Venchur investorlarining turlari. Venchur investitsiyalari nima? Ob'ektiv baholashning ahamiyati

Qanday qilib venchur investor bo'lish mumkin va bu nima?

Forex va boshqa moliyaviy bozorlarga sarmoya kiritishni juda xavfli faoliyat deb atash mumkin. Biroq, investitsiyaning yana bir turi mavjud bo'lib, ko'p hollarda tavakkalchilik va daromadlar forexga qaraganda bir necha baravar yuqori. Sarlavhadan allaqachon tushunganingizdek, ushbu maqola venchur investitsiyalariga qaratilgan. O'ylaymanki, ertami-kechmi har qanday professional investor qidiruv paytida ushbu mavzuga keladi. Ehtimol, ba'zi dangasa investorlar allaqachon bu darajaga etgan. Izohlarda o'quvchilarning hikoyalarini ko'rishdan xursand bo'laman.

Ushbu maqolada men quyidagi savollarga javob beraman:

• Venchur investitsiyalari nima?
• Venchur investitsiya mexanizmining xususiyatlari;
• Muvaffaqiyatli venchur investorlar;
• Investor investitsiya loyihalarini qayerdan izlashi mumkin?

Venchur investitsiyalari nima?

Men bu blogni 6 yildan ortiq vaqtdan beri boshqarib kelaman. Shu vaqt ichida men investitsiyalarim natijalari haqida muntazam ravishda hisobotlarni e'lon qilaman. Endi davlat investitsiya portfeli 1 000 000 rubldan ortiq.

Ayniqsa, kitobxonlar uchun men dangasa sarmoyadorlar kursini ishlab chiqdim, unda men shaxsiy moliyada tartib o'rnatish va o'z jamg'armalaringizni o'nlab aktivlarga qanday qilib samarali investitsiya qilishni bosqichma-bosqich ko'rsatib berdim. Men har bir o'quvchiga hech bo'lmaganda birinchi hafta mashg'ulotni yakunlashni tavsiya qilaman (bu bepul).

Ingliz tilidan tarjima qilingan "venture" so'zi xavf yoki tavakkalchilikni anglatadi, ya'ni. Ta'rifga ko'ra, venchur kapitalga investitsiya qilish juda xavfli investitsiya hisoblanadi. Buni kompaniyaga hech qanday kafolatlarsiz, taxminan aytganda, “shartli ravishda” berilgan kredit bilan solishtirish mumkin. Investitsion ob'ektlar ko'pincha o'z faoliyatini endigina boshlayotgan kichik korxonalar bo'lib chiqadi. Venchur investitsiyalari tufayli bozorlarni portlatib borayotgan yuqori texnologiyali mahsulotlar yaratilmoqda. Bu shunday bo'ladi:

1. Yosh kompaniya o'z oldiga ulkan rivojlanish maqsadlarini qo'yadi va investorlarni taklif qiladi;
2. Manfaatdor tadbirkor kompaniyadagi ulush evaziga kerakli miqdorda pul ajratadi (ta'sischilardan biriga aylanadi yoki aksiyadorga aylanadi);
3. Keyin ikkita mumkin bo'lgan stsenariy mavjud:

— Kompaniya muvaffaqiyatga erishadi va investor ulushining qiymati yuzlab, baʼzan esa minglab marta oshadi. Investor o'z ulushini katta mukofotga sotishi yoki kompaniya foydasining foizini olishi mumkin.

— Korxona negadir o‘z oldiga qo‘ygan maqsadiga erisha olmay, yo yopiladi yoki sust faoliyat bilan shug‘ullanadi. Bunday holda, investor o'z investitsiyasining bir qismini yoki butunlay yo'qotadi.

Venchur loyihalarida sezilarli risklar ko'plab investorlarni loyihani boshqarishda shaxsan ishtirok etishga majbur qiladi, ya'ni. loyihani ishlab chiqish uchun o'z tajribasidan, shaxsiy va professional ko'nikmalaridan foydalanadi. Bunday investorlar biznes farishtalari deb ataladi.

Mexanizm venchur investitsiyalari bir nechta o'ziga xos xususiyatlarga ega, men asosiylarini sanab o'taman:

• Investitsiyalar uchun yuqori kirish chegarasi;

Qoidaga ko'ra, venchur investor boy odamdir, chunki loyihalarga/biznesga 10 000 dan millionlab dollargacha sarmoya kiritiladi. Bir necha ming dollarga ega bo'lgan yangi investorlar uchun investitsiya uchun qiziqarli loyihani topish juda qiyin. Biroq, agar xohlasangiz, institutlar xizmatlaridan foydalanishingiz mumkin qo'shma investitsiyalar yoki mablag'lar. Jamg'arma aktivlari boshqaruvchilari kichik investorlarning depozitlarini keyinchalik ularni istiqbolli loyihaga investitsiya qilish uchun to'playdi. Bunday mablag'larning kamchiligi shundaki, investor menejerlarning vakolatiga tayanishga majbur bo'ladi va ma'lum bir loyihaga sarmoya kiritish to'g'risida qaror qabul qila olmaydi.

• Uzoq investitsion ufq;

Rivojlanayotgan kompaniyaga pul qo'ygandan so'ng, venchur investor uni istalgan vaqtda qaytarib ololmaydi. Investitsiya qilingan miqdor, qoida tariqasida, loyiha tomonidan to'liq o'zlashtiriladi va agar loyiha muvaffaqiyatli rivojlansa, pulni qaytarish mumkin. Investitsiya qilingan paytdan boshlab katta miqdordagi daromad olinmaguncha yoki loyiha fond bozoriga (IPO) kirguncha ko'p yillar o'tishi mumkin.

• Nazorat etishmasligi;

Venchur investorlari strategik hamkorlar yoki assotsiatsiyalardan farq qiladi, chunki ular nazorat paketiga muhtoj emaslar. Ular, qoida tariqasida, faqat o'z zimmalariga olib, kompaniyani boshqarishga intilmaydilar moliyaviy risklar, va qolgan hamma narsani yuqori boshqaruv yelkasiga yuklash. Biroq, ko'pincha pullarini tejash istagi venchur investorni direktorlar kengashi a'zosi bo'lishga va kompaniya ishlarini shaxsan boshqarishga majbur qiladi. Axir, nima deyishdan qat'i nazar, bunday investitsiyalar katta xavf bilan bog'liq.

• Foyda kafolatlari yo'q;

Foydaga kelsak, bu erda ham ishlar unchalik oddiy emas. Barcha investitsiya davri davomida investor bir dollar foyda ololmasligi va oxir-oqibat loyihadagi ulushini millionlab sotishi mumkin. Aksariyat startaplarda daromadning haqiqiy miqdori ommaviy taklif (IPO)dan so'ng ma'lum bo'ladi fond birjasi. Asoslangan investitsion jozibadorlik, uning aktsiyalarining narxi va shunga mos ravishda investor o'z ulushini sotish orqali oladigan miqdori aniqlanadi.

Muvaffaqiyatli venchur investorlar

Hech narsa haqiqiy muvaffaqiyat hikoyalaridan ko'ra ko'proq turtki bermaydi. Ushbu hikoyalarning aksariyati taniqli, ammo yaxshiroq tushunish uchun men bir nechta muvaffaqiyatlarni sanab o'taman venchur investorlar raqamlarda.

• Mayk Markula

Stiv Jobs va Stiv Voznyak hali ham garajlarida elektron platalarni lehimlayotganda Mayk Apple kompaniyasiga 250 000 dollar sarmoya kiritgan. Mayk chorak million dollar evaziga Apple kompaniyasining uchdan bir qismini oladi.

Investitsiyalar paytida umumiy kapital Markkulaning taxminan 2,5 million dollari bor edi, ma'lum bo'lishicha, u o'z portfelining atigi 10 foizini APPLE-ga kiritgan. Mayk kompaniyadagi ulushini 154 million dollarga sotib, 61 600% daromad oldi.

Aytgancha, men “Stiv Jobs” audiokitobini tinglashni tavsiya etaman. Biografiya" appleinsider dan (yordam uchun Google). Taxminan 2 yil oldin ishga ketayotganda mashinada bir oy eshitgandim. Kitob kuchli, uni shunchalik hayratda qoldirdimki, 2 marta tingladim.

• Tomas Alberg

Tomas Amazon onlayn kitob do'koniga 100 ming dollar sarmoya kiritdi. Natijada, Tomasning Amazonga kiritgan sarmoyasining umumiy foydasi 26 million dollarni tashkil etdi.

• Ian McGlynn

Oddiy avtomobil sotuvchisi Ian MakGlinn tabiiy kosmetika mahsulotlarini sotuvchi Body Shop ochayotgan do'sti Anita Roddikning biznesiga 4000 funt sterling (ulushlar evaziga) sarmoya kiritdi.

Keyinchalik Body Shop do'konlar tarmog'ini (taxminan 2000 do'kon) eng yirik kosmetika giganti L'Oreal sotib oldi. Ian McGlynnning sof foydasi taxminan 180 million yevroni tashkil etdi, dastlabki sarmoya 5400 yevroni tashkil etdi.

• Rossiyaga venchur investitsiyalarining ajoyib namunasi - bu bir necha ming dollarlik sarmoyani olib, kuchli immunomodulyator ta'sir ko'rsatadigan "Timogen" preparatini yaratishga muvaffaq bo'lgan kichik tadqiqotchilar guruhining hikoyasidir. Shundan so'ng AQSh kompaniyasi uni ishlab chiqarish uchun litsenziyani bir necha million dollarga oldi. Ya'ni, loyiha investorning dastlabki investitsiya qilingan kapitalini bir necha ming marta oshirdi.

Investor venchur investitsiyalar uchun loyihalarni qayerdan izlashi mumkin?

Yuqori kirish chegarasi tufayli har bir investor venchur kapital qo'yilmalaridan foydalanish imkoniga ega emas. Yaxshiyamki, sarmoya kiritish uchun qiziqarli loyihalarni topishning yo'llari bor, ular investorlardan yuz minglab dollar sarmoya kiritishni talab qilmaydi. Men biladigan investitsiya ob'ektlarini qidirish usullarini sanab o'taman:

• Tanish orqali;

Aksariyat startaplar va ishbilarmon ishbilarmonlar loyiha ishlab chiqish uchun kapitalga ega emaslar va eng muhimi, ular investorlarga kirish imkoniga ega emaslar. Bunday startaplar odatda qarindoshlar, tanishlar, do'stlarning do'stlari va boshqalar orqali investitsiyalarni jalb qiladi. O'ylaymanki, har bir kishi hayotida hech bo'lmaganda bir marta o'z davrasida bilgan odamga biznesni rivojlantirish uchun pul kerakligi haqida eshitgan. Investor va o'rtasidagi farq oddiy odam u bunday ma'lumotlarning quloqqa tushishiga yo'l qo'ymasligidir.

O'tgan yili men "Tadbirkorlik" sessiyasida "Seliger" Butunrossiya ta'lim forumida bo'ldim va kirish darajasi 10-50 ming dollar bo'lgan ko'plab qiziqarli loyihalarni (ayniqsa, "Innovatsiya" sessiyasida) ko'rdim. Shuningdek, men forumga qiziqarli sarmoya izlab kelgan bir qancha venchur investorlarni uchratdim. Agar o'quvchilarning birortasi qiziqsa bu tur investitsiyalar - Men aprel-may oylarida Seliger 2015 forumida ishtirok etish uchun ariza topshirishni tavsiya qilaman. Balki o'zim ham borarman.

• Loyiha almashinuvi;

Agar google-da “Exchanges investitsiya loyihalari» startaplardan takliflar bilan ko'plab qiziqarli platformalarni topishingiz mumkin. Misol uchun, inproex.ru, startup.ua va boshqalar. Bunday saytlarda, agar xohlasangiz, sarmoya va hamkorlik uchun juda qiziqarli variantlarni topishingiz mumkin.

• Aksiya birjalari va jamoaviy investitsiya platformalari;

Investitsion loyihalar uchun birjalardan farqli o'laroq, birjalar aktsiyadorlik ishtiroki loyihalarda ular to'g'ridan-to'g'ri saytda loyihaning aktsiyalarini (ulushlarini va boshqalarni) sotib olishni o'z ichiga oladi. Bular. platforma investor va loyiha o'rtasidagi munosabatlarning kafolati va tartibga soluvchisi hisoblanadi. Misol uchun, yaqinda vcstart.com birjasida siz taniqli bigpicture (bigpicture.ru) ning hammuallifiga aylanishingiz mumkin.

Takror aytamanki, bu turdagi investitsiyalar katta xavflar bilan bog'liq. Shuning uchun, qaror qabul qilishdan oldin, siz hech bo'lmaganda bitimning huquqiy tafsilotlarini o'rganishingiz kerak, biznesning ushbu sohasida ishlaydigan mutaxassislar bilan maslahatlashing (venchur fondlari odatda bozorni o'rganishadi) va hokazo. Norasmiy statistik ma'lumotlarga ko'ra, faqat taxminan 10%. loyihalar muvaffaqiyatga erishadi va qolgan 90% yo'qotishlarni qoplaydi. Shunday qilib, muvaffaqiyatli venchur investor bo'lish uchun siz biznes jarayonlari bir-biri bilan bog'liq bo'lmagan kamida bir nechta loyihalarga sarmoya kiritishingiz kerak.

Agar o'quvchilardan biri bilsa, men yana qaerdan topishim mumkin qiziqarli loyihalar venchur investitsiyalar uchun - izohlarda yozing.

Hammaga foyda!

• • Rejalar amalga oshganda

Venchur kapital qo'yilmalarining ta'rifi

Venchur investitsiyalari moliyaviy investitsiyalar har qanday kompaniyaga uning shakllanishi va o'sishi bosqichida. Yoki oddiyroq qilib aytganda, bu istiqbolli startaplarni moliyalashdir. “Venchur” atamasining o‘zi (inglizcha “venture” so‘zidan olingan bo‘lib, “xavfli tashabbus” degan ma’noni anglatadi) hech kimga noma’lum bo‘lgan va shuning uchun asosiy fond bozorlariga kirish imkoniga ega bo‘lmagan innovatsion biznesga mablag‘ kiritishni anglatadi.

Pulni xavf ostiga qo'yishga va yangi kompaniya foydasiga pul sarflashga tayyor bo'lgan investor qo'yilgan pul evaziga ushbu kompaniyaning egalik ulushini oladi. Intel kabi zamonaviy milliard dollarlik gigantlar, Apple kompaniyasi, Compaq (hozirgi HP) va boshqa ko'plab kompaniyalar bir vaqtning o'zida uzoqni ko'ra oladigan va muvaffaqiyatli investorlar tomonidan kiritilgan venchur investitsiyalari tufayli ko'tarilish va rivojlanishga muvaffaq bo'lishdi.

Venchur investitsiyalarida investor va tadbirkor uchun risklar deyarli tengdir

Venchur investitsiyalarining jozibadorligi va xatarlari

Venchur investitsiyalari - bu yo'qotish xavfi yuqori bo'lgan kapital, bu biznesning "qora otiga" tikishdir. Xatarlar turli xil bo'lishi mumkin, noto'g'ri taqsimlashgacha pul oqimlari, mumkin bo'lgan foyda prognozlarida noto'g'ri hisob-kitoblar bilan yakunlanadi. Shuning uchun, qoida tariqasida, venchur kapitali mumkin bo'lgan xavf darajasi muvaffaqiyat uchun foydaning juda yuqori ulushi bilan qoplanadigan aktsiyalarga yoki aktsiyalarga investitsiya qilinadi. Venchur investitsiyalarining asosiy manbalari pay fondlari hisoblanadi investitsiya fondlari, venchur kapital firmalari yoki xususiy investorlar (biznes farishtalari).

Korxonaga venchur kapital qo'yilmalari investorlarga korxona ish jarayoni bilan chambarchas bog'lanish imkonini beradi.

VKlar tajriba bilan ta'minlashi va rejalashtirishda yordam berishi, shuningdek, uchrashuvlar davomida maslahat berishi mumkin. Shunday qilib, pul qismiga qo'shimcha ravishda, biznes farishtalari ko'pincha o'z vaqtlarini, aloqalarini va qimmatli tajribasini homiylik kompaniyasini tashkil etish jarayoniga hissa qo'shadilar.

Biroq, barcha venchur kapital qo'yilmalarining yagona maqsadi investitsiya qilingan puldan maksimal foyda olishdir, shuning uchun ko'pchilik investorlar moliyaviy o'sish uchun real imkoniyatga ega bo'lgan biznes va kompaniyalarni izlaydilar.

Venchur kapitaliga investitsiyalar uchun ideal kompaniyalar

Venchur kapital qo'yilmalari uchun jozibador bo'lgan korxonalar yuqori o'sish potentsialiga ega bo'lishi kerak. Kompaniyaning hozirgi holati unchalik ahamiyatli emas (hatto uning rivojlanishining dastlabki bosqichida mavjud bo'lgan, "urug'lik investitsiyalar" deb ataladigan loyiha uchun ham investorlar mavjud), aksincha uning rivojlanish istiqbollari.

Aksariyat venchur kapital fondlari kelgusi besh yil ichida sezilarli aylanma taklif qila oladigan kompaniyalarni tanlaydi. Shunday qilib, venchur kapital qo'yilmalari uchun jozibadorlikning umumiy mayoqlari mavjud, ular orasida:

• yuqori o'sish istiqbollari;
• ambitsiyali jamoa;
• tajribali boshqaruv;
• rejalarni haqiqatga aylantirish qobiliyati.

Venchur dasturlari va startaplarga investitsiyalar

Venchur investitsiya jarayoni

Venchur loyihasiga moliyaviy investitsiyalar davri odatda uch yildan etti yilgacha davom etadi. Ishlab chiqarish o'sishi tezroq sodir bo'ladigan etuk korxonalarga innovatsiyalarni joriy etish uchun venchur investitsiyalari daromadning tezroq qaytishiga olib keladi. Biznes modelini ishlab chiqish katta vaqt talab qiladigan korxonalarda, tabiiyki, kutilgan foydani olishdan oldin moliyaviy investitsiyalarning uzoqroq muddatlari talab qilinadi.

Ko'pgina venchur kapital bitimlari yopilishi uchun bir oydan bir yilgacha vaqt ketishi mumkin. Odatda uch oydan olti oygacha bo'lgan davr normal hisoblanadi. Tez takliflar ham bor, lekin bu istisnolar.

Moliyalashtirish tezligi ko'p jihatdan venchur investorlarga ko'rib chiqish uchun taqdim etilgan ma'lumotlar turiga bog'liq.

Venchur kapitalini olish jarayoni biznes-rejani baholashdan boshlanadi. (Qanday yozishni ko'ring). Potentsial investorlarning fikriga ko'ra, ma'lum bir korxonaga xavfli moliyaviy investitsiyalarni rag'batlantirishi mumkin bo'lgan asosiy jihatlar quyidagilardan iborat:

• mahsulot yoki xizmatning hayotiyligi;
• kompaniyaning barqaror rivojlanishi uchun potentsial;
• kompaniyaning samarali ishlashi uchun jamoani samarali boshqarish;
• xavf va kutilayotgan foyda nisbati;
• venchur investitsiyalarini asoslash va investitsiya mezonlari.

Kompaniyani baholash va tanlash venchur investitsiyalarni strukturalashtirish bilan birga keladi. Odatda venchur investitsiyalar o'z kapitaliga kiritiladi. Investorlar korxonada xarajatlarga mutanosib ravishda ulush oladilar va mavjud aktsiyadorlarning ulushlari kamayadi. Shu bilan birga, barcha pullar faqat ishlab chiqarishni rivojlantirishga yo'naltiriladi.

haqida hikoyalar aql bovar qilmaydigan hikoyalar muvaffaqiyat har birimiz uchun doimiy qiziqish uyg'otadi. Odamlar bir necha oy ichida boyib ketishadi. Va ular nafaqat boy, balki ajoyib darajada boyib ketishadi. Rossiyada Google, AliExpress yoki Apple haqida eshitmagan odam deyarli yo'q. Yaqinda bu faqat zamon bilan hamnafas bo'lgan ijodkorlarning g'oyalari edi. Hamma ham innovatsiyalar yaratishga qodir emas, lekin deyarli har bir kishi g'oya muallifidan kam bo'lmagan daromad olish uchun ularga pul sarflashi mumkin! Bugun biz venchur investitsiyalar haqida gaplashamiz!

Katta salohiyatga ega ijodkor odamlar ko'pincha o'z g'oyalarini hayotga tatbiq etish uchun pulga ega emaslar, shuning uchun ular ularni moliyalashtirishga tayyor bo'lganlarni jalb qilish uchun qo'llaridan kelganini qiladilar. Buning uchun investor yangi biznesda ulush oladi va ishlab chiquvchi bilan birga foyda oladi. Salbiy o'zgarishlar yuz berganda nafaqat muvaffaqiyat, balki muvaffaqiyatsizlikka ham sherik bo'lishingiz kerakligini tushunish kerak. Bu deyiladi investitsiya risklari!

Venchur investitsiyalari: oltin koni yoki bo'sh qobiqmi?

Venchur investitsiyalarining ushbu kontseptsiyasi ortida nima yashiringan? Ism o'zi uchun gapiradi! Venture "xavfli korxona" deb tarjima qilinadi. Investitsiyalar - daromad olish maqsadidagi mablag'larning investitsiyalari. Natija: foyda olish maqsadida innovatsion loyihalar va biznes g'oyalarga kapitalni xavfli investitsiya qilish, agar muvaffaqiyatli bo'lsa, boshqa turdagi investitsiyalardan olingan daromaddan bir necha baravar ko'p.

Amaliyot shuni ko'rsatadiki, bir nechta muvaffaqiyatsiz startaplarning yo'qotishlari bitta muvaffaqiyatli startap tomonidan qoplanadi! Shu sababli, "venchur investor" tushunchasi mavjud - bu faqat xavfli narsalarni moliyalashtiradigan odam. innovatsion korxonalar. "Startap" atamasining ma'nosini tushunmaydiganlar uchun ushbu maqolani tavsiya qilamiz.

Venchur investitsiyalari odatda innovatsion g'oyalar bilan bog'liq, chunki ular faqat investitsiya qilingan mablag'larning 1000% ga yetadigan haqiqatan ham yuqori daromad keltirishi mumkin. Boshqa biznes g'oyalar ham quyoshda o'z o'rnini egallashi mumkin, ammo ular bunday yuqori rentabellikni ta'minlamaydi. Bozor to'liq bo'lmagan yoki zaif to'yingan bo'lsa ham, sarmoyadan olingan foyda sanoat uchun o'rtacha bo'ladi. Faqat zamonamizning muammolariga javob beradigan yangi g'oya "portlashi" va yaratuvchilarga ulkan muvaffaqiyatlar keltirishi mumkin. So‘nggi o‘n yillikda eng daromadli startaplar IT, tibbiyot va yuqori texnologiyalar sohalarida bo‘ldi.

Xavfli investitsiyalar qatoriga ega xarakterli xususiyatlar. Ulardan ba'zilari kuchli, boshqalari, aksincha, zaif tomonlardir.

• Ikkala tomon uchun ham foydali.

Ajam startap uchun foyda aniq: 90% hollarda u shunchaki yo'q bo'lgan loyiha uchun kerakli miqdor ajratiladi. Shu bilan birga, u muallif (mafkuraviy ilhomlantiruvchi) bo'lib qoladi va ko'pincha bir tiyin investitsiya qilmasdan foydaning katta qismini oladi! Investor uchun foyda shundaki, venchur loyihaga sarmoya kiritib, u juda istiqbolli biznesda ulush oladi. E'tibor bering, biznesni 100% moliyalashtirib, siz kamdan-kam hollarda kompaniyaning 50% dan ortig'ini olishingiz mumkin! Startaplarda g'oya uni amalga oshirish uchun mablag'dan ko'ra ko'proq qadrlanadi. Biroq, u hali ham foydali!2.

• Moliyalashtirish loyihani ishlab chiqish bosqichida boshlanadi.

Ko'pincha investitsiyalar g'oyani "saydalash" bosqichida kerak bo'ladi. Agar siz faqat kelajak uchun rejalashtirilgan hisob-kitoblarga ega bo'lsangiz moliyaviy ko'rsatkichlar. Bu, ehtimol, ulardan biri zaifliklar. Rejalashtirilgan rentabellik ko'rsatkichlari juda ishonchsiz ko'rsatkichdir. Biznes endigina boshlanayotgani uchun uni haqiqatga yaqinlashtirishning iloji yo‘q. Kelajak uchun to'g'ri prognoz qilish uchun hech qanday hisobot yoki tarixiy ma'lumotlar yo'q. Investitsiya ob'ektini tanlashda juda ehtiyot bo'ling, chunki startaplar orasida rang-barang va juda ishonarli biznes-rejani taqdim etib, keyin sizning pulingiz bilan noma'lum tomonga g'oyib bo'ladigan firibgarlar ko'p!

• Barcha moliyaviy risklar faqat investorga tushadi.

Agar biznes muvaffaqiyatli bo'lmasa, faqat uni investitsiya qilgan kishi pulni yo'qotadi. Startap hech narsani qoplashga majbur emas, chunki xavf darajasi oldindan ma'lum bo'lgan. Investor g‘oyani amalga oshirish uchun mablag‘larni ixtiyoriy ravishda, hech qanday kafolatlarsiz taqdim etgan. Albatta, pul qaytariladigan asosda kredit shaklida beriladi, lekin bu juda kam.

• Investitsiyalar bo'yicha mumkin bo'lgan eng yuqori daromad.

Boshqa hech qanday investitsiya turi muvaffaqiyatli venchur loyihaga sarmoya kiritish kabi daromad keltirmaydi! Bitta muvaffaqiyat to'qqizta oldingi muvaffaqiyatsizliklarning narxini qoplashdan ko'ra ko'proq bo'lishi mumkin! Misol uchun, Google Inc 1998 yilda 100 000 dollarlik sarmoya evaziga tashkil etilgan. 6 yildan so'ng, 2004 yilda uning yaratuvchilari milliarderga aylanishdi!

• Venchur investor biznesda bevosita ishtirok etishi mumkin!

Gap shundaki, startapchilar har doim ham tajribali tadbirkor emas, shuning uchun ular investorning yordamini bajonidil qabul qilishadi. Ularning munosabatlari ko'pincha rasmiy munosabatlardan tashqariga chiqadi va biznes muvaffaqiyati uchun birgalikda ishlaydi! Ayniqsa, investor tadbirkorlik faoliyatida zarur bilim va tajribaga ega bo'lsa, muvaffaqiyat qozonadi. U barcha rasmiyatchiliklarni o'z zimmasiga olishi mumkin, loyiha muallifi esa asosiy g'oyani ishlab chiqishda davom etishi mumkin.

• Maqsadlar birligi!

Venchur loyihasida muallif va investor biznesning asosiy ulushini (nazorat ulushini) egallash uchun bir-biri bilan raqobatlashmaydi, ular umumiy maqsadga erishish - foyda olish uchun harakat qilishadi. Ular o'rtasidagi barcha munosabatlar shartnomada oldindan belgilab qo'yilgan. Kapital egasi uchun startap, birinchi navbatda, investitsiya ob'ekti, shundan keyingina uning shaxsiy biznesi! Shuning uchun, yuqori rentabellikka erishish - shaxsiy ambitsiyalarning fonga tushishi; Ijodkorlarning birligi har doim biznes rivojiga eng yaxshi ta'sir ko'rsatadi!

• Foyda olish vaqtini oldindan aytish mumkin emas!

Venchur investitsiyalari, shuningdek, qachon foyda olishni oldindan aytib bo'lmasligi bilan ajralib turadi. Biznes juda tez rivojlanishi mumkin va bir yil ichida mualliflar va investorlar o'rtasida daromad taqsimoti boshlanadi va ba'zan siz bir necha yil kutishingiz kerak bo'ladi. Odatda, venchur kapital firmalari qonuniy ravishda MChJ yoki aktsiyadorlik jamiyatlari sifatida ro'yxatdan o'tgan, bu ularni jalb qilishni osonlashtiradi. qo'shimcha kapital va ishlab chiqarilgan mablag'larni qayta taqsimlash. Agar g'oya darhol yaxshi javob olgan bo'lsa ham, birinchi foyda odatda taqsimlanmaydi, chunki korxona uning hisobidan kapitallashtiriladi. Ya'ni, daromad qayta investitsiya qilinadi va kengaytirish va biznes ehtiyojlariga sarflanadi. Agar biznes doimiy qo'shimcha kapital oqimiga muhtoj bo'lmasa va barqarorlikka erishsa, aktsiyadorlarga dividendlar to'lash boshlanadi.

Rossiyada va dunyoda venchur investitsiyalar haqiqatda!

Fakt 1. Venchur loyihalarni moliyalashtirish bo'yicha jahon yetakchisi, albatta, Amerika Qo'shma Shtatlaridir. Ushbu bozor segmentining hajmi yiliga 20-30 milliard dollarni tashkil qiladi. Bu holat investitsiyalarni himoya qiluvchi jiddiy qonunchilik bazasi tufayli yuzaga kelgan.

Fakt 2. Dunyoning hech bir davlati bu ko‘rsatkichga yaqinlashmaydi. Agar siz Gonkong, Buyuk Britaniya, Avstraliya, Isroil kabi davlatlardan venchur investitsiyalari hajmini qo'shsangiz, siz hatto 15 milliard dollar ham olmaysiz.

Fakt 3. Rossiya Federatsiyasida venchur loyihalarni moliyalashtirishning real hajmini taxmin qilish mumkin emas. Buning sababi offshor investitsiya hisoblari bilan mustahkam aloqadir.

Fakt 4. Eng daromadli venchur g'oyasi hozirgi paytda Alibaba hisoblanadi. Uning asoschisi sotuvchilar va xaridorlar o'rtasida vositachilik qiluvchi kompaniya yaratgan xitoylik o'qituvchidir. Uning eBay yoki Amazon kabi loyihalar bilan o'xshashligini sezmaslik mumkin emas, ammo asosiy farqlar mavjud. Misol uchun, barcha tovarlar Xitoyda ishlab chiqarilgan, ular uchun narx belgilangan va auktsion o'tkazilmaydi. Birinchi bosqichda mafkuraviy asoschi Jek Maning sarmoyadorlari uning do'stlari bo'lib, ular qaroridan afsuslanishlari shart emas edi. Investitsiyalar hajmi atigi 60 ming dollarni tashkil etdi. Taqqoslash uchun, 2015-yilda foyda 77 milliard dollarni tashkil etdi, bu amerikalik hamkasblaridan tushgan daromaddan bir necha baravar yuqori.

5-fakt.Amerikaliklar hali ham xitoyliklarning poshnasiga qadam qo‘ymoqda. To'g'rirog'i, amerikalik Mark Tsukerberg o'zining buyuk aqli - Facebook bilan. Venchur kapitali firmalari birlamchi deb ataladigan juda muhim ko'rsatkichga ega ommaviy taklif, ya'ni birjaga erkin kirish uchun aktsiyalarni chiqarish. Ommaviy axborot vositalarida eng ko'p uchraydigan inglizcha qisqartma - bu IPO. Eng muhim parametr - kompaniyaning hozirgi qiymati. Biroz vaqt o'tgach, tahlilchilar buni baholaydilar joriy qiymat. Farqi korxona muvaffaqiyatini belgilaydi. Facebook IPO paytida 16 milliard dollarga baholangan edi. Qisqa vaqtdan so'ng kompaniyaning qiymati allaqachon 104 milliard dollarni tashkil etdi.

Fakt 6. Rossiyadagi segmentning yetakchisi Yandex loyihasidir. Birjaga chiqqan yagona venchur kapital kompaniyasi. Bungacha kompaniya 8 milliard dollarga baholangan, keyin esa atigi 9,8 milliard dollarga baholangan.

Venchur investitsiyalarining sub'ektlari: sub'ektda kim?

Venchur loyihalariga sarmoya kiritish bilan shug'ullanadigan har bir kishini beshta katta guruhga bo'lish mumkin:

1. Xususiy shaxslar.
2. Venchur investitsiya fondi.
3. Katta moliyaviy tuzilmalar.
4. Biznes farishtalar.
5. Davlat.

Venchur investor: bu sohada yolg'iz jangchi?

Gap o'z mablag'larini unga istiqbolli ko'rinadigan biznesga sarmoya kiritishga tayyor bo'lgan xususiy shaxs haqida ketmoqda. Muhim jihat shundaki, u uchun bu faqat foydali biznes g'oya va boshqa hech narsa emas. U venchur firmaning qaysi sohada faoliyat yuritishi qiziq emas, asosiysi ishonchli biznes-rejaga ega bo'lish; VI investitsiya qilgan pulga venchur kapitali deyiladi. Istiqbolli biznesga investitsiyalar individual bo'lishi yoki kerakli miqdorning faqat bir qismini qoplashi mumkin. Aslida, har birimiz o'zimizni xavfli investitsiyalarda sinab ko'rishga qaror qilib, venchur investorga aylanamiz. VI ni biznes farishtalari bilan aralashtirib yubormaslik kerak, ularning mohiyati va ularning o'ziga xos xususiyatlari quyida muhokama qilinadi.

Venchur investitsiya fondi: kuchlarni birlashtirish!

Bu maqolada batafsil tavsiflangan investitsiya fondlarining turlaridan biridir.

Investitsiya ob'ekti, albatta, venchur korxonalardir. Jamg'armaning kapitali jismoniy shaxslarning investitsiyalari hisobidan shakllantiriladi. Bu haqida ishonchli boshqaruv, bunda investor qaysi kompaniyalar Markaziy bankka mablag‘ qo‘yishni mustaqil ravishda hal qilmaydi. U uchun hamma narsa hal qilinadi boshqaruv kompaniyasi. Shuni ta'kidlash kerakki, unga odatda ishonish mumkin. Venchur sarmoyasi uniki kasbiy faoliyat bu juda yaxshi natijalar beradi. Bundan tashqari, mablag'lar qulay, chunki investitsiyalar diversifikatsiyalangan. Bu shuni anglatadiki, kapital bir nechta startaplar o'rtasida taqsimlanadi, bu investitsion muvaffaqiyat ehtimolini sezilarli darajada oshiradi.

Bundan tashqari, VIFs investitsiya ob'ektlarini juda ehtiyotkorlik bilan tanlaydi. Biznes-reja juda batafsil va malakali bo'lishi kerak, alohida e'tibor Ajam startaplar asoslashga e'tibor berishlari kerak iqtisodiy samaradorlik. Ko'pincha, daromadli biznesni muvaffaqiyatli yaratishda tajribaga ega bo'lgan tadbirkorlarga ustunlik beriladi.

Oddiy investitsiya imkoniyatlariga ega bo'lgan shaxslar uchun venchur investitsiya fondiga murojaat qilish yaxshiroqdir, chunki fond hatto kichik investitsiyalarni ham qabul qiladi. Shu bilan birga, kapital xavfli investitsiyalar uchun maksimal mumkin bo'lgan himoyani oladi.

Yirik moliyaviy tuzilmalar: har bir holatda!

ostida moliyaviy tuzilma keng ko'lamli manfaatlarga ega bo'lgan umumiy boshqaruv tomonidan birlashtirilgan kompaniyalar guruhini nazarda tutadi. Masalan, turli segmentlarda faoliyat yurituvchi 20 dan ortiq kompaniyalarni o'z ichiga olgan VTB guruhi moliya bozori. Bunday guruhlar ba'zan startaplarni moliyalashtiradi. Bunday faoliyat kamdan-kam hollarda muntazam ravishda sodir bo'ladi. Pul olish juda qiyin. Biznes-reja haqiqatan ham asosli bo'lishi kerak. Ammo g'oyani ishlab chiquvchi uchun bunday xolding bilan hamkorlik juda foydali, chunki uning ixtiyorida moliyaviy va kadrlar bo'yicha katta resurs mavjud. Bunday tashkilotlar o'z investitsiyalarini himoya qilish uchun qo'llaridan kelganini qiladilar, shuning uchun ular tadbirkorga barcha zarur yordamni ko'rsatadilar.

Biznes farishtalari kimlar?

Bunday poetik nom quruq moliyaviy terminologiyadan butunlay farq qiladi. U 20-asrning boshlarida paydo bo'lgan. Biznes farishtalarini Evropada o'z kapitalini spektakllarga sarmoya qilgan juda badavlat odamlar deb atashgan. Hozirgi kunda bunday odamlarni asosan ishlab chiqaruvchilar deb atashadi. Va "biznes farishtasi" tushunchasi biroz boshqacha ma'noga ega bo'ldi.

Endi bu faqat o'z qobiliyatlari foydali bo'lishi mumkin bo'lgan o'ziga yaqin bo'lgan sohalarga pul tikadigan odamlarga berilgan nom. Ya'ni, farishtalar ishiga investitsiya qilishning mohiyati nafaqat maksimal foyda olish bilan bog'liq. Muhim nuqtalar bu jarayondan insonning o‘z mahoratini va ma’naviy qoniqishini amalda qo‘llashidir. Bu venchur investorlardan asosiy farqi. Biznes farishtalari kimlar? Bu ajoyib ma'lumotga ega millionerlar. Ko'pincha ular yuqori texnologiyali startaplarga sarmoya kiritadilar.

Albatta, har bir startap egasi investor sifatida biznes farishtasini topishga intiladi! Chunki bu holatda uzoq tasdiqlash protseduralari mavjud emas. Ko'pincha hamma narsa suhbatda hal qilinadi: sizni qiziqtirasiz yoki yo'q. Bundan tashqari, BA ko'pincha g'oyani to'liq moliyalashtiradi.

Davlat: tikanlar orqali yulduzlarga!

Davlat venchur kapital korxonalariga sarmoya kiritishda ham ishtirok etadi. Ammo bu pulni olish uchun yangi boshlanuvchi tadbirkor byurokratik to'siqlarni engib o'tishi kerak. Siz har bir hokimiyatga murojaat qilishingiz, navbatda turishingiz va malakali biznes-rejani tuzishingiz kerak. Va bularning barchasi faqat tanlovda ishtirok etish uchun. Shundagina loyiha yetarlicha ishonarli deb topilib, unga mablag‘ ajratilishiga umid qilishimiz mumkin. Bu erda pora kabi omilni hisobga olish kerak. Agar loyiha kerakli odamlarga o'z vaqtida to'lasa, g'alaba qozonishi mumkin. Shunday qilib, siz halollikni unutishingiz mumkin.

Venchur investitsiyalari: pul ishlash bo'yicha bosqichma-bosqich ko'rsatmalar!

Venchur loyihalariga sarmoya kiritishni boshlash uchun ikkita variant mavjud. Bularning barchasi sizning qobiliyatingizga, xohishingizga va, albatta, imkoniyatlaringizga bog'liq. Shunday qilib, uni foydali joylashtirishni xohlaydigan munosib kapital egalari buni o'zlari qilishlari mumkin. Va yo'q bo'lganlar katta summa vositachilardan foydalanishga to‘g‘ri keladi.

Variant 1. Mustaqil venchur kapitalist!

Shunday qilib, agar sizda maksimal foyda olish uchun sarmoya kiritmoqchi bo'lgan bir necha ming dollaringiz bo'lsa, nima qilish kerak.

1-qadam. Pul investitsiya qilmoqchi bo'lgan segmentni tanlang.

Albatta, sizga yaqin va tanish bo'lgan narsalarni tanlash yaxshidir. Agar siz dasturlashni yaxshi bilsangiz, unda dasturlar yoki ilovalarni yozish bilan bevosita bog'liq bo'lgan startapni tanlash yaxshidir. Gap shundaki, g'oyaning realligini, uning dolzarbligi va amalga oshirilishini baholash siz uchun ancha oson bo'ladi. Shuningdek, siz qancha investitsiya kerakligini taxmin qilishingiz mumkin.

2-qadam. Loyihani tanlang.

Birinchi investitsiyalar uchun startaplarni qayerdan izlash kerakligi haqida alohida gaplashamiz. Agar siz venchur moliyalashtirish bo'yicha tajribangiz va haqiqatan ham katta kapitalga ega bo'lsangiz, tadbirkorlar sizni o'zlari topadilar. Shunday qilib, bir nechta variantni tanlab, ularning istiqbollarini baholashingiz kerak. Quyidagi parametrlar muhim: biznesning bosqichi (boshlash, rentabellik, kengaytirish, barqaror faoliyat), g'oyaning mohiyati, talab qilinadigan miqdor, moliyaviy hisob-kitoblar. Tabiiyki, eng xavfli investitsiyalar rivojlanish bosqichida amalga oshirilishi kerak bo'lgan investitsiyalardir. Har qanday investor allaqachon daromad olgan va hayotiyligini ko'rsatgan biznesga sarmoya kiritishdan mamnun.

Qadam 3. Biz shartnoma tuzamiz.

Ko'pincha siz qonuniy ravishda rasmiylashtirilmagan g'oyalarga sarmoya kiritishingiz kerak, ya'ni MChJ yoki OAJ mavjud emas. Shuning uchun buni qonuniy ravishda rasmiylashtirish juda qiyin, shuning uchun yuridik shaxs yaratilguncha kutish va keyin pulni investitsiya qilish yaxshiroqdir.

Tabiiyki, birinchi bosqichda MChJni yaratishning eng oson yo'li. Rossiyada bir nechta startaplar IPO ga chiqadi, shuning uchun aktsiyadorlik jamiyati mantiqqa to'g'ri kelmaydi. Keyin uchta mumkin bo'lgan variant mavjud:

• venchur investor pul mablag'larini kiritish orqali biznesning hammuallifiga aylanadi ustav kapitali,
• investitsiya kredit sifatida rasmiylashtiriladi (foizli, foizsiz, konvertatsiya qilinadigan),
• inyeksiyalar maqsadli investitsiya shartnomasi yordamida rasmiylashtiriladi.

Oxirgi variant eng xavfli hisoblanadi, chunki u etarli emas qonunchilik bazasi investorni himoya qilish uchun. MChJni tashkil etish bosqichida unga pul qo'shish yoki agar u aktsiyadorlik jamiyati sifatida qayta ro'yxatdan o'tgan bo'lsa, kompaniyaning aktsiyalariga almashtirilishi mumkin bo'lgan konvertatsiya qilinadigan kredit berish yaxshidir.

4-qadam. Biz kompaniya faoliyatida faol ishtirok etamiz.

Barcha rasmiyatchiliklar hal qilinganda, investitsiyalaringiz muvaffaqiyatli bo'lishini ta'minlash uchun harakat qilish vaqti keldi. Buning uchun barcha biznes jarayonlarini kuzatib boring, bilimingiz, aloqalaringiz va hokazolar bilan yordam bering.

5-qadam. Foyda olish.

Ideal vaziyatda kompaniya o'z aktsiyalarini birjada sotishni boshlaydi. Kompaniya barqaror daromadga erishgandan so'ng, siz aktsiyalarni sotishingiz mumkin. Katta ehtimol bilan, sizning dastlabki sarmoyangizning daromadi yuzlab foiz yoki undan ko'p bo'ladi. Bunday aktsiyalarni past xavfli vositalarga sarmoya kiritgan investorlar mamnuniyat bilan sotib olishadi.

Agar venchur firma MChJ bo'lib qolsa, u holda biznesda ulushga ega bo'lsangiz, siz u yoki bu tarzda investitsiyalaringizdan daromad olasiz. Agar kerak bo'lsa, kompaniyadagi ulush ham sotilishi mumkin.

Variant 2. Vositachilar orqali venchur loyihalarga investitsiyalar

Katta investitsiyalar uchun mablag'ga ega bo'lmaganlar xafa bo'lmasligi kerak. Har doim chiqish yo'li bor! Shuning uchun, sizning eng yaxshi variantingiz yuqorida aytib o'tgan venchur investitsiya fondida aktsiyalarni sotib olish bo'ladi.

1-qadam. Jamg'armani tanlash.

Qadam 2. Bank hisobini ochish.

3-qadam. Jamg'armaga tashrif buyuring.

Qadam 4. Hisobingizdan investitsiya fondi hisobiga pul o'tkazing.

5-qadam. Aktsiyalar depozit hisobingizga tushganligi haqidagi tasdiqni oling.

Qadam 6. Aktsiya narxi kerakli darajaga ko'tarilganda aktsiyani sotish.

Venchur fondlari orqali investitsiya qilish juda oson. Sizga kerak bo'lgan yagona narsa pul o'tkazmasi. Boshqa barcha ishlar boshqaruvchi kompaniya va depozitariy tomonidan amalga oshiriladi.

Venchur investor mos loyihani qayerdan topishi mumkin?

O'z faoliyatining boshida investor topish muammosiga duch kelishi mumkin mos loyiha. Hammaga mos keladigan variantni taklif qilish qiyin, shuning uchun biz bir vaqtning o'zida uchta taklif qilamiz.

Variant 1. Do'stlar, tanishlar, hamkasblar, qarindoshlar.

Hozircha siz ularning hech birida ajoyib startap g‘oyasi yo‘q deb o‘ylayotgandirsiz. Ammo biz ularning o'zlari haqida emas, balki do'stlaringiz biladiganlar haqida gapiramiz. Hamma odamlar bir-birlarini 6 ta qo'l siqish orqali bilishlari haqidagi nazariya mavjud, shuning uchun odamni topish uchun iloji boricha ko'proq muloqot qilishingiz kerak. Ehtimol, sizning do'stlaringiz bir odamni biladigan odamni bilishadi va hokazo. Startap topish birinchi marta muammoli bo'ladi. Shunda siz shunchaki kerakli tanishlar bilan "o'sasiz".

Variant 2. Birjalar.

Internetning imkoniyatlari hayratlanarli. Qidiruv holatida ham muvaffaqiyatsizlikka uchramaydi. venchur loyihasi. Ancha vaqtdan beri investorlar va tadbirkorlarni bog'laydigan platformalar mavjud. Bunday vositachilik xizmatlari birjalar deb ataladi. Masalan, inproex.ru.

Variant 3. Kollektiv investitsiyalar.

To'g'ridan-to'g'ri veb-saytda venchur kapital firmalarining aktsiyalarini sotib olish va sotish bo'yicha barcha operatsiyalarni amalga oshirishni taklif qiladigan birjaning yana bir turi mavjud. Siz o'zingizni yaratasiz investitsiya portfeli va qaysi loyihalarga sarmoya kiritishni tanlang. Bunday saytlar pul mablag'larini, shu jumladan orqali depozit qilish / olishning ko'plab variantlarini taklif qiladi elektron hamyonlar. Qimmatli qog'ozlar birjalarining taniqli vakili ShareinStock hisoblanadi.

Rossiya venchur investitsiya fondlari: TOP-7 eng yaxshi!

Investitsion qarorlarni mustaqil ravishda qabul qilishni istamaydiganlar uchun professionallarga ishonish va ixtisoslashgan venchur fondlariga pul sarflash yaxshiroqdir. Biz faoliyati vaqt sinovidan o'tgan eng yaxshilar reytingini tuzdik.

1. Softline Venture Partners. Kompaniya ushbu segmentda 2008 yildan beri ishlaydi. Uning aktivlari 20 million dollarga baholanmoqda. Telekommunikatsiya startaplariga ixtisoslashgan. Uning ortida 13 ta muvaffaqiyatli loyiha bor.
2. ABRT. Bozorda 10 yil. Mutaxassisligi: dasturiy ta'minotni ishga tushirish. Aynan shu jamg'arma KupiVip va Oktogo kabi mashhur loyihalarda investor sifatida harakat qilgan. U nafaqat loyihalarni moliyalashtiradi, balki kuchli huquqiy yordam ko'rsatadi.
3. Rossiya korxonalari. Kompaniya 9 yildan beri mavjud. Mutaxassisligi - IT. O'ziga xos xususiyat– loyihani ma’qullash yoki investitsiya qilishni rad etish to‘g‘risida tezkor qaror qabul qilish. Aktivlar 2,5 million dollarga baholanmoqda.
4. Sarguzasht II. Mutaxassislik - onlayn tijorat va smartfonlar uchun ilovalar. Maxsus xususiyat - bu dastlabki bosqichlarda biznesni moliyalashtirish. U nafaqat pulni, balki kerakli aloqalarni ham ta'minlaydi.
5. Prostor Capital. 7 yildan beri ishlaydi (2011 yildan). Jamg'armaning o'ziga xos xususiyati shundaki, ular faqat tanlashadi noyob loyihalar. Biz Dnevnik.ru, ota-onalar, o'quvchilar va o'qituvchilar uchun elektron muhitni moliyalashtirdik.
6. Rune kapitali. Juda muvaffaqiyatli fond. Mutaxassisligi: texnologik kompaniyalar. Xususiyat shundaki, inson omiliga e'tibor qaratiladi, ya'ni jamg'arma xodimlari loyiha ishlab chiquvchilari bilan yaqin aloqada bo'lib, o'qitish uchun keng imkoniyatlar yaratadi.
7. PBK davlat fondi mablag'lar. Mutaxassislik - ilmiy-texnika sohasidagi innovatsiyalar. 2009 yilda yaratilgan. Xususiyat - 100% sarmoya kiritmaydi, faqat ikkinchi investor sifatida harakat qilishi mumkin.

Mablag'laringizni qaysi fondga ishonib topshirish sizga bog'liq. Qaror qabul qilishingiz kerak bo'lgan imkon qadar ko'proq ma'lumot to'plash muhimdir.

Venchur kapitaliga investitsiyalar ko'plab kompaniyalarga kirishga yordam berdi yuqori daraja va yosh va iqtidorli mutaxassislarga ishongan sarmoyadorlarga katta pul olib keldi. Ammo bu ushbu faoliyat muqarrar ravishda yuqori xavf bilan bog'liqligini inkor etmaydi.

Venchur investitsiyalar va venchur biznes

Bunday investitsiyani investitsiya sifatida tavsiflash mumkin moliyaviy resurslar uni ishlab chiqish va amalga oshirishning eng boshida turgan ma'lum bir kompaniya, loyiha yoki g'oyaga. Albatta, bunday investitsiyalar yuqori xavflarni o'z ichiga oladi. Ammo shu bilan birga, ko'plab investorlar harakat qilishga tayyor, chunki agar loyiha muvaffaqiyatli rivojlansa, ular katta foyda olishadi.

Aytishimiz mumkinki, to'g'ridan-to'g'ri venchur investitsiyalari bilan bog'liq xavf mumkin bo'lgan daromad darajasiga mutanosibdir.

Qoida tariqasida, ilg'or ishlab chiquvchilar yoki yangi ishbilarmonlar kelajakda juda yuqori daromad keltirishi mumkin bo'lgan tegishli g'oyani ishlab chiqadilar. Ammo, tez-tez bo'lganidek, ular loyihani boshlash uchun zarur mablag'ga ega emaslar. Bunday holda, startaplar o'z g'oyalarini taqdim etib, investorlarga murojaat qilishadi. Kelajagi porloq bo'lgan tavakkal loyihani moliyalashtirishga rozi bo'lgan shaxslar yangi tashkil etilgan kompaniyaning hammualliflariga aylanadi.

Shunday qilib, venchur investitsiyalari tez va xavfli pul topish usullaridan biridir. Qimmatli qog'ozlar bozoriga yaqinda kirgan kompaniyaning aktsiyalarini sotib olish ham mumkin. Qimmatli qog'ozlarning qiymati vaqt o'tishi bilan sezilarli darajada oshishini kutish ham mavjud.

Venchur investitsiyalarining turlari

Asosan, investitsiyalarning o'zini emas, balki ularga da'vo qiladigan kompaniyalarni tasniflash mantiqan to'g'ri bo'ladi.

Siz startapdan boshlashingiz mumkin. Bu yaqinda tashkil etilgan kompaniya va shunga mos ravishda uzoq bozor tarixiga ega emas. Bunday tashkilotlar ilmiy-tadqiqot faoliyatini olib borish va keyingi sotuvlarni tashkil etish uchun mablag‘ yetarli emasligi sababli moliyalashtirishga muhtoj. Startaplarga venchur investitsiyalari eng mashhur sohalardan biridir.

G'oya darajasidagi loyihaga sarmoya kiritish. Bunday holda, mahsulot bozorga chiqarilishidan oldin uning tajriba namunalarini yaratish uchun qo'shimcha tadqiqotlar va sinovlarga ehtiyoj ham mavjud.

Investitsiyalar, shuningdek, to'liq ishlayotgan, ammo sotish va ishlab chiqarishni kengaytirish uchun zarur bo'lgan mablag'lar inqirozini boshdan kechirayotgan kompaniyalar tomonidan jalb qilinishi mumkin. Moliyalashtirish ko'pincha asosiy vositalarni ko'paytirish uchun ishlatiladi aylanma mablag'lar yoki marketing tadqiqotlarini o'tkazish.

Investorlar qiziqishining yana bir ob'ekti bo'lgan tashkilot bo'lishi mumkin tayyor mahsulotlar, lekin ayni paytda tijoratni amalga oshirishning dastlabki bosqichida.

Ko'rib turganingizdek, venchur kapital qo'yilmalar investitsiyalarning juda mashhur sohasidir.

Venchur biznesi

Bu atama ko'p hollarda investitsiyalar sifatida tushunilishi kerak, ular, qoida tariqasida, sezilarli potentsialni namoyish etadigan tez rivojlanayotgan korxonalarga kiritiladi. Bunday mablag'lar ko'pincha joriy texnologik yangiliklarni amalga oshirishga qaratilgan.

Bunday moliyalashtirish, birinchi navbatda, natijalarni tijoratlashtirishga qaratilgan ilmiy tadqiqot yuqori texnologiyali va bilim talab qiladigan sohalarda. Bunday investitsiyalarning istiqbollari kafolatlanmaydi va xavf, albatta, sezilarli.

Bunday holda, venchur kapital qo'yilmalari moliyalashtirishning bir turi bo'lib, unda investorlar dividendlar olishga e'tibor qaratmaydi. Ularning maqsadi shundan keyin kompaniyadagi ulushlarini sotishdir bozor qiymati ancha yuqori bo'ladi.

Bunday aktsiyani sotish jarayoniga kelsak, u ochiq bozorga chiqarilishi mumkin. Xuddi shu sohada rivojlanayotgan boshqa kompaniya ham uni sotib olishi mumkin. Muayyan loyiha doirasida o'z investitsiyalari foizini oshirishdan xursand bo'ladigan biznes sheriklarining qiziqishini inkor etib bo'lmaydi.

Investitsiyalar uchun kirish chegarasi

Venchur investitsiyalarining mohiyatini tushunish uchun ularning muayyan xususiyatlarga ega bo'lishi mumkin bo'lgan harakat mexanizmini ko'rib chiqishga arziydi. Ulardan biri yuqori kirish chegarasi.

Biz quyidagi fakt haqida gapiramiz: venchur investitsiyalari uchun sizga kamida 10 ming dollar, ba'zi hollarda esa bir necha million kerak bo'ladi. Shuning uchun, bir necha mingga ega bo'lganlar uchun bunday istiqbolni ko'rib chiqishning ma'nosi yo'q.

Ammo shu bilan birga, puli kam bo'lgan va uni xavf ostiga qo'yishga tayyor bo'lganlar uchun muqobil variant mavjud. Bunday imkoniyat qo'shma investitsiya institutlari yoki fondlari tomonidan taqdim etiladi. Har bir bunday fondning boshqaruvchisi bor, uning faoliyati kichik investorlarning mablag'larini to'plash va ularni istiqbolli loyihaga keyinchalik investitsiya qilish bilan cheklangan. Bu xavflarni kamaytirmaydi.

Bunday sxemaning aniq va aniq kamchiligi shundaki, barcha fond ishtirokchilari mustaqil ravishda qaror qabul qila olmasdan, menejerning vakolatiga tayanishga majbur bo'lishadi.

Nazoratning yo'qligi va uzoq investitsion ufq

Venchur investitsiyalarining yana bir xususiyati shundaki, loyihani moliyalashtirgan shaxslarning hech biri kompaniyaga egalik qilishga yoki uni boshqarishga intilmaydi. Ular rozi bo'lgan yagona narsa - sarmoyalarini yo'qotish xavfi. Loyihani ishlab chiqish uchun mas'uliyatga kelsak, u birinchi navbatda top-menejerlarning yelkasiga tushadi. Ammo agar kompaniya jadal rivojlanayotgan bo'lsa va investorlar strategiyaning noto'g'ri tomonlarini tuzatayotgan bo'lsa, ularning fikricha, ular tashkilot faoliyati ustidan shaxsiy nazoratni amalga oshirish uchun direktorlar a'zosi bo'lishlari mumkin. Ammo bu qoidadan ko'ra istisno.

Uzoq investitsiya ufqiga kelsak, biz investitsiya qilingan mablag'larni istalgan qulay vaqtda qaytarib olishning iloji yo'qligi haqida gapiramiz. Buning sababi shundaki, loyiha deyarli har doim investitsiyalarning barcha miqdorini o'zlashtiradi va uni faqat kompaniya bozorda qolishga muvaffaq bo'lganda olish mumkin. Dastlab, ba'zi kompaniyalar uchun fond bozoriga kirish uchun ishga tushirilgan kundan boshlab bir necha yil o'tishi mumkinligini tushunish kerak.

Hech qanday kafolatlar yo'q

Venchur kapitali - bu o'yinchilar hamma narsani oladigan yoki hech narsa oladigan investitsiya turi. Bu shuni anglatadiki, moliyalashtirgandan so'ng, investor kompaniya rivojlanishi uchun yillar kutishi va oxir-oqibat o'z ulushini bir necha million dollarga sotishi mumkin. Ammo uzoq kutishdan keyin loyiha foydasiz bo'lib chiqishi va barcha investitsiyalar yo'qolishi xavfi mavjud. Aksariyat hollarda startap ishtirokchilarining haqiqiy foyda miqdorini kompaniya aksiyalari birjada ochiq listingga kiritilgandan keyingina aniqlash mumkin. Oxir oqibat, kompaniya aktsiyalarining narxi uning tomonidan belgilanadi

Rossiyadagi vaziyat

Agar biz Rossiya venchur investitsiyalarini ko'rib chiqsak, shuni ta'kidlash kerakki, ushbu turdagi moliyalashtirishni MDHda ayniqsa mashhur deb bo'lmaydi. Dastlab, hatto Rossiya Federatsiyasidagi eng istiqbolli loyihalar ham o'z mablag'larini asosan investitsiya qilgan xorijiy investorlar. Ammo hozirda ushbu turdagi investitsiyalarni rivojlantirayotgan ruslar allaqachon shakllangan. Masalan, "Rossiya venchur kompaniyasi" OAJ REVI assotsiatsiyasi bilan birgalikda turli fondlarni doimiy ravishda kuzatib boradi va ularni rivojlantirishda malakali yordam ko'rsatadi.

Shu maqsadda turli ixtisoslashtirilgan taqdimotlar, forumlar va ko'rgazmalar tashkil etiladi.

Xulosa

Venchur investitsiyalari, albatta, dunyoda mashhur, chunki u yorqin kompaniyalarga rivojlanish imkonini beradi va ko'pincha ajoyib daromad keltiradi. Ammo shuni esda tutish kerakki, ko'plab investorlar istiqbolli ko'rinadigan loyihalarga sarmoya kiritgan mablag'larini yo'qotdilar. Shu boisdan xulosa qilishimiz mumkinki, bu yo‘l tajribali tadbirkorlar uchundir.

Salom, "sayt" moliyaviy jurnalining aziz o'quvchilari! Bugun suhbatimiz mavzusi bo'ladi venchur investitsiyalar, yangi yoki o'sib borayotgan kompaniyalarni moliyalash uchun ishlatiladi, shuningdek, haqida gapirish venchur fondlari va investorlar- venchur biznesining professional ishtirokchilari.

Ushbu materialda biz quyidagilarni ko'rib chiqamiz:

• Venchur investitsiyalar tushunchasi va ularni qo'llash doirasi;
• Venchur fondlari nima va ular qanday ishlaydi;
• Venchur investitsiya jarayonining asosiy bosqichlari (investorlar uchun ma'lumot);
• Venchur kapitalini jalb qilishning xususiyatlari (boshlang'ich va ishbilarmon tadbirkorlar uchun ma'lumotlar);
• Rossiyadagi eng yaxshi venchur fondlar ro'yxati.

Ushbu maqola foydali bo'ladi:

• yangi g‘oyalar va loyihalarga mablag‘ kiritish orqali tavakkal qilishga tayyor va qo‘rqmaydigan tadbirkor-investorlar;
• Qayerdan boshlashni va qaysi joyni tanlashni bilmaydigan biznes yuritish sohasidagi "yangilar";
• tadbirkorlik faoliyati bilan hali tanish bo'lmagan, lekin innovatsion g'oyaga ega bo'lgan va uni amalga oshirish uchun mablag 'etishmaydigan shaxslar.

Shunday ekan, boshlaylik!

Venchur investitsiyalari nima va venchur fondlari qanday ishlaydi, investor venchur (xavfli) investitsiyalar bo'yicha qanday qilib pul topishi mumkin, startap uchun venchur kapitalni jalb qilishning xususiyatlari qanday - bularning barchasi va boshqalar haqida ushbu maqolani oxirigacha o'qib bilib olasiz.

1. Venchur sarmoyasi nima - ta'rif + venchur investorlar uchun iqtisodiyotning istiqbolli tarmoqlariga umumiy nuqtai

Muddati "zarba" dan qarz oldi Ingliz tili, bildiradi "xavf" yoki "xavfli boshlanish" . Venchur kapitaliga investitsiyalar o'z investoriga darhol foyda keltirmaydi. Bular uzoq muddatli Va yuqori xavf .

Venchur investitsiyalar- bu sezilarli (bozor o'rtacha darajasidan yuqori) daromad olish uchun istiqbolli innovatsion kompaniyalarga () xavfli investitsiyalar.

Xavf shundaki, pul mutlaqo investitsiya qilinadi yangi g'oyalar, texnologiyalar yoki mahsulot. Olib beradi lezyon yoki foyda faqat investorni ko'rsatadi vaqt. Agar yangi korxona foydasiz bo'lsa, investor o'z qo'ygan mablag'larini yo'qotadi. Ammo muvaffaqiyatli bo'lsa, investor ortiqcha foyda oladi, ya'ni sarmoyadan ancha ko'p.

Dastlabki bosqichda investor o'zining kapital qo'yilmalarini yangi biznesga qo'yadi va korxona etarli darajada yuqori rentabellik va rivojlanish darajasiga erishganida, u kompaniyadagi o'z qismini (ulushini) qimmatroq narxda sotish imkoniyatiga ega bo'ladi. Ya'ni, investorga tegishli bo'lgan kompaniya ulushi (ulushi) qiymatining oshishi uning asosiy foyda manbai hisoblanadi.

Venchur investorining daromadi = ulush (aktsiya) sotish qiymati – investitsiya qilingan pul miqdori

P.S. Venchur investitsiyalari har doim ham kompaniyaning ustav kapitaliga investitsiya emas, bunday moliyalashtirish shaklda bo'lishi mumkin; qarz.

Venchur investorlar ham jismoniy shaxslar, ham yirik tashkilotlar va korporatsiyalar, shuningdek, faoliyat sohasidan qat’i nazar, sindikatlar va fondlar bo‘lishi mumkin.

Venchur kapitaliga investitsiyalar uchun 5 ta eng jozibador iqtisodiy sektor

Iqtisodiyotning venchur investorlar uchun sarmoya kiritish uchun foydali bo'lgan tarmoqlari

Iqtisodiyotning venchur kapital investitsiyalarini jalb qilish uchun eng jozibador sektori hisoblanadi axborot texnologiyalari, internet, dasturiy ta'minot, mobil aloqa va telekommunikatsiya. Ushbu sektorda tadbirkorlar yangi ishlanmalar va innovatsiyalarga katta miqdorda mablag 'sarflashga tayyor.

Sog'liqni saqlash, farmatsevtika, biotexnologiya G'arbga Rossiyadan ko'ra ko'proq qiziqish bor. Ammo so'nggi paytlarda ushbu sohaga investitsiyalarni ko'paytirish tendentsiyasi kuzatildi.

Sanoat va qurilish oldingi ikki sektor kabi tez va dinamik rivojlanmayapti. Iqtisodiyotning bunday sohalari inert va konservativ hisoblanadi, lekin shu bilan birga tavakkalchilarga katta foyda keltirish imkoniyatiga ega.

Aytgancha, bizning veb-saytimizda alohida maqola mavjud bo'lib, unda batafsil so'z yuritiladi, shuningdek, Rossiyada pul investitsiya qilishingiz mumkin bo'lgan eng yaxshi startap sohalari ro'yxati keltirilgan.

Nima bo'ldi venchur fondi va uning ish sxemasi qanday, venchur fondlari kimga sarmoya kiritadi va qanday qilib pul topadi? tajribali investorlar- bu haqda ko'proq o'qing

2. Venchur fondi - bu nima va u qanday ishlaydi + venchur moliyalashtirish va bank kreditlarining qiyosiy jadvali

Keling, "venchur fondi" tushunchasini aniqlaylik.

Venchur fondi yangi, innovatsion va yosh loyihalarga mablag‘ sarflaydigan tashkilotdir.

Venchur kapitali fondlarining faoliyati yuqori xavflarni, shu bilan birga yuqori potentsial foydani ham o'z ichiga oladi.

Venchur fondlari quyidagilar bo'lishi mumkin:

• ixtisoslashgan faqat ma'lum bir iqtisodiy sektor yoki mintaqaga sarmoya kiritadiganlar
• universal , turli sohalarda ishlash.

Qoidaga ko'ra, venchur kapital tashkilotlari risklarni farqlash uchun bir nechta loyihalarga mablag 'sarflaydi.

Statistikaga ko'ra 70 moliyalashtirish ob'ektlarining % ni tashkil etadi foydasiz, lekin qolganlari 30 % olib keladi sezilarli foyda barcha xavflarni qoplash.

Venchur fondlari kimga sarmoya kiritadi:

• iste'mol bozoriga kirishdan oldin qo'shimcha tadqiqot yoki mahsulot namunalarini yaratishni talab qiladigan loyihalar yoki biznes g'oyalarga ( urug');
• bozorga yangi bo'lgan va o'z mahsulotlarini bozorga olib chiqish uchun tadqiqot va ishlanmalarga muhtoj bo'lgan yangi kompaniyalarga ( boshlash yuqoriga);
• tijorat sotish uchun o'z tayyor mahsulotiga ega bo'lgan korxonalarga ( erta bosqich);
• uzoq vaqtdan beri xizmatlar bozorida bo'lgan, ammo kerak bo'lgan kompaniyalarda qo'shimcha mablag'lar aylanma va asosiy vositalarni ko'paytirish, ishlab chiqarish va ilmiy tadqiqotlar hajmini oshirish ( kengaytirish).

Venchur fondlari, qoida tariqasida, tajribali tadbirkorlar - moliyachilar, bu kabi ishlaydi:

1. Innovatsiyalarni, g'oyalarni, yuqori rentabellikka ega yangi kompaniyalarni qidiring.
2. Tanlangan kompaniyalarning rentabelligi, rivojlanishi, iqtisodiy maqsadga muvofiqligi va yuzaga kelishi mumkin bo'lgan xatarlarni tahlil qilish.
3. Kompaniyaning rivojlanish yo'llarini, potentsial va yangi bozorlarni ishlab chiqish.
4. Korxona aktsiyalarini chiqarish ( nazorat ulushi Qoidaga ko'ra, menejer aktsiyalarga egalik qiladi va fond ularning faqat kichik bir qismiga egalik qiladi).
5. Kompaniyaning rivojlanishi, bu esa o'z navbatida aktsiyalar va aktivlar qiymatining oshishiga olib keladi.
6. Investorlar uchun daromad olish dan dividendlar yoki dan aktsiyalaringizni sotish , allaqachon narx oshdi.

Oxirgi bosqich - yakuniy bosqich, chunki u naqd investitsiyalar investor dastlab kutgan daromad keltiradimi yoki yo'qmi aniqlanadi.

Nima uchun yangi g'oyalarga ega bo'lgan yangi kompaniyalar bank kreditini emas, balki venchur fondini tanlaydilar? Buning afzalliklari juda ko'p.

Masalan, yangi g'oya uchun, hatto foydali va uzoqni ko'zlagan biznes-reja bilan ham muhim bank krediti oling, deyarli imkonsiz. Ammo venchur fondiga murojaat qilib, siz nafaqat loyihani rivojlantirish uchun investitsiyalarni jalb qilishingiz, balki o'quv dasturlari, tajribali tadbirkorlarga maslahat berish va imtiyozli kreditlash imkoniyatlaridan ham foydalanishingiz mumkin.

Venchur fondlari va bank kreditlarining qiyosiy tavsiflari quyidagi jadvalda keltirilgan:

Venchur fondi	Bank krediti
To'lovni ta'minlash
Garov
Kompaniyada ulush	Mulk yoki kafillar
To'lov shartlari
Muayyan foyda darajasiga erishish yoki aktsiyalarni sotishdan olingan tranchlar	Foizlar bilan belgilangan oylik to'lov
Kompaniyani rivojlantirishda ishtirok etish
Ha, chunki investor shaxsan bunga qiziqadi	Yo'q, chunki bank muassasalari faqat o'z mablag'larini qaytarishdan manfaatdor
Startaplar uchun pul olish imkoniyati
Qaytish muddatlari naqd pul
Aniq muddatlar yo'q, barchasi kompaniya g'oyasining murakkabligi va amalga oshirilishiga bog'liq.	Shartnomada oldindan nazarda tutilgan va ularga rioya qilmaslik penya va jarimalar hisoblanishiga olib keladi.

Xulosa qilib aytganda, venchur investitsiyalarni jalb qilish kompaniyaga nafaqat pul olib keladi, balki mahsulot yoki xizmatni rivojlantirish va ilgari surishning turli bosqichlarida yordam beradi.

3. Venchur biznesi: venchur faoliyat tushunchasi va xususiyatlari + muvaffaqiyatli misollar

Xo'sh, venchur biznes nima?

Venchur biznesi(inglizcha venchur biznes - tavakkal biznes) - innovatsion (sturtup) loyihalarga sarmoya kiritish sohasidagi xavfli va uzoq muddatli biznes.

Qoida tariqasida, venchur tashkiloti (fond) Bu birgalikda va etarli tajribaga ega bo'lib, maksimal foyda olish uchun ishlaydigan investorlar guruhidir.

Venchur biznesining xususiyatlari:

1. Investitsion daromad - bu 3 yildan 10 yilgacha(tadqiqot ishlari va mahsulot ishlab chiqarish 5 yilgacha davom etishi mumkin, keyin esa ular bozorda ilgari surilib, foyda keltiradi).
2. Venchur investorlari dastlab kompaniya yuqori rivojlanish darajasiga erishgandan so'ng investitsiya qilingan mablag'larni olib qo'yishga tayyorgarlik ko'rishadi.
3. Ko'pincha investitsiya ob'ektlari kompaniyalar va loyihalar emas, balki Odamlar g'oyalarni ilgari suradigan va o'tmishda muvaffaqiyatli tajribaga ega bo'lganlar.
4. Investor shaxsan loyiha yoki kompaniyaning muvaffaqiyatli rivojlanishidan manfaatdor, shuning uchun u kompaniya rahbariyatini maslahatlar, tavsiyalar, tadqiqot va qo'llab-quvvatlash shaklida qo'lidan kelganicha qo'llab-quvvatlaydi.
5. Ushbu turdagi biznesda xavflar juda yuqori, chunki kompaniyaning rivojlanishini aniq bashorat qilishning iloji yo'q, chunki hali analoglari yo'q, ammo boshqa investitsiya turlari bilan solishtirganda oxir-oqibat foyda maksimal bo'ladi.

Venchur fondlari tomonidan vakolatli biznes boshqaruviga misol:

Investitsiya qilingan pul miqdori (AQSh dollarida)	Aktsiyalarni sotishdan chiqish narxi (AQSh dollarida)
Messenger whatsapp
250 ming	16 mlrd
Twitter xizmati
5 million	15 mlrd
Oculus virtual reallik qurilmasi
250 ming	2 mlrd

Ko'rib turganingizdek, foyda investitsiya qilingan mablag'lar miqdoridan sezilarli darajada oshadi, ya'ni asosiy maqsad venchur fondlarining ishi.

4. Venchur moliyalashtirish bosqichlari

Venchur moliyalashtirish - bu istiqbolli innovatsion biznes-loyihalarga ularning rivojlanishining dastlabki bosqichlarida yuqori tavakkalchilik bilan yondashish. U turli muddatlarning bir necha bosqichlariga ega.

Dastlabki kapital

Bozor tadqiqotlari va marketingga sarmoya kiritish

Boshlang'ich kapital

Ishlab chiqarishni ishga tushirish uchun dastlabki ishlanmalarni moliyalashtirish

Dastlabki o'sish

Reklamani moliyalashtirish, mijozlarni, bozorlarni qidirish, o'zini o'zi ta'minlash hali ham nolga teng

Tez o'sish va kengayish

Jamiyatni aktsiyadorlik korxonasiga aylantirish, mulk huquqini boshqa jamiyatga sotib olish yoki uni korxona tasarrufiga o'tkazish

Foyda bilan qaytarib olish

Korxona rahbariyati uni hozirgi egalaridan qaytarib sotib olishga qaror qiladi

Mulkni konvertatsiya qilish

Kompaniyaning ba'zi egalari yoki rahbariyati uning barcha muomaladagi aktsiyalarini sotib oladi va kompaniyani yana xususiy kompaniyaga aylantiradi.

Venchur investitsiyalarining yakuniy maqsadi kompaniya likvidlik bosqichiga yetadi, ya'ni kompaniya o'z aktsiyalarini joylashtirishga qodir bo'lgan bosqich va qimmatli qog'ozlar fond bozorlarida va daromad olish.

Barcha bosqichlarning davomiyligi rivojlanish turiga va o'ziga xos xususiyatlariga bog'liq.

Venchur kapital qo'yilmalaridan pul ishlash bo'yicha bosqichma-bosqich qo'llanma

5. Venchur investitsiyasining 6 asosiy bosqichi

Biznes investorga foyda va muvaffaqiyat keltiradimi, ko'p omillarga, eng muhimi, sizning harakatlaringizga bog'liq. Harakatlar aniq bosqichlarga bo'lingan va faqat quyida keltirilgan ketma-ketlikda aniq bajarilishi kerak.

1-bosqich. Boshlang'ich kapitalni jalb qilish

Bu dastlabki bosqichdir, chunki inson loyihani amalga oshirishni boshlaganda, u birinchi marta kamida zarur boshlang'ich kapitalga ega bo'lishi kerak. Investor ikkalasini ham moliyalashtira oladi qisman, shunday to'liq loyiha yoki g'oyani ishlab chiqish va amalga oshirish.

2-bosqich. Investitsiyalarni rivojlantirish vektorini aniqlash

Ushbu bosqichda vaziyatni o'rganish muhimdir fond bozori. Uning qanday ishlashi haqida biz o'tgan sonda yozgan edik.

Ehtimol, siz o'zingizning loyihangiz yoki kompaniyangiz uchun iqtisodiyotning erkin sektorini topasiz yoki sizda hali bozorda taqdim etilmagan innovatsion mahsulotingiz borligini bilib olasiz va albatta birinchi bo'ladi.

3-bosqich. Istiqbolli biznesni izlash va uni rivojlantirish rejasini tuzish

Kelajakda rivojlanish loyihasi tanlandi, endi to'xtash va o'ylash, korxona faoliyati bilan bog'liq barcha xavflarni tahlil qilish muhimdir. Va shundan keyingina rivojlanish rejasini ishlab chiqish va maksimal foyda olish uchun uni amalga oshirishni boshlang. Bu kompaniyani o'zgartirishni talab qilishi mumkin xususiy V aktsiyadorlik jamiyati.

Jurnalimizdagi maqolalardan birida siz bu haqda o'qishingiz yoki allaqachon yuklab olishingiz mumkin tayyor misollar biznes rejalar.

4-bosqich. Shartnomani imzolash

Siz moliyaviy komponentni muhokama qildingiz, endi hal qilish muhim huquqiy masalalar . Bu masalada moliyachilarga emas, balki kelajakda kelishmovchiliklarga yo'l qo'ymaslik uchun ushbu masala bo'yicha malakali yuristlarga ustunlik berish kerak.

Bosqich 5. Korxona faoliyatini nazorat qilish

Venchur investorlari kompaniya rivojlanishining muvaffaqiyatli natijalaridan shaxsan manfaatdor. Ular nafaqat pul investitsiya qiladi, balki korxona faoliyatini bevosita nazorat qiladi.

Ular kontseptsiyani ishlab chiqish, rejalashtirish, faoliyatning yangi yo'nalishlarini belgilashda faol ishtirok etadilar. Shuningdek, venchur investorlar ushbu sohaning malakali mutaxassislari sifatida muayyan masalalar bo‘yicha maslahat va foydali maslahatlar beradi.

6-bosqich. Kompaniya aktsiyalarini sotish

Kompaniya muhim yutuqlarga erishganda moliyaviy ahvol, etarli foyda keltiradi, investorlar o'z aktsiyalarini sotish haqida o'ylashni boshlaydilar. Bunday aktsiyalarni yuqori xavf bilan bog'liq bo'lmagan ishni afzal ko'rgan boshqa investorlar sotib olishadi.

Boshlang'ich loyiha uchun venchur fondidan mablag' yig'ish

6. Startap uchun venchur kapitalni qanday jalb qilish mumkin

Venchur kapitali nima? Keling, ushbu kontseptsiyani aniqlaymiz:

Venchur kapitali- bu moliyalashtiradigan investorlarning pullari startap loyihalari(yosh istiqbolli kompaniyalar).

Odatda venchur kapital tashkiloti (fond) ko'proq oladi 1 000 har yili boshlang'ich loyihalarni moliyalashtirish bo'yicha so'rovlar, shulardan 90 % darhol yo'q qilinadi. Og'ishlarning sabablari nomuvofiqlik bo'lishi mumkin geografik, texnik yoki bozor siyosati venchur kompaniyasi, shuningdek, savodsiz biznes rejalar, so'rovlar va hujjatlar.

Ko'pgina venchur firmalar investitsiya talab qiladigan loyihalar yoki g'oyalar ustida ishlaydi 250 000 dollardan 1 500 000 dollargacha

Qolgan 10 % turli parametrlar bo'yicha puxta va qimmat tadqiqotga duchor bo'ladi. Buning uchun kompaniyalar mahsulot yoki g‘oyani baholash uchun maslahatchilarni yollashadi, ayniqsa u yangi va innovatsion bo‘lsa.

Ushbu tekshirish quyidagi ko'rsatkichlarga qaratilgan:

Boshlang'ich loyihani tekshirish uchun 3 ta muhim parametr

Agar venchur kapital firmasi katta miqdordagi mablag'larni sarflab, bunday tadqiqot o'tkazsa, bu uning g'oya yoki mahsulotga qiziqishini bildiradi. Ushbu bosqichda kompaniyalar ham yo'q qilinadi va faqat ba'zi, u bilan investor ishlashga va o'z pulini xavf ostiga qo'yishga tayyor.

Startap uchun venchur kapitalni jalb qilish jarayoni kafolatlangan moliyalashtirishni olish uchun 4 ta asosiy va juda muhim bosqichga qisqartirilishi mumkin.

Venchur kapitalini jalb qilish jarayoni - 4 asosiy bosqich

Potentsial investor uchun eng muhim omil hisoblanadi kompaniyaning malakali xodimlarining mavjudligi mahsulot faoliyatining ushbu sohasida vakolatli bo'lganlar. Har bir insonning mas'uliyati aniq ko'rsatilishi kerak. Va kompaniya menejerlarining maksimal foyda olishdan manfaatdorligi kafolati sifatida ular bo'lishi kerak kompaniyaning sherik egalari.

Sizning innovatsion mahsulotingiz egallashga tayyor bo'lgan bozor yoki joy haqida, u holda bu erda ulanish to'g'ridan-to'g'ri: siz egallash niyatida bo'lgan bozor qanchalik katta bo'lsa, moliyalashtirish imkoniyati shunchalik yuqori bo'ladi. Investor buni sezadi va sizni mustahkamlaydi raqobat afzalliklari boshqalar oldida.

Muhim shuningdek, yaqinlashib kelayotgan sud jarayonlarining barcha turlarini, litsenziya olishdagi qiyinchiliklarni, ayniqsa, yangi mahsulot uchun ob'ektiv baholash va tavsiflash. Ya'ni iloji boricha ehtiyotkorlik bilan kompaniya faoliyati bilan bog'liq kelajakdagi xarajatlarni tahlil qilishga yondashish.

Ulashish Venchur kapitali kompaniyada o'zgarishi mumkin 10% dan 80% gacha agar kompaniya engib bo'lmaydigan moliyaviy qiyinchiliklarga duch kelsa. Qoida tariqasida, investorning aktsiyalarining bir qismi oshmaydi 30 %, chunki egasi o'z kompaniyasining rivojlanishida rag'bat va shaxsiy manfaatdor bo'lishi kerak.

7. Yangi loyihalar va g'oyalar uchun venchur investorlarni qayerdan izlash kerak - 3 ta eng yaxshi variant

Yangi boshlanuvchilar uchun nafaqat uning mahsuloti yoki g'oyasiga ishonadigan hamfikrlarni topish, balki eng muhimi, uni rivojlantirish va bozorda ilgari surish uchun o'z pullarini sarflashga qodir bo'lgan odamlarni topish juda muhimdir.

Bir nechta yangi boshlanuvchilar kompaniyani ochish uchun etarli mablag'ga ega, shuning uchun investorlarni qaerdan izlash kerakligi haqida qadimgi savol tug'iladi. Bu erda bir nechta variant mavjud:

Variant 1. Do'stlar

Ehtimol, yangi boshlanuvchi tadbirkor millionerlarni bilmaydi, shuning uchun qidiruv uning yaqin atrofida amalga oshiriladi. Bu haqda qanchalik ko'p gapirsangiz, potentsial investor buni eshitishi va sizning g'oyangizga ishonish va sarmoya kiritishga tayyor bo'lish ehtimoli shunchalik yuqori bo'ladi.

Misol! Oddiy avtomobil sotuvchisi Ian MakGlinn o'zining Body Shop deb nomlangan tabiiy kosmetika do'konini ochayotgan do'sti Anita Roddikning biznesiga 5400 yevro sarmoya kiritib, buning evaziga kompaniya aktsiyalarini oldi. Keyinchalik kompaniya 2000 do'konga ko'paydi va uni kosmetika giganti L'Oreal sotib oldi. Ian McGlynnning sof daromadi taxminan edi. 180 million evro

Variant 2. Loyiha almashinuvi yoki forumlari

Dunyoning turli burchaklarida va turli mamlakatlar Forumlar o'tkaziladi, ular bir maqsad bilan ko'plab potentsial investorlarni jalb qiladi, o'z pullarini sarmoya qilish uchun yangilarini qidiradi.

Internet va investitsion loyiha portallaridan ham foydalanishingiz mumkin. Ular juda ko'p narsalarni o'z ichiga oladi foydali ma'lumotlar, loyiha yoki fikringizni joylashtirish imkoniyati mavjud va o'zingiz homiy toping yoki u siz bilan bog'languncha kuting. Eng mashhur portallar - startup.ua va inproex.ru.

Variant 3. Crowdfunding

Kollektiv investitsiya variantlaridan biri , onlayn ishlash. Bu g'oyalarni joylashtirish va loyihalaringizni targ'ib qilishga ixtisoslashgan xizmatdir.

Ishtirokchilar soni minimal darajaga tushiriladi:

1. G'oya muallifi;
2. Kurator;
3. Homiy.

Kuratorlar bo'lishi mumkin turli tashkilotlar manfaatdor va loyihani qo'llab-quvvatlashga tayyor bo'lganlar. Qo'llab-quvvatlash deganda mahsulotni ilgari surish uchun reklamani moliyalashtirish, asbob-uskunalar va texnik vositalar bilan ta'minlash tushuniladi.

Crowdfunding platformalari mahsulot haqida barcha ma'lumotlarni o'z ichiga oladi:

• kerakli miqdor;
• g'oyani fotosuratlar va videolar shaklida tasvirlash, ya'ni taqdimot;
• rentabellikka erishish vaqti;
• mukofotlarning mavjudligi;
• muallif va uning bank rekvizitlari haqida ma'lumot.

Xizmatga qarab, platforma turli to'lov tizimlari bilan hamkorlik qiladi.

Ko'pchilik resurslar ijtimoiy va siz Internet va haqiqiy hisob qaydnomasi yordamida tizimga kirishingiz mumkin.

Foydalanuvchi boshqa ishtirokchilarning faoliyatini kuzatish va o‘zi tomonidan yaratilgan yoki moliyalashtirilgan loyihalar haqida ma’lumot olish huquqiga ega. Sizga yoqqan loyiha yoki g'oya muallifi bilan muloqot qilish imkoniyati ham mavjud.

8. Rossiyada taniqli venchur fondlari - ro'yxat + TOP 5 kompaniyalarni ko'rib chiqish

Buning vatani xavfli turi moliyalashtirish hisobga olinadi Amerika , Lekin Rossiyada bu tur, aytish mumkinki, har doim mavjud bo'lgan. Bunga misol boshqacha bo'lishi mumkin mamlakat harbiy-sanoat kompleksi sohasidagi o'zgarishlar. Dastlab, venchur investitsiyalari tufayli Rossiyada ushbu sektor bunday yuksaklikka erishdi. Garchi bu holatda investor jismoniy shaxslar va kompaniyalar emas, balki davlat edi.

Iqtisodiyotning boshqa sohalariga kelsak, dastlab Rossiyadagi eng istiqbolli loyihalarga ham sarmoya kiritildi faqat xorijiy investorlar. Ammo bugungi kunda ular shakllangan va to'liq muvaffaqiyatli faoliyat yuritmoqda. mahalliy venchur fondlari .

IN Rossiya Federatsiyasi 20 ga yaqin venchur fondlari mavjud. Biz Rossiyadagi 5 ta eng yaxshi venchur fondlarning ro'yxatini taqdim etamiz:

1. Runa Capital (8,5 ball);
2. ABRT (6,5 ball);
3. RVC (5 ball);
4. Rossiya korxonalari (4,5 ball);
5. Softline Venture Partners (4 ball).

Ushbu venchur kapitalistlar quyidagi mezonlar bo'yicha baholandi va tegishli ballarni oldi:

• fond tomonidan moliyalashtiriladigan startaplar soni;
• investitsiya qilingan yoki investitsiya qilinishi rejalashtirilgan mablag'lar miqdori;
• investitsiya qilingan loyihalarda o'rta qism;
• aktsiyalarning o'sish sur'ati.

TOP-5 Rossiya venchur fondlari faoliyatini baholash

Keling, ushbu mahalliy venchur fondlarini batafsil ko'rib chiqaylik (Ular haqida qisqacha ma'lumot beraylik) .

Venchur fondi №1. Runa Capital

Jamg'armaning ta'sischisi - Rossiya Federatsiyasi hududida startaplarga o'z xohishi bilan va oqilona sarmoya kiritadigan rossiyalik tadbirkor - Sergey Belousov. Ushbu fondning muvaffaqiyati bilim, tajriba va marketingga asoslanadi.

Belousovning startaplari The Next Web tanlovida g‘olib chiqdi.

Umuman olganda, vakolatli siyosat va qo'llab-quvvatlash tufayli ushbu fondning yaratilishi muvaffaqiyatli bo'ladi (Rolsen, Parallels, Nginx, Jelastic, LinguaLeo).

dan 20 % gacha 40 % , va investitsiyalar yetadi 10 million dollar

Venchur fondi № 2. ABRT

Jamg'arma 2006 yilda tashkil etilgan Andrey Baronov, Ratmir Timashev va Nikolay Mityushin. Ularning asosiy qiziqishlari dasturiy ta'minot sohasidagi innovatsion ishlanmalarga qaratilgan.

Ushbu fondning xususiyatlari uning nafaqat rivojlanish jarayonida, balki o'sish va kengayish bosqichida ham startaplarga sarmoya kiritishga tayyorligidir.

Rivojlanish jarayonida ular sarmoya kiritadilar 4 million dollar, olib 20 -35 % kompaniya aksiyalari, o'sish va kengayish jarayonida esa - gacha 15 million dollar evaziga 15 -30 % aktsiyalar

Jamg'armaning muvaffaqiyatli loyihalari - Acronis, KupiVIP, Oktogo.ru.

Venchur fondi № 3. RVC (Urug'lik investitsiya fondi)

Ushbu fond innovatsion ilmiy kashfiyotlar sohasidagi davlat fondi hisoblanadi. Ushbu jamg'armaning o'ziga xos xususiyati kompaniyani boshqarish sohasidagi unchalik tajovuzkor siyosat emas, lekin bu fondda moliyalashtirishni olish uchun siz hujjatlarni puxta tayyorlashingiz kerak bo'ladi, chunki u venchur sherigi bilan birgalikda ishlaydi.

Jamg'armaning moliyalashtirish uchun oladigan ulushi 25 % .

Taniqli loyihalar: Wobot, Ceramic Transformers, Membrane Technologies.

Venchur fondi № 4. Rossiya korxonalari

Jamg'arma 2008 yilda tashkil etilgan Evgeniy Gordeev. Dastlab bu fond klub fondi sifatida tashkil etilgan. Jamg'armaning ta'sischisi sohaning professionalidir axborot texnologiyalari va ushbu bozorda rus iste'molchisining xususiyatlarini yaxshi biladi. Ushbu jamg'arma o'zi uchun tanlagan startaplar kontseptsiyasi va iqlimi bo'yicha Rossiya bozoriga moslashtirilgan.

2011 yildan boshlab yangi vektor rivojlanmoqda - prototipni ishlab chiqish bosqichidagi loyihalarga investitsiyalar. Qaytarilishi mumkin bo'lgan ulush uchun 20 % dan investitsiya qilingan mablag'lar miqdori 35 ming dollar uchun 500 ming dollar

Ushbu fond va uning asoschisining ishlash printsipi qaror qabul qilishda moslashuvchanlik va tezkorlikdir (30 daqiqagacha).

Taniqli va muvaffaqiyatli loyihalar Pluso.ru, Okeo, Ogorod.

Venchur fondi № 5. Softline Venture Partners

Ushbu fond 2008 yilda tashkil etilgan. Uning poytaxti 20 million dollar Va 13 ta loyiha mavjud. Uning ixtisosligi - rivojlanishning dastlabki bosqichida, kengaytirish darajasiga qadar ichki bozor uchun mo'ljallangan startaplar.

2015 yilda jamg'arma o'zining miqdori bo'yicha eng yirik bitimini imzoladi 7 Business Family oflayn tarmog'iga million rubl investitsiya.

Muvaffaqiyatli loyihalar - Mirapolis, ActiveCloud, Daripodarki, Magazinga, Client24.

9. Nashr mavzusi bo'yicha tez-tez so'raladigan savollar (FAQ).

Keling, tez-tez beriladigan savollarni ko'rib chiqaylik.

Savol 1. Biznes farishtalar kimlar va ular venchur investorlardan nimasi bilan farq qiladi?

Biznes farishtalar- Bular o'z kapitalini loyihalarni boshlash uchun sarflaydigan yakka tartibdagi tadbirkorlar.

Birinchi "farishtalar" 20-asrning boshlarida paydo bo'lgan. Bular pullarini yangi spektakllarga sarmoya qilgan va spektakl muvaffaqiyatli chiqqan taqdirdagina daromad olgan teatr ixlosmandlari edi.

Endi biznes farishtalari o'z biznesini muvaffaqiyatli rivojlantirishga asoslangan tajribaga ega bo'lgan tadbirkorlar hisoblanadi. Statistika shuni ko'rsatadiki, bu ko'pincha erkaklar ( 99 %), oliy ma'lumotga yoki doktorlik darajasiga va mustahkam boshqaruv tajribasiga ega. Va ularning har beshinchisi - millioner. (Jurnalimizdagi maqolalardan birida noldan boshlash haqida o'qing - milliarderlarning maslahati maqsadingizga erishishga yordam beradi).

Ishbilarmon farishtalarning ustuvor manfaatlari axborot, yuqori texnologiyalar va razvedkadir. Ular o‘z foydasini kompaniyaning bahosi ko‘tarilib ketgan aksiyalarini sotib olishadi.

Ishbilarmon farishtalar va venchur fondlarining ishlash printsipi deyarli bir xil, chunki ular ikkalasi ham yakuniy natijaga qaratilgan, ammo farqlar ham mavjud.

Biznes farishtalari va venchur investorlarning qiyosiy xususiyatlari:

Biznes farishtalar	Venchur investorlari
Mablag'lar manbai
o'z mablag'lari	jalb qilingan kapital
Bitta loyihaga investitsiyalar miqdori
1 million dollargacha	5 million dollargacha
Loyihaning joylashuvi
muhim	kamroq ahamiyatga ega
Boshqaruv uslubi
norasmiy	etarlicha yuqori darajadagi nazorat
Monitoring
faol va batafsil	strategik
Yillik operatsiyalar soni
1-3	15-18
Qo'shiq formati
dastlabki moliyalashtirish va amaliy bilim va tajriba	katta miqdordagi pul, jamoani yaratishda yordam berish va faoliyat sohasini bilish

Farqlarni ko'rib turganimizdek kichik. Ishbilarmon farishtalarning yana bir xususiyati shundaki, ularni hamkorlikka jalb qilish venchur kapital tashkilotlariga qaraganda osonroq va sodda.

Muhim muvaffaqiyatlarga erishgan biznes farishtalarining loyihalari: Intel, Yahoo, Amazon, Google.

2-savol. Venchur fondlari kimlarni moliyalashtirishga tayyor?

Vaqt o'tishi bilan venchur fondlarining qiziqish sohalari ham o'zgardi. Agar ilgari, 20-asrning o'rtalariga qadar, eng yuqori rentabellikka ega bo'lgan eng jozibali tarmoqlar bo'lgan savdo(neft, qurol-yarog ', dori-darmonlar), qimor o'yinlariga xizmat ko'rsatish va boshqalar.. Hozirgi kunda venchur kapital tashkilotlari qiziqish bildirmoqda yuqori texnologiyali sektor, telekommunikatsiya Va sog'liqni saqlash .

Venchur fondlari ikkalasiga ham ega bo'lishi mumkin tor mutaxassislik, shunday bo'lsin keng qamrovli kapital qo'yilmalarning miqdori va strategiyasiga bog'liq. Ular ma'lum bir mintaqaga bog'lanmagan.

Shuningdek, bunday tashkilotlar tomonidan moliyalashtirish nafaqat g'oyani shakllantirish va ishga tushirish bosqichida, balki kengayish va o'sish bosqichida ham sodir bo'ladi.

Venchur investorlari kompaniyani boshqarishda passiv emas, chunki ular muvaffaqiyatli rivojlanishdan shaxsan manfaatdor. Shuning uchun ular o'zlarining barcha tajriba va bilimlarini kompaniyalarga rivojlanishning barcha bosqichlarida maslahat berish uchun ishlatadilar.

Savol 3. Venchur biznesiga sarmoya kiritishni qanday boshlash kerak?

Venchur biznesi- Bu juda xavfli faoliyat, lekin ayni paytda juda foydali. Ushbu biznesni qanday boshqarishni o'rgatadigan maxsus professional jamoalar mavjud. Asosiy tarafkashlik ustiga qilingan qidirish, tanlash, baholash Va moliyalashtirishning o'ziga xos xususiyatlari tanlangan loyiha.

Venchur biznesiga pul investitsiya qilishdan oldin, asosiy haqida qaror qabul qilish muhimdir asosiy fikrlar, kabi:

• Venchur biznesi bo'yicha adabiyotlarni o'rganish, bu sizga faoliyatning asosiy jihatlarini tushunishga yordam beradi;
• Kapital hajmi siz investitsiya qilishga tayyormisiz (bu erda tajribali venchur investorlar sizga risklarni diversifikatsiya qilishni va bitta loyihaga emas, balki bir nechta loyihaga e'tibor qaratishni maslahat berishadi);
• Investitsiyalar doirasi(amaliy tajriba va bilimga ega bo'lgan narsani tanlash juda muhim, bu faoliyatni nazorat qilish va tahlil qilishni osonlashtiradi, chunki sektor sizga tanish).

Agar kerakli miqdordagi pulingiz bo'lmasa va tajribangiz bo'lmasa, siz uchun barcha ishlarni bajaradigan professional venchur fondiga yoki biznes farishtalariga murojaat qilishingiz mumkin.

10. Xulosa + venchur moliyalashtirish bo'yicha video

Venchur biznesi, shubhasiz, hatto shunga qaramay yuqori xavflar loyihalarni moliyalashda, bu dunyoda juda mashhur va jozibali biznesdir, chunki faqat u olib kelishi mumkin ortiqcha foyda investor. Bu, shuningdek, yangi g'oyalar va innovatsiyalar uchun o'ziga xos "qutqaruvchi tayoq". Uning asoslari va nuanslarini tushunish muhimdir, shuning uchun biz ushbu maqolani yozdik.

Bizning sayt loyiha jamoasi ushbu material sizga to'g'ri tanlov qilishga yordam beradi deb umid qiladi va potentsial investor, Va intiluvchan startapga. Barcha harakatlaringizda omad tilaymiz!

Mavzu bo'yicha sharhlaringiz yoki savollaringiz bo'lsa, ularni quyidagi izohlarda so'rang. Onlayn jurnalimiz sahifasida yana ko'rishguncha!