Direkta och portföljutländska investeringar. Skillnaden mellan direktinvestering och portföljinvestering

Investeringar kommer i olika former. För att systematisera analys och planering av investeringar kan de grupperas enligt vissa klassificeringskriterier.

Real och finansiella investeringar

Reala investeringar fungerar som en uppsättning investeringar i realekonomiska tillgångar: materiella resurser, immateriella tillgångar. Den viktigaste komponenten verklig investeringär investeringar som görs i form kapitalinvesteringar. Finansiella investeringar omfatta investeringar i olika finansiella tillgångar --värdepapper, aktier och aktieandelar, bankinlåning etc.

Direkt- och portföljinvesteringar

Direktinvesteringar fungerar som investeringar i auktoriserade huvudstäder företag (företag, företag) för att etablera direkt kontroll och förvaltning av investeringsobjektet. De syftar till att utöka inflytandesfären, säkra framtida ekonomiska intressen och inte bara generera inkomster. Portföljinvesteringar är medel placerade i ekonomiska tillgångar i syfte att generera intäkter (i form av tillväxt marknadsvärde investeringsobjekt, utdelningar, räntor, andra kontanta betalningar) och riskspridning.

Investeringsklassificering:

Beroende på investeringsperioden särskiljs kortsiktiga (upp till ett år), medelfristiga (1-3) och långfristiga (över 3 år) investeringar.

Enligt formerna för ägande av investeringsresurser särskiljs privata investerares privata fonder, statliga (statlig myndighet, såväl som andra statliga ägandeformer), utländska (investeringar av medel). utländska medborgare, företag, organisationer, stater) och gemensamma (blandade) investeringar (inhemska och utländska ekonomiska enheter).

Av regional grund skilja mellan investeringar inom landet och utomlands (investeringsobjekt som ligger utanför ett visst lands territoriella gränser).

Baserat på sektoriella egenskaper särskiljs investeringar i olika sektorer av ekonomin: industri, lantbruk, byggande, transport och kommunikationer, handel och catering etc.

Riskerna delas in i aggressiva (hög risk, hög lönsamhet, låg likviditet), måttlig ( medelgrad risk med tillräcklig lönsamhet och likviditet i investeringarna) och konservativa investeringar (minskad risk, lönsamhet och likviditet). Denna klassificering är nära relaterad till identifieringen av lämpliga typer av investerare. Vikten av att klargöra investeringarnas roll reproduktionsprocess föreskrivs införandet av ett sådant klassificeringskriterium som investeringssfären, enligt vilket produktionsinvesteringar och icke-produktionsinvesteringar kan särskiljas. Fastställande av värde för ekonomiskt system ha produktiva investeringar som säkerställer reproduktion och tillväxt av individuellt och socialt kapital.

Alla utländska investeringar kan delas in i portfölj och direkt beroende på graden av kontroll över företaget. TILL direkt omfatta placeringar av fonder, vars syfte är direkt deltagande i förvaltningen och fördelningen av inkomster. Följande investeringsmetoder faller inom denna kategori:

• · Investera pengar från grunden genom att skapa ett representationskontor eller filial till ett utländskt företag i Ryssland. I detta fall är investeraren dess enda ägare;
• · Förvärv eller köp ryskt företag utländsk investerare;
• · Tillhandahållande av krediter och lån till filialer av moderbolaget i utlandet;
• · Tillhandahållande ryska företag rättigheter att använda innovativa tekniker utvecklad av en utländsk investerare;
• · Köp av aktier eller aktier i ett inhemskt företag, vilket ger investeraren rätt att kontrollera sitt arbete (majoritetsdeltagande);
• · Återinvestering av en utländsk investerares inkomst i Ryssland.

Portföljinvesteringar, till skillnad från direkta, ger möjlighet att endast delta i vinstutdelningen, men inte i ledningen av företaget (minoritetsdeltagande).

Ett av de viktigaste problemen med att reformera och modernisera den ryska ekonomin är att locka utländska investeringar. Med tanke på den ryska ekonomins allvarliga tekniska eftersläpning i de flesta avseenden, behöver Ryssland utländskt kapital som kan tillföra ny (för Ryssland) teknik och moderna metoder förvaltning, samt främja utvecklingen av inhemska investeringar. Mångas erfarenhet utvecklingsländer visar att investeringsboomen i ekonomin börjar med ankomsten utländskt kapital. Skapandet av sina egna avancerade teknologier i ett antal länder började med utvecklingen av teknologier från utländskt kapital.

Relevansen av detta ämne beror på det faktum att ett betydande antal forskare ser en väg ut ur den svåra situationen i den ryska ekonomin, först och främst i utländska investeringar. Att locka utländska investeringar i stor skala till den ryska ekonomin strävar efter långsiktiga strategiska mål att skapa ett civiliserat, socialt orienterat samhälle, kännetecknat av en hög livskvalitet för befolkningen, baserat på en ekonomi som inte bara involverar gemensamt och effektivt fungerande olika former av ägande, men också internationalisering av varumarknad och arbetskraft och kapital. Samtidigt fokuserar utländska investerare först och främst på investeringsklimatet i Ryssland, som bestäms av oberoende experter och tjänar till att indikera effektiviteten av investeringar i ett visst land.

Utländska investeringar är investeringar av utländskt kapital i en affärsenhet på Ryska federationens territorium i form av objekt med medborgerliga rättigheter som ägs av en utländsk investerare, om sådana objekt med medborgerliga rättigheter inte dras ur cirkulation eller inte är begränsade i omlopp i Ryska federationen i enlighet med federala lagar, inklusive pengar, värdepapper, annan egendom, egendom och icke-egendomsrättigheter, samt tjänster och information.

Investeringar är olika. Oavsett om du investerar i företag, företag, fastigheter eller PAMM-konton, varje gång du sätter upp dig själv vissa mål. Bland huvudkategorierna av investeringar finns direkt- och portföljinvesteringar. Så låt oss ta reda på vad skillnaden är mellan dem.

Direktinvestering – företagskontroll

Du investerade i utvecklingen och driften av ett visst företag och fick i gengäld en andel i det auktoriserade kapitalet, säg 20 % - beroende på det belopp du investerade. Nu kan du direkt påverka beslut som fattas av ägarna, det vill säga ta del av ledningen av företaget, särskilt om du har kontroll över bestämmande inflytande aktier I det här fallet kan du skicka din person till styrelsen. Detta är direktinvesteringar.

Direktinvestering är med andra ord en investering i produktionen av en produkt eller dess marknadsföring, där investeraren får minst 10 % andel av företagets auktoriserade kapital.

Direktinvesteringar förutsätter att du är starkt intresserad av en framgångsrik utveckling av företaget. Därför har ägare rätt att räkna inte bara med finansiellt stöd från investeraren, utan också på hans kunskap, erfarenhet och kopplingar. En direktinvesterare blir en jämställd partner för företagare.

Företagsägare lockar som regel direktinvesteringar när de ser möjligheter till ytterligare aktiv utveckling av företaget, men deras egna pengar räcker inte för detta. Samtidigt är det fördelaktigt för dem att attrahera direktinvesteringar eftersom de, efter att ha fått de nödvändiga medlen för utvecklingen av företaget och investerat dem, till exempel i köp av nödvändig utrustning och utveckling av ett återförsäljarnätverk, behåller kontrollen över företaget.

Investerare som investerar pengar i en verksamhet oftast på idéstadiet kallas. Och de fick det här namnet av en anledning, eftersom det i det här skedet är en fantastisk idé att få pengar från investerare i klassisk mening. De tenderar att hälla pengar i företag med redan väletablerade arbetsflöden.

När en investerare bestämmer sig för att investera pengar i ett visst företag, överväger och analyserar en investerare många faktorer:

• Utsikter för företagets utveckling, dess konkurrensfördelar.
• Ägarstruktur, organisation av alla affärsprocesser.
• Erfarenhet och professionalism av ledning, nivå på företagskultur.
• Relationer med myndigheter, särskilt frånvaron av konflikter med skattemyndigheter.

Direktinvesteringar är:

• Utgående - när medborgare i en viss stat investerar pengar i företag utomlands.
• Inkommande – medel samlas in från utländska investerare.

Direktinvesterare kan vara både enskilda företag och privatpersoner som har tillräckligt med medel för att investera i affärsutveckling. Du kan göra direktinvesteringar direkt eller genom fonder med samma namn - Private Equity Fund (direktinvesteringsfond). Typiskt är detta långsiktig investering, varav vinsten kan erhållas först efter några år. För att skydda sig själva distribuerar fonder som regel ackumulerade medel till flera företag samtidigt.

Det finns både universella fonder som investerar pengar i företag från en mängd olika sektorer av ekonomin, och specialiserade sådana, vars syfte är att investera i företag endast inom ett visst område, till exempel informationsteknik.

Hur sker återbetalning och vinst?

• Din andel köps ut av företagets ägare själva, som redan står stadigt på fötterna och ser stora möjligheter för företagets framtida verksamhet.
• En strategisk investerare kommer till företaget och förvärvar din andel i det auktoriserade kapitalet.
• Inträde i bolaget på börsen och genomföra en börsintroduktion.

Portföljinvesteringar - passivt ta emot vinst

Portföljinvestering är, som namnet antyder, en portfölj av värdepapper som du äger. Det kan innehålla aktier och obligationer från en mängd olika företag. Samtidigt agerar du som en passiv investerare och har absolut ingen avsikt att ta någon del i det ena eller det andra företagets liv.

För det första eftersom du har en mycket obetydlig insats i dina händer, och för det andra hade du inte en sådan avsikt från början. Din huvudmål– att generera inkomster, men hur företagets ägare kommer att tillhandahålla dem, bryr dig inte mycket om.

Detta är huvudskillnaden mellan direkta investeringar och portföljinvesteringar - i det första fallet tar du en aktiv del i företagets liv och i det andra inte

Oftast föredras portföljinvesteringar av små investerare vars mål är att bevara och öka sitt befintliga kapital.

Till skillnad från direktinvesteringar syftar portföljinvesteringar oftast till att göra vinst på kort sikt eller medellång sikt. Och den största fördelen med portföljinvesteringar är att dina fonder är diversifierade, fördelade på många vinstkällor. Därför är riskerna att förlora alla dina pengar vid en ogynnsam utveckling minimala. Om något går fel blir det dessutom inte svårt att bli av med tillgångarna genom att sälja dem.

För varje investerare, särskilt för nybörjare, är det mycket viktigt att lära sig att förstå olika investeringsinstrument och strategier. Och för att minska alla möjliga risker i framtiden måste du lära dig hur du diversifierar dem. Det ideala sättet att minska sannolikheten för kollaps är att göra portföljinvesteringar.

Alltså att tala på ett tillgängligt språk. Portföljinvesteringar är en viss form av investering i olika typer av värdepapper i syfte att göra vinst på grund av värdetillväxten. Det vill säga att den lönsamhet som erhålls genom portföljinvesteringar kan erhållas vid en garanterad värdeökning på köpta värdepapper, samt genom att vissa utdelningar erhålls. Jo, för att minimera eventuella förluster i sin investeringsportfölj fördelar investeraren sitt kapital i flera olika typer av värdepapper från olika företag.

Det är tydligt att strukturen för portföljinvesteringar kan skilja sig åt beroende på vilken typ av investering som valts, på de allmänna investeringsvillkoren, på lönsamhetsgraden och på deras risk. Portföljinvesteringar är lämpliga för de investerare som har fritt kapital och vill investera det lönsamt för efterföljande vinst.

Portföljinvesteringar har huvudprinciperna för framgångsrik implementering:

– diversifiering – ditt kapital bör investeras i flera typer av värdepapper för att minska eventuella risker och öka portföljens lönsamhet;

– Likviditet – oftast behöver investerare investera pengar i mycket likvida tillgångar, vilket offra hög lönsamhet. Denna åtgärd beror på att det väldigt ofta är nödvändigt att snabbt fatta beslut baserat på nuvarande marknadstrender;

– konservatism – när en investerare har tagit ett ansvarsfullt förhållningssätt till bildandet av sin egen investeringsportfölj, kommer hans risker inte att hänföra sig till förlust av fast kapital, utan till att få en relativt låg inkomst.

Som alla andra typer av investeringar, Även portföljinvesteringar har vissa risker. Huvudtyper av portföljinvesteringsrisker:

1. Analfabet urval av värdepapper när man bildar en investeringsportfölj, vilket leder till kapitalförluster - en ineffektiv portfölj.

2. Köp eller försäljning av aktier vid fel tidpunkt, vilket kan leda till förluster.

3. Vid den tidpunkt då det emitterande bolaget genomgår omregistrering eller erhåller en licens uppstår ytterligare direkta kostnader som kommer att påverka inte bara emittenten själv, utan även investeraren.

4. Likviditetsrisk, som är förknippad med sannolikheten för förluster till följd av försäljning av tillgångar.

5. Risker med portföljinvesteringar som är förknippade med inflationstakten. Det vill säga en mycket hög inflation kan påverka aktiemarknaden negativt.

6. Risk för plötslig förändring räntor på marknaden kan också negativt påverka värdet på värdepapperen i investerarens portfölj.

7. Det finns andra typer av risker som kan påverka lönsamheten för en portföljväxelriktare negativt.

Direkt- och portföljinvesteringar: huvuddrag

Varje investering har ett mål - att få lönsamhet från investeringar, och de är vanligtvis uppdelade i direkta investeringar och portföljinvesteringar. Sådana investeringar görs i de flesta fall av företagsledare som har ganska mycket erfarenhet inom värdepappersområdet. Dessutom kl stora företag Det finns speciellt skapade enheter för detta ändamål. Deras mål är att söka efter lönsamma alternativ för direktinvesteringar och portföljinvesteringar.

Om portföljinvesteringar består av kontanta investeringar i likvida värdepapper för efterföljande inkomstgenerering, då direktinvesteringar skiljer sig i det, att pengarna placeras i företagets auktoriserade kapital och tillgångar. I de flesta fall innebär direktinvesteringar förvärv av en majoritet av företagets aktier (en kontrollerande andel), vilket gör det möjligt för investeraren att direkt delta i förvaltningen av företagets angelägenheter.

Direktinvesteringar görs huvudsakligen på lång sikt, medan investeraren själv har ett direkt intresse av företagets vidare utveckling och välstånd. Och för att samla alla investeringsfonder skapas specialfonder lokalt. Dessutom används direktinvesteringar ganska stora företag

att öppna sina filialer utomlands. Sådana direktinvesteringar blir strategiska eftersom de kan leda till en ökning av företagets produktion och expansion av dess inflytandesfär på utländska marknader. Alltså det huvudsakliga särdrag

direktinvestering från portföljinvestering är det faktum att direktinvestering ger investeraren rätt att få en viss del av inkomsten, medan portföljinvestering endast ger rätt att få specificerad utdelning. Dessutom kan ett företag med direktinvesteringar alltid räkna med olika typer av stöd från investeraren själv. Men med portföljinvesteringar får investeraren ingen rätt att delta i förvaltningen av företagets angelägenheter.

Nästa: Den over-the-counter marknaden är.

Det finns två huvudtyper av investeringar - direkt och portfölj. Vilka egenskaper har båda?

Vad är direktinvesteringar?

Denna typ av investeringar innebär att man sluter ett avtal mellan den som investerar kontanter in i projektet och företaget som genomför det. Enligt detta dokument kommer investeraren att på ett eller annat sätt kunna delta i ledningen av företaget eller påverka de beslut som fattas av dess ledning.

Direktinvestering i ett företag kan uttryckas i att investeraren förvärvar en kontrollerande andel i företaget, varefter han får rätten att utse sina egna personer till de styrande organen i organisationen eller till och med söka någon högt uppsatt position i företaget.

En investerare som har fått kontroll över ett företag eller är auktoriserad att delta i viktiga beslut som fattas av dess ledning kan göra vinst inte bara på utdelningar och ränta på värdetillväxten på aktier, utan också på fördelningen av företagets vinst.

Direktinvesteringar har som regel ett tydligt fokus: motsvarande medel används för att köpa eller modernisera anläggningstillgångar och utöka företagets personal.

En investerare som interagerar med ett företag enligt systemet i fråga hoppas vanligtvis på vinst på medellång och lång sikt. Därför välkomnas att ta emot direktinvesteringar alltid av alla företagare - han kan lita på det faktum att medlen inte oväntat kommer att dras tillbaka av investeraren om företagets utvecklingstakt saktar ner.

Dessutom brukar personer som investerar i företag genom direktinvesteringar ha mest hög nivå kompetens inom ett visst affärsområde. Därför det faktum att erfaren investerare eller de av honom inbjudna cheferna kommer att leda företaget, brukar uppfattas positivt bland företagets ägare. För dem är en kompetent person i ledningen kanske en viktigare faktor än att öka företagets kapital genom direktinvesteringar.

Vad är portföljinvestering?

Denna typ av investeringar representerar förvärv av en andel av ett företags aktier, vars storlek är otillräcklig för att ge investeraren rätt att påverka beslut som fattas av företagsledningen.

Portföljinvesteringar är i allmänhet utformade för att ge investeraren inkomster på kort sikt. Det händer ofta att motsvarande finansiella flöden aktiveras endast i det skede av verksamhetens snabbaste tillväxttakt. Så fort företagets tillväxttakt avtar, portföljinvesterare börja aktivt ta ut kapital från företaget.

Vinst inom det aktuella företagsfinansieringssystemet betalas vanligtvis ut i form av utdelning eller ränta på obligationer.

De medel som företaget tar emot enligt detta system används för vilket syfte som helst, och detta är inte nödvändigtvis påfyllning eller modernisering av anläggningstillgångar. Det kan till exempel vara påskyndad återbetalning av lån eller en höjning av lönerna för vissa kategorier av chefer.

Jämförelse

Den största skillnaden mellan direktinvesteringar och portföljinvesteringar är att de förstnämnda innebär skapandet av förutsättningar för investerarens deltagande i företagets ledning som fattar viktiga beslut i affärsutvecklingsfrågor. Detta är möjligt på grund av att en person som investerar pengar i ett företag förvärvar en kontrollerande andel i dess aktier. Detta scenario är inte typiskt för portföljinvesteringar.

Det faktum att investeraren är involverad i förvaltningen av verksamheten avgör många andra skillnader mellan direkt- och portföljinvesteringar. Som till exempel väntetiden för vinst, samt metoden för att få den.

Efter att ha studerat de grundläggande skillnaderna mellan direktinvesteringar och portföljinvesteringar kommer vi att spela in huvudslutsatserna i en liten tabell.

Tabell