Մակրոտնտեսական մոդելն է. IS-LM մոդելը և մակրոտնտեսական հավասարակշռությունը

Ապրանքային շուկան սպառողական ապրանքների և ծառայությունների շուկաներն են, ինչպես նաև ներդրումային ապրանքների շուկան: Վրա սպառողների պահանջարկըհիմնականում ազդել է եկամուտների, իսկ ներդրումների վրա՝ տոկոսադրույքի վրա։

Դրամական շուկան շուկա է, որտեղ տեղի է ունենում կարճաժամկետ վարկավորում և փոխառություն՝ այդպիսով համատեղելով. ֆինանսական հաստատություններ ( առևտրային բանկեր, ներդրումային ընկերություններ, կենսաթոշակային հիմնադրամներ), ֆիրմաները և պետությունը։

Ապրանքային շուկաները և փողի շուկան մշտական ​​փոխազդեցության մեջ են: Մի շուկայում փոփոխությունները ժամանակի ընթացքում ազդում են մյուսի գործունեության վրա, բացառությամբ իրացվելիության թակարդի դեպքի:

IS - LM մոդելում (ներդրումներ - խնայողություններ - իրացվելիության նախապատվություն - փող) ապրանքային և դրամական շուկաները ներկայացված են որպես մեկ միասնական համակարգի հատվածներ։ Այս մոդելն առաջին անգամ առաջարկվել է 1937 թվականին Ջ.Հիքսի կողմից, սակայն լայն տարածում է գտել Ա.Հանսենի «Դրամավարկային տեսություն և» գրքի հրապարակումից հետո։ հարկաբյուջետային քաղաքականությունը 1949 թվականին, որից հետո այն հայտնի դարձավ որպես Հիքս-Հանսենի մոդել։

IS կորը արտացոլում է հարաբերությունները տոկոսադրույքըև մակարդակ ազգային եկամուտ, որն ապահովում է հավասարակշռություն ապրանքային շուկաներում։ Նման հավասարակշռության պայմանը ծավալների հավասարությունն է համախառն պահանջարկև առաջարկություններ։

IS կորը արտացոլում է ապրանքային շուկայում բազմաթիվ հավասարակշռության իրավիճակներ: Այն ունի բացասական թեքություն, քանի որ տոկոսադրույքի նվազումը մեծացնում է ներդրումների ծավալը, հետևաբար՝ համախառն պահանջարկը՝ դրանով իսկ մեծացնելով։ եկամտի հավասարակշռության արժեքը.

Հետևյալ գործոնները ազդում են IS կորի տեղաշարժի վրա.

1. սպառողական ծախսերի մակարդակը;
2. պետական ​​գնումների մակարդակը;
3. զուտ հարկեր;
4. ներդրումների ծավալների փոփոխություն ընթացիկ տոկոսադրույքով.

LM կորը արտացոլում է տոկոսադրույքի և շուկայում տեղի ունեցող եկամտի մակարդակի միջև կապը Փող. Եկամտի տվյալ մակարդակում փողի շուկայի հավասարակշռությունը ձեռք կբերվի փողի պահանջարկի կորի փողի առաջարկի կորի խաչմերուկում:

LM կորը համապատասխանում է կետերի այնպիսի զույգերին (Y, i), որոնց դեպքում L փողի պահանջարկը, որը որոշում է դրանց իրացվելիության մակարդակը, հավասար է փողի առաջարկին M։

Դրամական շուկայում նման հավասարակշռություն կարելի է ձեռք բերել, երբ Y-ի եկամուտը մեծանում է, i տոկոսադրույքը մեծանում է:

Ապրանքային և դրամական շուկաների համատեղ հավասարակշռությունը ձեռք է բերվում IS - LM կորերի հատման կետում (նկ. 6):

Մոդելը հիմնված է ընդհանուր տնտեսական հավասարակշռության վիճակի վրա, որը համապատասխանում է ինչպես ներդրումների և խնայողությունների հավասարությանը, այնպես էլ փողի և հավասարակշռությանը: ֆինանսական շուկա. Մոդելը որոշում է i տոկոսադրույքի և եկամտի Y մակարդակի հավասարակշռության արժեքները՝ կախված տնտեսության այս հատվածներում տիրող պայմաններից:

Քանի որ LM կորը արտացոլում է դրամավարկային քաղաքականության փոփոխությունները, ինչպես կապված է փողի զանգվածի հետ, իսկ IS կորը՝ հարկաբյուջետային քաղաքականության փոփոխությունները, ապա IS - LM մոդելը հնարավորություն է տալիս գնահատել դրանց համակցված ազդեցությունը մակրոտնտեսության վրա։

«Հավասարակշռության պայման ապրանքային և դրամական շուկաների համար. Model IS - LM» և այլն

1. Ներածություն

2. Ապրանքային և դրամական շուկաների հավասարակշռություն

2.1. Հավասարակշռություն ապրանքային շուկայում

2.2. Հավասարակշռություն փողի շուկայում

2.3. Հավասարակշռություն IS-LM մոդելում: Մոդելի հիմնական հավասարումները

3. Հարկաբյուջետային և դրամավարկային քաղաքականության հարաբերական արդյունավետությունը IS-LM մոդելում. Ամբոխի էֆեկտ

3.1. Հարկաբյուջետային քաղաքականությունը

3.2. Դրամավարկային քաղաքականության

4. Ապրանքային և դրամական շուկաների փոխազդեցության վերլուծություն հարկաբյուջետային և փոփոխությունների հետ. դրամավարկային քաղաքականության IS-LM մոդելի շրջանակներում

5. Տնտեսական քաղաքականություն IS-LM մոդելում, երբ գների մակարդակը փոխվում է: AD կորի ստացում IS-LM մոդելից

5.1. խթանող հարկաբյուջետային քաղաքականությունըերբ գների մակարդակը փոխվում է

5.2. խթանող դրամավարկային քաղաքականություներբ գների մակարդակը փոխվում է

6. Եզրակացություն

7. Հղումներ

1. Ներածություն

Տնտեսագետները միշտ փնտրել են մոդելներ, որոնք հնարավորություն կտան տնտեսությանը մոտենալ իդեալական վիճակին՝ առանց գործազրկության և գնաճային ճգնաժամերի կամ մակրոտնտեսական հավասարակշռության։

Տնտեսական աճի հիմքը ներդրումներն են, այսինքն՝ ներդրումները տնտեսության մեջ։ Բայց ժամանակ առ ժամանակ նկատվում են այնպիսի բացասական երևույթներ, ինչպիսիք են գործազրկությունը, կենսամակարդակի անկումը և գնաճը։

Մոդել IS-LMցույց է տալիս, թե ինչ միջոցներ է պետք ձեռնարկել տնտեսության փոփոխվող պայմաններում տարբեր գործոնների ազդեցության տակ մակրոտնտեսական հավասարակշռությունը պահպանելու համար։

IS-LM մոդելում (ներդրումներ՝ խնայողություններ, իրացվելիության նախապատվություն՝ փող) ապրանքային և դրամական շուկաները կհայտնվեն որպես մեկ միասնական մակրոտնտեսական համակարգի հատվածներ։

Ապրանքային շուկան վերաբերում է ոչ միայն սպառողական ապրանքների և ծառայությունների, այլ նաև ներդրումային ապրանքների շուկաներին: Սպառողական ապրանքների պահանջարկը հիմնականում կապված է եկամտի հետ, իսկ ներդրումային ապրանքների համար՝ տոկոսադրույքի հետ։

Դրամական շուկան կարճաժամկետ վարկային գործիքների գնման և վաճառքի մեխանիզմ է, ինչպիսիք են գանձապետական ​​մուրհակները և առևտրային թղթերը:

Ապրանքային շուկայի մակրոտնտեսական հավասարակշռության բաղադրիչներից մեկը ներդրումների պահանջարկն է (ձեռնարկատերեր), մյուսը՝ խնայողությունների (բնակչության) առաջարկը։ Ընդհանուր առմամբ, նրանք չեն համընկնում, ուստի մակրոտնտեսական հաշվեկշիռըապրանքային շուկան շատ անկայուն է. Այստեղ գործոնները տարբեր կլինեն՝ տնային տնտեսությունների եկամուտը, տնային տնտեսությունների ֆինանսական ակտիվները, գների մակարդակը, գնաճային սպասումները և եկամուտների աճի ակնկալիքները, պարտքի չափը, հարկերի դրույքաչափերը, տոկոսադրույքը:

IS-LM մոդելը (կամ Hicks մոդելը) - մոդել ապրանքա-դրամական մնացորդ, որը թույլ է տալիս նույնականացնել տնտեսական ուժերըհամախառն պահանջարկի ֆունկցիայի սահմանում. Մոդելը հնարավորություն է տալիս գտնել շուկայական տոկոսադրույքի և եկամտի այնպիսի համակցություններ, որոնց դեպքում հավասարակշռություն է ձեռք բերվում միաժամանակ ապրանքային և դրամական շուկաներում: Հետևաբար, IS-LM մոդելը AD-AS մոդելի օրինակն է: Այն լայն տարածում է գտել 1949 թվականին Ա.Հանսենի «Դրամավարկային տեսություն և հարկաբյուջետային քաղաքականություն» գրքի հրատարակումից հետո, այնուհետև կոչվել է նաև Հիքս-Հանսենի մոդել։

2. Ապրանքային և դրամական շուկաների հավասարակշռություն

2.1. Հավասարակշռություն ապրանքային շուկայում

IS կորը ապրանքային շուկայում հավասարակշռության կորն է: Այս հավասարակշռության պայմանը համախառն պահանջարկի և համախառն առաջարկի ծավալների հավասարությունն է։ IS կորի բոլոր կետերում ներդրումներն ու խնայողությունները հավասար են: IS տերմինը արտացոլում է այս հավասարությունը (Ներդրումներ = Խնայողություններ):

Քանի որ ներդրումները տոկոսադրույքի բացասական ֆունկցիան են, իսկ սպառումը իրական եկամտի դրական ֆունկցիան է, մենք կարող ենք համախառն պահանջարկի հավասարումը գրել հետևյալ կերպ.

Իսկ Քեյնսյան մեկնաբանությանը համապատասխան առաջարկն ունի հետևյալ ձևը.

Սրանից հետևում է, որ ապրանքային շուկայում հավասարակշռության վիճակ կարող է լինել միայն հետևյալ հավասարության պահպանման դեպքում.

IS կորի բոլոր կետերը խնայողությունների և ներդրումների հավասարության կետերն են՝ տոկոսադրույքի և ազգային եկամտի տարբեր արժեքներով:

Այսպիսով, IS կորը արտացոլում է ոչ թե տոկոսադրույքի և եկամտի ֆունկցիոնալ հարաբերությունը, այլ ապրանքային շուկայում հավասարակշռության իրավիճակների մի շարք, որոնք ստացվում են խնայողությունների և ներդրումային ֆունկցիայի պրոյեկցիայի արդյունքում:

IS կորը դեպի ներքև թեք է, քանի որ տոկոսադրույքի նվազումը մեծացնում է ներդրումները և, հետևաբար, համախառն պահանջարկը՝ ավելացնելով եկամտի հավասարակշռության արժեքը:

Նկար 1ա-ում ներկայացված է խնայողությունների ֆունկցիան. քանի որ եկամուտն աճում է Y 1-ից Y 2, խնայողությունները աճում են S 1-ից S 2:

Նկար 1b-ում ներկայացված է ներդրումային ֆունկցիան. խնայողությունների աճը նվազեցնում է տոկոսադրույքը R1-ից մինչև R2 և մեծացնում ներդրումները I 1-ից I 2: Այս դեպքում ես 1 \u003d S 1, և I 2 \u003d S 2:

Գծապատկեր 1c ցույց է տալիս IS կորը. որքան ցածր է տոկոսադրույքը, այնքան բարձր է եկամտի մակարդակը:

IS կորի փոփոխություն կարող է տեղի ունենալ, երբ փոխվում են այլ գործոններ, քան տոկոսադրույքը: Սա:

Պետական ​​գնումների մակարդակը;

Սպառողների ծախսերի մակարդակը;

զուտ հարկեր;

Ներդրումների ծավալների փոփոխություն.

Ենթադրենք, որ պետության գործողությունների արդյունքում ծավալը պետական ​​ծախսերը(G 1 >G 0): Դա կհանգեցնի արտադրության և եկամտի հավասարակշռված ծավալի ավելացմանը (Y 1 >Y 0): Նույն տոկոսադրույքով եկամտի հավասարակշռված գումարն ավելի մեծ կլինի, քան նախկինում։ IS 0 կորը կտեղափոխվի աջ՝ դեպի IS 1 դիրք (Նկար 2):

Նույն ազդեցությունը կլինի փոխելիս ներդրումային ծրագրերձեռնարկատերեր, ինչը կհանգեցնի ներդրումային պահանջարկի կորի I d , և, հետևաբար, ընդհանուր ծախսերի գծի տեղաշարժի, որին հաջորդում է IS կորի փոփոխություն (Նկար 3):

Երբ պետական ​​ծախսերը G-ն ավելանում են կամ հարկերը T նվազում են, IS կորը տեղափոխվում է աջ: Փոփոխություն հարկային դրույքաչափերը t փոխում է նաև իր թեքության անկյունը։ Մնացած պարամետրերի վրա (d, n և m') մակրոտնտեսական քաղաքականությունը գործնականում չի ազդում:

2.2. Հավասարակշռություն փողի շուկայում.

LM կորը փողի շուկայում հավասարակշռության կորն է: Այն ամրագրում է Y-ի և i-ի բոլոր համակցությունները, որոնք բավարարում են փողի պահանջարկի ֆունկցիան տվյալ տվյալի համար Կենտրոնական բանկչափը Փողի մատակարարումՏիկ. LM կորի բոլոր կետերում փողի պահանջարկը հավասար է դրանց առաջարկին: Դրամական շուկայում նման հավասարակշռություն է ձեռք բերվում միայն այն դեպքում, երբ տոկոսադրույքը բարձրանում է եկամուտների աճի հետ մեկտեղ: LM տերմինը արտացոլում է այս հավասարությունը (Liquidity Preference = Money Supply):

Գծապատկեր 4ա-ն ցույց է տալիս փողի շուկան. եկամտի աճը Y1-ից մինչև Y2 մեծացնում է փողի պահանջարկը և, հետևաբար, բարձրացնում է տոկոսադրույքը i1-ից i2:

Նկար 4b-ում ներկայացված է LM կորը. որքան բարձր է եկամտի մակարդակը, այնքան բարձր է տոկոսադրույքը:

Փողի ընդհանուր պահանջարկը եկամտի և տոկոսադրույքի ֆունկցիա է.

Այսպիսով, փողի շուկայում հավասարակշռությունը ենթադրում է հետևյալ պայմանը.

Եկամտի տվյալ մակարդակում փողի շուկայի հավասարակշռությունը կլինի L 0 կորի հատման կետում M s փողի առաջարկի գծի հետ (Նկար 5ա):

Եթե ​​եկամտի մակարդակը փոխվի (աճի), ապա դա կհանգեցնի փողի պահանջարկի ավելացման (կորի L 0 տեղաշարժը L 1 դիրքի) և տոկոսադրույքի i 0-ից i 1 բարձրացման: Արդյունքում մենք ստանում ենք հավասարակշռության իրավիճակների մի շարք առաջարկի գծերի հատման կետերում փողի պահանջարկի կորերով L 0 , L 1 և այլն: Սա նշանակում է, որ տոկոսադրույքի և եկամտի յուրաքանչյուր զույգ արժեք կհամապատասխանի փողի շուկայի հավասարակշռված վիճակին: Գրաֆիկորեն, փողի շուկայի հավասարակշռության գիծը կներկայացվի LM կորով որպես տոկոսադրույքի և ազգային եկամտի դրական ֆունկցիա: Նկար 5b-ը ցույց է տալիս, որ եկամտի աճը Y 0-ից Y 1 մեծացնում է փողի պահանջարկը (L 0 →L 1) և, հետևաբար, մեծացնում է տոկոսադրույքը i 0-ից i 1:

Կորը ԿԱ

IS կորը հիմնված է․ պլանավորված անցանց ծախսերը ամրագրված են); 2) ինքնավար պլանային ծախսերի տոկոսադրույքից կախվածության գործառույթը.

Քանի որ մոդելը ներառում է նոր էնդոգեն փոփոխական՝ տոկոսադրույքը, եկեք այն ավելի մանրամասն քննարկենք: Տոկոսադրույք և ինքնավար ծախսեր: Խնայողների համար տոկոսադրույքը հանդես է գալիս որպես վարձատրություն՝ ներկա սպառումից զերծ մնալու համար՝ ապագայում սպասվող սպառման դիմաց: Վարկառուների համար տոկոսադրույքը փոխառու միջոցների գինն է, որն օգտագործվում է ներդրողների կողմից ներդրումային ապրանքներ գնելու և տնային տնտեսությունների կողմից սպառողական երկարաժամկետ ապրանքներ գնելու համար: Տնտեսագիտության մեջ կան տոկոսադրույքների շատ հատուկ տեսակներ, ինչպիսիք են վճարվող տոկոսադրույքները.

• բանկեր չեկային, խնայողական և ժամկետային հաշիվների վրա.
• կառավարության կողմից փոխառված միջոցների վրա (պետական ​​պարտատոմսերի տոկոսներ),
• բիզնես (առևտրային արժեթղթերի և կորպորատիվ պարտատոմսերի տոկոսներ),
• առևտրային բանկեր կենտրոնական բանկ(զեղչի տոկոսադրույք),
• տնային տնտեսություններ (հիփոթեք, հիփոթեք և սպառողական վարկ).

Տնտեսական տեսության մեջ, որը բացահայտում է տնտեսության հիմնական, հիմնարար փոխհարաբերություններն ու փոխկախվածությունները, տարբեր տեսակի տոկոսադրույքների տարբերությունները ենթադրվում են աննշան, իսկ շուկայական տոկոսադրույքը հասկացվում է որպես բոլոր տարբեր դրույքների միջին:

Ինքնավար պլանավորված ծախսերի և տոկոսադրույքի հարաբերակցությունը: Տոկոսադրույքի փոփոխությունը ազդում է ինքնավար ծախսերի հետևյալ բաղադրիչների վրա.

Ներդրումային ծախսեր. Ներդրումային ապրանքներ գնելու համար գումար վերցնելով՝ ընկերությունները փորձում են շահույթ ստանալ: Այսպիսով, նրանք ներդրումներ են կատարում սարքավորումների մեջ և արդյունաբերական շենքեր(ձեռք բերել իրական կապիտալ), քանի դեռ կապիտալի լրացուցիչ միավորի վերադարձի տոկոսադրույքը գերազանցում է այս լրացուցիչ միավորը գնելու համար փոխառության արժեքը, այսինքն. տոկոսադրույքը. Տոկոսադրույքի ցանկացած բարձրացում նվազեցնում է ներդրումային նախագծերի արդյունավետությունը։ Հետևաբար, եթե տոկոսադրույքն այդքան բարձր է ( վարկային միջոցներճանապարհ), եթե ակնկալվող եկամտաբերությունը ցածր է այս դրույքաչափից, ընկերությունը կհրաժարվի այդպիսի վաճառելուց ներդրումային նախագիծև մեծությունը ներդրումային ծախսերկկրճատվի։ Հետևաբար, ներդրումային ծախսերի մեծության և տոկոսադրույքի միջև կապը հակադարձ է: Որքան բարձր է տոկոսադրույքը, այնքան ընկերությունները ավելի քիչ են ցանկանում ներդրումներ կատարել: Ներդրումային ֆունկցիան կարող է գրվել՝ I = I ( Ռ) կամ, եթե կախվածությունը գծային է.

Ես= Ի– dR, որտեղ I-ն ինքնավար ներդրումներն են, R-ն տոկոսադրույքն է, d-ը գործակից է, որն արտացոլում է ներդրումային ծախսերի զգայունությունը տոկոսադրույքի նկատմամբ և ցույց է տալիս, թե որքան կփոխվի ներդրումային ծախսերի արժեքը, երբ տոկոսադրույքը փոխվի մեկ տոկոսային կետով: d>0 գործակիցը, և քանի որ բանաձևում դրան նախորդում է մինուս նշանը, կորը բացասական թեքություն ունի։

Ներդրումային պահանջարկի համախառն կորը (նկ. 1.(ա)) արտացոլում է ներդրումների պահանջարկի և տոկոսադրույքի այս հակադարձ կապը:

Ընդհանուր ներդրումային ծախսերի կորի տեղաշարժը տեղի է ունենում, երբ փոխվում է ինքնավար ներդրումների արժեքը (I). Որպես կանոն, Քեյնսյան տենդենցի ներկայացուցիչներն այս փոփոխությունները կապում են ներդրողների տրամադրության հետ, ներդրումային ծախսերի ակնկալվող շահութաբերության հոռետեսական կամ լավատեսական գնահատականի հետ: Ինքնավար ներդրումների մակարդակի բարձրացման հետևանքները ներկայացված են Նկ. 1.(բ) I կորը տեղափոխելով աջ դեպի I':

Ընդհանուր ներդրումային ծախսերի կորի թեքությունը պայմանավորված է d գործակցի արժեքով; այնքան բարձր է, այսինքն. Որքան ավելի զգայուն են ներդրումները տոկոսադրույքի փոփոխությունների նկատմամբ, այնքան I կորը ավելի հարթ է. տոկոսադրույքի նույնիսկ աննշան փոփոխությունները հանգեցնում են ներդրումային պահանջարկի արժեքի զգալի փոփոխությունների:

Սպառողական ծախսեր. Ներդրողների նման, տնային տնտեսությունները նույնպես օգտագործում են փոխառու միջոցներհատկապես սպառողական երկարաժամկետ ապրանքներ գնելիս: Սպառողները պարտքի դիմաց տոկոսավճարները (սպառողական վարկ) համեմատում են ապրանքը (օրինակ՝ ավտոմեքենա կամ աման լվացող մեքենա) որքան հնարավոր է շուտ գնելու ցանկության հետ: Բարձր տոկոսադրույքները որոշ սպառողների ստիպում են հետաձգել գնումները մինչև ավելի լավ ժամանակներ, իսկ օֆլայն սպառողական ծախսերը նվազում են: Այսպիսով, ընդհանուր ինքնավար սպառողական ծախսերի և տոկոսադրույքի միջև կապը հակադարձ է, և բոլոր փաստարկներն ու եզրակացությունները նման են ներդրումային ծախսերի համար արվածներին (պատահական չէ, որ որոշ տնտեսագետներ առաջարկում են սպառողական երկարաժամկետ ապրանքների վրա ծախսերը դիտարկել որպես տնային տնտեսությունների ներդրումային ծախսեր): Այսպիսով, սպառողական ծախսերը կախված են ոչ միայն տնօրինվող եկամտի մակարդակից, այլև տոկոսադրույքից, իսկ սպառման ֆունկցիան կարող է ներկայացվել բանաձևով՝ С = С (Y, Տ, տ Ռ) կամ գծային կախվածությամբ՝ С = ՀԵՏ+ mps (Y - Т- tY) - аR, որտեղ ՀԵՏ- ինքնավար սպառողական ծախսեր, Y - եկամուտ, Т - ինքնավար զուտ հարկեր (հարկեր Tx հանած փոխանցումները Tr), mpс – սահմանային հակումսպառման նկատմամբ (0 0), որն արտացոլում է սպառողական ծախսերի փոփոխությունը, երբ տոկոսադրույքը փոխվում է մեկ տոկոսային կետով (a=ΔC/ΔR),

Զուտ արտահանման ծախսեր. Տոկոսադրույքի փոփոխությունը նույնպես ազդում է զուտ արտահանման արժեքի վրա։ Երկրում տոկոսադրույքի բարձրացումը մեծացնում է ներդրված կապիտալի վերադարձը և առաջացնում է կապիտալի ներհոսք արտերկրից։ Արդյունքում՝ տվյալ երկրի ազգային արժույթի նկատմամբ պահանջարկը արժութային շուկաներաճում է և Ազգային արժույթթանկանում է. Սա հանգեցնում է նրան, որ այս երկրի ապրանքները համեմատաբար թանկանում են, իսկ ներմուծվող ապրանքները՝ համեմատաբար էժանանում։ Օտարերկրացիներից ներքին ապրանքների պահանջարկը նվազում է, ինչը նվազեցնում է արտահանումը, իսկ օտարերկրյա ապրանքների նկատմամբ պահանջարկը մեծանում է՝ ավելացնելով ներմուծումը։ Զուտ արտահանումը կրճատվում է՝ նվազեցնելով ընդհանուր ծախսերը։ Հետևաբար, կա զուտ արտահանման և տոկոսադրույքի միջև հակադարձ կապ:

Հետևաբար, արտահանման բանաձևը կարող է ներկայացվել հետևյալ կերպ՝ Xn = Xn ( Յ, ե) կամ գծային կախվածությամբ՝ Хn = Օրինակ՝ - (Ես+ mpm Y) – eR = Xn– mpmY - eR,

Որտեղ Օրինակ՝- օֆլայն արտահանում; Ես- ինքնավար ներմուծում; Xn- ինքնավար զուտ արտահանում; mpm - ներմուծման սահմանային հակում (0 0), որը ցույց է տալիս զուտ արտահանման փոփոխությունը, եթե տոկոսադրույքը փոխվում է մեկ տոկոսային կետով (ΔXn/ΔR):

IS կորի կառուցում.Քանի որ պլանավորված ինքնավար ծախսերի չափը կախված է տոկոսադրույքները, ևիրական արտադրանքի և իրական եկամտի ընդհանուր մակարդակը կախված է ինքնավար ծրագրված ծախսերի չափից, ապա, եթե մենք համատեղենք այդ կախվածությունները միասին, կարող ենք գալ այն եզրակացության, որ. իրական եկամուտպետք է կախված լինի տոկոսադրույքից: Այս հարաբերությունները գրաֆիկորեն գծելով՝ մենք ստանում ենք IS կորը: Մենք գծագրում ենք IS կորը երկու եղանակով.

Նկ. 2.(ա) IS կորը բխում է Քեյնսյան խաչից և ներդրումային ֆունկցիայից: R 1 տոկոսադրույքով ներդրումային ծախսերի արժեքը I 1 է, որը համապատասխանում է պլանավորված Ep 1 ծախսերի արժեքին, որի դեպքում արժեքը ընդհանուր եկամուտը(արձակում) հավասար է Y 1-ի: Երբ տոկոսադրույքն իջնում ​​է մինչև R 2 , ներդրումային ծախսերը բարձրանում են մինչև I 2 , ուստի Քեյնսյան խաչի գծապատկերում պլանավորված ծախսերի կորը տեղափոխվում է մինչև Ep 2 , որը համապատասխանում է ընդհանուր եկամուտին (արտադրմանը) Y 2 ։ Այսպիսով, R 1 տոկոսադրույքի ավելի բարձր տոկոսադրույքը համապատասխանում է Y 1 ընդհանուր արտադրանքի ավելի ցածր մակարդակին, իսկ R 2 տոկոսադրույքը համապատասխանում է Y 2 արտադրանքի ավելի բարձր մակարդակին: Ընդ որում, երկու դեպքում էլ ապրանքային շուկան գտնվում է հավասարակշռության մեջ, այսինքն. ծախսերը հավասար են եկամտին (EP 1 =Y 1 և Ep 2 =Y 2): Սա այն է, ինչ արտացոլում է IS կորը, որի յուրաքանչյուր կետ ցույց է տալիս տոկոսադրույքի և եկամտի մակարդակի զուգակցված համակցությունները, որոնցում ապրանքային շուկան գտնվում է հավասարակշռության մեջ:

Նկ. 2. բ) IS կորը բխում է ներարկումների (ներդրումների) և դուրսբերումների (խնայողությունների) հավասարության սկզբունքից (որը ապրանքային շուկայի հավասարակշռության պայման է), որը բխում է հիմնական մակրոտնտեսական ինքնությունից.

C + I + G + Ex = C + S + T + Im

Հավասարման երկու կողմերից հանելով սպառողական C ծախսերը՝ մենք ստանում ենք.

I + G + Ex = S + T + Im

Հավասարության աջ կողմում ներարկումներն են (ներարկումները)` ծախսերը, որոնք մեծացնում են եկամտի հոսքը, իսկ ձախ կողմում` դուրսբերումները (արտահոսքերը)` եկամուտը նվազեցնող փոփոխականները: Հավասարակշռված տնտեսության մեջ ծախսերը հավասար են եկամուտների, իսկ ներարկումները հավասար են դուրսբերմանը: Ներարկումները բացասաբար են կապված տոկոսադրույքի հետ, մինչդեռ դուրսբերումները դրականորեն կապված են եկամտի հետ: Հաշվի առնելով այս կախվածությունները, մենք կարող ենք գրել.

I(R) + G + Ex(R) = S(Y) + T(Y) + Im(Y)

Նկ. 2.(բ) ցույց է տալիս 4 գրաֆիկ: Գծապատկեր I-ում ներկայացված է ապրանքային շուկայի հավասարակշռության պայմանը՝ ներարկումների (ներկայացված ներդրումներով) և դուրսբերումների (ներկայացված խնայողություններով) հավասարություն, որը գրաֆիկորեն արտացոլում է անկյան կիսաչափը (գիծ 45 o անկյան տակ): Գծապատկեր II-ը ցույց է տալիս եկամուտից դուրսբերումների ուղղակի կախվածության գրաֆիկը: Գծապատկեր III ցույց է տալիս հակադարձ կապը ներարկումների և տոկոսադրույքի միջև: Արդյունքում, IV գծապատկերում մենք ստանում ենք IS կորը: R 1 տոկոսադրույքով ներարկումների արժեքը I 1 է, որը համապատասխանում է S 1 առգրավումների արժեքին, և այս արժեքը կլինի եկամտի Y 1 մակարդակում: Նմանապես, R 2 տոկոսադրույքով ներարկումները կլինեն I 2, որոնց դեպքում դուրսբերումները կլինեն S 2, որը համապատասխանում է եկամտի Y 2 մակարդակին: IV գծապատկերում ստացված կետերը միացնելով ուղիղ գծով՝ ստանում ենք IS կորը։

IS կորը ցույց է տալիս տոկոսադրույքի (R) և իրական եկամտի (Y) մակարդակների բոլոր հնարավոր համակցությունները, որոնցում ապրանքային շուկան գտնվում է հավասարակշռության մեջ, այսինքն. Ապրանքների և ծառայությունների պահանջարկը հավասար է դրանց առաջարկին, ինչը տեղի է ունենում միայն այն դեպքում, երբ եկամուտը հավասար է պլանավորված ծախսերին, իսկ ներարկումները հավասար են դուրսբերմանը:

Կետերը IS կորից դուրս: IS կորից դուրս ցանկացած կետում տնտեսությունը գտնվում է անհավասարակշռության մեջ: Օրինակ, A կետում (նկ. 2. (բ)), որը գտնվում է IS կորից բարձր, եկամտի գումարը Y 2 է, որը համապատասխանում է S 2 դուրսբերումների գումարին, իսկ տոկոսադրույքը R 1 է, ժամը: որի ներարկումների քանակը հավասար է I 1-ի: Այս դեպքում դուրսբերումները գերազանցում են ներարկումները (S 2 > I1), ինչը նշանակում է, որ ապրանքային շուկայում եկամուտը (արտադրությունը) գերազանցում է ծախսերը, այսինքն. Ապրանքների առաջարկը գերազանցում է ապրանքների պահանջարկը։ Հետևաբար, IS կորի վերևում գտնվող բոլոր կետերում կա ապրանքների ավելցուկ մատակարարում (ESG):

IS կորի տակ գտնվող B կետում եկամտի գումարը Y 1 է, որը համապատասխանում է S 1 դուրսբերումների քանակին, իսկ տոկոսադրույքը R 2 է, որը համապատասխանում է I 2 ներարկումների քանակին: Քանի որ I 2 > S 1 , սա նշանակում է, որ ավելի շատ ներարկումներ կան, քան դուրսբերումներ, այսինքն. Ծախսերը գերազանցում են եկամուտը (արտադրությունը), հետևաբար պահանջարկն ավելի մեծ է, քան առաջարկը։ Այսպիսով, IS կորից ցածր բոլոր կետերում առկա է ապրանքների ավելցուկային պահանջարկ (ապրանքների ավելցուկ պահանջարկ – EDG):

IS կորի թեքությունը. IS կորը դեպի ներքև թեք է, քանի որ ավելի բարձր տոկոսադրույքը հանգեցնում է ներդրումների, սպառման և զուտ արտահանման ծախսերի, հետևաբար՝ համախառն պահանջարկի (համախառն ծախսերի) նվազմանը, ինչը հանգեցնում է ավելի ցածր մակարդակհավասարակշռված եկամուտ. Ընդհակառակը, ավելին ցածր տոկոսադրույքտոկոսը մեծացնում է ինքնավար պլանավորված ծախսերը, իսկ ինքնավար ծախսերի ավելի բարձր մակարդակը եկամուտը ավելացնում է k A անգամ, որտեղ k A-ն ծախսերի լրիվ բազմապատկիչն է (կամ գերբազմապատկիչը):

Եկամտի մակարդակի (Y), տոկոսադրույքի (R) և IS կորի առանձնահատկությունների հարաբերության առավել ամբողջական պատկերը տրվում է նրա հանրահաշվական վերլուծությամբ։

IS կորի հանրահաշվական վերլուծություն.Հիշեցնենք, որ եկամտի հավասարակշռության մակարդակը հաստատվում է, երբ արտադրանքի ծավալը (Y) հավասար է պլանավորված ընդհանուր ծախսերին (E = C + I + G + Xn): Մենք ենթադրում ենք, որ սպառման ֆունկցիան, ներդրումային ֆունկցիան և զուտ արտահանման ֆունկցիան գծային են և կախված են տոկոսադրույքից.

C = ՀԵՏ+ MPs (Y - T- tY) - aR

Xn = Օրինակ՝ - (Ես+mpmY)-eR= Xn– mpmY-eR

Հավասարակշռված եկամուտը հետևյալն է.

Y = (C - mpcT + I + G + Xn - bR)/(1 - mpc (1 - t) + mpm)

որտեղ b = (a+d+e) և ինքնավար ծախսերի զգայունության գործակիցն է տոկոսադրույքի նկատմամբ, ցույց տալով, թե որքան ինքնավար ծախսեր կփոխվեն, երբ տոկոսադրույքը փոխվի մեկ տոկոսային կետով:

Քանի որ C-ն mpcT + I + G + Xn = A (ինքնավար ծախսերի գումար) և = k A (ծախսերի ընդհանուր բազմապատկիչ), ապա IS կորի հավասարումը կարող է ներկայացվել. Y = k A (A - bR) կամ. տոկոսադրույքի համար՝ R \u003d A / b - (1 / k A b) Y

Քանի որ b > 0 գործակիցը և դիմացն ունի մինուս նշան, IS կորը բացասական թեքություն ունի: IS կորը տեղաշարժվում է: IS կորի փոփոխությունները պայմանավորված են ինքնավար ծախսային բաղադրիչներից որևէ մեկի (C, I, G կամ Xn) և ինքնավար զուտ հարկերի (Tx կամ Tr) փոփոխություններով: Ամեն ինչ, որը մեծացնում է ինքնավար ծախսերը (ձեռնարկատերերի և սպառողների լավատեսությունը, որը մեծացնում է ծախսերը ցանկացած տոկոսադրույքով ավելացնելու նրանց ցանկությունը, ինչը հանգեցնում է սպառողական և ներդրումային ծախսերի ավելացմանը, պետական ​​ծախսերի ավելացմանը, ինքնավար (ակորդային) հարկերի նվազմանը տրանսֆերտային վճարումների ավելացում, զուտ արտահանման աճ), IS կորը տեղափոխում է աջ: Եթե ​​ինքնավար ծախսերը ինչ-ինչ պատճառներով նվազում են, IS կորը տեղափոխվում է ձախ: Կորի տեղաշարժը երկու դեպքում էլ զուգահեռ է և տեղի է ունենում k A ΔԱ-ին հավասար հեռավորության վրա, (քանի որ ΔY=k A ΔԱ), այսինքն. հաստատուն տոկոսադրույքով հերթափոխի հեռավորությունը որոշվում է ինքնավար ծախսերի և ծախսերի բազմապատկիչի արժեքի փոփոխությամբ: Որքան մեծ է ինքնավար ծախսերի փոփոխությունը և/կամ որքան մեծ է բազմապատկիչի արժեքը, այնքան մեծ է կորի տեղաշարժի հեռավորությունը:

IS կորի թեքությունը. IS կորի թեքությունը 1/(k A b) կամ MLR/b է, որտեղ MLR-ն առգրավման սահմանային արագությունն է (հիշենք, որ MLR = 1 – mpc (1 - t) + mpm = mps (1 - t) + t + mpm, այսինքն, դուրսբերման սահմանային տոկոսադրույքը ծախսերի բազմապատկիչի փոխադարձ է, MLR = 1/k A): Այսպիսով, IS կորի թեքությունը որոշվում է. հարկի դրույքաչափը (t) և ներմուծման սահմանային հակվածությունը (մմ):

IS կորի թեքությունը նվազում է (այն պտտվում է ժամացույցի սլաքի ուղղությամբ և դառնում ավելի հարթ): IS կորը կլինի ավելի հարթ.

Ինքնավար ծախսերի զգայունությունը (բ) տոկոսադրույքի նկատմամբ մեծ է, ինչը նշանակում է, որ տոկոսադրույքի նույնիսկ փոքր փոփոխությունը հանգեցնում է ինքնավար ծախսերի և, հետևաբար, եկամուտների զգալի փոփոխության.

Ծախսերի բազմապատկիչը (k A) մեծ է, իսկ դուրսբերման սահմանային դրույքաչափը (MLR) փոքր է, ինչը հնարավոր է, եթե՝ ա) սպառման սահմանային հակումը մեծ է. բ) սահմանային հարկի դրույքաչափը ցածր է. գ) ներմուծման սահմանային հակումը փոքր է. Եթե ​​բազմապատկիչը մեծ է, ապա դա նշանակում է, որ ինքնավար ծախսերի նույնիսկ փոքր փոփոխությունը կհանգեցնի եկամտի մեծ բազմապատկիչ փոփոխության: (Նկատի ունեցեք, որ բազմապատկիչի մեծությունը որոշում է ինչպես թեքությունը, այնպես էլ IS կորի տեղաշարժի մեծությունը):

Այսպիսով, b-ի և mpc-ի աճը և t-ի և mpm-ի նվազումը նվազեցնում են IS-ի թեքությունը:

IS կորի թեքությունը մեծանում է (այն պտտվում է ժամացույցի սլաքի ուղղությամբ և դառնում ավելի կտրուկ), քանի որ b և/կամ k A արժեքը նվազում է:

IS կորը, սակայն, չի սահմանում ոչ եկամտի Y մակարդակի հատուկ արժեքը, ոչ էլ R հավասարակշռված տոկոսադրույքի մեկ արժեք, այն արտացոլում է միայն Y և R բոլոր հնարավոր համակցությունները, որոնցում առկա է ապրանքների և ծառայությունների շուկան: հավասարակշռության մեջ։ Հետևաբար, դրանց արժեքները որոշելու համար անհրաժեշտ է ևս մեկ հավասարում նույն փոփոխականներով: Դա անելու համար դիմեք փողի շուկա:

Curve LM

Դրամական շուկայում հավասարակշռությունը որոշվում է LM կորով (իրացվելիության նախապատվությունը - փողի առաջարկ), որը ցույց է տալիս Y և R բոլոր հնարավոր հարաբերակցությունները, որոնցում փողի պահանջարկը հավասար է փողի առաջարկին: Այս դեպքում փողը սովորաբար հասկացվում է որպես M1 դրամական ագրեգատ, որը ներառում է կանխիկ և դրամական միջոցներ ընթացիկ հաշիվներում (ցպահանջ ավանդներ - չեկային կամ ցպահանջ հաշիվներ), որոնք ցանկացած պահի հեշտությամբ կարող են փոխարկվել կանխիկի:

LM կորի կառուցումը հիմնված է իրացվելիության նախապատվության Քեյնսյան տեսության վրա, որը բացատրում է, թե ինչպես է իրական փողի մնացորդի պահանջարկի և առաջարկի հարաբերակցությունը (իրական փողի մնացորդներ) որոշում տոկոսադրույքը: Իրական դրամական պահուստները անվանական պահուստներ են՝ ճշգրտված գների մակարդակի փոփոխությունների համար և հավասար են M/R-ին:

Իրացվելիության նախապատվության տեսության համաձայն՝ իրական փողի առաջարկը (M/P) S ամրագրված և որոշվում է Կենտրոնական բանկի կողմից, որը վերահսկում է C կանխիկի և R-ի պահուստների քանակը, այսինքն. դրամական բազա (H - բարձր հզորությամբ փող; H = C + R): Քանի որ փողի զանգվածը էկզոգեն է և կախված չէ տոկոսադրույքից, այն կարելի է գրաֆիկորեն ներկայացնել ուղղահայաց կորով:

Իրական դրամական պահուստների պահանջարկ (M/R) D-ն ներառում է փողի պահանջարկի բոլոր տեսակները, մասնավորապես՝ 1) փողի նկատմամբ գործարքի պահանջարկը, որը փողի պահանջարկն է ապրանքների և ծառայությունների գնման համար (գործարքների համար փողի պահանջարկ, այսինքն. գործարքների համար, որոնք բխում են փողի գործառույթից՝ որպես փոխանակման միջոց և դրանց բացարձակ իրացվելիության հատկություններից և դրականորեն կախված եկամտի մակարդակից (M/P) D T \u003d (M/P) D (Y). 2) կանխարգելիչ դրդապատճառով փողի պահանջարկը, որը նույնպես դրականորեն կախված է եկամտի մակարդակից. 3) փողի սպեկուլյատիվ պահանջարկ, որը բխում է փողի որպես արժեքի պահեստի գործառույթից, այսինքն. որպես ֆինանսական ակտիվ և բացասաբար կախված տոկոսադրույքից, որը Քեյնսյան մոդելում ներկայացնում է կանխիկ պահելու հնարավորության արժեքը՝ ցույց տալով անձի եկամտի կորուստը, եթե նա իր բոլոր ֆինանսական ակտիվները պահում է կանխիկի տեսքով, հրաժարվում է եկամուտ գնելուց (տոկոս -կրող) արժեթղթեր (պարտատոմսեր)՝ (M/R) D A = (M/R) D (R). Որքան բարձր է տոկոսադրույքը, այնքան ավելի քիչ գումար է խորհուրդ տրվում ունենալ կանխիկի տեսքով։ Որքան ցածր է տոկոսադրույքը, այնքան ավելի գրավիչ է դառնում իրացվելիության գույքը, և մարդիկ սկսում են վաճառել պարտատոմսեր՝ մեծացնելով կանխիկի գումարը։ (Պատահական չէ, որ փողի մասին Քեյնսի տեսությունը կոչվում է «իրացվելիության նախապատվության տեսություն»): Այսպիսով, մարդը նախընտրում է ունենալ այսպես կոչված «պորտֆոլիո». ֆինանսական ռեսուրսներ, որը ներառում է ինչպես կանխիկ, այնպես էլ արժեթղթեր. Պորտֆելի կառուցվածքը, այսինքն. դրամական և ոչ դրամական հարաբերակցությունը ֆինանսական ակտիվներ, տատանվում է՝ կախված տոկոսադրույքի դինամիկայից։ Օպտիմալ կլինի, եթե այն տալիս է առավելագույն եկամուտ նվազագույն ռիսկով:

Արդյունքում, եթե փողի պահանջարկի գործառույթները գծային են, ապա ընդհանուր գումարի պահանջարկը կարող է գրվել որպես ֆունկցիա՝

(M/R) D = (M/R) D T + (M/R) D A = kY - hR,

որտեղ (М/Р) D Т – փողի նկատմամբ գործարքների իրական պահանջարկ, (М/Р) D A – փողի իրական սպեկուլյատիվ պահանջարկ, Y – իրական եկամուտ, k – փողի նկատմամբ պահանջարկի եկամտային զգայունություն կամ իրացվելիության հարաբերակցություն, այսինքն. դրական գործակից, որը ցույց է տալիս, թե որքանով է փոխվում փողի իրական պահանջարկը մեկ միավորի եկամտի մակարդակի փոփոխությամբ. R - տոկոսադրույքը, h - փողի պահանջարկի զգայունությունը տոկոսադրույքի նկատմամբ կամ դրական գործակից, որը ցույց է տալիս, թե ինչպես կփոխվի փողի իրական պահանջարկը, երբ տոկոսադրույքը փոխվի մեկ տոկոսային կետով. h-ից առաջ մինուս նշանը նշանակում է հակադարձ հարաբերություն (տոկոսադրույքի աճը նվազեցնում է փողի պահանջարկը և հակառակը):

Արդյունքում փողի ընդհանուր պահանջարկի կորը բացասական թեքություն է ունենում տոկոսադրույքի հետ հակադարձ կապի պատճառով։

Քանի որ փողի զանգվածը (M) որոշվում է կենտրոնական բանկի կողմից, այս արժեքը էկզոգեն է և ֆիքսված և գրաֆիկորեն ներկայացնում է ուղղահայաց կոր:

Փողի շուկայում հավասարակշռությունը հաստատվում է փողի պահանջարկի կորի և փողի առաջարկի կորի հատման կետում: տնտեսական մեխանիզմԱյս հավասարակշռության հաստատումը բացատրվում է նաև իրացվելիության նախապատվության քեյնսյան տեսությամբ, որը հիմնված է տոկոսադրույքի և պարտատոմսի գնի միջև բացասական հարաբերությունների դիրքի վրա։ Տոկոսադրույքի շարժումը դեպի հավասարակշռություն տեղի է ունենում այն ​​պատճառով, որ մարդիկ սկսում են փոխել իրենց ակտիվների պորտֆելի կառուցվածքը: (Հավասարակշռային տոկոսադրույքի դեպքում պորտֆելում դրամական և ոչ դրամական ակտիվների հարաբերակցությունը օպտիմալ է): Ե՛վ փողի պահանջարկի փոփոխությունը, և՛ փողի առաջարկի փոփոխությունը հանգեցնում են տոկոսադրույքի փոփոխության։ Եթե ​​փողի պահանջարկը մեծանա, իսկ առաջարկը մնա նույնը, տոկոսադրույքը բարձրանում է, քանի որ մարդիկ կվաճառեն պարտատոմսեր: Պարտատոմսերի շուկայում առաջարկը սկսում է գերազանցել պահանջարկը, իսկ պարտատոմսերի գինը նվազում է։ Եվ քանի որ պարտատոմսի գինը հակադարձ կապ ունի տոկոսադրույքի հետ, տոկոսադրույքը բարձրանում է։

Տոկոսադրույքը նույնպես աճում է, երբ կենտրոնական բանկը նվազեցնում է փողի զանգվածը։ Փողի զանգվածի նվազումը ստիպում է մարդկանց վաճառել պարտատոմսեր, ինչը կունենա նույն արդյունքը, ինչ վերը ներկայացվածը։ Եվ հակառակը։ Եթե ​​փողի պահանջարկը նվազում է կամ կենտրոնական բանկը մեծացնում է փողի առաջարկը, տոկոսադրույքը նվազում է։

Այնուամենայնիվ, ոչ միայն R տոկոսադրույքի արժեքն է ազդում իրական փողի պահուստների պահանջարկի արժեքի վրա՝ ազդելով փողի շուկայի հավասարակշռության վրա: Եկամտի Y մակարդակը նույնպես ազդում է փողի պահանջարկի վրա։ Երբ եկամուտը բարձր է, ծախսերը՝ բարձր, մարդիկ ավելի շատ գործարքներ են կատարում՝ գնելով ավելի շատ ապրանքներ և ծառայություններ և մեծացնելով փողի գործարքային պահանջարկը:

Օգտագործելով այս հարաբերությունները՝ դուք կարող եք կառուցել դրամական շուկայի հավասարակշռության կորը՝ LM կորը՝ ցույց տալով տոկոսադրույքի (R) և եկամտի մակարդակի (Y) միջև կապը:

LM կորի կառուցում. LM կորը ցույց է տալիս եկամտի Y մակարդակի և R տոկոսադրույքի բոլոր համակցությունները, որոնց դեպքում փողի շուկան գտնվում է հավասարակշռության մեջ, այսինքն. որտեղ փողի իրական պահանջարկը հավասար է իրական փողի առաջարկին. (M/P) D =(M/P) S . Մենք կառուցում ենք LM կորը երկու եղանակով.

Նկ. 3.(ա) LM կորը կառուցված է դրամական շուկայի հավասարակշռության գրաֆիկից (բխում է. Քեյնսյան տեսությունիրացվելիության նախապատվությունը): Եկամուտի աճը (Y 1-ից Y 2) մեծացնում է փողի պահանջարկը՝ M D կորը տեղափոխելով աջ, ինչը բարձրացնում է տոկոսադրույքը R 1-ից R 2: Սա հնարավորություն է տալիս կառուցել LM կոր, որը ցույց է տալիս, որ դրամական շուկայի հավասարակշռությունն ապահովելու համար ավելին. բարձր մակարդակեկամուտը կհամապատասխանի ավելի բարձր տոկոսադրույքին: Հետեւաբար, LM կորի թեքությունը դրական է:

Նկար.14.3.(բ)-ում LM կորը (IV գրաֆիկ) բխում է փողի ընդհանուր պահանջարկի հավասարության սկզբունքից (ներառյալ՝ 1) փողի գործարքային պահանջարկը՝ կախված եկամտից և ներկայացված կորով (M/ P) DT գրաֆիկ II-ում, և 2) փողի սպեկուլյատիվ պահանջարկը, կախված տոկոսադրույքից և պատկերված է III գծապատկերի կորով (M/P) D A), փողի առաջարկ (կոր (M/P) S. , ներկայացված է III քառակուսի I գծապատկերում, որը ցույց է տալիս տնտեսության մեջ ֆիքսված գումարի կողմից դրված բյուջեի սահմանափակումը): Եկամտի Y 1 մակարդակում փողի նկատմամբ գործարքի պահանջարկը [(M/P) D T ] 1 է, ապա տնտեսությունում առկա փողի զանգվածի արժեքով փողի սպեկուլյատիվ պահանջարկը կլինի [(M/P) D A] 1, որը համապատասխանում է R1 տոկոսադրույքին: Եթե ​​եկամտի մակարդակը բարձրանա մինչև Y 2, ապա գործարքի պահանջարկը փողի նկատմամբ կլինի [(M/P) D T] 2, որի դեպքում փողի սպեկուլյատիվ պահանջարկը կազմում է [(M/P) D A] 2, որը համապատասխանում է տոկոսադրույքին: Ռ 2. Այսպիսով, եկամտի ավելի բարձր մակարդակը համապատասխանում է ավելի բարձր տոկոսադրույքին:

LM կորից դուրս կետեր: LM կորից դուրս գտնվող բոլոր կետերը համապատասխանում են դրամական շուկայի անհավասարակշռությանը: Դիտարկենք Ա կետը (նկ. 3.(բ)), որը գտնվում է LM կորի վերևում: Այս պահին եկամտի մակարդակը Y1 է, որը համապատասխանում է փողի նկատմամբ գործարքի պահանջարկին [(M/P) D T ] 1, իսկ տոկոսադրույքը R2 է, որը համապատասխանում է փողի սպեկուլյատիվ պահանջարկին (M D A) 2: Այս փողի պահանջների գումարը համապատասխանում է փողի զանգվածին, որը բնութագրվում է A' կետով, որն ընկած է այն կորի վրա, որտեղ փողի առաջարկը փոքր է տնտեսության մեջ առկաից (կոր (M/P)sup>S): Այսպիսով, LM կորի վերևում գտնվող բոլոր կետերում փողի առաջարկը գերազանցում է փողի ընդհանուր պահանջարկը, ինչը նշանակում է փողի ավելցուկ առաջարկ (ESM): B կետում, որը գտնվում է LM կորից ցածր, փողի նկատմամբ գործարքի պահանջարկը կլինի [(M/P) D T ] 2, քանի որ եկամտի մակարդակը Y 2 է, իսկ փողի սպեկուլյատիվ պահանջարկը [(M/P) D A է։ ] 1, քանի որ տոկոսադրույքը հավասար է R 1-ի: Փողի պահանջների հանրագումարը համապատասխանում է փողի զանգվածի արժեքին B' կետում, որտեղ այն ավելի քիչ է, քան առկա է տնտեսության մեջ: Այսպիսով, այս դեպքում փողի պահանջարկն ավելի մեծ է, քան փողի առաջարկը։ Հետևաբար, LM կորից ցածր բոլոր կետերում առկա է փողի ավելցուկ պահանջարկ (փողի ավելցուկ պահանջարկ – ESM): Այս կետերում հավասարակշռություն հաստատելու համար անհրաժեշտ է, որ փոխվի կամ եկամտի մակարդակը կամ տոկոսադրույքի արժեքը, կամ երկուսն էլ։ Եթե ​​տոկոսադրույքը նվազում է, փողի պահանջարկը մեծանում է. եթե եկամտի մակարդակն իջնում ​​է, փողի պահանջարկն ընկնում է։

LM կորի հանրահաշվական վերլուծություն.Ենթադրելով, որ փողի պահանջարկի ֆունկցիան գծային է, կարելի է ստանալ LM կորի հանրահաշվական արտահայտություն.

(M/R) S = kY – hR,

որտեղ (М/Р) S-ը փողի առաջարկն է, kY-ը՝ փողի նկատմամբ գործարքի պահանջարկը, (- hR)՝ փողի սպեկուլյատիվ պահանջարկը։ Այս հավասարումից մենք ստանում ենք հավասարակշռված եկամտի մակարդակի արժեքը.

Y = (1/k)(M/P) S + (h/k)R (1)

և հավասարակշռության տոկոսադրույքի արժեքը.

R = (k/h)Y - (1/h) (M/P) S (2)

Հավասարակշռության եկամտի հավասարումը տալիս է եկամտի այն գումարը, որն ապահովում է փողի շուկայի հավասարակշռությունը տոկոսադրույքի ցանկացած արժեքի և իրական փողի զանգվածի արժեքի համար: Նմանապես, հավասարակշռված տոկոսադրույքի հավասարումը ցույց է տալիս այն դրույքի արժեքը, որը հավասարակշռություն է տալիս փողի շուկայում եկամտի ցանկացած արժեքի համար և իրական փողի առաջարկի արժեքը: LM կորի երկայնքով իրական փողի առաջարկը ֆիքսված է:

Քանի որ Y-ի գործակիցը (2) հավասարման մեջ դրական է (k/h > 0, քանի որ k > 0 և h > 0), LM կորը դրական թեքություն ունի և արտացոլում է ուղղակի կապը եկամտի և տոկոսադրույքի միջև: Ավելի բարձր եկամուտը կանխորոշում է փողի ավելի մեծ պահանջարկ, ինչը հանգեցնում է տոկոսադրույքի բարձրացման:

LM կորի տեղաշարժեր. LM կորի տեղաշարժերը պայմանավորված են անվանական փողի զանգվածի փոփոխություններով (M S): Քանի որ գների մակարդակը ֆիքսված է (Р=const), Կենտրոնական բանկի կողմից շրջանառության մեջ գտնվող փողի քանակի փոփոխությունը փոխում է իրական փողի զանգվածը (М/Р) Ս. Քանի որ գործակիցը (М/Р) S-ում (1) հավասարման մեջ դրական է, փողի զանգվածի աճը հանգեցնում է կորի տեղափոխման դեպի աջ ΔМ(1/k) հեռավորությամբ, մինչդեռ դրա կրճատումը փոխում է կորը։ նույն հեռավորությամբ դեպի ձախ։

LM կորի թեքությունը: LM կորի թեքությունը (k/h) է, գործակիցը Y-ի դիմաց (2) հավասարման մեջ և կախված է երկու պարամետրից՝ 1) փողի պահանջարկի զգայունությունից եկամտի նկատմամբ (k) և 2) փողի զգայունությունից։ տոկոսադրույքի նկատմամբ պահանջարկ (ը):

h-ի նվազումը մեծացնում է LM կորի թեքությունը (այն դառնում է ավելի կտրուկ), իսկ h = 0-ում կորը դառնում է ուղղահայաց: Քանի որ h-ն մեծանում է, LM կորը դառնում է ավելի հարթ: Քանի որ k-ն նվազում է, LM կորը կլինի ավելի հարթ, իսկ մեծանալով՝ ավելի կտրուկ:

Այսպիսով, LM կորը կլինի ավելի հարթ, եթե.

Փողի պահանջարկի զգայունությունը տոկոսադրույքի (h) փոփոխությունների նկատմամբ բարձր է (փողի պահանջարկը զգայուն է տոկոսադրույքի փոփոխության նկատմամբ): Սա նշանակում է, որ տոկոսադրույքի նույնիսկ աննշան փոփոխությունը հանգեցնում է փողի պահանջարկի էական փոփոխության.

Փողի պահանջարկի զգայունությունը եկամտի փոփոխությունների նկատմամբ (k) փոքր է (փողի պահանջարկը անզգայուն է եկամտի փոփոխությունների նկատմամբ): Եկամտի զգալի փոփոխությունը փողի պահանջարկի փոքր փոփոխություն է առաջացնում։

AD-AS մոդելում և Քեյնսյան խաչի մոդելում շուկայական տոկոսադրույքը արտաքին (էկզոգեն) փոփոխական է և սահմանվում է փողի շուկայում ապրանքային շուկայի հավասարակշռությունից համեմատաբար անկախ: IS-LM մոդելի օգտագործմամբ տնտեսությունը վերլուծելու հիմնական նպատակն է ապրանքային և դրամական շուկաները միավորել. միասնական համակարգ. Արդյունքում շուկայական տոկոսադրույքը վերածվում է ներքին (էնդոգեն) փոփոխականի, և դրա հավասարակշռության արժեքը արտացոլում է դինամիկան. տնտեսական գործընթացներտեղի է ունենում ոչ միայն փողի, այլև ապրանքային շուկայում։

IS-LM մոդելը (ներդրումներ-խնայողություններ, իրացվելիության նախապատվություն-փող) ապրանք-փող հավասարակշռության մոդել է, որը հնարավորություն է տալիս բացահայտել համախառն պահանջարկի ֆունկցիան որոշող տնտեսական գործոնները: Մոդելը հնարավորություն է տալիս գտնել շուկայական R տոկոսադրույքի և Y եկամտի այնպիսի համակցություններ, որոնք միաժամանակ ապահովում են հավասարակշռություն ապրանքային և դրամական շուկաներում: Հետևաբար, IS-LM մոդելը AD-AS մոդելի օրինակն է:

Մոդելի ներքին փոփոխականներ՝ K (եկամուտ), C (սպառում), / (ներդրումներ), Xn (զուտ արտահանում), R (տոկոսադրույք):

Մոդելային արտաքին փոփոխականներ՝ G (պետական ​​ծախսեր), MS (փողի առաջարկ), / (հարկի դրույքաչափ):

Էմպիրիկ գործակիցները (a, b, e, d, g, m, n, k, h) դրական են և համեմատաբար կայուն։

Կարճաժամկետ հեռանկարում, երբ տնտեսությունը զրկված է ռեսուրսների լիարժեք զբաղվածությունից (Y*Y*), գների մակարդակը Р ֆիքսված է (նախապես որոշված), մինչդեռ R տոկոսադրույքը և համախառն եկամուտը Y են շարժական:

Քանի որ P = const, քանի որ բոլոր փոփոխականների անվանական և իրական արժեքները նույնն են:

Երկարաժամկետ հեռանկարում, երբ տնտեսությունը գտնվում է ռեսուրսների լիարժեք զբաղվածության վիճակում (Y=Y*), գների P մակարդակը շարժական է։ Այս դեպքում MS փոփոխականը (փողի մատակարարում) անվանական է, իսկ մնացած բոլոր մոդելային փոփոխականները իրական են։

IS կորը ապրանքային շուկայում հավասարակշռության կորն է: Այն Y-ի և R-ի բոլոր համակցությունները բնութագրող կետերի տեղն է, որոնք միաժամանակ բավարարում են եկամտի նույնականացումը, սպառումը, ներդրումները և զուտ արտահանման գործառույթները: IS կորի բոլոր կետերում ներդրումներն ու խնայողությունները հավասար են: IS տերմինը արտացոլում է այս հավասարությունը (Ներդրումներ = Խնայողություններ):

IS կորի ամենապարզ գրաֆիկական ածանցումը կապված է խնայողությունների և ներդրումների գործառույթների օգտագործման հետ (նկ. 1):

Նմանատիպ եզրակացություններ կարելի է անել՝ օգտագործելով Քեյնսյան խաչի մոդելը (տե՛ս նկ. 2):

IS կորի հանրահաշվական ածանցում

IS կորի հավասարումը կարելի է ստանալ՝ փոխարինելով 2-րդ, 3-րդ և 4-րդ հավասարումները հիմնական մակրոտնտեսական ինքնության մեջ և լուծելով այն R-ի և Y-ի համար:

IS կորը ավելի հարթ է, եթե.

• 1) ներդրումների (դ) և զուտ արտահանման (n) զգայունությունը տոկոսադրույքի դինամիկայի նկատմամբ բարձր է.
• 2) սպառման սահմանային հակումը (բ) մեծ է.
• 3) հարկման սահմանային դրույքաչափը (I) ցածր է.
• 4) ներմուծման սահմանային հակվածությունը (t») փոքր է.

Պետական ​​ծախսերի G-ի ավելացման կամ T հարկերի նվազման ազդեցության տակ IS կորը կտեղափոխվի աջ: Հարկային դրույքաչափերի փոփոխություն / փոխում է նաև դրա թեքության անկյունը: Երկարաժամկետ հեռանկարում ԻՊ-ի թեքությունը կարող է փոխվել նաև եկամտային քաղաքականության շնորհիվ, քանի որ բարձր եկամուտ ունեցող ընտանիքներն ունեն սպառման համեմատաբար ավելի ցածր մարգինալ հակվածություն, քան ցածր եկամուտ ունեցող ընտանիքները: Մնացած պարամետրերը (d, n և m») գործնականում չեն ազդում մակրոտնտեսական քաղաքականության վրա և հիմնականում արտաքին գործոններ են, որոնք որոշում են դրա արդյունավետությունը։

LM կորը փողի շուկայում հավասարակշռության կորն է: Այն ամրագրում է Y-ի և R-ի բոլոր համակցությունները, որոնք բավարարում են փողի պահանջարկի ֆունկցիան Կենտրոնական բանկի կողմից տրված փողի զանգվածի M-ի արժեքով: կորի բոլոր կետերում:

LM փողի պահանջարկը հավասար է դրանց առաջարկին։ LM տերմինն արտացոլում է այս հավասարությունը (Liquidity Preference = Money Supply) (տես Գծապատկեր 3):

Բրինձ. 3 (A) ցույց է տալիս փողի շուկան. եկամուտների աճը Y/-ից K? մեծացնում է փողի պահանջարկը և հետևաբար բարձրացնում է տոկոսադրույքը R-ից մինչև R2:

Բրինձ. 3 (B) ցույց է տալիս LM կորը. որքան բարձր է եկամտի մակարդակը, այնքան բարձր է տոկոսադրույքը

LM կորի հանրահաշվական ածանցում

LM կորի հավասարումը կարելի է ձեռք բերել R-ի և Y-ի համար 5 մոդելային հավասարումը լուծելով: LM կորի հավասարումը հետևյալն է.

IS, որոշում է հարկաբյուջետային և դրամավարկային քաղաքականության համեմատական ​​արդյունավետությունը:

LM կորը համեմատաբար հարթ է, եթե.

• 1) փողի պահանջարկի զգայունությունը շուկայական տոկոսադրույքի դինամիկայի նկատմամբ (ը) բարձր է.
• 2) փողի պահանջարկի զգայունությունը ՀՆԱ (k) դինամիկայի նկատմամբ ցածր է.

Ms փողի զանգվածի աճը կամ P գների մակարդակի նվազումը փոխում է LM կորը դեպի աջ:

Մոդելի հավասարակշռությունը ձեռք է բերվում IS և LM կորերի հատման կետում (տես նկ. 4):

Հանրահաշվորեն, հավասարակշռության արդյունքը կարելի է գտնել՝ R-ի արժեքը IS հավասարումից փոխարինելով LM հավասարման և վերջինս լուծելով Y-ի նկատմամբ.

Գների ֆիքսված P մակարդակում Y-ի հավասարակշռության արժեքը եզակի կլինի: R տոկոսադրույքի հավասարակշռության արժեքը կարելի է գտնել՝ YB հավասարակշռության արժեքը փոխարինելով IS կամ LM հավասարման մեջ և լուծելով այն R-ի նկատմամբ:

Մոդել IS-LM

Մոդել IS-LM(ներդրումներ (I), խնայողություններ (S), (իրացվելիության նախապատվություն = փողի պահանջարկ) (L), փող (M)) - մակրոտնտեսական մոդել, որը նկարագրում է ընդհանուր մակրոտնտեսական հավասարակշռությունը, որը ձևավորվում է ապրանքային հավասարակշռության մոդելների համակցությամբ (IS կորի): ) և փողի (LM կոր) շուկաներ։ Մոդելը մշակվել է անգլիացի տնտեսագետներ Ջոն Հիքսի և Ալվին Հանսենի կողմից և առաջին անգամ օգտագործվել 1937 թվականին։

Մոդել

IS կորի յուրաքանչյուր կետ համապատասխանում է ապրանքային շուկայում հավասարակշռությանը, որը որոշվում է ՀՆԱ-ի (Y) և տոկոսադրույքի (i) հարաբերակցությամբ: IS կորը մոդելավորում է երկու կախվածություն.

• Ներդրումների ծավալի կախվածությունը տոկոսադրույքից. Որքան բարձր է տոկոսադրույքը, այնքան ցածր է ներդրումները: (Տրանսֆերային ծախսեր: Սա նշանակում է, որ բարձր տեմպերով ցածր եկամուտ ունեցող բիզնեսը դադարում է գործել. ներդրումները վերցվում են դրանից): Հետևաբար ընկնում է ազգային արտադրությունը, դրա հետ մեկտեղ ազգային եկամուտը։ (Սակայն, եթե սա արձագանք է ավելի թանկ ռեսուրսներին, ապա սա արտադրական ակտիվության կրճատում է, որը համարժեք է իրավիճակին: Այս իրավիճակում արտադրությունը կարելի է ավելացնել նոր տեխնոլոգիաների ներդրմամբ):

Իր հերթին, LM կորի յուրաքանչյուր կետ համապատասխանում է փողի շուկայում հավասարակշռության: LM կորը մոդելավորում է տոկոսադրույքի կախվածությունը ազգային եկամուտից: Որքան բարձր է եկամուտը, այնքան բարձր է տոկոսադրույքը (բարձր եկամուտ → սպառման հետ կապված ավելի բարձր ծախսեր → կանխիկի ավելի մեծ պահանջարկ → բարձր տոկոսադրույք):

Միայն կորերի հատման կետում է ձեռք բերվում հավասարակշռություն երկու շուկաների միջև:

Մեկնաբանություն

IS-LM մոդելը թույլ է տալիս պատկերացնել այնպիսի մակրոտնտեսական փոփոխականների հարաբերությունները, ինչպիսիք են տոկոսադրույքը, փողի առաջարկը, գների մակարդակը, կանխիկի պահանջարկը, ապրանքների պահանջարկը և տնտեսության արտադրության մակարդակը: Այս արժեքներից մեկի կամ մի քանիսի փոփոխությունները հանգեցնում են LM և IS կորերի հատման կետի տեղաշարժի, որն իր հերթին որոշում է տնտեսության արտադրության (և եկամուտների) մակարդակը, ինչպես նաև տոկոսադրույքի համապատասխան մակարդակը: .

տես նաեւ

Նշումներ

Վիքիմեդիա հիմնադրամ. 2010 թ .

Տեսեք, թե ինչ է «IS-LM Model»-ը այլ բառարաններում.

մոդել- և լավ: մոդելի մ., այն. modello, գերմաներեն Մոդել, հատակ: մոդել. 1. Նմուշ, որից հանվում է կաղապարը՝ այլ նյութում ձուլելու կամ վերարտադրելու համար։ BAS 1. Սրել ամանների մանրակերտը, փորագրություններ անել, ձևեր պատրաստել 15. 11. 1717. Պայմանագիր Անտոնիո Բոնավերիի հետ ... Ռուսաց լեզվի գալիցիզմների պատմական բառարան

- (համախառն պահանջարկի և համախառն առաջարկի մոդել) մակրոտնտեսական մոդել, որը դիտարկում է մակրոտնտեսական հավասարակշռությունը կարճաժամկետ և երկարաժամկետ գների փոփոխման պայմաններում ... Վիքիպեդիա

1) օբյեկտի վերարտադրումը փոքրացված չափերով. 2) գեղանկարչության կամ քանդակի մոդել ծառայող նստացույց. 3) նմուշ, ըստ որի պատրաստվում է ցանկացած ապրանք. Ռուսերենում ներառված օտար բառերի բառարան. Պավլենկով Ֆ., 1907 ... Ռուսաց լեզվի օտար բառերի բառարան

Սոցիոնիկայի մեջ օգտագործվող մարդու հոգեկանի գործունեության մոդելը: Այս մոդելը հիպոթետիկորեն նույնացնում է հոգեկանի ութ գործառույթ՝ սխեմատիկորեն դասավորված 2x4 ուղղանկյունի տեսքով չորս հորիզոնական մակարդակներում և երկու ուղղահայաց բլոկներում: ... ... Վիքիպեդիա

- [de], մոդելներ, կանայք: (Ֆրանսիական մոդել): 1. Ինչ-որ ապրանքի (հատուկ) նմուշ, օրինակելի պատճեն: Ապրանքի մոդել. զգեստի մոդել. 2. Վերարտադրվում է, սովորաբար կրճատված ձևով, ինչ-որ կառուցվածքի նմուշ (տեխ.): Մեքենայի մոդելը. 3. Տեսակ,…… ԲառարանՈւշակովը

Տես օրինակ... Հոմանիշների բառարան

մոդել- Օբյեկտի կամ դրա մասերի լայնածավալ առարկայի նմուշ՝ ցուցադրելով դրանց կառուցվածքը և գործողությունը [ Տերմինաբանական բառարանշինարարության մասին 12 լեզուներով (ԽՍՀՄ VNIIIS Gosstroy)] մոդել Համակարգի, գործընթացի, ՏՏ ծառայության, կազմաձևման միավորի ներկայացում ... Տեխնիկական թարգմանչի ձեռնարկ

- (մոդել) Պարզեցված համակարգ, որն օգտագործվում է որոշակի ասպեկտների մոդելավորման համար իրական տնտեսություն. Տնտեսական տեսությունստիպված են օգտագործել պարզեցված մոդելներ՝ իրական համաշխարհային տնտեսությունայնքան մեծ և բարդ, որ դա պարզապես անհնար է ... ... Տնտեսական բառարան

- (ֆրանս. modele, լատիներեն modulus չափում, նմուշ, նորմ), գիտության տրամաբանության և մեթոդաբանության մեջ սահմանվել է անալոգային (սխեմա, կառուցվածք, նշանային համակարգ): բնական կամ սոցիալական իրականության մի բեկոր, մարդկային ստեղծագործություններ։ մշակույթ, հայեցակարգային տեսական ... ... Փիլիսոփայական հանրագիտարան

Օբյեկտների կամ գործընթացների վերացական կամ իրական ներկայացում, որը համարժեք է ուսումնասիրվող օբյեկտներին (գործընթացներին)՝ որոշ չափորոշիչների նկատմամբ: Օրինակ, շերտի կուտակման մաթեմատիկական մոդելը (վերացական գործընթացի մոդել), բլոկային դիագրամ ... ... Երկրաբանական հանրագիտարան

- (IS LM մոդել) Մոդել, որը հաճախ օգտագործվում է բացառապես որպես պարզ օրինակընդհանուր հավասարակշռությունը մակրոտնտեսության մեջ. IS կորը ցույց է տալիս ազգային եկամտի Y-ի և r տոկոսադրույքի համակցությունները, որոնց համար ... ... Տնտեսական բառարան