Главная / Сбербанк / Из чего состоят валовые частные инвестиции. По добавленной стоимости

Из чего состоят валовые частные инвестиции. По добавленной стоимости

Валовые инвестиции — это совокупные вложения инвестора в инвестиционный объект, неважно в какой форме они произведены, и на какую часть объекта расходуются.

Конечно, валовые инвестиции это категория реальных инвестиций, объектами которых являются основной капитал предприятий и организаций, их оборотные средства, строительство и капитальный ремонт зданий и сооружений, научно-техническая продукция, нематериальные активы. Однако, финансовые инвестиции также могут рассматриваться как валовые инвестиции. Это происходит при первичном приобретении акций компании финансовым инвестором, выпущенных этой компанией специально для получения инвестиций на развитие. Дальнейшая перепродажа этих акций не относится к валовым инвестициям, так как после первичной продажи далее происходит только смена владельцев акций.

Например, в повышение квалификации работающих, в улучшение их жилищных условий и быта, в образование детей сотрудников компании. Вкладывая средства в эту сферу, инвестор предполагает увеличить свою прибыль в производстве, поскольку квалифицированный труд более производительный, нежели малоквалифицированный, а нормальные условия быта способствуют быстрому восстановлению физических и моральных сил работников.

Валовые и чистые инвестиции

Валовые инвестиции разделяются на две большие группы инвестиций:

инвестиции на восстановление использованного в процессе производства капитала,
инвестиции, направленные на увеличение капитала.

Восстановление использованного капитала происходит путем перечисления в амортизационные фонды предприятия сумм, равных перенесенной стоимости основного капитала на продукты производства за конкретный период, обычно, год. При этом размер таких перечислений определяется показателем, именуемым коэффициентом амортизации. Этот показатель различен для оборудования и зданий. Срок жизни оборудования до полного физического износа является основой определения этого коэффициента. Для оборудования срок жизни располагается в границах от 1 года до 10 лет. Здания и сооружения имеют нормативный срок службы от 7 до 50 лет.

Инвестиции, направленные на увеличение капитала, называют . Это весь спектр инвестиций, о которых мы писали ранее, за исключением инвестиций, направляемых на восстановление использованного капитала. Исходя из этого, валовые инвестиции равны:

В I t = A t +Ч It, (1)

A t — амортизация в t-ом году;
Ч It — чистые инвестиции в t-ом году;
В I t — валовые инвестиции в t-ом году.

Расчет чистых инвестиций достаточно трудоемок и сложен, поэтому в практике таких расчетов ориентируются на расчет амортизационных отчислений и расчет валовых инвестиций, которые статистика давно и успешно рассчитывает. Тогда из вышеприведенной формулы получаем валовые инвестиции минус амортизация это чистые инвестиции:

Ч It = В It — A t. (2).

Валовые инвестиции формула (1) используется при расчетах макроэкономических показателей экономики в целом при расчете валового национального продукта и ряда других показателей.

Так валовые инвестиции учитываются при расчете ВВП по :

Y = C+G+В I +X n ,

С — потребительские расходы;
G — расходы государства;
В I -валовые инвестиции;
X n — расходы на чистый экспорт.

Соотношение в формуле (2) может быть положительным или отрицательным:

при В It > A t экономика развивается;
при В It < A t экономика в стагнации, внутренних ресурсов недостаточно даже для воспроизводства капитала.

Аналогично и для отдельного предприятия это соотношение свидетельствует о его развитии.

Источники валовых инвестиций

Источниками валовых инвестиций являются:

собственные средства инвестора;
средства соинвесторов или других ;
кредиты банков и средства других финансовых институтов;
средства государства;
средства от размещения IPO (Initial Public Offering) на фондовых биржах;
амортизационные фонды.

Большинство инвесторов старается привлечь сторонние средства для вложений в инвестиционный проект. Инвестиционные проекты обладают достаточно высокой степенью риска, и чтобы уменьшить собственные риски, главный инвестор приглашает для реализации проекта других инвесторов, сохраняя при этом управление проектом в целом. На это ориентировано и размещение IPO. Компания становится публичной и более контролируемой.

Бюджетные средства привлекаются в валовые инвестиции при особо значимых для экономики инвестиционных проектах, которые могут организовываться в виде государственно-частного партнерства. Государство может инвестировать также права на земельные участки или месторождения. В качестве инвестиций государство может передавать в такое ГЧП целые государственные предприятия.

Резюмируем: валовые и чистые инвестиции важны как для отдельного предприятия, так и для государства в целом, для их развития и нормального функционирования. Показатель валовых инвестиций находится в системе показателей отдельного предприятия и национальных счетов государства, в макроэкономических показателях статистической отчетности.

Евгений Смирнов

Подробно о валовых и чистых инвестициях

Определение терминов валовые и чистые инвестиции, формула расчета и детальный анализ.

Навигация по статье

Валовые инвестиции, что входит в их состав
Частные и государственные инвестиции
Чистые инвестиции
Типы инвестиционных решений
Трудности при принятии инвестиционных решений

Сфера инвестирования в действующие предприятия охватывает такие виды вложений, как валовые и чистые инвестиции. Понимание разницы между ними важно для правильного управления предприятием, а также для анализа общих макроэкономических тенденций в государственных масштабах.

Дабы устранить возможные недопонимания, давайте разберемся в том, что же собой представляют валовые и чистые инвестиции, чем они различаются и какова взаимосвязь между ними.

Валовые инвестиции, что входит в их состав

Под валовыми инвестициями принято понимать сумму всех отчислений на амортизацию основных фондов плюс чистые инвестиции, которые направляются на увеличение этих фондов. Таким образом, валовые инвестиции, являющиеся компонентом ВВП, равны сумме двух своих основных частей:

Амортизационные расходы. Представляют собой финансовый ресурс, используемый для компенсации ремонта и восстановления основных фондов, изношенных в процессе хозяйственной деятельности.
Чистые инвестиции. Это новые дополнительные вложения, осуществленные с целью увеличить основные фонды (постройка новых зданий, закупка нового производственного оборудования и т. п.).

Осуществление постоянных и регулярных инвестиций имеет большое значение для деятельности предприятия. Благодаря вложениям обеспечивается нормальное штатное функционирование производственного или коммерческого комплекса. Также они позволяют нарастить прибыль от деятельности объекта за счет увеличения масштаба или снижения издержек.

На макроуровне валовые инвестиции обязательно учитываются при расчете показателей экономики государства, в том числе для расчета динамики ВВП. Формула расчета валовых инвестиций:

В = А/Ч

Где:
В – валовые инвестиции;
А – сумма амортизации;
Ч – чистые инвестиции.

Частные и государственные инвестиции

Как правило, когда речь идет о валовых инвестициях, подразумеваются вложения в производственные предприятия и торговые площадки, а также в предприятия сферы услуг. То есть в коммерческий сектор с целью получения прибыли в будущем.

Однако на макроуровне (с точки зрения государства) валовые инвестиции - это также вложения государственных и частных денег в спортивный и культурный сектор, социальную сферу, систему здравоохранения и т. д. Но в этом случае конечной целью инвестора будет не получение финансовой выгоды, а нематериальный результат - повышение культуры, уровня образования, улучшение здоровья населения.

Одной из центральных характеристик инвестиций является их эффективность (прибыльность), которая зависит от структуры вложений. Структура инвестиций - это состав вложений по видам и направлениям. Инвестору приходится определять, в какое направление вкладываться приоритетнее и прибыльнее. Например, вложения в ремонт производственного цеха или покупку нового оборудования, в расширение производства или его модернизацию.

Негосударственные инвестиции в подавляющем большинстве вкладываются в коммерческий сектор с быстрой оборачиваемостью и высокой рентабельностью. Это приводит к тому, что отрасли с долгой оборачиваемостью или низкой прибылью остаются без частных инвестиций. Тогда в них инвестирует государство, если считает их важными и значимыми.

На макроуровне экономика растет, если валовые инвестиции превышают амортизационные расходы. При этом чрезмерное инвестирование провоцирует инфляционные процессы в экономике, а недостаток инвестиций способен вызвать обратный процесс - дефляцию и даже рецессию. Оба эффекта являются в равной степени нежелательными, поэтому роль государства состоит в том, чтобы должным образом отрегулировать инвестиционный климат в стране, не допуская избытка и дефицита валовых инвестиций.

На микроуровне, то есть на уровне предприятий, подобной проблемы в чистом виде нет. Но слишком большие инвестиции могут обернуться проблемой их рационального использования. С другой стороны, недостаток валовых инвестиций, в первую очередь их амортизационной части, неизбежно приведет к проблемам с возобновлением основных фондов. Вследствие этого могут возникнуть затруднения с осуществлением хозяйственной деятельности.

Чистые инвестиции

Под чистыми инвестициями следует понимать долгосрочные вложения, направленные на развитие, модернизацию и расширение предприятия. Иными словами, чистые инвестиции - это валовые инвестиции минус средства, направляемые на ремонт и восстановление основных фондов. В то время как амортизационные расходы осуществляются с целью удержать предприятие на текущем уровне производительности, чистые инвестиции призваны расширить масштабы его деятельности и таким образом принести дополнительную прибыль в перспективе.

По большому счету, задачей любого предпринимателя является постоянное осуществление чистых инвестиций (в том числе их привлечение со стороны) и наращивание абсолютных значений получаемой чистой прибыли. Аналогичный принцип действует и на макроуровне, ведь сумма всех чистых инвестиций во множество предприятий страны приводит к росту ВВП и увеличению благосостояния граждан и государства.

При осуществлении чистых инвестиций еще бо́льшую остроту приобретает вопрос эффективности и приоритетности. Для собственников предприятия он ограничен, по крайней мере, собственным бизнесом, поэтому они выбирают между различными направлениями его расширения. А вот для независимых инвесторов открывается по-настоящему безграничное поле возможностей и вариантов инвестирования, в том числе и в сугубо спекулятивные активы, а не в производственные фонды конкретных предприятий.

На принятие управленческих решений при выборе инвестиционных проектов влияет множество различных факторов:

доступные для вложений проекты;
стоимость минимального пакета инвестиций;
прибыльность доступных проектов;
риски, с которыми сопряжены вложения в эти проекты.

Типы инвестиционных решений

Как мы уже выяснили, валовые инвестиции минус амортизация - это и есть чистые инвестиции. При осуществлении чистых инвестиций на отдельно взятом предприятии существует несколько направлений, в которых можно добиться прогресса путем денежных вливаний. Эти направления классифицируются следующим образом:

Обязательные инвестиции, без которых предприятие не сможет осуществлять свою деятельность в связи с государственными ограничениями, правилами и нормами, которым нужно соответствовать. Например, внедрение технологических и организационных решений, направленных на уменьшение экологического вреда; улучшение рабочих условий для персонала до государственных стандартов.
Инвестиции в модернизацию предприятия и снижение производственных издержек. В частности закупка нового, более экономичного и производительного оборудования, общая техническая модернизация; освоение альтернативных, более прогрессивных технологических процессов и приемов; структурная реорганизация предприятия с целью оптимизации управления технологическими процессами.
Инвестиции в расширение предприятия, в том числе в освоение новой продукции или услуги. Это может быть строительство или приобретение новой недвижимости, которая понадобится при расширении производства; либо закупка нового дополнительного оборудования, которое будет использоваться наряду с уже имеющимся. Также сюда относится наем и обучение дополнительного персонала; создание нового дочернего предприятия на новой территории с собственным циклом производства.
Инвестиции в приобретение финансовых активов с целью улучшения рыночной конъюнктуры. Расходы на образование стратегического партнерства (альянса) со смежным предприятием для создания более полного производственного цикла и оптимизации расходов. Поглощение конкурирующих компаний или предприятий, обладающих нужными технологиями или активами, а также другие решения по манипуляциям с основными фондами.
Инвестиции в освоение новых рынков. Например, расходы на создание новых территориальных филиалов, или расходы на завоевание новой аудитории на старой территории.
Инвестиции в покупку важных нематериальных активов - авторских прав и лицензий на использование чужой интеллектуальной собственности.

Трудности при принятии инвестиционных решений

При осуществлении валовых инвестиций могут возникать различные затруднения с определением наиболее приоритетных направлений для инвестирования. Легче всего дело обстоит с амортизационными расходами, поскольку руководство предприятия имеет очень четкое представление о том, что именно необходимо закупить и отремонтировать, а также какой объем инвестиций для этого потребуется.

Гораздо сложнее дело обстоит с чистыми инвестициями, за исключением разве что обязательных. При расширении и модернизации предприятия не всегда легко определить даже общую стратегию и направление, в котором нужно двигаться, не говоря уже о конкретных статьях расходов, которые придется профинансировать.

Нередко определяющим фактором, который позволяет выбрать направление для инвестиций, является объем средств, доступных для вложения. Очевидно, что при наличии небольшой суммы можно лишь модернизировать часть оборудования, а если доступно много денег, то можно замахнуться на покупку фирмы-конкурента или завоевание нового рынка.

Чем больше сумма инвестиций, тем чаще привлекаются аналитики для тщательной проработки всех экономических и организационных аспектов проекта. Это позволяет определить наиболее рациональный и выгодный способ реализации проекта и, соответственно, получить больше прибыли в итоге.

На крупных организационно сложных предприятиях нередко имеет место дифференциация права на принятие инвестиционных решений для руководителей разного уровня. Зачастую амортизационные расходы полностью отдаются на откуп руководителям нижнего и среднего звена, тогда как стратегические решения по чистым инвестициям остаются за топ-менеджментом. Также на распределение этих прав в значительной степени влияет размер суммы инвестиций. В итоге, к примеру, покупка нового офисного принтера за 300 долларов находится в ведении начальника первого уровня, а покупка нового офисного здания за 3 миллиона долларов осуществляется только по решению гендиректора.

На микроуровне почти не бывает ситуаций, когда инвестиционных средств достаточно для реализации всех проектов. Почти всегда инвестор стоит перед выбором - ограниченная сумма, которую можно потратить лишь на один-два проекта из десятка альтернатив. Выбор обычно основывается на предполагаемой прибыльности, где приоритет отдается наиболее доходному в перспективе варианту. Но иногда большое значение могут иметь и другие критерии, например, защита репутации предприятия.

При анализе направлений для инвестирования часто используются такие понятия, как «независимые» и «альтернативные» проекты. Независимыми принято называть те из них, решение о запуске которых никак не отражается на решении о принятии другого. Например, стоит задача реализовать один проект в сфере модернизации предприятия с десятком вариантов и один в сфере освоения новых рынков с пятью вариантами. Соответственно, когда будет выбран один из десятка модернизационных проектов, выбор стратегии по расширению будет сделан без учета того, что было выбрано по направлению модернизации.

Валовые (внутренние, частные) инвестиции (Ig) представляют собой общую сумму расходов фирм данной страны, направленных в течение данного года на возмещение и увеличение основного капитала и прирост товарных запасов.

Главное отличие макроэкономики состоит в том, что если микроэкономика изучает особенности равновесия на отдельных рынках, то макроэкономика изучает экономику как целое, то есть это наука об агрегированном поведении в экономике.

Национальная экономика: структура и измерение результатов

1. Структура национальной экономики и макроэкономика.

2. Проблемы национальной экономики.

3. Основные макроэкономические показатели.

1. Макроэкономика- это отрасль экономической науки, изучающая функционирование экономики в целом с точки зрения обеспечения условий, устойчивого экономического роста, полной занятости ресурсов и минимизации уровня инфляции.

Приведенное определение подчеркивает, во-первых, отличие предмета макроэкономики от микроэкономики (в целом !), во – вторых, очерчивает круг основных проблем, которые изучает эта наука. Остановимся подробнее на различиях микро– и макроэкономики.

…Микроэкономика, как известно, изучает поведение отдельных экономических субъектов на индивидуальных рынках. Результатом микроанализа является утверждение о том, что рыночный механизм, представляющий собой взаимодействие спроса и предложения на основе конкуренции, обеспечивает эффективное использование ресурсов. Микроэкономика дает ответы на вопросы: как определяется цена товара, каков объем производства данного товара, как (и какие) ресурсы направляются на производство товара, кто получит товар?

Это означает, прежде всего, что макроэкономика исследует все рынки благ как один рынок, как будто вся экономика состоит из одной фирмы (производителя) и одного домохозяйства (потребителя). Все рынки рабочей силы рассматриваются как один рынок. То же самое относится и к рынкам капитала, финансовым рынкам. Конечно, агрегирование искажает и упрощает действительность, зато дает возможность изучать закономерности экономики как единого целого . В результате агрегирования народное хозяйство предстает как взаимодействие четырех макроэкономических субъектов:

1. сектор домашних хозяйств;

2. предпринимательский сектор;

3. государственный сектор;

4. сектор «остальной мир».

Агрегированию подвергается и характер поведения: в макроэкономике мы имеем дело не со «спросом», а с «совокупным спросом»; не с «предложением», а с «совокупным предложением».

Макроэкономика использует специфические показатели - агрегаты . Агрегаты (или совокупности) характеризуют общий объём производства, общий уровень цен, совокупную рабочую силу.

Вместе с тем, следует подчеркнуть, что агрегирование не сводится к простому суммированию: свойства целого не сводятся к сумме свойств его частей.

2. В приведенном выше определении названы три важнейшие проблемы, составляющие предмет исследования макроэкономики: занятость, инфляция, и экономический рост. Многие экономисты считают, что круг проблем макроэкономического анализа существенно шире (некоторые доводят их число до тридцати). Действительно, спецификой макроэкономики является то, что ее объект постоянно трансформируется. Кроме того, одной из специфических черт является непосредственная связь макроэкономики с экономической политикой (поэтому в макроэкономике особенно тесно переплетается позитивный и нормативный анализ). И, наконец, в настоящее время, в эпоху глобализации национальные экономики все теснее переплетаются друг с другом. Поэтому представляется правомерным выделение следующих проблем в качестве предмета макроэкономики:

· безработица (занятость);

· инфляция;

· экономический рост;

· национальный продукт;

экономический цикл;

· макроэкономическая политика;

· внешнее взаимодействие национальных экономик.

Однако при всем отличии макроэкономики от микроэкономики следует подчеркнуть, что это разделы единой науки с единым предметом – экономическое поведение людей. Это сходство отражается и на сходстве метода: как микро- , так и макроэкономика используют равновесный подход в анализе экономических процессов.

3. Национальное счетоводство основано на использовании системы обобщающих показателей (агрегатов), отражающих результаты функционирования национальной экономики в целом за определённый период времени (обычно 1год). Исходным показателем в системе национальных счетов с 1992 года является показатель валового внутреннего продукта (ВВП ). До 1992 года таким показателем был валовой национальный продукт (ВНП ).

ВВП – это исчисленная по рыночным ценам совокупная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведённых внутри страны за определённый период времени (обычно за 1 год).

Так как ВВП измеряет объем национального годового производства, он служит источником роста национального богатства страны , которое представляет собой совокупную стоимость имущества (активов), принадлежащего частным физическим, юридическим лицам, а также государству .

Вся произведённая за данный период времени продукция делится на промежуточную и конечную . Деление продукции на промежуточную и конечную необходимо для того, чтобы избежать при подсчете ВВП повторного счета .

Промежуточная продукция – это продукция, которая производится в данном периоде, и в данном же периоде направляется в дальнейшую переработку или перепродажу (например, выращенный в данном году картофель и в данном же году проданный предприятию, производящему крахмал).

Конечная продукция – это продукция, которая производится и приобретается в течение данного периода для конечного потребления (личного или производительного), то есть не используется как промежуточная продукция. (Например, выращенный в данном году картофель и проданный населению для личного потребления или произведенное в данном году и проданное предприятию оборудование для производства крахмала). Именно и только эта продукция включается в состав ВВП . Следует подчеркнуть, что в качестве конечной продукции рассматривается и прирост товарно-материальных запасов, который, соответственно, включается в состав ВВП. (Например, прирост запасов картофеля или произведенное, но оставшееся на складе непроданным оборудование).

Для того чтобы из общего объема произведенной продукции исключить промежуточную продукцию используют метод расчета «по добавленной стоимости».

Добавленная стоимость фирмы – представляет собой объем продаж фирмы (общая выручка) за вычетом стоимости сырья и материалов, купленных у других фирм для производства продукции .

(Добавленная стоимость фирмы = амортизация + факторные доходы.)

Чтобы получить ВВП необходимо сложить добавленные стоимости всех фирм.

Хотя ВВП измеряет объем всей произведенной конечной продукции и услуг, на практике учесть все конечные товары и услуги невозможно, так как часть их не проходит через рынок (например, услуги домашних хозяек). Кроме того, во всех странах существует теневая экономика: производимые в ней товары и услуги проходят через рынок, но не могут быть учтены в ВВП, так как теневой бизнес не платит налогов.

Следует подчеркнуть, что ВВП учитывает только товары и услуги, произведенные в данном периоде . Сделки с ранее созданными активами не входят в ВВП данного периода. Например, цена дома, купленного в данном году, но построенного в прошлом году не войдет в ВВП данного года, а вот оплата услуг посредника – войдет. По этой же причине в ВВП не учитывается покупка подержанных товаров.

В ВВП не входят трансфертные платежи (так как это безвозмездные выплаты населению).

ВВП измеряет выпуск продукции, создаваемой на территории данной страны независимо от того, кому принадлежат ресурсы. Однако страна может иметь собственность заграницей, граждане данной страны выезжают на заработки в другие страны. С другой стороны, в данной стране могут функционировать иностранные предприятия и работать иностранные граждане. Для измерения объема товаров и услуг, произведенных с помощью собственных ресурсов страны, используют показатель валового национального продукта (ВНП ) . До 1992 года именно ВНП служил исходным показателем системы национальных счетов. ВНП – это исчисленная по рыночным ценам совокупная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных с помощью собственных ресурсов страны за определенный период времени (независимо от того, на какой территории осуществлялось производство).

ВНП = ВВП + чистые поступления из-за границы

Для большинства крупных стран ВВП»ВНП . (Это не относится к России, где очень велика утечка капитала). Поэтому в дальнейшем анализе мы не будем принимать во внимание разницу между ними.

Исчисление ВВП (ВНП ) по рыночным ценам означает, что в состав ВВП и ВНП входят чистые косвенные налоги . (Чистые косвенные налоги – это разница между общей суммой косвенных налогов и суммой дотаций фирмам).

Показатель ВВП часто используют для сравнения благосостояния людей в различных странах. Однако для этих целей показатель ВВП обычно дополняется системой социальных показателей оценки индивидуального благосостояния. Эти показатели сгруппированы в следующие блоки:

1. образование;

2. здоровье;

3. работа и качество условий труда;

Существует два способа измерения ВВП (и ВНП ).

Первый способ связан с измерением потока расходов , необходимых для того, чтобы выкупить произведенные товары и услуги, входящие в состав ВВП (или ВНП ). Он называется расчетом ВВП (или ВНП ) по расходам .

Второй способ связан с измерением потока доходов , полученных собственниками факторов производства, использованных для производства тех же товаров и услуг, и называется расчетом ВВП (или ВНП ) по доходам .

Очевидна взаимосвязь двух способов измерения ВВП (ВНП ): расходы покупателей товаров и услуг формируют доходы продавцов факторов производства, поэтому

ВВП по расходам = ВВП по доходам.

ВНП по расходам = ВНП по доходам.

ВВП по расходам. Валовые и чистые инвестиции.

1. домашние хозяйства покупают потребительские товары и услуги, т.е. осуществляют личные потребительские расходы (С);

2. предпринимательский сектор (фирмы) покупает (и производит) инвестиционные товары, и товары для пополнения товарно-материальных запасов – осуществляют инвестиционны е расходы (Ig ). (Сюда входит все строительство, включая жилищное.)

Чистые инвестиции представляют собой валовые инвестиции за вычетом амортизации (затрат на потребление капитала):

3. государственный сектор (государство) покупает различные товары и услуги (вооружение, здания для органов государственного управления, государственных учебных заведений, услуги государственных служащих и т.д.), то есть осуществляет государственные расходы для закупки товаров и услуг (G).

4. остальной мир. Часть ВВП (ВНП ) страны выкупается иностранными потребителями, фирмами и государствами, то есть они осуществляют расходы на экспорт (X ). В то же время потребители, фирмы и государство осуществляют расходы на импорт (M ) товаров из других стран. Разница между ними называется расходами на чистый экспорт :

Х – М = Xn .

Подведем итог.

ВВП по расходам состоит из суммы расходов (четырех макроэкономических субъектов), необходимых для того, чтобы выкупить весь объем произведенного в стране ВВП :

ВВП по расходам = С+Ig+G+Xn

(ВНП по расходам состоит из тех же частей: разница между ВВП и ВНП (чистые поступления из-за границы) скажется лишь на значении Xn .)

ВД можно получить и другим путем:

ВВП – амортизация = ЧВП (чистый внутренний продукт );

ЧВП - ЧКН (чистые косвенные налоги) = ВД (внутренний доход ).

Следовательно, если к внутреннему доходу прибавить чистые косвенные налоги , мы получим чистый внутренний продукт . Если к нему прибавить амортизацию , то получим ВВП по доходам , куда, очевидно, входят две недоходные величины: амортизация (это не доход, а часть издержек производства) и чистые косвенные налоги (доход государства, а не факторный доход).

Внутренний доход – это чистый внутренний продукт, измеренный в факторных ценах (без учета косвенных налогов).

Аналогичным образом можно получить и ВНП по доходам :

ВНП – амортизация = ЧНП (чистый национальный продукт).

ЧНП - ЧКН = НД (национальный доход ).

Таким образом, мы получили одну из важнейших макроэкономических категорий – национальный доход (НД ).

Онлайн-калькулятор предназначен для расчета ВНП по потоку доходов и расходов по следующим формулам:

ВНП по сумме всех доходов
ВНП = Z + R +K + P + A + Nб
Где Z – вознаграждение за труд наемных работников, включая отчисления на социальные нужды; R – доходы, получаемые собственниками земли, зданий и сооружений; К – процентный доход, получаемый фирмами и домашними хозяйствами за предоставленный кредит; A - амортизация; P - прибыль корпораций; Nб - косвенные налоги.
ВНП по сумме всех расходов
ВНП = С + I + G + Xn
Где С – личные потребительские расходы; I – валовые частные внутренние инвестиции; G – государственные закупки товаров и услуг; X - чистый экспорт (разница между экспортом и импортом)

Инструкция . Заполните данные, нажмите Далее.

Показатель	Значение
Процент по кредитам
Валовые частные внутренние инвестиции
Зарплата наемных рабочих (в т.ч. премии)
Взносы в социальные фонды (в т.ч. в частные фонды)
Прибыль корпораций (1+2+3)
1. Дивиденды (распределенная прибыль)
2. Налоги на прибыль корпораций
3. Нераспределенная прибыль корпораций
Косвенные налоги на бизнес
Рентные платежи владельцам арендуемого имущества (рента)
Чистый экспорт (1-2)
1. Экспорт
2. Импорт

Чистые частные инвестиции
Доход от собственности
Чистые субсидии государственным предприятиям
Трансфертные платежи, трансферты (1+2+3)
1. Стипендии
2. Пенсии
3. Пособия на детей
Потребительские расходы
Амортизация (стоимость износа основного капитала), ПОК - Потребление основного капитала
Индивидуальные налоги (1+2)
1. Подоходный налог с граждан
2. Земельный налог с граждан
Чистые факторные доходы из-за рубежа (1-2)
1. Доходы, полученные за рубежом
2. Доходы, выплаченные иностранцам
Прочие выплаты

Дополнительно: Включать в отчет :
ВНП по сумме всех доходов.
ВНП по сумме всех расходов.
Чистый национальный продукт (ЧНП).
Чистый национальный доход (ЧНД).
Лично располагаемый доход (ЛРД).
Располагаемый доход (РД).
Личный доход (ЛД).
Личные сбережения.
Валовая прибыль корпораций.
Валовые инвестиции.

Связь между показателями ВВП и ВНП:

ВНП = ВВП + чистые факторные доходы из-за рубежа

ВНП по расходам

Потребительские расходы (C) = расходы домохозяйств на текущее потребление + расходы на товары длительного пользования (за исключением расходов домохозяйств на покупку жилья) + расходы на услуги

Инвестиционные расходы (I) – это расходы фирм и на покупку инвестиционных товаров. Под инвестиционными товарами понимаются товары, увеличивающие запас капитала:

инвестиции в основной капитал, которые состоят из расходов фирм: а) на покупку оборудования; б) на промышленное строительство (промышленные здания и сооружения);
инвестиции в жилищное строительство (расходы домохозяйств на покупку жилья);
инвестиции в запасы (товарно-материальные запасы включают в себя: а) запасы сырья и материалов, необходимые для обеспечения непрерывности процесса производства; б) незавершенное производство, что связано с технологией производственного процесса; в) запасы готовой (произведенной фирмой), но еще не проданной продукции.

Фиксированные инвестиции = Инвестиции в основной капитал + инвестиции в жилищное строительство

Инвестиции в запасы = Запасы на конец года - Запасы на начало года = Δ
Если величина запасов увеличилась, то ВВП увеличивается на соответствующую величину. Если величина запасов уменьшилась, что означает, что в данном году была продана продукция, произведенная и пополнившая запасы в предыдущем году, следовательно, ВВП данного года следует уменьшить на величину сокращения запасов. Таким образом, инвестиции в запасы могут быть как положительной, так и отрицательной величиной.

Валовые внутренние частные инвестиции = чистые инвестиции + амортизация (стоимость потребленного капитала,восстановительные инвестиции)

Чистые инвестиции = чистые инвестиции в основной капитал + чистые инвестиции в жилищное строительство + инвестиции в запасы
В инвестиционные расходы в системе национальных счетов включаются только частные инвестиции, т.е. инвестиции частных фирм (частного сектора), и не включаются государственные инвестиции, которые являются частью государственных закупок товаров и услуг. В этом компоненте совокупных расходов учитываются только внутренние инвестиции, т.е. инвестиции фирм-резидентов в экономику данной страны. Зарубежные инвестиции фирм-резидентов и инвестиции иностранных фирм в экономику данной страны включаются в чистый экспорт.

Государственные закупки товаров и услуг (G):

государственное потребление (расходы на содержание государственных учреждений и организаций, обеспечивающих регулирование экономики, безопасность и правопорядок, политическое управление, социальную и производственную инфраструктуру, а также оплату услуг (жалование) работников государственного сектора);
государственные инвестиции (инвестиционные расходы государственных предприятий)

Государственные расходы = трансфертные платежи + выплаты процентов по государственным облигациям
Выплаты процентов по государственным облигациям не учитываются в ВВП, поскольку государственные облигации выпускаются не с производственными целями (это ни товар, ни услуга), а с целью финансирования дефицита государственного бюджета.

Чистый экспорт = доходы от экспорта - расходы по импорту

ВНП по доходам

Заработная плата и жалование служащих = основная заработная плата + премии + все виды материального поощрения + оплата сверхурочных работ
Жалование государственных служащих не включается в этот показатель, так как оно выплачивается из средств государственного бюджета (доходов бюджета) и является частью государственных закупок, а не факторным доходом.

Арендная плата или рента - доход от недвижимости (земельных участков, жилых и нежилых помещений)

Процентные платежи или процент - доходом от капитала (проценты, выплаченные по облигациям частных фирм)
Выплаты процентов по государственным облигациям не учитываются в ВВП.

Прибыль :

прибыль некорпоративного сектора экономики, включающего единоличные (индивидуальные) фирмы и партнерств (этот вид прибыли носит название «доходы собственников»;
прибыль корпоративного сектора экономики:
- налог на прибыль корпораций (выплачиваемый государству);
- дивиденды (распределяемая часть прибыли), которые корпорация выплачивает акционерам;
- нераспределенная прибыль корпораций, остающаяся после расчетов фирмы с государством и владельцами акций и служащая одним из внутренних источников финансирования чистых инвестиций, что является для корпорации основой для расширения производства, а для экономики в целом – экономического роста.

Косвенные налоги = Налоги - Прямые налоги

I ВНП - рыночная стоимость готовых товаров и услуг, произведенных национальными факторами производства как внутри страны, так и за рубежом за год.

Национальное богатство - все материально-вещественные ресурсы и блага данной страны.

При экономическом росте валовые внутренние инвестиции имеют следующую структуру: ВВИ включают в себя амортизацию и чистые внутренние инвестиции, направленные на прирост производственных мощностей. Фирмы и государство осуществляют ВВИ в машины, оборудование, строительство зданий, сооружений, производственный запасы.

Теневая экономика - различные виды экономической деятельности, которые не отражены в официальной статистике.

II 1) 1,4

2) ВВП = С + I q +G+N x = 7385,3 + 1589,2 + 1932,5 + (1066,8 – 1433,1) = 10540,7

ВНП = 299,1 + 277,6 = 577,3

I Добавленная стоимость (ДС), созданная на каждой стадии производства равна разности стоимости товара на следующей стадии производства (P n +1) и стоимости товара на данной стадии производства (P n).ДС = P n +1 - P n

Валовые внутренние инвестиции - капиталовложения фирм и государства в машины, оборудование, здания, сооружения, в производственные запасы.

ВВП по потоку расходов: ВВП =C(потребительские расходы домохозяйств) +I(валовые внутренние инвестиции) +G(гос. закупки товаров и услуг) +NX(чистый экспорт).

Основные показатели СНС:

ВВП - рыночная стоимость готовых товаров и услуг, произведенных в пределах страны за определенный период.

ВНП - рыночная стоимость готовых товаров и услуг, произведенных национальными факторами производства как внутри страны, так и за рубежом за определенный период.

ЧДИФ (частный доход, созданный иностранными факторами в стране) - разность между доходами, созданными иностранными факторами производства внутри страны (нерезидентами), и доходами, созданными фирмами и гражданами данной страны (резидентами) за рубежом.

ВВП = ВНП + ЧДИФ

ВВП = ВНП. Это значит что рыночная стоимость конечного продукта, созданная иностранным сектором внутри страны = рыночной стоимости конечного продукта, созданного национальным сектором за рубежом. (США)

ВВП < ВНП (Япония)

ВВП > ВНП (Россия)

II 1) а) ВВП – 1,4 б) ВНП – 2,3,5

Стадии производства	Продажная цена	Добавленная стоимость	Повторный счет
Выращивание пшеницы
Переработка пшеницы

Транспортировка

Объем продаж = 21 руб. Добавленная стоимость = Р n +1 –P n Повторный счет =P n - ДС n

I Повторный счет - неоднократный учет предметов труда, используемых на технологических стадиях производства готовых товаров.П. С. = P n - ДС n

Чистые внутренние инвестиции - инвестиции, направленные на прирост производственных мощностей.

Взаимосвязь между ВВП и домохоз – в ВВП не включаются чисто финансовые сделки, а также товары и услуги, созданные в домохозяйствах и теневой экономике.

Элементы национального богатства - все материально-вещественные ресурсы и блага данной страны.

II 1)NX(чистый экспорт) = ВВП – (C(потребительские расходы домохозяйств) +G(гос. закупки товаров и услуг)) -I(валовые внутренние инвестиции) = 7063, 4 – 4506,3 – 1245,5 = 1311,6.

2) ВВП = ВНП. Это значит что рыночная стоимость конечного продукта, созданная иностранным сектором внутри страны = рыночной стоимости конечного продукта, созданного национальным сектором за рубежом. (США)

ВВП < ВНП (Япония)

ВВП > ВНП (Россия)

3) а), б), г) – серая; е) – беловоротничковая; д) - черная

I Конечный продукт - готовые, завершенные в производстве товары и услуги, предназначенные для конечного пользования, а не для перепродажи, и не требующие какой-либо дальнейшей переработки, доработки.

Личный доход - часть ВВП, поступающая домохозяйствам и используемая на потребительские расходы, сбережения и выплату индивидуальных налогов.

При подсчете ВВП (ВНП) во избежании повторного счета (неоднократного учета предметов труда, использованных на технологических стадиях производства товаров) включают только конечный продукт.

Виды теневой экономики :

Беловоротничковая – нелегальная экономическая деятельность работников официальной экономики (коррупция, сокрытие налогов, взятки);

Серая – разрешенная законом, но не регистрируемая экономическая деятельность (уклонение от официального учета);

Черная – запрещенная законом экономическая деятельность, связанная с производством остродефицитных товаров и услуг (наркобизнес, порнобизнес, торговля людьми).

Амортизация - годовой износ средств труда (основного капитала, основных фондов).

Теневая экономика - различные виды деятельности, которые не отражены в официальной статистике.

Различие между ВВП и ВНП: ВВП включает все готовые товары и услуги, созданные на территории страны, в том числе и иностранными факторами производства, но исключает готовые товары и услуги, созданные национальными ресурсами за рубежом. ВНП, наоборот, учитывает готовые товары и услуги, созданные национальными факторами производства и внутри страны, и за рубежом, но не включает готовые товары и услуги, созданные иностранными ресурсами на территории страны. Различаются эти показатели на величину, которая называется частный доход иностранных факторов (ЧДИФ). ЧДИФ равен разности между доходом, заработанным фирмами и гражданами данной страны за рубежом, и доходом, полученным иностранными фирмами и гражданами внутри данной страны. Если к ВВП прибавить ЧДИФ, то мы получим ВНП, а если из ВНП вычесть ЧДИФ, то результат будет равен ВВП.

ВВП =C(потребительские расходы домохозяйств) +I(валовые внутренние инвестиции) +G(гос. закупки товаров и услуг) +NX(чистый экспорт).

Стоимость	Добававленная стоимость	Повторный счет

II 1)

Объем продаж = 370 руб. Добавленная стоимость = Р n +1 –P n Повторный счет =P n – ДС n

Чистый внутренний продукт меньше ВВП на величину амортизации и превышает национальный доход на величину косвенных налогов за вычетом субсидий и ЧДИФ.ЧВП = ВНП – А = ВВП – ЧДИФ – А.

Располагаемый доход - часть ВВП, которую получают в стране домохозяйства для текущего потребления и сбережения. Л.Р.Д. – Л.Д. – индивидуальные налоги

Субъекты макроэкономики :

домохозяйства, фирмы, государство, иностранные фирмы и государства. Каждый из субъектов макроэ. деятельности делает расходы.

Метод подсчета ВВП по потоку доходов :

ВВП = амортизация + национальный доход + ЧДИФ + косвенные налоги - субсидии.

ВВП = добавленной стоимости, поэтому рассматривают в ВВП те же самые элементы, из которых она и состоит.

Стоимость	Добавленная стоимость	Повторный счет

II 1)

Объем продаж = 710 руб. Добавленная стоимость = Р n +1 –P n Повторный счет =P n – ДС n

2) а) экономический рост – 1,2 б) экономический кризис - 3

ВВП - рыночная стоимость готовых товаров и услуг, произведенных в пределах страны за год.

ЧДИФ (частный доход, созданный иностранными факторами в стране) - разность между доходами, полученными иностранными фирмами и гражданами в стране (нерезидентами), и доходами, заработанными фирмами и гражданами данной страны (резидентами) за рубежом.ЧДИФ = ВВП - ВНП

Методы учета СНС. Выделяют 2 метода:

1) учет по потоку расходов ВВП = С + G+I q +N x

C- потребительские расходы домохозяйств (текущие потребительские расходы – покупка продовольственных товаров, одежды, обуви, книг; приобретение товаров длительного пользования – бытовая техника, автомобиль, мебель; приобретение недвижимости);

G - государственные закупки товаров и услуг;

I q - валовые внутренние инвестиции (приобретение машин, оборудования; строительство зданий, сооружений; производственные запасы);

N x - чистый экспорт (экспорт - импорт).

Валовые внутренние инвестиции могут различаться:

а) подъем в экономике I q =A+I n (чистые частные внутренние инвестиции – это инвестиционная прибыль фирм);

б) статичная экономика I q =A;

в) спад в экономике I q

2) учет по потоку доходов ВВП = А + НД (национальный доход) + ЧДИФ + Косвенные налоги без учета субсидий.

А + НД – добавленная стоимость.

НД – чистый продукт, созданный национальными ресурсами за год.

Проблемы подсчета ВВП и ВНП: 1) все показатели СНС характеризуют только текущий объем производства; 2) показатели СНС не дают оценки благосостояния населения; 3) не учитывается качество производимой продукции; 4) нет характеристики состояния окружающей среды; 5) не учитываются нерыночные сделки; 6) показатели СНС не отслеживают инфляционные процессы; 7) не учитываются товары и услуги, произведенные теневой экономикой.

Потребительские расходы - расходы на покупку товаров текущего потребления, товаров длительного пользования и услуг.

Национальный доход - весь чистый продукт, созданный экономике национальными факторами производства как внутри, так и за рубежом.

Различие между ЧВП и НД. Чистый внутренний продукт превышает национальный доход на величину косвенных налогов за вычетом субсидий и ЧДИФ.ЧВП – Косвен налоги без субсидий = НД

ВНП – А = ЧВП.

Последствия Теневой экономики:

Плюсы: "экономическая смазка" - сглаживание перепадов в экономической конъюнктуре путем переливов ресурсов между легальным и теневым бизнесом; "социальный амортизатор" - гашение нежелательных социальных издержек (в частности, неформальная занятость облегчает материальное положение малоимущих, уменьшая тем самым социальную напряженность); "встроенный стабилизатор" - теневая экономика подпитывает легальную (неофициальные доходы используются для закупки товаров и услуг в легальном секторе, "отмытые" преступные капиталы облагаются налогом и т.д.).

Минусы: антисоциальное перераспределение доходов общества в пользу малочисленных привилегированных групп (бюрократов, мафии), уменьшающее благосостояние общества в целом. Разрушается система централизованного управления экономикой: приписки создают ложное ощущение благополучия; "теневая" занятость приводит к тому, что усилия правительства по созданию новых рабочих мест ведут не к снижению мнимой безработицы, а к нагнетанию инфляции, и т. д. Развитие любых форм ТЭ ведет к подрыву хозяйственной этики. Если эти тенденции заходят слишком далеко (как в современной России), люди начинают терять всякое представление об общепринятых "правилах игры", в результате чего общество проваливается в пучину хаоса и нестабильности.

II 1) а) 1,2,3,5 б) 4

2) а) ЧВП = ВНП – А = ВВП – ЧДИФ – А = 10208,1 – 5,3 – 1353,1 = 8849,7 млрд

б) НД = ЧВП – косв налог без субсидий = 8849,7 – 634 = 8215,7 млрд

в) РД = НД – взносы на соц. страхование – индив налоги и платежи + трансфертные платежи = 8215,7 – 731,2 – 1306,2 + 1148,7 = 7327 млрд

3) N x (чистый экспорт) = экспорт – импорт = 123,5 – 70,5 = 53 млрд.

СНС - система макроэкономических показателей и балансов, ориентированная на описание и анализ национального хозяйства как целостной системы современной рыночной экономики.

Располагаемый доход - часть ВВП, которую получают в стране домохозяйства для текущего потребления и сбережения.

Национальный доход состоит из:

Зарплаты и жалования наемных работников,

Доходов собственников некорпоративного сектора,

Прибыли корпораций (нераспределенная прибыль корпораций + налог на прибыль корпораций + дивиденды),

Чистого процента,

Подходы в СССР:

Включались лишь продуты материального производства,

Неучет благ, созданных сферой услуг, что искусственно занижало показатель ВОПа (валового общественного продукта)

В материальной сфере производства учитывался и конечный и промежуточный продукт, что привело к созданию воздушного вала => завышался ВОП.

Слабая информационно-техническая база учета показателей

Искусственное снижение цен на ресурсы.

II 1)ВВП = ВНП + (дох. нерезиден – дох. резиден) = 5383,1 + (47,7 – 133,3) = 5297,5

ВВП < ВНП

б) США, ЕС-15, ЯПОНИЯ, КИТАЙ, ИНДИЯ, РФ, ИЗРАИЛЬ (зависит от ВВП);

в) уровень экон развития = ВВП / население

Трансферты – социальные выплаты, льготы.

Личный доход – часть ВВП, которую получают домохозяйства в национальной экономике для выплаты индивидуальных налогов, платежей, потребительских расходов и сбережений.

Допущения:

- изначально все ресурсы находятся у домохозяйств;

Не учитываются отношения внутри каждого из субъектов макроэкономической деятельности;

Субъекты макроэкономических отношений: домохозяйства, фирмы, государство, внешний мир.

Знание СНС:

Определение состояния современного рыночного хозяйства

Осуществление экономических прогнозов

Определение фазы экономического цикла

Корректировка экономической политики государства.

II 1) 2,3,4,6

2) ВВП ЕС = С + G+I q +N x (экспорт - импорт) = 5343,7 + 1885,1 + 1772,2 + (3193,8 – 3025,9) = 9168,9

ВВП Япония = С + G+I q +N x (экспорт - импорт) = 284,5 + 87,4 + 119,5 + (56,8 – 50,7) = 497,5