Չիկագոյի ապրանքային բորսա. Չիկագոյի ապրանքային բորսա CME

Բարև սիրելի ընկերներ:

Ձեր կարծիքով, որո՞նք են երկու ամենակարևոր ցուցանիշները թրեյդերի համար շուկայական իրավիճակը վերլուծելիս: Համոզված եմ՝ գուշակեցիք, որ խոսքը գնի ու ծավալի մասին է։ Դեռ 19-րդ դարում Չարլզ Հենրի Դոուն իր տեսության մեջ տեխնիկական վերլուծություն, գրել է, որ գնի շարժը պետք է հաստատվի ծավալով։

Իհարկե, շատերը կարող են չհամաձայնվել ինձ հետ և ասել, որ միայն գինը է կարևոր, իսկ մնացած ամեն ինչը երկրորդական է։ Չեմ ուզում «հոլիվարներ» անել այս թեմայով, քանի որ բոլոր նման հարցերը կարելի է վերագրել հայտնի թրեյդերներից մեկի հրաշալի հայտարարությանը. Այս հոդվածում իմ նպատակը չէ ապացուցել ծավալների ազդեցության կարևորությունը շուկայական իրավիճակի վերլուծության մեջ։ Հատորների թեմայով հետաքրքրվողներին ուզում եմ ասել ու ցույց տալ, թե որտեղ կարող ես բացարձակապես անվճար է դիտելու ծավալը Forex շուկայում.

Ժամանակին այս թեման իսկապես կարևոր էր ինձ համար, և ես ուզում եմ իմ հոդվածով ժամանակ խնայել նրանց համար, ովքեր գնում են իմ ճանապարհով:

Այս թեմայով կարճ տեսանյութ եմ պատրաստել.

Forex շուկայում ծավալների տեսակները

Եթե ​​սկսեք հետաքրքրվել ծավալների թեմայով, ապա կպարզեք, որ քանի որ արտարժույթի շուկան միջբանկային է և արտաբորսային (շուկա առանց աշխարհագրական հղումների), Forex-ը ունի. մեծ խնդիրիրական ծավալով։ Բոլոր ֆորեքս բրոքերները մեզ տրամադրում են միայն տիզերի ծավալը:

Հիշեցնեմ, որ ծավալը մեզ ցույց է տալիս վաճառվող պայմանագրերի (ավարտված գործարքների) քանակը մեկ միավորի համար: Տիզերի ծավալը - ցույց է տալիս տիզերի քանակը (թիվը) մեկ միավորի ժամանակի համար: Tick-ը գնի փոփոխությունն է 1 կետով (միավոր): Ինչպես տեսնում եք, տիզերի ծավալը կապ չունի շուկայում կատարված գործարքների ծավալի հետ։ Դա ցույց տալու համար ես ցույց կտամ երկու գծապատկեր՝ MT4-ից առաջին տիզ ծավալի վրա, մյուսում՝ փոխանակման ծավալը.

Հետևաբար, խնդիր է առաջանում, թե որտեղի՞ց ստանալ Forex շուկայի իրական (օբյեկտիվ) ծավալը: Օբյեկտիվ ծավալ կարող է լինել միայն այն հատորը, որը պաշտոնական ու փաստագրված է։ Նման ծավալ կարող ենք գտնել միայն բորսայում։

Բայց աշխարհում շատ բորսաներ կան (Լոնդոն, Նյու Յորք, Տոկիո, Մոսկվա, միայն Գերմանիայում կան 8-ը) և յուրաքանչյուրը արժույթի առևտուր է անում։ Ո՞ր փոխանակման տվյալները պետք է ընդունվեն որպես նմուշ: «Արժութային շրջանառության» առումով ամենամեծը Չիկագոյի ապրանքային բորսան (CME) է։ Հենց դրա վրա են վաճառվում հիմնական արժույթի ֆյուչերսները, և հենց այս բորսայից մենք կվերցնենք տվյալներ ծավալի վերաբերյալ, որոնք հետագայում կօգտագործենք արտարժույթի շուկա Forex.

Այսպիսով, CME-ի ծավալային տվյալները «նայելու» համար մենք կարող ենք.

1. բացել առևտրային հաշիվ ամերիկյան բրոքերի կամ միջնորդ միջնորդի մոտ Ռուսաստանում (ԱՊՀ): Խնդիրն այն է, որ նվազագույն ավանդԱՄՆ-ում այն ​​սկսվում է $10000-ից, միջնորդ բրոքերների հետ $2000-ից։ Դուք, իհարկե, կարող եք բացել դեմո հաշիվ, բայց փոխանակումը Forex չէ, չկան հավերժական «դեմոներ», և այդպիսի հաշիվը վավեր կլինի մի քանի շաբաթ:
2. Փնտրեք անվճար (կամ սահմանափակ - shareware) հնարավորություններ առցանց:

Այս հոդվածում մենք կանցնենք  2 համարի ճանապարհով:

Որտեղ անվճար դիտել Forex հատորները առցանց:

Ցանցում աղետալիորեն քիչ աղբյուրներ կան, որոնք կարող են մեզ անվճար տրամադրել CME ծավալի տվյալներ: Ես գտա միայն 4-ը.

Chicago Merchantile Exchange կայքըCME Group

Առաջին և ամենահուսալի աղբյուրը հենց CME-Group փոխանակման կայքն է (www.cmegroup.com): Ես կփորձեմ ուղիղ հղում տալ գծապատկերներին՝ www.cmegroup.com/trading/fx/, բայց ես չեմ երաշխավորում, որ այն չի փոխվի։

Ընդհանուր առմամբ, վրա գլխավոր էջգտնել մի ափսե, որը կոչվում է Fx, սեղմեք վերնագրի վրա և տեսեք հետևյալ էջը.

Այս աղյուսակում մեզ հետաքրքրում է սյունակը գծապատկեր. Յուրաքանչյուր գործիքի դիմաց կա պատկերակ, սեղմեք դրա վրա և դիտեք աղյուսակը: Եթե ​​չեք կարողանում հասկանալ, դիտեք տեսանյութը։

Բնականաբար, այն առանց թերությունների չէր. Ֆոնդային բորսայի գծապատկերներում գնանշումները գնում են 10 րոպե ուշացումով:

Clusterdelta.com կայքը

Իմ համեստ կարծիքով, սա ցանցի լավագույն ռեսուրսներից մեկն է ծավալների վերլուծության վերաբերյալ տեղեկատվության համար: Գնացեք կայք, ընտրեք ընտրացանկը « V-վերլուծություն»այնուհետև էջանշեք «Ժամանակացույց»:

Այնտեղ ամեն ինչ ինտուիտիվորեն պարզ է, ընտրեք գործիքը, ժամանակի շրջանակը և այլ կարգավորումներ: Նույն տեղում կարող եք միացնել դելտայի ցուցադրումը, ինչպես նաև դիտել շուկայի պրոֆիլը և կլաստերային աղյուսակը:

Ի դեպ, Clusterdelta-ն MT4-ի համար ունի ցուցիչներ, որոնք հեռարձակում են տվյալներ CME-ից, բայց դրանք գալիս են վճարովի բաժանորդագրությամբ։

Առևտրային տերմինալմտածողները լողում են

Սա Չիկագոյի ֆոնդային բորսայից ծավալներ ստանալու պաշտոնապես և ամբողջությամբ անվճար ստանալու հիմնական և ամենատարածված միջոցն է։ Այս տերմինալն օգտագործվում է VSA-ների մեծ մասի կողմից:

Մատչելիություն սա առեւտրային հարթակտրամադրված ամերիկյան բրոքեր AmeriTrade-ի կողմից (tdameritrade.com): Դուք կարող եք գրանցել ցուցադրական հաշիվ: Բայց նույնիսկ այս դեպքում կան «որոգայթներ»։ Այս բրոքերն արգելում է Ռուսաստանից և ԱՊՀ երկրներից օգտվողների գրանցումը: Հետևաբար, ցուցադրական հաշիվ գրանցելը անհավանական ցավ է:

Կա լուծում. օգտագործելով այս կայքը _http://pervoclass.ru/tos մենք գրանցում ենք ցուցադրություն: Միակ բացասականն այն է, որ դեմո հաշիվը գործում է միայն 60 օրվա համար: Այնուհետեւ ընթացակարգը պետք է կրկնվի: Բայց մեթոդն աշխատում է (այս գրելու պահին) և ես օգտագործում եմ այն:

Առցանց ծառայությունtradeview.com

Ցանցն ունի նաև հիանալի ծառայություն՝ առցանց գծապատկերներով։ Ճիշտ է, այն ունի զգալի թերություն՝ անվճար բաժանորդագրության համաձայն՝ ծավալը հասանելի է միայն օրական ժամանակաշրջանի համար։ Օրականից ցածր TF-ի համար դուք ստիպված կլինեք վճարովի բաժանորդագրություն տրամադրել:

Այո, ևս մեկ նրբերանգ՝ գործիք ընտրելիս պետք է գրել ոչ թե արժութային զույգի տիկ, այլ արժույթի ֆյուչերսի տիկ: Ես կգրեմ արժույթի ֆյուչերսների ցուցակը հենց վերջում՝ հղում կատարելու համար:

Իմ աշխատանքում ես օգտագործում եմ առևտրային տերմինալ Thinkorswim. Իմ կարծիքով, սա Forex-ի շուկայի փոխանակման ծավալի վերաբերյալ արդի (իրական ժամանակում) տվյալներ ստանալու ամենահեշտ և ամենահուսալի միջոցն է: Մյուս մեթոդներն ունեն իրենց թերությունները, ինչպիսիք են գնանշումների հետաձգումը կամ ժամկետի սահմանափակումը:

Եվ վերջում տեղադրում եմ հիմնական արժույթի ֆյուչերսների խոստացված ցուցակը.

• 6E - եվրո (արժութային զույգ EUR/USD)
• 6B - բրիտանական ֆունտ (GBP/USD արժութային զույգ)
• 6Ա- Ավստրալիական դոլար(արժութային զույգ AUD/USD)
• 6N - Նոր Զելանդիայի դոլար (AUD/USD արժութային զույգ)
• 6S- Շվեյցարական Ֆրանկ(արժութային զույգ USD/CHF)
• 6C - Կանադական դոլար (USD/CAD արժույթի զույգ)
• 6J - ճապոնական իեն (USD/JPY արժութային զույգ)

Գործընկերները կարող են դեռ գոյություն ունենալ անվճար ուղիներստացեք արտարժույթի ծավալի տվյալներ, որոնց մասին ես չեմ խոսել: Եթե ​​դուք նման բան գիտեք, կիսվեք մեկնաբանություններում կամ էլ.

Այսքանը: Շնորհակալություն ուշադրության համար.

CME Group-ը ներկայումս ամենամեծն է կազմակերպչական կառուցվածքըՀյուսիսային Ամերիկայի ածանցյալների շուկայում (ածանցյալներ ֆինանսական գործիքներ), որը միավորում է Նյու Յորքի և Չիկագոյի մի քանի խոշորագույն ֆոնդային բորսաներ։ Խումբը հիմնադրվել է 2007 թվականին, առցանց հարթակներում առևտուր անելու հնարավորությամբ հիմնական առևտրային գործիքներն են. և տարբերակներ, որոնք հիմնված են դասական ակտիվների վրա.

• համաշխարհային արժույթներ;
• տոկոսադրույքները;
• ապրանքային շուկաների էներգետիկ ռեսուրսներ և ակտիվներ, գյուղատնտեսական ապրանքներ.
• արժեթղթեր (բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր);
• ինդեքսներ, եղանակի ինդեքսներ (CDD, HDD);
• Անշարժ գույք.

ԿառուցվածքCMEխումբ:

• Չիկագոյի ապրանքային բորսա (CME);
• Չիկագոյի Առևտրի խորհուրդ (CBOT);
• NYMEX (դուստր ձեռնարկություն), COMEX - Նյու Յորքի ապրանքային բորսա;
• CME Group-ին է պատկանում Dow Jones-ի բոլոր ինդեքսների 90%-ը, ներառյալ հիմնական ինդեքսը;
• CME Group-ին է պատկանում Bovespa-ի (Բրազիլիայի հիմնական ֆոնդային բորսան) 5%-ը:

CME Group-ի հիմնական ակտիվներն են Չիկագոն առևտրային բորսաև Չիկագոյի Առևտրի խորհուրդը, որը գոյություն ուներ որպես երկու մրցակից կազմակերպություններ մինչև միաձուլումը: Ավելի մանրամասն կանդրադառնանք դրանց ստեղծման պատմությանն ու աշխատանքի սկզբունքներին։

Չիկագոյի ապրանքային բորսա (CME)

Chicago Merchantile Exchange-ը կապված է հսկայական սրահներում աղմկոտ առևտրի հետ, որտեղ առևտրականները ընտրում են լավագույն գները բաց ձայնային աճուրդում: Այսօր այն հսկայական կառույց է, որը փորձում է հնարավորինս զարգացնել ֆյուչերսների շուկան՝ չվախենալով նոր գործիքների փորձարկումներից և նոր տեխնոլոգիական զարգացումներից: Սակայն բորսայի պատմության մեջ եղել են ավելի տխուր պահեր, չնայած որ բորսան, այնուամենայնիվ, կարողացել է, խուսափելով սնանկությունից, դառնալ առաջատարը ֆյուչերսների և օպցիոնների շուկայում։

CME-ով գործարքների օրական ծավալը կազմում է գրեթե 550 մլն պայմանագիր։ Առևտուրն իրականացվում է շաբաթական 5 օր (24 ժամից 23 ժամ): Կարելի է աշխատել խոշոր ֆյուչերսային պայմանագրերով, որոնց համար գրեթե բոլորն ունեն, այսպես կոչված, մինի պայմանագրեր, որոնց անվանական արժեքը մի քանի անգամ պակաս է հիմնականից։ Սա թույլ է տալիս սահմանափակ կապիտալով մասնավոր ներդրողներին նույնպես գումար ներդնել:

1. Արտաքին տեսքի պատմություն

1825 թվականից սկսած Չիկագոն դարձավ խոշոր առևտրի կենտրոն, ինչին մեծապես նպաստեց նավային ջրանցքի բացումը։ Այժմ ապրանքների փոխադրումը մեծապես պարզեցվել էր, ինչը քաղաքը գրավիչ էր դարձնում ապրանքային շուկաների ոլորտում աշխատող ձեռնարկատերերի համար։ Քաղաքում սկսեցին հայտնվել պահեստներ, որոնք ծառայում էին որպես եգիպտացորենի, ցորենի, մսի և փայտանյութի ժամանակավոր փոխադրման բազա։ 1848 թվականին հիմնադրվեց առաջին CBOT ապրանքային բորսան (որը կքննարկվի ստորև), որտեղ սկսվեց ապրանքային ակտիվների առաջին առևտուրը։

Ակտիվ զարգացում Գյուղատնտեսություննպաստել է բարձր մասնագիտացված փոխանակումների առաջացմանը, որոնցից մեկը 1874 թ Չիկագոյի ապրանքային բորսաCME.Նրա մասնագիտացումը կարագի և ձվի առևտուրն էր, սակայն 1919 թվականին մասնագիտացումը ընդլայնվեց կարտոֆիլի, սոխի և այլ մշակաբույսերի ֆյուչերսների վրա։

Իր գոյության առաջին 30-40 տարիների ընթացքում Չիկագոյի ապրանքային բորսան իրականում գոյատևել է մի քանի պատճառներով.

• այլ փոխանակումները շարունակվում էին, և նեղ մասնագիտացումը չէր կարող բերել անհրաժեշտ մրցակցային առավելություն: Ապագայում դա հասկանալը պատճառ հանդիսացավ ընդլայնելու առևտրային գործիքների տեսականին.
• ներքին կորպորատիվ վեճերը խոչընդոտեցին բորսայի արագ զարգացմանը։ Այդ ժամանակ ածանցյալ գործիքներով բորսայական առևտուրը նոր էր սկսում ի հայտ գալ, և զարգացման հիմնական ուղղությունը որոշելը հեշտ չէր։

Իր դերն ունեցավ նաև անկայունությունը՝ ռազմական իրադարձությունների պատճառով պարբերաբար ընդհատումներ էին լինում իրական ապրանքների մատակարարման հարցում։ Այսօր ֆյուչերսային բորսաներում գործարքների միայն 3-5%-ն է ավարտվում հիմքում ընկած ակտիվի փաստացի առաքմամբ (95%-ում վճարվում է գնի տարբերությունը), այնուհետև 1800-ականների վերջին ակտիվի առաքումը երաշխավորում է հուսալիությունն ու վստահելիությունը։ ածանցյալների.

1. Վերածնունդ լճացումից հետո

1900-ականների կեսերին Չիկագոյի ապրանքային բորսան փակման եզրին էր։ Եթե ​​1800-ականներին ձուն (ֆյուչերսային բորսայի հիմնական մասնագիտացումը) սեզոնային ապրանք էր, ապա գրեթե մեկ դար անց տեխնոլոգիան հնարավորություն տվեց այս ապրանքը մատակարարել գնորդներին ողջ տարին։ Այսինքն՝ ֆյուչերսների կարիք չկար։

Կարտոֆիլի և սոխի հետ կապված իրավիճակը նույնպես վատ է եղել (բորսայի հիմնական ակտիվը). Կոնգրեսը օրենսդրական մակարդակով սահմանափակել է առևտրի այս տեսակը՝ համարելով, որ այդ ապրանքների խիստ անկայուն շուկան արհեստական ​​է (որն աջակցում է սոխ արտադրողներին):

Նոր գաղափարների բացակայությունը (խնձորի, պանրի, հնդկահավի ֆյուչերսները ոչ մի արդյունք չտվեցին. ցածր պահանջարկի պատճառով առևտրի չափազանց փոքր ծավալը եկամտաբեր չէր) ֆոնդային բորսան կանգնեցրեց սնանկացման եզրին 1960 թ. Բայց, ինչպես ցույց է տալիս պրակտիկան, հենց ճգնաժամն է ստիպում մեզ ռիսկի դիմել, նոր գաղափարներ գեներացնել և նոր գործիքներ ներդնել։ 1966 թվականին CME-ն մեկնարկեց մի քանի հաջողված նախագծեր.

• ֆյուչերսային պայմանագրեր կենդանի անասունների համար. Դա աշխարհում առաջին ապրանքն էր, որը պահեստավորման կարիք չուներ.
• ֆյուչերսներ սառեցված խոզի մսի համար. Աշխարհում առաջին պայմանագրերը, որոնց ապրանքների համար պահանջվում էին հատուկ պահեստարաններ։

Այս գործիքները թույլ տվեցին ֆոնդային բորսան վերականգնել իր նախկին թափը: Եթե ​​1964 թվականին CME անդամակցությունն արժեր $3000։ Միացյալ Նահանգները, ապա 1968 թվականին անդամակցության արժեքը բարձրացավ մինչև 38000 դոլար: ԱՄՆ.

1972 թվականին Չիկագոյի ապրանքային բորսան մուտք է գործում արժույթի համաշխարհային շուկա՝ իր առևտրային հարթակում բացելով առանձին բաժին։ Այս ուղղությամբ հաջողությունը նշանավորեց բորսայի զարգացման ընթացքի փոփոխություն, որն աստիճանաբար ապրանքային շուկաներից սկսեց անցում կատարել դեպի ավելի ժամանակակից առևտրային տեխնոլոգիաներ։ 1980 թվականին ներդրվեցին ֆյուչերսների առևտուրը եվրոդոլարի փոխարժեքով (LIBOR) և ֆյուչերսները S&P 500 ինդեքսով։

1. տեխնոլոգիական առաջընթաց

Բորսայական առևտրի նոր գործիքների ներդրումը պահանջում էր համապատասխան հարթակների (տեխնիկական աջակցություն) ստեղծում, որը կապահովի առևտրի արդյունավետությունն ու թափանցիկությունը թրեյդերների համար: Դրա արդյունքը եղավ 1987 թվականին էլեկտրոնայինի ներդրումը առևտրային համակարգ, ինչը հնարավորություն է տվել գործարքներ կնքել բորսայի առևտրային հարթակից դուրս։ Այսօր Չիկագոյի ապրանքային բորսայի բորսայական գործարքների ավելի քան 85%-ն իրականացվում է CME Globex էլեկտրոնային հարթակի միջոցով, մինչդեռ առևտրային հարթակում գործարքներն ավելի շատ հարգանքի տուրք են ավանդույթին և պատմությանը:

Հետաքրքիր փաստ է այն, որ CME-ն կարողացավ գնալ այս քայլին, մինչդեռ ավելի պահպանողական մրցակիցները պարզապես սնանկացան։ Փոխանակման եկամտի աղբյուրներից մեկը հենց սրահներում առևտուր անողների անդամավճարներից ստացված եկամուտն էր։ Որովհետև նախ էլեկտրոնային համակարգմիայն հիմնական աճուրդի հավելումն էր՝ առավելություն տալով նրանց, ովքեր գործարքներ էին կնքում անմիջապես սենյակում: 90-ականների վերջին բորսան հավասարեցրեց բոլոր թրեյդերներին, ինչի արդյունքում թրեյդերների մեծ մասն անմիջապես լքեց սրահները։ Չնայած CME-ն կորցրեց իր եկամուտների մի մասը, այն ստացավ մրցակցային առավելություն:

2002 թվականին Չիկագոյի ապրանքային բորսան դարձավ հանրային ընկերություն, որի արժեթղթերը դեռ կարելի է գտնել Նյու Յորքի NYSE ֆոնդային բորսայում:

1. Ընթացիկ զարգացման ռազմավարություն

Չիկագոյի ապրանքային բորսայի ներկայիս ռազմավարության առանցքային կետը կարելի է ամփոփել հետևյալ կերպ.

• ավելի փոքր բորսաների միաձուլումներ և ձեռքբերումներ, առևտրի կազմակերպիչներ.
• առևտրային գործընթացների ավտոմատացում և դրանց շարունակական բարելավում.
• նոր գործիքների ներդրում (այդ թվում՝ այլ բորսաների միանալու միջոցով);
• ընդլայնելով իր ներկայությունը տարբեր մայրցամաքներում:

Ի հավելումն 2007-ին Չիկագոյի Առևտրի խորհրդի հետ միաձուլվելուն, 2012-ին CME Group-ը միացավ Կանզասի KSVT-ին՝ մեծացնելով ակտիվների զինանոցը մետաղների, էներգիայի և ցորենի ածանցյալներով: Միաժամանակ 10 գրասենյակ է բացվել ամբողջ աշխարհում։

1. Առևտուր CME-ով

• ապրանքային ակտիվներ (շեշտադրումը մսի և գյուղատնտեսական ապրանքների վրա);
• տոկոսադրույքներ;
• արժույթներ (ամենատարածված արժույթները զարգացած երկրներ, բայց զարգացող երկրները նույնպես ներկայացված են բորսայում);
• ֆոնդային ինդեքսներ.

Արժույթներ. Ներդրողների համար հասանելի է ավելի քան 50 ֆյուչերս և արժույթի 30 տարբերակ տարբեր երկրներխաղաղություն. Գործարքների մեծ մասը կատարվում է ԱՄՆ դոլարով, իենով, եվրոյով, ֆունտով (Մեծ Բրիտանիա) և դոլարով (Կանադա):

Ֆոնդային ինդեքսներ. Ֆյուչերսները հաշվարկային պայմանագրեր են, որոնց ժամկետի ավարտից հետո շահույթը կամ վնասը արտացոլվում է թրեյդերների հաշիվներում: Ամենահայտնիներն են S&P 500-ը և NASDAQ 100-ը: Օրինակ, S&P 500 պայմանագրի չափը կազմում է $250: ԱՄՆ, բայց օրական ավելի քան 1 միլիոն պայմանագրեր տրամադրվում են 50 դոլար արժողությամբ E-mini S&P 500 (մինի պայմանագիր): ԱՄՆ.

Չիկագոյի Առևտրի խորհուրդը (CBOT)

Չիկագոյի ապրանքային բորսան (CME) այս բոլոր տարիներին կողք կողքի գնում էր իր հիմնական մրցակցի՝ Chicago Board of Trade-ի (CME) հետ, որը, թեև այն հիմնադրվել էր գրեթե 30 տարի առաջ, այնուամենայնիվ, պարզվեց, որ կլանված էր CME-ի կողմից:

1848 թվականին հիմնադրված SWOT-ը գյուղատնտեսական շուկա էր, որտեղ աճուրդներ էին անցկացվում ֆերմերների միջև: Բորսայի աշխատակիցները ստուգել են միայն ապրանքի (հացահատիկի) որակը՝ նրան դասակարգելով հատուկ այդ նպատակով մշակված սանդղակի համաձայն։

1851 թվականին ներդրվեց նորամուծություն՝ աճուրդը դադարեց աճուրդ լինելուց, և աճուրդի ժամանակ գինը որոշվեց վաճառողների և գնորդների միջև։ Ապրանքները մի քանի օրում առաքվել են ուշացումով ( ֆորվարդային պայմանագրեր, որոնք տարբերվում են ֆյուչերսներից նրանով, որ դրանք վաճառվում են ժամանակակից բորսաներից դուրս): Ժամանակի ընթացքում ֆորվարդային պայմանագրերը վերածվեցին ֆյուչերսային պայմանագրերի ստանդարտացման միջոցով:

SWOT այսօր

CME-ի միաձուլումից հետո Չիկագոյի առևտրի խորհրդում այսօր տեղի ունեցող առևտուրը կարելի է բաժանել երեք կատեգորիայի.

• գյուղատնտեսական ապրանքների (ներառյալ հացահատիկի) ֆյուչերսներ.
• տոկոսադրույքները (հիմնականում պետական ​​պարտատոմսերԱՄՆ);
• Dow Jones ֆոնդային ինդեքսները.

Այսօր աշխարհում գյուղատնտեսական ապրանքների հետ կապված բոլոր գործարքների ավելի քան 80%-ը տեղի է ունենում SWOT բորսայում։

Իմանալ ավելին աշխարհի լավագույն վայրերում:

Chicago Merchantile Exchange-ը աշխարհի խոշորագույն ապրանքային բորսաներից մեկն է:

Chicago Merchantile Exchange - ապրանքային բորսայի գործառույթները, կառուցվածքը և դերը, Չիկագոյի ապրանքային բորսայի պաշտոնական կայք

Ընդլայնել բովանդակությունը

Ծալել բովանդակությունը

The Chicago Merchantile Exchange-ն է, սահմանումը

Չիկագոյի ապրանքային բորսան էԱշխարհի խոշորագույն ապրանքային բորսաներից մեկը շահույթ չհետապնդող կորպորացիա է, որի խնդիրն է տարածք տրամադրել ֆյուչերսների և օպցիոնների առևտրի համար, հավաքել և տարածել շուկայական տեղեկատվություն, պահպանել քլիրինգային մեխանիզմ և վերահսկել առևտրի կանոնների կատարումը:

Չիկագոյի ապրանքային բորսան էգյուղմթերքի, մետաղների և ֆինանսական ռեսուրսներ.

Չիկագոյի ապրանքային բորսա, որը հիմնադրվել է 1848 թվականին 82 ձեռնարկատիրական հացահատիկի վաճառականների խմբի կողմից, - Սաաշխարհի ամենահին և ամենամեծ ֆյուչերսային բորսաներից մեկը:

Չիկագոյի ապրանքային բորսայի պատմությունը

Չիկագոյի առևտրի խորհուրդը (CBOT)՝ աշխարհի ամենահին ֆյուչերսային բորսան, հիմնադրվել է Չիկագոյում 1848 թվականի ապրիլի 3-ին։ Սկզբում դա գյուղատնտեսական մեծ շուկա էր, որտեղ հացահատիկը վաճառվում և գնվում էր կենտրոնացված կարգով։ Բորսայի աշխատակիցները ստուգել են վաճառքի հանված ապրանքների որակը և դրա համապատասխանությունը հայտարարված գնային կատեգորիային։

1864 թվականին բորսայի ղեկավարությունը, փաստորեն, մշակեց ֆյուչերսների առևտրի հայեցակարգը։ Ստեղծվել է պայմանագրային ստանդարտ ձևանմուշ, ըստ որի՝ գնվում և վաճառվում է որոշակի քանակությամբ հացահատիկ՝ ապագա առաքման երաշխիքով, գործարքի պահին հրապարակային աճուրդում սահմանված գնով: Մինչ այժմ հացահատիկի ֆյուչերսների համաշխարհային առևտրի ծավալի 80%-ն անցնում է CBOT բորսայում, որի առևտրային հարթակում միաժամանակ աշխատում են ավելի քան 3600 թրեյդերներ։

1986 թվականի ապրիլի 7-ին CBOT-ը ստանձնեց The MidAmerica Exchange-ը: MidAm-ը հիմնադրվել է 1868 թվականին որպես «Pudd's Exchange» և գրանցվել է 1880 թվականին CBOT-ի նման «Chicago Open Board of Trade» անունով: Pudd's Exchange-ում առևտուրը տեղի է ունեցել բացօթյա՝ Վաշինգտոն և Լասալ փողոցների անկյունում: MidAm բորսան արտադրել է բազմաթիվ նորարարություններ: ծնվել են, առանց որոնց ֆյուչերսային արդյունաբերությունն այժմ անհնար է պատկերացնել. 1882 թվականին փորձարկվեց անկախ երրորդ կողմի կազմակերպության կողմից քլիրինգի հայեցակարգը, 1920 թվականին հայտնվեցին մարժա ավանդները, 1968 թվականին՝ առաջին անգամ (չհաշված Նյու Յորքը), կազմակերպվել է արծաթի, իսկ ավելի ուշ՝ ոսկու առևտուրը։

2002 թվականին CBOT-ը համագործակցեց OneChicago-ի հետ՝ սկսելու ֆյուչերսների առևտուրը անհատական ​​բաժնետոմսեր. 2003 թվականի հունվարին տնօրենների խորհուրդը հաստատեց LIFFE CONNECT տեխնոլոգիայի ներդրումը, որը մեծապես պարզեցնում է էլեկտրոնային առևտուր. Ապրիլի 16-ին CBOT-ը և CME-ն ստորագրեցին համաձայնագիր, որով CME-ն կզբաղվի CBOT-ում թվարկված բոլոր ապրանքների քլիրինգով և հարակից ընթացակարգերով: Էլեկտրոնային առևտրի նոր համակարգին և երրորդ կողմի քլիրինգային ալգորիթմին անցումը ավարտվել է 2004 թվականի հունվարի 2-ին:

2005 թվականի ապրիլի 14-ին տնօրենների խորհրդի նիստում որոշվեց վերակառուցել բորսան՝ այն հանձնելով առևտրային բաժնետիրական հոլդինգի և առևտրային անդամների փոխանակման կազմակերպության կարգավիճակին։ հոկտեմբերի 19-ի շրջանակներում հրապարակային առաջարկ NYSE-ում IPO-ն ներառում էր 3,2 միլիոն CBOT բաժնետոմս՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 54,00 դոլար գնով: Առևտրի առաջին օրը բաժնետոմսերն աճել են 49%-ով և փակվել 80,50 դոլարի սահմաններում:

2006 թվականի հոկտեմբերի 17-ին CME-ն և CBOT-ը հայտարարեցին CME Group բորսայական հոլդինգի միաձուլման և ստեղծման մասին: Միաձուլման արդյունքում, որն ավարտվեց 2007 թվականի հուլիսի 12-ին, բոլոր հիմնական ակտիվների դասերը հասանելի դարձան մեկ առևտրային հարկում առևտրի համար: Այժմ բորսան ակտիվորեն զարգանում է սվոպ առևտուրը և իրականացվում է բլոկային առևտուր՝ մաքսազերծվում են շուկայից դուրս կնքված մեծածավալ գործարքները։

Չիկագոյի ապրանքային բորսայի գործառույթները

1. Հումքի շուկայի կազմակերպում` օգտագործելով փոխանակման մեխանիզմը.

Առաջին հերթին բորսան ապահովում է հումքի պահանջարկը, որն անմիջականորեն կապված չէ դրա օգտագործման հետ։ Մասնավորապես, բորսայական պահանջարկն ու առաջարկն իրականացվում են բորսայի թվերով՝ բորսայի սպեկուլյանտներ։ Բորսայական առևտուրը հնարավորություն է ընձեռում, որ գոյություն ունեցող գներով չլինի ոչ պակասություն, ոչ էլ գերպաշար.

բորսայում շրջանառվում է ոչ թե բուն ապրանքը, այլ դրա իրավունքը կամ ապրանքի մատակարարման պայմանագիրը։ Ժամանակակից ապրանքային բորսան իր փաստացի մատակարարման համեմատաբար փոքր քանակով ապրանքների մատակարարման պայմանագրերի շուկա է: Փոխանակումը, առանց ապրանքների մեծ զանգվածների շարժը կապելու, հավասարեցնում է առաջարկն ու պահանջարկը.

2. Փոխանակման գների նույնականացում և կարգավորում.

Բորսան մասնակցում է բոլոր տեսակի բորսայական ապրանքների գների նույնականացմանն ու կարգավորմանը, բորսայում առաջարկի և պահանջարկի կենտրոնացումը, մեծ թվով գործարքների կնքումը բացառում է ոչ շուկայական գործոնների ազդեցությունը գնի վրա՝ դարձնելով այն որպես հնարավորինս մոտ իրական առաջարկին և պահանջարկին: Փոխանակման գինը սահմանվում է դրա գնանշման ընթացքում, որը համարվում է բորսայի կարևորագույն գործառույթը: Գնանշումը հասկացվում է որպես ֆոնդային բորսայում իր աշխատանքի յուրաքանչյուր օրվա ընթացքում գների ամրագրում, փոխարժեքի գրանցում կամ արժեքավոր թղթեր, ապրանքների գինը.

Գների գնանշումը բորսայական գների գրանցումն է բորսայական կանոնների համաձայն՝ դրանց հետագա հրապարակմամբ:

Ստորև մենք ավելի մանրամասն կքննարկենք այս հատկությունը:

Այստեղից տեսանելի է շուկայի կազմակերպման բաղադրիչներից ևս մեկը՝ գների կայունացումը.

Իրական պահանջարկի և իրական առաջարկի անհամապատասխանության հետևանքով առաջացած գների տատանումները թույլ առաձգական են, անմիջապես չեն մարվում, այլ ունեն կուտակայինություն՝ գնային կտրուկ տատանումների վերածվելու ունակություն: Բորսայական սպեկուլյացիաները գների ուռճացման մեխանիզմ չեն, այլ դրանք կայունացնելու.

Գների կայունացման կարևոր գործոն է գործարքի հրապարակայնությունը, գների հրապարակային սահմանումը փոխանակման օրվա սկզբում և վերջում (բորսայի գնանշում), օրական գների տատանումների սահմանափակումը բորսայի կանոններով սահմանված սահմաններում: Սրա հետ կապված տեղեկատվական գործունեությունփոխանակումներ.

3. Ապրանքային ստանդարտների մշակում, սպառողների համար ընդունելի և հետևաբար հարաբերական իրացվելիություն ունեցող սորտերի սահմանում, բորսայական առևտրին ընդունված ֆիրմաների ապրանքանիշերի գրանցում։ Վերջինս հատկապես կարևոր է. Սա մի տեսակ որակավորում է ընկերության կողմից արտադրված արտադրանքի որակի համար: Բորսայի գործունեության կարևոր ասպեկտը մոդելային պայմանագրերի ստանդարտացումն է, յուրատեսակ առևտրային ավանդույթների հաստատումը։

4. Ինչպես նախկինում, բորսաները կատարում են իրենց ապրանքաբաշխման գործառույթը, այսինքն. այդ գործառույթը, որի պատճառով ի սկզբանե առաջացել են՝ իրական ապրանքների առք ու վաճառք։

5. Կայունացնելով հումքի և ապրանքների սահմանափակ ցանկի գները՝ բորսաները կայունացնում են նաև այլ, ոչ միայն բորսայական ապրանքների արտադրության ծախսերը:

6. Կայունացում դրամական շրջանառությունև վարկային օգնություն:

Փոխանակումը մեծացնում է փողի շրջանառության կարողությունը, քանի որ. այն ներկայացնում է ապրանքների առավելագույն իրացվելիության ոլորտը։ Փոխանակումը վարկային կապիտալի կիրառման ամենակարևոր ոլորտներից մեկն է, քանի որ այն ապահովում է վարկերի հուսալի անվտանգություն և նվազագույնի է հասցնում ռիսկը:

7. Կողմերի միջև բոլոր տեսակի վեճերի և տարաձայնությունների կարգավորում՝ արբիտրաժային գործունեություն:

Ընթացքի մեջ է փոխանակման առևտուրտարբեր պատճառներով (սխալ, խաբեության փորձ և այլն) կարող են լինել դեպքեր հակասական իրավիճակներբորսայական առևտրի մասնակիցների միջև, որոնք իրենց բնույթով կարող են լուծվել միայն ուղղակիորեն բորսայի և նրա համապատասխան չեզոք մարմնի կողմից: Սովորաբար սա արբիտրաժային դատարան կամ արբիտրաժ է:

8. Համաշխարհային շուկայի ձևավորում և գործունեությունը. Ժամանակակից ապրանքային բորսան այս պահին համատեղում է ապրանքային, ֆոնդային և արժութային բորսաների գործունեությունը:

9. Բորսայական առուվաճառքի մասնակիցների բորսայական ապահովագրություն (հեջավորում) գների անբարենպաստ տատանումներից: Դրա համար փոխանակումը օգտագործում է հատուկ տեսակներգործարքները և դրանց կնքման մեխանիզմները: Կատարելով բորսայական առևտրի մասնակիցներին ապահովագրելու խնդիրը՝ բորսան ոչ միայն կազմակերպում է առևտուր, այլ սպասարկում է այն։ Բորսան պայմաններ է ստեղծում իրական ապրանքների գնորդների և վաճառողների համար, ցանկության դեպքում, միաժամանակ մասնակցելու համապատասխան բորսայական աճուրդներին որպես հաճախորդ կամ մասնակից: Սա մեծացնում է վստահությունը բորսայի նկատմամբ, գրավում է շուկայի սպեկուլյանտներին՝ ավելացնելով թրեյդերների թիվը ինչպես ուղղակիորեն, այնպես էլ միջնորդների միջոցով:

10.Բաց հրապարակային աճուրդների անցկացման փոխանակման հանդիպումների կազմակերպում, այն է՝.

Բորսայական առևտրի կազմակերպում;

Բորսայական առևտրի կանոնների մշակում;

Մրցույթների լոգիստիկ աջակցություն;

Փոխանակման որակավորված ապարատ

Առևտուր կազմակերպելու համար բորսան առաջին հերթին պետք է ունենա լավ սարքավորված «շուկա» (փոխանակման սենյակ), որը կարող է բավարար չափով տեղավորել. մեծ թվովվաճառողներ և գնորդներ, որոնք իրականացնում են բաց բորսային առևտուր: Ժամանակակից էլեկտրոնային կապի միջոցների օգտագործումը չի պահանջում առևտրականների ֆիզիկական ներկայությունը սրահում, այլ թույլ է տալիս առևտուր իրականացնել էլեկտրոնային համակարգչային տերմինալների միջոցով: Բայց նույնիսկ այս դեպքում բորսան նախատեսված է ապահովելու բարձր արդյունավետ էլեկտրոնային առևտրային համակարգ:

Կազմակերպությունը պահանջում է, որ բորսան մշակվի և համապատասխանի խիստ առևտրային կանոններին, այսինքն. դահլիճում հայտատուների վարքագծի նորմերն ու կանոնները.

Առևտրի նյութատեխնիկական աջակցությունը ներառում է առևտրի մասնակիցների աշխատատեղերի փոխանակման սրահի սարքավորումներ, համակարգչային ծրագրեր և այլն:

11. Փոխանակման պայմանագրերի մշակում, որը ներառում է.

Բորսայական առևտրի որակի բնութագրերի պահանջների ստանդարտացում.

Ապրանքների խմբաքանակների չափերի ստանդարտացում.

Փոխանակման գործարքների գծով հաշվարկների համար միասնական պահանջների մշակում.

Բորսան խիստ պահանջներ է սահմանում այն ​​ապրանքների համար, որոնց թույլատրվում է փոխանակման առևտուր. Այս պահանջների հիման վրա մշակվում են փոխանակման ստանդարտներ, որոնք հաշվի են առնվում ապրանքային բորսաներում արտադրողների և սպառողների կողմից։

12. Գործարքների կատարման երաշխավորումն իրականացվում է բորսայական քլիրինգային և հաշվարկային համակարգերի միջոցով: Դա անելու համար փոխանակումը օգտագործում է համակարգ անկանխիկ վճարումներհայտատուների փոխադարձ պահանջներն ու պարտավորությունները հաշվանցելով, ինչպես նաև դրանց կատարումը կազմակերպելով:

13.Բորսայի տեղեկատվական գործունեություն.

Բորսայի ամենակարևոր գործառույթը բորսայի գների հավաքագրումն ու գրանցումն է՝ դրանց հետագա ընդհանրացումն ու հրապարակումը, հաճախորդներին, տարբեր շահագրգիռ այլ կազմակերպություններին միջազգային շուկա տրամադրելով ապրանքների առկայության մասին տեղեկատվություն՝ հիմնված նմուշների և նմուշների վրա, սովորաբար. հաստատված փոխանակման ստանդարտներ, դրա հրապարակումը թերթերում, ամսագրերում, տեղեկատվական գործակալություններում։

Փոխանակման անդամներն են անհատներ, թեև ընկերությունները կարող են գրանցվել բորսայի անդամների միջոցով գործարքներ իրականացնելու համար: Օրինակ, ընկերությունը կարող է գործարքներ կատարել իր անունից, եթե երկու գործադիրներ ֆոնդային բորսայի անդամ են և գրանցված են ընկերության անունից:

Կախված անդամակցության կատեգորիայից՝ բորսայի անդամը կարող է առևտուր անել բոլոր կամ որոշակի տեսակներապրանք. Համապատասխանաբար, փոխանակման տեղերը տարբերվում են արժեքով և ձայների քանակով։ Որպես կանոն, լիարժեք նստատեղը, որը թույլ է տալիս գործարքներ կատարել բորսայի բոլոր փոսերում, ավելի թանկ է և ավելի շատ ձայներ ունի՝ համեմատած «գործողության սահմանափակ տարածության» նստատեղի հետ: Բորսայում անդամակցության հիմնական կատեգորիաներն են՝ FULL, AM, GIM, COM, IDEM և CRCE: Անդամակցության այս կամ այն ​​կատեգորիայի պատկանելը կարող է որոշվել առևտրի ընթացքում բորսայի անդամի աշխատանքային բաճկոնին ամրացված թիթեղներից մեկով:

CTB-ի գործունեությունը վերահսկվում և կարգավորվում է Չիկագոյի առևտրային ասոցիացիայի կողմից, որը մշակում է ֆոնդային բորսայում առևտրի կանոններն ու պայմանները: Ասոցիացիան իր գործունեությունն իրականացնում է 24 անդամից բաղկացած բորսայի տնօրենների խորհրդի ղեկավարությամբ:

Ամեն աշխատանքային օր բորսայի մի քանի հարյուր անդամներ հավաքվում են բորսայի առևտրային հարթակում՝ գործարքներ կատարելու։ Ֆյուչերսների առևտուրն իրականացվում է այսպես կոչված «փոսերում», որոնք վերապահված են առանձին ապրանքների համար: Առավել ակտիվ «փոսերը» վերապահված են սոյայի, ցորենի, եգիպտացորենի, վարսակի, սոյայի ձեթի և ալյուրի առևտրին։

Յուրաքանչյուր «փոս» մի շարք քայլեր է, որոնք իջնում ​​են մինչև առևտրի հատակի մակարդակը: Վերին աստիճանը զբաղեցնում են բորսայի աշխատակիցները, որոնց պարտականությունները ներառում են բորսայում գների փոփոխության մոնիտորինգ և այդ տեղեկատվության փոխանցումը գնանշման կենտրոնին, որը հաղորդում է այդ տվյալները բորսայում: Հետագա ամիսների ընթացքում ապրանքների առաքման համար առևտրականները գտնվում են ստորին աստիճանների վրա, իսկ մտերիմների հետ՝ վերևում, ավելի մոտ հեռախոսներին:

Ֆոնդային բորսայում առաջարկները կատարվում են բաց բացականչության մեթոդով՝ ձեռքի ազդանշաններով։ «Փոսերում» կնքված գործարքները կողմերը պետք է հաշտվեն 15 րոպեի ընթացքում։

Հոդվածի աղբյուրներ Չիկագոյի ապրանքային բորսան է

en.wikipedia.org - Վիքիպեդիա ազատ հանրագիտարան

dic.academic.ru - տնտեսագիտության և իրավունքի հանրագիտարանային բառարան

futures101.ru - բլոգ ֆյուչերսների և ածանցյալ գործիքների շուկայի մասին

refine.org.ua - կրթական կենտրոն

odiplom.ru - տեղեկատվական կայք

forex2.info - վերլուծական կայք forex-ի մասին

finchart.ru - կայք առցանց թրեյդերների համար

trading-study.com - կայք առցանց թրեյդերների համար

forum4trader.com - ֆորում թրեյդերների համար

abforex.ru - AB Forex Company - կայք առցանց թրեյդերների համար

youtube.com - վիդեո հոսթինգ

images.yandex.ua - Յանդեքսի նկարներ

Չիկագոյի ապրանքային բորսա (Chicago Merchantile Exchange, CME) այսօր զբաղեցնում է առաջին տողերը մաքուր մրցակցության մեծածախ շուկաների համաշխարհային վարկանիշում։ Գտնվում է ԱՄՆ-ի մեծությամբ երրորդ քաղաքում՝ Չիկագոյում։ Միաձուլվել է Չիկագոյի Առևտրի խորհրդի և Նյու Յորքի ֆոնդային բորսայի հետ NYMEXձևեր. ( Chicago Merchantile Exchange Group) Հյուսիսային Ամերիկայի ֆյուչերսային պայմանագրերի ամենամեծ շուկան է:

Չիկագոյի ֆոնդային բորսայի փաստացի սեփականատերը, որը ծածկում է ամբողջ մոլորակը էլեկտրոնային առևտրով: Գլխավոր գրասենյակը գտնվում է 30-ականների երկնաքերում՝ քաղաքի բանուկ բիզնես կենտրոնում, որը հայտնի է որպես. Չիկագոյի հանգույցԱՄՆ առանցքային ընկերությունների կենտրոնական գրասենյակների շարքում։ Ամենամոտ հարեւանը Դաշնային պահուստային բանկի մասնաճյուղն է։

Չիկագոյի ապրանքային բորսայի պաշտոնական կայքը՝ http://www.cmegroup.com/

Չիկագոյի ֆոնդային բորսան բնորոշ է բարձր մակարդակդիվերսիֆիկացում. առևտրային գործիքների տեսակների բազմազանությունը մեծ է: Պահանջվող տարբերակներից և ֆյուչերսային պայմանագրերից.

• արժույթներ տարբեր երկրներ (EUR, AUD, CAD, JPY, CNY և այլն);
• գյուղատնտեսական և անասնաբուծական արտադրանք;
• էներգիայի կրիչներ (գազ, նավթ և այլն);
• տոկոսադրույքներ (Կենտրոնական բանկ, եվրոդոլար և այլն);
• առաջատար ֆոնդային բորսաների ինդեքսներ, ինչպիսիք են կամ;
• Անշարժ գույք;
• թանկարժեք մետաղներ;
• Ամերիկյան անշարժ գույքի արժեքը ամենահեղինակավոր տարածքներում.
• տարբերակներ և ակտիվներ առանց վաճառքի շուկաև նույնիսկ եղանակը:

Չիկագոյի ապրանքային բորսայում ընդհանուր առևտուրն այսօր հասնում է 524,2 միլիոն պայմանագրերի: Բացի այդ, առևտուրն իրականացվում է աշխատանքային օրերին առանձին, գրեթե շուրջօրյա ( 23 ժամ միացված և 1 ժամ հանգիստ), հարթակ Գլոբեքս.

Առևտրի ծավալն այստեղ հասնում է ամսական 326,7 մլն պայմանագրի։

Մեկ օրում CME-ի շրջանակներում առևտրի ծավալը հասնում է 15 միլիոն պայմանագրերի բոլոր ակտիվների համար. երկու երրորդը ֆյուչերսներն են, մնացածը՝ օպցիոններ։ Բաց դիրքեր երկուսի համար՝ ավելի քան 100 մլն. Օրական մեկ միլիոն պայմանագրերը գործարքներ են անմիջապես Չիկագոյի առևտրային հարթակից: Միևնույն ժամանակ, Չիկագոյի ապրանքային բորսայի կայքը պարունակում է բազմաթիվ օգտակար գործիքներ, ներառյալ այն ամենը, ինչ անհրաժեշտ է առցանց ֆյուչերսների անկախ առևտրի համար:

398 West Arcade Place, Չիկագո, IL

Չիկագոյի ապրանքային բորսայի բացման ժամերը

CME Group-ի շուկաները 24/7 վաճառվում են էլեկտրոնային առևտրի և վերլուծական հարթակի շնորհիվ Գլոբեքսգործում է ինտերնետի միջոցով: Ընդունված է որպես հաշվարկների և գների արժույթ ամերիկյան դոլար (ԱՄՆ դոլար) Առևտրի ծախսերը նույնպես գանձվում են բացառապես ԱՄՆ դոլարով:

Փոխանակման ձևավորման պատմությունը

Իր տեսքի նախադրյալները Չիկագոյի ապրանքային բորսան պարտավոր է բացել 1825 թվականինԷրի ջրանցքը, որով կազմակերպվում էր բեռնատար նավերի տեղաշարժը։ Այդ պահից ի վեր ապրանքների տեղաշարժը երկրի կենտրոնից ԱՄՆ-ի արևելյան ափը զգալիորեն պարզեցվել է, ինչը խթան է հաղորդել Չիկագոյի՝ երկաթուղային կարևոր հանգույցի զարգացմանը։

Քաղաքը դարձել է մշակաբույսերի, անասնաբուծական արտադրանքի և փայտանյութի շուկաների զարգացման կենտրոն։ Ճանապարհների վատ վիճակի պատճառով Չիկագոյի շրջակայքում մեծացան պահեստները, իսկ հացահատիկային ապրանքների շուկան ապագայում պետք է դառնա ֆյուչերսային պայմանագրերի փոխանակում: Քաղաքը ձեռք է բերել ԱՄՆ-ի ամենամեծ ամբարը։

• 1848 թ- հացահատիկի առևտրականների ասոցիացիա գյուղատնտեսական բաց շուկայի շրջանակներում մի խումբ նորարարների վերահսկողության ներքո, որը հետագայում դարձավ Չիկագոյի առևտրի խորհուրդը կամ CBOT (Chicago Board of Trade).

Հայեցակարգի ծնունդը

CBOT կայքում վաճառվել է եգիպտացորեն, ցորեն, վարսակ: Ապրանքների որակը և պարտականությունների կատարումը թե՛ վաճառողների, թե՛ գնորդների կողմից գտնվում էին շուկայի կազմակերպիչների խիստ հսկողության ներքո։

• 1864 թ- ֆյուչերսային պայմանագրերի առաջացումը, որոնք դարձել են ածանցյալ գործիքների շուկայի հիմնական հասկացությունը: Դրանց էությունը կրճատվել է հատուկ փաստաթղթի կարգավորման վրա, որը հնարավորություն է տալիս վաճառել կամ գնել որոշակի քանակությամբ ապրանքներ: ֆիքսված արժեքըորոշ ժամանակ անց գործարքի կատարման երաշխիքով։

CME-ի առաջացումը

1848 թվականին CBOT-ի ստեղծումից հետո Չիկագոյում սկսեցին հայտնվել այլ ֆոնդային բորսաներ՝ կենտրոնանալով գյուղատնտեսական ապրանքների առուվաճառքի վրա։

• 1874 թ- ֆոնդային բորսայի բացում CPE (Չիկագոյի արտադրանքի փոխանակում), որը վաճառում էր կարագ և ձու։
• 1895 թ- փոխանակման ստեղծում Արտադրել փոխանակում և ձվի տախտակ, որպես CPE-ի մաս, բայց կենտրոնացած է գնագոյացման թափանցիկության վրա:
• 1898 տարին- Produce Exchange-ի և Egg Board-ի առանձնացում CPE-ից և վերանվանում Chicago Butter and Egg Board (CBEB).
• 1919 թ- Չիկագոյի ապրանքային բորսան իր պատմությունը սկսում է ներկայիս անունով: CBEB-ն վերանվանվեց CME-ի և քայլ կատարեց առևտրային գործիքների տեսականու ընդլայնման ուղղությամբ: Նույն թվականին բորսայական հարթակում պայմանագրերի գիծը համալրվեց սոխի և կարտոֆիլի ֆյուչերսներով։

Փլուզման և փրկության եզրին

Դժվար է հավատալ, բայց Chicago Merchantile Exchange CME-ն փակման եզրին էր 20-րդ դարի կեսերին: Կազմակերպությունը ձախողման հետևից անհաջողություն է ապրել: Նոր ապրանքներ ներմուծելու փորձերը չեն հանգեցրել իրացման բավարար աճի, իսկ կարագի, կարտոֆիլի և ձվի պահանջարկը նվազել է։ Վերջիններս դադարել են սեզոնային արտադրանք լինելուց՝ շնորհիվ նոր տեխնոլոգիաների, և նրանց համար ֆյուչերսները կորցրել են իրենց նախկին ժողովրդականությունը։ Կոնգրեսի կողմից սոխի ածանցյալների վաճառքի արգելքի պատճառով Չիկագոյի ապրանքային բորսայում առևտուրն էլ ավելի ցածր է ընկել։

• 1960-ական թթ- բորսայի ակտիվության անկում գրեթե զրոյի:
• 1966 թ- բեկոնի սառեցված խոզի մսի ֆյուչերսների տեսքը և կենդանի անասունների ֆյուչերսային պայմանագրերը: Սա հնարավորություն տվեց մեծացնել ակտիվությունը CME-ի առևտրային հարթակներում, և վաճառողների և գնորդների միջև փոխանակման պահանջարկը նորից սկսեց աճել:
• 1968 թ- Բորսայում անդամակցության արժեքը կազմում է 38000 դոլար, համեմատության համար նշենք, որ 1964 թվականին այս թիվը կազմում էր 3000 դոլար:

Նոր գործիքների ներդրում

• 1970-ական թթ- Chicago Mercantile Exchange CME-ն առաջին անգամ մուտք գործեց արտարժույթի շուկա:
• 1972 թ- հատվածի բացում Արժույթի միջազգային շուկա(IMM), որը դարձավ աշխարհի առաջին ֆինանսական ֆյուչերսների շուկան։ Բազային արժույթներով ակտիվ առևտուրը սկսվեց անմիջապես, և բորսայի ընդլայնումը դեպի ֆինանսական գործիքներ աննախադեպ խթան հաղորդեց CME-ի զարգացմանը:
• 1980-ական թթ- եվրոդոլարների փոխարժեքի ֆյուչերսային պայմանագրերի ներդրումը՝ հիմնվելով LIBOR, ինչպես նաև վրա . Մշակվեց մինի պայմանագրերի հայեցակարգը, որին հաջորդեց e-mini S&P 500 և e-mini Nasdaq 100 ֆյուչերսների գործարկումը: Այս քայլերը Չիկագոյի ապրանքային բորսայում աննախադեպ աճ գրանցեցին:

Տեխնոլոգիական նորարարության ժամանակաշրջան

90-ականները և 2000-ականների սկիզբը բոլոր ոլորտներում տեխնոլոգիական զարգացման ժամանակաշրջան էր, որն անդրադարձավ նաև ապրանքային բորսաների վրա։ Համակարգիչների համատարած ներդրումը, ինտերնետի և բջջային կապի զարգացումը. այս ամենը զգալի ներդրում է ունեցել ֆոնդային առևտրի մեջ, հատկապես էլեկտրոնային առևտրային համակարգի առաջացումը: Ներկայիս CME Group-ը՝ Չիկագոյի ապրանքային բորսան, այնուհետև դարձավ առաջիններից մեկը, ով իր աշխատանքում ներդրեց հիմնովին նոր գործիք:

• 1987 թ- էլեկտրոնային առևտրի համակարգի ներդրման առաջին առաջարկները և թերահավատությունը բորսայի մասնակիցների կողմից:
• 1992 թ- CME Globex սեփական էլեկտրոնային ցանցի գործարկում:
• 1998 թ- էլեկտրոնայինի հետագա կատարելագործում և կատարելագործում առեւտրային հարթակԳլոբեքս.

Հենց 90-ականների վերջին էր, որ տնային համակարգիչների պահանջարկը իր վերելքն ապրեց:

Առևտրային և վերլուծական հարթակի առաջացման շնորհիվ CME Globexառևտրականները կարողանում էին առևտուր անել անմիջապես տնից:

Սա նոր փուլ դարձավ Չիկագոյի ապրանքային բորսայի ակտիվ զարգացման մեջ. այն սկսեց հետաքրքրել հասարակ մարդիկ. Globex-ը բաց դարձնելով 24/7, CME-ն կարողացավ ներգրավել թրեյդերների ամբողջ աշխարհից:

Այսօր Չիկագոյի ապրանքային բորսան, որի պաշտոնական կայքը առաջարկում է առևտրային գործիքներ և շատ տեղեկություններ կազմակերպության աշխատանքի մասին, գործարքների մեծ մասն իրականացնում է ինտերնետի միջոցով:

Դառնալով առևտրային կազմակերպություն

2000-ականների սկիզբը նշանավորվեց CME-ի ղեկավարության որոշմամբ՝ բորսան վերածել կոմերցիոն կառույցի։ Դրա համար անհրաժեշտ էր ազատ շրջանառության ուղարկել ընկերության բաժնետոմսերը։

• 2002 թ- փոխանակումն անցել է ընթացակարգ ( առաջին հանրային առաջարկ ) և տեղաբաշխեց իր բաժնետոմսերը ընդհանուր գումարը $191 000 000 . Պատմության մեջ առաջին անգամ բորսան բաժնետոմսեր է տեղաբաշխել ֆոնդային բորսայում։ Առքուվաճառքի առաջին օրը դրանց գինն աճել է մեկուկես անգամ։ Հավաքագրված միջոցներն ուղղվել են CME-ի աշխատանքի բարելավմանը:

Միաձուլումներ շուկայի այլ մասնակիցների հետ

• 2007 թ- CME-ի և CBOT-ի միաձուլում, CME Group հոլդինգի ձևավորում։
• 2008 թ- միանալով Նյու Յորքի ֆոնդային բորսաների CME խմբին COMEXԵվ NYMEX.

Չիկագոյի և Նյու Յորքի այլ խոշոր հայտատուների հետ միաձուլվելը արժեքավոր քայլ էր Չիկագոյի ապրանքային բորսայի էվոլյուցիայում:

Փոխանակման գործառույթներ

Այս պահին CME Group Chicago Merchantile Exchange-ը գործում է երկու ռեժիմով.

• բաց առևտրային շուկա;
• որպես էլեկտրոնային առևտրի պալատ։

Առաջին դեպքում, ինչպես տասնյակ տարիներ առաջ, բորսայի մասնակիցներն իրենց գործարքները կատարում են բողոքի ձևով և բացականչություններով ու վառ ժեստերով։ Այս ավանդական ֆոնդային շուկայի փոսն այսօր ծածկում է առևտրի 20%-ից ոչ ավելին: Մնացած 80%-ն է Գլոբեքս- առցանց առևտուր. CME-ի հետ աշխատելու հիմնական առավելությունը, օրինակ, բոլոր գործողությունների կենտրոնացումն է. շուկայի մանիպուլյացիան պարզապես անհնար է:

Կարևոր է նշել, որ իր կարևորությունից ելնելով Չիկագոյի ֆոնդային բորսան ոչ միայն կազմակերպում է շրջանառությունը ֆյուչերսային գործարքներ, այլեւ ապահովում է մեծ ազդեցությունտարբեր ապրանքների և ռեսուրսների համաշխարհային գների վրա։ CME-ն ամբողջ մոլորակի գների կայունացուցիչներից և առաջարկի և պահանջարկի վերահսկիչներից մեկն է:

Բացի այս հիմնական գործառույթներից, բորսան թույլ է տալիս գործարքներ իրականացնել իրական առաքմամբ, եթե դա շահագրգռված է մատակարարներին և գնորդներին:

Ամենալիկվիդավոր CME ֆյուչերսների ցանկը:

• Է.Ս- S&P500 e-mini-ն ապահովում է փոխանակման օրական մինչև 1,6 միլիոն պայմանագրեր:
• ԶՆ- 10 տարվա գանձապետական ​​պարտատոմսերի համար ( 10 տարի մարման ժամկետով)
• CL- հում նավթի ֆյուչերսային պայմանագիր, որը վաճառվում է NYMEX բորսայում և ամենահայտնին է ապրանքների մեջ:
• ԶՖ- 5-ամյա գանձապետական ​​պարտատոմսերի ֆյուչերսներ
• ԶՏ- 2 տարի ժամկետով գանձապետական ​​պարտատոմսերի համար
• ԶԲ- 30-ամյա գանձապետական ​​պարտատոմսերի ֆյուչերսներ, որոնք վաճառվում են 1977 թվականից:
• ԳԿ- ոսկու պայմանագիր, որը ապրանքային ֆյուչերսների թվում պահանջարկով զիջում է միայն հում նավթին:
• 6E- եվրոյի (EUR) պայմանագիր, որն ամենահայտնին է CME արժույթի ֆյուչերսների մեջ:
• 6Ջ- պայմանագիր ճապոնական իենի (JPY) համար, որը հանդիսանում է աշխարհի պահուստային արժույթներից մեկը: Այս ֆյուչերսը արժույթների ցանկում երկրորդն է ամենատարածվածը։

Չիկագոյի ապրանքային բորսայի ակտիվները

Չիկագոյի ապրանքային բորսայում առևտրի շրջանակներում ներկայացված են 4 տեսակի ակտիվներ.

1. Ավանդական ապրանքային պայմանագրեր՝ հիմնականում կաթնամթերքի կամ անասնաբուծական արտադրանքի համար:
2. Տոկոսադրույքներ (օրինակ՝ եվրո-դոլար):
3. Ֆոնդային ինդեքսներ.
4. Աշխարհի տասը առաջատար երկրների արժույթները.

Չիկագոյում գործող CME Group բորսայում վաճառվում են մոտավորապես երեսուն օպցիոններ և մոտավորապես 50 ֆյուչերսներ համաշխարհային արժույթներով: Եգիպտացորենը առաջատարն է գյուղատնտեսական մթերքների պայմանագրերի շարքում՝ առևտրային օրական մինչև 600000 պայմանագրեր։ Ցորենը 3 անգամ ետ է մնում։ Forex-ի շատ առևտրականներ հավաքվում են CME: Դրանցից հատկապես պահանջարկ ունեն արժութային մինի պայմանագրերը՝ նվազագույն ծախսերի և փոքր ծավալների պատճառով։

Բացի մինի պայմանագրերից, համաշխարհային արժույթներով ֆյուչերսները ներկայացված են նաև G10 երկրների արժույթներով և դրամական միավորներ զարգացող երկրներ. IMM-ով գործարքների ընդհանուր թիվը կազմում է օրական մինչև 100 միլիարդ դոլար: Այս գործարքները մեծ մասամբ վերաբերում են դոլարին, եվրոյին, Բրիտանական ֆունտիսկ ճապոնական իենը, բայց երբեմն Ռուսական ռուբլի. Չիկագոյի ապրանքային բորսայի ժամանակակից պաշտոնական կայքը հասանելի է բազմաթիվ լեզուներով, բայց, ավաղ, չունի ռուսերեն տարբերակ:

Chicago Merchantile Exchange այսօր

CME Group-ը հոլդինգային ընկերություն է, որի ձևավորման պատմությունը ներառում է անկման և արագ աճի, միաձուլումների և ձեռքբերումների ժամանակաշրջաններ: Այսօր CME բաժնետոմսերը ակտիվորեն վաճառվում են Նյու Յորքի ֆոնդային բորսայում, իսկ CME Group-ի հոլդինգները ներառում են.

1. CME (Չիկագոյի ապրանքային բորսա)
2. CBOT (Չիկագոյի ֆյուչերսների բորսա)
3. NYMEX (Նյու Յորքի ապրանքային բորսա)
4. COMEX (NYMEX-ի ստորաբաժանումը կենտրոնացած է մետաղների առևտրի վրա)

Լավագույն բրոքերները բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելու համար

• FinmaxFX
• eToro
• Լիբերտեքս

Եվ, ինչպես նաև ֆինանսական ոլորտի համաշխարհային խորհրդանիշը՝ Ուոլ Սթրիթը։ Սակայն ԱՄՆ-ում կա մեկ այլ, ոչ պակաս նշանակալից փոխանակման կենտրոն՝ Չիկագո։ Հենց Չիկագոյում է գտնվում ֆյուչերսների առևտրի հիմնական կենտրոնը՝ CME-ն (Chicago Mercantile Exchange - Chicago Mercantile Exchange), որի վրա ամենալիկվիդն է (գլոբալ մասշտաբով) և և՛ հաշվարկային (օրինակ՝ ֆյուչերսների դիմաց) և՛ առաքումները ( WTI նավթի ֆյուչերսներ) վաճառվում են: Այս հոդվածում մենք կխոսենք CME փոխանակման մասին՝ ինչ է դա և ինչ հնարավորություններ է տալիս ներդրողին:

CME Chicago Merchantile Exchange-ի պատմությունը

Միացյալ Նահանգներում 19-րդ դարը նշանավորվեց NYSE-ի (1817-ին) և CME-ի (1871-ին) առաջացմամբ, ինչպես նաև հիշվեց երկաթուղիների ակտիվ շինարարությամբ: Չիկագոն այդ ժամանակ խոշոր երկաթուղային կենտրոն էր, որը կապում էր կենտրոնական նահանգների ֆերմերներին և մեծ քաղաքներԱՄՆ-ից արևելք. Էրի ջրանցքը առանձնահատուկ դեր խաղաց Չիկագոյի և Նյու Յորքի հարաբերություններում, որը խթանիչ դեր խաղաց Չիկագոյի զարգացման համար՝ որպես գյուղատնտեսական ակտիվների առևտրի կենտրոն: Չիկագոյում այս հարաբերությունների զարգացման արդյունքում տեղի է ունենում պահեստների ակտիվ բացում և գյուղատնտեսական ապրանքների որոշակի տեսակների մեջ մասնագիտացած բազմաթիվ ապրանքային բորսաների առաջացում:

Փաստորեն, CME բորսան իր ներկայիս տեսքով այն ժամանակվա խոշորագույն ապրանքային բորսաների միավորումն է։ Սկզբում Չիկագոյում 1848 թվականին հայտնվեց CBOT (Chicago Board of Trade - Chicago Chamber of Commerce) բորսան, որի վրա առևտուր էին անում հացահատիկը և սոյան, ինչպես նաև դրանց վերամշակված արտադրանքը։ Իսկ քիչ անց՝ 1874 թվականին, հայտնվեց CPE բորսան, որտեղ վաճառվում էր ձու և կարագ։ Ավելին, Քաղաքացիական պատերազմից հետո Chicago Butter and Egg Board-ը (Chicago Butter and Egg Board) CPE-ից առանձնացվեց առանձին կառույցի, որը 1919 թվականին վերանվանվեց CME և հիմք հանդիսացավ ներկայիս CME Group փոխանակման ստեղծման համար։ .

Որոշ ժամանակ անց Նյու Յորքում սկսում են ի հայտ գալ ապրանքային բորսաներ։ Այս տեսակի ամենակարևոր բորսաներից մեկը NYMEX-ն է (Նյու Յորքի ապրանքային բորսա), որը ձևավորվել է 1882 թվականին, որը վաճառում է WTI նավթը։ Ավելին, NYMEX-ը 1994 թվականին կլանեց ևս մեկ ապրանքային բորսա՝ COMEX (Commodity Exchange of New York - New York Commodity Exchange), որը ձևավորվել էր 1933 թվականին, որի վրա վաճառվում էին մետաղների ֆյուչերսային պայմանագրեր։

CME-ն վերանվանվեց CME Group այն բանից հետո, երբ ֆոնդային բորսան իր բաժնետոմսերը տեղափոխեց NYSE-ում, որը 2002 թվականին ծախսեց Նյու Յորքի ֆոնդային բորսայում: IPO-ի ժամանակ այժմ CME Group-ը հավաքել է $191 մլն։ Մեկ այլ նշանակալից իրադարձություն է CME և SWOT բորսաների միաձուլումը 2007 թ. 2008 թվականին NYMEX-ը (որն իր հերթին պատկանում է COMEX-ին) հարում է CME խմբին: Բորսաների այս կոնգլոմերատի հաջորդ քայլը Կանզասի KCBT բորսանն է, որը մասնագիտացած է ցորենի առևտրում: Այնուհետև, CME Group-ը, էլեկտրոնային առևտրի կայունությունն ապահովելու նպատակով, զարգացնում է գրասենյակների համաշխարհային ցանց ամբողջ մոլորակի վրա, այնուհետև բացում է ներկայացուցչություն Եվրոպայում՝ CME Clearing Europe: CME Group-ը նաև ԱՄՆ-ում ստեղծում է իր «հրամանատարական կենտրոնը»՝ CME Global Command Center: Այսպիսով, ձևավորվեց CME Group-ը, որը դարձավ ապրանքային բորսաների համախմբման արդյունք և ամբողջ աշխարհը ծածկեց էլեկտրոնային առևտրով։

Հարկ է նշել, որ այս «գլոբալ ծածկույթը» հնարավոր դարձավ 1992-ին Globex հարթակի CME-ում գործարկվելու շնորհիվ, որը թույլ է տալիս առևտուր անել շաբաթվա աշխատանքային օրերին շուրջօրյա՝ ընդամենը մեկ ժամ ընդմիջումով: Այս ժամանակացույցի շնորհիվ առևտրին կարող են մասնակցել մոլորակի տարբեր ժամային գոտիների թրեյդերները։ Բացի այդ, անհնար է չհիշատակել մի շարք ֆյուչերսների մասին, որոնք ձեռք են բերել հսկայական համաշխարհային ժողովրդականություն. դրանք արժույթի և ֆոնդային ինդեքսների (մասնավորապես, S & P500 ինդեքսի) ֆյուչերսներն են, ինչպես նաև դրանց մինի տարբերակները:

Chicago Exchange CME Group-ը ներկայումս

Այսօր CME-ն առևտուր է անում մշակաբույսերի, էներգիայի, ֆոնդային ինդեքսների ֆյուչերսների և օպցիոնների պայմանագրերի, արժութային զույգեր, տոկոսադրույքները, մետաղները, եղանակը և անշարժ գույքի արժեքները Միացյալ Նահանգների ամենազարգացած շրջաններում, ինչպես նաև հարակից օպցիոնները և առանց բաժնետոմսերի շուկայական ակտիվները:

Բրինձ. 1. CME-ի վրա ակտիվների խմբեր

Միջին հաշվով, CME-ն օրական վաճառում է մոտ 15 միլիոն ֆյուչերսների և օպցիոնների պայմանագրեր բոլոր ակտիվների համար (10 միլիոն ֆյուչերսային պայմանագրեր և 4 միլիոն օպցիոններ): Ֆյուչերսներում և օպցիոններում բաց դիրքերի ընդհանուր թիվը 100 միլիոնից ավելի է:

Բրինձ. 2. CME-ով առևտրի ծավալը

Այսօր CME-ով առևտուրը կարող է իրականացվել նաև առևտրային հարթակից (բաց ընդվզում), որը գտնվում է Չիկագոյում գտնվող CBOT առաջադրանքում: Այս կերպ կատարված գործարքների շրջանառությունը գերազանցում է 1 մլն պայմանագրերը։

Հաշվի առնելով ճշգրտումը ֆյուչերսային պայմանագիրեվրոյի վրա (ամենալիկվիդային արժույթի ֆյուչերսներից մեկը), կարող եք տեսնել, որ դրա չափը 125,000 եվրո է, գնի քայլը՝ 0,0005, արժեքը՝ 6,25 դոլար, այս ֆյուչերսում դիրք բացելու GO-ի չափը՝ 2,750 դոլար: Բայց E-mini պայմանագրերը վաճառվում են նաև CME-ով (ներկայացված է ակտիվների բոլոր խմբերի ամենալիկվիդային պայմանագրերի համար), որի չափը GO-ն կիսով չափ է և կազմում է 1,375 դոլար եվրոյի պայմանագրի համար (չափը` 62,500 եվրո, գնային քայլ՝ 0,0001, ինքնարժեքի քայլ՝ 6,25 դոլար) և E-micro պայմանագրեր, որոնց GO-ի չափը 10 անգամ պակաս է բազային ֆյուչերսից՝ 275 դոլար եվրոյի վրա պայմանագրի համար (չափը՝ 12500 եվրո, գնի քայլը՝ 0,0001։ , գնային քայլի արժեքը՝ 1, 25 $), որը թույլ է տալիս թրեյդերների բոլոր խմբերին առևտուր անել նման պայմանագրերով։

Բրինձ. 3. Եվրոյի ֆյուչերսների հստակեցում CME-ում

Եզրակացություն

CME-ով առևտուրը թույլ է տալիս իրականացնել տարբեր ռազմավարություններ, քանի որ իրացվելիությունը գործնականում ձգտում է բացարձակ արժեքի, և վաճառվող ակտիվների թիվը շատ մեծ է: Ավելին, պայմանագրեր են կնքվել ինչպես խոշոր մասնակիցների, այնպես էլ փոքր առևտրականների համար (մինի և միկրոպայմանագրեր):