Տոկոսային մարժայի բացարձակ արժեքը որոշվում է բանաձևով. Ինչպես է հաշվարկվում մարժան. տարբերություններ նշագրման և մարժայի միջև

Փոխարժեքի համար տնտեսական գործունեությունօգտագործվում են տարբեր ցուցանիշներ. Բանալին լուսանցքն է: Դրամական արտահայտությամբ այն հաշվարկվում է որպես մարժա։ Որպես տոկոս՝ դա վաճառքի գնի և ինքնարժեքի տարբերության հարաբերությունն է վաճառքի գնին:

Անհրաժեշտ է պարբերաբար գնահատել ձեռնարկության ֆինանսական ցուցանիշները: Նման միջոցը կբացահայտի խնդիրները և կտեսնի հնարավորություններ, կգտնի թույլ կողմեր ​​և կամրապնդի ամուր դիրքերը:

Մարժան է տնտեսական ցուցանիշ. Այն օգտագործվում է արտադրության արժեքի վրա հավելավճարի չափը գնահատելու համար: Այն ծածկում է արժեքի մեջ չներառված ապրանքների առաքման, պատրաստման, տեսակավորման և վաճառքի ծախսերը, ինչպես նաև կազմում է ձեռնարկության շահույթը:

Այն հաճախ օգտագործվում է արդյունաբերության (նավթի վերամշակում) շահութաբերությունը գնահատելու համար.

Կամ հիմնավորեք կարևոր որոշման ընդունումը առանձին ձեռնարկությունում («Auchan»).

Այն հաշվարկվում է որպես ընկերության ֆինանսական վիճակի վերլուծության մաս:

Օրինակներ և բանաձևեր

Ցուցանիշը կարող է արտահայտվել դրամական և տոկոսային արտահայտությամբ: Այն կարելի է հաշվել ցանկացած ձևով: Եթե ​​արտահայտված է ռուբլով, ապա այն միշտ հավասար կլինի նշագրմանը և հաշվարկվում է բանաձևով.

M = CPU - C, որտեղ

CPU - վաճառքի գին;
C - արժեքը.
Այնուամենայնիվ, տոկոսով հաշվարկելիս օգտագործվում է հետևյալ բանաձևը.

M = (CPU - C) / CPU x 100

Առանձնահատկություններ:

• չի կարող լինել 100% կամ ավելի;
• օգնում է վերլուծել գործընթացները դինամիկայի մեջ:

Ապրանքների գնի բարձրացումը պետք է հանգեցնի մարժայի ավելացմանը. Եթե ​​դա տեղի չունենա, ապա ինքնարժեքն ավելի արագ է բարձրանում։ Իսկ վնասի մեջ չլինելու համար անհրաժեշտ է վերանայել գնային քաղաքականությունը։

Վերաբերմունք նշագրման նկատմամբ

Մարժա ≠ Նշում, եթե այն տոկոս է: Բանաձևը նույնն է, միակ տարբերությամբ՝ արտադրության արժեքը հանդես է գալիս որպես բաժանարար.

H \u003d (CPU - C) / C x 100

Ինչպես գտնել նշագրման միջոցով

Եթե ​​ապրանքների նշագրումը գտնվում է տոկոսըեւ եւս մեկ ցուցանիշ, օրինակ՝ վաճառքի գինը, մարժա հաշվարկելը դժվար չի լինի։

Նախնական տվյալներ.

• նշագրում 60%;
• վաճառքի գինը `2000 ռուբլի:

Մենք գտնում ենք ինքնարժեքը. C \u003d 2000 / (1 + 60%) \u003d 1250 ռուբլի:

Մարժա, համապատասխանաբար՝ М = (2000 - 1250)/2000 * 100 = 37.5%

Ամփոփում

Օգտակար է հաշվարկել ցուցանիշը փոքր ձեռնարկությունների և խոշոր կորպորացիաների համար: Այն օգնում է գնահատել ֆինանսական վիճակը, թույլ է տալիս բացահայտել ձեռնարկության գնային քաղաքականության խնդիրները և ժամանակին միջոցներ ձեռնարկել՝ շահույթը բաց չթողնելու համար: Այն հաշվարկվում է զուտ և համախառն շահույթի համարժեքով, առանձին ապրանքների, ապրանքային խմբերի և ամբողջ ընկերության համար որպես ամբողջություն:

Բարև հարգելի գործընկեր: Այսօրվա հոդվածում մենք կխոսենք այնպիսի հայտնի տնտեսական տերմինի մասին, ինչպիսին է մարժա: Շատ սկսնակ ձեռներեցներ, ինչպես նաև գնումների մասնակիցներ, պատկերացում չունեն, թե դա ինչ է և ինչպես է այն հաշվարկվում: Այս տերմինը, կախված այն տարածքից, որտեղ այն օգտագործվում է, տարբեր իմաստներ ունի: Հետևաբար, այս հոդվածում մենք կքննարկենք մարժայի ամենատարածված տեսակները և մանրամասն կանդրադառնանք առևտրի մարժայի վրա, քանի որ. Հենց նա է ամենաշատը հետաքրքրում պետական ​​և առևտրային մրցույթներին մասնակցող մատակարարներին:

1. Ի՞նչ է մարժա պարզ բառերով:

«Մարժա» տերմինը առավել հաճախ հանդիպում է այնպիսի ոլորտներում, ինչպիսիք են առևտուրը, ֆոնդային առևտուրը, ապահովագրությունը և բանկային գործունեությունը: Կախված գործունեության ոլորտից, որում օգտագործվում է այս տերմինը, այն կարող է ունենալ իր առանձնահատկությունները:

Լուսանցք(անգլերենից Margin - տարբերություն, առավելություն) - ապրանքների գների, դրույքաչափերի տարբերությունը արժեքավոր թղթեր, տոկոսադրույքներըև այլ ցուցանիշներ։ Նման տարբերությունը կարող է արտահայտվել ինչպես բացարձակ մեծությամբ (օրինակ՝ ռուբլի, դոլար, եվրո), այնպես էլ տոկոսով (%)։

Պարզ բառերովԱռևտրի մարժան ապրանքի արժեքի (նրա արտադրության կամ գնման արժեքի) և վերջնական (վաճառքի) գնի տարբերությունն է: Նրանք. սա որոշակի ընկերության կամ ձեռնարկատիրոջ տնտեսական գործունեության արդյունավետության որոշակի ցուցանիշ է:

Այս դեպքում սա հարաբերական արժեք, որն արտահայտված է %ով և որոշվում է հետևյալ բանաձևով.

M \u003d P / D * 100%,

P - շահույթ, որը որոշվում է բանաձևով.

P \u003d վաճառքի գին - ինքնարժեք

Դ - եկամուտ (վաճառքի գին):

Արդյունաբերության մեջ մարժայի տոկոսադրույքը կազմում է 20% , և առևտրի մեջ 30% .

Սակայն ուզում եմ նշել, որ մեր և արևմտյան ըմբռնման մեջ լուսանցքը շատ տարբեր է։ Եվրոպացի գործընկերների համար այն ներկայացնում է ապրանքների վաճառքից ստացված շահույթի և դրա վաճառքի գնի հարաբերակցությունը: Մենք օգտագործում ենք հաշվարկի համար զուտ շահույթը, այն է՝ (վաճառքի գին – ինքնարժեք):

2. Մարգինայի տեսակները

Հոդվածի այս բաժնում մենք կքննարկենք մարժայի ամենատարածված տեսակները: Այսպիսով, եկեք սկսենք ...

2.1 Համախառն մարժա

Համախառն մարժա (Անգլերեն համախառն մարժա) ընկերության ընդհանուր եկամտի այն տոկոսն է, որը նա պահպանում է իր ապրանքների և ծառայությունների արտադրության վրա կատարված ուղղակի ծախսերից հետո:

Համախառն մարժան հաշվարկվում է հետևյալ բանաձևով.

VM \u003d (VP / OP) * 100%,

VP - համախառն շահույթ, որը սահմանվում է որպես.

VP \u003d OP - SS

OP - վաճառքի ծավալ (եկամուտ);
CC - վաճառված ապրանքների արժեքը;

Այսպիսով, որքան բարձր է ընկերության VM ցուցանիշը, այնքան ավելի շատ գումար է խնայում ընկերությունը վաճառքի յուրաքանչյուր ռուբլու դիմաց՝ սպասարկելու իր մյուս ծախսերն ու պարտավորությունները:

VM-ի հարաբերակցությունը ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթի չափին կոչվում է համախառն մարժայի հարաբերակցություն:

2.2 Շահույթի մարժա

Կա ևս մեկ հասկացություն, որը նման է համախառն մարժայի: Այս հայեցակարգն է շահույթի մարժա . Այս ցուցանիշը որոշում է վաճառքի շահութաբերությունը, այսինքն. շահույթի մասնաբաժինը ընկերության ընդհանուր հասույթում.

2.3 Վարիացիոն մարժան

Վարիացիոն մարժան - բանկի կամ առևտրի մասնակցի կողմից բորսայում վճարված/ստացված գումարը` կապված փոփոխության հետ դրամական պարտավորությունմեկ դիրք՝ դրա շուկայական ճշգրտման արդյունքում։

Այս տերմինն օգտագործվում է փոխանակման գործունեության մեջ: Ընդհանուր առմամբ, բաժնետոմսերի թրեյդերների համար կան շատ հաշվիչներ՝ մարժա հաշվարկելու համար: Դուք կարող եք հեշտությամբ գտնել դրանք ինտերնետում այս որոնման հարցման համար:

2.4 Զուտ տոկոսային մարժա (բանկային տոկոսային մարժա)

Զուտ տոկոսային մարժա — կատարողականի հիմնական ցուցանիշներից մեկը բանկային. NIM-ը սահմանվում է որպես տոկոսային (վճար) եկամուտների և տոկոսների (վճարների) ծախսերի տարբերության հարաբերակցություն ֆինանսական հաստատության ակտիվներին:

Զուտ տոկոսային մարժայի հաշվարկման բանաձևը հետևյալն է.

NPM \u003d (DP - RP) / AD,

DP - տոկոսային (հանձնաժողով) եկամուտ;
RP - տոկոսային (միջնորդային) ծախսեր;
ԴԺՈԽՔ - եկամուտ ստեղծող ակտիվներ:

Որպես կանոն, ֆինանսական հաստատությունների NIM ցուցանիշները կարելի է գտնել բաց աղբյուրներում: Այս ցուցանիշը շատ կարևոր է ֆինանսական հաստատության կայունությունը նրա մոտ հաշիվ բացելիս գնահատելու համար։

2.5 Երաշխիքային մարժան

Երաշխիքային մարժան գրավի արժեքի և վարկի գումարի տարբերությունն է:

2.6 Վարկային մարժա

Վարկային մարժան - ապրանքների գնահատված արժեքի և տրամադրված վարկի (վարկի) չափի տարբերությունը ֆինանսական հաստատությունայս ապրանքը գնելու համար:

2.7 Բանկային մարժան

Բանկային մարժան (բանկային մարժա) վարկի և ավանդի տոկոսադրույքների տարբերությունն է, վարկավորման տոկոսադրույքներանհատ փոխառուների համար, կամ տոկոսադրույքներ ակտիվ և պասիվ գործողություններ.

BM ցուցանիշի վրա ազդում են տրված վարկերի պայմանները, ավանդների (ավանդների) պահպանման պայմանները, ինչպես նաև այդ վարկերի կամ ավանդների տոկոսները:

2.8 Առջևի և հետևի լուսանցք

Այս երկու տերմինները պետք է դիտարկել միասին, ինչպես դրանք կապված են,

Առջևի լուսանցքմակնշման շահույթն է, և հետևի լուսանցքզեղչերից, ակցիաներից և բոնուսներից ընկերության ստացած շահույթն է:

3. Շահույթ ընդդեմ մարժա. ո՞րն է տարբերությունը:

Որոշ փորձագետներ հակված են կարծելու, որ մարժա և շահույթը համարժեք հասկացություններ են: Այնուամենայնիվ, գործնականում այս հասկացությունները տարբերվում են միմյանցից:

Մարժան ցուցանիշների տարբերությունն է, իսկ շահույթը՝ վերջնական ֆինանսական արդյունքները. Շահույթի հաշվարկման բանաձևը տրված է ստորև.

Շահույթ \u003d V - SP - KI - UZ - PU + PP - VR + VD - PR + PD

B - եկամուտ;
SP - արտադրության արժեքը;
CI - կոմերցիոն ծախսեր;
UZ - կառավարման ծախսեր;
PU - վճարված տոկոսներ;
PP - ստացված տոկոսներ;
BP - չիրացված ծախսեր;
WD - չիրացված եկամուտ;
PR - այլ ծախսեր;
PD - այլ եկամուտներ:

Դրանից հետո ստացված արժեքից գանձվում է եկամտահարկ։ Եվ այս հարկը հանելուց հետո պարզվում է. զուտ շահույթը .

Ամփոփելով վերը նշված բոլորը՝ կարելի է ասել, որ մարժա հաշվարկելիս հաշվի է առնվում ծախսերի միայն մեկ տեսակ՝ փոփոխական ծախսերը, որոնք ներառված են արտադրության ինքնարժեքում։ Իսկ շահույթը հաշվարկելիս հաշվի են առնվում բոլոր ծախսերն ու եկամուտները, որոնք ընկերությունը կատարում է իր արտադրանքի արտադրության (կամ ծառայությունների մատուցման) ընթացքում։

4. Ո՞րն է տարբերությունը մարժայի և նշագրման միջև:

Շատ հաճախ մարժան սխալմամբ շփոթվում է առևտրային մարժայի հետ: նշում- ապրանքների վաճառքից ստացված շահույթի հարաբերակցությունը դրա արժեքին. Որպեսզի դուք այլևս շփոթված չլինեք, հիշեք մի պարզ կանոն.

Մարժինը շահույթի և գնի հարաբերակցությունն է, իսկ մակնշումը շահույթի և արժեքի հարաբերակցությունն է:

Եկեք շարունակենք կոնկրետ օրինակՓորձենք տարբերել:

Ենթադրենք, դուք ապրանք եք գնել 1000 ռուբլով, և այն վաճառել եք 1500 ռուբլով: Նրանք. Մեր դեպքում նշագրումը հետևյալն էր.

H \u003d (1500-1000) / 1000 * 100% \u003d 50%

Այժմ սահմանենք սահմանը.

M \u003d (1500-1000) / 1500 * 100% \u003d 33,3%

Հստակության համար մարժան և նշագրման ցուցանիշների հարաբերակցությունը ներկայացված է ստորև բերված աղյուսակում.

Կարևոր կետ. Առևտրային մարժան շատ հաճախ 100%-ից ավելի է (200, 300, 500 և նույնիսկ 1000%), սակայն մարժա չի կարող գերազանցել 100%-ը։

Այս երկու հասկացությունների միջև տարբերությունը ավելի լավ հասկանալու համար առաջարկում եմ դիտել կարճ տեսանյութ.

5. Եզրակացություն

Ինչպես արդեն հասկացաք, մարժաը ընկերության գործունեության արդյունավետությունը գնահատելու վերլուծական գործիք է (բացառությամբ ֆոնդային առևտրի): Իսկ մինչ արտադրությունն ավելացնելը, նոր ապրանքը կամ ծառայությունը շուկա բերելը, անհրաժեշտ է գնահատել մարժայի սկզբնական արժեքը։ Եթե ​​դուք բարձրացնում եք ապրանքի վաճառքի գինը, իսկ մարժան չի ավելանում, ապա դա միայն ցույց է տալիս, որ դրա արտադրության ծախսերի չափը նույնպես աճում է։ Իսկ նման դինամիկայով վնասի մեջ լինելու վտանգ կա։

Սրա վրա, թերեւս, ամեն ինչ։ Հուսով եմ, որ այժմ դուք ունեք անհրաժեշտ պատկերացում, թե ինչ է մարժա և ինչպես է այն հաշվարկվում:

P.S.:Եթե ​​վերը նշված նյութն ուսումնասիրելուց հետո դեռ հարցեր ունեք, ապա հարցրեք դրանք այս հոդվածի մեկնաբանություններում: Համոզվեք, որ հավանեք և կիսվեք հոդվածի հղումներով ձեր ընկերների և գործընկերների հետ սոցիալական ցանցերում:

Նշանակման և մարժայի հասկացությունները, որոնք շատերն են լսել, հաճախ նշվում են մեկ հասկացությամբ՝ շահույթ: IN ընդհանուր առումովԻհարկե, դրանք նման են, բայց այնուամենայնիվ նրանց միջև տարբերությունը ապշեցուցիչ է։ Մեր հոդվածում մենք մանրամասն կհասկանանք այս հասկացությունները, որպեսզի այս երկու հասկացությունները «չսանրվեն մեկ չափսի համար», և մենք նաև կպարզենք, թե ինչպես ճիշտ հաշվարկել մարժան:

Հարգելի ընթերցող. Մեր հոդվածները խոսում են բնորոշ լուծումների մասին իրավական հարցերբայց յուրաքանչյուր դեպք եզակի է:

Եթե ​​ուզում եք իմանալ ինչպես ճիշտ լուծել ձեր խնդիրը. կապվեք աջ կողմում գտնվող առցանց խորհրդատուի ձևի հետ կամ զանգահարեք հեռախոսով:

Դա արագ և անվճար է:

Ո՞րն է տարբերությունը նշագրման և մարժայի միջև:

Լուսանցքշուկայական ապրանքի գնի և դրա վաճառքից ստացված շահույթի հարաբերակցությունն է, ընկերության հիմնական եկամուտը բոլոր ծախսերը հանելուց հետո՝ չափված որպես տոկոս: Հաշվարկի առանձնահատկություններից ելնելով մարժան չի կարող հավասար լինել 100%-ի:

նշում- սա ապրանքի վաճառքի գնի տարբերության գումարն է, որով այն տրամադրվում է գնորդին: Նշանակումն ուղղված է վաճառողի կամ արտադրողի կողմից ապրանքների արտադրության, պահպանման, վաճառքի և առաքման հետ կապված ծախսերի ծածկմանը: Մարժայի չափը ձևավորվում է շուկայի կողմից, բայց կարգավորվում է վարչական մեթոդներով։

Օրինակ, ապրանքը, որը գնվել է 100 ռուբլով, վաճառվում է 150 ռուբլով, այս դեպքում.

• (150-100)/150=0.33, որպես տոկոս 33.3% - մարժա;
• (150-100) / 100 \u003d 0.5, որպես տոկոս 50% - նշում;

Այս օրինակներից հետևում է, որ մարժաը պարզապես ապրանքների արժեքի մակնշում է, իսկ մարժա՝ ընդհանուր եկամուտը, որը ընկերությունը կստանա բոլոր պարտադիր վճարումները հանելուց հետո:

Տարբերությունները լուսանցքի և նշագրման միջև.

1. Առավելագույն թույլատրելի ծավալը– մարժան չի կարող հավասար լինել 100%-ի, բայց նշագրումը կարող է:
2. Բնահյութ. Մարժան արտացոլում է եկամուտը անհրաժեշտ ծախսերը հանելուց հետո, իսկ մակնշումը` ապրանքների ինքնարժեքի աճը:
3. Հաշվարկ. Մարժանը հաշվարկվում է կազմակերպության եկամտի հիման վրա, իսկ մակնիշը` ապրանքների ինքնարժեքի հիման վրա:
4. Հարաբերակցություն.Եթե ​​նշագրումն ավելի բարձր է, ապա մարժան ավելի բարձր կլինի, բայց երկրորդ ցուցանիշը միշտ ավելի ցածր կլինի:

Հաշվարկ

Մարժինը հաշվարկվում է հետևյալ բանաձևով.

OC - ​​SS = PE (լուսանցք);

Մարժան հաշվարկում օգտագործվող ցուցանիշների բացատրությունը.

• PE- մարժա (շահույթ մեկ միավոր ապրանքի համար);
• OC
• համատեղ ձեռնարկություն- ապրանքների արժեքը;

Շահութաբերության մարժայի կամ տոկոսի հաշվարկման բանաձևը.

• TO- շահութաբերության գործակիցը որպես տոկոս;
• Պ. - ապրանքի միավորից ստացված եկամուտը.
• OC- ապրանքի արժեքը, որով այն վաճառվում է գնորդին.

IN ժամանակակից տնտեսությունիսկ մարքեթինգը, երբ խոսքը գնում է մարժայի մասին, փորձագետները նշում են երկու ցուցանիշների տարբերությունը հաշվի առնելու կարևորությունը։ Այս ցուցանիշները շահութաբերության հարաբերակցությունն են ապրանքի վաճառքից և շահույթից:

Խոսելով մարժայի մասին՝ տնտեսագետները և շուկայագետները նշում են մեկ միավորի շահույթի և ընդհանուր գործակիցըվաճառքի շահութաբերություն. Մարժինը կարևոր ցուցանիշ է, քանի որ այն առանցքային գործոն է գնագոյացման, մարքեթինգի վրա ծախսվող շահութաբերության, ինչպես նաև հաճախորդների շահութաբերության վերլուծության և ընդհանուր շահութաբերության կանխատեսման համար:

Ինչպե՞ս օգտագործել բանաձև Excel-ում:

Նախ անհրաժեշտ է փաստաթուղթ ստեղծել Exc ձևաչափով:

Հաշվարկի օրինակ կարող է լինել 110 ռուբլի ապրանքի գինը, մինչդեռ ապրանքի արժեքը կլինի 80 ռուբլի;

Նշումները հաշվարկվում են ըստ բանաձևի.

H \u003d (CPU - SS) / SS * 100

Գde:

• Հ- մարժա;
• CPU- Վաճառքի գինը;
• ՍՍ- ապրանքների արժեքը;

Մարգինալները հաշվարկվում են բանաձևով.

M = (CPU - SS) / CPU * 100;

• Մ- մարժա;
• CPU- Վաճառքի գինը;
• ՍՍ- արժեքը;

Սկսենք ստեղծել աղյուսակում հաշվարկելու բանաձևեր։

Նշանակման հաշվարկ

Աղյուսակում ընտրեք բջիջ և սեղմեք դրա վրա:

Բանաձևին համապատասխանող նշանը գրում ենք առանց բացատ կամ ակտիվացնում ենք բջիջները հետևյալ բանաձևով (հետևեք հրահանգներին).

• =(գին - արժեքը)/ արժեքը * 100 (սեղմեք ENTER);

ժամը ճիշտ լցնումլուսանցքի դաշտում արժեքը պետք է լինի 37,5:

Մարժայի հաշվարկ

• =(գինը - արժեքը)/ գինը * 100 (սեղմեք ENTER);

Եթե ​​դուք ճիշտ լրացնեք բանաձևը, ապա պետք է ստանաք 27.27:

Անհասկանալի արժեք ստանալիս, օրինակ՝ 27, 272727…. «Թիվ» ֆունկցիայի «բջջային ձևաչափ» տարբերակում անհրաժեշտ է ընտրել տասնորդական թվերի ցանկալի թիվը:

Հաշվարկներ կատարելիս միշտ պետք է ընտրել արժեքները՝ «ֆինանսական, թվային կամ դրամական»:Եթե ​​բջջային ձևաչափով ընտրված են այլ արժեքներ, ապա հաշվարկը չի կատարվի կամ սխալ կհաշվարկվի:

Համախառն մարժա Ռուսաստանում և Եվրոպայում

Ռուսաստանում համախառն մարժայի հայեցակարգը հասկացվում է որպես ապրանքների վաճառքից կազմակերպության ստացած շահույթը և դրա արտադրության, պահպանման, վաճառքի և պահեստավորման համար այդ փոփոխական ծախսերը:

Կա նաև համախառն մարժայի հաշվարկման բանաձև.

Այն կարծես այսպիսին է.

VR - Zper = համախառն մարժա

• VR- շահույթը, որը կազմակերպությունը ստանում է ապրանքների վաճառքից.
• Զպեր. - ապրանքների արտադրության, պահպանման, պահպանման, վաճառքի և առաքման արժեքը.

Հենց այս ցուցանիշն է ձեռնարկության հիմնական վիճակը հաշվարկման պահին։ Կազմակերպության կողմից արտադրության մեջ ներդրված գումարը, այսպես կոչված, փոփոխական ծախսերի համար, ցույց է տալիս սահմանային համախառն եկամուտը:

Համախառն մարժա կամ այլ կերպ ասած մարժա Եվրոպայում ապրանքների վաճառքից ձեռնարկության ընդհանուր եկամտի տոկոսն է բոլոր անհրաժեշտ ծախսերը վճարելուց հետո: Եվրոպայում համախառն մարժայի հաշվարկը հաշվարկվում է որպես տոկոս:

Տարբերությունները փոխանակման և մարժայի միջև առևտրում

Սկզբից ասենք, որ մարժայի նման հասկացություն գոյություն ունի տարբեր ոլորտներում, ինչպիսիք են առևտուրը և ֆոնդային բորսան.

1. Առևտրային մարժա- Հայեցակարգը բավականին տարածված է առևտրային գործունեության պատճառով:
2. Փոխանակման մարժա- հատուկ հասկացություն, որն օգտագործվում է բացառապես ֆոնդային բորսաներում:

Շատերի համար այս երկու հասկացությունները լիովին նույնական են:

Բայց դա այդպես չէ, զգալի տարբերությունների պատճառով, ինչպիսիք են.

• շուկայում ապրանքների գնի և շահույթի միջև հարաբերությունը.
• ապրանքների սկզբնական արժեքի և շահույթի հարաբերակցությունը - մարժա.

Ապրանքի գնի և դրա ինքնարժեքի հասկացությունների տարբերությունը, որը հաշվարկվում է բանաձևով.

Այս բանաձևով հաշվարկելիս կարելի է օգտագործել բացարձակապես ցանկացած արժույթ:

Հաշվարկների օգտագործումը փոխանակման գործունեության մեջ

Բորսայում ֆյուչերսներ վաճառելիս հաճախ օգտագործվում է բորսայական մարժա հասկացությունը: Բորսաներում մարժա է գնանշումների փոփոխությունների տարբերությունը: Դիրքը բացելուց հետո սկսվում է մարժայի հաշվարկը:

Ավելի պարզ դարձնելու համար եկեք նայենք մեկ օրինակ.

Ձեր գնած ֆյուչերսների արժեքը կազմում է 110,000 միավոր RTS ինդեքս. Բառացիորեն հինգ րոպե անց գինը բարձրացավ մինչև 110100 միավոր:

Վարիացիոն մարժայի ընդհանուր չափը կազմել է 110000-110100=100 միավոր: Եթե ​​ռուբլով - ձեր շահույթը 67 ռուբլի է: Նիստի վերջում բաց դիրքի դեպքում առևտրային մարժան կտեղափոխվի կուտակված եկամուտ: Հաջորդ օրը ամեն ինչ նորից կկրկնվի նույն օրինաչափությամբ։

Այսպիսով, ամփոփելու համար, այս հասկացությունների միջև կան տարբերություններ: Առանց մարդու համար տնտեսական կրթությունև աշխատել այս ուղղությամբ, այս հասկացությունները նույնական կլինեն: Եվ այնուամենայնիվ, մենք հիմա գիտենք, որ դա այդպես չէ:

Տոկոսային մարժա - տոկոսային եկամտի և ծախսի տարբերություն առեւտրային բանկստացված և վճարված տոկոսների միջև: Այն բանկի շահույթի հիմնական աղբյուրն է և նախատեսված է ծածկելու հարկերը, սպեկուլյատիվ գործարքներից կորուստները և այսպես կոչված «բեռը»՝ անտոկոս եկամուտների գերազանցումը անտոկոս ծախսերի նկատմամբ, ինչպես նաև բանկային ռիսկերը:
Մարժայի չափը կարող է բնութագրվել ռուբլով բացարձակ արժեքով և մի շարք ֆինանսական գործակիցներով:
Մարժայի բացարձակ արժեքը կարող է հաշվարկվել որպես բանկի տոկոսային եկամուտների և ծախսերի ընդհանուր գումարի, ինչպես նաև տոկոսային եկամուտների միջև տարբերություն. որոշակի տեսակներակտիվ գործարքները և տոկոսային ծախսերը, որոնք կապված են այդ գործարքների համար օգտագործվող ռեսուրսների հետ: Օրինակ՝ վարկերի տոկոսավճարների և վարկային ռեսուրսների տոկոսային ծախսերի միջև։
Տոկոսային մարժայի բացարձակ արժեքի դինամիկան որոշվում է մի քանի գործոնով.
վարկային ներդրումների և այլ ակտիվ գործառնությունների ծավալը, որոնք առաջացնում են տոկոսային եկամուտ.
բանկի ակտիվ գործառնությունների տոկոսադրույքը.
բանկի պասիվ գործառնությունների տոկոսադրույքը.
ակտիվ և պասիվ գործառնությունների տոկոսադրույքների տարբերությունը (սպրեդ);
բաժնետոմսեր անտոկոս վարկերբանկի վարկային պորտֆելում;
ռիսկային ակտիվ գործառնությունների մասնաբաժինը, որոնք բերում են տոկոսային եկամուտ.
միջեւ հարաբերակցությունը սեփական կապիտալև ներգրավված ռեսուրսներ;
ներգրավված ռեսուրսների կառուցվածքը;
տոկոսների հաշվարկման և հավաքագրման եղանակը.
եկամուտների և ծախսերի ձևավորման և հաշվառման համակարգ.
գնաճի մակարդակը։
Բանկի տոկոսային եկամուտների և ծախսերի հաշվառման ներքին և արտաքին ստանդարտների միջև կան տարբերություններ, որոնք ազդում են տոկոսային մարժայի չափի վրա:
Ներգրավված և տեղաբաշխված հաշվեգրված տոկոսների գումարների բաշխման հետ կապված գործարքների հաշվառման երկու եղանակ կա. փողբանկի ծախսերի և եկամուտների հաշիվներին՝ կանխիկ եղանակով և «հաշվառման» («կուտակային») եղանակով:
Կանխիկ եղանակով վարկատու բանկի կողմից հաշվեգրված տոկոսները մուտքագրվում են եկամտի հաշիվներին միայն այն դեպքում, երբ միջոցները փաստացի ստացվել են, այսինքն. վճարողի հաշվից դեբետագրված միջոցների թղթակցային հաշվին մուտքագրելու կամ դրամարկղին դրամական միջոցների ստացման օրը: Փոխառու բանկի կողմից ներգրավված միջոցների վրա հաշվեգրված տոկոսները վերագրվում են նրա ծախսային հաշիվներին: Վճարում նշանակում է միջոցների դուրսգրում բանկի թղթակցային հաշվից և մուտքագրում հաշվին
===121===
հաճախորդին կամ նրան դրամարկղից կանխիկ գումար տալը. Բանկի կողմից հաշվեգրված, բայց չստացված կամ վճարված տոկոսները հաշվի են առնվում ապագա ժամանակաշրջանների եկամուտների կամ ծախսերի հաշիվներում:
Հաշվառման մեթոդը նշանակում է, որ ընթացիկ ամսում կուտակված ամբողջ տոկոսը ներառվում է բանկի եկամուտների կամ ծախսերի մեջ՝ անկախ նրանից՝ դրանք դեբետագրված են հաճախորդի հաշվից, թե մուտքագրվում են նրան:
Օտարերկրյա առևտրային բանկերի տոկոսային եկամուտների և ծախսերի ձևավորման պրակտիկան հիմնված է հաշվեգրման մեթոդի վրա:
Ռուսական բանկային պրակտիկայում մինչև 1998 թվականը կիրառվում էր միայն հաշվեգրված տոկոսների հաշվառման կանխիկ եղանակը։ Ներկայումս երկու մեթոդների կիրառումը նախատեսվում է ՌԴ Կենտրոնական բանկի ցուցումներով։ Հաշվառման մեթոդը չի թույլատրվում կիրառել հաշվեգրված տոկոսների հաշվառման կարգի վրա. 1) 2, 3 և 4 ռիսկային խմբերին դասված վարկերի համար. 2) վարկի գծով ժամկետանց հիմնական պարտքի գծով. 3) տեղաբաշխված դրամական միջոցների համար, եթե ամսվա վերջին աշխատանքային օրը այս համաձայնագիրըտոկոսների վճարումները ժամկետանց էին.
Կանխիկ եղանակով միշտ կան տոկոսների փոխանցման գումարներ: Օրինակ՝ ռուս առևտրային բանկյուրաքանչյուր ամսվա 28-րդ օրը հաշվարկում է տոկոսներ հօգուտ իր կամ հաճախորդի օգտին: Հաշվապահական հաշվառման կանխիկ եղանակով բանկի մայիս ամսվա եկամուտներն ու ծախսերը ներառելու են ապրիլի 28-ից մայիսի 28-ն ընկած ժամանակահատվածի համար հաշվարկված տոկոսները: Արդյունքում, մայիսի շահույթը մասամբ կստեղծվի ապրիլի հետ կապված տոկոսային եկամուտների և ծախսերի հաշվին (ապրիլի 28-ից 30-ը ընկած ժամանակահատվածում):
Հաշվառման մեթոդի համաձայն, մայիսի հաշիվները կներառեն միայն մայիսին առնչվող տոկոսային եկամուտները և ծախսերը: Դրանք բաղկացած կլինեն մայիսի 1-27-ի տոկոսային եկամուտներից՝ մուտքագրված բանկի հաշվեհամարին և մայիսի 28-31-ի եկամուտներից, որոնց իրավունքը բանկը ունի, բայց դեռ չի մուտքագրվել բանկի հաշվին։ Նույն կերպ կորոշվի մայիս ամսվա ծախսերի կառուցվածքը։ Սույն հաշվետու ժամանակաշրջանի հետ կապված, սակայն մինչև հաշվետու ժամանակաշրջանի ավարտը չստացված կամ վճարված եկամուտները և ծախսերը կոչվում են հաշվեգրված:

Մեր օրինակում աճի շրջանը 28-ից մինչև ամսվա վերջ է։
Ուրվագծված բովանդակություն կանխիկի մեթոդիսկ հաշվեգրված տոկոսների հաշվառման «հաշվառման» մեթոդը ցույց է տալիս, որ դրանք ուղղակիորեն ազդում են տոկոսային մարժայի չափի վրա:
Հաշվարկված տոկոսները չեն կարող համարվել իրական եկամուտկամ բանկային վճարներ: Դա միայն եկամտի իրավունք է կամ այլ անձին դրամական միջոցներ վճարելու պարտավորություն։ Հետևաբար, հաշվեգրված տոկոսների հաշվին տոկոսային մարժայի աճը չի կարող դրական երևույթ համարվել։ Պահանջվում է ձևերի մանրակրկիտ քննադատական ​​վերլուծություն
===122===
կազմակերպությունները վարկային հարաբերություններհանգեցնելով հաշվեգրված տոկոսների զգալի չափի: Արտաքին պրակտիկայում, եթե տոկոսների վճարման պարտքը 90 օրից ավելի ժամկետանց է, տոկոսների ավելացումը դադարում է։ Մեր պրակտիկայում հաշվեգրված տոկոսների չափի վրա ազդում է ժամկետանց պարտքը, բանկի նկատմամբ պարտքի երկարացումը (մայր գումարի և տոկոսների վճարումները), վարկի ժամկետի վերջում տոկոսագումարը:
Տոկոսային մարժայի գործակիցները կարող են ցույց տալ դրա փաստացի և բավարար մակարդակը տվյալ բանկի համար:

Այն հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.

Նմանապես, տոկոսային մարժայի հարաբերակցությունը հաշվարկվում է վարկային գործառնություններմիջբանկային շուկայում (արժույթ և ռուբլի), արժեթղթերի շուկայում։ Հաշվարկի III տարբերակը ներառում է ակտիվ գործողությունների միջև ռեսուրսների բաշխման սկզբունքի ընտրություն.
===123===
բանկա. Խոշոր և միջին բանկերի համար դա կարող է լինել՝ 1) ռեսուրսների ընդհանուր «կաթսայի» սկզբունք և 2) սկզբունք, որը հիմնված է հաշվեկշռի վերակառուցման վրա՝ հաշվի առնելով ակտիվների իրացվելիությունը և պարտավորությունների պահանջարկը։
Բավարար տոկոսային մարժայի գործակիցը (Md) ցույց է տալիս բանկի համար պահանջվող դրա նվազագույն մակարդակը: Այս հարաբերակցության հաշվարկը բխում է մարժայի հիմնական նպատակից՝ ծածկել բանկի ծախսերը:

Նրանք. համար վճարում հաշվարկային և կանխիկ ծառայություններԲանկի հավաքագրման, տեղեկատվության և խորհրդատվական ծառայություններ, այլ ծառայությունների համար, հաճախորդներին բանկի փոստային, հեռագրային և այլ ծախսերի փոխհատուցում, նախկին ժամանակաշրջանների համար լրացուցիչ ստացված տոկոսներ և միջնորդավճարներ, տույժեր, տույժեր, բռնագանձումներ:
Բավարար մարժա կարելի է հաշվարկել անցյալ ժամանակաշրջանների փաստացի տվյալների և պլանավորման ժամանակաշրջանի կանխատեսվող արժեքների հիման վրա:
Մինչև վերջերս խոշոր և միջին բանկերի համար բավարար մարժաները մի փոքր գերազանցում էին զրոյական նշագիծը։ Սա նշանակում էր, որ շատ վարկային հաստատություններ կարող են կոտրվել նույնիսկ շատ ցածր տոկոսային եկամուտների դեպքում, շատ չանհանգստանալ վարկերի մարումների, որակի մասին: վարկային պորտֆել. Այս իրավիճակը բացատրվում էր նյութատեխնիկական վատ բազայով, բանկի անվտանգության համար ցածր ծախսերով, անձնակազմի վերապատրաստմամբ, արտարժույթի բարձր գնաճային եկամուտներով և հաճախորդների վատ սպասարկմամբ: շուկայական հարաբերություններ, հաճախորդի համար պայքարը, հանցավոր իրավիճակը, արժութային միջանցքի ներդրումը փոխեցին պահանջվող տոկոսային մարժայի չափը։
Հաշվարկված տվյալների հիման վրա հաշվարկված բավարար մարժայի համեմատություն և այս ժամանակահատվածի համար փաստացի ստացված մարժա բանկային գործառնություններկամ դրանց առանձին տեսակները թույլ են տալիս գնահատել եկամտի կառավարումը և բացահայտել միտումները, որոնք բնութագրում են ֆինանսական կայունությունբանկա. Փաստացի մարժայի անկման միտումը, դրա և բավարար մարժայի միջև տարբերությունը նվազեցնելու միտումը տագնապալի ազդանշան է («կրիտիկական» գործոն):
Ակնկալվող բավարար մարժայի հաշվարկն անհրաժեշտ է առաջին հերթին գալիք ժամանակաշրջանի պայմանագրային տոկոսադրույքի ձևավորման համար։ Նվազագույնը պահանջվում է բանկի կողմիցԱկտիվ գործառնությունների նկատմամբ տոկոսները բաղկացած են ռեսուրսների իրական արժեքից, բավարար մարժայից և սպասվող գնաճի տեմպերի ճշգրտումից:
Առանձին ակտիվ գործառնությունների (վարկեր, միջբանկային վարկային շուկայում (IBK) և արժեթղթեր) փաստացի մարժայի հարաբերակցության համեմատությունը հնարավորություն է տալիս գնահատել առևտրային բանկի գործունեության ոլորտների շահութաբերությունը:
===124===

Ավելին թեմայի շուրջ 5.3. ՏՈԿՈՍԻ ՄԱՐԺԱ.

1. 5.2. Առևտրային բանկի ֆինանսական գործունեության վերլուծություն և պլանավորում
2. Արտահերթ (չնախատեսված) բնույթի եկամուտ՝ կապված բանկի գույքի վաճառքի միանվագ գործարքների հետ.
3. 3.1. Տոկոսադրույքի ռիսկի հայեցակարգը, կառավարման հնարավոր ռազմավարությունների ակնարկ
4. 3.2. GAP վերլուծության օգտագործումը տոկոսադրույքի ռիսկի կառավարման վերաբերյալ որոշումներ կայացնելիս
5. Բազային տոկոսադրույքի որոշման տնտեսական հիմքերը
6. Վարկային մարժայի չափի վրա ազդող հիմնական գործոնները.

- Հեղինակային իրավունք - Փաստաբանություն - Վարչական իրավունք - Վարչական գործընթաց - Հակամենաշնորհային և մրցակցային իրավունք - Արբիտրաժային (տնտեսական) գործընթաց - Աուդիտ - Բանկային համակարգ - Բանկային իրավունք - Գործարար - Հաշվապահական - Գույքային իրավունք - Պետական ​​իրավունք և կառավարում - Քաղաքացիական իրավունք և գործընթաց - Դրամական շրջանառություն, ֆինանսներ և վարկ - Փող - Դիվանագիտական ​​և հյուպատոսական իրավունք - Պայմանագրային իրավունք - Ինֆորմացիոն իրավունք - Ներդրումային իրավունք

Զուտ տոկոսային մարժան (NIM) հնարավորություն է տալիս գնահատելու բանկի կարողությունը զուտ տոկոսային եկամուտ ստեղծելու՝ օգտագործելով ընդհանուր ակտիվները: Որոշ չափով կարելի է ենթադրել, որ այս ցուցանիշը բնութագրում է բանկի ակտիվների կառուցվածքի արդյունավետությունը։ Զուտ տոկոսային մարժան հաշվարկվում է որպես զուտ տոկոսային եկամտի (NII) հարաբերակցություն բանկի ընդհանուր ակտիվներին (A).

որտեղ PD - տոկոսային եկամուտ;

PV - տոկոսային ծախսեր.

NIM արժեքի վրա ազդող գործոններ.

1. Տոկոսադրույքների բարձրացում կամ իջեցում;

2. Սպրեդի փոփոխություն՝ ակտիվների վերադարձի և բանկի պարտավորությունների սպասարկման ծախսերի տարբերությունը (որն արտահայտվում է եկամտաբերության կորի ձևի փոփոխությամբ կամ երկարաժամկետ և կարճաժամկետ տոկոսադրույքների հարաբերակցությամբ, քանի որ բանկի պարտավորություններից շատերը կարճաժամկետ են և զգալի մասը. բանկային ակտիվներունի ավելի երկար ժամկետներ):

3. Տոկոսային եկամուտների և տոկոսային ծախսերի կառուցվածքի փոփոխություն.

4. Փոփոխություններ եկամտաբեր ակտիվների (աշխատող ակտիվների) ծավալում, որոնք բանկը տիրապետում է իր գործունեության ընդհանուր շրջանակն ընդլայնելիս կամ կրճատելիս.

5. Պարտավորությունների ծավալի փոփոխություններ, որոնք բնութագրվում են տոկոսադրույքի ծախսումներով, որոնք բանկը օգտագործում է իր ակտիվների եկամտաբեր պորտֆելը ֆինանսավորելու համար, երբ ընդլայնում կամ կրճատում է գործառնությունների ընդհանուր մասշտաբը.

6. Ակտիվների և պարտավորությունների հարաբերակցության փոփոխություններ, որոնք օգտագործում է յուրաքանչյուր բանկի ղեկավարությունը ֆիքսված և փոփոխական տոկոսադրույքներով ակտիվների և պարտավորությունների միջև ընտրություն կատարելիս, երկարաժամկետ և կարճ ժամկետներմարման ժամկետը, ինչպես նաև բարձր և ցածր ակնկալվող եկամտաբերությամբ ակտիվների միջև (օրինակ՝ մեծ գումարներ կանխիկ դրամը փոխարկելու ժամանակ կամ բարձր եկամտաբեր սպառողական և անշարժ գույքի վարկերից դեպի կոմերցիոն վարկերցածր եկամտաբերությամբ):

Զուտ ոչ տոկոսային մարժայի ցուցիչ, դրա հաշվարկ, վերլուծություն և ազդեցության գնահատում բանկի գործունեության արդյունքների վրա.

Զուտ ոչ տոկոսային մարժա =

Ոչ տոկոսային մարժաորոշում է ոչ տոկոսային եկամուտների (ավանդների սպասարկման վճարներ և բանկի կողմից ստացված այլ միջնորդավճարների) և ոչ տոկոսային ծախսերի հարաբերակցությունը (ներառյալ. աշխատավարձ, վերանորոգման ծախսերը եւ Տեխնիկական սպասարկումբանկային սարքավորումներ և վարկերի կորուստների ծածկման ծախսեր): Բանկերի մեծ մասն ունի բացասական ոչ տոկոսային մարժա, քանի որ Ոչ տոկոսային ծախսերը սովորաբար գերազանցում են համապատասխան եկամուտը, չնայած այն հանգամանքին, որ վերջին տարիներին բանկի կողմից ստացվող միջնորդավճարների ծավալը արագորեն աճել է։

Ցուցանիշների հիման վրա բանկի գործունեության վերլուծություն և գնահատում.զուտ տոկոսային մարժա, շահույթի սփրեդ, զուտ ոչ տոկոսային մարժա:

Զուտ տոկոսային մարժա(NIM) հնարավորություն է ընձեռում գնահատելու բանկի կարողությունը զուտ տոկոսային եկամուտ ստեղծելու՝ օգտագործելով ընդհանուր ակտիվները: Որոշ չափով կարելի է ենթադրել, որ այս ցուցանիշը բնութագրում է բանկի ակտիվների կառուցվածքի արդյունավետությունը։ Զուտ տոկոսային մարժան հաշվարկվում է որպես զուտ տոկոսային եկամտի (NII) հարաբերակցություն բանկի ընդհանուր ակտիվներին (A).

որտեղ PD - տոկոսային եկամուտ;

PV - տոկոսային ծախսեր.

Զուտ տոկոսային մարժան վերլուծելիս պետք է հաշվի առնել դրա նպատակը. մարժան ծառայում է փակելու բանկի ծախսերն ու ռիսկերը, այդ թվում՝ գնաճը, շահույթ ստեղծելու, պայմանագրային պայմանագրերի ծածկման համար։ Ցուցանիշի օպտիմալ արժեքը 4,5% է: Տոկոսային մարժայի նվազումն ազդարարում է սնանկության վտանգի մասին։ Տոկոսային մարժայի նվազման հիմնական պատճառներն են. վարկերի ցածր տոկոսադրույքները; ռեսուրսների արժեքի բարձրացում; կրճատում տեսակարար կշիռըշահութաբեր ակտիվներ իրենց ընդհանուր ծավալով. սխալ տոկոսադրույքների քաղաքականություն.

Զուտ ոչ տոկոսային մարժա =

Ոչ տոկոսային մարժաորոշում է ոչ տոկոսային եկամուտների (ավանդների սպասարկման վճարներ և բանկի կողմից ստացված այլ միջնորդավճարների) և ոչ տոկոսային ծախսերի հարաբերակցությունը (ներառյալ աշխատավարձերը, բանկային սարքավորումների վերանորոգման և պահպանման ծախսերը և վարկերի հետ կապված վնասները ծածկելու ծախսերը): Բանկերի մեծ մասն ունի բացասական ոչ տոկոսային մարժա, քանի որ Ոչ տոկոսային ծախսերը սովորաբար գերազանցում են համապատասխան եկամուտը, չնայած այն հանգամանքին, որ վերջին տարիներին բանկի կողմից ստացվող միջնորդավճարների ծավալը արագորեն աճել է։

Զուտ տարածում(ES) բնութագրում է վարկի նկատմամբ բանկի տոկոսադրույքի քաղաքականության հետևողականության մակարդակը և ավանդային գործառնություններ. Զուտ սփրեդի վերլուծությունը կապված է բանկի տոկոսադրույքների քաղաքականության հետ, որն արտահայտվում է ակտիվ և պասիվ գործառնությունների տոկոսադրույքների դինամիկայի մեջ: Զուտ սպրեդը ստացված և վճարված միջին տոկոսադրույքների տարբերությունն է: Դրա օգնությամբ որոշվում է ակտիվ և պասիվ գործառնությունների համար դրույքաչափերի անհրաժեշտ նվազագույն տարբերությունը, որը բանկին հնարավորություն կտա ծածկել ծախսերը, բայց շահույթ չի բերելու (ցուցանիշի նվազագույն արժեքը 0 է):

որտեղ PD - վարկային գործառնությունների տոկոսային եկամուտ.

KP - վարկային պորտֆել;

PV - ավանդների տոկոսային ծախսեր;

PZ - տոկոսային պարտավորություններ: