Ներդրումների մեջ սպառման պլանավորում. Ներդրումային պլան

Այս գլխի նյութն ուսումնասիրելու արդյունքում ուսանողը պետք է. իմանալ

• ձեռնարկության ներդրումային քաղաքականության էությունը.
• արդյունավետության հայեցակարգը, տեսակները տնտեսական արդյունավետությունը; ի վիճակի լինել
• հաշվարկել կատարողականի ցուցանիշները ներդրումային ծրագրեր; սեփական
• տնտեսական էֆեկտի հաշվարկման մեթոդաբանություն, որոշելու ներդրումային ծրագրի վերադարձը:

Ներդրումային բյուջետավորման նպատակը և խնդիրները

Համաձայն ընթացիկ Ռուսաստանի օրենսդրությունըներդրումները հասկացվում են որպես ստեղծման, չափի ավելացման, ինչպես նաև վերավաճառքի համար չնախատեսված ոչ ընթացիկ ակտիվների ձեռքբերման ծախսեր, բացառությամբ երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներպետական ​​արժեթղթերում, արժեթղթերում և կանոնադրական կապիտալներայլ ձեռնարկություններ։ Ներդրումների մեծ մասը կատարվում է ձևով կապիտալ ներդրումներ, որը վերաբերում է հիմնական կապիտալում (հիմնական միջոցներ) ներդրումներին, ներառյալ՝ նոր շինարարության, ընդլայնման, վերակառուցման և առկա ձեռնարկությունների տեխնիկական վերազինման, մեքենաների, սարքավորումների, գործիքների, գույքագրման, նախագծման և հետազոտման աշխատանքների և այլ ծախսերը։ .

Ձեռնարկությունների ներդրումային գործունեությունը ներդրումների տեսքով և շահույթ ստանալու և (կամ) մեկ այլ շահավետ էֆեկտի հասնելու համար գործնական գործողությունների իրականացումը ձևակերպվում է ներդրումային նախագծի տեսքով: Տարբեր ձեռնարկությունների համար կապիտալ ներդրումները տարբեր նշանակություն ունեն։ Դա կախված է գործունեության մասշտաբից, ոլորտի պատկանելությունից, զարգացման տեմպերից և այլ գործոններից։

Ներդրումային նախագիծկապիտալ ներդրումների տնտեսական նպատակահարմարության, ծավալի և ժամկետների հիմնավորումն է՝ հաշվի առնելով Ռուսաստանի Դաշնության օրենսդրությանը համապատասխան մշակված նախագծային և նախահաշվային փաստաթղթերը և պատշաճ կերպով հաստատված ստանդարտները (նորմերն ու կանոնները), ինչպես նաև գործնական գործողությունների նկարագրությունը։ ներդրումների իրականացման համար (բիզնես պլան).

Ներդրումային նախագծերը ստորաբաժանվում են բայց ներդրումային ուղղություններ.

• հիմնական միջոցների ձեռքբերում՝ նպատակ ունենալով.
  • 1) պետական ​​վերահսկողության մարմինների (տեխնիկական, բնապահպանական, հողային և այլն) ցուցումների համաձայն հիմնական միջոցների ֆիզիկապես մաշված փոխարինում և (կամ) լրացուցիչ ձեռքբերում.
  • 2) կառուցվածքային հոդակապ իրերի համալիրում ընդգրկված ֆիզիկապես մաշված հիմնական միջոցների փոխարինում.
  • 3) պլանային ընթացիկ և հիմնանորոգման հետ կապված ֆիզիկապես մաշված հիմնական միջոցների փոխարինում.
  • 4) ֆիզիկապես մաշված հիմնական միջոցների փոխարինումը տեխնիկական, տեխնոլոգիական և գործառնական բնութագրերով համանմաններով.
• առկա արտադրության արդիականացում, վերակառուցում, տեխնիկական վերազինում.
• նոր ապրանքների և (կամ) արտադրությունների ստեղծում և (կամ) ներմուծում.
• սոցիալական ոլորտի զարգացում։

Ներդրումային գործունեության կառավարման հիմքում ընկած է ներդրումային պլանավորման համակարգը: Հենց բյուջեների և չափորոշիչների մշակումն է թույլ տալիս լուծել երկու խնդիր.

• որոշել ձեռնարկության զարգացման համար անհրաժեշտ ռեսուրսները.
• բարձրացնել արդյունավետությունը ներդրումային գործունեություն.

Ներդրումային գործունեության պլանավորման համակարգը բաղկացած է երեքից

հիմնական ենթահամակարգեր.

• կանխատեսում;
• ընթացիկ պլանավորում;
• գործառնական պլանավորում։

Ներդրումների պլանավորման այս համակարգերից յուրաքանչյուրն ունի որոշակի ժամանակաշրջան և իր արդյունքների իրականացման իր ձևերը:

• Կանխատեսումներդրումները ձեռնարկության ներդրումային գործունեության հիմնական ոլորտներում 3 տարվա ընթացքում միասնական ներդրումային ռազմավարության և ներդրումային քաղաքականության մշակումն է:
• հիմք շարունակական պլանավորումներդրումը ներդրումային բյուջետավորում է, այսինքն. ամենաարդյունավետ ներդրումային նախագծերի ընտրության և իրականացման գործընթացը՝ առավելագույնի հասցնելու արդյունավետությունը և նվազագույնի հասցնելու դրանց ֆինանսավորման աղբյուրների արժեքը: Պլանավորման հորիզոնը 1 տարի է։
• գործառնական պլանավորումներդրումային նպատակն է մշակել և բյուջե կատարողներին ներկայացնել ամսվա, եռամսյակի ներդրումային գործունեության բոլոր հիմնական խնդիրների վերաբերյալ վճարումների օրացույցներ և գործառնական նպատակների այլ ձևեր:

Ձեռնարկությունում ներդրումների պլանավորումը հիմնված է ներդրումային գործունեության որոշակի ասպեկտների համար մշակված ներդրումային ռազմավարության և ներդրումային քաղաքականության վրա: Պլանավորման էությունը որոշակի տեսակի բյուջեների պատրաստումն է, որը թույլ է տալիս առաջիկա ժամանակահատվածում որոշել ձեռնարկության ներդրումային գործունեության բոլոր ձևերը և դրա ֆինանսավորման աղբյուրները, ձևավորել նրա եկամտի և ծախսերի կառուցվածքը, ապահովել. ֆինանսական կայունությունև ձեռնարկության մշտական ​​վճարունակությունը իր ներդրումային գործունեության գործընթացում, կանխորոշում են նրա ակտիվների աճը և կառուցվածքը պլանավորման ժամանակաշրջանի վերջում:

Ներդրումային բյուջետավորումը, որպես ձեռնարկությունում ներդրումների պլանավորման հիմք, թույլ է տալիս լուծել հետևյալ խնդիրները.

• բացահայտել ներդրումային առաջարկի համապատասխանությունը ձեռնարկության ռազմավարական նպատակներին.
• նախագիծ ընտրելիս հաշվի առնել ժամանակի գործոնը և ներդրումների ներգրավման աղբյուրների արժեքը.
• մնացորդի ռիսկը և վերադարձը իրական ներդրում;
• որոշել յուրաքանչյուր ծրագրի իրականացման արդյունավետությունը.
• ընտրել ամենաարդյունավետ և նպատակահարմար նախագծերը.
• նախագծերի իրականացման մոնիտորինգի գործընթացում բացահայտել իրական արդյունքների շեղումները պլանավորվածներից.
• հաշվի առնել ծրագրի իրականացման ազդեցությունը ֆինանսական վիճակձեռնարկություններ;
• որոշել կանխատեսման արժեքը դրամական հոսքողջ ընթացքում կյանքի ցիկլնախագիծը։

Ընկերության ներդրումային բյուջեն մշակելիս և իրականացնելիս պետք է հաշվի առնել վերը նշված խնդիրները: Քանի որ բիզնեսը զարգանում է, ձեռնարկությունների համար կարևորվում է ներդրումները հիմնական միջոցներ. Ռազմավարական որոշումներֆիքսված ներդրումների համար կարող է մեծ ազդեցություն ունենալ բիզնեսի ընդլայնման վրա: Հիմնական հարցը, որ առաջանում է կապիտալ ներդրումների վերաբերյալ որոշումներ կայացնելիս, դա ամբողջությամբ իրականացնելն է նոր նախագիծկամ փոխարինել առկա հիմնական միջոցները:

Հարկ է նշել, որ ներդրումային գործունեության շրջանակներում ընդունված որոշումների հիմնական տեսակները ներառում են.

• ձեռնարկության ծախսերը նվազեցնելու պլանի մշակում.
• անշարժ գույքի փոխարինում;
• նոր օբյեկտների շահագործում կամ առկա օբյեկտների ընդլայնում.
• գովազդային արշավների անցկացում;
• միաձուլումների և ձեռքբերումների գնահատում;
• ներդրումներ նորարարական գործունեության զարգացման մեջ.
• ներդրումներ շրջակա միջավայրի պահպանության ոլորտում.

Քանի որ ներդրումային նախագծերի վերաբերյալ որոշումների կայացումն իրականացվում է անորոշության և ռիսկի բարձրացման պայմաններում, անհրաժեշտ է դառնում ժամանակին դիտարկել նախագիծն իր ողջ կյանքի ցիկլի ընթացքում, ներառյալ հետևյալ փուլերը. նախնական ներդրում. ներդրումներ; գործառնական։ Սա կնվազեցնի կառավարման սխալ որոշումներ կայացնելու հավանականությունը:

• Ռուսաստանի ֆինանսների նախարարության 1993 թվականի դեկտեմբերի 30-ի թիվ 160 «Երկարաժամկետ ներդրումների հաշվառման կանոնակարգ» 1.2 կետ.
• Ներդրումային գործունեության մասին օրենքը.

Ներդրումների պլանավորման գործընթացի բարդությունը կայանում է նրանում, որ ներդրման ռիսկի աստիճանի գնահատմամբ անհրաժեշտ է հաշվի առնել բազմաթիվ գործոններ, այդ թվում՝ չնախատեսված: Լավ մշակված ներդրումային պլանն ապահովում է ձեռնարկությունների հաջող գործունեությունը, հակառակ դեպքում ձեռնարկությունը կարող է սնանկանալ։ Ձեռնարկության ներդրումային պլանը բաղկացած է երկու բաժնից՝ պլան պորտֆելի ներդրումև իրական ներդրումային ծրագիր: Գործնականում այս պլանը կարող է բաղկացած լինել մեկ բաժնից:

Պորտֆելի ներդրումային պլանը տարբեր ձեռնարկությունների կողմից ձեռքբերման և վաճառքի պլան է արժեքավոր թղթեր- բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր և այլն: Իրական ներդրումային պլանը ձեռնարկության արտադրական և ոչ արտադրական զարգացման ներդրումային ծրագիր է:

Ներդրումային պլան կազմելիս պետք է հետևել հետևյալ հիմնական ներդրումային կանոններին.

· Ընկերությունը պետք է ավելի շատ արտոնություններ ստանա բանկային ավանդների վրա գումար պահելու համեմատ.

ներդրումների վերադարձը պետք է լինի ավելի բարձր, քան գնաճի մակարդակը.

նախապատվությունը տրվում է պլաններին, որոնք ապահովում են մեծ ներքին եկամտաբերություն.

Տնտեսական օգուտը պետք է լինի ամենամեծը՝ նվազագույն ռիսկայնությամբ:

Եթե ​​վերլուծությունը ցույց է տալիս, որ ավելի շահավետ է ներդրումներ կատարել զարգացման մեջ սեփական ձեռնարկությունպատրաստվում է կապիտալ ներդրումների պլան։ Պլանավորել կապիտալ շինարարություններառում է հետևյալ բաժինները.

1) արտադրական հզորությունների և հիմնական միջոցների գործարկման պլանավորված թիրախը.

2) կապիտալ ներդրումների կառուցվածքը և ծավալը.

3) շենքերի և օբյեկտների անվանացուցակները.

4) նախագծային և հետազոտական ​​աշխատանքների պլանը.

5) շինմոնտաժային աշխատանքների ծրագիր.

6) կապիտալ ներդրումների տնտեսական արդյունավետությունը.

Կապիտալ շինարարության պլանի կարևորագույն ցուցանիշներն են՝ արտադրական հզորությունների և հիմնական միջոցների գործարկումը, գնահատված արժեքը, արտադրության եկամտաբերությունը, շինարարության ժամկետը և ծրագրի վերադարձման ժամկետը:

Ընտրություն լավագույն տարբերակըարտադրության ներդրումները հաշվի են առնում յուրաքանչյուրի տնտեսական արդյունավետությունը տարբերակները, միաժամանակ հաշվի առնելով հետևյալ պայմանները.

Համապատասխանությունը պետական ​​և միջազգային չափանիշներինև կանոնակարգեր;

· արտադրանքի վաճառքի շուկայի մասնաբաժնի ընդլայնում կամ պահպանում.

· Ձեռնարկության անձնակազմի սոցիալական կայունության պահպանում.

Դիտարկված պայմանների պահպանումը թույլ է տալիս ընկերությանը խուսափել լրացուցիչ ծախսեր. կապված ստանդարտների և կանոնակարգերի անհամապատասխանությունների առկայության դեպքում նախագծում փոփոխություններ կատարելու հետ. կապված ձեռնարկության շուկայական հատվածում մրցակիցների ներխուժման հետ. սոցիալական կոնֆլիկտներից և դրանց հետ կապված կորուստներից։

Եթե ​​արտադրության զարգացմանն ու ընդլայնմանը միտված ներդրումները նպաստում են սոցիալական խնդիրների լուծմանը, ապա նախագծերի վրա աշխատանքը պետք է ներառի նաև. պետական ​​մարմինները, ինչը բնորոշ է նոր աշխատատեղերի ստեղծմանը, ճանապարհների բարեկարգմանը, ձեռնարկությունների ենթակառուցվածքների զարգացմանը։

Ներդրումների պլանավորում- սա միջոցառումների կամ գործողությունների ծրագրի մշակումն է, որը ներդրողին հնարավորություն կտա առավելագույն արդյունավետությամբ ներդնել առկա միջոցները ֆինանսական շուկայում առկա ակտիվներում:

Ապագա ներդրումների պլանավորումը ամենաբարդ ռազմավարական խնդիրներից է, առանց որի անհնար է հաջողությամբ զբաղվել ներդրումային գործունեությամբ։ Այս հայտարարությունը գործում է ոչ միայն միկրո, այլեւ մակրոտնտեսական մակարդակում։ Այսինքն՝ ներդրումային գործընթացի ցանկացած սուբյեկտ պետք է մշակի ներդրումային պլան՝ մասնավոր ներդրող, ձեռնարկություն, քաղաքապետարան, մարզ և պետություն։

Պլանավորելիս ներդրողը պետք է հաշվի առնի տնտեսության ներկա վիճակը, առկա գնաճը, հարկային համակարգի առանձնահատկությունները, զարգացման հեռանկարները. ֆինանսական շուկաներև այլ նշանակալի ցուցանիշներ։

Ներդրումային պլանի կազմումը ապահովում է գործնական լուծումհետևյալ առաջադրանքները.

• որոշել ծրագրին ֆինանսավորման լրացուցիչ աղբյուրներ ներգրավելու անհրաժեշտությունը.
• որոշել երրորդ կողմի ներդրողների հետ շփվելու ռազմավարություն.
• գնահատել նախագծի շահութաբերությունը և ներգրավված կապիտալի համար վճարելու ունակությունը.
• պատրաստել ներդրումների արդյունավետության ֆինանսական հաշվարկ՝ հաշվի առնելով փոխառու գումարների վերադարձը.
• մշակել մանրամասն բիզնես պլան, որը կարող է կիսվել պոտենցիալ ներդրողների հետ:

Լավ պլանավորումը թույլ է տալիս հաջողությամբ լուծել վերը նշված բոլոր խնդիրները, այդ թվում հնարավորինս շուտներգրավել բացակայող միջոցները և սկսել ներդրումային ծրագիր։

Հիմնական կանոններ

Ապագա ներդրումների պլանավորումն իսկապես արդյունավետ դարձնելու համար ներդրողը պետք է պահպանի մի շարք հիմնական կանոններ:

1. Նախքան ներդրումային կոնկրետ որոշումներ կայացնելը Փող, ներդրողը պետք է հասկանա նպատակադրումը: Այսինքն՝ պետք է հստակ, միանշանակ նպատակ ձեւակերպի, որին ուղղվելու են ներդրումները։ Առանց դրա անհնար է հաջող ներդրումային ծրագիր իրականացնել։ Ի վերջո, նպատակը հասկանալը թույլ է տալիս ընտրել դրան հասնելու լավագույն ճանապարհը:
2. Արդեն ներդրումային պլանավորման սկզբնական փուլում՝ նախքան ծրագրի մեկնարկը, ներդրողը պետք է ոչ միայն պատկերացնի ընտրված ակտիվի ձեռքբերման ծախսերը: Դուք պետք է նայեք ապագային: Այսպիսով, հնարավոր է ճշգրիտ կանխատեսել հետագա ծախսերը, որոնք կարող են անհրաժեշտ լինել ապագայում: Դիտարկենք մի օրինակ։ Եթե ​​անշարժ գույքի օբյեկտն ընտրվի որպես ներդրումային ակտիվ, ապա հետագայում դրա վրա հարկ կլինի տարեկան վճարել։ Եթե ​​ներդրողը ներդրումներ կատարի թանկարժեք մետաղներկամ արվեստի գործեր, ապա նա ինքնաբերաբար կունենա ծախսեր՝ կապված դրանց անվտանգ պահպանման հետ։ Օրինակ, բանկային բջիջի ամսական վճարումը:
3. Շահութաբերություն երկարաժամկետ ներդրումներկախված կլինի մեծ թվով փոփոխական գործոններից: Ներդրողը պետք է տեղյակ լինի, որ նախկինում հաջողված ներդրումային փորձը ցանկացած ոլորտում չի կարող ցանկալի արդյունք բերել հաջորդ ծրագրի իրականացմանը: Նման իրավիճակում պարզապես անհրաժեշտ է կարողանալ կատարել բարձրորակ ներդրումների կանխատեսումներ՝ օգտագործելով տնտեսության զարգացման հիմնական միտումների վերլուծությունը։
4. Ցանկացած նախագծի անբաժանելի մասն է ներդրումային ժամանակացույցը: Այսինքն՝ ներդրողը պետք է նախօրոք որոշի ծախսված գումարի չափը և այն բաշխի ներդրումների կոնկրետ ժամանակահատվածների վրա։
5. Ռիսկերը ներդրումային գործընթացի անբաժանելի մասն են: Որքան երկար է նախագծի վերադարձման ժամկետը, այնքան ավելի ռիսկային է այն: Այսպիսով, պլանավորման փուլում հրամայական է հաշվի առնել ժամանակի գործոնը։

Ձեռնարկությունների պլանավորում

Ձեռնարկության ղեկավարությունը միշտ բախվում է մի քանի զուգահեռ ներդրումային ծրագրերի։ Այս առումով, մեկ նախագծի պլանավորման աշխատանքը պետք է հաշվի առնի բոլոր մյուսները: Նման խնդիրը հաջողությամբ լուծելու համար անհրաժեշտ է ստեղծել դրանց հիերարխիան։ Այսինքն՝ պետք է որոշել, թե որ նախագիծն է առաջնահերթ նշանակություն ունի և կիրականացվի որպես առաջնահերթություն։ Որպես կանոն, ընկերության ներդրումային ռեսուրսների մեծ մասն ուղղվելու է դրան։

Յուրաքանչյուրում առանձին գործկազմեք ձեր բիզնես պլանը. Հենց այս ներքին փաստաթղթի հիման վրա է իրականացվելու նախագծերից յուրաքանչյուրը։ Այն դեպքում, երբ ներդրումների շահութաբերությունը ցածր է հանրապետական ​​միջին ցուցանիշից բանկային ավանդբիզնես պլանը վերանայման կարիք ունի.

Ներդրումային նախագծերի վարկանիշավորումն իրականացվում է մի քանի հիմնական պարամետրերի համաձայն. Դրանցից հիմնականը վերադարձման ժամանակաշրջաններն են և զուտ ներկա արժեքը:

Բիզնես պլան

Ցանկացած ներդրումային նախագիծ պետք է ունենա իր բիզնես պլանը։ Այն վերլուծական փաստաթուղթ է՝ նկարագրական և ծախսային մասով։

Նկարագրական մասը ներառում է ընկերության բնութագրերը, ներդրումային նախագծի առանձնահատկությունները, համապատասխան շուկայի ներկա վիճակը, արտադրական ծրագիրը, կառավարման կառուցվածքի առանձնահատկությունները և այլ պարամետրեր:

Նախահաշվային մասը ներառում է ծրագրի ֆինանսավորման նախատեսված չափը, հիմնական ֆինանսական ցուցանիշների հաշվարկները, տնտեսական նպատակահարմարության և արդյունավետության ցուցանիշները։

Հաշվարկային մասից անմիջապես առաջ, որպես կանոն, տեղադրվում է աղյուսակ, որը պարունակում է քննարկվող նախագծի վերաբերյալ հիմնական տվյալները: Այն պարունակում է տեղեկատվություն, որն արտացոլում է ընթացիկ և ապագա գնաճը, բորսայական գների դինամիկան ազգային արժույթ, բանալի տոկոսադրույքըԿԲ, վարկի տոկոսադրույքըբանկը, որը ներգրավված է ծրագրի ֆինանսավորման մեջ, զեղչի դրույքաչափը և այլ տվյալներ:

Բիզնես պլանն ավարտվում է կոնկրետ եզրակացությամբ, որը ցույց է տալիս ներդրումային ծրագրի իրականացման շահութաբերությունն ու իրագործելիությունը։

Ներդրումների պլանավորման հայեցակարգերը և ձևերը

Իրական ներդրումային նախագծերի և ծրագրերի իրականացման, ֆինանսական ակտիվներում միջոցների ներդրման, ինչպես նաև դրանց ֆինանսավորման վերաբերյալ բոլոր ներդրումային որոշումները օբյեկտիվորեն փոխկապակցված են, ինչը նշանակում է, որ դրանք չեն կարող առանձին ընդունվել, և այդ որոշումները կապելու համար պետք է օգտագործվեն պլանավորման գործիքներ: Պլանավորման ընթացքում ընտրվում է բիզնեսի ուղղություն, մշակվում են ֆինանսավորման, արտադրության, շուկայավարման քաղաքականության, հետազոտությունների պլաններ և այլն։ Բոլոր ներդրումային գործողությունները և դրանց հետևանքները պետք է նախապես հաշվարկվեն՝ բացասական ֆինանսական հետևանքներից խուսափելու համար։ Պլանավորումը նպաստում է շատ կոնկրետ նպատակների սահմանմանը, որոնք ծառայում են որպես ներդրումային գործունեությունը խթանելու միջոց և թույլ են տալիս սահմանել ձեռնարկության գործունեության գնահատման չափանիշներ: Ներդրումների պլանավորում- պլանների, պլանավորված (նորմատիվ) առաջադրանքների և ցուցիչների համակարգի մշակման գործընթաց, որոնք ապահովում են ձեռնարկության զարգացումը` օգտագործելով անհրաժեշտ ներդրումային ռեսուրսները և նպաստում են նրա ներդրումային գործունեության արդյունավետության բարձրացմանը: Ներդրումների պլանավորման գործընթացում սերտ կապ կա ձեռնարկության ներդրումային զարգացման ընդհանուր ռազմավարական ուղղության և մարտավարական պլանավորման միջև: Ձեռնարկությունում ներդրումների պլանավորումը բաղկացած է երեք հիմնական փուլից. 1. Կանխատեսում, որպես պլանավորման տարր, որը կենտրոնացած է ամենալուրջ, ռազմավարական կարևորության վրա, խոստումնալից ուղղություններև ներդրումային գործունեության ձևերը։ Ներդրումային գործունեության կանխատեսումը կապված է ձեռնարկության ընդհանուր ներդրումային ռազմավարության և ներդրումային քաղաքականության մշակման հետ:

Ռազմավարական պլանավորումը պետք է ապահովի, որ ձեռնարկության երկարաժամկետ նպատակները և ռեսուրսների օգտագործումը համահունչ են: որոշում է զարգացման հայեցակարգը, ձեռնարկության հիմնական և հիմնական նպատակները, զարգացման ռազմավարությունը առաջիկա հեռանկարային ժամանակահատվածի համար (5-10 տարի): Ուղղությունների և ընդունելի պայմանների որոնումը, որոնք ապահովում են ռազմավարական պլանների հաջող իրականացում, հատուկ նպատակների և թվային չափելի ցուցանիշների ճշգրտում, որոնք օբյեկտիվորեն արտացոլում են ակնկալվող կատարողականի արդյունքները, ստիպում են ձեռնարկության ղեկավարությանը և ղեկավարներին իրականացնել մարտավարական պլանավորում: Նպատակը ընթացիկ ծրագրերի մշակումն է։ 2. Ընթացիկ պլանավորում իրականացվում է ձեռնարկության գործառնական և ֆինանսական գործունեության պլանավորման գործընթացի հետ համատեղ, սովորաբար հաշվարկվում է մինչև մեկ տարի ժամկետով և թույլ է տալիս. - որոշել ձեռնարկության ներդրումային գործունեության բոլոր ձևերը և դրա ֆինանսավորման աղբյուրները.

Ձևավորել ձեռնարկության եկամուտների և ծախսերի կառուցվածքը.

Ապահովել ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը և մշտական ​​վճարունակությունը.

Նախապես որոշել ձեռնարկության ակտիվների աճը և կառուցվածքը պլանավորման ժամանակաշրջանի վերջում:

ներդրումային գործունեության ընդհանուր ծավալի պլան

Ներդրումային գործունեության եկամուտների և ծախսերի պլան Ֆոնդերի ստացման և ծախսման պլան հաշվեկշռի պլան 3. Գործառնական պլանավորում ներդրումային գործունեությունը դիտվում է որպես արդյունավետ տեղաբաշխման միջոցառումների համալիր ֆինանսական ռեսուրսներայլընտրանքային ներդրումային տարբերակների շարքում: Գործառնական պլանավորման հիմնական խնդիրներն են պլանավորված ռազմավարության իրականացման նպատակով ֆինանսական ռեսուրսների բաշխումն ու արդյունավետ բաշխումը, համաձայնեցված և համակարգված բյուջեների մշակումը, ինչպես նաև դրանց կատարման որակի վերահսկումը: Պլանավորման հորիզոնը չի գերազանցում 12 ամիսը։ Գործառնական պլանավորման գործընթացում մշակվում է ձեռնարկության ներդրումային բյուջեն: Այն արտացոլում է ներդրումային գործունեության հետ կապված բոլոր ծախսերի ծավալը և կազմը, երաշխավորում է, որ այդ ծախսերը ծածկված են տարբեր աղբյուրներից ստացվող ներդրումային ռեսուրսներով և որոշում է ֆինանսավորման չափը, որն անհրաժեշտ է ձեռնարկությունում ներդրումներ կատարելու հատուկ ձևերի և տարբերակների իրականացման համար: Ձեռնարկության ներդրումային բյուջեն միշտ մանրամասնում է ընթացիկ ներդրումային պլանների ցուցանիշները և մշակվում է մեկ օրացուցային տարվա ընթացքում՝ բաժանված ըստ ամիսների և (կամ) եռամսյակների: Ըստ ներդրումային գործունեության տեսակների՝ ձեռնարկությունները կազմում են՝ իրական և ֆինանսական ներդրումների բյուջեներ, ընդհանրապես ներդրումային գործունեության բյուջեներ։ Ըստ ծախսերի տեսակների՝ բյուջեները բաժանվում են ընթացիկ և կապիտալի։ Ըստ ծախսերի անվանացանկի լայնության՝ կարող են մշակվել ֆունկցիոնալ և բարդ բյուջեներ։ Ըստ զարգացման մեթոդների՝ առանձնանում են կայուն և ճկուն բյուջեներ։ Ներդրումային գործունեության գործառնական պլանավորման հատուկ ձև է վճարման ժամանակացույցը.Այն մշակված է և՛ ձեռնարկության համար որպես ամբողջություն՝ մանրամասնելով ներդրումային գործունեության համար միջոցների ստացման և ծախսման ընթացիկ պլանը, ինչպես նաև դրամական միջոցների առանձին տեսակների համար (ներդրումային գործունեության համար հարկերի վճարման օրացույց; մատակարարների հետ հաշվարկների վճարման օրացույց և այլն): ) Վճարումների օրացույցը սովորաբար կազմվում է պլանավորված ամսվա համար՝ առաջադրանքների բաշխմամբ ըստ տասնամյակների, շաբաթների և օրերի: Այն բաղկացած է գումարի ծախսման ժամանակացույցից (առաջիկա վճարումներ) և միջոցների ստացման ժամանակացույցից։ Դրամական միջոցների ծախսման ժամանակացույցը արտացոլում է ձեռնարկության կողմից պլանավորման ժամանակաշրջանում վճարումների ժամկետները և չափը իր բոլոր տեսակի ֆինանսական պարտավորությունների համար: Դրամական միջոցների ստացման ժամանակացույցը մշակվում է միջոցների շարժի այն տեսակների համար, որոնց համար կա վերադարձի հոսք, և դրանով իսկ ամրագրում է ձեռնարկության օգտին առաջիկա վճարումների ժամկետները և չափը:

Ներդրումների պլանավորումը շատ կարևոր գործընթաց է, որի որակն ուղղակիորեն ազդում է հնարավոր շահույթի չափի վրա։ Ներդրումների իրավասու պլանավորումը թույլ է տալիս ապահովել ձեր գոյություն ունեցող կապիտալը միջազգային շուկայում անկայունության ժամանակաշրջանում:

Հենց այս պատճառով է, որ պրոֆեսիոնալ ներդրողները հատուկ ուշադրություն են դարձնում ներդրումների պլանավորման գործընթացին։

Ներդրումների պլանավորում. Հիմնական փուլերը

Առկա կապիտալը ճիշտ ներդնելու համար պահանջվում են որոշակի հմտություններ։ Ներդրումային գործընթացի հիմնական նպատակը ոչ միայն առկա կապիտալի պահպանումն է, այլև եկամուտ ստեղծելը։

Նախքան գոյություն ունեցող կապիտալը ներդնելը, պետք է զգույշ ներդրումային պլանավորում իրականացվի:

Ներդրումների պլանավորման գործընթացը բաղկացած է մի շարք հաջորդական փուլերից.

1. Հենց սկզբում անհրաժեշտ է դիտարկել ձեզ հետաքրքրող շուկայի հատվածը որպես ամբողջություն և կատարել կապիտալի ներդրման առկա տարբերակների մանրակրկիտ վերլուծություն: Այս փուլում բոլոր ուժեղ կողմերը և թույլ կողմերըայն ներդրումային տարբերակները, որոնք առավել գրավիչ են ձեզ համար: Այն իրավիճակներում, երբ դուք մտադիր եք մեծ կապիտալ ներդնել, անհրաժեշտ է հնարավորինս ուշադիր վերլուծել առկա ներդրումային տարբերակները:
2. Ներդրումների պլանավորման հաջորդ փուլում անհրաժեշտ է վերլուծել ընտրված շուկայի սեգմենտի ներկա վիճակը՝ դրա զարգացման դինամիկան որոշելու համար: Առաջարկվում է նաև համեմատել շուկայի ընտրված հատվածի վիճակը պետական ​​տնտեսության ընդհանուր վիճակի հետ։ Եթե ​​երկրի ողջ տնտեսության աճի ֆոնին շուկայի ընտրված հատվածում աճ է նկատվում, ապա մեծ կապիտալի ներդրման պահը ճիշտ է ընտրված։ Պրակտիկան ցույց է տալիս, որ երկրի տնտեսության աճը կարող է շարունակվել հինգ տարի։
3. Երրորդ փուլում անհրաժեշտ է գնահատել տնտեսության ընտրված հատվածի շահութաբերության մակարդակը։ Պետք է նաև ճիշտ գնահատել ընտրված արդյունաբերության եկամտաբերության աճի հեռանկարները։
4. Ներդրումների պլանավորման հաջորդ փուլը ենթադրում է մրցակցային միջավայրի գնահատում։ Հատուկ ուշադրությունպետք է տրվի ձեր ընտրած ոլորտում մենաշնորհային ընկերությունների թվին:
5. Հաջորդ քայլը մակարդակի որոշումն է ներդրումային գրավչությունընկերություններ, որոնք գործում են ձեր ընտրած ոլորտում: Փորձառու ներդրողներխորհուրդ են տալիս նախապատվությունը տալ այն ընկերություններին, որոնք գտնվում են զարգացման փուլում։ Նման ձեռնարկություն բացահայտելը բավականին պարզ է՝ ըստ ակտիվների շրջանառության տարեկան աճի:
6. Վերջին փուլում անհրաժեշտ է համեմատել նախնական ընտրություն անցած ընկերությունները միմյանց միջև։ Ձեռնարկությունները համեմատելու համար խորհուրդ է տրվում օգտագործել այնպիսի գործոններ, ինչպիսիք են շահութաբերության մակարդակը, ինքնավարության գործակիցը, ինչպես նաև շահութաբերությունը։

Ներդրումների պլանավորման մեթոդներ

Ներդրումների պլանավորումը ներառում է հոսանքի քանակի և որակի մանրակրկիտ վերլուծություն ներդրումային գործընթացներընտրված արդյունաբերության մեջ: Այս գործընթացի ընթացքում իրականացվում է ընտրված արդյունաբերության հեռանկարների գնահատում, ինչպես նաև դրանցում ներդրումներ կատարելու հետևանքների վերլուծություն։ լրացուցիչ կապիտալ.

Ընդունված է տարբերակել ներդրումների պլանավորման հետևյալ տեսակները.

1. Կարճաժամկետ. Պլանավորման այս տեսակը սովորաբար օգտագործվում է ընտրված ոլորտներում ներդրումների կարճաժամկետ ազդեցությունները բացահայտելու համար: Վերլուծության ընթացքում ուշադրություն է դարձվում շուկայում ներդրումային տատանումներին, որոնք նկատվում են կարճաժամկետ հեռանկարում։
2. Միջնաժամկետ. Պլանավորման այս տեսակը ներառում է միջնաժամկետ գնահատում ներդրումային գործիքներորոնք չեն պահանջում խոշոր կապիտալի ներդրումներ։
3. Երկարաժամկետ. Ներդրումների պլանավորման այս տեսակը ներառում է տնտեսության խոշոր հատվածների դիտարկում, որոնք պահանջում են մեծ կապիտալի ներդրում: Նման ներդրումները սովորաբար երկարաժամկետ են։

Լավ ներդրումային պլանավորումը պետք է ներառի վերլուծություն ինչպես միկրո, այնպես էլ մակրո մակարդակներում: Մակրո մակարդակով վերլուծության անցկացումը ներառում է պետությունների տնտեսության ընդհանուր վիճակի գնահատում, ինչպես նաև ձեզ հետաքրքրող բոլոր ոլորտները:

Միկրո մակարդակում վերլուծություն կատարելը ներառում է որոշակի ընկերության ներկա վիճակի և հեռանկարների գնահատում: Վերլուծությունն իրականացնելիս հրամայական է հաշվի առնել այնպիսի գործոններ, ինչպիսիք են ձեռնարկության լրացուցիչ ֆինանսավորման անհրաժեշտությունը, ինչպես նաև այս ընկերությունում ավելի վաղ կատարված ներդրումների արդյունավետությունը (ռիսկ-վերադարձ հարաբերակցությունը):

Ներդրումների պլանավորումը բավականին բարդ գործընթաց է, որը պահանջում է, որ ներդրողը կարողանա վերլուծել առկա տվյալները ձեռնարկության վիճակի և ընդհանուր առմամբ պետության տնտեսության վերաբերյալ: Եթե ​​պատրաստվում եք մեծ կապիտալ ներդնել, ապա ներդրումային պլանավորումը պետք է իրականացվի առանց ձախողման։