KirishEndi Sberbankda birjadan tashqari repo operatsiyalari mavjud.
Sberbank jismoniy shaxslar uchun REPO operatsiyalarini o'tkazishga qaror qilganligi, RBC har kuni Bu haqda bankning minoritar aksiyadorlari bilan o‘zaro hamkorlik qo‘mitasidagi manbasi ma’lum qildi. Uning so'zlariga ko'ra, aktsiyadorlar tez-tez Sberbank kafolatlangan kreditlarni berishni to'xtatganidan shikoyat qilishgan qimmatli qog'ozlar, shu jumladan o'z aktsiyalari: bank 2008 yilning kuzida fond bozorlaridagi inqirozdan so'ng ushbu xizmatdan voz kechdi.
Qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan to'g'ridan-to'g'ri kreditlash o'rniga, Sberbank fuqarolarga REPO operatsiyalarini (qayta sotib olish majburiyati bilan qimmatli qog'ozni sotib olish/sotish) taklif qilishga tayyor. “Bu qimmatli qog'ozlar evaziga kredit berish bilan deyarli bir xil. Ammo to'g'ridan-to'g'ri kreditlash ko'proq xavfli bo'ladi, agar bozordagi vaziyat yomonlashsa, garov darhol qadrsizlanadi va mijoz garov sifatida qo'shimcha mablag'larni taqdim etishi yoki kreditni qaytarishi kerak; Markaziy bank esa bunday kreditlar uchun kamida 25 foiz zaxira yaratishni talab qiladi”, — deya ta’kidlaydi RBC Daily manbasi. Uning so'zlariga ko'ra, Sberbank aholi bilan REPO operatsiyalarini qanday aniq amalga oshirishi, qanday shartlarda va qaysi idoralar orqali - o'zining yoki "Troyka dialog"i - bir yoki ikki chorak ichida hal qilinishi kerak. Bank bunday operatsiyalarni kamida 500 ming rubl miqdoridagi aktsiyalar bilan amalga oshiradi deb taxmin qilinadi.
Nazariy jihatdan, fuqarolar repo operatsiyalari yordamida moliyaviy piramidalarni qurishni boshlashlari mumkin. "Nega yo'q? Masalan, Sulaymon Kerimov shunday piramida qurgan. To'g'ri, bu 1998 yil inqirozidan keyin Sberbank aktsiyalari juda tez o'sib borayotgan bir paytda edi. Sberbank ham, Gazprom bilan ham shunday piramidani yaratib, boy odamga aylandi”, - deydi Iqtisodiyot Oliy maktabining makroiqtisodiy tadqiqotlar bo‘yicha direktori Sergey Aleksashenko. "Ammo endi, menimcha, tirnoqlar boshqacha harakat qiladi va piramidalarni qurish qiyinroq bo'ladi."
Janob Aleksashenkoning so'zlariga ko'ra, joriy bozor sharoitlari ular oddiygina piramidalar qurishga ruxsat bermaydilar. “Sberbank marja chaqiruvi nima ekanligini biladi. Katta ehtimol bilan ular aksiyalar qiymatining pasayishidan sug‘urta qiladilar: shartnomada garov qiymati pasayishi bilan bank ushbu aksiyalarni sotish huquqiga ega bo‘lishi ko‘zda tutiladi”, — deya ta’kidlaydi Sergey Aleksashenko.
Metallinvestbank g'aznachiligi rahbari Selim Agarzaev o'z aktsiyalari bilan repo operatsiyalarini amalga oshirish xavfli deb hisoblaydi. “Agar biz bankdagi vaziyat yomonlashsa, masalan, u zarar ko'radi, kapitalini yo'qotadi, deb hisoblasak, buning oqibati bozordagi aktsiyalarning tushishi bo'lishi mumkin. Bu avtomatik ravishda repo operatsiyalari bo'yicha yo'qotishlarga olib keladi. Mijozlar shunchaki sotib olish majburiyatlarini bajarmaydilar. Qarz bera olmaysiz bozor bahosi katta hajmdagi o'z ulushlari qiymati, - deydi Selim Agarzaev. Uning fikricha, bu xizmat minoritar aksiyadorlar uchun jiddiy biznes loyihadan ko'ra ko'proq sovg'adir.
“Ushbu xizmat ko'plab yangi mijozlarni bankka jalb qilishi dargumon, chunki ularning aksariyati qimmatli qog'ozlarni sotib olgan kompaniyalarda repo operatsiyalarini amalga oshiradi. Mijozlar bir kompaniyadan qimmatli qog‘ozlarni sotib olib, ularni repo operatsiyasini amalga oshirish uchun bankka o‘tkazishi dargumon”, — deydi FG BCS repo departamenti direktori Ashot Minasyan.
Sberbank matbuot xizmati jismoniy shaxslarga REPO xizmatlarini ko'rsatish masalasi bo'yicha ma'lumotlarga ega emasligini ma'lum qildi.
"Repo Men" filmining nomi repo operatsiyalariga hech qanday aloqasi yo'q. Ammo noto'g'ri ishlatilsa, ushbu moliyaviy vosita sizning brokerlik hisobingizni buzishi mumkin. Fotosurat manbasi: Kinopoisk.
Yaqinda Sberbank o'z mijozlari uchun brokerlik xizmatlarining bir qismi sifatida yangi xizmatni - jismoniy shaxslar bilan repo operatsiyalarini ishga tushirdi. Bu biznesni juda zarur va foydali deb aytmaslik kerak, lekin investorlar uchun qo'shimcha imkoniyat sifatida - nima uchun?
REPO operatsiyalari qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan, aslida (aslida, qonuniy emas) kredit operatsiyalari hisoblanadi. Ya'ni, agar siz Sberbankda aktsiyalarga ega bo'lgan brokerlik hisobvarag'iga ega bo'lsangiz, unda siz ularga nisbatan ancha yaxshi shartlarda ma'lum miqdorda pul olishingiz mumkin.
Tabiiyki, hamma narsa tafsilotlarda - Sberbank sizdan barcha aktsiyalarni repoda qabul qilmaydi, siz ushbu aktsiyalarning butun qiymatini pul bilan ololmaysiz, pulni taqdim etish uchun to'lashingiz kerak bo'ladi va hokazo. Shunday qilib, biz nozikliklar haqida gaplashamiz. Bu nafaqat Sberbank mijozlari uchun, balki barcha investorlar uchun foydalidir - aniq shunga o'xshash takliflar boshqa brokerlar paydo bo'ladi va ba'zilarida allaqachon mavjud.
Nazariya
Birinchidan, bitimning mohiyati haqida. Faktlar darajasida, bu juda oddiy - investor o'z aktsiyalarini garov sifatida taqdim etgan holda ma'lum bir muddat uchun ma'lum foizda pul oladi. Ammo huquqiy jihatdan bu umuman emas.
Repo operatsiyasi ikki qismga bo'linadi. Birinchidan, investor o'z aktsiyalarini bankka sotadi va ularni keyinroq (belgilangan muddat ichida) biroz yuqoriroq narxda sotib olish majburiyatini oladi. Shu bilan birga, garov bilan bog'liq odatiy holatdan farqli o'laroq, bank ushbu bitim bo'yicha olingan aktsiyalar bilan xohlagan narsani qilishi mumkin - ularni bozorda sotishi, garovga qo'yishi, boshqa yo'l bilan foydalanishi mumkin. Asosiysi, o'z vaqtida u investorga undan to'lanishi kerak bo'lgan pulni olgan holda aktsiyalarni qaytarishi shart. Bu aynan investorga aktsiyalarni teskari sotish - repo bitimining ikkinchi qismi.
Investordan aktsiyalarni sotib olib, bank tavakkal qiladi. Axir, agar aktsiyalar narxi tushib qolsa, investor uchun bitimni buzish va bitimning ikkinchi qismida ularni qaytarib olmaslik osonroq bo'ladi. Tabiiyki, bank ham ahmoq emas: bunday hiyla-nayrangni amalga oshirish imkoniyati bir vaqtning o'zida ikki darajadagi himoya bilan yo'q qilinadi.
Birinchidan, bank investordan aktsiyalarni bozor (birja) bahosida emas, balki ancha arzonga sotib oladi. Ya'ni, agar biron bir dahshatli inqiroz ro'y bermasa, aktsiyalarning bozor narxi shunchalik pasaymaydiki, investor uchun shartnomani buzish foydaliroq bo'ladi. Ikkinchidan, bu sodir bo'lgan taqdirda ham, bank investorga oldindan marja chaqiruvi e'lon qilish huquqiga ega, ya'ni aksiya narxining pasayishini qoplash uchun pul mablag'larini depozitga qo'yishni talab qiladi. Va agar qimmatli qog'ozlar narxi kritik darajaga tushib qolsa (kelishuvda oldindan belgilangan), bank investor bilan bitimni yopadi.
Agar bitimning birinchi qismidan keyin aktsiya narxi ko'tarilsa, unda hamma xursand bo'ladi: bank mablag'larni qaytarishning yanada ishonchli kafolatini oladi va investor pulni olgan foizlarini to'liq yoki qisman qoplaydi. bankdan. Va yaxshi vaziyatda u ham foydali bo'ladi.
Amaliyot
Sberbank o'z mijozlariga ettita aktsiya evaziga pul berishga tayyor: oddiy va imtiyozli aktsiyalar bankning o'zi, VTB aktsiyalari, Gazprom, Lukoyl, Rosneft va RusHydro. Boshqa aktsiyalardan hozircha repo operatsiyalarida foydalanish mumkin emas. Ikkinchi muhim shart tranzaktsiyalar: mijoz tomonidan olingan summa 400 ming rubldan kam bo'lishi mumkin emas.
Shu bilan birga, Sber aktsiyalarni bozor narxiga 37% chegirma bilan oladi. Aktsiyalar evaziga pul 35 kun yoki 105 kun muddatga beriladi. Birinchi holda, investor bankka yiliga 13%, ikkinchidan - yiliga 19% to'lashi kerak.
Keling, hech qanday muammosiz yoki qoidabuzarliksiz amalga oshiriladigan repo operatsiyasining misolini ko'rib chiqaylik. Aytaylik, investor yuqoridagi ro'yxatdagi 800 ming rubllik aktsiyalarga ega va ularning barchasini 35 kun davomida repoga (ya'ni bankka sotishga) o'tkazishga tayyor. Bunday holda, u brokerlik hisobiga oladi
800000*(1-0,37)=504000 rubl.
Mijoz bu pulga o'zi xohlagan narsani qilish huquqiga ega, garchi u bu pulga bir nechta qog'ozlarni sotib olishi tushuniladi. Ammo 35 kundan keyin u ilgari bankka sotilgan aktsiyalarni qaytarib sotib olishi kerak
504000+(504000*0,13*35)/365=510282 rubl.
Marja chaqiruvi
Investorning ishlarining holatini va undan tranzaktsiya uchun qo'shimcha xavfsizlikni talab qilish vaqti keldimi yoki yo'qligini tushunish uchun bank muntazam ravishda quyidagi formuladan foydalangan holda "Tranzaksiya xavfsizligi darajasi" parametrini hisoblab chiqadi:
(P*Q+SUM_P-S0)/P*Q.
Bu yerda P – aksiyalar narxi, Q – aksiyalar soni (mos ravishda, P*Q – barcha aksiyalarning joriy qiymati); SUM_P - allaqachon qilingan marja hissalari miqdori; S0 - joriy aktsiyalarni qaytarib sotib olish summasi.
Joriy aktsiyalarni qaytarib sotib olish summasi investor hozirda bank bilan repo bitimini yopish uchun sarflashi kerak bo'lgan miqdorni anglatadi. Asosan, bu birinchi bosqichda investor tomonidan olingan pul, shuningdek, "yig'ilgan" foiz. Ushbu miqdor to'lov miqdoriga o'xshash hisoblanadi, bu muddat 35 kun emas, balki u o'tgan vaqtga to'g'rilangan. hozirgi paytda.
Keling, misolimizga qaytaylik. Investor bankka aktsiyalarni sotish orqali 504 ming rubl oldi, bu bitim tuzilgan paytda aslida 800 ming rublga teng edi. 10 kun o'tdi, shu vaqt ichida aksiyalar narxi tushib ketdi. Aytaylik, hozirda sotilgan paket 700 ming rubl turadi. Marja to'lovlari to'lanmagan. Tranzaktsiyaning xavfsizlik darajasi qanday?
Birinchidan, joriy to'lov miqdorini hisoblaymiz:
504000+(504000*0,13*10)/365=505795 rubl.
Endi biz barcha raqamlarni formulaga almashtiramiz:
(700000+0-505795)/700000=0,277.
Sberbank qoidalariga ko'ra, marja chaqiruvi tranzaksiyaning xavfsizlik darajasi 0,22 (yoki 22%) ga tushganda sodir bo'ladi. Ya'ni investorimiz hali xavf ostida emas. Ammo agar aktsiyalarning narxi 648 455 rublgacha tushib qolsa, bitimning xavfsizlik darajasi yana 0,22 dan oshishini ta'minlash uchun qo'shimcha xavfsizlikni ta'minlashingiz kerak bo'ladi.
Nazariy jihatdan, investor qo'shimcha pul qo'yishga ulgurmasligi va aktsiyalarning tez tushishi davom etishi mumkin. Agar xavfsizlik darajasi 12% ga tushsa (formula ta'rifidan 0,12) bank bitimni yopish huquqini o'zida saqlab qoladi. Bizning misolimizda, agar aktsiya narxi 574 767 rublgacha tushib qolsa, bu sodir bo'ladi.
Bank har qanday holatda ham – investor ishtirokida yoki ishtirokisiz o‘z pullarini qaytarib berishini tushunish oson. Marja qo'ng'irog'i va nokaut darajalari (tranzaksiyani majburiy yakunlash) bank investorga taqdim etgan summadan yuqoriroq qilib belgilanadi.
Repo xavfi
Investor uchun repo operatsiyasining yagona xavfi - bu kotirovkalarning keskin pasayishi fonida bank oldidagi qarzni to'lash zarurati tufayli aktsiyalarga qo'yilgan pulni yo'qotishdir. Umuman olganda, hech narsa investorni narsalarni bu haddan tashqari ko'tarishga majburlamaydi - savdo marja hissa qo'shish yoki pozitsiyadan chetlatishdan oldin yopilishi mumkin. Ammo bu erda ochko'zlik ishlamoqda: agar aktsiyalar allaqachon sezilarli darajada tushib ketgan bo'lsa, men ularning narxini pasaytirish uchun hech qanday joy yo'qligiga va tez orada yana narx oshishiga ishonishni xohlayman. Shunga ko'ra, siz shartnomani yo'qotishlar bilan yopishni xohlamaysiz.
Bu investor ba'zi qimmatli qog'ozlarni "uzoq muddatga" sotib olgan va narxlarning vaqtincha pasayishiga e'tibor bermaslikka harakat qilganda odatiy holatga juda o'xshaydi. Va keyin u o'rtacha narxni pasaytirib, narxi tushib ketgan ko'proq aktsiyalarni sotib oladi. Bu oddiy amaliyot. Ammo repo operatsiyalarida natijaga katta ta'sir ko'rsatadigan yangi omil paydo bo'ladi - bank tomonidan taqdim etilgan pul foizlari.
E'tibor bering, tranzaksiyaning xavfsizlik darajasi (investor uchun asosiy parametr) joriy sotib olish summasi asosida hisoblanadi. Va bu miqdor doimiy ravishda o'sib bormoqda, chunki... unga "shamollar" bank foizlari. Va agar biz 35 kun va yiliga 13% haqida gapiradigan bo'lsak, unda bu juda sezilarli emas. Ammo agar biz yiliga 19% 105 kun haqida gapiradigan bo'lsak, vaziyat biroz o'zgaradi.
Keling, misolimizdagi aktsiyalar oqibatlarsiz qanday minimal qiymatga tushishi mumkinligini (ya'ni marja qo'ng'irog'i qanday darajada sodir bo'lishini), aytaylik, 100 kun ichida hisoblab chiqamiz.
Hozirgi to'lov miqdori:
504000+(504000*0,19*100)/365=530235 rubl.
Tranzaksiya xavfsizligining "Marja-call" darajasi:
(X+0-530235)/X=0,22. Shunday qilib, X = 679788 rubl.
Ya'ni, agar aktsiya 100 kun ichida o'z narxining atigi 15 foizini yo'qotsa, investor bankdan ogohlantiruvchi qo'ng'iroqni oladi. Uch oydan ko'proq vaqt ichida 15% ga tushishda ajablanarli narsa yo'q, bu mutlaqo normal qiymatdir; Boshqacha qilib aytganda, investor repo bitimini qanchalik uzoq davom ettirsa, bu uning uchun shunchalik xavfli bo'ladi.
Rossiya Sberbanki 2012 yil 2 apreldan yangi brokerlik xizmatini taqdim etish boshlanganini e'lon qiladi - tashqarida amalga oshirish ayirboshlash operatsiyalari REPO (OTS - REPO). Xizmat QUIK onlayn savdo tizimidan foydalangan holda Rossiya Sberbanki bilan brokerlik shartnomasini tuzgan jismoniy shaxslarga taqdim etiladi.
Birjadan tashqari repo operatsiyalarini amalga oshirish xizmati mijozga o'z portfelida mavjud bo'lgan qimmatli qog'ozlar xavfsizligini ta'minlagan holda ma'lum muddatga pul mablag'larini olish imkonini beradi.
Birjadan tashqari repo operatsiyasi ikki qismdan iborat:
- mijoz qimmatli qog'ozlarni sotadi va o'zining brokerlik hisobvarag'iga pul mablag'larini oladi;
- mijoz bitimning birinchi qismi bo‘yicha sotilgan qimmatli qog‘ozlarni birjadan tashqari repo bitimini tuzishda mijoz tomonidan oldindan belgilab qo‘yilgan muddatdan keyin qaytarib oladi. Ikkinchi qismning narxi birjadan tashqari REPO stavkasi va birjadan tashqari REPO muddatini hisobga olgan holda hisoblanadi.
OTS-REPO operatsiyasi standart muddatlarga tuziladi - 35 yoki 105 kun muddatdan oldin amalga oshirish yoki bitimni keyinchalik uzaytirish imkoniyati.
Birjadan tashqari - REPO operatsiyalarini amalga oshirish mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlar ro'yxati, birjadan tashqari - REPO stavkalari, birjadan tashqari - REPO shartlari, dastlabki chegirmalarning minimal darajalari, "marja qo'ng'irog'i" va "nokaut" ning dastlabki darajalari, shuningdek boshqa shartlar. Xizmatlarni taqdim etishni Bank veb-saytining "Brokerlik xizmatlari" bo'limida ko'rish mumkin: http://www.sberbank.ru/moscow/ru/person/investments/broker_service/.
Rossiya Sberbankining Chakana brokerlik xizmatlari va savdo tarmog'ini qo'llab-quvvatlash departamenti direktori Aleksandr Chumachenko shunday dedi: “Biz chakana mijozlarimizga taqdim etilayotgan brokerlik xizmatlari ko'lamini kengaytirishda davom etmoqdamiz. Endi biz OTS-REPO xizmatini ishga tushirmoqdamiz, bu mijozlarga qimmatli qog‘ozlar portfeliga 35 va 105 kunlik muddatlarga mablag‘ jalb qilish imkonini beradi. Xizmat QUIK onlayn savdo tizimidan foydalanadigan mijozlarimizning keng doirasiga qaratilgan. Buni hisobga olib, biz aniq standart mahsulotni yaratishga harakat qildik. Mijoz bunday operatsiyalarni standart, oldindan e'lon qilingan shartlar bo'yicha amalga oshirish uchun buyurtma berishi mumkin. Garov sifatida Bank MIKS fond birjasida sotiladigan eng likvidli aksiyalarni qabul qiladi. Menimcha, tranzaktsiyalar amalga oshiriladigan stavkalar juda qulay. Shunday qilib, 35 kunlik muddatga OTS-REPO operatsiyasi uchun stavka yiliga 13% miqdorida belgilanadi. Mijoz QUIK yordamida tranzaksiyani uzaytirishi yoki telefon orqali ariza yuborishi mumkin. Mahsulotni joriy qilish Sberbank mijozlariga imkon beradi uzoq muddatli investitsiyalar, agar kerak bo'lsa, narx tavakkalchiligini o'z zimmasiga olmasdan va qimmatli qog'ozlarini yakuniy sotmasdan mablag'larni jalb qilish.
Agar sizda qimmatli qog'ozlar bo'lsa va naqd pulga muhtoj bo'lsangiz, aktivlaringizni sotishga shoshilmang yoki oddiy iste'mol krediti uchun bank bilan bog'laning. Sberbankning brokerlik xizmatlaridan foydalaning va siz kredit olish va sodiqlarni qidirish uchun hujjatlarni rasmiylashtirishga vaqt sarflashingiz shart emas. foiz stavkalari. Bundan tashqari, siz qaytarish tartibi va vaqtini mustaqil ravishda belgilashingiz mumkin. qarz mablag'lari. Va eng muhimi, siz moliyaviy qiyinchiliklarni hal qilasiz va qimmatli qog'ozlaringizni buzilmasdan saqlaysiz.
Qimmatli qog'ozlar bozorining rivojlanishi bilan va moliyaviy savodxonlik Bank mijozlari orasida birjadan tashqari tranzaktsiyalar mashhur bo'la boshladi. Birjadan tashqari tranzaksiya (inglizcha birjadan tashqari, birjadan tashqari) - bu bilan bitim moliyaviy vosita, birja orqali emas, balki to'g'ridan-to'g'ri xaridor va sotuvchi o'rtasida tuzilgan. Aksariyat birja bitimlari savdo tashkilotchilari orqali tuziladi, ammo farqli o'laroq birja savdosi, yoqilgan birjadan tashqari bozor Ishtirokchilardan biri majburiyatlarni bajarmagan taqdirda tashkilotchi javobgar bo'lmaydi.
2012 yil bahorida Sberbank keng doiradagi mijozlar uchun yangi brokerlik xizmatini ishga tushirdi - birjadan tashqari REPO operatsiyalari (inglizcha qayta sotib olish shartnomasidan, REPO - qayta sotib olish shartnomasi).
Repo operatsiyasi - bu ma'lum bir nomdagi qimmatli qog'ozlar paketini ma'lum muddatdan keyin oldindan kelishilgan narxda keyinchalik qayta sotib olish (sotish) majburiyati bilan qimmatli qog'ozlarni sotish (sotib olish) bo'yicha forvard operatsiyasi.
Buning nima keragi bor?
Birjadan tashqari bozorda repo operatsiyalarini amalga oshirish xizmati (OTS-REPO) qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan kredit berishga muqobil bo'lib, mijozga qisqa muddatga pullik asosda uning portfelida mavjud bo'lgan qimmatli qog'ozlardan zarur mablag'larni olish.
Sberbank taklif qiladi bu xizmat QUIK Internet savdo tizimidan foydalangan holda brokerlik xizmatlari variantini tanlagan va ulangan mijozlar savdo platformasi FB MICEX.
Buning qanday foydasi bor?
Ushbu tranzaksiyaning jozibadorligi - pul olishning qulayligi. Bunday bitim bo'yicha kredit qimmatli qog'ozlarga ega bo'lgan har qanday bank mijozi tomonidan berilishi mumkin va uning to'lov qobiliyati tekshirilmaydi. Bu bank kreditga layoqatlilik, xavfsizlik va hokazolarni chuqur tahlil qilganda, an'anaviy kreditga nisbatan katta afzallikdir. Repo bilan hamma narsa osonroq. Misol uchun, sizda garov sifatida taqdim etishga tayyor bo'lgan 100 qop shakar bor. Qarz beruvchi sizdan shakar oladi, sizga ma'lum miqdorda qarz beradi pul summasi, va sizning faoliyatingizning boshqa holatlari uni bezovta qilmaydi.
Repo brokeri uchun qulay, chunki u klassik kafolatli kreditlashda bo'lgani kabi ushbu mulkning garovi emas, balki to'liq egasi bo'ladi. Shu sababli, agar qarz oluvchi to'satdan qimmatli qog'ozlarni qaytarib sotib olishdan bosh tortsa, bank qarzdorning roziligisiz qimmatli qog'ozlarni bozor narxida o'zini sotishi va o'z xarajatlarini tushum hisobidan qoplashi mumkin.
Tranzaksiya mexanizmi
OTS-REPO operatsiyasi ikki qismdan iborat.
OTS-REPO operatsiyasining birinchi qismi. Mijoz qimmatli qog'ozlarni bankka (brokerga) dastlabki chegirma qiymatini oldingi yopilish narxiga hisobga olgan holda hisoblangan narxda sotadi. savdo kuni, va mablag'lar uning brokerlik hisobiga o'tkaziladi.
OTS-REPO operatsiyasining ikkinchi qismi. OTS-REPO bitimini tuzishda belgilangan muddatdan so‘ng mijoz OTS-REPO operatsiyasining birinchi qismi bo‘yicha sotilgan qimmatli qog‘ozlarni repo stavkasi va repo muddatini hisobga olgan holda hisoblangan narxda qaytarib sotib oladi.
Repo operatsiyasi mijoz uchun ortib borayotgan xavfni o'z ichiga olishini yaxshi tushunish kerak. Shu munosabat bilan, OTS-Repo operatsiyasining butun muddati davomida mijoz tomonidan OTS-Repo operatsiyasining birinchi qismi bo‘yicha olingan mablag‘larning qaytarilishini ta’minlash maqsadida bank doimiy ravishda qayta baholashni amalga oshiradi. joriy qiymat garov sifatida qabul qilingan aktivlar va - "OTS-REPO operatsiyasining xavfsizlik darajasi" ko'rsatkichini hisoblab chiqadi. Agar bitim predmeti bo'lgan qimmatli qog'ozlarning qiymati pasayishni boshlasa, mijozga uning brokerlik hisobvarag'iga qo'shimcha pul mablag'larini kiritish zarurligi to'g'risida marja chaqiruvi deb ataladigan xabar yuboriladi. Bo'lgan holatda qo'shimcha mablag'lar hisobvarag'iga kiritilmagan va qimmatli qog'ozlarning qiymati pasayishda davom etsa, to'xtash deb ataladigan holat yuzaga keladi. Bu bankka pul mablag'larining qaytarilmasligi xavfini kamaytirish uchun broker mijozdan OTS-REPO operatsiyasini muddatidan oldin amalga oshirishni talab qiladigan darajadir.
Biroq, muvofiqlik oddiy qoida savdo: ochiq pozitsiyalarni qarovsiz qoldirmang - bankka olingan qarz mablag'larining to'liq qaytarilishini kafolatlaydi.
OTS-REPO operatsiyasini uzaytirish
Gap mijozning tashabbusi bilan yangi OTS-REPO operatsiyasini tuzish va QUIK tizimidagi ikkita tranzaksiya bo'yicha da'volarni qoplash haqida bormoqda. Agar yangi bitimning birinchi qismini amalga oshirish natijasida mijozning brokerlik hisobvarag'idagi mablag'lar qoldig'i ikkinchi qismi bo'yicha hisob-kitoblarni amalga oshirish uchun yetarli bo'lsa, birjadan tashqari REPO operatsiyasini cheksiz ko'p marta uzaytirishga ruxsat etiladi. uzaytirilishi mumkin bo'lgan bitim.
OTS-REPO operatsiyasini muddatidan oldin bajarish
Mijoz tuzilgan bitimni muddatidan oldin bajarish uchun u tuzilgan kundan boshlab 7 kalendar kundan keyin istalgan ish kunida bankka murojaat qilish huquqiga ega.
Shuningdek, OTS-REPO bitimini muddatidan oldin amalga oshirish uchun asos qimmatli qog'ozlar narxining o'zgarishi sababli garov darajasining "stop out" darajasidan past bo'lishi mumkin.
Bankda emitentning ushbu qimmatli qog‘ozlar qiymatining pasayishiga yoki muomaladan olib tashlanishiga ta’sir ko‘rsatishi mumkin bo‘lgan korporativ harakatlari to‘g‘risidagi ma’lumotlarning mavjudligi ham repo operatsiyasini muddatidan oldin amalga oshirish uchun asos bo‘lib xizmat qiladi.
Asosiy shartlar
OTS-REPO operatsiyalari, agar OTS-REPO operatsiyasining birinchi qismi uchun rejalashtirilgan hajm 400 000 rublga teng yoki undan ortiq bo'lsa, amalga oshirilishi mumkin.
Hozirgi vaqtda mijoz 7 dan 105 kalendar kunigacha bo'lgan operatsiyani amalga oshirish uchun qulay davrni tanlashi mumkin.
Repo operatsiyalarida kreditor klassik kreditlashning an'anaviy jarayonidan ozod bo'lganligi va qarz oluvchi garovga egalik qilish imtiyozlaridan (qimmatli qog'ozlar bo'yicha dividendlar va foizlar) mahrum bo'lganligi sababli, OTS-repo operatsiyalari bo'yicha stavkalar 36 muddatga amalga oshiriladi. 105 kalendar kungacha yillik 15% rublda. Bu, masalan, uchun stavkalardan past iste'mol kreditlari xuddi shu davr uchun xuddi shunday xavfsizlik ostida. 35 kungacha bo'lgan muddatga amalga oshirilgan operatsiyalar uchun stavka rublda yiliga 13% ni tashkil qiladi.
Soliq
Shuni ta'kidlash kerakki, qimmatli qog'ozlarni bankka o'tkazish mijoz tomonidan qimmatli qog'ozlarni sotishdan farqli o'laroq, soliq oqibatlariga olib kelmaydi.
Yana bir bor ta'kidlab o'tmoqchimanki, REPO operatsiyalarining asosiy afzalligi - mavjud aktivlarni joylashtirishdan qo'shimcha daromad olish uchun qimmatli qog'ozlarni sotmasdan pul mablag'larini olish imkoniyatidir. Qarz to'langandan so'ng, qimmatli qog'ozlar investorga qaytariladi.
Qimmatli qog'ozlar bilan ajralib turmang, qayta ko'rib chiqmang investitsiya rejalari, aksiyalar bo'yicha qo'shimcha dividendlar olish!
2013 yil 29 may, Moskva - Sberbank birjadan tashqari repo operatsiyalarini (OTS-REPO) amalga oshirish bo'yicha xizmat ko'rsatish shartlarini takomillashtirmoqda, bu qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan kredit berishga muqobildir. OTS-REPO operatsiyalarini amalga oshirish mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlar ro'yxati 7 tadan 22 ta likvid qimmatli qog'ozlar - Rossiya emitentlarining aktsiyalariga kengaytirildi. Eng likvidli qimmatli qog'ozlar uchun dastlabki chegirmalar pasaytirildi (qimmatli qog'ozlar qiymatining 37% dan 30% gacha). Bundan tashqari, birjadan tashqari REPO operatsiyalarini amalga oshirish xizmati endi QUIK Internet savdo tizimidan foydalangan holda brokerlik xizmatlari variantini tanlagan investorlar – yuridik shaxslar uchun ham mavjud.
Boshqalar o'zgarishsiz qoladi muhim shartlar OTS-REPO operatsiyalarini tuzish:
- 7 kundan 35 kungacha va 36 kundan 105 kungacha muddatga tuzilgan OTS-REPO operatsiyalari bo'yicha foiz stavkasi (mos ravishda 13% va 15%);
- OTS-REPO operatsiyasining birinchi qismining minimal hajmi 200 ming rublni tashkil qiladi.
OTS-REPO operatsiyalarini amalga oshirish xizmati investorlarga (jismoniy shaxslar va yuridik shaxslar), QUIK onlayn savdo tizimidan foydalangan holda brokerlik xizmatlari variantini tanlaganlar.
Xizmat investorga qimmatli qog‘ozlar bilan ta’minlangan mablag‘larni tezda olish imkonini beradi. OTS-REPO operatsiyasi QUIK onlayn savdo tizimi yordamida masofadan turib tuziladi. Naqd pul bitim tuzilgan paytda bank tomonidan investorning brokerlik hisobvarag‘iga o‘tkaziladi va investorning brokerlik hisobvarag‘idan yechib olish uchun darhol foydalanish mumkin.
Ushbu xizmatni taqdim etish doirasida investorlar uchun bitimni uzaytirish va muddatidan oldin amalga oshirish kabi variantlar taqdim etiladi:
- OTS-REPO bitimini investorning tashabbusi bilan muddatidan oldin tugatish, u tuzilgan kundan boshlab 7 kalendar kundan keyin istalgan kunda mumkin;
- investorning tashabbusi bilan OTS-REPO bitimini uzaytirishga, agar garov qiymati yangi bitimni tuzish uchun yetarli darajada saqlanib qolsa, cheklanmagan miqdorda ruxsat etiladi (bank bunday operatsiyalarni uzaytirish uchun arizalarni qabul qiladi) QUIK onlayn savdo tizimi orqali va telefon orqali).
OTS-REPO operatsiyalarini amalga oshirish shartlari haqida to'liq ma'lumot keltirilgan.
Rossiya Sberbanki
Aleksandr Baziyan
Jamoatchilik bilan aloqalar bo'limi
"Rossiya Sberbank" OAJ - eng yirik bank Rossiyada, bu butun rus aktivlarining uchdan bir qismini tashkil qiladi bank sektori. "Rossiya Sberbank" OAJning asoschisi va asosiy aktsiyadori Markaziy bank Rossiya Federatsiyasi, 50% egalik qilish ustav kapitali plyus bitta ovoz beruvchi ulush. Bankning boshqa aktsiyadorlari xalqaro va Rossiya investorlari. 100 milliondan ortiq kishi Sberbank xizmatlaridan foydalanadi shaxslar va 1 millionga yaqin korxonalar. Bank eng keng qamrovli hisoblanadi filial tarmog'i Rossiyada: 18 mingdan ortiq filiallar va ichki tarkibiy bo'linmalar. Bankning xorijiy tarmogʻi 20 ta davlatdagi shoʻba banklar, filiallar va vakolatxonalardan, shu jumladan MDH davlatlari, Markaziy va Sharqiy Yevropa va Turkiya.
Amalga oshirish uchun Rossiya Bankining umumiy litsenziyasi bank operatsiyalari 1481. Bankning rasmiy veb-sayti -