Lånat kapital och källor till dess bildande. Vad gäller lånat kapital (nyanser)

Moderna förhållanden ledningen kännetecknas av många företags önskan att övervinna krisen och utveckla framgångsrika utsikter för utvecklingen av skuldpolitiken, eftersom upplåning är en del av den ekonomiska aktiviteten för alla företag, vilket gör det möjligt att upprätthålla kapitalstrukturen, finansiella ställning och kreditvärdighet. En nödvändig del av en sådan policy är att tillhandahålla en informationsbas för att fastställa behovet av attrahera lånade källor med behovet av att upprätthålla företagets finansiella flexibilitet och diversifiera finansieringskällorna.

Fullgörandet av sådana uppgifter är endast möjligt om företaget förses med en redovisnings- och analytisk bas som gör det möjligt att registrera företagets affärsverksamhet relaterade till skuldförpliktelser, vilket återspeglar kostnaderna för att attrahera skuldkällor.

Kärnan i konceptet

Lånat kapital är en mängd olika skuldebrev företag bildade av Externa källor finansiering.

Att attrahera lånat kapital inom rimliga gränser är fördelaktigt, eftersom kostnaden för att serva det (betald ränta) skrivs av som utgifter, det vill säga det minskar den skattepliktiga inkomsten.

En ökning av andelen lånat kapital i strukturen av finansieringskällor medför en ökning av finansiell risk, personifierad av detta företag, en minskning av reservkapitalet och en ökning av företagets vägda genomsnittliga kapitalkostnad.

Klassificering

Huvuddragen för allokering av typer av lånat kapital framgår av tabellen nedan.

	Typologi
Period (termin)	långsiktig (mer än 1 år); kort sikt (mindre än 1 år)
	påfyllning rörelsekapital; investeringar i fasta tillgångar; påfyllning av medel; täcka kontanta kostnader
Attraktionskällor	extern (banker, leasing); intern (långivare)
Form av attraktion	monetär; Råvara
Engagemangsmetoder	banklån; lån från andra företag; leasing; franchising; factoring
Säkerhetsformulär	med en deposition; utan säkerhet

Hur återspeglas det i balansräkningen?

Lånat kapital i balansräkningen återspeglas i den fjärde och femte delen av balansräkningen. Avsnitt 4 är för att visa långsiktigt och avsnitt 5 är för kortfristiga skulder.

En rad som utökar värdet materiella tillgångar, som lockas utifrån för vinst, tillhandahålls inte i form av en balansräkning. Baserat på rapportdata kan du dock beräkna den totala mängden lånat kapital.

Eftersom lånat kapital är det totala uttrycket för den fjärde och femte delen av balansräkningen kan formeln för dess beräkning presenteras enligt följande. Lånat kapital och balansräkningsformeln ser ut så här:

ZK = rad 1400 + rad 1500

• ZK - lånat kapital, t. R.;
• linje 1400 - långfristiga skulder, t.r.;
• linje 1500 - kortfristiga skulder, tr.

Alltså betyder lånat kapital monetär form skuldförbindelser, som kan beräknas som summan av 4 och 5 sektioner i balansräkningen. Denna indikator återspeglas i balansen i samband med artiklar efter finansieringskällor.

Mängden lånat kapital i balansräkningen på raderna 1400 och 1500 representerar beloppet ekonomiska förpliktelser, som kan bildas i följande formulär:

• låneavtal;
• låneavtal;
• avtal om råvarulån.

Denna typ av kapital är en kraftfull resurs som ett företag kan behöva i alla situationer.

Lånat kapital i balansräkningen är indelat i kategorier och linjer:

• sidan 1410 återspeglar utestående lån långsiktig natur;
• rad 1420 återspeglar uppskjutna momsskulder;
• linje 1430 för register över uppskattade skulder;
• linje 1450 tar hänsyn till andra långfristiga skulder;
• linje 1510 tar hänsyn till kortfristiga lånade medel, som återspeglar lånekroppen och räntan;
• linje 1520 för register över kortfristiga leverantörsskulder;
• s. 1530 för register över skulder för förpliktelser gentemot bolagets deltagare;
• linje 1540 för register beräknade skulder mindre än 12 månader;
• rad 1550 återspeglar kortfristiga skulder som inte tidigare redovisats i rad 1510-1540.

Analytiska indikatorer

Bland de informativa indikatorer som beaktas vid bedömning av skuldkapital i balansräkningen kan vi särskilja:

• skuldbelastningsgrad. Beräkningen av detta värde motsvarar formeln:

Kdn = D / EBTIDA,

• D - mängden skuldförpliktelser, t. R.;
• EBTIDA är en analytisk indikator definierad som skillnaden mellan företagets vinst före avdrag för räntor, skatter och avskrivningskostnader, d.v.s.

Standarden för denna koefficient definieras inom 2-2,5. Långfristiga krediter och lån (i internationell praxis), kortfristiga krediter och lån (i rysk praxis) kan betraktas som skuld.

• indikator för finansiell hävstång (koefficient för lånat kapital i balansräkningen), som bestäms av formeln:

FR \u003d (DO + KO) / SC,

• DO - långfristiga skulder, t.r.;
• KO - kortfristiga skulder, t.r.;
• SC - rättvisa t.

Det rekommenderade förhållandet är 0,25 - 1. Med ett värde på 0,25 kan vi dra slutsatsen att bolaget har en gynnsam skuldbörda, vilket indikerar en positiv bedömning av dess kreditvärdighet. Vid ett värde nära 1 anses belastningen vara maximal. Om värdet på skuldsättningsgraden enligt balansräkningsformeln ligger utanför gränserna 1, så bedöms kreditvärdigheten negativt.

• andel av anläggningstillgångars finansiering på bekostnad av "långa" lån:

D \u003d DO / VA,

där VA - anläggningstillgångar t.

Att locka lån för att finansiera anläggningstillgångar är motiverat, eftersom dessa belopp återbetalas vidare från de kassaflöden som genereras av dessa anläggningstillgångar.

• förhållandet mellan rörelsekapital och kortfristiga lån bestäms av formeln:

SOB \u003d OA / KO,

var oa - rörelsekapital företag, dvs.

Standard denna indikator varierar från 1,5 till 2.

Som ett resultat av analysen av dessa indikatorer avseende användningen av företagets skuldförbindelser kan vi dra slutsatser om dess kreditvärdighet. Den informationsbas som erhålls på basis av beräkningen av de presenterade indikatorerna gör det också möjligt för ledningen att utveckla ett antal åtgärder som syftar till att öka företagets kreditvärdighet.

Samspel mellan eget och lånat kapital

Förhållandet mellan dessa två strukturella element är rollen av finansiell hävstång, som finns i företag som inte har den nödvändiga mängden finansiering för att bedriva verksamhet eller utöka dem. I en sådan situation möter lånade medel företagets behov under den aktuella perioden och gör vinst. Men storleken på förhållandet mellan eget och lånat kapital i balansräkningen spelar stor roll och påverkar den finansiella stabiliteten i företaget.

Vid betydande överskott av beloppet lånade pengar konkurs över egna medel är möjlig. Samtidigt är den riskfyllda policyn att använda lånat kapital den mest lönsamma.

Följande spakalternativ är tillgängliga:

• positiv ansökan: i det här fallet överstiger inkomsten från lånade medel avgiften för deras användning, företaget gör en vinst;
• neutral tillämpning: inkomsten från lånade medel är lika med kostnaden för deras underhåll;
• negativ ansökan: här gör företaget förluster, nyttjande av lånet lönar sig inte.

Riktningar för optimering av skuldkapital

För att förbättra bolagets kreditvärdighet med hjälp av informationsunderlaget om skuldförbindelser föreslås förbättra metodologiska ansatser för att spegla och utvärdera bolagets verksamhet med lånade medel. För att hantera skuldförpliktelser och säkerställa företagets kreditvärdighet är det nödvändigt att generera data av olika grader av generalisering: sammanfattning och mer detaljerad.

Förslag på optimering av bokföringen

Den föreslagna strukturen för att konstruera konton för redovisning av bolagets skuldmedel för att öka dess kreditvärdighet är följande:

• konton av första ordningen, som kombinerar alla möjliga uppgifter om tillståndet för företagets lånade medel (både på lång sikt och på kort sikt);
• andra ordningens konton som kan återspegla redovisningsinformation om generaliserade typer av skuldförpliktelser, såsom: lån och upplåning;
• tredje ordningens konton kan ge detaljerad information om en mer specifik typ av skyldighet, till exempel, kommersiellt lån, låneavtal etc.;
• fjärde ordningens konton som kan registrera information om olika typer beräkningar, såsom skulder, räntor, straffavgifter m.m.

En sådan gruppering av konton för företaget kommer att möjliggöra en mer djupgående studie av analytisk redovisning för alla typer av företagets skuldförbindelser. Det kan också förbättra kontrollen på detta område, förbättra effektiviteten i företagens skuldhantering och stärka kreditvärdigheten. Det rekommenderas att förbättra kontrollsystemet genom att införa interna rapporter i företaget, samt dynamiken och strukturen i lånade medel. Sådana rapporter kan sammanställas varje månad och skickas till ledningen senast den 25:e. De kommer att göra det möjligt för ledningen att spåra aktuella negativa trender i strukturen för lånade medel och företagets kapital, eliminera dem i tid och därigenom öka effektiviteten i skuldhanteringen och företagets kreditvärdighet.

Förbättra förvaltningseffektiviteten

För att förbättra effektiviteten i skuldhanteringen är det möjligt att införa ett arbetsflödesschema, införa en revisors position för skuldförpliktelser. En sådan revisors uppgifter kan innefatta:

• bearbetningskontroll primära dokument på bolagets skulder;
• kontrollera korrektheten av ränteberäkningen;
• verifiering av riktigheten av återspeglingen av verksamheten för redovisning av företagets skulder.

Införandet av dessa procedurer bidrar till att minska andelen fel och felaktigheter i redovisningen.

Slutsats

Genomförandet av alla föreslagna åtgärder kommer att göra det möjligt för företaget att tydligt övervaka strukturen och sammansättningen av skuldförpliktelser, kontrollera negativa trender och minska dem i riktning mot att öka företagets kreditvärdighet, utveckla en positiv utvecklingsdynamik.

Lånat kapital

LÅNAT KAPITAL

(låne kapital) De pengar som behövs för att finansiera verksamheten i en organisation som den får till följd av lån (Se: en skuldförbindelse (förlagsbevis), i motsats till dess aktiekapital (aktiekapital). De främsta fördelarna med skuldkapital, jämfört med eget kapital , är följande: när om företaget har medel kan de snabbt returneras, räntor lån är avdragsgilla från beskattningsbara belopp, och emission av skuld är befriad från stämpelskatt, som tas ut på värdepapper utgivna av bolaget. Till skillnad från eget kapital, som innebär deltagande i organisationens vinster, är skuldkapital inkomst från värdepapper med en fast procentsats.

Finansiera. Lexikon. 2:a uppl. - M.: "INFRA-M", Förlaget "Ves Mir". Brian Butler, Brian Johnson, Graham Sidwell et al. Osadchaya I.M.. 2000 .

Lånat kapital

Lånat kapital - kapital som bildas från lån: ta lån, utfärda och sälja obligationer, ta emot medel för andra typer monetära förpliktelser. Lånat kapital är avsett att finansiera företagens verksamhet.

På engelska: Lånat kapital

Synonymer: Lånade medel

Engelska synonymer: Förlagskapital

Finam Financial Dictionary.

Lånat kapital

Pengarna som tas emot för att finansiera verksamheten i organisationen, som den får som ett resultat av lån. Den främsta fördelen med skuldkapital är följande: om företaget har medel kan de snabbt återlämnas, räntor på lån är avdragsgilla från beskattningsbara belopp och vid emission av skuld finns det ingen stämpelskatt, som tas ut på värdepapper utgivna av företaget. Till skillnad från eget kapital, som innebär deltagande i organisationens vinster, är skuldkapital inkomst från värdepapper med en fast procentsats.

Terminologisk ordbok över bank- och finansiella termer. 2011 .

Se vad "lånat kapital" är i andra ordböcker:

Lånat kapital... Ordlista med termer för krishantering

lånat kapital- Medel lånade av bolaget i finansieringssyfte kommersiella transaktioner(inklusive finansiering investeringsprojekt). Z.k. klassificeras efter typer, användarvillkor och andra funktioner. Alla former av Z.K. som används av företaget ... Teknisk översättarhandbok

- (lånekapital) De pengar som krävs för att finansiera verksamheten i organisationen, som den får som ett resultat av lån (se: skuldförbindelse (förlagsbevis), i motsats till dess aktiekapital (aktiekapital). Den största fördelen ... ... Ordlista över affärstermer

Lagordbok

Kapital som erhållits i form av skuld. Till skillnad från eget kapital har det en deadline och är föremål för ovillkorlig avkastning. Vanligtvis debiteras periodisk ränta till förmån för långivaren. Exempel: obligationer, ... ... Wikipedia

LÅNAT KAPITAL- kapital, som bildas på bekostnad av medel från emission av obligationer och (eller) fonder banklån … Juridisk uppslagsverk

Lånat kapital- (Lånekapital, Lånekapital) - en del av företagets totala kapital (till skillnad från eget kapital eller aktiekapital) som bildas av långfristiga banklån, samt obligationer emitterade och placerade av företaget. Centimeter.… … Ekonomisk och matematisk ordbok

Lånat kapital- LÅNE-/SKULDKAPITAL Kontanter lånade av ett företag från externa källor genom emission värdefulla papper med en fast procentsats. Långivare som finansierar skuldkapital deltar vanligtvis inte i företagets vinster, till skillnad från ... ... Ordboksuppslagsbok om ekonomi

Kapital, som bildas från medel från utgivning och försäljning av obligationer och (eller) banklånefonder, mottagande av medel från andra typer av monetära åtaganden ... Encyclopedic Dictionary of Economics and Law

lånat kapital- kapital, som bildas på bekostnad av medel från emission av obligationer och banklån ... Big Law Dictionary

Böcker

• Redovisning (ekonomisk) redovisning: Steg för steg. Pedagogisk och praktisk guide, Astakhov v.. Pedagogisk och praktisk guide avslöjar hur grunderna bokföring, och de grundläggande principerna för dess organisation inom de viktigaste områdena ekonomisk aktivitet kommersiella organisationer...
• Redovisning (ekonomisk) redovisning. Steg för steg: pedagogisk och praktisk guide, Astakhov, Vladimir Pavlovich. Den pedagogiska och praktiska handboken avslöjar både grunderna för redovisning och de grundläggande principerna för dess organisation inom de viktigaste ekonomiska verksamhetsområdena för kommersiella organisationer. ...

Det är svårt att föreställa sig ett modernt företag i snabb utveckling som inte använder nuvarande verksamhet kreditresurser.

Behovet av lockade kontanter kan orsakas av en tillfällig brist på likviditet av råvaror, material, produktionskapacitet.

För att tillgodose företagets behov i lånade medel accepteras på flera sätt. Den mest populära källan till lånat kapital är ett banklån.

Det är dock osannolikt att företag som bestämmer sig för att skaffa lånade medel kommer att vägledas enbart av det finansiella instrumentets popularitet.

Viktiga faktorer för att välja en källa till lånade medel är också ränta för användning, andra skuldtjänstkostnader.

I detta avseende, förutom ett banklån, samlar företag in pengar genom att ge ut registrerade värdepapper och lånar från tredjepartsorganisationer.

Redovisning av lån och upplåning orsakar ofta vissa svårigheter. Vissa svårigheter är återspeglingen av utgifter i sammansättningen av kostnaderna för organisationen.

Men med rätt inställning till affärer och kunskap om de grundläggande reglerna för att återspegla dessa operationer, kan du göra de nödvändiga posterna utan fel.

Bestämning av organisationens lånade kapital, dess sammansättning

Lånat kapital är i själva verket en annan typ av tillgångar från tredje part, tillhandahållna på villkoren för brådskande och betalning.

Behovet av att involvera ytterligare kapital måste motiveras i förväg genom beräkning av behovet av ytterligare medel.

Strukturen för lånat kapital (lånade tillgångar) inkluderar:

• finansiell utlåning,
• kommersiell utlåning,
• leverantörsskulder,
• obligationsemissionsskuld.

i bokföring leverantörsskulder bör visas separat från upplåning.

Det lånade kapitalet i ett företag ur ekonomisk synvinkel kännetecknas av några positiva egenskaper:

1. omfattande attraktionsmöjligheter (uppstår när företaget klassificeras enligt ett högt betyg);
2. tillhandahålla ekonomiska möjligheter, om nödvändigt, att öka volymen av tillgångar;
3. låg kostnad jämfört med "skatteskyddsmetoden";
4. hög sannolikhet att generera en ökning av avkastningen på eget kapital.

Samtidigt kan anskaffning av lånade medel orsaka vissa olägenheter:

• genererar de farligaste affärsriskerna (till exempel sänkning av solvensklassen);
• lånade medel innebär en lägre avkastning;
• ökat beroende av marknadsfluktuationer;
• brist på transparens i engagemangsprocessen.

Som ett resultat har ett företag som aktivt använder lånat kapital en högre ekonomisk utvecklingspotential.

Korrekt förvaltning av skuldkapital möjliggör en snabb ökning av den finansiella lönsamheten, men företaget kan vara mycket exponerat för hotet om konkurs och andra risker finansiell verksamhet.

Metoder för att attrahera lånade medel

Lånade medel lockas oftast till reproduktionen nuvarande tillgångar.

Bolagets huvudsakliga borgenärer är:

• bank- och andra finans- och kreditinstitut;
• konsumenter av produkter och företag-leverantörer (kommersiell utlåning);
• aktiemarknad (placering av värdepapper).

Oavsett hur medlen samlas in måste de förses med lämpliga tillgångar.

Säkerhet är av särskild vikt när man skaffar pengar direkt i kontanter.

Fördela olika metoder attraktion av lånade medel. De är involverade för att säkerställa företagets ekonomiska verksamhet i följande former:

1. medel i nationell valuta;
2. fonder i utländsk valuta;
3. varuform (leveranser med uppskjutna betalningar);
4. erhålla fasta tillgångar på villkoren för leasing eller hyra;
5. andra former (anskaffa immateriella tillgångar med viss fördröjning).

Valet av metoder för att samla in pengar utförs av företaget självständigt, baserat på målen och funktionerna i dess affärsverksamhet.

Beroende på graden av tillhandahållande av attraherade medel är det vanligt att fördela:

• lån utan säkerhet. De utfärdas som regel till företag som har ett gott rykte för att noggrant uppfylla avtalsvillkor;
• säkrade lån. Följande former av säkerhet är underförstådda: garantier till borgenären, garantier, materiell säkerhet.

Regelverket för redovisning av lånat kapital är:

• civillagen,
• skattelagstiftningen, föreskrifter nr 34n, 43n, 60n,
• Bokföringsbestämmelser "Redovisning för lån och krediter", "Organisationens kostnader", "Principer för redovisning av anläggningstillgångar".

Reflektion av skuldkapital i balansräkningen

Det faktiska mottagandet av lånat kapital i bokföringen återspeglas i följande post:

Debitering av fastighetskontot (beroende på form av insättning),

Kredit "Uppgörelser med grundarna" (konto 75).

Redovisning av lånat kapital återspeglas i kontona 66 och 67 (Beräkningar på kort- och långfristiga lån).

Konto 66 är avsett att spegla information om tillståndet för krediter och lån i upp till 12 månader.

Beloppet för kortfristiga lån som företaget fått i redovisningen återspeglas enligt följande:

Debitering av konton 50, 51,52 (kontantredovisning),

Kontokredit 66.

Kortfristig upplåning som erhålls genom att emittera obligationer redovisas separat. När obligationer säljs till ett pris som är högre än nominellt värde görs bokföringar:

• Debitera "avräkningskonton",
• Kredit 66;
• Debitera "avräkningskonton",
• Lån "Uppskjuten inkomst"

Om obligationer säljs under nominellt värde, periodiseras skillnaden under cirkulationsperioden för obligationer. Ränta på mottagna lån återspeglas i posten:

Debitera "Övriga inkomster",

Kredit "Avräkningar på krediter och lån".

Efter typ av lån, krediter, kreditbolag vem som tillhandahållit dem, förs analytisk redovisning.

Vid återbetalning av lån debiteras konto 66 medan kassakontot krediteras

Att locka till sig lånat kapital ger en ökning av kapitalomsättningshastigheten.

Med hjälp av analysen av användningen av lånat kapital kan vi dra slutsatser om effektiviteten av processer:

• minskning av produktionscykelns varaktighet på grund av intensifiering (användning av den senaste tekniken, ökad arbetsproduktivitet, mekanisering och automatisering av processer, full användning av kapacitet);
• förbättra organisationen av den tekniska försörjningen för att säkerställa oavbruten produktion och minska kapitalets tid i lager;
• öka hastigheten på leveransprocessen och utförande av medföljande dokument;
• öka nivån på marknadsundersökningar som syftar till att marknadsföra varor (inklusive marknadsundersökningar, prispolitik, produktförbättringar, effektiv reklam).

Ett företag som lockar till sig lånade medel för särskilda ändamål är således skyldigt att i enlighet med lagens normer organisera redovisning av lån och upplåning.

Riktighet och reflektionsordning affärstransaktion kontrolleras av organisationen själv.

Samtidigt måste företaget som använder lånade medel reflektera in redovisningsprincip konton och underkonton som konsoliderar information om status för lån och upplåning, information om förändringar i skuldtiden, ett sätt att spegla kostnaderna för att skaffa och använda lånade medel.

Effektiv finansiell verksamhet i företaget är omöjlig utan rationell kapitalförvaltning, attraktion av lånade medel.

Vinst genereras inte av verksamheten i företaget ren form, men direkt användningen av kapital

Det tillåter:

• att utöka volymen av ekonomisk aktivitet,
• säkerställa en effektivare distribution egna medel,
• påskynda bildandet av mål finansiella medel dvs öka företagets marknadsvärde.

Vi pratade om hur eget kapital återspeglas i balansräkningen i vår. Vi kommer att prata om reflektionen av lånat kapital i organisationens balansräkning i detta material.

Rader för att spegla lånade medel

I organisationens balansräkning för att återspegla lånat kapital finns det två rader: rad 1410 "Lånade medel" och rad 1510 med samma namn. Dessa rader finns i avsnitt IV "Långsiktiga förpliktelser" och V "Kortfristiga åtaganden" skyldigheter" balansräkning respektive (Finansdepartementets förordning den 2 juli 2010 nr 66n).

I rad 1410 återspeglar långfristiga lån skuld på långfristiga lån och upplåning, det vill säga skulder med en löptid på mer än 12 månader efter rapportdatum.

Följaktligen reflekterar linje 1510 kortsiktighet låneförpliktelser, det vill säga skulder för lån och upplåning med en löptid på högst 12 månader efter redovisningsdagen (punkt 19 PBU 4/99).

Bokföringsuppgifter för att fylla i rad 1410 och 1510

När det gäller redovisningsdata används följande kontosaldon för att fylla i raderna 1410 och 1510 i balansräkningen. Linje 1410 reflekterar kreditsaldo konto 67 "Avräkningar på långfristiga krediter och lån" - i termer av skulder med en löptid på mer än 12 månader från rapporteringsdagen. Och på rad 1510 - kreditsaldot på konto 66, liksom kreditsaldot på konto 67 i form av skuld med en löptid på högst 12 månader från rapporteringsdatumet (Finansministeriets order av den 31 oktober, 2000 nr 94n).

Uppgifterna på konto 67 kan användas för att fylla i raden för registrering av kortfristiga skulder eftersom den nuvarande lagstiftningen inte föreskriver överföring av skulder på långfristiga lån och upplåning från konto 67 till konto 66 när förpliktelsernas löptid är 12 månader (

Nästan varje företag har två finansieringskällor för sin verksamhet: eget kapital och lånat kapital. Lånat kapital blir särskilt viktigt för de företag som växer och utvecklas snabbt, men samtidigt organiseras inte anskaffningen av egna medel lika snabbt som produktionstakten växer. Lånat kapital visar sig också vara en oumbärlig finansieringskälla i de fall där det är nödvändigt att genomföra ett investeringsprogram för modernisering (förbättring) av produktionen, behärska nya typer av produkter, utöka marknadsandelen eller till och med förvärva ett annat företag.

Hur påverkar lånat kapital företagets medel

Ofta visar det sig att företagets lånade kapital är större än dess eget. I detta avseende är huvudfunktionerna i ekonomisk förvaltning kompetent ledning och ett välbyggt redovisningssystem som hjälper till att spåra och registrera lånade medel och lånat kapital i organisationen.

Lånat kapital i organisationen kännetecknar hela volymen av finansiella förpliktelser i ett visst företag.

Företagets lånekapital är en del av värdet av egendomen som förvärvades på grundval av skyldigheter att återlämna till leverantören eller bankens finansiella resurser eller andra värdesaker som kommer att motsvara värdet på denna egendom.

Lånat kapital och tillgångar du äger kan vara:

• långfristiga - det är lån och upplåning som organisationen ska betala tillbaka tidigast om 12 månader (skuld enligt skattelättnad, på emitterade obligationer, om ekonomiskt bistånd och så vidare);
• kortfristiga - skulder med en löptid på mindre än 12 månader (skuld på lön, obligatoriska betalningar, skulder till leverantörer och andra typer av skulder). Kortfristiga krediter och lån och leverantörsskulder är källorna till bildandet av omsättningstillgångar.

Former av lånat kapital

• kontanter i nationell valuta;
• kontanter i utländsk valuta;
• varuform (inklusive leveranser gjorda med uppskjuten betalning);
• leasing av anläggningstillgångar, inklusive immateriella tillgångar med uppskjuten betalning.

Varje företag väljer självständigt lämpliga metoder och former för att anskaffa lånat kapital, baserat på dess mål och särdragen i organisationens arbete.

Lånkapital som finansieringssätt: fördelar och nackdelar

Lånat kapital är attraktion finansiella resurser, vilket för många företag är det enda sättet problemlösning. Det är viktigt att ta hänsyn till de positiva och negativa aspekterna av sådana operationer.

Fördelar med lånat kapital

• utöka utbudet och utbudet av möjligheter för organisationen;
• snabb ökning av företagets finansiella potential;
• tillgänglighet och relativt låg kostnad;
• möjlighet att öka lönsamheten.

Nackdelar med lånat kapital

• negativ risk ekonomisk stabilitet organisationer;
• komplicerat registreringsförfarande;
• beroende av kostnadernas värde av marknadsläget;
• minskning av företagets inkomster på grund av ränta på lånet.

Huvudkällor för lånat kapital

Bildandet av lånat kapital sker genom att attrahera medel från olika källor, som inkluderar följande.

Banklån. Användningen av lånat kapital innebär alltid betalning till räntan på lånet. Det är mycket viktigt att förstå att du inte ska hoppas på en låg kurs under en krisperiod. Tack vare högt intresse banken försöker skydda sig och kompensera för risknivån. Ingen på marknaden kommer att erbjuda dig billiga pengar. I detta avseende, innan du bestämmer dig för att besöka banken, försök att analysera den ekonomiska situationen på företaget och förstå om din organisation kan hantera extra avgifter till kreditränta eller inte. Samtidigt påverkar mängden lånat kapital direkt räntans storlek.

För det mesta är räntor på lån acceptabla för moderna företag. Visst minskar vinsterna, men det leder inte företaget till konkurs. Men för ett ungt företag kan låneräntan vara en dödsdom.

För att kompensera för riskerna använder banken inte bara utlåningsräntor. Dessutom kan bankanställda vägra att ta emot pengar på villkor som är bekväma för dig, i enlighet med en konservativ policy. Naturligtvis är detta inte en fullständig vägran att låna ut, men ändå, för att öka dina chanser, är det bättre att ta följande steg:

• kontakta flera olika banker;
• försök hitta vänner som hjälper dig;
• lär känna bankpersonalen bättre - detta kan hjälpa dig att få ytterligare viktig information;
• förbereda en presentation som visar varför du behöver dessa medel och om ditt företag klarar av låneräntan;
• var beredd att prata om ditt företag vackert och kompetent i allmänhet;
• du kan samarbeta med några andra organisationer för att få ett gemensamt lån. I rysk affärspraxis används denna metod ganska sällan, men utomlands är det mycket vanligt. Om företag vänder sig till banken som en "enskild tillgång" (i samband med korsgarantier), ökar chanserna att ta upp lånade medel med cirka 1,5-2 gånger.

Huvudprinciperna för att bevilja ett lån är:

• säkerhet;
• returbarhet;
• betalning.

Samtidigt förblir uppsättningen av sådana principer i en krissituation oförändrad. Under normala ekonomiska förhållanden kan en bank betala mindre Särskild uppmärksamhet någon aspekt, men i ett svårt ögonblick finns det alltid mer noggrann kontroll.

I modern värld att hoppas på ett banklån räcker det inte bara att samla in Nödvändiga dokument och skicka in dem för granskning. Du måste vara redo att kunna övertyga långivaren och bevisa för honom att du kan betala tillbaka detta lån.

Privata investeringar. Privata investeringar fungerar absolut i alla skeden av marknadsutvecklingen, och krisperioden är inget undantag. Men i dagens värld finns det en nyans - om tidigare företag kunde förlita sig på att anskaffa skuldkapital för 10% av aktierna, så kräver idag nästan alla investerare ett kontrollerande eller åtminstone ett blockerande aktiepaket, vilket innebär att han automatiskt blir en co -ägare av denna verksamhet.

Huvudsakliga skillnader mellan investeringsfonder och privata investerare ingås i det belopp i vilket lånat kapital kan uttryckas i organisationens balansräkning, med andra ord i den monetära motsvarighet som kan tillhandahållas av investeringsfonder, och i minsta storlek vinst som de planerar att få. Det finns alltså två nyckelord du behöver veta:

• individer och stiftelser är absolut intresserade olika föremål för investeringar;
• för ägare av små organisationer som tillhör medelstora och små företag är det att föredra att ansöka om att få in lånade medel från privata investerare. I det här fallet är chanserna att få en liten mängdär bra. Dessutom får detta lån inte innebära tillhandahållande av aktier eller aktier i ditt företag i utbyte mot lånade medel.

Om en organisation behöver ett relativt litet lån (inte mer än några tiotals eller hundratals amerikanska dollar), då måste du leta efter en investerare själv. Det är viktigt att tänka på att detta kräver Ett stort antal tid.

För att kunna lita på attraktionen av lånat kapital från en privat näringsidkare är det nödvändigt att följa uppfyllandet av två grundläggande villkor.

Det första är att föra register och följa alla internationella standarder ekonomisk rapportering. Vid minsta kränkning kan du inte hoppas på en produktiv konversation med en potentiell långivare.

Överensstämmelse med det andra villkoret innebär ett system med mjuk finansiell modellering, det vill säga investeraren måste förstå vad som kommer att hända med de produkter som han har investerat pengar i, under olika förändringar i marknadsförhållandena.

Samtidigt är det nödvändigt att inte bara försöka demonstrera påtvingandet av en strikt definierad budget på optimistiska och pessimistiska marknadssituationer, utan också att utarbeta olika scenarier.

Möjligheterna att få lån beror inte på i vilken bransch företaget finns. Privata investerare letar efter lovande projekt för att investera och öka sina medel, inte begränsat till samarbete endast i form av ett privatlån eller försäljning av ett företag. Det finns andra intressanta låneformer på olika villkor.

Det finns även andra källor.

1. Skaffa pengar från aktiemarknaden. Det är dock värt att notera att numera kapitalanskaffning genom placering av aktier på börsen inte är effektiv metod. Den främsta orsaken är bristen på investerare på marknaden som är redo att köpa aktier och obligationer i företag (inklusive mycket välkända), eftersom det inte bara är fråga om framtida vinster, utan det finns inga garantier i frånvaro av förluster.
2. Alternativa finansieringskällor.

Om det inte är möjligt att samla in pengar genom en bank eller någon investerare, kan du vända dig till staten för att få hjälp.

Utlåning på motparternas bekostnad. Det är möjligt att locka till sig lånat kapital på motparternas bekostnad. Samtidigt är det realistiskt att komma överens om längsta möjliga betalningsvillkor. Denna möjlighet beror bara på din kommunikationsförmåga. Skatteavdrag är också möjliga. Vid försening skattebetalningar företaget måste betala straffavgifter (1/300 av refinansieringsräntan för Ryska federationens centralbank för varje dag av förseningar).

• Lån till en anställd: hur man upprättar ett avtal och reflekterar i bokföringen

Gradvis attraktion av lånat kapital

Analys av attraktionen och användningen av lånade medel under föregående period eller i praktiken. Denna åtgärd utförs för att identifiera volymen, formen och sammansättningen av lånade medel som kommer att lockas till företaget. Du måste också utvärdera effektiviteten av användningen av dessa medel. Analysen omfattar flera steg.

Första stadiet. Först måste du studera dynamiken i det totala beloppet för insamlade medel rapporteringsperiod, det vill säga att bestämma det lånade kapitalet och jämföra dynamiken för dess attraktion med tillväxttakten för egna medel.

Andra fasen. Det är nödvändigt att bestämma de viktigaste formerna för att samla in pengar för ett lån, samtidigt som man analyserar i dynamiken Specifik gravitation det totala beloppet av lånade medel som används av företaget.

Tredje etappen. Det är nödvändigt att bestämma förhållandet mellan lånade medel efter perioden för deras attraktion. För att göra detta grupperas lånade medel enligt detta attribut och dynamiken i organisationens långsiktiga och kortsiktiga fonder studeras, deras överensstämmelse med storleken på rörelsekapitalet och anläggningstillgångar som används av företaget.

Fjärde etappen. Inom dess ram, sammansättningen av specifika långivare i företaget, de villkor under vilka olika lån, och sedan genomförs en analys av dessa förhållanden från råvaru- och finansmarknadernas synvinkel, motsvarande deras konjunktur.

Femte etappen. I slutet av analysen är det nödvändigt att studera effektiviteten av användningen av lånade medel.

De viktigaste indikatorerna för lånat kapital inom ramen för att uppnå detta mål är indikatorer på omsättning och lönsamhet för lånat kapital. Jämförelsen av den första gruppen av dessa indikatorer under analysens gång med den genomsnittliga omsättningsperioden för kapitalbasen.

Resultatet av analysen ligger till grund för att bedöma möjligheten att attrahera lånade medel i befintliga former och volymer.

Definition av syftena med attraktion av extra medel under den kommande perioden. Huvudmålen med att locka lånade medel:

• påfyllning av den erforderliga volymen av den permanenta delen av omsättningstillgångar;
• säkerställa bildandet av en rörlig del av omsättningstillgångarna, som alltid helt eller delvis finansieras av lånade medel, oavsett företagets finansieringsmodell;
• bildandet av den saknade volymen av investeringsresurser, tillhandahållande av sociala och inhemska behov för sina anställda, såväl som andra tillfälliga behov.

Fastställande av det maximala lånebeloppet. Volymgränsen bestäms enligt följande villkor:

• den marginella effekten av finansiell hävstång, det vill säga "finansiell hävstång" (förhållandet mellan lånat och eget kapital);
• säkerställa tillräcklig finansiell stabilitet i företaget.

Med hänsyn till dessa krav fastställs gränsen för användningen av lånat kapital. En bedömning görs av kostnaden för att attrahera lånade medel från olika källor (interna och externa).

Resultaten av denna bedömning ligger till grund för att fatta olika förvaltningsbeslut som syftar till att välja källor till lånade medel.

Bestämning av förhållandet mellan volymen av lånade medel som attraheras på kort och lång sikt. Grunden för beräkningen är mängden lånade medel och syftet med deras användning under den aktuella perioden.

Under en lång period lockas medel vanligtvis för att utöka volymen av egna medel på grund av bildandet av den saknade mängden investeringsfonder.

Under en kort period lockas medel för andra användningsändamål.

Hela användningstiden för lånade medel är perioden från början av mottagandet av medel till det slutliga slutförandet av återbetalningen av det totala skuldbeloppet.

Denna period är vanligtvis uppdelad i tre tidsperioder:

• termin fördelaktig användning(den period under vilken företaget använder lånade medel för ekonomisk verksamhet);
• en anståndsperiod, som varar från det ögonblick den nyttiga användningen av de mottagna medlen har slutförts tills skulden är återbetald;
• löptid, det vill säga den period under vilken företaget fullt ut betalar hela skuldbeloppet inklusive ränta.

Det är vanligt att beräkna hela användningstiden för lånade medel inom ramen för de listade elementen baserat på användningsändamålen och etablerad praxis finansmarknad genom att sätta återbetalningstid och anståndstid.

Fastställande av former för attraktion av lånade medel. Dessa former är differentierade i samband med ett finansiellt lån, ett kommersiellt (varulån) och andra former. Upplåningsformen väljs av företaget med hänsyn till särdragen och målen för dess affärsverksamhet.

Fastställande av huvudborgenärernas sammansättning. Grunden för att bestämma sammansättningen är formerna för att locka lån. I grund och botten är fordringsägare vanliga leverantörer som företaget har etablerat långa och starka kommersiella band med, eller affärsbank, som ägnar sig åt avveckling och kontanttjänster.

Bildande av effektiva villkor för att attrahera lån. De viktigaste och mest obligatoriska av dessa villkor är:

• låneränta;
• kredittid;
• betalningsvillkor för skuldens kapitalbelopp;
• villkor för räntebetalning;
• andra villkor för att få lånade medel.

säkerhet effektiv användning lån. Huvudkriteriet är indikatorerna för lönsamhet och omsättning av lånade medel.

Säkerställa snabba betalningar på mottagna lån. Om lånen är mycket stora kan du förboka en särskild återbetalningsfond. Lånebetalningar ingår i betalningsplan och övervakas ständigt, samtidigt som företagets nuvarande finansiella aktiviteter övervakas.

Hur man beräknar kostnaden för lånat kapital

Kostnaden för lånat kapital (diskonteringsränta) är den vägda genomsnittliga kostnaden för att skaffa finansiering/kapital från olika källor. Hur mycket kostar ditt lånade kapital i genomsnitt, vad är formeln för att beräkna den vägda genomsnittliga kostnaden? Den enklaste formeln ser ut så här: WACC = WdRd + WaRa, där Wd och Wa är målvikter för skuld (e) och eget kapital (tillhör aktieägarna) (a) kapital (W från ordet vikt = "vikt"). Det är tydligt att Wd + Wa = 1,0. Rd och Ra är motsvarande kapitalkostnad (R från ordet Rate = "ränta").

Räntebetalningar på företagsskulder dras från skattebas till den totala vinsten. Vissa källor som talar om diskonteringsräntan använder ofta frasen "tax shield" (bokstavlig översättning från engelska "taxshield"). Med hänsyn till det faktum att ränta på skuld faktiskt minskar beskattningen av totala vinster, kommer den slutliga WACC-formeln att se ut så här: WACC = WdRd × (1 T) + WaRa, där T - skattenivå på vinst, vilket uttrycks i bråkdelar av en enhet.

Till exempel om rysk kurs på vinsten är 20%, då är värdet (1 - T) lika med 1 - 0,2 = 0,8. Samtidigt minskar effekten av "skatteskölden" något genomsnittlig kostnad huvudstad.

Wd är andelen skuldkapital av det totala (summan av skulder och eget kapital) i företaget. Följaktligen representerar Wa endast eget kapitals andel av det totala kapitalet. Denna indikator mäts i bråkdelar av en enhet.

• Wd = Debt / (Debt + Equity) - andelen lånat kapital;
• Wa = Eget kapital / (Skulder + Eget kapital) - andel av eget kapital.

För att beräkna förhållandet mellan eget kapital och lånat kapital kan du använda indikatorn för marknads- eller bokfört värde. Samtidigt uttrycks det i rubel och inte i procent.

Om aktierna i ett visst företag är noterade på marknaden, bör marknadsvärdet av både eget kapital och räntebärande kapital användas. När du gör det måste du veta att:

• marknadsvärdet av eget kapital ( stamaktier) för ett publikt bolag beräknas som marknadspriset för aktier multiplicerat med deras antal i omlopp;
• marknadsvärdet av lånat kapital när det gäller obligationer som läggs ut på auktion bör beräknas på samma sätt som värdet av aktier i omlopp, det vill säga genom att multiplicera priset med deras antal. Om skuldförbindelser inte handlas på marknaden är det nödvändigt att beräkna den amorterade kostnaden för en sådan finansiell skuld;
• om kapitalets marknadsvärde används behöver balanserade vinstmedel inte särredovisas, eftersom de tidigare redovisats i marknadspris aktier.

Författarna till västerländska läroböcker om ekonomi ger råd att i möjligaste mån använda marknadsvärdet på skulder och eget kapital för att beräkna WACC. För företag vars aktier inte handlas på aktiemarknad, kan du ta kapitalkostnaden från balansräkningen. I det egna kapitalet kommer i detta fall bland annat att ingå en reserv balanserade vinstmedel. Det säger sig självt att mer exakta värden på W i detta fall kommer att erhållas med bokslut i enlighet med IFRS.

Det enklaste sättet att hjälpa till att bestämma räntan på skuldkapital är WACC-formeln. Även om denna formel inte är preciserad i kontraktet (med banken), vet du fortfarande åtminstone betalningarna i samband med skuldförbindelsen. Sedan måste du bestämma internräntan (den effektiva räntan på finansiella instrument). Det kommer också att vara Rd i WACC-formeln. Om ett företag skaffar pengar med hjälp av olika skuldinstrument kan räntorna på dem vara helt olika. I det här fallet, vid beräkning av WACC-formeln, kommer det att vara nödvändigt att använda det vägda genomsnittet av ränta på alla skuldförpliktelser.

• Vad du ska titta efter när du ingår ett leasingavtal: 7 tips från utövare

Hur man beräknar avkastningen på skulden

Begreppet lönsamhet av lånat kapital innebär en parameter som kännetecknar effektiviteten (lönsamhet, lönsamhet) från användningen av lånade medel. Denna parameter återspeglar den verkliga lönsamheten för medel per en rubel. En av de viktigaste indikatorerna på lönsamhet är koefficienten för lånat kapital i termer av dess lönsamhet. Denna parameter används ofta i investeringar och finansiell analys företag.

Beräkningen av avkastningen på lånat kapital kan göras med en enkel formel. Om parametern beräknas med hänsyn tagen, kan formulär nr 1 och nr 2 användas.

Det speciella med denna indikator uttrycks i avsaknad av standarder. Det är möjligt att analysera lönsamhet endast i dynamik i förhållande till parametrarna för andra organisationer som finns i liknande eller relaterade branscher. Ju högre lönsamhet lånade medel har, desto effektivare är ledningen av företaget som helhet.

Ökningen i dynamik speglar förbättringen av kvaliteten på skuldförvaltningen, vilket bidrar till förbättrad investeringsattraktionskraft företagets organisation och marknadsvärde (inklusive värdet av emitterade värdepapper). Det är möjligt att analysera lönsamhet i ett komplext, samtidigt som man bedömer eget kapital.

Till exempel kan vi citera indikatorerna för den välkända organisationen Gazprom PJSC (företagets indikatorer är fritt tillgängliga). Denna beräkning kan göras med ett enkelt Excel-program. Formeln för att beräkna lönsamhet är följande: Lönsamhet = C8 / (C4 + C6).