZKav = (ZKn + ZKk) / 2.

Սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը գնահատելու մասին լրացուցիչ տեղեկությունների համար տե՛ս մեր հոդվածը:

Կապիտալի կառուցվածքի օպտիմալացում

Հնարավոր է վերլուծել LC-ի ազդեցությունը սեփական կապիտալի եկամտաբերության վրա՝ օգտագործելով ֆինանսական լծակներ: Այս ֆինանսական տեխնիկան հնարավորություն կտա կառավարել IC-ի շահութաբերությունը՝ օպտիմալացնելով կապիտալի կառուցվածքը:

Ընդ որում, զգալի համամասնություն վարկային կապիտալցույց է տալիս մեծ տնտեսական էֆեկտ՝ ֆինանսական ռիսկերի միաժամանակյա աճով։ Այսինքն, ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեությունը վերլուծելիս կարևոր է ոչ միայն հաշվարկել լծակների ազդեցությունը, այլև ՀԿ-ի աճը փոխկապակցել կորցնելու ռիսկի հետ: ֆինանսական անկախությունընկերություններ։ Լծակի էֆեկտը դրական է ազդում ընկերության բաժնետոմսերի գնի վրա, իսկ ընդհանուր գնահատման համար անհրաժեշտ է հաշվարկել ռիսկերը։

Լծակի էֆեկտը (EL) հայտնվում է սեփական կապիտալի ընդհանուր տնտեսական եկամտաբերության (ER) և GC-ի եկամտաբերության միջև առաջացած անհամապատասխանության պատճառով: Տնտեսական շահութաբերությունը հաշվարկվում է բանաձևով.

EC \u003d VP / (SK + ZK),

որտեղ՝ VP - շահույթ մինչև վարկերի և հարկերի տոկոսները:

Շահութաբերության ավելի շատ բանաձևեր կգտնեք մեր հոդվածում:

Էֆեկտը հաշվարկվում է բանաձևով.

EL \u003d (100 - Snp) / 100 × (Kra - Sp) × ZK / SK,

որտեղ: Snp - եկամտահարկի դրույքաչափ;

Kra-ն բոլոր ակտիվների ընդհանուր շահութաբերության հարաբերակցությունն է, որը հաշվարկվում է բանաձևով. համախառն շահույթ/ ակտիվների միջին արժեքը (%-ով);

Sp - SC-ի համար տոկոսների միջին արժեքը:

EL-ի հաշվարկման բանաձևի տնտեսական մեկնաբանություն.

• 1-ին խումբը ((100 - SNP) / 100) ցույց է տալիս, թե ինչպես է EL-ի վրա ազդում եկամտային հարկ վճարելու հարկ վճարողի կարգավիճակը (կան օգուտներ և այլն):
• Դիֆերենցիալը (Kra - Sp) ցույց է տալիս ակտիվների ընդհանուր եկամտաբերության և վարկի տոկոսների տարբերությունը:
• Գործակիցը (SC / SC) ցույց է տալիս, թե քանի ռուբլի է SC հաշիվը 1 ռուբ. SC.

Պաշարների կառուցվածքի օպտիմալացման հարցում փոքր նշանակություն չունի դրա շրջանառության ցուցանիշը։ Որքան արագ է շրջվում ներդրումները, այնքան ավելի էժան են փոխառու միջոցները, քանի որ տոկոսները և վարկերի սպասարկման արժեքը մշտական ​​են։

SC-ի շրջանառության դրույքաչափը որոշելու համար անհրաժեշտ է որոշել.

• Շրջանառության հարաբերակցությունը Ko, որը հաշվարկվում է բանաձևով.

Ko \u003d BP / Ksg,

որտեղ՝ VR - ապրանքների/ծառայությունների վաճառքից եկամուտ.

Ксг - կապիտալի միջին տարեկան չափը.

• SC-ի շրջանառության տևողությունը (To), որը որոշվում է բանաձևով.

Կատարել \u003d Dk / Ko,

որտեղ՝ Dk - հաշվետու ժամանակաշրջանի օրերի քանակը:

Նույնիսկ ավելի շատ եկամտաբերության ցուցանիշներ հաշվարկային օրինակներով պարունակվում են մեր հոդվածում:

Փոխառու կապիտալի կազմը և դասակարգումը

Փոխառու կապիտալ կուտակում է ամբողջ նյութը և դրամական արժեքներ, ներգրավված դրսից, որոնց օգտագործումից ընկերությունը շահույթ է ստանում։ Չափը վարկային կապիտալձեռնարկությունը խոսում է իր մեծության մասին ֆինանսական պարտավորություններ, որը, ըստ Չ. Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի 42-ը կարող է տրվել հետևյալ ձևով.

• վարկային պայմանագրեր;
• վարկային պայմանագրեր;
• առևտրային և ապրանքային վարկերի տրամադրման պայմանագրեր.

Դասակարգում վարկային կապիտալկարող է արտադրվել մեծ թվով հատկանիշներով: Այո, կախված տևողությունից փոխառու կապիտալՄիգուցե:

• երկարաժամկետ;
• կարճաժամկետ.

Երկարաժամկետ վարկ կամ փոխառություն ներգրավվում է 1 տարին գերազանցող ժամկետով, իսկ կարճաժամկետ՝ մինչև մեկ տարի ժամկետով:

Հաշվի առնելով աղբյուրները վարկային կապիտալ, ապա դրանք կարելի է առանձնացնել.

• դրսից ներգրավված վարկերի վրա (վարկ, վարկ կամ լիզինգ).
• գրավել է ներքին ռեսուրսներ(կրեդիտորական պարտքեր):

Պայմանավորված վարկային կապիտալ,գրավել է արտաքին աղբյուրները, ձեռնարկությունը սովորաբար բավարարում է ակտիվների ձեռքբերման, վաճառքի համար ապրանքների գնման, նյութերի և բաղադրիչների ձեռքբերման համար ներդրումների իր կարիքը: Կրեդիտորական պարտքերը արտացոլում են մատակարարի կողմից տրամադրված հետաձգված վճարումը:

Կախված այն ձևից, որով փոխառու կապիտալ, այն բաժանվում է ներգրավված ներդրումների.

• կանխիկ ( Բանկային վարկ, վարկ);
• մարման (ֆինանսական լիզինգ) սարքավորումների ձևը.
• ապրանքային ձև (առևտրային կամ ապրանքային վարկ):

Կախված փոխառության մեթոդներից փոխառու կապիտալբաժանված է.

• օրինագծերի վրա;
• վարկ (բանկ, սինդիկացված);
• լիզինգ;
• պարտատոմսեր;
• բաժնետոմսերի թողարկում;
• ֆակտորինգ;
• մյուսները.

Եթե ​​համեմատենք վարկերի ներգրավման և թողարկման արդյունավետությունը արժեքավոր թղթեր(պարտատոմսեր և բաժնետոմսեր), ապա վարկը միանշանակ ավելի շահավետ է, քանի որ վարկային պայմանագիր կազմելիս կարող են հաշվի առնվել առանձնահատկություններ, որոնք կարող են տարբեր լինել՝ կախված հաճախորդի կարիքներից (օրինակ՝ շրջանառվող վարկային գիծ): Նաև վարկառուն կարող է օգտվել տոկոսադրույքների փոխանակումից կամ ընդհանուր տարբերությունից:

Բացի այդ, վարկ ներգրավելը չի ​​ներառում այն ​​ծախսերը, որոնք առաջանում են Կենտրոնական բանկի տեղաբաշխման կամ գրանցման հետ կապված: Բացի այդ, միշտ կա վտանգ, որ ոչ բոլոր տեղաբաշխված արժեթղթերը կարող են մարվել:

Կախված պարտավորությունների կատարման առկայությունից փոխառու կապիտալՄիգուցե:

• անապահով;
• ապահովված (գրավ, ավանդ, երաշխիք, տույժ, երաշխիք, հիփոթեք, պարտքի փոխանցում, ապահովագրություն և այլն):

Փոխառու կապիտալի աղբյուրները

Աղբյուրներին վարկային կապիտալմիջոցները ներառում են.

• ներգրավված լիզինգային պայմանագրերով.
• ներգրավված բանկային հաստատությունների հետ վարկային պայմանագրերով.
• ներգրավված ֆիզիկական և իրավաբանական անձանցից վարկերի տեսքով.
• կրեդիտորական պարտքեր.

TO երկարաժամկետ աղբյուրներներառում են ոչ բանկային գործիքներ, ինչպիսիք են չմարված բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը, որոնք տրամադրվում են դաշնային / քաղաքապետարանի բյուջենվերադարձվող միջոցներ: Սա ներառում է նաև այլ իրավաբանական անձանց երկարաժամկետ վարկեր:

Կարճաժամկետ վարկերի աղբյուրները ներառում են.

• Առևտրային վարկեր, որոնք բաց առևտրային վարկեր կամ մուրհակներ են: Օգտագործելով բաց վարկգնորդ ընկերությունը կարող է ապրանքներ և նյութեր գնել հետաձգված վճարով: Մինչև մեկ տարի ժամկետով տրված մուրհակը գնորդին տալիս է նաև արտոնյալ ժամկետ՝ ըստ մուրհակի, նա պարտավորվում է վճարել ստացված ապրանքների և նյութերի համար մինչև որոշակի ժամկետ։
• Կարճաժամկետ վարկեր ֆինանսական հաստատություններից. Դրանք ներառում են ֆակտորինգի ձևով տրված վարկերը։

Փոխառությունների հիմնական աղբյուրը դեռևս բանկային վարկերն են։ Այսօր բանկային վարկ կարելի է ստանալ ոչ միայն հայրենական, այլեւ արտասահմանյան բանկերից։

Բանկերի կողմից տրվող վարկերի հիմնական ձևերը հետևյալն են.

• Blank, որոնք թողարկվում են բանկերի կողմից մինչև մեկ տարի ժամկետով և սովորաբար մեկ սեզոնով: Սրանք չգրավված վարկեր են, սակայն հաճախ դրանք ձեռք բերելու պայմանը բանկում սպասարկումն է և տեղեկատվությունը (հաշվեկշռից), որ ակտիվների բավարար քանակ կա։
• Կապալառուներ. Դրանք սովորաբար տրամադրվում են որոշակի անվտանգության դեմ։ Նման վարկերի առանձնահատկությունն այն է, որ ընկերությունը բացում է հատուկ հաշիվ (պայմանագրային հաշիվ), որը հաշվի է առնում ինչպես հաշվարկային, այնպես էլ. վարկային գործառնություններ. Մեկ այլ նման վարկ կոչվում է օվերդրաֆտ:
• Վարկային գծեր, որոնք պտտվող և ոչ պտտվող են. Ամենատարածվածը վերականգնվող աղբյուրներն են վարկային գծեր, քանի որ հաճախորդը կարող է ինքնուրույն կարգավորել իր վիճակը վարկային պարտքսահմանված սահմաններում։
• Լոմբարդ. Ապահովագրության տակ թողարկված ձևով արժեքավոր ակտիվներ(օրինակ՝ պարտատոմսեր, հանձնարարություններ և այլն)։
• Հիփոթեքը երկարաժամկետ վարկեր են, որոնք ապահովված են անշարժ գույքով:
• Rollover վարկերը նույնպես երկարաժամկետ վարկեր են: Դրանց առանձնահատկությունը տոկոսադրույքների վերանայման (օրինակ՝ եռամսյակային) հնարավորության մեջ է։
• Կոնսորցիալ. Թողարկվել է բանկային կոնսորցիումների կողմից: Բանկերը դիմում են վարկավորման այս ձևին, երբ բարձր մակարդակչվերադարձնելու ռիսկը և մեծ գումարը՝ այսպես են բաշխում ռիսկերը.

Փոխառու կապիտալի հաշվառում

2008 թվականից հաշվապահություն վարկային կապիտալձեռնարկություններում այն ​​արտադրվում է PBU 15/2008 նորմերին համապատասխան, որոնք հաստատվել են Ռուսաստանի ֆինանսների նախարարության 06.10.2008 թիվ 107n հրամանով:

Կախված հավաքագրման ժամկետից վարկային կապիտալդրա համար օգտագործվում են տարբեր հաշիվներ: 66 հաշիվն օգտագործվում է կարճաժամկետ ներարկումների համար, իսկ 67 հաշիվը՝ երկարաժամկետների համար: Քանի որ այս հաշվապահական հաշիվները պասիվ են, Dt 50 (51) Kt 66 (67) տեղադրումը ցույց է տալիս ընկերության անդորրագիրը: վարկային կապիտալ, և փակցնելով Dt 66 (67) Kt 51 (52) - վարկի մարմնի և տոկոսների մարում: Տոկոսների հաշվարկման մուտքագրումն ունի հետևյալ տեսքը՝ Dt 91.2 Kt 66 (67):

Ընդունելության մասին վարկային կապիտալակրեդիտիվ ձևով կատարվում է Dt 55.1 Kt 66 տեղադրում, իսկ փոխառու միջոցներ ստանալու դեպքում.

• վրա չեկի գրքույկ- Dt 55.2 Kt 66;
• դեպոզիտ - Dt 55.3 Kt 66:

Չմարված պարտքը ցուցադրվում է հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում` հաշվեգրված և վճարման ենթակա տոկոսների հետ միասին: Միևնույն ժամանակ, կախված այն նպատակներից, որոնց համար ներգրավվել են վարկային միջոցներ (վարկեր), հաշվապահական հաշվառման մեջ տոկոսների հաշվարկման արտացոլման կարգն ունի իր առանձնահատկությունները:

Տոկոսների հաշվառման մեջ արտացոլման առանձնահատկությունները

Հաշվի առեք մի քանիսը հիմնական կետերըԱՀ-ի նկատմամբ հետաքրքրության արտացոլումը հաշվապահական հաշվառման մեջ.

1. Այն դեպքում, երբ կանոնադրությամբ նշված ձեռնարկատիրական գործունեություն իրականացնելու նպատակով ապրանքներ և նյութեր ձեռք բերելու համար վարկ է ներգրավվել, տոկոսների չափը հաշվի է առնվում որպես այլ ծախսեր (PBU 10/99-ի 11-րդ կետ):
2. Շահույթի հարկման նպատակով տոկոսագումարներն ամբողջությամբ ընդունվում են ինչպես ռուբլով, այնպես էլ ռուբլով արտարժույթով վարկերԱրվեստի 1-ին կետի համաձայն: Ռուսաստանի Դաշնության հարկային օրենսգրքի 269. ՌԴ ֆինանսների նախարարության 2015 թվականի հունվարի 13-ի թիվ 03-03-06/1/69460 նամակում նշվում է, որ դա վերաբերում է միայն 2015 թվականի սկզբից ներգրավված վարկերին։ Իսկ Ռուսաստանի Դաշնային հարկային ծառայության 2015 թվականի փետրվարի 16-ի թիվ GD-4-3 / 2289 նամակում ասվում է, որ հարկ վճարողները կարող են ամսական կտրվածքով դուրս գրել տոկոսները որպես ծախսեր, քանի որ դրանք կուտակվում են առանց վճարման ամսաթվին հիշատակելու:
3. Եթե ​​վարկը վերցվել է ակտիվներ (ընթացիկ, ոչ ընթացիկ կամ հիմնական միջոցներ) ձեռք բերելու համար, ապա ձեռք բերված գույքի արժեքը տոկոսներով կարող է ավելացվել միայն մինչև այն շահագործման հանձնվի։ Dt 08 Kt 66 (67) տեղադրումը արտացոլում է ակտիվներում ներդրումներ կատարելու համար ստացված վարկի տոկոսների չափը մինչև դրանք շահագործման հանձնելը: Այս իրադարձությունից հետո վարկի բոլոր տոկոսները արտացոլվում են հետևյալ կերպ. Dt 91.2 Kt 66 (67):
4. 66 (67) հաշիվների վրա տոկոսները հաշվառվում են 91.2 հաշվին համապատասխան:

Նպատակային ֆինանսավորման հաշվառում

Ձեռնարկության կողմից ստացված միջոցները դաշնային / քաղաքային բյուջեից, ֆոնդերից, մասնավոր իրավական կամ անհատներորոշակի նպատակի իրականացման համար կոչվում են նպատակային ֆինանսավորում:

Նման միջոցները սովորաբար հավաքվում են բիզնեսի արդիականացման/ընդլայնման, սոցիալապես նշանակալի նախագծի իրականացման համար՝ գիտական ​​կամ գիտական ​​ֆինանսավորման նպատակով։ հետազոտական ​​աշխատանքև այլ նպատակներով: Նման նպատակային ներարկումները սովորաբար լինում են այն ժամանակ, երբ ձեռնարկությունը չունի բավարար սեփական միջոցներ նախագիծն իրականացնելու համար:

Նպատակային ֆինանսավորման միջոցները հաշվի առնելու համար հաշվառման մեջ օգտագործվում է 86 հաշիվը, որին կարող են բացվել վերլուծական հաշիվներ՝ նպատակային եկամուտները վերահսկելու համար։ Այս հաշվապահական հաշիվը պասիվ է, համապատասխանաբար, ֆինանսավորման անդորրագիրը ցուցադրվում է Dt 76 Kt 86 տեղադրմամբ, իսկ երբ միջոցները ծախսվում են նախատեսված նպատակի համար, տեղադրվում է Dt 86 Kt 20 (26):

Փոխառու կապիտալի ձեռքբերման հետ կապված ծախսերի հաշվառում

Պարտատերերից և վարկատուներից միջոցներ ստանալու հետ կապված ծախսերի ընդհանրացված գումարը ներառում է.

• օգտագործման նկատմամբ հետաքրքրություն փոխառու կապիտալ;
• վարկ / վարկ ստանալու համար վարկառուի կատարած ծախսերը (օրինակ՝ միջնորդավճար վճարելու համար).
• տոկոսների հաշվարկից բխող փոխարժեքի տարբերություններ, եթե վարկը վերցվել է արտարժույթով:

Այս ծախսերը ճանաչվում են որպես հաշվետու ժամանակաշրջանորտեղ դրանք իրականում արտադրվել են: Միաժամանակ տոկոսները գանձվում են վարկային/վարկային պայմանագրի պայմաններին համապատասխան:

Ինչ պետք է արտացոլվի փոխառու կապիտալի օգտագործման հաշվապահական հաշվառման քաղաքականության մեջ

IN հաշվապահական հաշվառման քաղաքականությունձեռնարկություն, որը գրավում է փոխառու կապիտալ, պետք է արտացոլվեն հետևյալ կետերը.

• երկարաժամկետ վարկը կարճաժամկետ փոխարկելու մեթոդաբանություն (կատարվում է, երբ հաշվետու ժամանակաշրջանի արդյունքներով պարզվում է, որ ներգրավված երկարաժամկետ վարկը կմարվի մեկ տարվա ընթացքում (կամ ավելի կարճ ժամկետով) );
• պահպանման հետ կապված լրացուցիչ ծախսերի ձևավորման և դուրսգրման կարգը վարկային կապիտալ;
• վարկային պարտավորությունների կատարումից առաջացած եկամուտների հաշվարկման և բաշխման կարգը (օրինակ, դրական փոխանակման տարբերություն).
• փոխառու միջոցների տոկոսներով կարճաժամկետ տեղաբաշխումից ստացված եկամուտների հաշվարկման և հաշվառման կարգը:

Ներդրումային ակտիվի ստեղծման ֆինանսավորման ժամանակ փոխառու կապիտալի տոկոսների և ծախսերի հաշվառման առանձնահատկությունները

Ավանդաբար, ստացման և պահպանման հետ կապված ծախսերը վարկային կապիտալհաշվապահական հաշվառման մեջ ճանաչվում են որպես այլ ծախսեր: Բացառություն է կազմում ծախսերի այն մասը, որը պետք է ներառվի ներդրումային ակտիվի ընդհանուր արժեքում: Համաձայն PBU 15/2008-ի, ներդրումային ակտիվները ներառում են այնպիսի ծրագրեր, որոնք ուղղված են հիմնական միջոցների (ներառյալ հողը), ոչ նյութական / ոչ ընթացիկ ակտիվների ստեղծմանը / ձեռքբերմանը, որոնց ընթացքում երկար ժամանակ կանցնի մինչև ներդրումային ակտիվի պատրաստումը: օգտագործել.

Վարկառուին վճարված տոկոսները համաձայնագրով, որը տրվել է հատուկ այս ներդրումային ակտիվի ստեղծման համար, ներառվում է դրա արժեքի մեջ մինչև օբյեկտի շահագործման հանձնելը: Այն դեպքում, երբ դեռևս ամբողջությամբ չավարտված ակտիվը, որը գտնվում է աշխատանքների փուլում, արդեն սկսել է օգտագործել ձեռնարկության կանոնադրական գործունեության մեջ, դրա արժեքի ավելացումն ըստ վճարված տոկոսների. վարկի դադարեցում - դրանք սկսում են վերագրվել ընկերության այլ ծախսերին:

Միևնույն ժամանակ, պարզեցված հաշվառման մեթոդներ օգտագործող գործարարները կարող են անմիջապես վերագրել բոլոր ծախսերը վարկային կապիտալայլ ծախսերին:

Եթե ​​այլ նախագծերի իրականացման համար հավաքագրված միջոցներն օգտագործվել են ներդրումային ակտիվ ստեղծելու համար, ապա վարկատուին վճարման ենթակա տոկոսները ներառվում են ներդրումային ակտիվի արժեքի մեջ միայն վարկերի ընդհանուր ծավալում դրանց մասնաբաժնի չափով:

Պարտքի կապիտալի արտացոլումը հաշվեկշռում

Հաշվապահական հաշվառման կանոնների համաձայն, արտացոլումը վարկային կապիտալկազմվում է հաշվեկշռի պարտավորությունների մասում՝ հաշվետու փաստաթղթի 4-րդ և 5-րդ բաժիններում: Ընդ որում, 4-րդ բաժնում երկարաժամկետ վարկային պարտավորություններ(որի իրականացման ժամկետը գերազանցում է 1 տարին), իսկ 5-րդում՝ կարճաժամկետ։

Հաշվեկշռի կազմման կարգի մասին ավելին կարող եք ծանոթանալ մեր հոդվածից։

Եկեք ավելի մանրամասն քննարկենք հաշվեկշռի 4-րդ և 5-րդ բաժիններից որոշ տվյալների խմբեր.

• 1410 տողում (պարտավորություն) արտացոլվում են երկարաժամկետ վարկային պարտավորությունները: Այն կուտակում է հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում չմարված վարկեր և վարկեր, որոնց վերջնական մարումը կա 1 տարուց ավելի: Այս տվյալները փոխանցվում են վարկային մնացորդ 67 հաշվի վրա։
• 1420 տողում արտացոլված են հետաձգված եկամտահարկի պարտավորությունները (այս գումարը պետք է հանգեցնի հաջորդ ժամանակաշրջանում վճարման ենթակա հարկի ավելացմանը): Տվյալները փոխանցվում են 77 հաշվի մնացորդի արժեքից։

• 1430 տողում ներառված են գնահատված պարտավորությունները, որոնք հաշվառվում են Արվեստի համաձայն: 96, որի մարման ժամկետը գերազանցում է 1 տարին։
• 1450 տողում արտացոլված են այլ երկարաժամկետ պարտավորություններ, որոնք հաշվի չեն առնվել տող 510-ում:
• 1510 տողում (պարտավորություն) արտացոլվում են կարճաժամկետ վարկային միջոցները և փոխառությունները: Սա հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում ստացված կարճաժամկետ վարկերի դիմաց պարտքի չափն է: Ընդհանուր գումարը ցույց է տալիս ոչ միայն վարկի մարմինը, այլև տոկոսները, որոնք պետք է վճարվեն ժամանակաշրջանի վերջում: Տվյալները փոխանցվում են 66 հաշվի վարկային մնացորդից Միաժամանակ ք տրված տողըերկարաժամկետ պարտավորություններ տոկոսներով կարող են վերագրվել նաև, եթե դրանք պետք է մարվեն հաշվետու ամսաթվից հետո մեկ տարվա ընթացքում:
• 1520 տողում գրանցվում են կարճաժամկետ կրեդիտորական պարտքերը:
• 1530 տողում արտացոլվում է ընկերության մասնակիցների / բաժնետերերի նկատմամբ գոյացած պարտքը:
• 1540 տողում արտացոլված են գնահատված պարտավորությունները, որոնց մարման ժամկետը մեկ տարուց պակաս է:
• 1550 տողում նշվում են բոլոր կարճաժամկետ վարկային պարտավորությունները, որոնք արտացոլված չեն 1510-1540 տողերում:

Ժամանակակից տնտեսական պայմանները բնութագրվում են բազմաթիվ ընկերությունների ցանկությամբ՝ հաղթահարելու ճգնաժամը և զարգացնելու պարտքային քաղաքականության զարգացման հաջող հեռանկարներ, քանի որ փոխառությունը ցանկացած ընկերության տնտեսական գործունեության մի մասն է, որը թույլ է տալիս պահպանել կապիտալի կառուցվածքը: ֆինանսական վիճակև վարկունակությունը։ Նման քաղաքականության անհրաժեշտ տարրը ներգրավման անհրաժեշտությունը որոշելու համար տեղեկատվական բազայի ապահովումն է փոխառված աղբյուրներընկերության ֆինանսական ճկունությունը պահպանելու և ֆինանսավորման աղբյուրները դիվերսիֆիկացնելու անհրաժեշտությամբ:

Նման առաջադրանքների կատարումը հնարավոր է միայն այն դեպքում, եթե ձեռնարկությանը տրամադրվի հաշվապահական և վերլուծական բազա, որը թույլ է տալիս գրանցել ընկերության ձեռնարկատիրական գործունեությունը կապված պարտքային պարտավորությունների հետ՝ արտացոլելով պարտքի աղբյուրների ներգրավման ծախսերը:

Հայեցակարգի էությունը

Փոխառու կապիտալը բազմազան է պարտատոմսերընկերություններ, որոնք ձևավորվում են արտաքին ֆինանսավորման աղբյուրների հաշվին։

Ողջամիտ սահմաններում փոխառու կապիտալի ներգրավումը ձեռնտու է, քանի որ դրա սպասարկման արժեքը (վճարված տոկոսները) դուրս է գրվում որպես ծախս, այսինքն՝ նվազեցնում է հարկվող եկամուտը։

Փոխառու կապիտալի մասնաբաժնի ավելացումը ֆինանսավորման աղբյուրների կառուցվածքում ենթադրում է այս ընկերության կողմից անձնավորված ֆինանսական ռիսկի ավելացում, պահուստային պարտքի կապիտալի նվազում և ընկերության կապիտալի միջին կշռված արժեքի ավելացում:

Դասակարգում

Փոխառու կապիտալի տեսակների տեղաբաշխման հիմնական առանձնահատկությունները ներկայացված են ստորև բերված աղյուսակում:

	Տիպոլոգիա
Ժամկետ (ժամկետ)	երկարաժամկետ (ավելի քան 1 տարի); կարճաժամկետ (1 տարուց պակաս)
	համալրում աշխատանքային կապիտալ; ներդրումներ հիմնական միջոցներում; միջոցների համալրում; կանխիկ ծախսերի ծածկում
Ներգրավման աղբյուրները	արտաքին (բանկեր, լիզինգ); ներքին (փոխատու)
Ներգրավման ձևը	դրամական; ապրանք
Ներգրավման մեթոդներ	բանկային վարկեր; վարկեր այլ ընկերություններից; լիզինգ; ֆրանչայզինգ; ֆակտորինգ
Գրավի ձև	ավանդով; առանց գրավի

Ինչպե՞ս է այն արտացոլվում հաշվեկշռում:

Հաշվեկշռում փոխառու կապիտալը արտացոլվում է հաշվեկշռի 4-րդ և 5-րդ բաժիններով: Բաժին 4-ը երկարաժամկետ պարտավորությունների ցուցադրման համար է, իսկ բաժինը 5-ը՝ կարճաժամկետ պարտավորությունների համար:

Մեկ տող, որն ընդլայնում է արժեքը նյութական ակտիվներ, դրսից շահույթի համար ներգրավված, հաշվեկշռի տեսքով չի տրամադրվում։ Այնուամենայնիվ, հաշվետվության տվյալների հիման վրա կարող եք հաշվարկել ընդհանուր գումարըվարկային կապիտալ:

Քանի որ փոխառու կապիտալը հաշվեկշռի 4-րդ և 5-րդ բաժինների ընդհանուր արտահայտությունն է, դրա հաշվարկման բանաձևը կարող է ներկայացվել հետևյալ կերպ. Փոխառու կապիտալը և հաշվեկշռի բանաձևը հետևյալն է.

ZK = տող 1400 + տող 1500

• ZK - փոխառու կապիտալ, t. R.;
• տող 1400 - երկարաժամկետ պարտավորություններ, տ.ռ.
• էջ 1500- Կարճաժամկետ պարտավորություններ, տ.ռ..

Այսպիսով, փոխառու կապիտալը նշանակում է դրամական ձևպարտքային պարտավորություններ, որոնք կարող են հաշվարկվել որպես հաշվեկշռի 4 և 5 բաժինների գումար: Այս ցուցանիշն արտացոլված է հաշվեկշռում հոդվածների համատեքստում` ըստ ֆինանսավորման աղբյուրների:

Փոխառու կապիտալի գումարը հաշվեկշռում 1400 և 1500 տողերում ներկայացնում է ֆինանսական պարտավորությունների գումարը, որը կարող է ձևավորվել հետևյալ ձևով.

• վարկային պայմանագրեր;
• վարկային պայմանագրեր;
• ապրանքային վարկի պայմանագրեր.

Այս տեսակի կապիտալը հզոր ռեսուրս է, որը ընկերությանը կարող է անհրաժեշտ լինել ցանկացած իրավիճակում:

Փոխառու կապիտալ ներս հաշվեկշիռբաժանված են կատեգորիաների և տողերի.

• էջ 1410 արտացոլում է չմարված վարկերերկարաժամկետ բնույթ;
• տող 1420 արտացոլում է ԱԱՀ-ի հետաձգված պարտավորությունները.
• 1430 տողում պահվում են գնահատված պարտավորությունների հաշվառում.
• 1450 տողում հաշվի են առնվում այլ երկարաժամկետ պարտավորություններ.
• 1510 տողում հաշվի են առնվում կարճաժամկետ վարկերը կանխիկ, որոնք արտացոլում են վարկի կառուցվածքը և տոկոսները.
• 1520 տողում պահվում են կարճաժամկետ կրեդիտորական պարտքերի հաշվառում.
• էջ 1530 վարում է ընկերության մասնակիցների նկատմամբ պարտավորությունների գծով պարտքերի հաշվառում.
• 1540 տողը հաշվառում է գնահատված պարտավորություններ 12 ամսից պակաս;
• 1550 տողում արտացոլված են 1510-1540 տողերում նախկինում չհաշվառված կարճաժամկետ պարտքային պարտավորությունները:

Վերլուծական ցուցանիշներ

Հաշվեկշռում պարտքային կապիտալը գնահատելիս հաշվի առնված տեղեկատվական ցուցանիշներից կարելի է առանձնացնել.

• պարտքի բեռի հարաբերակցությունը. Այս արժեքի հաշվարկը համապատասխանում է բանաձևին.

Kdn = D / EBTIDA,

• Դ - պարտքային պարտավորությունների չափը, t.R.;
• EBTIDA-ն վերլուծական ցուցիչ է, որը սահմանվում է որպես ընկերության շահույթի տարբերություն մինչև տոկոսները, հարկերը և ամորտիզացիոն ծախսերը հանելը, այսինքն.

Այս գործակցի ստանդարտը սահմանվում է 2-2,5-ի սահմաններում։ Երկարաժամկետ վարկերը և վարկերը (միջազգային պրակտիկայում), կարճաժամկետ վարկերը և փոխառությունները (ռուսական պրակտիկայում) կարող են համարվել որպես պարտք։

• ֆինանսական լծակի ցուցիչ (փոխառու կապիտալի գործակիցը հաշվեկշռում), որը որոշվում է բանաձևով.

FR \u003d (DO + KO) / SC,

• DO - երկարաժամկետ պարտավորություններ, t.r.;
• KO - կարճաժամկետ պարտավորություններ, t.r.;
• SC - սեփական կապիտալ, տ.

Առաջարկվող հարաբերակցությունը 0,25 - 1 է: 0,25 արժեքով կարող ենք եզրակացնել, որ ընկերությունն ունի բարենպաստ պարտքային բեռ, ինչը վկայում է նրա վարկունակության դրական գնահատականի մասին: 1-ին մոտ արժեքի դեպքում բեռը համարվում է առավելագույնը: Եթե ​​պարտքային կապիտալի հարաբերակցության արժեքը ըստ հաշվեկշռային բանաձևի գերազանցում է 1-ը, ապա վարկունակությունը գնահատվում է բացասական:

• հիմնական միջոցների ֆինանսավորման մասնաբաժինը «երկար» վարկերի հաշվին.

D \u003d DO / VA,

որտեղ ՎԱ - ոչ ընթացիկ ակտիվներ, տ.

Հիմնական միջոցների ֆինանսավորման համար վարկեր ներգրավելը հիմնավորված է, քանի որ այդ գումարները մարվում են այդ հիմնական միջոցների կողմից առաջացած դրամական միջոցների հոսքերից:

• շրջանառու միջոցների և կարճաժամկետ վարկերի հարաբերակցությունը որոշվում է բանաձևով.

SOB \u003d OA / KO,

որտեղ oa - աշխատանքային կապիտալֆիրմաներ, այսինքն.

Այս ցուցանիշի ստանդարտը տատանվում է 1,5-ից մինչև 2:

Ընկերության պարտքային պարտավորությունների օգտագործման վերաբերյալ այս ցուցանիշների վերլուծության արդյունքում կարելի է եզրակացնել նրա վարկունակության մասին։ Ներկայացված ցուցանիշների հաշվարկի հիման վրա ձեռք բերված տեղեկատվական բազան թույլ է տալիս ղեկավարությանը մշակել մի շարք միջոցառումներ՝ ուղղված ընկերության վարկունակության բարձրացմանը։

Սեփական և փոխառու կապիտալի փոխազդեցությունը

Այս երկու կառուցվածքային տարրերի հարաբերակցությունը ֆինանսական լծակի դերն է, որն առկա է այն ընկերություններում, որոնք չունեն անհրաժեշտ ֆինանսական ծավալ՝ գործունեություն իրականացնելու կամ դրանք ընդլայնելու համար։ Նման իրավիճակում փոխառու միջոցները բավարարում են ընկերության կարիքները ընթացիկ ժամանակահատվածում և ստանում շահույթ: Բայց հաշվեկշռում սեփական և փոխառու կապիտալի հարաբերակցության չափը մեծ դեր է խաղում և ազդում ընկերության ֆինանսական կայունության վրա։

Սեփական միջոցների նկատմամբ փոխառու միջոցների գումարի զգալի գերազանցման դեպքում հնարավոր է սնանկացում։ Ընդ որում, փոխառու կապիտալի օգտագործման ռիսկային քաղաքականությունն ամենաեկամտաբերն է։

Լծակների հետևյալ տարբերակները մատչելի են.

• դրական հայտ. այս դեպքում փոխառու միջոցներից եկամուտը գերազանցում է դրանց օգտագործման վճարը, ընկերությունը շահույթ է ստանում.
• չեզոք կիրառություն. փոխառու միջոցներից ստացված եկամուտը հավասար է դրանց պահպանման արժեքին.
• բացասական հայտ. այստեղ ընկերությունը վնասներ է կրում, վարկի օգտագործումը չի մարում։

Պարտքի կապիտալի օպտիմալացման ուղղությունները

Ընկերության վարկունակությունը բարելավելու նպատակով՝ օգտագործելով պարտքային պարտավորությունների վերաբերյալ տեղեկատվական բազան, առաջարկվում է կատարելագործել փոխառու միջոցներով ընկերության գործունեության արտացոլման և գնահատման մեթոդական մոտեցումները: Պարտքային պարտավորությունները կառավարելու և ընկերության վարկունակությունն ապահովելու համար անհրաժեշտ է գեներացնել ընդհանրացման տարբեր աստիճանի տվյալներ՝ ամփոփ և ավելի մանրամասն։

Հաշվապահական հաշվառման օպտիմալացման առաջարկներ

Ընկերության վարկունակության բարձրացման նպատակով պարտքային միջոցների հաշվառման համար հաշիվների կառուցման առաջարկվող կառուցվածքը հետևյալն է.

• առաջին կարգի հաշիվներ, որոնք միավորում են ընկերության փոխառու միջոցների վիճակի վերաբերյալ բոլոր հնարավոր տվյալները (ինչպես երկարաժամկետ, այնպես էլ կարճաժամկետ).
• երկրորդ կարգի հաշիվներ, որոնք ի վիճակի են արտացոլել հաշվապահական տեղեկատվությունը ընդհանուր պարտքային պարտավորությունների տեսակների վերաբերյալ, ինչպիսիք են՝ փոխառությունները և փոխառությունները.
• երրորդ կարգի հաշիվները կարող են մանրամասնել տեղեկատվությունը ավելի կոնկրետ տեսակի պարտավորության մասին, օրինակ. կոմերցիոն վարկ, վարկային պայմանագիրև այլն;
• չորրորդ կարգի հաշիվներ, որոնք ի վիճակի են գրանցել տեղեկատվություն տարբեր տեսակներհաշվարկներ, ինչպիսիք են պարտքը, տոկոսը, տույժերը և այլն:

Ընկերության համար հաշիվների նման խմբավորումը թույլ կտա ավելի խորը ուսումնասիրել ընկերության բոլոր տեսակի պարտքային պարտավորությունների վերլուծական հաշվառումը: Այն կարող է նաև բարելավել վերահսկողությունն այս ոլորտում, բարելավել ընկերության պարտքի կառավարման արդյունավետությունը և ամրապնդել վարկունակությունը: Առաջարկվում է բարելավել վերահսկման համակարգը՝ ընկերությունում ներդնելով ներքին հաշվետվություններ, ինչպես նաև փոխառու միջոցների դինամիկան և կառուցվածքը։ Նման հաշվետվությունները կարող են կազմվել ամեն ամիս և մինչև 25-ը ներկայացվել ղեկավարությանը։ Դրանք թույլ կտան ղեկավարությանը ժամանակին հետևել ընկերության փոխառու միջոցների և կապիտալի կառուցվածքի բացասական միտումներին, ժամանակին վերացնել դրանք՝ դրանով իսկ բարձրացնելով պարտքի կառավարման արդյունավետությունը և ընկերության վարկունակությունը:

Կառավարման արդյունավետության բարելավում

Պարտքի կառավարման արդյունավետությունը բարելավելու համար հնարավոր է ներդնել աշխատանքային հոսքի ժամանակացույց, ներկայացնել հաշվապահի պաշտոն պարտքային պարտավորությունների համար: Նման հաշվապահի պարտականությունները կարող են ներառել.

• վերամշակման հսկողություն առաջնային փաստաթղթերընկերության պարտքերի վրա;
• տոկոսների հաշվարկման ճիշտության ստուգում;
• ընկերության պարտքերի հաշվառման գործառնությունների արտացոլման ճշգրտության ստուգում.

Այս ընթացակարգերի ներդրումն օգնում է նվազեցնել հաշվապահական հաշվառման սխալների և անճշտությունների տոկոսը:

Եզրակացություն

Առաջարկվող բոլոր միջոցառումների իրականացումը ընկերությանը թույլ կտա հստակ վերահսկել պարտքային պարտավորությունների կառուցվածքն ու կազմը, վերահսկել բացասական միտումները և նվազեցնել դրանք ընկերության վարկունակության բարձրացման, դրական զարգացման դինամիկա զարգացնելու ուղղությամբ։

Հայտնի է, որ յուրաքանչյուր ընկերություն ունի իր ֆինանսական ռեսուրսները, այսինքն՝ ֆինանսական ռեսուրսներ, որոնք գտնվում են ձեռնարկության ամբողջական տրամադրության տակ և նախատեսված են արդյունավետ գործունեություն ապահովելու, ֆինանսական պարտավորությունների կատարման և աշխատողներին խթանելու համար: Ֆինանսական միջոցները ձևավորվում են սեփական և

Սեփական աղբյուրները ներառում են եկամուտներ տարբեր տեսակներգործունեությունը, կենսաթոշակային գույքի վաճառքից ստացված եկամուտները, ինչպես նաև ֆինանսական միջոցները գոյանում են կայուն պարտավորություններից, որոնք համարժեք են. սեփական աղբյուրները. Կայուն պարտավորությունները մշտապես գտնվում են ձեռնարկության շրջանառության մեջ, բայց ուղղակիորեն չեն պատկանում նրան։

Քանի որ ընկերությունը գործում է, անհրաժեշտ է ֆինանսական ռեսուրսներաճում է, քանի որ արտադրական ծրագիրը մեծանում է, արտադրական ակտիվների մաշվածությունը մեծանում է և այլն։ Հետեւաբար անհրաժեշտություն է առաջանում ֆինանսավորել ձեռնարկության կապիտալի աճը։

Այդ իսկ պատճառով, եթե ընկերությունը չունի սեփական միջոցներ, կարող է ներգրավել այլ կազմակերպություններից: Դրանք կոչվում են «վարկային կապիտալ»։

Կապիտալի տեսակները

Լայն իմաստով կապիտալը հասկացվում է որպես գույքի, ապրանքների, ակտիվների կուտակված գումար, որն օգտագործվում է եկամուտ, շահույթ ստեղծելու համար։

Տնտեսական առումով այն ներկայացնում է ընկերության ռեսուրսները, որոնք օգտագործվում են հիմնական և ընթացիկ գործունեությունը, ապահովելով արդյունավետ և կայուն զարգացումկազմակերպությունները։

Սեփական կապիտալ - կազմակերպության հիմնադիրների միջոցներից և ընկերության գործունեության արդյունքներից ձևավորված ֆինանսական միջոցների մի շարք:

Փոխառու կապիտալը կապիտալի տեսակ է, որը ստացվել է անփոխարինելի վերադարձի տեսքով և ունի վերջնաժամկետ։ Որպես կանոն, պարբերական վճարումները տրամադրվում են հօգուտ պարտատիրոջ։ Փոխառու կապիտալի օրինակներ են պարտատոմսերը, բանկային վարկերը, ոչ բանկային վարկերը և այլն: Սեփական և փոխառու կապիտալը ներառված են հաշվեկշռի պարտավորությունների մեջ: Փոխառությունները ցուցադրվում են որպես պարտքի գումար: Կախված մարման ժամկետից՝ տարբերակում են կարճաժամկետ և երկարաժամկետ պարտքերը։ Այսպիսով, փոխառու միջոցները լրացուցիչ ներգրավվում են ընթացիկ և ոչ ընթացիկ ակտիվների վերարտադրության համար:

Առավելություններն ու թերությունները

Փոխառու կապիտալն ունի հետևյալ առավելությունները.

1. Ներգրավման լայն հնարավորություններ, բայց երաշխավորի երաշխիքով, գրավի առկայությամբ և ընկերության լավ վարկային վարկանիշով։

2. Ցածր արժեքը համեմատ սեփական կապիտալ«հարկային վահանի» էֆեկտի պատճառով։

3. Ֆինանսական ներուժի ավելացում ակտիվների էական ընդլայնման և տնտեսական ակտիվության աճի անհրաժեշտության դեպքում։

4. Ֆինանսական շահութաբերության աճ առաջացնելու ունակություն:

Միևնույն ժամանակ, փոխառու կապիտալն ունի հետևյալ թերությունները.

1. Դրա օգտագործումը առաջացնում է վճարունակության վտանգավոր կորուստ և ֆինանսական կայունություն.

2. Փոխառու կապիտալից գոյացած ակտիվներն ապահովում են եկամտաբերության ավելի ցածր տոկոսադրույք՝ նվազելով գումարի չափով.

3. Ներգրավման ընթացակարգի բարդությունը, քանի որ վարկի տրամադրումն ուղղակիորեն կախված է պարտատերերի որոշումներից և որոշ դեպքերում պահանջում է երրորդ կողմի երաշխիքներ կամ գրավ:

Այսպիսով, փոխառու կապիտալ օգտագործող կազմակերպությունն ունի ֆինանսական զարգացման մեծ ներուժ և հնարավորություններ մեծացնելու իր գործունեության ֆինանսական շահութաբերությունը, սակայն փոխառու միջոցների օգտագործումը առաջացնում է ֆինանսական ռիսկեր և սնանկության վտանգ: