Виды биржевых поручений. Торговые поручения

Наименование параметра	Значение
Тема статьи:	Торговые поручения и их виды
Рубрика (тематическая категория)	Финансы

Допуск биржевого товара к торговле

Участники биржевых торгов

Участниками биржевых торгов могут являться члены биржи и лица, имеющие право участвовать в торгах.

В биржевом зале находятся:

· лица, заключающие сделки;

· лица, организующие заключение сделок;

· лица, контролирующие заключение сделок;

· лица, наблюдающие за ведением торгов.

Лица, заключающие сделки , являются посредниками в биржевых операциях, их называют (в зависимости от страны и выполняемых функций):

• биржевой маклер,
• куртье,
• комиссионер,
• маркет-мейкер обязуется котировать определённые ценные бумаги в течение торгового дня,
• брокер,
• дилер.

В России посредниками являются только брокеры и дилеры. Все они работают за вознаграждение или за свой счёт.

Существуют биржи открытого типа и закрытого типа. В помещении биржевого зала могут находиться: члены биржи и их представители, брокеры, аккредитованные на бирже, разовые и постоянные посœетители (на открытых биржах). Постоянный посœетитель приобретает право на три года, и их количество не должно быть больше 30% от числа членов биржи. Разовые посœетители имеют право на операции с реальным товаром от своего имени и за свой счёт. На фондовых биржах бывают только профессиональные участники и у них равные права.

Лица, организующие заключение сделок , из штата биржи создают условия для заключения сделок:

Маклеры, ведущие биржевой торг;

Операторы – помощники маклера, фиксирующие заключение сделок в своём кругу;

Сотрудники расчётной группы отдела организации биржевого торга, помогающие брокерам оформить заключённую сделку;

Работники отдела экспертизы биржи, организующие экспертизу актива;

Работники юридического отдела, консультирующие по заключению сделок.

Допуск биржевого товара к торговле для ценных бумаг принято называть листинᴦ. Листинг - ϶ᴛᴏ включение в список допущенных к торгам ценных бумаᴦ. Чтобы попасть в список крайне важно подать заявление и соответствующие документы в специальную комиссию биржи. Отдел листинга осуществляет экспертизу документов на соответствие требованиям биржи и эта же комиссия включает (листинг) или исключает (делистинг) из списка ценных бумаг по причинам: не участия в торгах, банкротства эмитента.

По реальным товарам проводится экспертиза, устанавливающая соответствие сертификату качества и требованиям, оговорённым в биржевом контракте.

Процесс введения приказов или поручений на покупку и продажу предусматривает два этапа:

• Получение приказа брокером от клиента͵ с которым он связан договором и должен выполнить это поручение
• Введение заявки брокером в биржевой торг

Технология биржевых торгов предполагает, что спрос оформляется поручением на покупку, а предложение заявкой или заказом на продажу.

Поручения клиентами даются либо накануне, либо в день торгов. Чтобы заказ на приобретение был выполнен, клиент должен предоставить гарантии оплаты. Для этого брокеру предоставляется простой вексель или перечисляется на счёт брокера сумма (как правило, это определœенный процент от сделки) или открывается брокеру доступ к текущему счету с правом на распоряжение на определœенную сумму, но также должна быть поручительное письмо от банка. В случае если клиент дает заказ на продажу ценных бумаг, то он должен направить брокеру эти ценные бумаги или сохранную расписку. Техника передачи заказов/поручений: заказное письмо, по телœефону или телœефаксу, электронная почта. Заявка должна содержать следующие показатели:

• Вид торгового поручения: покупка или продажа
• Номер договора между брокером и клиентом
• Код брокера
• Вид ценной бумаги, ее точное название, серия, категория акции (привилегированная или простая), год выпуска, количество ценных бумаг (объем заявки).
• Срок исполнения заявки: в течение дня, одну неделю, до момента исполнения или отказа от исполнения, по открытию или закрытию биржевых торгов. В случае если срок не оговорен, то по умолчанию в течение дня.
• Уровень цен.

Стандартный объём актива в биржевом контракте имеет специальное называние – лот. Лот для акций равен 100 штук.

Приказы классифицируются по типу:

· рыночный приказ. В нем, как правило, не указывается цена, по которой крайне важно приобрести ЦБ, он действует в течение дня.

· приказ, ограниченный условием, к примеру на цену (лимит цены).

· стоп-заказ – ограничивает потери.

Тип заказа отражает стратегию клиента на рынке.

Приказы классифицируют также по конкретным распоряжениям:

· приказ на собственный выбор (при очень большом доверии клиента брокеру)

· приказ на выполнение по возможности. В случае если партия очень большая, а на рынке предложение недостаточно – удовлетворить по возможности.

· всœе или ничего.

· приму в любом виде (без ограничения цены или каких-либо других условий)

Торговые поручения и их виды - понятие и виды. Классификация и особенности категории "Торговые поручения и их виды" 2017, 2018.

Торговое поручение - означает выражение в устной, письменной или иной предусмотренной письменным согла­шением Брокера и Клиента, форме волеизъявление Кли­енте, представляющее собой твердое намерение Клиента совершить одну или несколько сделок купли-Продажи Цен­ных бумаг при посредничестве Брокера и содержащее все существенные условия торгового поручения.

Существен­ные условия торгового поручения - означает в отношении каждого Торгового поручения Клиента указания о: имени Клиента или о коде Клиента виде операции; наименовании Эмитента ценных бумаг; виде, категории Ценных бумаг; ко­личестве Ценных бумаг, в том числе определяемом в лотах; цене приобретаемых/отчуждаемых Ценных бумаг без учета вознаграждения Брокера или условии ее определения; сроке действия Торгового поручения.

Для выдачи Торговых поручений Клиент может использо­вать несколько способов:

Выдача Торгового поручения в письменной форме в по­мещении Брокера;

Выдача Торгового поручения в форме факсимильного сообщения;

Выдача Торгового поручения в форме устного сообще­ния;

Выдача Торгового поручения в форме электронного со­общения.

Если Клиентом и Брокером не достигнуто соглашение об ином, срок окончания исполнения Торгового поручения Кли­ента определяется как конец Торгового дня принятия Торго­вого поручения к исполнению.

Типы Торговых поручений, принимаемых Брокером, и их обязательные реквизиты.

1.«Лимитированное» - это Торговое поручение на совер­шение сделки по цене, не выше или по цене не ниже, указан­ной Клиентом в таком Торговом поручении.

2.«Рыночное» - это поручение на сделку по рыночной цене, определяемая Брокером по цене наилучшей на момент исполнения Торгового поручения Клиента Встречной коти­ровки.

«Неконкурентное» - это Торговое поручение на совер­шение сделки по «средневзвешенной» цене.

Брокер может принимать Торговые поручения вышеуказанных типов с прочими условиями, в том числе:

Торговые поручения с предварительными условиями исполнения типа «стоп - лос» или «тейк профит».

Торговые поручения с иными дополнительными усло­виями, в том числе Торговые поручения с условиями типа «Исполнить немедленно или отклонить».

Брокер принимает к исполнению Торговое поручение Кли­ента только при условии, что в момент принятия Торгового поручения Клиента к исполнению Плановый остаток денеж­ных средств/Ценных бумаг на Инвестиционном счете Клиента соответствует сумме денежных средств/количеству Ценных бумаг, необходимых для исполнения Торгового поручения Клиента.

Принятие Брокером Торгового поручения к исполнению означает:

В случае покупки Ценных бумаг, уменьшение Планового остатка денежных средств на Инвестиционном счете Клиента на сумму денежных средств, необходимую для урегулирова­ния сделки по Торговому поручению Клиента;

В случае продажи Ценных бумаг, уменьшение Планового остатка Ценных бумаг на Инвестиционном счете Клиента на количество Ценных бумаг, необходимое для урегулирования сделки по Торговому поручению Клиента.

Общие условия отказа в принятии Торговых поручений к исполнению:

1.Несоблюдение Клиентом при выдаче Торгового пору­чения хотя бы одного из условий настоящего Регламента, устанавливающего прямо либо косвенно требования к оп­ределению существенных условий торгового поручения, его обязательных реквизитов или правил выдачи.

2.Невозможность исполнения Торгового поручения на указанных в нем условиях, обусловленная состоянием соот­ветствующего рынка, обычаями делового оборота, внутрен­ними правилам работы различных структур соответствую­щего рынка, участвующих в процессе исполнения Торгового поручения Клиента.

3.Несоответствие условий Торгового поручения законам и иным правовым актам Российской Федерации.

4.Несоблюдение Клиентом сроков подписания и возврата Брокеру документов отчетности, установленных в Разделе 15 настоящего Регламента.

Еще по теме 30. Торговые поручения и их виды:

1. Формы безналичных расчетов: платежные поручения, платежные требования-поручения, дебетовые переводы, чеки, векселя, аккредитивы

Зачастую многие начинающие инвесторы в процессе работы на рынке ценных бумаг сталкиваются с проблемой того, какое торговое поручение стоит отдавать брокеру, и не приведет ли это к проблемам, связанным с упущенной прибыль или даже убыткам. В данной статье мы попытаемся рассказать об основных типах торговых поручений, а также показать, как не ошибиться в вопросе их выбора.

Одним из наиболее расхожих мнений среди частных инвесторов, работающих на рынке ценных бумаг, является то, что они сами покупают или продают ценные бумаги. На самом деле это не совсем так. Осуществлять торговые операции с ценными бумагами, согласно российскому законодательству, а также сложившейся мировой практике, имеют право только так называемые профессиональные участники рынка ценных бумаг - организации, обладающие соответствующими лицензиями (на брокерскую и дилерскую деятельность). Частный же инвестор, выступающий клиентом этих организаций, имеет возможность только отдавать приказ брокеру, какие конкретно ценные бумаги приобрести. Таким образом, брокер действует на основе так называемого торгового поручения, который он получает от клиента.

Какие же виды торговых поручений поручений, или как их еще называют заявок бывают? Наиболее распространенными видами приказов (поручений) являются рыночная заявка, лимитированная заявка, а также стоп-приказы. Рассмотрим каждый из них подробнее.

Рыночная заявка (market order) представляет собой торговое поручение клиента брокеру, означающее, что необходимо совершить покупку/продажу по текущей рыночной цене. Этот тип торгового порууения является наиболее распространенным на рынке (на него приходится до 60-70% всех заявок). Инвестор, желающий приобрести какую-то ценную бумагу, отдает брокеру поручение купить ее в условиях текущей рыночной конъюнктуры. И брокер, который, в отличие от дилера, призван всегда действовать всегда в интересах клиента, обязан незамедлительно ее выполнить. Спецификой рыночной заявки является то, что данный тип поручений имеет смысл давать в том случае, если приобретаемая/продаваемая ценная бумага является высоколиквидной. В противном случае возможны потери за счет высоких спрэдов.

Лимитированная заявка (limit order) представляет собой торговое поручение, означающее купить/продать по заданной цене или лучше. В частности, если Вы видите, к примеру, что акции Газпрома демонстрируют коррекционное снижение, которое в ближайшее время должно смениться ростом, Вы можете отдать брокеру поручение купить по цене, скажем, 190 рублей при текущей рыночной 191,5 рублей. При достижении обозначенного ценового уровня брокер купить для Вас бумаги. Проблемой в данном случае может являться то, что текущая цена может не достигнуть заданной планки, а также на рынке может не оказаться достаточного количества бумаг (по той цене), чтобы исполнить Вашу заявку. Однако в любом случае брокер, заинтересованный в получении комиссии, будет стараться сделать максимум, чтобы приобрести для Вас необходимые бумаги.

Стоп-приказ (stop order) представляет собой торговое поручение, означающее купить/продать по заданной цене в рамках текущего рынка. Стоп-приказы, отчасти напоминающие лимитированные заявки, делятся на два вида - приказы, ограничивающие возможные убытки (stop-loss) и приказы, позволяющие фиксировать прибыль (take profit). Stop-loss, как правило, отдаются инвесторами в целях возможного ограничения убытков при открывается позиции по той или иной бумаге. В частности, если Вы открываете длинную (на покупку) позицию по акциям Сбербанка по цене 105 рублей за штуку, Вы можете поставить стоп-лосс на уровне 100 рублей. Это означает, что если Вы не угадил с движением рынка, и вместо роста начнется снижение, при достижении уровня stop-loss (100 рублей) произойдет автоматическое закрытие Ваше позиции. В таком случае Ваши убытки могут оказаться ограничены. Использование stop-loss особенно важно в случае торговли на рынке производных финансовых инструментов, где большое уровень финансового рычага (маржи) представляет собой заметный риск существенных потерь.

Take-profit, в отличие от stop-loss, позволит Вам автоматически зафиксировать прибыль на том уровне, который по Вашему мнению, является обоснованным. К примеру, вы спрогнозировали, что акции ВТБ в краткосрочном периоде достигнут отметки 0,11 рублей, вслед за чем начнется глубокая коррекция. Если Вы разместите take-profit на этом уровне, это позволит Вам избежать головной боли с закрытием позиции в период коррекции, а также поможет избежать упущенной прибыли.

Зачастую в процессе торговли используются оба вида приказов. Инвестор, открывая позицию ставит сразу stop-loss и take-profit. По сути, это позволяет торговать в рамках торгового коридора. Разновидностью стоп-приказа, в настоящее время используемого в ряде торговых система, является так называемый trailing stop. Он позволяет менять уровень stop-loss и take-profit в зависимости от ситуации на рынке. К примеру, если у Вас открыта длинная позиция и рынок демонстрирует роста, то система позволит Вам автоматически "передвинуть" stop-loss и take-profit на более высокий уровень. Таким образом, Вы фактически гарантируете себе определенную прибыль.

В целом же при использовании торговых поручений стоит всегда помнить о следующих вещах:

• торговое поручение попадет в определенный лист ожидания (это можно посмотреть в так называемом "стакане";
• торговое поручение не исполнится, в случае если Вы отдаете заранее нерыночный заказ (к примеру, купить Сбербанк по цене в 50 рублей при текущей рыночной в 105 рублей);
• на рынке всегда существует человеческий фактор (особенно в случае, если Вы отдаете торговое поручение менеджеру (сэйлзу) по телефону.

Это позволит Вам избежать наиболее часто встречающихся ошибок при подаче торгового поручения. При этом, самым главным является то, что отдавая брокеру приказ Вы должны четко отдавать себе отчет, что брокер действует на основе Вашей заявки, т.е. именно Вы принимаете инвестиционное решение.

Андрей Кинякин специально для проекта Интернет-журнала "Личные Деньги" - "Финансовая грамотность"

1.3 Торговые поручения и их виды

Торговые поручения - это принятые и исполненные Банком распоряжения клиента на покупку или продажу ценных бумаг.

Для удобства и оперативности передачи поручений клиентов, а так же для снижения операционных (системных) рисков Банк предлагает клиентам несколько способов подачи торговых поручений: телефон; факс; электронная почта; информационно - торговый комплекс «QUIK» (Интернет-трейдинг).

Порядок подачи поручения по телефону. Поручения на покупку продажу ценных бумаг принимаются сотрудниками Банка (брокером).

Процедура подачи поручения:

После соединения с брокером назовите: номер Генерального Соглашения (Брокерский договор); Вашу фамилию, имя, отчество; Персональный Идентификационный Код.

Если данные названы неверно, брокер сообщит Вам об этом и прервет прием поручения. Номер Генерального Соглашения и Персональный Идентификационный Код указан в Уведомлении об открытии счета (Приложение 13 к Регламенту оказания услуг на рынках ценных бумаг и срочном рынке «ТКБ» (ЗАО))

В случае успешной идентификации Ваших данных, Брокер проверит возможность совершения операции, и в случае, если Вы не можете совершать операции, сообщит Вам об этом с указанием причин и прервет прием поручения.

При подаче поручения на покупку/продажу ценных бумаг назовите следующие параметры поручения: «Покупка» или «Продажа» ценной бумаги; Вид поручения (по рыночной цене, по лимитированной цене, иное);

Наименование инструмента:

для ценных бумаг - эмитент, вид, тип приобретаемых ценных бумаг, иная информация однозначно идентифицирующая ценную бумагу;

для фьючерсных контрактов - базовый актив, месяц и год исполнения контракта;

для опционов - базовый актив, месяц и год исполнения контракта, цена исполнения (цена страйк), тип опциона;

Количество ценных бумаг или срочных контрактов;

Срок действия поручения;

Цена исполнения поручения (если предусмотрено видом поручения);

Номер инвестиционного счета или субсчета, наименование торговой площадки на которой предполагается исполнение поручения;

Иные существенные параметры поручения (по требованию брокера).

Брокер, проверив возможность совершения Вами данной операции, либо сообщит об отказе в принятии данного поручения с указанием причин отказа, либо повторит параметры подаваемого поручения.

После повтора брокером параметров подаваемого поручения Вы должны подтвердить правильность указанных параметров путем произнесения любого из следующих слов: «Подтверждаю» «Согласен» или иного слова прямо и недвусмысленно подтверждающее согласие. Поручение считается поданным после произнесения подтверждающего слова.

Если параметры поручения неправильно повторено брокером, прервите его и повторите свое поручение заново.

Подача поручения по факсу, по электронной почте.

Заполненное Поручение на совершение сделки с ценными бумагами и/или Поручение на совершение срочной сделки. Также можно отправить отсканированную копию заполненного Поручения на совершение сделки по следующему адресу электронной почты: [email protected]. Подача поручения с использованием информационно – торговой системы «QUIK». Информационно-торговая система «QUIK». Интернет-трейдинг.

Неторговые поручения.

Способы подачи неторговых поручений указаны в «Справочник. Зачисление/списание денежных средств», «Справочник. Зачисление списание ценных бумаг».

Глава 2. Механизмы введения биржевого торга

Для того чтобы брокер выполнил задание клиента, последний должен предоставить ему заявку на выполнение определенных биржевых операций в процессе торгов. Заявку на продажу (покупку) может оформить клиент (юридическое или физическое лицо), заключивший с брокером договор на оказание брокерских услуг. Заявка на продажу (покупку) реального товара должна быть введена брокером в биржевой информационный канал не позднее, чем за два-три дня до начала торгов (обычная заявка) либо в день проведения торгов (срочная заявка). Товар по обычной заявке выставляется не менее чем на трех торгах, а срочная заявка действует только на одних торгах.

Информация по обычным заявкам, внесенная в биржевой информационный канал, систематизируется в специальные информационные бюллетени товаров, которые передаются участникам за сутки до начала торгов. Обычно в них имеются следующие данные: порядковый номер заявки и выставившей ее брокерской фирмы, наименование, количество, единица измерения, цена единицы товара, валюта и форма оплаты, местонахождение и срок поставки. По объему этого материала можно судить о реальном наполнении биржевого рынка.

Брокер имеет право снять товар с торгов не позднее, чем за два дня до начала торгов. Если товар уже находится в биржевом бюллетене, то он может быть снят до истечения трех торгов.

Получив биржевой информационный бюллетень, брокер обязан проверить правильность информации по товарам, которые он представляет. Обнаружив ошибку в описании своего товара, брокер обязан сообщить о ней помощнику маклера, внести корректировку в заявку и выставить товар на торги. Преднамеренная корректировка данных в биржевом информационном канале, т.е. корректировка первоначально правильно веденной информации, не допускается.

Срочные заявки могут быть поданы непосредственно маклеру, обслуживающему торги в соответствующей товарной секции, за один час до их начала. Обычно такие заявки подаются на товары, требующие немедленной реализации. Срочные заявки зачитываются маклером в конце биржевого дня.

Достаточным основанием для заключения и последующей регистрации биржевых сделок является устное согласие брокеров, полученное в ходе проведения торгов и зафиксированное маклером (его помощником).

Регистрация и оформление договоров по всем видам товаров, допущенных к реализации на бирже, проводятся в регистрационном бюро на протяжении всех торгов до их окончания. Для регистрации сделок брокеры подписывают регистрационные карты, в которых содержатся данные о сделке. Регистрационные карты являются основанием для оформления биржевого договора и взимания биржевого сбора. Оформление и подписание биржевого договора проводятся в течение трех дней со дня регистрации сделки.

Если одна из сторон либо обе стороны, устное согласие которых было зафиксировано маклером, уклоняются или отказываются оформить и зарегистрировать сделку, то это расценивается как нарушение правил биржевой торговли и к ним применяются штрафные санкции. Штраф может быть наложен на разглашение информации, являющейся коммерческой тайной, за неявку брокера на торги. Нарушителей правил биржевой торговли могут также лишить на время или навсегда права ведения биржевых операций на данной бирже, наложить арест на товар, хранящийся в принадлежащих бирже помещениях, и другие санкции. Порядок расторжения сделок определяется на каждой бирже в соответствии с ее правилами, но не допускается их расторжение в одностороннем порядке. При отказе одной из сторон, заключившей сделку на бирже, от исполнения своих обязательств, другая сторона имеет право подать заявление в арбитражную комиссию на возмещение убытков, понесенных потерпевшей стороной. Сделка признается не действительной на основании действующего законодательства и правил ведения торгов на бирже.

Торговое поручение - означает выражение в устной, письменной или иной предусмотренной письменным соглашением Брокера и Клиента, форме волеизъявление Клиенте, представляющее собой твердое намерение Клиента совершить одну или несколько сделок купли-Продажи Ценных бумаг при посредничестве Брокера и содержащее все существенные условия торгового поручения.

Существенные условия торгового поручения - означает в отношении каждого Торгового поручения Клиента указания о: имени Клиента или о коде Клиента виде операции; наименовании Эмитента ценных бумаг; виде, категории Ценных бумаг; количестве Ценных бумаг, в том числе определяемом в лотах; цене приобретаемых/отчуждаемых Ценных бумаг без учета вознаграждения Брокера или условии ее определения; сроке действия Торгового поручения.

Для выдачи Торговых поручений Клиент может использовать несколько способов:

Выдача Торгового поручения в письменной форме в помещении Брокера;

Выдача Торгового поручения в форме факсимильного сообщения;

Выдача Торгового поручения в форме устного сообщения;

Выдача Торгового поручения в форме электронного сообщения.

Если Клиентом и Брокером не достигнуто соглашение об ином, срок окончания исполнения Торгового поручения Клиента определяется как конец Торгового дня принятия Торгового поручения к исполнению.

Типы Торговых поручений, принимаемых Брокером, и их обязательные реквизиты.

«Лимитированное» - это Торговое поручение на совершение сделки по цене, не выше или по цене не ниже, указанной Клиентом в таком Торговом поручении.

«Рыночное» - это поручение на сделку по рыночной цене, определяемая Брокером по цене наилучшей на момент исполнения Торгового поручения Клиента Встречной котировки.

«Неконкурентное» - это Торговое поручение на совершение сделки по «средневзвешенной» цене.

Брокер может принимать Торговые поручения вышеуказанных типов с прочими условиями, в том числе:

Торговые

поручения с предварительными условиями исполнения типа «стоп - лос» или «тейк профит».

Торговые поручения с иными дополнительными условиями, в том числе Торговые поручения с условиями типа «Исполнить немедленно или отклонить».

Брокер принимает к исполнению Торговое поручение Клиента только при условии, что в момент принятия Торгового поручения Клиента к исполнению Плановый остаток денежных средств/Ценных бумаг на Инвестиционном счете Клиента соответствует сумме денежных средств/количеству Ценных бумаг, необходимых для исполнения Торгового поручения Клиента.

Принятие Брокером Торгового поручения к исполнению означает:

В случае покупки Ценных бумаг, уменьшение Планового остатка денежных средств на Инвестиционном счете Клиента на сумму денежных средств, необходимую для урегулирования сделки по Торговому поручению Клиента;

В случае продажи Ценных бумаг, уменьшение Планового остатка Ценных бумаг на Инвестиционном счете Клиента на количество Ценных бумаг, необходимое для урегулирования сделки по Торговому поручению Клиента.

Общие условия отказа в принятии Торговых поручений к исполнению:

Несоблюдение Клиентом при выдаче Торгового поручения хотя бы одного из условий настоящего Регламента, устанавливающего прямо либо косвенно требования к определению существенных условий торгового поручения, его обязательных реквизитов или правил выдачи.

Невозможность исполнения Торгового поручения на указанных в нем условиях, обусловленная состоянием соответствующего рынка, обычаями делового оборота, внутренними правилам работы различных структур соответствующего рынка, участвующих в процессе исполнения Торгового поручения Клиента.

Несоответствие условий Торгового поручения законам и иным правовым актам Российской Федерации.

Несоблюдение Клиентом сроков подписания и возврата Брокеру документов отчетности, установленных в Разделе 15 настоящего Регламента.