IngångFinansiella kreditsystem av statens koncept karaktäristisk. Statens finansiella och kreditsystem
Moderna finans- och kreditsystem har en komplex struktur. Om klassificeringen baseras på arten av de tjänster som institutionerna finansiell sektor tillhandahålla sina kunder finns det tre viktigaste delarna av ekonomi- och kreditsystemet:
- central (emitterande bank);
- kommersiella banker;
- specialiserade finansinstitut (försäkringar, sparande etc.)
För länder med ett administrativt kommandohanteringssystem är ett banksystem på en nivå typiskt. Dess egenhet ligger i det faktum att alla banker, inklusive den centrala, utför liknande funktioner för kredit- och avvecklingstjänster för ekonomin. Även om det formellt finns flera banker i systemet, övertar centralbanken i praktiken affärsbankernas funktioner och fungerar som ett enda kreditavvecklings- och valutacentrum. Alla andra banker bedriver sin verksamhet i enlighet med centralbankens direktiv. Detta system fungerade inom Sovjetunionen.
I länder med utvecklade marknadsekonomier finns ett banksystem i två nivåer, som kännetecknas av en strikt åtskillnad av central- och affärsbankernas funktioner.
Det tvådelade systemet består av tre delar:
- centralbank (banksystemets pivot);
- affärsbanker (basen för banksystemet);
- institutioner i bankinfrastrukturen som skapar information, metodologiskt, vetenskapligt och personalstöd bankverksamhet(tjänster för behandling, överföring och lagring av information, internationella system interbankkommunikation, försäkringsstrukturer, clearinghus, revisionstjänster, valutahandelscentra, interbanklån, utbildningssystem för banker). . lt; -
- Banksystem Ryska Federationen
- utför monopolutgivning av sedlar;
- är en bank av banker;
- är en statlig bankman;
- Utför monetär reglering och banktillsyn.
Affärsbanker är huvudlänken i kreditsystemet. De utför nästan alla typer bankverksamhet. De historiskt etablerade funktionerna för affärsbanker är: ta emot insättningar på löpande konton, kortfristiga lån till industri- och kommersiella företag, göra betalningar mellan dem. Under moderna förhållanden har affärsbanker lyckats avsevärt utöka acceptansen av inlåning med fast löptid och sparande, medel- och långfristig utlåning, skapa ett system för utlåning till befolkningen ( konsumentkrediter).
Affärsbanker skapas på aktie- eller aktiebasis och kan skilja sig åt: genom metoden för bildande av det auktoriserade kapitalet (med deltagande av staten, utländskt kapital, etc.), genom specialisering, efter verksamhetsområde, typer av utförda operationer osv. Affärsbankernas medel är uppdelade i egna (lagstadgad fond, reservfond och andra fonder som bildas av vinster) och attraheras (medel på företags konton, deras insättningar och insättningar, insättningar från medborgare, etc.).
Kommersiella banker utför avveckling och provisions- och handels- och provisionsverksamhet, engagerar sig i factoring, leasing, utökar aktivt sitt utländska filialnät och deltar i multinationella konsortium (banksyndikat).
Beroende på specialiseringsnivå är affärsbanker indelade i:
- universell, dvs. utföra nästan alla typer av banktransaktioner;
- specialiserade, dvs. av en eller annan anledning är de specialiserade på vissa typer av bankverksamhet.
Banksystemets utvecklingsprocess och därmed dess roll i landets socioekonomiska utveckling påverkas av en kombination av faktorer, både externa till banksystemet och interna.
Externa faktorer inkluderar: ekonomiska, politiska, juridiska, sociala och force majeure.
Helheten av ekonomiska faktorer återspeglar ekonomins tillstånd, uttryckt i intensiteten och metoderna för att upprätta ekonomiska förbindelser med bankernas deltagande.
TILL ekonomiska faktorer bör omfatta principerna för utförande federal budget, arten av den genomförda penningpolitiken, det befintliga skattesystemet, resultaten av ekonomiska reformer som bildas Allmänna villkor banksystemets funktion. Med ekonomisk tillväxt ökar således som regel antalet affärsenheter, ekonomiska band växer, vilket innebär en motsvarande ökning av efterfrågan på banktjänster från både företag och organisationer och befolkningen.
I händelse av en krisutveckling observeras motsatta processer som pressar banksystemet som helhet, komplicerar enskilda bankers verksamhet och minskar deras tillförlitlighet och likviditet. Utvecklingen av banksystemet kan hämmas av faktorer som överdrivet skattetryck på bankvinster, brist på tillräckliga resurser för bankverksamhet, olönsamhet för ett betydande antal stora och medelstora företag och en allmän minskning av befolkningens inkomstnivå.
Politiska faktorer inkluderar de beslut av statliga myndigheter och ledning på federal, regional och lokal nivå som påverkar karaktären på beslut som fattas av banksystemets undersåtar: centralbanken, banker, kreditinstitut, bankföreningar.
Dessa inkluderar:
- principer för penningpolitiken;
- deklarerade principerna för budgetbildning och dess proportioner;
- de viktigaste inriktningarna för att förbättra beskattningen;
- principerna för utvecklingen av samhällsekonomin och dess enskilda sektorer som genomförs i praktiken, inställningen till företagande, bankverksamhet samt statens och näringslivets ansvar gentemot samhället.
Ekonomiska, juridiska och politiska faktorer bestämmer till stor del komplexet av sociopsykologiska faktorer.
Sociopsykologiska faktorer inkluderar: majoriteten av befolkningen är upphöjd i riktigheten av de pågående ekonomiska reformerna, i stabiliteten i skatte-, tull- och valutalagstiftningen, i goda utsikter för ekonomin som helhet och dess enskilda delar. Allt ovanstående bildar tillsammans nivån av förtroende för banksystemet, beredskapen att utföra bankverksamhet och använda banktjänster. I det här fallet bestämmer förtroendet för banksystemet också dess mer effektiva utförande av funktionerna för att säkerställa finansieringen av behoven. ekonomisk utveckling genom att locka finansiella resurser befolkning och utländska investerare.
Force majeure-händelser till följd av naturkatastrofer och oförutsägbara händelser som leder till fel i betalningssystem kan delas in i:
- naturliga (översvämningar, jordbävningar, orkaner), som tekniskt hindrar banksystemets funktion;
- politiska (stängning av gränser, införande av internationella förbud mot ekonomiska förbindelser med andra stater, militära konflikter), vilket leder till behovet av en betydande översyn av villkoren för interaktion mellan banker och deras kunder;
- ekonomiskt (vägran av staten att fullgöra sina ekonomiska förpliktelser, ändra beräkningsreglerna, ändra skattesystemet, införa restriktioner för export- och importverksamhet, kriser på finansmarknader), vilket leder till svårigheter för banker och kunder på grund av den allmänna osäkerheten i den ekonomiska aktiviteten. Samtidigt, oavsett hur länge reformer (skatter, förlikningar, etc.) förbereds, förändras inte force majeure-karaktären av deras inverkan på banksystemet, eftersom det inte är möjligt att förutse eller reglera alla nyanser av ekonomiska förbindelser.
- centralbankens roll och auktoritet i banksystemet;
- bankchefernas kompetens och bankanställdas kvalifikationer;
- nivån på interbankkonkurrens och dess karaktär;
- graden av medvetenhet hos bankvärlden om dess roll i ekonomin och målen för utvecklingen av banksystemet;
- etablerade bankregler och seder.
Den federala lagen "Om Ryska federationens centralbank (Rysslands centralbank)" (1995) säger att banksystemet inkluderar centralbanken, kreditinstitut och deras sammanslutningar.
Ryska federationens banksystem representeras av både universella banker och specialiserade.
De listade komponenterna bildar ett system, det vill säga förenat av gemensamma funktioner (bankverksamhet aktivitet - genomförande, tillhandahållande, reglering) och mål (tjänstgörande monetär cirkulation).
I Ryska federationens banksystem finns det två typer av länkar: länkar mellan enkelorderelement i banksystemet och länkar från Bank of Russia med andra delar av banksystemet. Länkarna av den första typen tillhandahåller samordningsrelationer mellan de angivna elementen i systemet, medan länkarna av den andra typen utvecklas till underordningsrelationer, som huvudsakligen säkerställer systemets integritet och koherensen i dess funktion. Strukturen för statens finansiella system och kreditsystem visas i figur 9.
RF Central Tower
utländsk
nya
Univer
fettavsöndrande
Specialist
zirovpnye
Ris. 9. Ekonomiskt kreditsystem Ryska Federationen
Centralbanken i Ryska federationen skapades på grundval av Sovjetunionens statsbank, ursprungligen i form av RSFSR:s statsbank, som i december 1990 omdöptes till RSFSR:s centralbank (Rysslands centralbank), och sedan i april 1995 - Ryska federationens centralbank (Rysslands centralbank). , ... . f-
Rättslig status, funktioner, principer för organisation och verksamhet för Ryska federationens centralbank (Rysslands centralbank) bestäms av Ryska federationens konstitution, den federala lagen av den 26 april 1995 "Om ändringar och tillägg till lagen i RSFSR "Om RSFSRs centralbank (Rysslands centralbank)", såväl som den federala lagen av den 3 februari 1996 "Om införandet av ändringar och tillägg till lagen om RSFSR "Om banker och bankverksamhet i RSFSR" .
Auktoriserat kapital och annan egendom som tillhör Bank of Russia (CBR, CBR) är federal egendom. Även om Rysslands centralbank är en statsägd bank, är den formellt sett oberoende av regeringen i sin verksamhet. Ryska federationens centralbank är en juridisk person, inte registrerad i skattemyndigheter, utför sina utgifter på bekostnad av sin egen inkomst, ansvarar inte för statens förpliktelser och staten ansvarar inte för bankens förpliktelser. förordningar publicerade av Rysslands centralbank är obligatoriska för statliga myndigheter i Ryska federationen och dess undersåtar, lokala myndigheter, alla juridiska och individer. Utkast till federala lagar, förordningar federala organ verkställande grenen om utförandet av funktionerna för Rysslands centralbank bör skickas för slutförande.
CBR är endast ansvarigt gentemot statsduman i Ryska federationens federala församling. Statsduman på förslag av presidenten:
- utser för en period av fyra år ordföranden och ledamöterna i Rysslands Banks högsta organ - styrelsen;
- anser CBR:s årsredovisning och revisionsrapport;
- bestämmer revisionsbyrån för granska burk;
- hör rapporter från ordföranden om CBR:s verksamhet två gånger om året (vid presentation årlig rapport och huvudriktningarna för den enhetliga statens penningpolitik).
National Banking Council har inrättats under Rysslands Bank, som omfattar företrädare för federala församlingens kammare, presidenten, Rysslands regering, Rysslands Bank, samt finansministern och ministern för Ekonomi, företrädare för kreditorganisationer och experter. Ordföranden för rådet är ordföranden för Ryska federationens centralbank. National Banking Council granskar regelbundet konceptet att förbättra banksystemet, utkast till huvudriktningarna för den enhetliga statens penningpolitik, politik valutareglering, de viktigaste frågorna om reglering av kreditinstitutens verksamhet, genomför en granskning av lagförslag och andra föreskrifter på bankområdet.
Bank of Russia bildar en singel centraliserat system med en vertikal ledningsstruktur. Bankens system inkluderar centralkontoret, territoriella kontor, kontantavvecklingscentraler, datorcentraler, fältinstitutioner, utbildningsinstitutioner och andra företag, institutioner och organisationer, inklusive säkerhetsenheter, nödvändiga för genomförandet av CBR:s verksamhet. Republikens nationalbanker är CBR:s territoriella institutioner. Bankens territoriella institutioner har inte status som juridisk person och har inte rätt att fatta beslut av normativ karaktär, samt utfärda garantier och garantier, skuldebrev och andra förpliktelser utan tillstånd från styrelsen .
Ledningen och ledningen av Bank of Russia utförs av dess högsta organ - styrelsen. Detta kollegiala organ omfattar ordföranden för Rysslands centralbank och 12 medlemmar som arbetar i Rysslands centralbank på permanent basis. Styrelsen utvecklar i samarbete med regeringen huvudinriktningarna för den enhetliga statens penningpolitik, fastställer ekonomiska standarder och normer erforderliga reserver för kreditinstitut, fattar beslut om att ändra räntorna för Rysslands Bank, bestämmer gränserna för verksamheten på den öppna marknaden, villkoren för upptagande av utländskt kapital i det ryska banksystemet, volymen av emissioner och uttag av kontanter från omlopp.
De viktigaste målen, funktionerna och verksamheten för Ryska federationens centralbank definieras av den federala lagen "Om Ryska federationens centralbank (Rysslands centralbank)" daterad 26 april 1995 (artikel 3):
- skydd och stabilitet av rubeln, inklusive dess
- utveckling och förstärkning av Ryska federationens banksystem;
- säkerställa en effektiv och oavbruten funktion av avvecklingssystemet.
- i samarbete med Ryska federationens regering utvecklar och implementerar en enhetlig statlig och monetär politik som syftar till att skydda och säkerställa rubelns stabilitet;
- monopol ger ut kontanter och organiserar dess cirkulation;
- är en sista utväg som långivare för kreditinstitut, organiserar ett refinansieringssystem;
- fastställer reglerna för att göra bosättningar i Ryska federationen;
- fastställer reglerna för att bedriva bankverksamhet, bokföring och rapportering för banksystemet;
- utför statlig registrering av kreditorganisationer; utfärdar och återkallar licenser för kreditorganisationer och organisationer som är involverade i deras revision;
- övervakar kreditinstitutens verksamhet;
- registrerar kreditinstituts emission av värdepapper enl federala lagar;
- utför självständigt eller på uppdrag av Ryska federationens regering alla typer av banktransaktioner som är nödvändiga för att fullgöra Rysslands centralbanks huvuduppgifter;
- utför valutareglering, inklusive verksamhet för köp och försäljning av utländsk valuta; bestämmer förfarandet för att göra avräkningar med främmande stater;
- organiserar och utför valutakontroll både direkt och genom auktoriserade banker i enlighet med Ryska federationens lagstiftning;
- deltar i utvecklingen av prognosen och organiserar förberedelserna av Ryska federationens betalningsbalans;
- för att utföra dessa funktioner analyserar och prognostiserar den ryska ekonomins tillstånd som helhet och per region, främst monetära, monetära, finansiella och prisrelationer; publicerar relevant material och statistiska data;
- utför andra funktioner i enlighet med federala lagar.
Av den definition som ges av lagen om Rysslands centralbank av CBR:s första funktion, följer det för det första att monetära kreditpolicyär den enda allmän ordning, som utvecklas och genomförs av Rysslands centralbank i samarbete med regeringen, därför bestäms dess mål av uppgifterna för statens allmänna ekonomiska politik. Huvudprincipen för utformningen av penningpolitiken är att centralbanken alltid utgår från officiell prognos makroekonomiska indikatorer, som användes vid utarbetandet av den federala budgeten. Samtidigt utgår CBR från en analys av ekonomins utveckling under tidigare perioder, ett program för socioekonomisk utveckling på medellång sikt och behovet av att säkerställa hållbar långsiktighet ekonomisk tillväxt.
För det andra fastslog lagen att penningpolitiken syftar till att skydda och säkerställa rubelns stabilitet, dess interna och externa stabilitet, d.v.s. låg inflation och en stabil växelkurs.
Prestation låg nivå inflation bidrar till att förbättra förväntningarna ekonomiska aktörer och är, enligt CBR, det bästa bidraget penningpolitiken i ekonomins utveckling. Under hela 1990-talet och början av 2000-talet, såväl som under medellång sikt konsekvent minskning av inflationen var, är och kommer att vara huvudmålet för centralbankens penningpolitik.
Att minska inflationen är det yttersta målet för penningpolitiken. Man bör dock komma ihåg att Ryska federationens centralbank inte kan uppnå det slutliga målet direkt, den måste välja ett mellanmål som direkt påverkar det slutliga målet. Delmål kan vara att uppnå tillväxtmål pengar försörjning, växelkursnivå, räntor.
Vilket som helst mål väljs som ett delmål, eftersom det är nästan omöjligt att uppnå alla mål samtidigt: till exempel att upprätthålla penningmängden i fastställda gränser kan leda till en överträdelse av målen för nivån på växelkursen och räntorna, eftersom den (nivån) beror på penningmängden; omvänt kan strävan efter att stödja växelkurs- eller räntemål leda till en expansion eller krympning av penningmängden.
Det traditionella målet för Rysslands centralbanks penningpolitik är penningpolitisk målsättning, vilket innebär att upprätthålla tillväxttakten för penningmängden på en nivå som är tillräcklig för att uppnå det slutliga målet - den etablerade inflationstakten. I praktiken innebär detta att centralbanken årligen fastställer den genomsnittliga årliga inflationstakten och den årliga tillväxten av penningmängden som huvudriktlinjer för penningpolitiken. Till exempel, för 2001, förutsågs en inflationstakt på 12-14%, och ökningen av penningmängden - 34%; för 2002: 14,3-15,5 % respektive 22-28 %.
CBR har upprepade gånger insett att när inflationen försvagas i Ryska federationen minskar förhållandet mellan penningmängdstillväxt och inflation och följaktligen den roll som monetära faktorer spelar i analysen och hanteringen av inflationsprocesser.
Effekten av Rysslands centralbank på penningmängden utförs genom att reglera banksystemets likviditet och kontrollera tillväxten av den monetära basen. För att göra detta används olika verktyg och metoder för penningpolitiken. De viktigaste, enligt lagen om Rysslands centralbank (artikel 35), inkluderar följande:
- räntor på CBR-verksamhet ( minimisatser där CBR bedriver sin verksamhet);
- erforderliga kassakravskvoter uttryckta i CBR (reservkrav);
- öppna marknadsoperationer med statspapper och CBR-obligationer, samt kortfristiga transaktioner med värdepapper;
- refinansiering, d.v.s. utlåning till affärsbanker;
- valutaintervention i syfte att påverka rubelns växelkurs och den totala efterfrågan och tillgången på pengar;
- fastställa riktmärken för penningmängdstillväxt;
- direkta kvantitativa restriktioner, vilket innebär fastställande av gränser för utlåning till affärsbanker, bankers genomförande av vissa transaktioner;
- emission av obligationer i eget namn, placerade och cirkulerade endast bland kreditinstitut.
Det bör noteras att uppsättningen instrument som används av Rysslands centralbank varierar beroende på villkoren för ekonomisk utveckling, tillståndet på finansmarknaderna och volymen av officiella guld- och valutareserver. Till exempel har en sådan penningpolitisk metod som att ändra kassakravskvoterna inte använts på mer än två år. Den senaste höjningen gjordes i januari 2000. Ryska federationens centralbank avstår från att höja de nödvändiga reserverna, eftersom den anser att denna åtgärd endast kan tillgripas i undantagsfall för att lätta på spekulationstrycket på marknaden. På 1990-talet användes detta verktyg mycket aktivt. 1992-1995 andelen reserver på anfordringsinlåning nådde det högsta möjliga enligt lagen - 20%. 1996-1999 inlåningsräntorna ändras årligen (ofta flera gånger under året). Från den 1 januari 2000 fastställdes de erforderliga reservkvoterna för attraherade medel från juridiska personer i rubel och attraherade medel från juridiska personer och individer i utländsk valuta till 10% och för rubelinsättningar av individer - 7%.
Ett viktigt instrument för penningpolitiken är förändringen i räntesatserna på Bank of Russias verksamhet. Från och med 1993 ändrades CBR-refinansieringsräntan minst fem gånger per år (1994 - nio gånger), ofta med en eller två veckors intervall, ibland samtidigt med 30-40 poäng.
Den maximala nivån för refinansieringsräntan 1991 nådde 20 %, 1992 - 80 %, 1993 - 210 %. Från april till oktober 1994 sänktes räntan gradvis till 130 % och ökade sedan igen och nådde 200 % i januari 1995. Från maj 1995 till november 1997 sänktes räntan 13 gånger och nådde 21 %. I november 1997 höjdes den igen till 28 %, i februari 1998 till 42 % och i slutet av maj till 150 %. 1998 reviderade CBR refinansieringsräntan nio gånger. Från och med juli 1998 började en gradvis sänkning av kursen. Den 9 april 2002 fastställdes den till 23 %.
Refinansieringsräntan spelar en nyckelroll i Rysslands centralbanks räntesystem. Men som noterats i riktlinjerna för en enhetlig stat monetär politiken för 2002 är uppgiften att ändra denna kurs inte att omedelbart påverka den nuvarande situationen på interbankmarknaden. En förändring av kursen spelar rollen som en signal som ger marknadsaktörer information om Rysslands centralbanks bedömning av inflationsnivån och dess utvecklingsutsikter. Således har kursen en inverkan på informationsförväntningar och därmed på ekonomiska enheters politik.
Utöver refinansieringsräntan fastställer CBR räntor för intradagslån, övernattningslån, pantbankslån samt inlåningsverksamhet.
Den snabba utvecklingen av statspappersmarknaden i Ryssland 1993-1995. skapat förutsättningar för att aktivt använda verksamheten på den öppna marknaden för att påverka bankernas likviditet och den monetära basen. Sålunda bidrog centralbankens köp av statspapper från affärsbanker ett betydande bidrag till att övervinna krisen på interbanklånemarknaden i augusti 1995. Sedan 1995 har Bank of Russias verksamhet den andrahandsmarknaden GKO-OFZ blev den viktigaste bestämningsfaktorn för tillväxten av den monetära basen. Det räcker med att säga att i slutet av 1995 täckte dessa transaktioner cirka 80 % av ökningen av den monetära basen (i stora termer), i slutet av 1996 - cirka 82 % och i mitten av 1997 - 133 % jämfört med 1 % i början av 1995. Från augusti 1998 minskade verksamhetsvolymen på den öppna marknaden kraftigt till följd av omstruktureringen av skulder på statspapper som förfaller före den 31 december 1999.
Statspappers roll i denna situation övertogs delvis av Rysslands centralbanks obligationer. Dessutom arbetar CBR med att återutge en del av statsobligationer till obligationer med marknadsegenskaper. Sådan omregistrering kommer att göra det möjligt att bedriva verksamhet med dem på den öppna marknaden.
För att reglera bankernas likviditet bedriver CBR aktivt inlåningsverksamhet med affärsbanker.
En viktig riktning för den ryska centralbankens penningpolitik är växelkurspolitiken. Centralbanken använder aktivt rubelns växelkurs som ett reglerande verktyg penningcirkulationen och inflationstakten. Genom att köpa eller sälja amerikanska dollar för rubel påverkar CBR både volymen av rubelförsörjningen och växlingskurs rubel.
Den ryska centralbankens monopol ger ut kontanter (sedlar och mynt) och organiserar deras cirkulation. Till skillnad från industriländer Specifik gravitation kontanter i Ryssland är mycket stora - cirka 40% av penningmängden, därför emissionsfunktion CBR är av särskild betydelse. Kontroll över tillväxten av den monetära basen, varav mer än 70 % är kontanter i omlopp, är en viktig komponent i den ryska centralbankens penningmängdsregleringssystem.
Sedlar (biljetter från Rysslands centralbank) och mynt är ovillkorliga skyldigheter för Rysslands centralbank, som är säkrade av alla dess tillgångar. Sedlar och mynt från Bank of Russia är de jure de enda rättsmedel betalningar på Ryska federationens territorium: de måste accepteras till nominellt värde för alla typer av betalningar, såväl som för kreditering till konton, insättningar och för överföringar i hela Ryska federationen. Detta innebär att rubel som krediteras konton (dvs. rubel i icke-kontantform) har de facto samma status som lagligt betalningsmedel som kontantrubel. För att organisera kontantcirkulation på Ryska federationens territorium, bör Rysslands bank:
- utför prognoser och organiserar produktion, transport och lagring av sedlar och mynt, skapar deras reservfonder;
- fastställer regler för förvaring, transport och insamling av kontanter för kreditinstitut.
- fastställer tecken på sedlars solvens och förfarandet för att ersätta skadade sedlar och mynt, samt
- bestämmer förfarandet för att genomföra kontanttransaktioner.
Centralbanken reglerar kreditinstitutens verksamhet och övervakar dem inom följande huvudområden:
- reglering av obligatoriska ekonomiska standarder för kreditinstitut ( minsta storlek kapital, kapitaltäckning, likviditetskvoter, etc.);
- fastställande av gränserna för den öppna valutapositionen, förfarandet för bildandet av reserver för att täcka risker;
- registrering av emissioner av värdepapper i kreditinstitut;
- fastställa regler för att utföra vissa banktransaktioner, föra bokföring, sammanställa och tillhandahålla bokföring och statistisk rapportering kreditorganisationer;
- registrering och licensiering av kreditinstitut;
- tillämpning banklagstiftningen, centralbankens föreskrifter, verifiering av kreditinstitutens verksamhet.
Rysslands bank, liksom centralbankerna i andra länder, utför funktionen som bankir, finanskonsult och agent för Ryska federationens regering. På hans konton hålls medel från den federala budgeten, budgetarna för federationens undersåtar, statliga icke-budgetmedel. Den kan ge lån till Rysslands regering för en period som inte överstiger ett år (för att täcka kassaluckor i statsbudgeten) med säkerhet i värdepapper och andra tillgångar, om inte annat föreskrivs i den federala lagen om den federala budgeten. Förutom i de fall där det föreskrivs i den angivna lagen har banken inte rätt att tillhandahålla direkt banklån Ryska federationens regering för finansiering budgetunderskott och köpa statspapper vid sin första placering.
CBR ger råd till Ryska federationens finansministerium om tidsplanen för utgivning av statspapper och återbetalning av statsskulder, med hänsyn till deras inverkan på banksystemets tillstånd och prioriteringarna för den enhetliga statens penningpolitik.
Rysslands centralbank betjänar Ryska federationens statliga interna skuld. Dess befogenheter på detta område bestäms av federal lagstiftning och framför allt av Ryska federationens lag av den 13 november 1992 "Om Ryska federationens statliga interna skuld." I enlighet med denna lag utförs förvaltningen av statens interna skulder (fastställande av förfarandet, villkor för utfärdande och placering av skuldförpliktelser) av Ryska federationens regering. Skuldservice utförs av centralbanken och dess institutioner genom genomförandet av operationer för placering av skuldförpliktelser från Ryska federationens regering, deras återbetalning och betalning av inkomst i form av ränta på dem eller i annan form.
Rysslands centralbank utför en utländsk ekonomisk funktion
inom följande huvudområden:
- CBR företräder Ryska federationens intressen i förbindelserna med centralbankerna i främmande stater, såväl som i internationella banker och andra internationella monetära och finansiella organisationer;
- deltar i kapital och aktiviteter i internationella organisationer som är engagerade i utvecklingen av samarbete inom den monetära, utländska valuta- och banksektorn;
- bestämmer villkoren för tillträde av utländskt kapital till Ryska federationens banksystem, utfärdar tillstånd för att skapa banker med deltagande av utländskt kapital och filialer av utländska banker och ackrediterar också representationskontor för kreditinstitut i främmande stater på Ryska federationens territorium;
- bestämmer förfarandet för att göra uppgörelser med främmande stater;
- deltar i utvecklingen av prognosen för Rysslands betalningsbalans och organiserar dess sammanställning;
- förvaltar landets internationella reserver;
- i enlighet med lagen "Om valutareglering och valutakontroll» utför funktionerna av en statlig valutareglering och valutakontroll.
Antalet affärsbanker i landet förändrades ständigt, till en början ökade antalet, och sedan började en period av koncentration och centralisering av kapital, när bankernas auktoriserade kapital ökade, men deras antal minskade. Efter 1998 års kris, då många stora banker, banksystemet håller fortfarande på att reformeras och omorganiseras. Mellan 1998 och januari 2001 minskade antalet banker med nästan 80 %. Och först efter 2001 började deras antal växa (se tabell 7). För närvarande finns det 1276 affärsbanker i Ryssland, men endast 90% av dem anses vara finansiellt stabila.
Genom sin organisatoriska och juridiska form är de flesta affärsbanker aktiebanker, även om det även finns banker som aktiebolag och ytterligare bolag. För Ryssland, i större utsträckning än för utvecklade länder, statliga banker, eller banker med statligt deltagande. I slutet av 2001 fanns det mer än 400 banker med deltagande av statliga enhetliga företag, de största av dem är banker som Savings Bank, Vnesheconombank, Vneshtorgbank.
Kreditorganisationer i Ryssland
| 1.07.97 | 1.06.98 | 1.01.99 | 1.07.99 | O O R | 1.07.00 | O R | 1.01.02 | |
| Totalt kreditinstitut | 2550 | 2529 | 2483 | 2441 | 2378 | 2318 | 1311 | 2001 |
| zations | ||||||||
| operativa banker | 1848 | 2502 | 1476 | 1401 | 1349 | 1331 | 1274 | 1276 |
| Icke-bankkredit | 27 | 22 | 43 | |||||
| organisationer | ||||||||
| Banker med 100% utländska | 17 | 23 | ||||||
| konstigt deltagande | ||||||||
| Auktoriserat kapital effektivt | 139.2 | 260 | ||||||
| ledande kreditinstitut | miljard | miljard | ||||||
| nisationer | gnugga. | gnugga. | ||||||
| Bankfilialer i Ryska federationen | 3433 | |||||||
| Filialer till Sberbank i Ryska federationen | 1233 |
Tabell 8 Kreditinstituts auktoriserade kapital
I Ryssland är det tillåtet att öppna banker med deltagande av utländskt kapital. Kommersiella banker involverar utländska investeringar inom 35-50 % av bankens kapital finns det 127, och med 100 % utländskt deltagande för närvarande - 23. Trots det lilla antalet sådana banker är deras andel av banksystemets totala tillgångar cirka 6%. I grund och botten är affärsbanker universella, d.v.s. utföra ett komplett utbud av operationer och betjäna alla kategorier av kunder.
I enlighet med Ryska federationens lag "Om banker och banker" kan affärsbanker utföra följande typer av operationer: , h 4 .
- attraktion av medel* från individer och juridiska personer i insättningar (på begäran och under en viss period);
- placering av attraherade medel för egen räkning och på egen bekostnad;
- öppna och underhålla bankkonton för individer och juridiska personer;
- göra avräkningar på uppdrag av enskilda och juridiska personer, inklusive korrespondentbanker på deras bankkonton;
- insamling av medel, växlar, betalnings- och avvecklingsdokument och kontanttjänster för individer och juridiska personer;
- köp och försäljning av utländsk valuta i kontanter och icke-kontanta former;
- attraktion till avlagringar och placering av ädelmetaller;
- utlämning bankgarantier;
- genomförande av penningöverföringar för enskildas räkning utan att öppna bankkonton.
- utfärdande av garantier; . "
- förvärv av rätt att av tredje man kräva fullgörande av förpliktelser i monetär form;
- förtroendehantering av medel och annan egendom enligt ett avtal med individer och juridiska personer;
- transaktioner med ädelmetaller och stenar;
- leasing till enskilda och juridiska personer av speciella lokaler eller kassaskåp belägna i dem för förvaring av dokument och värdesaker;
- tillhandahållande av konsult- och informationstjänster.
Kunder till affärsbanker är i regel juridiska personer och en liten andel individer, även om affärsbanker på senare år i allt högre grad har börjat fokusera på att betjäna privatpersoner.
I Ryssland, jämfört med andra länder, är andelen specialiserade banker som fokuserar på en eller två huvudverksamheter eller servar en viss typ av kunder ganska liten. Bland dem spelas en speciell roll av Savings Bank of Russia, den största banken sett till storlek. rättvisa, tillgångar, antal kunder och filialnät. På banktjänstmarknaden spelar sparbanken en betydande roll för att locka pengar från individer (som står för 75 % av alla insättningar), den är fortfarande en av få banker som lånar ut till individer.
Tillsammans med Sparbank specialiserade banker inkluderar hypoteksbanker som ägnar sig åt utlåning till fastigheter som säkras av den. Sådana banker dök upp i Ryssland i början av 90-talet, men har ännu inte fått mycket utveckling på grund av de många juridiska och ekonomiska riskerna. Hittills finns det cirka nio av dem, och låneperioden från dessa banker överstiger inte 10 år, och de har som regel ett brett stöd. kommunala myndigheter myndigheterna.
Det är fortfarande mycket svårt för investeringsbanker i vårt land att överleva på grund av underutvecklingen av värdepappersmarknaden, frånvaron av ett stort antal emittenter av företagsvärdepapper. Därför spelar sådana banker, för att göra vinst, rollen som universella banker snarare än specialiserade.
Särskilt bör nämnas sådana specialiserade banker som Vnesheconombank och Vneshtorgbank i Ryssland, som är engagerade i service utrikeshandel och utländsk ekonomisk aktivitet i Ryssland. Dessa banker har funnits ganska länge, andelen av deras kapital tillhör staten, och de är ett slags monopol inom sitt område.
I allmänhet bör det noteras att specialiserade banker precis har börjat utvecklas, och under villkoren för stabilisering och utveckling av ekonomin kommer deras utveckling att fortsätta.
En av de viktigaste egenskaperna hos Rysslands nationella banksystem i modern tid ekonomiska system marknadstypär att stärka föreningarnas ställning och roll som självreglerande organisationer företräder affärsenheters intressen inom en viss sektor av ekonomin. Föreningar gör det möjligt att befria olika statliga institutioner från utveckling och implementering av regelverk och kontroll över vissa delar av affärsenheters verksamhet, i första hand såsom kvaliteten på tillhandahållna tjänster, efterlevnad av principerna för affärsetik, standardisering, utbildning av högst kvalificerad personal etc.
Banking Association - en offentlig ideell organisation, vars medlemmar är affärsbanker, skapad för att företräda deras intressen i de lagstiftande, verkställande, rättsliga myndigheterna, samt för att samordna och förbättra deras verksamhet.
Association of Russian Banks (ARB) företräder och försvarar bankernas intressen i statsmaktens lagstiftande och representativa organ och löser ett antal andra uppgifter som är relevanta för landets bankgemenskap som helhet. Tillsammans med ARB verkar regionala föreningar i många regioner i Ryssland, och ett antal av dem skapades tidigare än Association of Russian Banks bildades.
För närvarande i olika regioner Följande sammanslutningar av banker är verksamma i Ryssland:
- Azov-Svarta havet bankunion;
- Altai Banking Union;
- Association of Commercial Banks of Bashkortostan;
- Asien-Stillahavsområdet Banking Association;
- Bankunion "Big Volga";
- Föreningen av banker i Republiken Buryatien;
- Voronezh Banking Union;
- Bankunion "Banking House" (Kaluga);
- Moscow Banking Union;
- Association of Commercial Banks of the Republic of Mordovia;
- Ryazan Banking Association;
- Association of Commercial Banks of St. Petersburg;
- Föreningen av banker i Sverdlovsk-regionen;
- Stavropol Regional Association "BANK";
- Bankföreningen i Tatarstan;
- Association of Commercial Banks;
- Föreningen av affärsbanker i Tver-regionen;
Alla ovanstående föreningar skapades på frivillig basis av regionala banker (i ett antal regioner är även utländska banker med filialer medlemmar) i form av ideella organisationer. I enlighet med stadgarna är de självständiga organisationer, inklusive från ARB. Med tanke på ARB:s och regionala föreningars objektiva intresse av att samordna insatserna för att företräda och skydda bankernas intressen i statliga myndigheter på olika nivåer, interagerar de ständigt och utbyter information. Representanter för ARB deltar i arbetet med regionala föreningars konferenser.
Närvaron av regionala bankföreningar är en av funktionerna i det ryska banksystemet.
En integrerad del av statens finansiella och kreditsystem är kreditsystem. Det är nära förknippat med det monetära och bildar det monetära systemet. Traditionellt betraktas kreditsystemet i två aspekter: funktionellt och institutionellt.
Ur synvinkel funktionell aspekt, kreditsystemet förstås som en uppsättning av kreditförhållanden, former och metoder för utlåning, dvs. Kreditsystemet representeras av bank-, kommersiell-, konsument-, statlig och internationell kredit.
Ur synvinkel institutionell aspekt är kreditsystemet en uppsättning kreditinstitut som skapar, ackumulerar och tillhandahåller medel i enlighet med de grundläggande principerna för utlåning. Kreditsystemet förmedlar hela mekanismen för nationell reproduktion och fungerar som en kraftfull faktor i koncentrationen av produktionen och centraliseringen av kapitalet, bidrar till en snabb mobilisering av fria medel och deras användning i landets ekonomi.
Det moderna kreditsystemet i främmande länder består av följande huvudlänkar:
- centralbanker, statliga eller halvstatliga banker;
- banksystem: affärsbanker, sparbanker, investeringsbanker, hypoteksbanker, specialiserade handelsbanker;
- specialiserade icke-bankfinansieringsinstitut: försäkringsbolag, pensionsfonder, investeringsbolag, finansiella företag, välgörenhetsfonder, spar- och låneföreningar, kreditföreningar.
Kreditsystemets givna struktur i tre nivåer är typisk för de flesta ekonomiskt utvecklade länder, i synnerhet länder i USA Västeuropa, Japan. När det gäller graden av utveckling av vissa länkar skiljer sig dock enskilda länder avsevärt från varandra.
Det mest utvecklade kreditsystemet är USA, som andra länder vägleds av i utformningen av sina kreditsystem. Men varje land har sina egna särdrag när det gäller deras funktion.
I de västeuropeiska ländernas kreditsystem har bank- och försäkringssektorerna utvecklats i stor utsträckning. I Tyskland banksektor baseras främst på kommersiella, sparande och hypoteksbanker, vars andel av lånekapitalmarknaden är mycket betydande.
Frankrike kännetecknas av uppdelningen av banklänken i depositionsbanker, affärsbanker, som utför funktionerna för investeringsfinansiella institutioner och sparbanker.
Omvandlingsprocessen i centrala och centrala ekonomier av Östeuropa föreskriver skapandet av ett kreditsystem som uppfyller utvecklingskraven marknadsrelationer, säkerställer produktionseffektivitet och inkludering nationalekonomi till den internationella arbetsfördelningen. Dessa länder behöver ett effektivt monetärt system för att lösa problemen med finansiell stabilitet, stimulera investeringsaktivitet, öka konkurrenskraften för nationella producenter och stabilisera befolkningens levnadsstandard.
I ekonomisk litteratur Det är brukligt att särskilja två modeller för att bygga kreditsystem: europeiska och amerikanska. Det finns inga grundläggande skillnader mellan dem, men i Europa överträffar banksystemet parabanksystemet när det gäller andelen tillgångar. I USA ackumulerar särskilda finans- och kreditinstitut mer än 60 % av alla tillgångar i kreditsystemet, medan banker står för cirka 40 %. I Europa var förhållandet tidigare ungefär det motsatta, men sedan 80-talet. 1900-talet och under innevarande århundrade, på grund av avregleringsprocesserna och de finansiella konglomeratens ökade makt, minskar banksystemets andel, även om det ännu inte har närmat sig USA:s nivå.
Japans moderna kreditsystem har en struktur i tre nivåer: centralbanken, bankväsendet och specialiserade sektorer. Samtidigt är banksektorn, baserad på stads- (kommersiella) och sparbanker, den mest utvecklade.
Kreditsystem U-länderär svaga. I de flesta av dessa länder finns en tvåskiktsstruktur, representerad av en central nationell bank och ett system av affärsbanker.
Ett antal asiatiska länder - Hong Kong, Indien, Indonesien, Singapore, Thailand, Sydkorea- har en ganska utvecklad struktur i tre nivåer och ligger nära kreditsystemen i västeuropeiska länder. Vissa länder har också kreditstrukturer i tre nivåer Latinamerika: Argentina, Brasilien, Venezuela, Mexiko, Peru.
Tänk på huvudaspekterna och parametrarna för statens finansiella och kreditsystem och svara också på följande frågor:
Vad är landets finansiella system och kreditsystem?
Vilka organisationer ingår i kredit- och finansinstituten?
Vilka organisationer är finansiella mellanhänder?
Vad är skillnaden försäkringsbolag och pensionsfonder?
Vilka egenskaper har finans- och investeringsbolag?
Vad är risk- och hedgefonder?
Vad är historien om investeringsbanker?
Vad är finansiella informationsinstitutioner?
Vad är landets finansiella system och kreditsystem?
Statens kredit- och finansiella system utgöra ett komplex av kredit- och finansinstitut som verkar på kredit- och finansmarknaderna, kredit- och finansiella relationer och den informationssfär som motsvarar dem.Kredit- och finansinstitutär offentliga och privata, kommersiella och ideella organisationer, utföra transaktioner för ackumulering av medel, låna ut, upprätthålla löpande konton, köpa och sälja valuta och värdepapper, utfärda kreditbetalningsmedel, finansiella investeringar, tillhandahålla finansiella tjänster. Kredit- och finansinstitut genererar sina intäkter främst genom verksamhet med olika finansiella instrument eller utföra förmedlingstjänster på kredit- och finansmarknaderna.
Kredit och finansiella relationer- Dessa är förbindelser med bildning och fördelning av krediter och finansiella resurser.
Finansiell och kreditinformationssfärär en leverantör av information om sammansättningen, strukturen, kvalitativa och kvantitativa egenskaperna hos finansinstitutens verksamhet. Den representeras av informationsdatabaser relaterade till normativa och lagstiftningsakter, information som genereras av statistiktjänster, kreditvärderingsinstitut, byråer kredithistorik, specialiserade publikationer, medel massmedia En utvecklad finans- och kreditinformationssfär är en produkt av en lång utveckling av kredit- och finansmarknaderna.
Vilka organisationer ingår i finans- och kreditinstituten?
Sammansättningen av de viktigaste kredit- och finansinstituten i utvecklade länder visas i fig. 1.Ris. 1. Sammansättning av finansiella institutioner
Kredit- och finanssektorns institutionella struktur rysk ekonomi(slutet av 2016) bestod av 1 012 operativa kreditinstitut (inklusive 955 banker och 57 icke-bankkreditinstitut), 625 försäkringsinstitut, 1 444 investeringsfonder och 157 icke-statliga pensionsfonder.
Vilka organisationer är finansiella mellanhänder?
Till finansiella mellanhänder inbegripa organisationer (institutioner) som bildar sin resursbas huvudsakligen genom att ge ut skulder och använda dessa medel för att köpa värdepapper och tillhandahålla lån. Ett antal funktioner för finansiella mellanhänder är tilldelade sådana finansiella organisationer som pensionsfonder, försäkringar, investeringar, finansiella och andra företag. Separata funktioner för affärsbanker tillåts utföras av speciella organisationer, institutioner, fonder. Till exempel, i Ryska federationen, fonder utanför budgeten för sociala ändamål (pensionsfond, fond socialförsäkring, Federala och territoriella fonder av obligatoriska hälsoförsäkring) beviljats rätt att utföra ett antal banktransaktioner.Vad är kreditorganisationer av insättningstyp?
Kreditinstitut av inlåningstyp inkluderar affärsbanker, sparinstitut och kreditföreningar. De medel som de samlar in används för att ge ut bank-, konsument- och bostadslån.Kommersiella banker erbjuder som regel det bredaste utbudet av tjänster för att samla in pengar från affärsenheter som tillfälligt har dem, såväl som för att tillhandahålla olika lån.
Sparinstitut är specialiserade finansinstitut vars huvudsakliga finansieringskällor är sparinlåning och en mängd olika tidsbundna konsumentinsättningar. De lånar pengar under korta perioder med hjälp av nuvarande och sparkonton och sedan låna ut dem på lång sikt. Denna grupp inkluderar sparbanker, hypotekslån och andra specialiserade kreditorganisationer.
I Ryssland gör lagstiftningen ingen skillnad mellan affärs- och sparbanker.
Kreditföreningar är ömsesidiga låneinstitut. De tar emot insättningar från privatpersoner och lånar ut till fackliga medlemmar i form av kortfristiga konsumtionslån. Kreditföreningars skulder bildas från sparande och checkkonton (aktier). Kreditföreningar skapas på yrkesmässiga grunder (anställda inom samma bransch, företag), bostadsort, religiösa skäl, etc.
Kreditföreningar har ett antal fördelar jämfört med andra finansinstitut av inlåningstyp. De är vanligtvis befriade från inkomstskatt.
I Ryssland har kreditföreningarnas verksamhet inte fått tillräcklig spridning.
Vad är skillnaden mellan försäkringsorganisationer och pensionsfonder?
Försäkringsorganisationer är engagerade i bildandet av riktade fonder och deras användning för att kompensera för skador med olika risker. Därmed skapar de förutsättningar för att skydda näringslivet och människors välbefinnande. De finansiella resurser som försäkringsbolagen samlar används huvudsakligen i långsiktiga lånesystem, främst för kommersiellt och bostadsbyggande.I Ryssland är början av försäkringsverksamheten förknippad med antagandet av lagen om änkans skattkammare den 20 november 1772. År 1776 beviljades statens lånebank, vid dess inrättande, rättigheterna att försäkra stenhus och fabriker, och 1797 öppnades ett försäkringskontor vid Statens uppdragsbank för varuförsäkring.
Regleringen av försäkringsverksamhet i Ryska federationen började med antagandet 1992 av den federala lagen "Om försäkring", som fastställde de grundläggande principerna för statlig reglering av försäkringsverksamhet, reglerade relationerna mellan försäkringsgivare och försäkringstagare, bestämde försäkringsbolagens status, etc.
Pensionsfonder är organisationer som tillhandahåller: a) insamling av öronmärkta avgifter; b) kapitalisering av ackumulerade medel; c) Finansiering av kostnaderna för att betala pensioner; d) organisera och föra register över betalare av avgifter etc. Pensionsfonder kan vara statliga och icke-statliga.
Försäkringsbolag och pensionsfonder kännetecknas av ett stadigt inflöde av medel från försäkringstagare och pensionsfondskontoinnehavare. De har möjlighet att investera i långsiktiga, högavkastande finansiella instrument.
Vilka egenskaper har finans- och investeringsbolag?
Finansiella företag bildar sina kreditresurser genom att ge ut kortfristiga kommersiella växlar, aktier, obligationer eller genom att låna från banker för att tillhandahålla kort- och medellångfristiga lån för konsumenters och kommersiella behov. Till skillnad från affärsbanker, som ackumuleras små mängder pengar på inlåning och tillhandahållande av stora lån, lånar finansiella företag stora summor och göra smålån. Det finns tre typer av finansiella företag: handels-, konsument- och affärsföretag.Handelsfinansieringsföretag ger lån till kunder för att köpa varor från vissa återförsäljare eller tillverkare. Den största fördelen med att handla med finansiella företag är att parterna snabbt tar upp ett lån på köpstället.
Konsumentlåneföretag kan ge kredit till privatpersoner som inte kan få det från en bank. hög nivå risk motsvarar räntan.
Under de senaste decennierna har antalet finansiella företag för arbete inom affärsområdet, genomförande av factoring, leasingverksamhet m.m.
I de utvecklade ländernas kreditsystem hör en viktig plats till investeringsfonder, d.v.s. ägs av ett aktiebolag eller gemensamt delägande individer och juridiska personer till fastighetskomplex, vars användning och avyttring utförs av förvaltningsbolaget enbart i intresset för aktieägarna i detta aktiebolag eller grundarna förtroendehantering.
Investeringsfonder är specialiserade på långsiktig investering, släpper ekonomiska förpliktelser olika valörer, vilket gör att de snabbt kan sälja och köpa finansiella åtaganden som det redan finns en marknad för, eller lösa in sina aktier (investeringsenheter) till aktuellt marknadspris. Detta möjliggör stordriftsfördelar i investeringsförvaltning och transaktionskostnader, genom att dra fördel av reducerade priser för storskaliga transaktioner. De verkar i form av aktie- och investeringsfonder.
Gemensamt lager Investeringsfondär ett öppet aktiebolag, vars exklusiva verksamhet är investering av egendom i värdepapper och andra föremål som föreskrivs i lag.
En investeringsfond är ett separat fastighetskomplex som inte är en juridisk person. En värdepappersfond består av egendom som överförs till förtroendeförvaltning förvaltningsbolag av grundaren (grundarna) av förtroendeförvaltningen med villkoret att kombinera denna egendom med egendomen hos andra grundare av förtroendeförvaltningen, och egendomen som erhålls under sådan förvaltning. Andelen i fondandelsfondens ägande är intygad genom ett värdepapper utställt av fondbolaget.
Vad är risk- och hedgefonder?
Riskfonder (engelsk venture - en risky venture) - investeringsbolag uteslutande innovativa företag och projekt (startups). De investerar i värdepapper med hög eller relativt hög risk eller företag med förväntan på extremt hög avkastning. Vanligtvis görs sådana investeringar inom området för den senaste vetenskapliga utvecklingen och högteknologi.Hedgefond (engelsk hedgefond) - privat, inte begränsad reglering eller en mer löst reglerad investeringsfond som inte är öppen för allmänheten och som förvaltas av en professionell investeringsförvaltare. Den har en speciell ersättningsstruktur för kapitalförvaltning.
Målen för en hedgefond är att generera en konstant avkastning över marknadsgenomsnittet samtidigt som risken för förlust minskar. För att göra detta bildar hedgefonder investeringspooler med en mängd olika finansiella modeller för verksamheten på de finansiella marknaderna. Deras verksamhet är relaterad till höga risker, vilket leder till hög ersättning till hedgefondförvaltare, som kan nå upp till 20 % av fondens vinst.
Vad är historien om investeringsbanker?
Investmentbanker, trots sitt namn, hänvisar inte till banker i ordets traditionella mening, i den mån de inte öppnar inlåning, inte använder lånade medel för att ge lån etc. De utför funktionerna direkt finansiering på finansmarknaderna.Investeringsbanker har sitt ursprung i USA enligt Banking Act från 1933 (den så kallade Glass-Steagall Act), som:
a) delade upp bankernas verksamhet i affärs- och investeringsverksamhet och förbjöd affärsbanker att delta i placeringar eller handel med aktier, obligationer och andra värdepapper, med undantag för värdepapper;
b) affärsbanker fick endast förvärva dessa på egen bekostnad skuldebrev som har godkänts av banktillsynsmyndigheterna;
c) förbjudit individer och företag som är involverade i investeringsverksamhet att samtidigt vara inblandade i driften av affärsbanker.
Investeringsbankernas verksamhet är kopplad till utförandet av emissions-, grundande- och förmedlingsfunktioner: a) mäklare, återförsäljare, förvaringsinstitut; b) arrangörer av avveckling av transaktioner med värdepapper; c) Bildande av utsläppsportföljer. d) Bildande av individuella portföljer av värdepapper för enskilda investerare; e) tillhandahållande av konsulttjänster i investeringsfrågor; söka efter investerare och investeringsobjekt.
I rysk lagstiftning Det finns ingen definition av begreppet "investeringsbank".
Systemet med kredit- och finansinstitut utvecklas, vissa element dyker upp igen, vissa försvinner. Under den globala finanskris 2007-2009 investeringsbanker som oberoende organisationer försvann. Bear Stearns var den första som gick i konkurs i USA. Efter honom gick Lehmans Brothers i konkurs och Merrill Lynch köptes av Bank of America för 50 miljarder dollar. I september 2008 tillät den amerikanska centralbanken Goldman Sachs och Morgan Stanley att ändra sin status från oberoende investeringsbanker till bankinnehav. Det finns alltså inga investeringsbanker kvar i USA. I den nya statusen kommer banker att bli föremål för en strikt kontroll av staten, och i gengäld kommer de att ha rätt till nya statliga lån, och kommer även att kunna arbeta med privatpersoners konton, vilket oberoende investmentbanker inte kan göra.
Vad är finansiella informationsinstitutioner?
Kreditupplysning är information om kreditsystemet och de processer som sker i det. Den är uppdelad i kaotisk, erhållen som ett resultat av individuell erfarenhet, rykten, åsikter och organiserad, som samlas in, bearbetas och lagras av ett komplex av kredit- och finansinformationsinstitutioner, som inkluderar:a) Institutioner som bildar gemensamma databaser med anknytning till normativa och lagstiftningsakter, makroekonomisk statistik och kredit- och finansstatistik1.
b) institutioner som publicerar officiella valutakurser
(i Ryssland - Rysslands centralbank);
c) världsinformation och analytiska system Bloomberg (Bloomberg) och Thompson Reuters (Thompson Reuters);
d) divisioner av American Stock Exchange (American Stock Exchange), Hong Kong Stock Exchange (Hong Kong Stock Exchange), Euronext (Euronext Amsterdam, Euronext Bryssel, Euronext Lissabon, Euronext Paris), Closed Joint Stock Company "MICEX Stock Exchange", Irish Stock Exchange (Irish Stock Exchange), Spanish Stock Exchange (BME Spanish Exchanges), Italian Stock Exchange (Borsa Italiana), Korean Exchange (Korea Exchange), London Stock Exchange (London Stock Exchange), Luxemburg Stock Exchange (Luxembourg Stock Exchange), Nasdaq, tyska börsen (Deutsche Borse), New York Stock Exchange (New York Stock Exchange), Open Joint Stock Company "Stock
utbyta "ryska handelssystem", Tokyo Stock Exchange (Tokyo Stock Exchange Group), Toronto Stock Exchange (Toronto Stock Exchange, TSXGroup), Swiss Stock Exchange (Swiss Exchange), Shanghai Stock Exchange (Shanghai Stock Exchange), publicerar noteringslistor;
e) kreditvärderingsinstitut, främst Fitch-Ratings, Standardd Poor's, Moody's Investors Service,
e) kreditupplysningar m.m.
De kostnader som uppstår i samband med insamling, verifiering och övervakning av kreditinformation och finansiell information ingår i det slutliga lånepriset.
Inte all aktivitetsinformation kreditinstitut kan konfidentiellt förklaras. Ett kreditinstitut är skyldigt att offentliggöra, i de former och inom de tidsfrister som fastställts av Rysslands centralbank, följande information om dess verksamhet:
a) kvartalsvis - balansräkning, resultaträkning, information om kapitaltäckningsnivån, om beloppet av reserver för att täcka osäkra lån och andra tillgångar;
b) årligen - balans- och resultaträkning med revisionsföretagets (revisorns) slutsats om deras tillförlitlighet.
Ett kreditinstitut är skyldigt att på begäran av en individ eller juridisk person förse honom med en kopia av licensen för bankverksamhet, kopior av andra tillstånd (licenser) som utfärdats till det, om behovet av att erhålla dessa dokument föreskrivs. enligt federala lagar, samt månatliga balansräkningar för innevarande år.
Ett kreditinstitut som har tillstånd av Rysslands centralbank att ta insättningar från individer måste lämna ut information om räntor enligt kontrakt Bank insättning med individer och uppgifter om kreditinstitutets skuld på inlåning av enskilda.
begrepp "finansiellt system"är utvecklingen av mer allmänt begrepp"finansiera". Finans, som nämnts i inledningen, uttrycker ekonomiska sociala relationer. Men i varje finanslänk manifesterar dessa relationer sig på olika sätt, har sina egna detaljer. Varje länk av finansiering på ett visst sätt påverkar reproduktionsprocessen, har sina egna inneboende funktioner. Sålunda tjänar företagsekonomi materialproduktion. Med deras deltagande skapas BNP, fördelat inom företag och sektorer av ekonomin. Genom statsbudgeten mobiliseras resurser till statens huvudsakliga centraliserade fond, och det sker en omfördelning av medel mellan sektorer av ekonomin, ekonomiska regioner, enskilda sociala grupper befolkning. Extrabudgetära särskilda fonder har strikt speciell anledning. Således mobiliserar Ryska federationens största sociala pensionsfond medel för betalning av pensioner till landets medborgare. Försäkringsfonder är utformade för att kompensera för skador orsakade av naturkatastrofer för företag och befolkningen, och för personförsäkring - för att betala materiellt stöd till den försäkrade personen eller hans familj i händelse av en försäkringsfall.
Således representerar varje länk i det finansiella systemet ett visst område av finansiella relationer, och det finansiella systemet som helhet är ett aggregat olika områden ekonomiska relationer under vilka fonder av fonder bildas och används.
Det finansiella systemet är med andra ord ett system av former och metoder för bildande, fördelning och användning av statliga och företags medel.
Finansiellt system Ryska federationen inkluderar följande länkar för finansiella förbindelser:
statens budgetsystem;
extrabudgetära särskilda fonder;
försäkringskassor;
Finanser för företag med olika ägandeformer.
De tre första blocken av finansiella relationer avser centraliserad finans och används för att reglera ekonomin och sociala relationer på makronivå. Företagens ekonomiska relationer avser decentraliserad finans och används för att reglera och stimulera ekonomin och sociala relationer på mikronivå.
År 1991 Ryska federationens budgetsystem har genomgått drastiska förändringar. Dessförinnan ingick Ryska federationens statsbudget, liksom andra fackliga republiker, i Sovjetunionens statsbudget, vilket återspeglade alla budgetar i landet, inklusive landsbygd och bosättning. Den bestod av fackets budget, statsbudgeten för 15 fackliga republiker och statens socialförsäkringsbudget. I unionens budget 1970-1990. koncentrerade 52 - 50% av de totala resurserna i statsbudgeten. De fackliga republikernas budgetar stod för 48 - 50 %, varav 35 % stod till förfogande för republikernas republikanska budgetar och 15 % - i lokala budgetar.
I enlighet med RSFSR:s lag "Om grunderna för budgetstrukturen och budgetprocessen i RSFSR" daterat den 10 oktober 1991 och ett antal andra lagar och dekret från Ryska federationens regering, omstrukturerades Rysslands statsbudgetsystem radikalt och inkluderar för närvarande tre länkar:
ü Ryska federationens republikanska budget eller den federala budgeten;
ü budgetar för nationalstatliga och administrativt-territoriella formationer, som inkluderar de republikanska budgetarna för republikerna inom Ryska federationen, territoriella, regionala budgetar, budgetarna för autonoma regioner, autonoma distrikt och stadsbudgetarna i Moskva och St. Petersburg. Dessa är budgetarna för förbundets undersåtar;
Alla dessa budgetar fungerar självständigt. Lokala budgetar med deras inkomster och utgifter ingår inte i territoriernas budgetar, och de senare ingår inte i den federala republikanska budgeten.
Således är strukturen för Ryska federationens budgetsystem nära strukturen budgetsystem västländer.
Om 1992 70% av resurserna gick till den federala budgeten och 30% till territoriernas och lokala budgetar, så var 1995 denna andel 49% respektive 51%. Territorierna är dock underfinansierade eftersom deras utgiftsfunktioner har utökats och utmaningen är att öka sin egen intäktsbas.
Extrabudgetära medel har ett strikt riktat syfte - att utöka sociala tjänster till befolkningen, stimulera utvecklingen av eftersatta infrastruktursektorer och förse prioriterade sektorer av ekonomin med ytterligare resurser.
Den viktigaste bland socialfonderna - Pensionsfond, vars fonder bildas på bekostnad av försäkringspremier för arbetsgivare och anställda, subventioner från den federala budgeten och resurser från egna investeringar fond. Faciliteter pensionsfond används för att betala pensioner för ålderdom, funktionshinder, efterlevande, lång tjänstgöring, sociala pensioner, samt förmåner till barn som drabbats av Tjernobylolyckan. Således godkändes budgetintäkterna för Ryska federationens pensionsfond för 1996 till ett belopp av 163,1 biljoner. gnugga. Av dessa 137,3 biljoner. gnugga. kommer från försäkringspremier. Huvuddelen av pensionsfondens utgifter (140,3 biljoner rubel, eller 88 % av totala summan kostnader) används för att betala arbetspensioner. Socialfonder omfattar även Socialförsäkringskassa, statlig sysselsättningsfond, federala och territoriella obligatoriska sjukförsäkringsfonder.
I enlighet med presidentens dekret av den 22 december 1993 "Om bildandet av Ryska federationens republikanska budget och förbindelserna med Ryska federationens budgetar 1994." 2268, för att stärka kontrollen över utgifterna för offentliga finansiella resurser i Ryska federationens republikanska budget, alla statliga fonder utanför budgeten vars inkomster genereras från obligatoriska betalningar från företag, institutioner och organisationer, med undantag av pensionsfonden , socialförsäkringskassan och den obligatoriska sjukförsäkringskassan, bör konsolideras med bibehållen målinriktning för de konsoliderade fonderna. Regeringsmyndigheter i Ryska federationens ingående enheter rekommenderas att konsolidera liknande regionala icke-budgetära fonder i budgetarna för nationella och administrativa territoriella enheter.
statligt lånär en speciell form av kreditrelationer mellan staten och juridiska personer och enskilda, där staten huvudsakligen agerar som låntagare av medel. Policyn för statens interna skuld bestäms av Ryska federationens federala församling, som sätter sin övre gräns när den godkänner den federala budgeten för den kommande räkenskapsår. Ökningen av den inhemska skulden de senaste åren är förknippad med utgivningen av sedlar Centralbank Ryssland för att täcka budgetunderskottet och var en kraftfull inflationsfaktor. Utmaningen är att se till att budgetunderskott, som i främmande länder med en utvecklad marknadsekonomi, omfattades av emissioner statliga lån placeras bland juridiska personer och individer. stat inhemsk skuld Ryska federationen 1993 nådde 16,1 biljoner. gnugga., hans storleksgräns 1995, satt till 159,3 biljoner. gnugga. och 316 biljoner. gnugga. från och med den 1 januari 1997
1993 emitterades nya värdepapper för att täcka budgetunderskottet - kortfristiga statsobligationer(GKO) med en cirkulationstid på tre månader och Finansministeriets guldcertifikat med en löptid på ett år. 1994 emitterades, tillsammans med tremånadersobligationer, sexmånadersobligationer statsobligationer och då med en löptid på upp till ett år. 1995 emitterades obligationer för federala lån (OFZ) och statssparlån (OGSS), vilket ledde till utvecklingen av marknaden för statspapper.
För närvarande internt statsskuld Ryssland består av emitterade statspapper
Ryska federationens finansministerium på uppdrag av Rysslands regering, såväl som i form av låneavtal med Rysslands centralbank. Alla typer av lån är akuta och ränta betalas på dem.
Under det administrativa ledningssystemets villkor fanns det statligt monopol på försäkringsverksamhet. Försäkringar utfördes i hela landet av Sovjetunionens statsförsäkring, och unionsrepublikernas försäkringsorgan var dubbelt underställda - till styrelsen för statsförsäkringen och unionsrepublikens finansministerium. Försäkringssystemets verksamhet var underordnad statsbudgetens intressen. Staten drog gratis in stora medel från försäkringskassorna för att täcka budgetunderskottet. I och med övergången till marknadsekonomi har objektiva förutsättningar skapats för en aktiv utveckling av försäkringar.
1990 upphörde det statliga monopolet i försäkringsverksamheten. Tillsammans med statliga försäkringsorganisationer utförs försäkringar av aktieförsäkringsbolag som fått tillstånd att bedriva försäkringsverksamhet. För närvarande på försäkringsmarknaden det finns cirka tre tusen försäkringsbolag.
När marknadsrelationerna utvecklas, fastigheter och personförsäkring och ansvarsförsäkring blir allt viktigare i takt med att examen försäkringsrisk associerade med risken för naturkatastrofer, produktionsnedgångar, politisk instabilitet, ökningar.
Det bör noteras att det för närvarande inte finns någon tydlig specialisering bland ryska försäkringsbolag inom områdena försäkringsverksamhet. De flesta försäkringsbolag bedriver verksamhet inom livförsäkring, egendomsförsäkring för juridiska personer och privatpersoner, lastförsäkring, olycksfalls- och sjukförsäkring samt ansvarsförsäkring.
Den ledande rollen på försäkringsmarknaden tillhör staten Försäkringsbolag Rosgosstrakh, som under mer än 70 år av sin verksamhet har skapat en kraftfull mekanism för försäkringsskydd av vissa aspekter av social produktion, liv, hälsa och arbetsförmåga hos samhällsmedlemmar. Sådana aktieförsäkringsbolag som ASKO, Ingosstrakh, Rosno, Energogarant, Max, Rossiya och andra försäkringsbolag fungerar framgångsrikt.
Finanser för företag med olika ägandeformer(statlig, kommunal, aktiebolag, privat, uthyrning etc.) ligger till grund för finansieringen. Här bildas den övervägande delen av ekonomiska resurser. Generalen finansiell position länder.
I förhållande till marknadsrelationer utför företag sin verksamhet på grundval av kommersiell kalkyl, vid vilken företagets utgifter ska täckas av den egna inkomsten. Den huvudsakliga källan till produktion och social utveckling av arbetskollektiv är vinst.
Företag började få verkligt ekonomiskt oberoende, distribuerar självständigt intäkterna från försäljningen av produkter, disponerar vinster efter eget gottfinnande, bildar produktion och sociala fonder, söka de medel de behöver för investeringar, med hjälp av bland annat finansmarknadens resurser.
Företagen har blivit fria från småförmyndarskap av staten, men samtidigt deras ansvar för ekonomiska och ekonomiskt resultat arbete.
I nästa del av arbetet kommer principerna för att fungera för huvudlänkarna i Ryska federationens finansiella och kreditsystem att övervägas mer i detalj.
17. 2 Statens kreditsystem: väsen, struktur
kreditsystemär ett komplex av monetära och finansiella institutioner som används av staten för att reglera ekonomin. Kreditsystemet fungerar som en kraftfull faktor i koncentrationen och centraliseringen av kapital, vilket bidrar till en snabb mobilisering av fria medel och deras användning i ekonomin.
Det finns tre länkar i kreditsystemet i varje land : Centralbank, affärsbanker och specialiserade finansinstitut.
Det monetära systemets struktur visas i Schema 1.
Schema 1.
Det moderna monetära systemet kännetecknas av fördelningen av funktioner mellan olika institutioner. I synnerhet utförs emissionsfunktioner av centralbanker, medan utlåningsfunktioner huvudsakligen utförs av affärsbanker.
Kreditera representerar rörligheten av lånekapital, som genomförs på villkoren för brådskande, återbetalning och betalning.
Även om detta koncept har sitt ursprung i ett slavägande samhälle, när pengar lånades ut av ockrare, har det fått den största utvecklingen i det moderna samhället, förlitat sig på lånekapitalets resurser. Kredit fyller viktiga funktioner i ekonomin, nämligen:
1) Ekonomisk reglering– Det här är en specifik funktion av lånet, med vars hjälp staten reglerar låntagarnas tillgång till lånekapitalmarknaden, vilket gör det lättare eller svårare att få lån. Genom att differentiera räntorna på lån, tillhandahålla statliga garantier och förmåner stimuleras förmånlig utlåning till vissa företag eller branscher i enlighet med den valda strategin för ekonomisk utveckling.
2 ) omfördelande funktion- tack vare krediter, privata besparingar, företagsvinster omvandlas statens intäkter till lånekapital och riktas till lönsamma områden i den nationella ekonomin.
3) Främja- i kreditutvecklingsprocessen dyker det upp olika sätt att använda bankkonton och insättningar (kreditkort, växlar, checkar, olika typer av konton, insättningsbevis etc.), det finns en överlägsen tillväxt i icke-kontant omsättning , och en acceleration i rörelsen av pengar.
4 ) Påskynda koncentrationen och centraliseringen av kapitalet- Kredit används i konkurrens och främjar processen för absorption eller sammanslagning av små företag till större. Här påverkar olika villkor för att få lån: vissa företagare som har säkrat lån på förmånliga villkor får möjlighet till snabb kapitaltillväxt, medan andra kan använda ett lån endast på mindre förmånliga villkor och förlora i konkurrensen. Efter löptid delas lån in i kortfristiga, medellånga och långa.
Utlåning bygger på iakttagande av fyra principer: brådskande, betalning, återbetalning, garanti.). Under sin utveckling har kredit fått olika former, varav de huvudsakliga är kommersiella och banklån.
kommersiellt lånär ett lån som tillhandahålls av företag, företag och andra ekonomiska enheter till varandra. Kredit ges i råvaruform, främst genom uppskjuten betalning. Mål kommersiellt lån– påskynda försäljningen av varor och mottagandet av vinsten i dem. Räntan på det är lägre än på ett banklån. Samtidigt begränsas storleken på ett kommersiellt lån av mängden reservkapital (gratis) tillgängligt för entreprenörer. Denna begränsning av kommersiella krediter övervinns genom utvecklingen av bankkrediter.
banklån- detta är ett lån som tillhandahålls av finansiella institutioner (banker, fonder, föreningar) till alla ekonomiska enheter (privata entreprenörer, organisationer, företag) i form av kontantlån. Banklån är uppdelade i: a) kortfristiga (upp till 1 år); b) Medellång sikt (från 1 till 5 år). c) långsiktig (över 5 år). Objektet för ett banklån är penningkapital. Låntagare - företagare, stat, hushåll; borgenären är ägare till medlen (främst banken). Ett banklån är mycket bredare än ett kommersiellt, eftersom det inte begränsas av kredittransaktionernas riktning, villkor och belopp. Kommersiell kredit tjänar endast cirkulationen av varor, och bankkrediter tjänar också ackumuleringen av kapital, och förvandlas till det en del av kontant inkomst och besparingar inom alla samhällssektorer. Dessutom ökar ett banklån dess säkerhet, d.v.s. banker garanterar låntagarnas kreditvärdighet.
konsumentkrediter- tillhandahålls till individer under en period på upp till 3-5 år när de först och främst köper sällanköpsvaror (möbler, bilar, kylskåp, TV-apparater, etc.), samt en mängd olika tjänster (för utbildning, etc.) . För användning av konsumentkredit debiteras som regel, hög procent(upp till 30 % per år). En typ av konsumentlån är inteckning, tillhandahålls i form av långfristiga lån med säkerhet i fastigheter (mark, byggnader), såväl som långfristiga lån (under en mycket lång period - 15-25-30 år) till privatpersoner för köp eller byggande av bostäder ( huslån).
statligt lån- är ett system av kreditrelationer där staten agerar som låntagare, och befolkningen och privata företag som borgenärer av medel. Källan till statliga kreditfonder är statsobligationer, som inte bara kan utfärdas av federala utan också av lokala myndigheter (territorier, regioner). Staten använder denna form av kredit i första hand för att täcka underskottet i statens och federala budgetar. Det vill säga inkomster från inhemska lån har blivit den andra (efter skatter) källan för att finansiera statliga utgifter, särskilt i lågvinstsektorer av ekonomin, men nödvändiga för reproduktionsprocesser (bostadsbyggande, infrastruktur, jordbruk, etc.).
Internationell kredit- representerar förflyttningen av lånekapital mellan länder. Internationell kredit tillhandahålls i form av råvaror eller monetär (valuta). Långivare och låntagare är banker, privata företag, stater, internationella och regionala organisationer.