Meny
Gratis
Registrering
Hem  /  Elektroniska betalningar/ Placeringsfonder. Vad är fonder - eller hur man talar samma språk med fonder Skapande av fonder stadier och villkor

Placeringsfonder. Vad är fonder - eller hur man talar samma språk med fonder Skapande av fonder stadier och villkor

20apr

Hallå! I den här artikeln kommer vi att berätta allt om funktionerna i fonder.

Idag lär du dig:

  1. Vad är avkastningen på fonder?
  2. Hur man öppnar en värdepappersfond;
  3. Vad är det bästa sättet att investera i fonder.

Vad är investeringsfonder

De flesta av oss är vana vid insättningar till en liten andel. Vissa har till och med sina egna pengar hemma. För inte så länge sedan dök det upp nya. De konkurrerar med banker och tar fart. Deras namn är .

Dessa organisationer existerar i syfte att kollektiva medel för fysiska och jämna. De låter de som inte har kunskap inom området få en anständig inkomst.

Du kan öppna en fond inom följande områden:

  • Aktie (förenar aktieägare av kapital);
  • Ömsesidigt (samma som andel, endast utanför Ryska federationen);
  • Hedge (tillgänglig för en begränsad krets av rika individer).

Hela poängen med att det finns fonder är att göra vinst på det gemensamma kapitalet. Varje medlem tar med pengar, som kombineras med andra medlemmars medel. Vidare investeras hela beloppet, till exempel i aktier. Till följd av genomförda transaktioner uppstår inte en viss inkomst som fördelas vidare på aktieägarna.

I spetsen för sådana fonder står erfarna handlare eller andra proffs som vet hur man korrekt hanterar investerarnas pengar. Eftersom beloppet som står på spel är stort (inklusive alla aktieägare) kan inkomsten visa sig vara hyfsad.

Mer om fonder

Som du redan förstått är PIF en förkortning för ordet "dela med sig investeringsfonder» . Betyder detta koncept en viss organisation, eller snarare, ett fastighetskomplex, som under ledning av ett förvaltningsbolag tjänar vinst till sina deltagare.

Pengarna som nya investerare tar in används för att köpa aktier. Med andel avses en andel av hela fondens tillgångar.

Exempel: en aktie kostar 5000 rubel. Du kan köpa 10 aktier och överföra 50 000 rubel till fondens konto.

Vid vissa manipulationer ökar värdet på aktien under den avtalade perioden. Ägaren av sin andel kan få tillbaka den (inlösen) med en premie. Detta är stiftelsens process.

Fonder har utvecklats för mer bekväm. En person, förutom att han inte har en stor summa eller bred kunskap, kan tjäna lite eller förlora allt.

Samtidigt sysselsätter fonderna flera högt kvalificerade specialister som kompetent hanterar pengar och tjänar ränta.

Vem kan bli aktieägare

Baserat på den kunskap inom investeringsområdet som aktieägarna har kan fonder delas in i:

  • Förening av kvalificerade yrkesverksamma;
  • Vanliga investerare.

Om du har läst mycket litteratur om investeringsmetoder har du en rik investeringserfarenhet egna pengar i olika projekt, aktie eller, gå då gärna med i fonden för proffs. Här är en viktig faktor lönsamheten i dina transaktioner. En stor andel av vinsterna kommer bara att finnas till hands.

För dem som är vana vid att ha pengar på en vanlig insättning och inte förstår djupt i ekonomiska frågor, är det lämpligaste alternativet att vända sig till en vanlig värdepappersfond.

Detta är mer än 90% av ryssarna som inte är särskilt intresserade av lönsamma sätt att investera, men som vill öka rättvisa på ett nytt sätt för dem. Och på grund av att räntan på bankinlåning är helt olönsam har många blivit intresserade av fonder.

Typer av fonder

Det finns tre huvudtyper av fonder, olika när det gäller tillgänglighet för investerare:

  • Öppen (tillgänglig för alla);
  • Intervall (har restriktioner för köp och försäljning av aktier);
  • Stängd (för "utvalda").

utomhusutsikt– det här är fonder som vem som helst kan ansluta sig till med ett minimibidrag. Beloppet för bidraget till dem är minimalt och kan vara flera hundra rubel.

En viktig funktion är att du kan köpa eller sälja en aktie på en lämplig vardag. Om du vill bli deltagare på onsdag är det ingen som förbjuder dig. Du ville sälja din andel i fredags, ingen begränsar dig heller.

intervallvariation lite mer komplicerat. Utbetalningar av aktier eller tillträde av nya aktieägare sker endast ett fåtal gånger per år. Det händer 2-4 gånger, men inte mindre än 1. Köp- och försäljningsperioden varar i en halv månad, då vem som helst kan ta ut fonden eller köpa en ny andel.

Slutna fonder innehåller den mest komplexa strukturen, de är inte tillgängliga för alla. Här gäller restriktionerna till största delen andelens storlek. Det kan röra sig om hundratusentals eller miljoner.

Fonder investerar i stora projekt, konstruktion bostadskomplex. Eftersom investeringsobjekten i sig är ganska solida och inte är billiga, är kraven på investerare höga.

Vad investerar fonder i?

Det finns många sätt att tjäna pengar som används av investeringsfonder.

De vanligaste fonderna:

  • valutamarknad;
  • obligationer;
  • aktier;
  • blandad;
  • fastighet;
  • index;
  • direkta investeringar;
  • varor;
  • våga;
  • uthyrning;
  • häck;
  • lån;
  • konstnärliga värden;
  • medel.

Namnen talar för sig själva. Investeringsinstrument kan vara värdepapper, valuta, fastigheter, projekt etc. Allt som kan ge inkomster försöker fondinnehavare använda för vinst.

Indexfonder investerar sina aktieägare i marknadsindex värdefulla papper. De är RTS, MICEX och andra. Venture-fonder investerar i mycket riskabla projekt som hotar att förlora aktieägarnas medel. Men om investeringen fortfarande ger inkomster kan den ge flera hundra procent av vinsten.

Det finns också . Det här är organisationer som precis är på väg in på marknaden och behöver utveckling, ett tillflöde av ytterligare Pengar. Aktieägarnas pengar går till att främja sådana företag, som i framtiden kan ge goda vinster.

Korrespondens mellan former och typer av fonder

Vi har granskat fonder vad gäller tillgänglighet för kunder och placeringsmetoder. Låt oss nu kombinera dessa data.

Öppna fonder och intervallfonder inkluderar:

  • Aktiefonder;
  • obligationsfonder;
  • Blandad.

Enligt regelverk, sätten att investera ovanstående två fonder görs endast i mycket likvida tillgångar. Samtidigt utgör statsobligationer, som praktiskt taget ingen risk, majoriteten.

T.ex, alla medel av aktieägare kan delas upp i två delar: 70% investeras i statliga värdepapper och 30% - i aktier i "blue chips" (landets största och mest lönsamma företag).

Slutna fonder kan investera i:

  • CJSC aktier;
  • Fastigheter, inklusive mark;
  • Bostadsbevis.

Lagstiftningen begränsar inte aktieägare i slutna fonder från att investera i de andra två fondernas investeringsinstrument. Det är tydligt att andelen vinster för slutna fonder är mycket högre, men här krävs betydande medel från aktieägarna.

En öppen fond har inte rätt att investera i riskfyllda projekt för att minimera deltagarnas förluster.

Vem äger medlen

I spetsen för varje fond är Förvaltningsbolag(UK), som ansvarar för att placera insättarnas pengar och göra vinst. Fonden i sig räknas inte. juridisk enhet, denna roll är tilldelad brottsbalken.

Fondförvaltningen, inklusive förvaltningsbolagen själva, administreras av Federal Commission on the Securities Market. Lagstiftningsakter hjälper henne att samordna fondernas åtgärder. Varje förvaltningsbolag måste erhålla en licens innan de påbörjar sin huvudsakliga verksamhet. För dessa ändamål genomförs en lång och komplex certifiering.

Fondbolaget kan endast placera aktieägarnas medel för vinst. Andra syften med att spendera pengar är inte tillåtna. För att kontrollera denna process skapades andra juridiska personer - förvaringsinstitut. De tilldelas rollen att lagra pengar på kundkonton. Det är de som övervakar lagligheten av brottsbalkens agerande och vid brott ansöker till Federal Commission på värdepapper.

Fondens struktur innebär också närvaron av registrarer. De är också juridiska personer. Syftet med deras existens är registrering av kundtransaktioner. I ansvaret ingår att göra ändringar i aktieboken.

Varför aktiefond

Men låt oss titta på fördelarna med fonder:

  • Procentsatsen är högre än på insättningen av ett kreditinstitut;
  • Fondernas verksamhet är strikt reglerad av myndigheterna;
  • Även om det är en värdepappersfond, kommer aktieägarnas medel att överföras under ledning av ett annat förvaltningsbolag;
  • Du kan inte oroa dig för att pengarna kommer att spenderas av ägarna av fonderna för personliga ändamål, eftersom deras uttalanden varje år är föremål för en revision;
  • Närvaron av en oberoende förvaringsinstitut, på vars konto aktieägarnas pengar finns, gör att du kan vara säker på att pengarna inte går förlorade bara så;
  • Tillgänglighet för bidragsgivare (även om du har 1000 i fickan kan du bli medlem);
  • Du behöver inte ha professionell kompetens - alla investeringsåtgärder kommer att utföras av specialister åt dig).

Många fördelar gör fonder mer och mer populära. Tack vare statens stöd kan du när som helst försvara dina rättigheter. Fonderna lämpar sig även för dig som vill investera på penningmarknaden, men är rädd för att göra det i brist på nödvändig kunskap. Investeringsfonder är ett utmärkt alternativ till sådana investeringar.

Om nackdelar

Att investera i fonder är naturligtvis en process som har några nackdelar:

  • Det finns ingen garanti för inkomst (du kan också gå in i minus);
  • Ytterligare utgifter för betalning för tjänsterna i brottsbalken;
  • Lång tid tillbakadragande egna medel(ca 7 dagar);
  • Betala skatt på vinster;
  • Den nuvarande underutvecklingen av fonder i Ryssland gör dem starkt påverkas från ekonomins sida, vilket kan påverka insättarna negativt.

För det mesta beror bristerna i värdepappersfonder på att fonder nyligen har vunnit popularitet i vårt land. Få människor är intresserade av dem i den allmänna befolkningen.

Misstro mot människor ger inte detta område ekonomisk sektor länder att utvecklas fullt ut och med snabba steg. De senaste åren har dock gett hopp om ökningen av antalet fonder och investeringsinstrument.

Uttaget av medel är kopplat till förvaringsinstitutets och registratorns åtgärder. Utan deras deltagande kommer förvaltningsbolaget inte att returnera din investeringsandel.

Inledningsvis tar det också flera dagar, eller till och med veckor, att köpa en aktie. Denna process påskyndas endast av elektroniska resurser som gör att du snabbt kan köpa en aktie på företagets webbplats. Det är sant att få människor litar på den här typen av transaktioner, och därför är ett personligt besök på förvaltningsbolagets kontor det vanligaste alternativet.

Hur mycket kan du tjäna på investeringar i fonder

Landets regler förbjuder värdepappersfonder från att förutsäga någon lönsamhet, såväl som att göra reklam för den. Detta beror på att vinst till följd av deltagande i fonden inte alltid uppstår.

Det händer att investerare kommer att investera sina besparingar i en pålitlig fond som har varit framgångsrik i flera år och ger en anständig inkomst till aktieägarna. Däremot kan brottsbalken denna gång analfabetiskt förvalta pengarna. Det är möjligt att och ekonomisk miljö kommer att hjälpa detta.

I det här fallet kan du inte bara förlora personliga pengar, utan också gå in på minus. Det senare inträffar i praktiken på grund av att tjänsterna i brottsbalken betalas oavsett resultatet av transaktioner.

Situationen som beskrivs ovan är extremt sällsynt. Oftast får aktieägarna sin vinst och skaffar säkert nya aktier. Naturligtvis är det omöjligt att säga den exakta inkomsten, men den överstiger definitivt räntan på klassiska insättningar.

Det rekommenderas inte att bedöma en framtida affär baserat på resultaten av investeringar under den senaste perioden. Om Sberbanks värdepappersfond under det senaste året gav 75% av vinsten, kan den i år bara tjäna 10%. Detta värde är inte reglerat på lagstiftningsnivå och beror på situationen, investeringsmetoderna och tidpunkten.

Jämför fonder och andra sätt att tjäna pengar

Vi har redan fått reda på att fonder är mer lönsamma än en bankinsättning. Om vi ​​överväger direkta investeringar och med hjälp av medel, är det första alternativet mer fördelaktigt. Men du måste förstå att investeringar utan mellanhänder kräver mycket kapital och grundlig kunskap om krångligheterna hos ett visst instrument. Fonder kommer att generera lägre avkastning på grund av placeringen av ett lägre belopp och MC-avgifter.

Du kan direkt ( , ), valutamarknaden, nya projekt och mer. En sådan investering kommer att ge intäkter, men det kräver också betydande kostnader.

Den största fördelen med fonderna är deras tillgänglighet för allmänheten. Du kan göra en minimibetalning och göra en vinst.

Placeringsfonder investerar på samma sätt i fastigheter (fastighetsfond) och andra tillgångar. Endast i det här fallet kan du bli medlem i ett stort projekt med minimala kostnader.

Dessutom, om du av någon anledning inte gillar en fond kan du utan förlust överföra medel till en annan som förvaltas av samma företag. Således är det möjligt att ändra investeringsinstrumentet och vissa villkor för transaktionen.

Den mest lönsamma typen av värdepappersfond

Frågan om att erhålla lönsamhet beror också på investeringsinstrumenten. De mest tillförlitliga är obligationer utgivna av landets regering. Det är sant att avkastningen på dem är något högre än bankinlåning. Men om du precis börjar visa intresse för fonder så kan du börja med statspapper.

Att investera i värdepapper anses vara riskabelt. aktiebolag. Detta är en aktiefond.

De mest stabila inkomsterna kommer från företag som har funnits i flera decennier. Deras aktier är minst utsatta för kursuppgångar. Du kan också investera i aktier i nya företag. Deras värdepapper kan stiga eller falla oförutsägbart.

En blandad portfölj av aktier och obligationer gör att du samtidigt kan spara en del av kapitalet och attrahera ytterligare vinst. Samtidigt avgränsar staten tydligt procentsats i denna investeringsportfölj. statsobligationer av en emission får inte överstiga 35 % i den, och värdepapper i aktiebolag och utländska bolag upptar 20 % vardera.

Den mest riskfyllda investeringen anses vara att investera i låglikvida tillgångar (fastigheter, mark, nystartade företag, etc.). Det är möjligt att ta ut pengar från fonder som investerar i sådana tillgångar först efter några år, vanligtvis 5-15.

Detta görs för att säkerställa att insättare inte tar ut sina medel, vilket skulle leda till att fonden går i konkurs. Men en sådan riskabel händelse kan ge en enorm inkomst.

Vi diversifierar portföljen

Helheten av alla instrument som valts ut som en investering representerar investeringsportfölj. Dess diversifiering är en uppsättning av så många investeringsobjekt som möjligt.

T.ex, för att öka kapitalet kan du investera i aktier i JSC, statsobligationer, hyra en lägenhet, lägga pengar på en bank till ränta. Det vill säga att du fördelar alla dina medel mellan flera inkomstkällor.

Diversifiering är ganska fördelaktigt när det gäller att spara pengar och generera inkomster från riskfyllda aktiviteter. Om du har investerat i en tveksam transaktion, kommer ditt kapital att sparas med hjälp av de återstående investeringarna.

När det gäller fonder förbjuder lagstiftningen inte aktieägare att ha andelar i flera värdepappersfonder. Du kan köpa minst en andel av varje befintlig fond. Om fondbolaget placerar medel i flera fonder har du rätt att dela ut dina pengar i var och en av dessa fonder.

Vad kostar det

Investeringar kräver inte bara det initiala bidraget, utan också kostnaderna för mellanhänder.

Finansieringskostnaderna inkluderar:

  • Kontoöppningsersättning;
  • Provision för inlösen av en aktie;
  • Provision av den totala inkomsten till förmån för brottsbalken;
  • Upprätthålla ett bankkonto;
  • Betalning.

När du öppnar ett konto är det bättre att välja en bank som tillhör denna fond. I det här fallet behöver du inte betala för kontounderhåll.

När du köper en aktie kommer en provision på upp till 1,5% att dras från ditt belopp. Det kommer att minska antalet enheter som utfärdas till dig. Dessutom kan deras antal anges i ett bråktal från totalt kapital fond.

Efter att du har löst in din andel måste du också säga adjö till ett visst belopp som inte överstiger tre procent av din andel. Den totala inkomsten som MC har fått är föremål för en provision (vanligtvis upp till 10%) för att täcka företagets kostnader.

Betalningen av skatt på erhållen inkomst uttrycks till 13 % för invånare och 30 % för personer som är medborgare i andra länder.

Denna skatt behöver inte betalas om:

  • Du har haft din andel i en värdepappersfond i 3 eller fler år;
  • Om vinstandelens belopp var mindre än 125 000 för året.

Tänk på att skatten betalas först vid uttag ur fonden. Beloppet för den personliga inkomstskatten betalas för dig av brottsbalken, så du behöver inte ansöka ytterligare till skattekontoret. När du lämnar värdepappersfonden får du det belopp som skatten redan dragits från i dina händer.

Var du hittar det aktuella värdet på din andel

För att se all information om de investerade pengarna måste du hänvisa till fondens webbplats. Här finns information om aktiens värde. Om du köpt en andel i en öppen fond så uppdateras uppgifterna online varje dag. Om du har köpt en andel i en intervallfond kan informationen uppdateras endast en gång per kvartal.

Aktiekursen beräknas med formeln: pris nettotillgångar/ antal delningar. Till exempel uppgår fondens tillgångar till 5 000 000 rubel. Totala aktier - 8000. Kostnaden för en aktie: 5000000/8000 = 625 rubel. Om du har 10 sådana aktier, är ditt belopp: 625 * 10 = 6250 rubel. Det första köpet av en andel på 500 rubel återspeglar en ökning av andelen med 125 rubel. Den totala ökningen av aktieägaren är 6250 - 500 * 10 = 1250 rubel eller 25%.

Information om aktier är tillgänglig för varje insättare. Den kan också fås genom att kontakta brottsbalkens kansli.

Aktieägarnas rättigheter

Så länge villkoren i avtalet mellan förvaltningsbolaget och insättaren löper, har denne rätt att:

  • Kräv en effektiv tillgångsförvaltningsprocess;
  • Övervaka handlingsförloppet i brottsbalken (du kan se företagets uttalanden, samt ta reda på hur det hanterar beloppen);
  • Återlämnande av värdet på andelen i händelse av brott mot villkoren i avtalet av brottsbalken;
  • Att sälja en aktie eller ställa den som säkerhet (en aktie är ett registrerat icke-dokumentärt värdepapper som visas i det elektroniska registret).

I händelse av obehöriga åtgärder från förvaltningsbolagets sida har insättaren rätt att vända sig till domstolen. Aktieägaren har också en depå på aktieägarens sida, som utan förevändning kommer att bryta mot bestämmelserna i avtalet mellan fondbolaget och insättaren.

Innan du sluter avtal med brottsbalken kan du fråga ekonomisk aktivitet företag. Ingen kommer att störa dig för att studera rapporteringsdokumentationen, ta reda på lönsamheten för tidigare transaktioner och också läsa fondens regler. Om MC har gjort flera misslyckade investeringsförsök kommer du också att vara medveten om detta.

Förvaltningsbolaget har inte förmågan att lura sina egna kunder. Detta kommer att leda inte bara till rättstvister, men också till förlusten av rykte, som inte kommer att vara så lätt att återställa.

Hur man blir en fondinvesterare

Processen att köpa en aktie tar lite tid och skiljer sig inte mycket från att öppna en standardinsättning i ett kreditinstitut.

Du måste gå igenom stegen:

  • Välj ett investeringsverktyg;
  • Hitta en fond som tillhandahåller en sådan tjänst;
  • Skriv en ansökan om upptagande som aktieägare och få information om betalning av en aktie;
  • Öppna ett bankkonto;
  • Överföra pengar till Storbritannien;
  • Väntar på resultatet av transaktionen.

Ansökan, som skrivs under den inledande behandlingen, ger rätt till ett flerfaldigt köp av aktier. Det vill säga, idag satte du in beloppet för 10 enheter, och om en månad kan du köpa 8 enheter till. Dessutom, om du bestämmer dig för att lösa in din andel, kommer ytterligare köp av aktier att vara tillgängliga för dig.

Du kan ansöka till fonden direkt på företagets kontor eller via hemsidan. Samtidigt sker information om registrering av aktieägarens aktie inom 7 dagar om du personligen söker till kansliet. I andra fall skickar företaget ett skriftligt meddelande, vilket kan ta upp till två veckor, beroende på varornas leveranshastighet.

Från det ögonblick du köper en andel i en värdepappersfond är du en fullvärdig aktieägare. Ytterligare uppgörelser med bolaget för köp eller försäljning av aktier kommer att ske via ditt bankkonto.

Utveckling av investeringsfonder i Ryska federationen

Ömsesidiga investeringsfonder i Ryssland har ännu inte vunnit den popularitet de har i väst. Detta är också relaterat till finansiell kunskap av vår befolkning, som ligger kvar på en låg nivå, och med en rädsla för något nytt. Finansiella pyramider gjorde en gång mycket buller och avskräckte befolkningens önskan att investera i lönsamma projekt.

Antalet fonder i Ryssland bara växer, och antalet insättare ökar fortfarande. Men denna process är extremt långsam. Fonder i landet dök upp för inte så länge sedan, och lagstiftningen är fortfarande inte perfekt på detta område. Luckor i regelverket gör sig påtagliga ganska ofta.

Avkastningen på fonder i Ryssland överstiger 20 % i undantagsfall. Men förvaltningsbolagen lockar kunder med alla medel och förutspår höga inkomster. Som ett resultat har befolkningen intrycket att fonderna är ett vinn-vinn-alternativ som kommer att ge berg av guld till alla. Stora förväntningar på insättare och besvikelse i form av inte sådana högt intresse kunder är inte alltid intresserade av att återköpa en aktie.

Ändå blir de lagstiftande normerna mer och mer perfekta, anpassar sig till förhållandena i vårt land.De investerare som redan har fått en hög inkomst på aktier en gång, tar definitivt med pengar till fonder.

De mest lönsamma fonderna 2017

Även om tidigare resultat inte är en 100 % garanti för framtida avkastning, låt oss ta en titt på 2016 års ledande fondmarknad. Så du kan ta reda på vad fonderna i Ryssland är kapabla till och grovt orientera dig i framtida investeringar.

De företag som återspeglas i tabellen gav investerarna störst vinst.

Storbritannien värdepappersfond Verktyg Inkomst per år, %
"UralSib" "Energiperspektiv" — 140
"Raiffeisen" "Kraftindustrin" — 111
Gazprombank "Kraftindustrin" MICEX-index 107
"Öppning" "Kraftindustrin" MICEX-index 104
VTB "Kraftindustrin" — 102
CSG "Kraftindustrin" — 101 %
"April-Capital" — Andra skiktaktier 85 %

Data från tabellen visar att energisektorn ger en anständig inkomst för sina investerare, och genom att investera i index kan du få över 100 % av det initialt investerade beloppet om omständigheterna är framgångsrika.

Att köpa en aktie i något av ovanstående bolag garanterar dig inte hög avkastning. Med ett kompetent tillvägagångssätt från förvaltningsbolaget kan du tjäna 150%, och alla felaktigt beräknade beslut kommer att leda till förlust av insättarnas medel.

Hur man bäst agerar som nybörjare

Om du bestämmer dig för att investera i en fond, studera noggrant hela fondmarknaden och analysera de senaste transaktionerna i Storbritannien. Detta är enkelt att göra enligt rapporterna på informationskanalerna. Läs även kundrecensioner.

Efter att ha valt ett Storbritannien, skynda inte att köpa en aktie. Besök företagets kontor. Om dess företrädare lovar hög inkomst och alltför låga provisioner för din egen medling, dröja inte här. Ett sådant företag är bara intresserad av tillströmningen av nya kunder, och inte av de senares inkomster.

Följ följande regler:

  • Välj vilket instrument du vill investera i (korrelera riskerna och eventuella förluster);
  • Om möjligt, sätt in medel i flera projekt eller i olika värdepapper;
  • Om du efter att ha betalat för en aktie ser hur snabbt den tappar i pris, vänta inte tills du är helt slut på pengar;
  • Innan du köper en aktie, kontrollera dess värde. Håll utkik efter prisfluktuationer under flera dagar. Så fort det blir minimalt, gör ett köp. Så du kan tjäna mer.

Viktigast av allt, tänk inte på hög avkastning. Bestäm själv vilken inkomst som är tillräcklig för dig. Baserat på detta, gör ditt första köp av enheter. När du får erfarenhet kan du gå vidare till mer riskfyllda verktyg.

Privata investeringar genom fonder är livsnerven i ekonomier runt om i världen. Att starta en egen private equity-fond kan vara en svår uppgift, men med engagemang, kunskap och lite tur kan du få mycket bra affärer med kunder.

  • — Investeringsstrategi.
  • - bra marknadsföring;
  • - investerare.

Bestäm vilka investeringar du kommer att acceptera, vilket marknadsområde företaget kommer att ockupera. Privata investeringsfonder arbetar oftast med aktiviteter som t.ex finansiella transaktioner med aktier och obligationer. Många fonder beräknar råvaruterminer, bygger olika valuta- och optionsstrategier.

Öppna din fond. Det är ganska enkelt om du planerar att förbli ägare eller operatör. Det är viktigt att bestämma sig inom vilket område dina kunder ska investera och hur kapital ska hanteras på rätt sätt och enligt vald inriktning. Om du ska ta dig an större verksamhet direkt och även anställa några anställda, överväg då att inrätta en fond på avdelningsbasis. Så du kan öppna avdelningar som kommer att arbeta med obligationer, valutor och råvaror, samt avdelningar för att genomföra investeraraffärer och administrativa frågor. En högre tjänsteman bör placeras i spetsen för var och en av dem.

Fundera på vilken typ av juridisk person som passar dig. De flesta fonder är organiserade som minibolag eller aktiebolag. Boka tid med din personliga revisor och diskutera den mest lämpliga skattestatusen. Till exempel, när du väljer LLC-formuläret, kan du bara räkna med skatten som motsvarar detta företag.

Registrera dig hos de myndigheter som ansvarar för lagen. De flesta fonder kräver värdepapper och börsgodkännande, men om din fond är specialiserad på andra typer av transaktioner och produkter är det mycket möjligt att du kommer att bli inbjuden till en intervju med National Futures Association och Commodity Futures Trading Commission.

Börja attrahera investerare. De kan vara både individer och institutioner. Följ integritetsbestämmelserna och analysera riskerna och fördelarna med din investeringsfond.

Relaterade videoklipp

En investeringsfond är en form av gemensam verksamhet där flera investerare går samman och investerar i samma sätt att generera inkomster: aktier, obligationer, inlåning och så vidare. Hur skapar man en sådan fond, och vilka är dess fördelar?

Bestäm vilken typ av framtida investeringsfond. På ryska finansiellt systemÖmsesidiga investeringsfonder (PIF) är de mest utbredda, där Ett stort antal investerare-aktieägare anförtror sina medel till förvaltningsbolaget. Aktieägarna själva deltar inte i förvaltningen av pengar och bolaget får i sin tur ingen vinst från förvaltningen av fondens egendom. Hon får bara en viss ersättning för att hon tillhandahåller tjänster. Storleken på sådan ersättning är fastställd i förväg i avtalet.

Det speciella med skapandet av en värdepappersfond är att det inte kommer att vara en juridisk person. Detta tyder på att registreringen sker på avtalsbasis. Utveckla ett avtal. Detta är en uppsättning regler för att förvalta en investeringsfond, som måste registreras hos statliga myndigheter.

Bifoga framtida aktieägare till det skapade avtalet. Detta kan göras genom att lämna in standardansökningar om att gå med i en värdepappersfond och skjuta till egendom för att betala andelen.

Efter skapandet av fonden överförs alla fondens angelägenheter till förvaltningsbolaget, som endast utför förvaltningsfunktioner.

Användbara råd
Placeringsfond kan vara öppen, stängd och intervall. I det första fallet kan varje aktieägare, när som helst för honom, lösa in sin andel och dra sig ur verksamheten. En intervallfond förutsätter att en andel ska lösas in endast inom den period av intervallet som fastställs av fondens regler. En sluten investeringsfond kännetecknas av en kollegial förvaltningsform och ett relativt litet antal aktieägare. Fördelen med alla slags fonder ligger i den höga tillförlitligheten och garantin för avkastning på investeringen. Fondens angelägenheter kontrolleras av staten, därför har inte ett enda fall av förlust av pengar och bedrägeri av aktieägare ännu registrerats.

Stora investerare agerar ofta självständigt på nivån av personliga kontakter med dem som behöver finansiella tillskott. Men alla har inte tillräckligt med medel för fristående aktiviteter. Om man ändå vill investera, då förenas människor i speciella strukturer. Vi kommer att prata om en av dem, nämligen en sluten fond.

allmän information

Låt oss först ta reda på vad en sluten fastighetsinvesteringsfond (ZPIFN) är. Detta är namnet på fastighetskomplexet, som skapas utan bildandet av en juridisk person. Den bildas av tillgångar från flera investerare som överför sina medel till fonden. Därefter blir de ägare till dess aktier. Fondens egendom har rättslig status allmän delägande. Därför fördelas resultatet av dess aktiviteter mellan deltagarna i proportion till bidragen. Förresten, när en sluten fastighetsinvesteringsfond bildas, kan inte bara pengar överföras till den, utan också rättigheter till objekt som byggnader och mark. När strukturen skapas förvaltas den av förvaltningsbolaget i enlighet med den antagna deklarationen. Dessa strukturers verksamhet är strikt reglerad av lagstiftning och ett antal reglerande rättsakter. Federal Service på finansmarknaderna Ryska Federationen. FFMS bör registrera reglerna förtroendehantering för varje investeringsfond.

Vad är deras skillnad?

Varför var det nödvändigt att skapa ytterligare vy strukturer som slutna fonder? Detta beror på behovet av att underlätta ett antal operationer. Om vi ​​talar om slutna fonder, så finns det i det här fallet en sådan fördel som möjligheten att fatta beslut av deltagarna om aktiviteter på bolagsstämma. Den största skillnaden mellan ZPIFN är övervägandet av rättigheter till fastigheter som en tillgång. Det vill säga att den huvudsakliga verksamheten bedrivs med bostads- och kommersiella byggnader, tomter och liknande. I det här fallet särskiljs två typer villkorligt. Den första att nämna är en sluten ömsesidig investeringskreditfond. De är specialiserade på att finansiera byggandet av olika fastighetsobjekt. En annan typ är en sluten hyresfond (investeringsfond). Han är specialiserad på uthyrning av fastigheter. Ofta den han byggde. Det vill säga en funktion är det breda utbudet av tillgängliga operationer, förskjutningen olika typer verksamhet, samt många andra fall på fastighetsmarknaden (köp/försäljning av bostads- och kommersiella byggnader, mark etc.).

Om byggvärldens ekonomi

På senare tid tillhandahölls skapandet av upp till åttio procent av all fastighet av slutanvändaren, det vill säga personer som planerade att bo och arbeta i nya lägenheter och byggnader. Därför uppstod ofta situationer när de började bygga med endast 10-20% av de nödvändiga medlen. Det räckte för staketet och början markarbeten. Samtidigt gjordes en kalkyl för lån eller försäljning av fastigheter som ännu inte skapats till enskilda eller juridiska personer. På sätt och vis var det ett bostadsrättsförening. Arbetets princip var följande: vi säljer flera lägenheter, vi bygger första våningen. Sedan väntar vi på att någon annan ska köpa. I det här fallet tog de första köparna en stor risk – de kunde trots allt vänta ganska länge tills byggnaden stod färdig.

Det fanns en nackdel med detta system - det fanns ingen kontroll över målfinansiering. Och detta blev ofta uppmärksammade skandaler där de lurade aktieägarna blev offer. Antagandet av federal lag nr 214-FZ gjorde det möjligt att påbörja processen att tränga ut konsumentkapital i ett senare skede. Samtidigt finns en förståelse för att det måste ersättas med något. Annars är en minskning av byggvolymerna och en ökning av bostadspriserna inte långt borta. Enligt denna lag (nr 214-FZ), kredit ( bankstrukturer) och investeringsfonder (ZPIFN) för konstruktion.

Även om det finns en del nyanser här. Därmed kunde staten ta hand om skyddet av medborgarna, även om det drev bort bankerna från detta marknadssegment. Varför? Faktum är att den ryska federationens lagstiftning införde normen för gemensamt ansvar för en finansiell institution med en utvecklare. Detta görs i syfte att förvandla institutionella investerare till en garanti för färdigställandet av bygget.

Arbetsuppgifter

Så vi har övervägt, även om det inte är obligatoriskt, men ändå viktig information för att förstå. Utan att gå in på teori, låt oss titta på hur dessa strukturer fungerar i praktiken. Som ett exempel, låt oss ta den slutna investeringsfondhyran "Heliga landet". Så, för att delta i processen att skapa nya bostäder (eller andra fastigheter), förvärvar ZPIFN äganderätt från utvecklare. Kontraktet används som en dokumentär grund aktieandel(eller investering).

Sedan överför förvaltningsbolaget de tillgängliga medlen till exploatören och förvärvar rätten att efter slutförandet av bygget ta emot vissa objekt (till exempel lägenheter) med vissa parametrar (till exempel film eller höjd) i sin tillgång. Men vad ska man göra med den mottagna egendomen? Detta beslutas av förvaltningsbolaget för en sluten investeringsfond.

Det bör noteras att det kan börja finansiera utvecklaren först efter att alla nödvändiga tillstånd har utfärdats på det sätt som föreskrivs i lag. Detta gjordes för att begränsa REITs deltagande i det farligaste stadiet av konstruktionen. Men detta är inte kritiskt, eftersom inte mer än femton procent av den totala kostnaden faller på genomförandet av all dokumentation och skapandet av projekt. Och anslutningen av slutna fonder gör det möjligt för utvecklaren att ta emot storskaliga och regelbundna finansiella investeringar som är nödvändiga för bygg- och installationsarbeten, skapande teknisk kommunikation och gå framåt. En liknande handlingspolicy observeras i den slutna fastighetsinvesteringsfonden Metronom.

Nyanserna i arbetet

Men det är inte allt. Det är nödvändigt att lyfta fram ett antal nyanser som är av intresse för utvecklaren:

  1. Garanti för stabil finansiering. Detta är mycket viktigt, men det är svårt att observera detta när man använder oförutsägbar försäljning. Dessutom, till skillnad från ett banklån, behöver du inte betala ränta. När allt kommer omkring tar den ut medel ur cirkulationen. Dessutom är det möjligt att förskottsbetalning på grossistköp av byggmaterial, vilket gör att du kan få rabatter och fixa självkostnadspriset.
  2. Stabilisering och regelbundenhet i implementeringsprocessen. Faktum är att det är omöjligt att fördela en del av egendomen in natura. Varför? Kärnan i denna situation är att REIT är ett verktyg för investerare, inte konsumenter. Därför, för att betala av aktierna, måste du sälja fastigheten. Och om du går med designen - detta är en extra byråkratisk börda. På grund av detta är REIT intresserade av att sälja fastigheten innan bygget är klart. Naturligtvis kan detta också göras på andrahandsmarknaden, men i det här fallet måste du gå igenom den statliga kommissionen, underteckna en handling om genomförandet av investeringskontraktet och formalisera ägandet. Allt detta, på grund av vissa materialkostnader och lång tid, minskar investeringarnas effektivitet.

Deltagande alternativ

Låt oss nu titta på de system genom vilka ägarna av investeringsenheter i en sluten investeringsfond kan delta i byggandet av vissa objekt. Inledningsvis, för att välja en viss fastighet, måste de träffas och fatta ett lämpligt beslut. Detta är ett gemensamt steg för alla system. Och då börjar skillnaderna. Men låt oss hålla oss till namnen tills vidare:

  1. Projektfinansiering.
  2. Attraktion av investeringsresurser.
  3. Förvaltning av kommersiella fastigheter.
  4. bostadsprogram.
  5. Integrering av REITs i kontrollsystemet byggnadsprojekt.

Vart och ett av dessa scheman har sina egna implementeringsfunktioner. Och det finns så många av dem att det är önskvärt att ge en separat del i artikeln.

Finansiering av projekt inom fastighets- och byggmarknaden

I detta fall förutsätts att investerare och grundare överför medel (liksom äganderätter och värdepapper) till fonden under dess bildande eller vid inträde i en andel på andrahandsmarknaden. Efter att skapandet har slutförts och CUIF har erkänts som skapat, investerar förvaltningsbolaget tillgångar i fastigheter. Fondens aktieägare får sin inkomst från skillnaden mellan köpeskilling och försäljningspris för fastighetsrätter eller färdiga föremål. Det bildas under byggprocessen, såväl som på grund av tillväxten av marknadspriserna för färdiga föremål.

I det här fallet är förvaltningsbolaget en klassisk förvaltare som förvaltar kundernas medel. Det händer bara inte på aktiemarknad men med egendom. Reglerna för förtroendehantering för en sluten fastighetsinvesteringsfond ger som regel maximal avkastning på att arbeta med en kund. Som belöning finns det trots allt en viss procentsats. Och om förvaltningsbolaget inte är ett gäng bedragare, så är det direkt intresserad av att få maximal nytta. Intäktsbeloppet beror på det valda segmentet, samt krav på potentiella projekt. Samtidigt kan aktieägare, tack vare medverkan från många investerare, få fler fördelar än om de gör det på egen hand.

Ett annat viktigt plus är att REITs inte behöver betala inkomstskatt. Detta gör att investerare kan njuta av fördröjningseffekten.

Attraktion av resurser

Vissa utvecklare använder REITs för att samla in pengar för att bygga fastigheter. I det här fallet skapar förvaltningsbolaget en sluten investeringsfond för kundens specifika fastigheter. Egendomsrätt betalas av ägarna som betalning för aktier vid bildandet av fonden. Sedan lockar förvaltningsbolaget och grundarna investerare för att tillhandahålla finansiering för en viss anläggning. För detta används en sekundär marknad (till exempel en börs). Det är så medlen skaffas för att finansiera bygget. En investerare, som blir delägare, får rätt till en viss del av inkomsten som kommer att erhållas under försäljningen av objektet. Det kan vara antingen till salu eller för uthyrning. Den andra metoden använder ofta en sluten kombinerad värdepappersfond. Detta schema är populärt på grund av:

  1. Enkelt att skapa struktur, bearbeta investeringar, redovisning och rapportering.
  2. Transparensverktyg för tredje parts bidragsgivare.
  3. Möjligheter att använda aktien som säkerhet.

Förvaltning av kommersiella fastigheter

Det här alternativet används av slutna uthyrningsfonder. Kärnan i detta system är att placera tillgångar i kommersiella fastigheter och tjänar inkomst från uthyrningen. Investerare använder detta alternativ för att få en stabil inkomst. För ägare är detta alternativ attraktivt av följande skäl:

  1. omvandling icke-kärntillgångar till en källa till resurser för kärnverksamheten.
  2. Erhålla preferenser för betalning av inkomst- och fastighetsskatt.
  3. attraktion finansiella resurser från försäljning av en andel med bibehållen företrädesrätt till kommersiella fastigheter.

Fonden förvärvas med de tillskjutna medlen eller bildas omedelbart av lämplig egendom. Förvaltningen av slutna fonder ger dessutom möjlighet att ingå ett avtal med ett driftbolag. Den bör ta över allt arbete med att tillhandahålla och underhålla anläggningar, och allt rent flöde hyresbetalningar att skicka till ZPIFN. Värdet på aktieägarnas tillgångar växer på grund av de överförda pengarna och ökningen marknadspris objekt. I samförstånd med stiftaren disponeras inkomsten enligt följande:

  1. Investera i återuppbyggnad och modernisering av anläggningen för att öka dess värde och/eller hyrespriser för den.
  2. Periodiskt utbetalas till aktieägare.
  3. Investera i byggande/köp av annan fastighet (bostäder eller kommersiella).
  4. Investera på aktiemarknaden, placera på en bankinsättning.

Boendeprogram

Detta är ett annat alternativ för att använda medel, vilket innebär deltagande av kommunala eller företags bostadsprogram. I det här fallet fungerar REIT som ett verktyg som ackumulerar medel och tillhandahåller bostadsbyggande för en specifik publik, vilket bestäms av grundaren bostadsprogram. Under detta fall läggs ett visst stycke mark. Det kan väljas ut av en kommun eller ett företag bland de markområden som är en del av dess territorium. Därefter överförs bolånet till en sluten investeringsfond, som påbörjar byggandet av fastigheter. Byggandet organiseras och övervakas av förvaltningsbolaget.

Inbädda REITs i byggprojektledningssystemet

Detta alternativ används stora spelare marknadsföra. De bäddar in REITs i sina affärsprocesser för att öka effektiviteten i byggprojektledning och fördelningen av medel som behövs för att finansiera olika objekt. Dessa strukturers plats i kedjan beror på roll, organisation, behov och mål som eftersträvas.

Låt oss överväga ett litet exempel. Moderbolaget skapar en sluten fond och erhåller 100 % av aktierna. Den bildade fondens volymer och användningsanvisningar bestäms av investeringsdeklarationen. Dessutom, i framtiden, kan mängden medel ökas. Enskilda företag skapas eller förvärvas sedan. De är engagerade i utarbetandet av projektdokumentation, får alla nödvändiga tillstånd för konstruktion, såväl som rätten till mark.

De mest lämpade för dessa ändamål är företag med ägarformen LLC eller CJSC. Efter alla är klara förarbete, ZPIF ingår ett avtal (investering eller aktieandel) med denna struktur och tillhandahåller finansiering för bygget. Om det inte finns något tillfälligt behov av detta, kan medlen riktas till tillgången, vilket tillhandahålls av investeringsdeklarationen. Efter att bygget är klart säljs föremålen. Vinsten från försäljning av objekt från REIT beskattas inte.

Sök efter affärslösningar i moderna förhållanden snabbt föränderliga socioekonomiska processer kan inte begränsas till endast en industrisektor eller typ av produkter (tjänster).

Global konkurrens, brist på gränser för kapitalrörelser och allt kortare tekniska cykler tvingar investerare och entreprenörer att leta efter och tillämpa nya former och tillvägagångssätt för att investera sitt kapital.

Detta har i sin tur till stor del blivit ett avgörande ögonblick för utvecklingen av finansiell sektor ekonomi av lovande investeringsformer i form av olika fonder. Under de senaste 50 åren har världen samlat på sig tillräcklig erfarenhet av att arbeta med investeringsfonder, deras förvaltningsstrategier och interaktion med dem som anses vara investerare i vid mening.

Den här artikeln kommer att prata om vilka investeringsfonder som finns i Ryssland, hur de skapas, hur man öppnar en investeringsfond och vad du behöver veta för detta.

Öppna din investeringsfond i ryska förhållanden - är det värt att spela efter reglerna

Fastän, nyare historia Ryssland och dess ekonomi är bara ett kvarts sekel gammal, men marknaden för finansiella tjänster och investeringar har lyckats överleva sina förtrollande uppgångar och inte mindre dramatiska fall. Man behöver bara komma ihåg checkfonder: Khoper-Invest, MMM och andra extrema saker.

I toppmodern marknaden är mer eller mindre i linje med europeiska standarder, rättsliga normer och rutiner har utarbetats och det finns en viss praxis för interaktion mellan fondägare och alla sociala och juridiska institutioner.

Själva förfarandet för att skapa en investeringsfond, baserad även på ryska realiteter, är ganska enkel och kräver bara grundarna en noggrann inställning till registrering juridiska dokument(Du klarar dig inte utan kvalificerade advokater).

Innan man närmar sig den formella sidan av saken måste grundaren ta ställning till flera viktiga punkter:

  1. Stiftelsens mål och villkoren för dess existens
  2. Baserat på målen, bestäm själv vad fondens huvudstrategi kommer att vara på marknaden - till exempel kortsiktigt eller långsiktigt, riskabelt eller passivt, etc.
  3. Efter att ha fastställt strategin, verktyg och arbetsformer med investeringskapital. Det finns till exempel olika typer av fonder inriktade på vissa sätt att arbeta med tillgångar: aktier, obligationer, index, fastigheter eller riskfonder.
  4. I rysk lagstiftning det finns två huvudtyper av investeringsfonder - aktiebolag (se) och Aktier. I det första fallet liknar dess organisation och etablering på många sätt etableringen av ett vanligt publikt (aktie)bolag, plus att specifika krav på bildandet av investeringsstrukturer, som på många sätt liknar värdepappersfonder, läggs till. detta.

För investeringar i Ryssland är formen av investeringsfonder i form av värdepappersfonder fortfarande att föredra, eftersom etableringen av en AMF som ett publikt företag är mycket mer komplicerat och dyrare med nästan samma effekt att göra vinst.

Skapa en värdepappersfond - en kort instruktion för investeraren

Det viktigaste att veta när man bildar en värdepappersfond är att en värdepappersfond i allmän juridisk mening inte är en juridisk person och all dess egendom (aktieägarfonder) förvaltas av särskilda organisationer inom förvaltningsbolaget (förvaltningsbolagen) på grunden för ett förtroendeförvaltningsavtal. Därför kommer det allra första steget i bildandet av en värdepappersfond att vara skapandet av dess grundare av "Regler för förvaltning av förtroende för en investeringsfond".

I själva verket är detta stiftelsens stadga, och den måste innehålla:

  • Mål och villkor för stiftelsen(till exempel en fond för att investera i lovande tekniker för att generera energi med hjälp av solen)
  • Investeringsdeklaration– investeringsstrategi, verktyg för att investera kapital, sätt att hantera det
  • Valet av strafflagen och kontraktet med den

Egentligen kan själva proceduren för att skapa en värdepappersfond se ut så här:

  1. Statlig registrering av fondens PDU - inlämnande av ett paket med dokument (personuppgifter från grundarna, ansökan och PDU själva) till centralbankens FFMS. Registreringstiden är inte längre än 30 dagar.
  2. Godkännande av regulatoriska dokument (Regler för att erkänna personer som kvalificerade investerare, regler för intern redovisning av egendom som överförts som betalning för investeringsandelar, redovisningsprincip PIF, reglerna för att fastställa värdet av PIF:s nettotillgångar, policyn att utöva rösträtt på aktier som ingår i PIF).
  3. Ackreditering av kvalificerade investerare (om fonden skapas för kvalificerade investerare)
  4. Öppna ett transitkonto (inlåningskonto) hos förvaltningsbolaget för bildande av en värdepappersfond - detta måste göras omedelbart efter registreringen av PDU, men innan man börjar ta emot medel från privata investerare
  5. Öppnande av ett löpande konto för UIF-förvaltningsbolaget - utförs efter registreringen av PDU av fonden och innan början av inlämnande av ansökningar om köp av investeringsenheter
  6. Öppnande av brottsbalkens avräkningskonto för avräkningar om fjärrstyrningsverksamhet
  7. Öppna ett depåkonto hos ett förvaltningsbolag för innehav av värdepapper i värdepapper
  8. Öppnande av personliga konton för köpare av investeringsandelar i fonder
  9. Införandet av tillgångar i värdepappersfonden - utförs omedelbart efter mottagandet materiella tillgångar som betalning för de investeringsandelar som krävs för att slutföra bildandet av fonden.
  10. Emission av investeringsenheter i en värdepappersfond till investerare-insättare - denna operation utförs antingen den dag då fastigheten ingår i värdepappersfonden eller nästa arbetsdag.
  11. Godkännande av rapporten om slutförandet av bildandet av värdepappersfonden - görs senast 5 arbetsdagar från datumet för utfärdande av investeringsenheter till insättare
  12. Överföring till SFR för Ryska federationens centralbank av en rapport och ändringar i PDU för en värdepappersfond - senast 5 arbetsdagar från datumet för utfärdandet av investeringsenheter
  13. Stat. registrering av ändringar i PDU:n för PIF - utförs inom 5 arbetsdagar från datumet för inlämnande av dokument till FFMS för Ryska federationens centralbank
  14. Offentliggörande av ändringar eller meddelande om registrering av ändringar i PDU av fonden till bidragsgivare - investerare (som äger investeringsandel) - denna procedur genomförs inom 10 arbetsdagar från datumet för meddelande från FIS från Ryska federationens centralbank om registrering av ändringar i reglerna för förtroendehantering.

Hela den presenterade metoden för att registrera en värdepappersfond (liksom andra typer av organisationer kollektiva investeringar) presenteras som krävs av huvudet normativt dokument angående arbetet i värdepappersfonder, nämligen Order of Federal Financial Markets Service of Russia daterad 9 april 2013 N 13-25 / pz-n, såväl som civil- och Skattekoder RF.

Trots det relativt enkla förfarandet för att registrera en värdepappersfond bör det fortfarande erkännas att man i ryska verkligheter inte kan klara sig utan specialister och proffs inom bolagsrättsområdet. Och om det finns en sådan möjlighet är det alltid vettigt att kontakta specialiserade advokatbyråer eller konsultfirmor som vet hur man skapar investeringsfonder, hjälper dig att skapa ett paket med registreringsdokument och gå igenom alla stadier av registreringen med minsta möjliga tidsförlust och pengar.