ВходEbitda в чем выражается. Что такое EBITDA: объясняю человеческим языком на простейшем примере
Бухгалтерский учет (раньше — счетоводство) — сложная система сбора, регистрации и хранении информации о состоянии имущества, капитале и обязательствах организации и всех изменений, связанных с деятельностью компании.
Это очень важная профессия, которая далеко не легка и дается многим желающим связать свою жизнь с бухгалтерией с превеликим трудом.
Огромное множество терминов, статистик и сокращений способны испугать любого человека. Сегодня в нашей статье будет рассказано о таком важном принципе бухгалтерского учета, как OIBDA. Начнем!
Расшифровка
OIBDA (англ.: Operating Income Before Depreciation and Amortization) — общепринятый принцип бухгалтерского учета, связанный с измерением финансовой эффективности, используемой предприятиями для отображения прибыльности в деятельности, связанной с бизнесом, которая не учитывает влияние налоговой структуры и капитализации.
Время от времени OIBDA также не принимает такие статьи, как изменения в принципах/стандартах бухгалтерского учета, которые не указывают на основные результаты операционной деятельности, убытки/прибыль дочерних компаний и доходы, полученные от операций дочерних компаний, которые были прекращены. Эта конкретная мера становится заметной, поскольку предприятия дистанцируются от использования прибыли до налогов, амортизации, процентов и амортизации. Обе эти меры более или менее схожи.
Единственная разница заключается в показателях, связанных с доходами, которые используются обеими мерами. Что касается OIBDA, то расчет производится с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета чистого операционного дохода, тогда как в EBITDA это же делается с использованием чистого дохода GAAP. Поэтому для публичной компании всегда лучше сообщать о доходах на основе расчета OIBDA, поскольку он всегда выше, чем любой другой показатель.
Традиционная процедура учитывает каждый расход, в то время как OIBDA не следует этому методу и сообщает только те расходы, которые непосредственно связаны с регулярным функционированием любого бизнеса, такие как затраты на сырье, стоимость доставки и зарплаты сотрудников. Итак, если публичная компания хочет произвести впечатление на заинтересованных лиц, то желательно, чтобы она отчитывалась о доходах после расчета OIBDA.
Расчет показателя (формула)
OIBDA = Операционная прибыль + амортизация основных средств и нематериальных активов.
Существуют определенные преимущества для публичных компаний сообщать о прибыли после расчетов OIBDA. Отчеты о прибыли и доходах, выпущенные публичными компаниями, обычно считаются их отчетными картами. Основная цель этого отчета — показать существующим инвесторам о хорошем положении дел в компании (может быть, осчастливить их этим), а также привлечь внимание новых инвесторов к деятельности своей компании. В дополнение к этому, именно благодаря таким отчетам компания приобретает свой OIBDA (операционный доход до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов.).
Решив зарегистрировать прибыль в виде операционного дохода (OIBDA), предприятие может избавиться от ряда неоперативных и ненужных расходов, таких как: долгосрочные инвестиции в оборудование, налоговые отчисления и любые вложения в «нематериальные» активы. А дальнейшее добавление всего этого снова уменьшит количество нулей в колонке «Прибыль».
Для того, чтобы определить, почему доход от основной деятельности — это отношение, нужно понять, каким образом работает бухгалтерский учет. В идеале, если бухгалтер хочет сделать расчеты, чтобы выяснить точную сумму прибыли, он/она будет ссылаться на GAAP (Generally Accepted Accounting Principles — национальные стандарты бухгалтерского учета, применяемы в каждой стране, в соответствии с национальным законодательством), который был создан FASAB (Федеральный Консультативный Совет по стандартам бухгалтерского учета).
Сначала он будет принимать валовой доход во внимание, а затем нужно будет вычесть все расходы, чтобы узнать сумму прибыли. Но в реальной деловой практике не все расходы и доходы рассматриваются на равной основе. Бухгалтеры должны учитывать операционные расходы и доходы, а также неоперационные расходы и доходы.
Поскольку многие организации, а также инвесторы считают, что это просто операционная прибыль, которая обеспечивает реальное указание стоимости предприятия, а также всего остального, необходимо рассчитывать OIBDA.
Итак, в этой статье мы рассмотрели расчет операционного дохода и формулы по которым можно его высчитать. Все эти принципы используются уже многое время и очень важны для любого предприятия. Надеемся, что Вам теперь это понятие стало проще и Вы разобрались с формулой и основами OIBDA. Спасибо за внимание!
Бухгалтерский термин OIBDA - что такое простым языком? Этот термин используют инвесторы и экономисты, когда хотят узнать, насколько предприятие рентабельно и какие у него перспективы. Рассказываем простым языком значение понятия, порядок и цели расчёта, различие OIBDA и EBITDA, а также почему коэффициент нужно отслеживать в динамике.
Бухгалтерский термин OIBDA - это аббревиатура с английского «операционный доход до износа и амортизации». Что это такое? Данным сокращением принято обозначать значение дохода по операциям, включающее покрытие износа базового оборудования и немонетарных активов. Этот коэффициент характеризует прибыльность организации без учёта неоперационных расходов, платежей в бюджет и капитализации. В основе расчёта заложена операционная прибыль.
Расчёт отображает исключительно те траты, которые напрямую связаны с функционированием компании: покупка сырья и комплектующих, затраты на доставку и логистику, оплата труда работников. Таким образом, коэффициент OIBDA учитывает только постоянные расходы, которые в деятельности любой компании повторяются. Он не подвержен как всплескам одноразовых доходов, так и единичным крупным расходам. В динамике он наиболее показателен. Поэтому именного OIBDA принято использовать для демонстрации рентабельности бизнеса.
Среди преимуществ этого коэффициента можно назвать:
- Учёт амортизации. Отчисления за износ средств производства, хотя и являются постоянными расходами, по сути нельзя считать потерями, так как затраченные средства остаются в бизнесе.
- Не учитывает колебания валютного курса. Поэтому в динамике показывает более реальные данные о доходности компании.
- Не учитывает временные сокращения расходов в виде налоговых льгот и любые случайные непостоянные доходы.
OIBDA характеризует прибыльность организации без учёта неоперационных расходов, платежей в бюджет и капитализации
Формула расчета показателя операционной прибыли
Каким образом рассчитать OIBDA? Формула довольно проста. Этот показатель - сумма значений операционной прибыли и амортизации основных средств производства, включая немонетарные. То есть, OIBDA = ОП + амортизация ОС и НМ.
Следовательно, расчёт базируется на стабильных ежемесячно повторяемых процессах. Применение данных об амортизации показывает инвесторам, насколько предприятию требуется обновление средств производства. Игнорирование непостоянных доходов и расходов, вроде налоговых льгот, тоже делает график рентабельности в динамике более достоверным.
Разница между OIBDA и EBITDA
Значение OIBDA как правило сравнивают с другим англоязычным бухгалтерским термином EBITDA. Рассмотрим подробнее OIBDA и EBITDA - разница между ними заключается в учитываемых при вычислении показателях. Для вычисления первого достаточно знать прибыль по базовым операциям и показатели износа средств производства. Расчёт второго основывается на чистой прибыли, без платежей в бюджет, уплаты за износ оборудования и процентов по кредитам.
Расчёт EBITDA = ЧП - налоги - проценты по банковским займам.
Инвесторы и финансисты не любят EBITDA за недостоверность сведений о доходности: амортизация и поддержание баланса средств производства составляет в большинстве случаев существенную и стабильную часть расходов компании, которую невозможно сократить. Данные о прибыли без амортизации не соответствуют реальную положению вещей.
Коэффициент OIBDA показывает инвесторам, насколько предприятие нуждается в обновлении средств производства
В этом смысле OIBDA гораздо нагляднее и честнее. Неиспользование амортизационных отчислений в EBITDA лишает инвесторов достоверных данных о потребностях компании в области обновления средств производства и схожих базовых тратах. Кроме того, это значение включает так называемые «нестабильные», разовые доходы, которые искажают реальную динамику успехов компании.
OIBDA - более стабильный показатель, его труднее корректировать или искажать. Инвесторы считают его более достоверным и надёжным . Он точнее отражает перспективы предприятия, так как базируется на операционной прибыли и расходах на износ оборудования.
Заключение
Бухгалтерский термин OIBDA применяется для характеристики доходности предприятия в краткосрочной и долгосрочной перспективах. Он рассчитывается из данных об операционной прибыли и затратах на износ средств производства. Он не учитывает данные о непостоянных доходах, налоговых льготах и схожие показатели, искажающие реальную картину доходности предприятия для инвесторов.
Рад видеть гостей на нашей странице!
Если вы зашли сюда, наверняка вам интересно разобраться в вопросе, что такое EBITDA простым языком. Дочитав статью до конца, читатель получит ответ на вопрос, обозначенный в заголовке.
Что представляет собой EBITDA, можно понять, расшифровав само слово: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization – «прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации». Он чаще всего применяется в финансах и инвестициях для сравнения итогов деятельности предприятия.
Что показывает расчет EBITDA
Этот параметр – один из показателей результатов финансовой деятельности компании. Простыми словами, это величина заработка компании в денежном выражении, из которой впоследствии будут выплачены долги инвесторам и налоги, произведены амортизационные отчисления. При этом коэффициент не учитывает влияние структуры капитала.
Чем отличается EBITDA от EBIT и операционной прибыли
EBIT (прибыль до выплаты процентов и налогов), в отличие от EBITDA, входит в отечественные стандарты учета РСБУ, поэтому его легче рассчитать исходя из данных, которые содержатся в отчетах. Но первый показатель не учитывает амортизационные отчисления.
Синоним термина «Ебит» – операционная прибыль, которая таким образом представляет собой разницу между валовым доходом и затратами на операционную деятельность. Величина операционной прибыли, когда маржа полностью идет на оплату по процентам инвесторам, называется критической.
EBITDA в российской практике
Хотя EBITDA не входит в стандарты бухгалтерского учета в России, параметр нашел здесь широкое применение. Так, инвесторы как российских, так и зарубежных компаний по этому показателю оценивают вероятность и скорость возврата инвестиций. Поэтому отечественные фирмы при публикации своей отчетности оглашают также и Ебитда.
Плюсы и минусы показателя
Преимущества, которыми обладает EBITDA:
- Показатель учитывает амортизацию, что позволяет более точно определить величину денежного потока, который затем будет направлен на оплату задолженности.
- Ебитда используется для расчета некоторых коэффициентов, показывающих финансовую эффективность, о них я скажу ниже (раздел «Виды»).
- Наглядность показателя для инвесторов.
- Информативность коэффициента при сравнительной оценке компаний, работающих в одной отрасли и имеющих различные структуру капитала, величину налоговых ставок и политику учета.
Недостатки параметра, в соответствии с аналитикой компании Moody’s Investors Service, выглядят следующим образом:
- Не учитывается изменение суммы собственных оборотных средств, что при росте этой величины приводит к некорректной оценке денежного потока в сторону его завышения.
- Не характеризует риски, связанные с невозвратом дебиторский задолженности, что может вызвать необходимость привлечения дополнительных средств для компенсации текущих расходов.
- В случаях работы с отсрочкой платежа для клиентов и учета доходов по методу начисления Ебитда не связан с денежным потоком предприятия.
- Искажает фактические возможности погашения долговых обязательств, так как не учитывает необходимость капитальных затрат.
- Неадекватно характеризует ситуацию при ускоренной амортизации основных средств.
- Не характеризует качество и источники доходов.
- Чрезмерная зависимость коэффициента от учетной политики компании.
Для преодоления тех или иных минусов показателя при его расчете игнорируют одни виды доходов/расходов и учитывают другие, ранее не применяемые при расчетах, также пытаются учесть изменение стоимости активов. Однако зачастую это лишь усугубляет ситуацию, делая рачетную величину еще более субъективной.
Виды
Различают три разновидности коэффициента EBITDA:
- EBITDA margin характеризует рентабельность работы компании, не учитывая отчисления на налоги, амортизацию и выплаты по процентам за кредиты. Считается путем деления цифры EBITDA на величину выручки от продаж.
- Коэффициент отношения долга к EBITDA применяется для оценки способности предприятия осуществлять выплаты по долгам. Здесь отражается объем финансов компании, которые могут быть направлены на погашение задолженности. Параметр нашел применение как со стороны потенциальных инвесторов для оценки финансовой надежности компании для вложений, так и менеджмента предприятий для принятия управленческих решений. Эксперты считают этот вид показателя наиболее информативным при характеристике состояния финансов фирмы. Вычислить его можно, разделив сумму совокупных долговых обязательств предприятия на величину Ебитда.
- Операционная прибыль OIBDA – прибыль фирмы без учета расходов на амортизацию. Исключает влияние на цифру, характеризующую финансовый результат, суммы неоперационных доходов и расходов. Рассчитывается путем суммирования величин операционной прибыли, износа основных фондов и амортизации нематериальных активов.
Как рассчитать EBITDA
Существует несколько способов расчета показателя Ебитда.
Формула для расчета
Наиболее универсально формула для расчета коэффициента выглядит так:
EBITDA = налог на прибыль (с учетом величины возвращенного налога) + чрезвычайные расходы – чрезвычайные доходы + проценты к уплате – проценты к получению + амортизация – переоценка основных средств.
Отрицательное значение показателя говорит об убыточности деятельности компании уже на операционной стадии, еще до выплаты процентов по кредитам, уплаты налогов, вычетов на амортизацию. Обратное, однако, не свидетельствует о прибыльности предприятия.
Особенности расчета по данным МСФО отчетности
Существует мнение, что EBITDA не следует считать по балансу: предпочтительнее определять величину показателя на основе данных отчетности МСФО. В этом случае формула выглядит так:
EBITDA = доходы – расходы + налоговые выплаты + оплата процентов по кредитам + амортизация.
Рентабельность по EBITDA
Показатель EBITDA margin, рассмотренный выше, называют иначе рентабельностью по EBITDA. Различие между ними состоит в том, что второй абсолютный, в то время как первый – относительный.
Расчет по РСБУ
Вопреки изложенной выше точке зрения, существует метод расчета EBITDA по балансу. В более простом виде она выглядит так:
EBITDA = прибыль от реализации + амортизация.
В формуле, однако, не учитываются прочие доходы и расходы, между тем как их сумма может быть немалой. Поэтому более полно расчет по РСБУ выглядит так:
EBITDA = прибыль до уплаты налогов + проценты по кредитам – полученные проценты + отчисления на амортизацию.
Пример расчета
Я приведу два реальных примера расчета EBITDA.
Первый – отчет российской компании «Газпромнефть» за 2014 г. на основании данных МСФО.
Второй – отчет компании «X5 Retail Group» за тот же период на основании международных стандартов МСФО.
Заключение
Показатель EBITDA часто критикуют. Он отсутствует как в российских, так и международных стандартах отчетности, однако его популярность и там и там весьма значительна. Его минусы создают поле деятельности для экономической научной мысли, и есть все основания полагать, что в будущем его применение в экономике будет расширяться.
Хотелось бы увидеть ваше мнение по этому вопросу. Отправляйте комментарии, делитесь своими знаниями, это пойдет на пользу всем. И подписывайтесь на обновления – будет еще немало интересного.
Operating Income Before Depreciation And Amortization ) - аналитический показатель, означающий операционный доход до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов .OIBDA = Операционная прибыль + амортизация нематериальных активов + износ основных средств
Показатель OIBDA следует отличать от EBITDA , так как отправной точкой показателя является операционная прибыль , а не чистая прибыль . Таким образом, OIBDA не включает в себя неоперационные доходы, которые, как правило, не повторяются из года в год. Он включает только доход, полученный за счёт регулярных операций, и не подвержен влиянию единовременных начислений, например, связанных с курсовыми разницами или налоговыми скидками.
См. также
Wikimedia Foundation . 2010 .
Смотреть что такое "OIBDA" в других словарях:
- (Operating Income Before Depreciation And Amortization) аналитический показатель, означающий операционный доход до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов. OIBDA = Операционная прибыль + износ основных средств +… … Википедия
OIBDA - is an acronym meaning Operating Income Before Depreciation and Amortization.It is calculated by subtracting Depreciation, Amortization, Tax, and Interest from Operating Income.It differs from EBITDA because its starting point is Operating Income… … Wikipedia
Операционная прибыль до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
Operating Income Before Depreciation And Amortization - OIBDA - A non GAAP measure of financial performance used by companies to show profitability in continuing business activities, excluding the effects of capitalization and tax structure. Sometimes OIBDA is also considered to not include items such as… … Investment dictionary
Operating income before depreciation and amortization - Accountancy Key concepts Accountant · Accounting period · Bookkeeping · Cash and accrual basis · Cash flow management · Chart of accounts … Wikipedia
В современном Российском бизнесе стало заимствоваться всё больше иностранных слов и аббревиатур, про которые ещё 25 лет назад никто не слышал. Сейчас же данные термины встречаются повсеместно. Сегодня мы разберем два достаточно популярных : OIBDA и EBITDA. Оба термина относятся к финансово аналитическим показателям деятельности компании и отображают способность отвечать по своим показателям.
Что такое EBITDA.
EBITDA (Earnings Before Interest, tax, depreciation and Amortization) на русском слово произноситься как ЕБИТДА в переводе означает «прибыль до процентов, налогов и износу». По сути это значит что EBITDA это — валовая прибыль до вычета из нее начисленных процентов, дивидендов, до уплаты налогов и до вычета из нее износу по основным средствам и нематериальным активам. Прежде всего, EBITDA показывает прибыль компании за исключением не денежных статей расходов, то есть исходя из показателя EBITDA, можно оценивать инвестиционную привлекательность компании, рентабельность и резервы самофинансирования.
Что такое OIBDA.
OIBDA (Operating Income Before Depreciation And Amortization) в переводе с английского «операционный доход до вычета износа основных средств и амортизации». OIBDA это финансовый показатель компании, означающий операционный доход до вычета амортизационных отчислений. OIBDA служит для более точной оценки платёжеспособности компании, так как она не включает не регулярные доходы и затраты.
Отличия OIBDA и EBITDA.
Основное отличие OIBDA от EBITDA в том что OIBDA более стабильный показатель, который сложно скорректировать в краткосрочной перспективе. А значит, при, оценки рисков капитала вложения OIBDA будет более точно отражать ситуацию в компании на перспективу. Поскольку в отличие от EBITDA в расчетах OIBDA используется не чистая, а операционная прибыль (прибыль от операций, носящих регулярный характер).