Meny
Gratis
Registrering
Hem  /  Banker/ Hur man beräknar rörelsekapital. Rörelsekapital - en indikator på företagets likviditet

Hur man beräknar rörelsekapital. Rörelsekapital - en indikator på företagets likviditet

Ur ekonomisk synpunkt kallas företagets eget rörelsekapital nettorörelsekapital. talande med enkla ord, avser denna formulering skillnaden mellan kortfristiga tillgångar och skulder i samma företag.

Formel för att beräkna nettorörelsekapital

ChobK \u003d OA - KP

I detta fall:

  • OA - omsättningstillgångar, som också kallas kortfristiga;
  • KP - kortfristiga (kortfristiga) skulder.

Separat bör det noteras att det också är vanligt att klassificera som OA de tillgångar som kommer att betala sig fullt ut inom ett år om företaget bedriver sin verksamhet framgångsrikt. Omsättningstillgångar inkluderar:

  • råmaterial;
  • kortfristig debetskuld;
  • moms på köpta varor;
  • reserver;
  • finansiella investeringar.

För att ta reda på vad värdet av omsättningstillgångar är är det nödvändigt att analysera balansräkningen. En av tillgångssektionerna i företagets balansräkning är omsättningstillgångar, därför bör du, för att beräkna nettorörelsekapitalet, använda det nummer som passar in i rad 1200 i balansräkningen och representerar den slutliga summan för avsnitt II.

Kortfristiga skulder för ett företag anses vara de förpliktelser, vars löptid är ett år, om företaget bedriver framgångsrik verksamhet. Bland dem:

  • fordringar;
  • kortfristiga lån;
  • skuld på långfristiga förpliktelser;
  • inkomster som kommer att erhållas i framtiden;
  • planerade reserver för framtida utgifter.

Det finns även ett eget avsnitt i balansräkningen som kallas "Kortfristiga skulder". När nettorörelsekapitalet beräknas ska därför summan för avsnitt V användas. Den återspeglas i balansräkningen på rad 1500.

Det bör noteras att det inte finns något bra i det faktum att företaget har för imponerande eller för magert rörelsekapital. Ett stort nettorörelsekapital tyder på att företagets medel används olämpligt. Och för lite kapital, tvärtom, tyder på att den inte ens kan betala sina egna kortsiktiga räkningar.

När nettorörelsekapitalbalansen blir negativ, värdet kortfristiga skulder börjar överstiga bolagets egna medel, i samband med vilket det inte har något att betala för sina löpande förpliktelser. Om detta hände är det dags att prata om företagets eventuella konkurs. För att förhindra att detta händer är det nödvändigt att ständigt analysera rörelsekapital och vidta alla nödvändiga åtgärder för att optimera balansen.

Hur man analyserar nettorörelsekapital

För att företagets rörelsekapital ska användas korrekt är det nödvändigt att ständigt övervaka följande indikatorer:

  • mängden rörelsekapital, som kan vara både positivt och negativt;
  • strukturera. Denna indikator visar exakt vilken del av rörelsekapitalet som upptas av kontanter, det vill säga de mest likvida tillgångarna;
  • tillgångens omsättning. Detta är en faktor som hjälper till att ge en uppskattning av intensiteten med vilken rörelsekapital används;
  • avkastning på nettorörelsekapital. Detta är ett förhållande som visar hur mycket vinst varje krona som ingår i rörelsekapitalet ger.

Lönsamhet

Det finns en speciell formel, tack vare vilken du kan beräkna hur lönsamt nettorörelsekapital är. Det ser ut så här: RobK = (PE / SK) × 100%.

I detta fall:

  • NbK är företagets nettorörelsekapital;
  • PE - nettovinst som företaget fått för en viss tidsperiod;
  • SC - netto (eget) kapital för samma period.

ChobK i detta fall uttrycks i procent.

omsättning

Omsättningen av tillgångar som är rörelsekapital kan också beräknas. För detta finns följande formel:

Oobk \u003d Vyr / ObK

I detta fall:

  • Oobk - omsättning av rörelsekapital;
  • Vyr - inkomst (intäkter) som erhölls från alla typer av aktiviteter som utförs av företaget utan undantag;
  • WK är rörelsekapitalet i samma företag under samma tidsperiod.

Nettorörelsekapital– Det här är ett av de viktigaste nyckeltalen som används i den ekonomiska analysen av företaget. Indikatorn (Net Working Capital, NWC) kännetecknar mängden rörelsekapital fritt från kortfristiga skulder. Det andra namnet på koefficienten är rörelsekapital.

Nettorörelsekapital krävs för att upprätthålla ekonomisk stabilitet företag. Överskottet av rörelsekapital jämfört med kortfristiga skulder innebär att företaget kan betala av sina kortfristiga skulder och har reserver för att utöka sin verksamhet.

POA:s nettorörelsekapital skiljer sig från dess eget rörelsekapital genom att när man bestämmer dess storlek från nuvarande tillgångar alla kortfristiga skulder som förfaller inom ett år dras av, oavsett i vilket syfte de lånade medlen används - för att bilda långfristiga eller omsättningstillgångar:

CHA \u003d OA - KO.

NVA - nettorörelsekapital;

OA - omsättningstillgångar eller omsättningstillgångar;

KO - kortfristiga eller kortfristiga skulder.

Omsättningstillgångar inkluderar de tillgångar som kan betala sig inom ett år med en framgångsrik drift av företaget. Dessa inkluderar:

1. kortfristiga fordringar;

2. reserver och råvaror.

3. Moms på de varor som köptes;

4. finansiella och monetära investeringar.

Företagets kortfristiga skulder inkluderar de förpliktelser där löptiden är lika med ett år med framgångsrik drift av företaget. Detta:

1. olika sorter skulder (till leverantörer och kunder, till lönepersonal, till statliga organ betalning av skatter och avgifter);

2. lån för en kort period. skuld på de förpliktelser som har ett långsiktigt perspektiv (här menar vi betalning av ränta på långfristiga lån);

3. intäkter som planeras erhållas under den framtida perioden, samt reserver som är planerade för framtida utgifter.

Ett positivt värde på nettorörelsekapitalet innebär närvaron finansiella källor potentiellt redo att finansiera investeringar i omsättningstillgångar. Ett negativt värde innebär attrahera leverantörsskulder som en finansieringskälla i omsättningstillgångar. Negativa värden bör betraktas som förekomsten av problem med likviditeten och den finansiella stabiliteten i ett litet företag. När det gäller nettorörelsekapital är det inte möjligt att fastställa en optimal nivå, men vid varje given tidpunkt bör värdet på NFR vara lika med 0 (vilket innebär att kapitalet är fullt laddat i omsättningstillgångar).



Avkastningen på nettorörelsekapitalet beräknas med formeln:

RobK \u003d (PE / SK) * 100 %,

där RobK är rörelsekapitalets lönsamhetskvot. Det visas i procent;

PE - företagets nettovinst för denna period;

SC - eget (netto, rörelsekapital) för samma period. Avkastningen på nettorörelsekapitalet kan också kallas avkastningen på varje rubel som investeras i verksamheten.

Följande slutsatser kan därför dras.

1. Nettorörelsekapital och eget rörelsekapital är inga synonymer, utan helt olika indikatorer, båda på sitt sätt. ekonomisk väsen, såväl som i storlek.

2. Nettorörelsekapital (nettoomsättningstillgångar) är den del av rörelsekapitalet som står kvar till organisationens förfogande efter fullgörandet av kortsiktiga förpliktelser. Denna indikator kännetecknar solvensgraden på kort sikt. Ju större dess storlek och andel i totala summan omsättningstillgångar, desto högre garanti för återbetalning av kortfristiga skulder.

3. Andelen av nettorörelsekapitalet DN0A och koefficienten nuvarande likviditet Ktl - inbördes relaterade indikatorer. Deras relation kan representeras enligt följande:

4. För att bedöma finansiell stabilitet och solvens på kort sikt är det tillrådligt att beräkna nettorörelsekapitalet fritt från kortfristiga skulder och dess andel av det totala beloppet av omsättningstillgångar, vilket kommer att motsvara västerländsk redovisning och analytisk praxis.

SLUTSATS

LISTA ÖVER ANVÄND LITTERATUR:

1. Tom I. A. Encyclopedia of a financial manager. M.: Omega-L, 2008.

2. Efimova O. V. Den finansiella analysen, M.: Bokföring, 2009.

3. Kovalev VV Analys av balansen eller hur man förstår balansen. M.: Prospekt, 2010.

4. Lyubushin N. P., Leshcheva V. B., Dyakova V. G. Analys av finansiell ekonomisk aktivitet. M: UNITY-DANA, 2004.

5. Kovalev VV Finansiell redovisning och analys: konceptuell ram. M.: Finans och statistik, 2004.

6. http://berg.com.ua/basic/risk-return-tradeoff/

Rörelsekapital beräknas på grundval av uppgifter om företagets tillgångar och skulder för enkla formler. Men resultatet erhölls utan detaljerad information om struktur och källor rörelsekapital ger inte mycket i termer av efterföljande analys. Detaljer finns i vår artikel.

Det ekonomiska innehållet i konceptet "eget rörelsekapital"

När du nämner din egen rörelsekapital För det första uppstår föreningar inte med pengar enskild, men med egendom och finansiella medel stort företag. En betydande del av medborgarna som inte på något sätt är kopplade till ekonomin i sitt arbete kan intuitivt beräkna storleken rörelsekapitaläven om de kanske inte är medvetna om det.

Exempel 1

Lyudmila Egorovna arbetade som litteraturlärare hela sitt liv och var aldrig intresserad av sitt eget koncept rörelsekapital. Hon bor i en liten 1-rumslägenhet, får lön och har inga andra inkomstkällor. Hennes totala månatliga inkomster, med hänsyn till bonusar och ersättningar, överstiger inte 15 000 rubel. per månad.

För att bestämma din rörelsekapital Det räcker för Lyudmila Egorovna att jämföra henne varje månad kvitton, möjliga besparingar och skulder.

Om vi ​​utgår från det faktum att Lyudmila Egorovna är fattig som en kyrkmus och inte har sparat till någon lös egendom, samlade inte in en betydande summa pengar, medan den månatliga hyran är 1 800 rubel, och dessutom finns det en skuld på 1 200 rubel. framför grannen Zinaida Fedorovna alltså finansiell position Lyudmila Egorovna kan inte kallas tillfredsställande.

Rörelsekapital , som regel, skiljer sig vid olika tidpunkter. För att fastställa det på dagen för mottagandet lön, måste du dra av alla förpliktelser från beloppet för betalningen för arbetet.

Vi får: 15 000 - 1 800 - 1 200 \u003d 12 000 rubel.

Även om det övervägda beräkningsalternativet inte har något praktiskt värde, låter det dig förstå den grundläggande innebörden av att beräkna din egen rörelsekapital. Det är lätt att se att för detta måste du jämföra indikatorerna för kontanter, snabbt och medellång sikt realiserbara tillgångar och kortfristiga skulder.

För en bättre förståelse av problemet är det nödvändigt att uppehålla sig mer i detalj vid förfarandet för att beräkna din egen rörelsekapital organisationer. Förutom enkelt kvitto resultat är det också nödvändigt att analysera effektiviteten av att använda rörelsekapital under en viss tidsperiod.

Egenskaper för ett kommersiellt företags eget kapital

Varje typ av entreprenöriell verksamhet kräver närvaro i det inledande skedet ett visst belopp egna medel. Den utgörs i regel av en eller flera företagares stiftande bidrag i form av kontanter, kapitalvaror, bilar och fastigheter. På grundval av dem byggs hela företagets arbete i framtiden, eftersom utan materiellt stöd skulle det helt enkelt vara omöjligt. Samtidigt har varje typ av tillgång olika grad av avkastning i användningsprocessen och kan realiseras inom olika tidsperioder.

Låt oss anta att tillverkningen av plastbehållare valdes som verksamhetsgren. För detta har vi nödvändiga maskiner och produktionsanläggningar. Men utan tillgången till fria medel på byteskontot och i kassan kommer det inte att vara möjligt att köpa råvaror, material, betala för tjänster från kvalificerade arbetare, och idén kan inte genomföras.

Hur får man den nödvändiga summan pengar för en framgångsrik start och efterföljande underhåll av produktionen? Det finns en hel del alternativ:

  • få ett lån till ränta i ett kreditinstitut;
  • låna av en mer framgångsrik vän;
  • sälja den tillgängliga "extra" fastigheten.

Den här listan är allt möjliga alternativär inte uttömda, eftersom mänsklig uppfinningsrikedom är obegränsad och uppkomsten av nya idéer om hur man skaffar pengar är ganska verklig.

Rörelsekapital nödvändigt för att upprätthålla kontinuiteten i företagets verksamhet. Han avancerar det redan innan han tar emot de första inkommande kassaflödena i det inledande skedet och hjälper till att säkerställa fortsatt kontinuerlig cirkulation av material och resurser i produktion, handel, lantbruk eller tjänstebranschen. Storleksberäkning rörelsekapital ger företagaren information om sina affärsmöjligheter, förmåga att stödja affärsprocesser på rätt nivå, utan oförutsedda förseningar och stopp.

Huvudformelns struktur

Den huvudsakliga källan för att beräkna storleken på egen rörelsekapital tjäna som vissa balansposter. I exemplet ovan är det mest allmänna rörelsekapitalformel för eget kapital:

SOK \u003d OA - TP,

där: OA - omsättningstillgångar;

TP - kortfristiga skulder.

Ovanstående delar av formeln är helt förenliga med avsnitt 2 och 5 i balansräkningen. 2 § innehåller endast 6 positioner motsvarande den mest likvida delen av bolagets egendom. Likviditet ska förstås som förmågan att snabbt sälja befintliga tillgångar och få kontanter i gengäld.

Enligt detta kriterium kan omsättningstillgångar villkorligt delas in i grupper:

  1. Absolut flytande. Kontanter på konton, kortfristiga insättningar, anfordringsdepositioner. Dessa tillgångar kräver inte ytterligare tid för implementering, men kan omedelbart användas i samband med ekonomisk verksamhet som betalningsmedel. Du kan göra dig av med dem helt enkelt genom att utfärda dem nödvändiga dokument enligt lämplig blankett för banken. Deras huvudsakliga utmärkande drag att ingen extra tid behövs för att omvandla dem till kontanter.
  2. Flytande. Detta inkluderar inventarier, färdiga produkter i lager, fordringar och ingående moms, andra tillgångar. De är lite långsammare att omvandla till kontanter och kräver lite ansträngning och tid att implementera. Samtidigt, när svåra tider kommer, kan de hjälpa till att betala av skulder i tid.

Alla dessa typer av tillgångar ingår i den första delen av formeln för beräkning av eget kapital rörelsekapital. Den andra delen av formeln speglar kortfristiga skulder. Låt oss överväga dem nedan mer i detalj.

Kortfristiga skulder och rörelsekapital

Förhållandet mellan företagets kortfristiga skulder och beloppet rörelsekapitalär det omvända. Med andra ord, ju större värdet av företagets kortfristiga skulder är, desto mindre är det egna beloppet. rörelsekapital.

I balansräkningens avsnitt 5 "Kortfristiga skulder" ingår 5 poster. Den största uppmärksamheten från företagets finansiella tjänst kräver kortsiktigt räntebärande lån och lån. Deras underhåll innebär största möjliga noggrannhet, och varje försening av betalningar på dem medför förluster för företaget i form av påföljder som åläggs det i enlighet med avtalet.

Obetalda skulder till entreprenörer eller anställda kan också orsaka ganska betydande ekonomiska förluster. Så:

  • Förseningar i utbetalningen av löner är fyllda med behovet av att ådra sig extra kostnader för att kompensera anställda. Ryska federationens arbetskod föreskriver att dess storlek bör vara minst 1/300 av diskonteringsräntan för Ryska federationens centralbank, och maximivärdet kan endast begränsas av de villkor som föreskrivs i företagets kollektivavtal. Sådana betalningar kommer att öka de improduktiva kostnaderna för företaget, och som ett resultat kan det helt enkelt inte finnas tillräckligt med ekonomiska resurser för att upprätthålla den tekniska processen.
  • Överträdelse av tidsfristerna för att betala skatt eller fel vid fastställandet av deras storlek medför också vitesföreläggande och ökning av företagets förluster.

Alla sådana risker måste regelbundet utvärderas och åtgärder vidtas för att förhindra förluster.

Den okontrollerade tillväxten av kortfristiga skulder leder till ett ökat behov av kontanter, vilket direkt påverkar bristen på resurser för att säkerställa nuvarande verksamhet företaget och minska dess storlek rörelsekapital.

Utöver ovanstående formel finns det ytterligare en algoritm för att bestämma storleken på din egen rörelsekapital använda andra balansindikatorer. Det måste också övervägas mer i detalj.

Alternativ algoritm för att beräkna mängden eget rörelsekapital

Formeln som diskuterats ovan är inte den enda möjliga. I ekonomisk praxis används ofta ett annat beräkningsalternativ med hjälp av avsnitten 1, 3 och 4 i balansräkningen. Det ser ut så här:

SOK \u003d KR + DP - VA,

där: CR - del av kapitalbasen, som återspeglas i avsnittet "Kapital och reserver";

DP - långfristiga skulder från avsnitt 4;

VA - anläggningstillgångar från avsnitt 1.

Bolagets egna kapital har en betydande effekt på rörelsekapitalets storlek. Det är bäst att överväga detta beroende med ett exempel.

Exempel 2

Om en företagare som bestämde sig för att skapa ett företag begränsade sig till det lägsta auktoriserade kapitalet för att öppna ett LLC, skulle han ha haft problem med rörelsekapitalet redan i början av sin verksamhet.

Detta beror på att lagligt auktoriserat kapital En LLC är minimalt begränsad till 10 000 rubel, och detta belopp är uppenbarligen inte tillräckligt för att köpa råvaror, material eller varor, betala för detaljhandel eller produktionsutrymme eller hyra personal.

En nypräglad köpman skulle behöva arbeta hårt för att hitta resurserna att öka rörelsekapital till den nivå som krävs. Stor summa det auktoriserade kapitalet, tvärtom, tar bort en betydande del av problemen vid start av ett företag, gör att du kan finansiera alla nuvarande behov hos ett ungt företag.

I bolagets egna medel ingår förutom det godkända kapitalet även en reserv, Extra kapital, balanserade vinstmedel och omvärdering gjord på anläggningstillgångar. För det andra beräkningsalternativet beaktas i avsnitt 4 beloppen för långfristiga lån, lån, leverantörsskulder, beräknade skulder, uppskjuten skatteskyldighet och andra långfristiga skulder. Vi kan säga att han är fullt delaktig i formeln.

Därefter behöver du bara lägga till data från nämnda artiklar 3 och 4 §§ och från dem dra av beloppet av anläggningstillgångar, immateriella tillgångar från avsnitt 1. Resultatet av beräkningen blir summan av sin egen rörelsekapital företag.

För att bättre förstå båda teknikerna är det bäst att hänvisa till exemplet som beskrivs nedan.

Exempel på tillämpning av metoder för beräkning av eget rörelsekapital

Båda beräkningsalternativen rörelsekapital bör leda till ett identiskt resultat, trots att olika poster i företagets balansräkning används.

Exempel 3

Som initial data kommer vi att ta balansräkningsdata per den 31 december 2015, som anges nedan.

Artikelnamn

Mängd, gnugga.

Tillgångar

1. Anläggningstillgångar

anläggningstillgångar

2. Omsättningstillgångar

Lager

Kundfordringar

Finansiella investeringar (andra än likvida medel)

Pengar och motsvarigheter till pengar

Balans

Passiv

3. Kapitaler och reserver

Auktoriserad fond

Vinst före utdelning

4. Långfristiga skulder

Lånade medel

5. Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder

Balans

Enligt den första algoritmen ska beräkningen se ut så här:

SOK \u003d (150 000 + 120 000 + 50 000 + 40 000) - 373 000 \u003d 13 000 rubel.

Enligt den andra algoritmen får vi:

SOK \u003d (50 000 + 17 000 + 420 000) - 500 000 \u003d 13 000 rubel.

I metodlitteraturen kan eget rörelsekapital definieras som nettorörelsekapital eller rörelsekapital. Detta beror på det faktum att denna term anger mängden av företagets resurser i monetära termer efter återbetalning av kortfristiga förpliktelser som är involverade i företagets varu-pengarcirkulation.

Men vad det nu heter den här delen av företagets medel är detta en nyckelegenskap för organisationens kapital, som fungerar som en indikator på dess övergripande ekonomiska hälsa.

Mål för att bestämma företagets egna medel

Beräkna storleken på din egen rörelsekapital, Det är först och främst möjligt att fastställa hur mycket kapitalbas som används för att betjäna omsättningstillgångar. I det här fallet kan indikatorn som erhålls på detta sätt ta både positiva och negativa värden eller vara lika med 0.

Om mängden omsättningstillgångar är mindre än 0, indikerar detta ett dåligt ekonomiskt läge för företaget, eftersom de tillgängliga medlen inte räcker för att betala av ens kortfristiga skulder. I händelse av minimala marknadschocker kan den hamna i en föga avundsvärd status.

Vilka är orsakerna till detta tillstånd? De kan vara helt olika:

  • låg nivå av kapitalförvaltning i allmänhet;
  • överdriven entusiasm för investeringar i anläggningstillgångar, särskilt pågående konstruktion;
  • en betydande ökning av köparnas skulder;
  • brist på vinst (ökning av tillgångar) under lång tid;
  • andra orsaker.

För högt värde i egen storlek rörelsekapital bör inte heller ses som en positiv utveckling. Ett övervärde indikerar en ineffektiv användning av företagets tillgångar. Detta kan till exempel ta sig uttryck i att attrahera banklån i större volym än nödvändigt, eller i en ogenomtänkt användning av nettoförtjänst. Få lika med 0 belopp rörelsekapital kanske i nybildade företag eller företag som aktivt attraherar nuvarande verksamhet kreditresurser.

Genom att regelbundet kontrollera nivån eget rörelsekapital, kan företaget påverka det i tid för att bibehålla dess optimala värde. Åtgärder för att förbättra rörelsekapitalparametrar inkluderar:

  • minskning av lager av material i lager;
  • snabb kontroll över indrivningen av fordringar och förhindrande av förseningar.

Listan över möjliga åtgärder är ganska bred och bör tillämpas av chefer beroende på den specifika situation som baseras på detaljerad information om strukturen för tillgångar och skulder.

Baserat på balansräkningsdata är det möjligt att beräkna beloppet eget rörelsekapital på ett specifikt datum. För detta finns det 2 formler, som var och en ger rätt resultat, men med olika rapporteringsposter. Det slutliga beräkningsbeloppet karakteriserar till fullo mängden medel som allokerats för den aktuella finansiella servicen av företagets omsättningstillgångar, med bibehållen huvuddetalj.

I processen att studera tillståndet och den totala storleken på det egna rörelsekapitalet kan man utvärdera resultaten av dess tillämpning och utveckla åtgärder för att förbättra dess struktur, användningsriktningar, hitta sätt att öka eller tvärtom minska till den optimala nivån .

rörelsekapital ( engelsk Rörelsekapital) är ett finansiellt begrepp som beskriver skillnaden mellan ett företags omsättningstillgångar och kortfristiga skulder. Om kortfristiga skulder överstiger omsättningstillgångar har företaget ett rörelsekapitalunderskott. Detta innebär att det inte kan betala av sina kortfristiga skulder med endast sina omsättningstillgångar. Ett normalt fungerande företag bör alltså ha sitt överskott.

Rörelsekapitalets struktur i företagets balansräkning

Diagrammet nedan visar uppdelningen av ett företags rörelsekapitalstruktur, nämligen huvuddelarna av omsättningstillgångar och kortfristiga skulder.

Alla element som presenteras i figuren ovan återspeglas i företagets balansräkning.

Beräkningsformel

Rörelsekapital = Omsättningstillgångar - Kortfristiga skulder

Syfte och mål för hantering av rörelsekapital

Målet med hanteringen av rörelsekapital är att säkerställa kontinuitet i verksamheten och samtidigt minska driftscykeln. Detta gör att du kan uppnå ett ökat fritt kassaflöde ( engelsk Fritt kassaflöde, FCF) och därmed öka det ekonomiska förädlingsvärdet ( engelsk Ekonomiskt mervärde, EVA).

För prestation huvudmål följande uppgifter måste lösas.

  1. Kontant hantering. viktig punktär att fastställa en sådan balans av medel, som skulle möjliggöra inte bara oavbruten finansiering av den operativa verksamheten, utan också minska kostnaderna för att upprätthålla balansen av medel.
  2. Kundreskontrahantering. Det är nödvändigt att utveckla sådana kreditpolicy, vilket skulle vara attraktivt för köpare och skulle minska insamlingstiden.
  3. Lagerhantering. Fokus ligger på att definiera orderstorlek, beställningspunkt och säkerhetslager som säkerställer smidig drift samtidigt som lagerinvesteringar, lagrings- och beställningskostnader minimeras.
  4. Kortsiktig finansförvaltning. Utmaningen för chefer är att identifiera lämpliga källor för att finansiera säsongsbetonade eller oförutsedda behov av rörelsekapital.

Källor för rörelsekapitalfinansiering

Ur synvinkeln att välja en finansieringskälla i ett företags rörelsekapital, särskiljs dess fasta och rörliga delar. Den permanenta delen finansieras vanligtvis av långfristiga skulder eller rättvisa. I sin tur finansieras dess rörliga del (till exempel säsongsbetonade eller oförutsedda behov) vanligtvis av kortfristiga skuldfinansieringskällor.

  1. Korttidslån. Om ett företag har ett tillfälligt behov av ytterligare rörelsekapital är ett kortfristigt lån (med en löptid på mindre än 12 månader) en bekväm finansieringskälla.
  2. Kreditgräns. Om behovet av ytterligare finansiering inte kan förutses i förväg, kreditgräns kan tillfredsställa det på kort tid.
  3. Factoring. Nackdelen med denna finansieringskälla är högt pris, men det kan användas när andra källor inte är tillgängliga.
  4. Kundfordringar. Om företaget har en pålitlig affärsrykte, kan dess ledning be leverantörer att öka betalningsförseningen, till exempel från 30 till 40 dagar. Nackdelen med denna finansieringskälla är att en ökning av kundfordringar inte är ett gott tecken för andra borgenärer.
  5. Finansiering från egna medel. balanserade vinstmedelär en allmänt använd finansieringskälla för ytterligare rörelsekapitalkrav. I undantagsfall kan ägare tillhandahålla ytterligare medel genom att öka det auktoriserade kapitalet.

finanscykeln

Ett företags finansiella cykel är den tid det tar för omsättningstillgångar och skulder att omvandlas till kontanter. Detta är med andra ord den tid som krävs för en fullständig omsättning av rörelsekapital. Som regel gäller att ju kortare varaktigheten är, desto lägre blir kostnaderna för att sköta finansieringen.

Formel

Följande formel används för att beräkna varaktigheten av finanscykeln:

Finansiell cykel = DSO + DSO - DPO

där DSI är lageromsättningsperioden i dagar ( engelsk Dagars försäljning av lager), DSO är perioden för indrivning av fordringar i dagar ( engelsk Utestående försäljningsdagar), DPO – löptid för leverantörsskulder ( engelsk Dagar av utestående skulder).

I sin tur beräknas ovanstående indikatorer med hjälp av följande formler:

Uppenbarligen kan varaktigheten av finanscykeln minskas antingen genom att öka löptiden för leverantörsskulder eller genom att minska perioden för lageromsättning och indrivning av fordringar. Var och en av dessa metoder har dock sina nackdelar.

Minskade lagernivåer kan leda till produktionsproblem och därmed leda till lägre försäljning. För att minska indrivningstiden för fordringar måste företaget införa en skärpt kreditpolicy, vilket också kan påverka försäljningen negativt. I sin tur kommer en ökning av löptiden för leverantörsskulder att leda till dess tillväxt i balansräkningen, vilket kommer att leda till en minskning av likviditetsindikatorerna och kommer att uppfattas negativt av företagets borgenärer.

Räkneexempel

Låt oss låtsas som det balansräkning företaget är som följer.

tusen c.u.

Dessutom var enhetens intäkter för 20X8 CU45 320 600, kostnaden för sålda varor var CU27 625 500 och kreditköpsbudgeten var CU21 250 000. Samtidigt uppgick kreditförsäljningens andel av intäkterna till 70 %.

Vi beräknar mängden rörelsekapital i början och slutet av året, samt dess genomsnittliga värde.

Rörelsekapital 20X7 = 8 300 000 - 6 050 = 2 250 000 c.u.

Rörelsekapital 20X8 = 9 550 000 - 6 950 = 2 600 000 c.u.

Det genomsnittliga saldot på inventariekontot är 3 525 000 c.u., på kundreskontrakontot på 2.975.000 c.u. och på leverantörsreskontrakontot på 3.525.000 c.u.

Med hänsyn till det faktum att kreditförsäljningen för 20X8 var CU31 724 420. (45 320 600 × 70%), vi beräknar villkoren för lageromsättning, indrivning av fordringar och återbetalning av leverantörsskulder.

DSI= 3 525 000 × 365= 46,6 dagar
27 625 500
DSO= 2 975 000 × 365= 34,2 dagar
31 724 420
DPO= 3 525 000 × 365= 62,7 dagar
21 250 000

Således är hela omsättningsperioden för företagets rörelsekapital 18,1 dagar (46,6 + 34,2-62,7).

Rörelsekapital är en uppsättning kontanter och likvida tillgångar som är nödvändiga för att finansiera företagets verksamhet. Genom att känna till mängden rörelsekapital kan du mer effektivt hantera företaget och fatta investeringsbeslut. Rörelsekapitalets värde kännetecknar förmågan och snabbheten för återbetalning av företagets kortfristiga skulder. Om ett företag inte har rörelsekapital eller det är mycket blygsamt, så kommer det med största sannolikhet inte att bli framgångsrikt. Rörelsekapitalberäkningen är också användbar för uppskattning effektiv användning företagets resurser. Formel för beräkning av rörelsekapital:


Rörelsekapital = Omsättningstillgångar - Kortfristiga skulder

Steg

Del 1

Rörelsekapitalberäkning

    Beräkna omsättningstillgångar. Omsättningstillgångar är tillgångar som kan omvandlas till kontanter inom ett år. Dessa tillgångar inkluderar kontanter och kortfristigt kapital. Till exempel är kundfordringar, förutbetalda utgifter och inventarier omsättningstillgångar.

    • Omsättningstillgångar och deras totala värde anges i regel i företagets balansräkning.
    • Om det inte finns någon summa av omsättningstillgångar i balansräkningen, gå igenom hela balansräkningen och leta efter poster relaterade till omsättningstillgångar. Lägg till poängvärdena som motsvarar definitionen av omsättningstillgångar för att få det totala värdet av omsättningstillgångar. Lägg till exempel till värdet av följande poster i balansräkningen: "Kundfordringar", "Inventarier", "Kassa och likvida medel".

  1. Beräkna kortfristiga skulder. Kortfristiga skulder är skulder som ska betalas inom ett år. Kortfristiga skulder är kortfristiga skulder, leverantörsskulder och kortfristiga skulder.

    • Kortfristiga skulder och deras totala värde anges i regel i företagets balansräkning. Om det inte finns någon total kortfristig skuld på balansräkningen, gå igenom hela balansräkningen, hitta de poster som är relaterade till kortfristiga skulder och addera deras värden. Lägg till exempel samman värdet av följande poster i balansräkningen: "Leverantörsskulder", "Obetalda skatter", "Kortfristiga lån".

  2. Beräkna rörelsekapital. För att göra detta, subtrahera värdet av kortfristiga skulder från värdet av omsättningstillgångar.

    Del 2

    Förstå och hantera rörelsekapital

    1. Beräkna likviditetskvoten. För att analysera ett företags finansiella ställning använder många finansiärer den nuvarande likviditetskvoten. För att beräkna det aktuella likviditetsförhållandet måste du känna till omsättningstillgångarna och kortfristiga skulder, men som ett resultat får du inte beloppet i rubel, utan förhållandet.

      Analysera finansiella ställning företag som använder den nuvarande likviditetskvoten. Detta förhållande kännetecknar företagets förmåga att återbetala sin nuvarande ekonomiska förpliktelser dvs betala hennes räkningar. Vanligtvis används detta förhållande när man analyserar olika företag eller branscher.

    2. Rörelsekapitalhantering. Företagsledare måste övervaka värdena för de värden som utgör rörelsekapitalet för att bibehålla dem på en optimal nivå. Dessa kvantiteter är inventarier, kundfordringar och leverantörsskulder. Chefer bör utvärdera möjliga positiva och negativa aspekter i samband med ett överskott eller brist på rörelsekapital.

      • Till exempel kommer ett företag som saknar rörelsekapital inte att kunna betala kortfristiga skulder. Å andra sidan är överdrivet rörelsekapital också en negativ indikator, eftersom överskottskapital bör investeras i företagets utveckling för att öka dess lönsamhet. Till exempel kan överskottsrörelsekapital investeras i förvärv av ytterligare produktionskapacitet eller i utbyggnad av antalet butiker. detaljhandeln. Sådana investeringar kommer att leda till en ökning av företagets intäkter.
      • Om ett företag upplever ett överskott eller en brist på rörelsekapital, läs avsnittet Tips för att lära dig hur du minskar eller ökar rörelsekapitalet.