Степень покрытия обязательств предприятия его активами. Анализ ликвидности баланса предприятия

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:

Таблица. Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

А.Д. Шеремет указывает на необходимость: вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам. Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстрореализуемых активов. (А.Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности - М.: «Инфра - М», 2009).

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2=>П1+П2 ; А4<=П4
• перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3 ; А4<=П4
• недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4
• баланс не ликвиден:А4=>П4

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности , или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К = А1 / (П1 + П2)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия , который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:

K = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения:

K = А3 / [(А1+А2+А3) - (П1+П2)]

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.

Наряду с приведенными показателями для оценки состояния ликвидности можно использовать показатели, основанные на денежных потоках : чистый денежный поток (NCF - Net Cash Flow); денежный поток от операционной деятельности (CFO - Cash Flow from Operations); денежный поток от операционной деятельности, скорректированный на изменения оборотного капитала (OCF - Operating Cash Flow); денежный поток от операционной деятельности, скорректированный на изменения оборотного капитала и удовлетворения потребности в инвестициях (OCFI - Operating Cash Flow after Investments); свободный денежный поток (FCF - Free Cash Flow).

При этом независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, менеджмент вынужден решать задачу определения оптимального уровня ликвидности, поскольку, с одной стороны, недостаточная ликвидность активов может привести как к неплатежеспособности, так и к возможному банкротству, а с другой стороны, избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности. В силу этого современная практика требует появления все более совершенных процедур проведения анализа и диагностики состояния ликвидности.

Соглашение об использовании материалов сайта

Просим использовать работы, опубликованные на сайте , исключительно в личных целях. Публикация материалов на других сайтах запрещена.
Данная работа (и все другие) доступна для скачивания совершенно бесплатно. Мысленно можете поблагодарить ее автора и коллектив сайта.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Цели и задачи анализа ликвидности, бухгалтерского баланса и платежеспособности организации. Понятие и виды ликвидности, значение ликвидности баланса в оценке платежеспособности. Анализ взаимосвязи показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

курсовая работа , добавлен 05.04.2010


Составление финансовой отчетности, ее место и роль в анализе деятельности хозяйствующего субъекта. Раскрытие основополагающих принципов финансового анализа, методики его исследования. Оценка активов и пассивов баланса, платежеспособности и ликвидности.

дипломная работа , добавлен 06.07.2015


Сущность и виды сопутствующих аудиту услуг. Краткая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО "ТЦ Компас". Анализ финансовой отчетности, ликвидности и платежеспособности предприятия. Оценка вероятности банкротства хозяйствующего субъекта.

курсовая работа , добавлен 09.10.2013


Общее понятие ликвидности. Группы активов предприятия. Степень срочности пассивов. Вычисление общего показателя ликвидности баланса. Цель анализа платежеспособности, ее расчет при помощи коэффициентов ликвидности. Показатели для оценки кредитоспособности.

контрольная работа , добавлен 02.11.2009


Важнейшие принципы бухгалтерского учета, характерные для предприятия ООО "ИВА-УРАЛ". Анализ финансового положения. Оценка стоимости чистых активов организации и анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

отчет по практике , добавлен 19.01.2014


Значение бухгалтерского баланса в оценке финансовой деятельности предприятия. Основные показатели деятельности СХПК "Беловский". Оценка показателей ликвидности и платежеспособности баланса предприятия. Горизонтальный анализ активов и обязательств.

курсовая работа , добавлен 18.03.2016


Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО "Управдом-Сервис". Оценка финансовой устойчивости предприятия как основы его платежеспособности. Анализ имущества и источников его формирования, ликвидности и платежеспособности предприятия.

курсовая работа , добавлен 29.03.2009

Его активов позволяет получить информацию о финансовом состоянии такого предприятия в краткосрочной перспективе. Цель анализа ликвидности – определить степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше время, требуемое для превращения активов в , тем выше ликвидность активов. Эти показатели выводятся в интересах кредиторов, давая возможность оценить потенциальную способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

Ликвидность активов предопределяет платежеспособность предприятия. Свободных денежных средств всегда должно быть достаточно для погашения обязательств. Однако предприятие может оказаться платежеспособным и в случае их частичного или даже полного отсутствия, если оно способно быстро реализовать свои неденежные активы и расплатиться с кредиторами. Это также возможно при условии, когда ликвидность планируется обеспечить ожидаемыми доходами. Таким образом, ликвидность – это возможность, в целях погашения обязательств, использовать имеющиеся денежные средства или быстро превращать их в таковые, либо столь же быстро генерировать доходы.

Платежеспособность предприятия трактуется как его способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам. Понятие ликвидности всегда связывается с активами и обязательствами, а понятие платежеспособности – с предприятием в целом. Система показателей, выбранных для оценки ликвидности, отражает платежеспособность предприятия на дату баланса, т. е. его способность погасить все обязательства сегодня или в не очень отдаленной перспективе.

К сожалению, коэффициенты ликвидности, характеризующие финансовое положение как удовлетворительное, не всегда означают такую же платежеспособность. И хотя понятие платежеспособности не тождественно понятию ликвидности, при анализе все же следует стремиться к определенному соответствию между ними.

Поддержка оптимального состояния ликвидности базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между баланса.

Основные критерии оценки ликвидности:

Размер оборотного (рабочего) капитала

Показывает величину собственного капитала, которая является источником покрытия текущих активов:

Ок = Та – То

Кол = Та /То

Где:

Та – стоимость текущих активов (включая расходы будущих периодов)
То – сумма текущих обязательств (включая доходы будущих периодов). Этот коэффициент вычисляется без учета качественного состава текущих активов. Поэтому для анализа ликвидности с учетом структуры текущих активов используются критерии, приведенные ниже.

По аналитическому балансу сумма текущих активов состоит из трех обобщенных статей:

1. денежные средства, их эквиваленты, краткосрочные финансовые инвестиции (легкореализуемые краткосрочные ЦБ);
2. текущая , включая краткосрочные полученные;
3. материальные запасы, продукция в стадии незавершенного производства, товары и .

Поэтому можно представить эту же формулу в другом виде:

Кол = (ДС + Эдс + КВ + Дз + З + Рбп)/То

Где:
Кол – коэффициент общей ликвидности
ДС – денежные средства

КВ – краткосрочные вложения

Рбп – расходы будущих периодов
То – текущие обязательства (включая доходы будущих периодов).

Две последние из трех составляющих текущих активов (запасы и расходы будущих периодов), как известно, наименее ликвидны. Поэтому, для уточнения информации о ликвидности, применяют коэффициент срочной ликвидности.

Срочная ликвидность

Отражает ликвидность активов на случай необходимости в срочном погашении текущих обязательств.

Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:

Ксл = (Та – З)/То

Где:

Та – текущие активы
З – запасы (материалы, продукция в стадии НЗП, товары и готовая продукция)
То – текущие обязательства.

Ксл = (ДС + Эдс + КВ + Дз)/То

Где:
Ксл – коэффициент срочной ликвидности
ДС – денежные средства
Эдс – эквиваленты денежных средств
КВ – краткосрочные вложения
Дз – дебиторская задолженность
То – текущие обязательства.

Критическая ликвидность

Характеризует ликвидность активов на случай необходимости в немедленном погашении текущих обязательств (на дату баланса). Отражает покрытие текущих обязательств наиболее ликвидными активами:

Ккл = Бла/То

Где:
Ккл – коэффициент критической ликвидности
Бла – быстроликвидные активы (см. п.1 структуры текущих активов)
То – текущие обязательства.

Иначе эту формулу можно представить так:

Ккл = (ДС + Эдс + КВ)/То

Где: Ккл – коэффициент критической ликвидности
ДС – денежные средства
Эдс – эквиваленты денежных средств
КВ – краткосрочные вложения
То – текущие обязательства.

Коэффициент восстановления платежеспособности

Показывает возможность (невозможность) восстановления платежеспособности в течение n мес. Определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения его значения между окончанием и началом этого периода в пересчете на количество месяцев, отведенных для восстановления платежеспособности.

Квос=(Ктлк+n-(Ктлк-Ктлн)) : Кнтл

Где:
Квос – коэффициент восстановления платежеспособности
Ктлк – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода
n – количество месяцев
Ктлн – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода
Кнтл – нормативный коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности восстановить платежеспособность, если меньше – восстановить ее в отведенные для этого сроки (n мес.), скорей всего, не удастся.

Маневренность рабочего (оборотного) капитала

Отражает долю собственных оборотных средств, которая приходится на запасы, включая незавершенное производство и готовую продукцию. Одновременно позволяет определить, какая часть рабочего капитала на данный момент остается в денежных ресурсах (включая дебиторскую задолженность).

Мрк = Зап/(Та – То)

Где:
Мрк – маневренность рабочего капитала
Зап – запасы
Та – текущие активы
То – текущие обязательства.

Приемлемое значение этого показателя устанавливается для каждого предприятия индивидуально и зависит от ежедневной потребности в свободных денежных средствах.

Коэффициент покрытия счетов денежными средствами

В дополнение к основным коэффициентам, определяющим ликвидность и платежеспособность предприятия, иногда применяется модифицированный критерий абсолютной (критической) ликвидности – коэффициент покрытия счетов денежными средствами. С его помощью определяется, сколько раз имеющиеся быстроликвидные активы (А1) могут покрыть размеры среднедневных платежей. И хотя рассчитывается этот коэффициент очень просто, дать единую, одинаково приемлемую для всех предприятий формулу весьма затруднительно. Автор здесь ограничится лишь логикой расчета.

Первым делом следует определить сумму платежей, осуществляемых предприятием за период. Для предприятия, равномерно работающего из периода в период, не проводящего бартерные операции и работающего по принципу: все, что произведено – реализовано, определить эту величину не составит труда. Достаточно лишь сложить сумму всех затрат, указанных в отчете о финансовых результатах, добавить налоговые выплаты за период и вычесть из полученного результата амортотчисления. Неважно, что некоторые платежи, связанные с затратами данного периода, осуществляются в предыдущем, а некоторые в последующем периоде, важно, что это все же платежи, которые просто необходимо осуществлять предприятию для обеспечения своей основной деятельности. Далее определяется величина среднедневных платежей как отношение платежей за период к продолжительности периода в днях.

Этого достаточно, чтобы определить коэффициент покрытия счетов денежными средствами:

Остаток быстроликвидных активов / Среднедневные платежи = Коэффициент покрытия счетов денежными средствами

При расчете этого коэффициента в числитель можно ставить не все быстроликвидные активы, а только денежные средства. Это как решит аналитик. При наличии доли бартера в расчетах ее надо определить и изъять из расчета при определении размера платежей за период. А еще, если себестоимость реализованной продукции не равна величине себестоимости производства (т. е. если в цехах остается незавершенка, а на складах остается нереализованная готовая продукция), что является типичным для большинства предприятий, то при расчете учитывают и прирост запасов и затрат за период. Может случиться, что кроме платежей, относящихся к операционной деятельности, предприятие регулярно совершает и другие платежи (погашение кредитов и т. п.). Все это также следует учитывать. И в каждом отдельном случае аналитик должен не готовой формулой пользоваться, а собственной логикой.

Определение приемлемого коэффициента текущей ликвидности

По международным стандартам коэффициент текущей (общей) ликвидности должен находиться в пределах от единицы до двух. Нижняя граница (1,0) установлена, исходя из того, что сумма оборотных средств у предприятия должна, по меньшей мере, покрыть сумму краткосрочных обязательств. Превышение суммы оборотных средств над суммой краткосрочных обязательств более чем в два раза может свидетельствовать о нерациональной структуре баланса или о завышении оценки активов. Но это вовсе не значит, что надо стремиться приблизить его к верхней границе (2,0), во что бы то ни стало. Разумнее всего, попытаться расчетным путем определить величину показателя общей ликвидности, нормального для данного предприятия.

Вывод о том, является ли наличный запас ликвидных активов достаточным, можно сделать только с учетом специфики деятельности анализируемого предприятия. В первую очередь это касается разницы в периодичности поступления платежей по счетам, предъявленным покупателям и периодичности предъявления счетов к оплате поставщиками.

При определении нормы показателя общей ликвидности следует исходить из двух предпосылок:

1. собственными средствами, как минимум, должны покрываться наименее ликвидные элементы текущих активов; остальная их часть может быть профинансирована за счет других источников в текущих пассивах;
2. за счет собственных средств должна покрываться та часть текущих обязательств, которая не может покрываться за счет поступлений от покупателей.

Поэтому в основу расчета следует положить анализ структуры активов и анализ взаимоотношений предприятия с поставщиками и покупателями. Также следует связать его с расчетом приемлемого показателя обеспеченности собственными средствами. Опять таки, следует иметь в виду, что приемлемые показатели ликвидности будут различными в различных условиях работы предприятия. Поэтому при изменении условий расчетов с поставщиками/покупателями, при изменениях в организации работы с этими контрагентами, норму показателя следует пересматривать, соответственно включив в анализ дополнительные факторы, или наоборот, исключив те факторы, которые перестали влиять на снабженческо-сбытовую политику предприятия.

Рассчитывают делением текущих активов на краткосрочные обязательства (текущие пассивы). Исходные данные для расчета содержит бухгалтерский баланс компании.

Рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности .

Коэффициент покрытия обязательств - что показывает

Показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия . Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке.

Коэффициенты ликидности представляют интерес как для руководства предприятия, так и для внешних субъектов анализа:

• коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;
• коэффициент покрытия обязательств - для инвесторов;
• коэффициент быстрой ликвидности - для банков.

Коэффициент покрытия обязательств - формула

Общая формула расчета коэффициента:

Коэффициент покрытия обязательств - схема

Страница была полезной?

Синонимы

Еще найдено про коэффициент покрытия обязательств

1. Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимости Коэффициент покрытия финансовых обязательств прибылью до вычета амортизации процентов и налога 1 и ниже 1-3 3 и выше Коэффициент покрытия обязательств операционным денежным потоком чистыми денежными средствами от текущей деятельности 0,4 и выше
2. Влияние оборачиваемости активов и обязательств на платежеспособность организации Коэффициент общей платежеспособности ≥ 2 Коэффициент покрытия обязательств чистыми активами ≥ 1 Коэффициент платежеспособности за период ≥ 1 Коэффициент соотношения
3. Анализ величины оценочных обязательств как завершающий этап комплексной системы учета оценочных обязательств организации Конкретный перечень составляющих определяется спецификой деятельности предприятия но в общем для эффективного управления величиной оценочных обязательств рекомендуется осуществлять анализ величины оценочных обязательств в общей структуре бухгалтерского баланса организации и сопоставление ее со среднеотраслевыми показателями горизонтальный анализ оценочных обязательств анализ оборачиваемости краткосрочных оценочных обязательств расчет коэффициентов используемости оценочных обязательств и коэффициента покрытия оценочными обязательствами соответствующих расходов Анализ величины оценочных обязательств в общей структуре бухгалтерского баланса
4. Общий коэффициент покрытия Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
5. Коэффициент покрытия долга Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
6. Анализ состояния и использования заемного (привлеченного) капитала на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности Денежные средства и денежные эквиваленты 26438 20213 63199 42986 36761 312,7 239,0 7 Коэффициент покрытия срочных обязательств платежеспособность 0,66 0,60 0,85 0,25 0,19 х х 8. Объем произведенной
7. Коэффициент общей ликвидности Синонимы коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
8. Коэффициент обращения Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
9. Коэффициент текущей ликвидности Синонимы коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает
10. Коэффициент покрытия задолженности Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности показывает формула значение коэффициент
11. Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средств Этот показатель характеризует возможности корпорации обслуживать обязательства как коэффициенты денежного покрытия рассмотренные ранее Денежные коэффициенты рыночной активности используются для оценки корпорации
12. Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации Коэффициент критической ликвидности покрытия обязательств перед кредиторами денежными средствами и средствами в расчетах с дебиторами п 1 п 2 п 3 п 4 п 8 0,631 0,253 -0,378 11 Коэффициент текущей ликвидности покрытия обязательств перед кредиторами текущими оборотными активами п 7 п 8 0,812
13. Динамический подход к анализу платежеспособности предприятия D1 - коэффициент покрытия всех обязательств денежными средствами D2 - коэффициент покрытия процентных платежей денежными средствами Коэффициенты
14. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций К9 коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами К10 собственный капитал в обороте К11 доля собственного капитала
15. Ликвидность задолженности компаний: новый инструментарий финансового анализа ДЗд Од 8 Данный коэффициент показывает степень покрытия долгосрочных обязательств предприятия его долгосрочной дебиторской задолженностью Нормальное значение коэффициента ликвидности
16. Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса Способность покрытия краткосрочных обязательств за счет финансовых вложений денежных средств и их эквивалентов Коэффициент ликвидности запасов К5 К 0,5 - 0,7 Способность покрытия краткосрочных обязательств за счет запасов
17. Современные подходы к оценке платежеспособности хозяйствующих субъектов Однако это вовсе не означает недостаток денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств Коэффициент достаточности денежных потоков для покрытия краткосрочных обязательств весьма приемлем как в
18. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4 Текущие обязательства 4 Коэффициент покрытия дает общую оценку платежеспособности Он показывает сколько рублей финансовых ресурсов вложенных
19. Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организаций По данным бухгалтерского баланса для характеристики ликвидности хозяйствующего субъекта в экономической литературе рекомендуется исчислять как правило три относительных показателя различающихся набором ликвидных средств рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств коэффициент абсолютной ликвидности промежуточный коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности При расчете всех
20. Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельности По д з % 17,437 25,604 22,418 8,167 146,84 -3,186 87,56 Коэффициенты характеризующие деловую активность должника Рентабельность активов Ра % 1,949 1,970 2,941 0,021 101,06 0,972 ... В 2011 г 34,2% краткосрочных обязательств могло быть покрыто за счет ликвидных активов а в 2013 г - 29,2% несмотря

Понятие ликвидности означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов -- величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.

Если у предприятия имеются убытки (итог раздела III актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П4. (5)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени обязательств в пассиве намечено ориентировочно из-за ограниченности информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Показатели, характеризующие платежеспособность предприятия. Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Нормальное ограничение k ? 0,2, распространенное в экономической литературе означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другие словами равномерного поступления платежей от контрагентов краткосрочная кредиторская задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1:0,2). Учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, данный норматив следует считать завышенным.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он рассчитывается как отношение всех оборотных средств (текущих активов) к текущим обязательствам.

Нормальным значением для данного коэффициента считается 1-2. Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть столько же, сколько возникает краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов (в два раза) над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности, в результате чего формируются рабочий капитал, или «чистые оборотные активы».

Коэффициент быстрой (критической) ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочный финансовых вложений и сомнительной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности предприятия при условии своевременного проведения счетов с дебиторами. Нормальное ограничение данного коэффициента 0,5 - 1,0.

Таким образом, понятие ликвидности означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы. Ликвидность активов -- величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.