Sberbank Asset Management ընկերություն - ստեղծման պատմություն և ընթացիկ առաջարկներ

Ստեղծման պատմություն

Այս բաժնետիրական ընկերությունն առաջին անգամ գրանցվել է 1996 թվականի ապրիլին։ Այդ ժամանակ խնդրո առարկա ընկերության անվանումն էր «Տրոյկա Դիալոգ Մենեջմենթ Քամփնի», իսկ առաջարկվող հիմնական պրոդուկտը «Իլյա Մուրոմեց» փոխադարձ հիմնադրամն էր, որի հիմնական մասնագիտացումը պարտատոմսերում ներդրումներն էր։ Այժմ նշված փոխադարձ հիմնադրամը համարվում է Ռուսաստանի ամենահին մանրածախ ֆոնդը, մինչդեռ նրա շահութաբերությունը լավագույն տարիներին կազմում էր 25-30%:

Կազմակերպության զարգացման շրջադարձային կետը դարձավ 2001 թվականը, երբ դաշնային մակարդակով ընդունվեց «Ներդրումային հիմնադրամների մասին» օրենքը: Կառավարող ընկերությունների գործունեության հստակ կանոնների սահմանումը «Տրոյկա Դիալոգ Մենեջմենթ» ընկերությանը թույլ տվեց ընդլայնել առաջարկվող ծառայությունների փաթեթը և համագործակցության համար ներգրավել նոր գործընկերներ։ 2003 թվականին բաժնետիրական ընկերությանը վստահվել են Ռուսաստանի Դաշնության Կենսաթոշակային հիմնադրամի միջոցները, որից հետո կազմակերպության մասնագետները սկսել են ակտիվորեն մասնակցել սոցիալական վճարների համակարգի բարեփոխմանը։

2004-2007 թվականներին «Տրոյկա Դիալոգ» փոխադարձ ներդրումային հիմնադրամների զուտ ակտիվների արժեքն աճել է մոտ 3 անգամ։ Արդեն մինչև 2010 թվականը ընկերության մի քանի ֆոնդեր շահութաբերության առումով գտնվում են TOP-10 ներքին ֆինանսական արտադրանքի մեջ: Միաժամանակ, կազմակերպությունը շարունակում է առաջադեմ տեխնոլոգիաների ներդրումը ակտիվներ ներդնելու և շահույթ ստանալու ոլորտում՝ դրա համար ընտրելով ամենաքիչ ռիսկային նախագծերը։

2013 թվականի սկզբին Սբերբանկը ձեռք է բերում «Տրոյկա Դիալոգ Մենեջմենթ» ընկերության բաժնետիրական կապիտալի 100%-ը, իսկ նույն տարվա վերջում միջոցները տնօրինելու իրավունքը անցնում է նորաստեղծ Sberbank Asset Management ընկերությանը։ Այժմ այս բաժնետիրական ընկերությունը առաջատար դիրք է զբաղեցնում շահութաբեր ֆինանսական ներդրումների ոլորտում, ինչպես նաև զգալիորեն մեծացնում է կապիտալը այլ ընկերությունների, մասնավորապես Սբերբանկի NPF-ի հետ համագործակցության միջոցով:

Գործունեության առանձնահատկությունները

Ժամանակակից հաջողակ մարդու հիմնական կանոնը հնչում է այսպես. «Եթե ցանկանում եք հարստություն վաստակել, գրագետ կառավարեք ձեր ակտիվները»: Սբերբանկը թույլ է տալիս զգալիորեն ավելացնել քաղաքացիների ֆինանսական միջոցները ոչ միայն ավանդների, այլ նաև փոխադարձ հիմնադրամներում ներդրումների միջոցով: Որպես կանոն, դրանց եկամտաբերությունը 5-10%-ով բարձր է ամենաեկամտաբեր ավանդի եկամտաբերությունից, իսկ շահաբաժինները վճարվում են օրացուցային տարվա վերջում կամ համագործակցության պայմանագրի ավարտին։

Ավանդատուների միավորված միջոցները, որոնք Sberbank Asset Management-ը տնօրինում է իր հայեցողությամբ, հանդիսանում են փոխադարձ հիմնադրամ: Այժմ խնդրո առարկա ԲԲԸ-ին են պատկանում 20 հիմնական անժամկետ փոխադարձ հիմնադրամներ և 3 փակ վենչուրային ներդրումային հիմնադրամներ (բարձր ռիսկային): Յուրաքանչյուր փոխադարձ հիմնադրամ մասնագիտացած է ակտիվներ ներդնելու տնտեսության որոշակի ոլորտում, ֆինանսական շուկայում կամ նորարարական տեխնոլոգիաներում, իսկ ներդրումային օբյեկտների ընտրությամբ զբաղվում է ընկերության վերլուծաբանների փորձառու թիմը:

Sberbank Asset Management ԲԲԸ-ի ներդրումային գործընթացը բաղկացած է այնպիսի պարտադիր փուլերից, ինչպիսիք են.

• ներդրումային օբյեկտի և շուկայի իրավիճակի վերլուծություն.
• պորտֆելում ներառելու համար արժեթղթերի ընտրություն.
• շարունակական մոնիտորինգ և պորտֆելի կառավարում:

Կազմակերպության տնօրինության տակ գտնվող ակտիվների ընդհանուր ծավալը գնահատվում է 4,9 մլրդ դոլար (2015թ. դրությամբ): Ֆոնդերի շահութաբերությունը մեծապես որոշվում է կառավարող ընկերության թիմի վերլուծական հմտություններով: Երկրի ֆինանսական շուկայում 19 տարվա փորձը և ճանաչված պրոֆեսիոնալիզմը օգնում են մենեջերներին ներդրումային միջոցներն ուղղորդել դեպի «ապահով հանգրվան»: ԲԿ-ի վերլուծաբանները բազմիցս ճանաչվել են իրենց ոլորտում լավագույնը տարբեր ազգային և արտասահմանյան վարկանիշային գործակալությունների կողմից:

Ընթացիկ առաջարկներ

Ռուսաստանի Դաշնության յուրաքանչյուր քաղաքացի հնարավորություն ունի իր սեփական միջոցները ներդնել կազմակերպության 20 փոխադարձ ներդրումային հիմնադրամներից մեկում: Դա անելու համար դուք պետք է ունենաք 15 հազար ռուբլի (բաժնետոմս ձեռք բերելու նվազագույն գումարը), ինչպես նաև գնորդի ինքնությունը հաստատող փաստաթուղթ: Կազմակերպության ամենաշատ պահանջվող առաջարկներից պետք է նշել.

• «Թանկարժեք մետաղների շուկա ընկերություն» բաժնետոմսերի փոխադարձ հիմնադրամ;
• Բաժնետոմսերի փոխադարձ ներդրումային ֆոնդ «Ռիսկային պարտատոմսերի հիմնադրամ»;
• «Գլոբալ ինտերնետ» բաժնետոմսերի փոխադարձ ներդրումային հիմնադրամ;
• Դոբրինյա Նիկիտիչի փոխադարձ ներդրումային հիմնադրամի բաժնետոմսերը;
• «Մետալուրգիա» բաժնետոմսերի փոխադարձ ներդրումային հիմնադրամ.

Օրինակ՝ Գլոբալ ինտերնետ հիմնադրամը, որը ձևավորվել է 2011 թվականին, ուղղված է բաժնետոմսերի ներդրմանը այն ընկերությունների արժեթղթերում, որոնց գործունեությունը ինչ-որ կերպ կապված է Համաշխարհային սարդոստայնի հետ։ Ներդրումային պորտֆելն այստեղ ձևավորվում է խոշոր ինտերնետային կազմակերպությունների բաժնետոմսերից կամ ADR/GDR-ներից, ինչպես նաև համաշխարհային ֆոնդային բորսաներից: Բացի այդ, ներդրումները կարող են ուղղվել տեղական ընկերություններին, որոնք զարգացման լավ հեռանկարներ ունեն բարձր աճի շուկաներում, ինչպիսիք են Չինաստանը կամ Ռուսաստանը:

«Գլոբալ ինտերնետ» փոխադարձ հիմնադրամի շահութաբերության դինամիկան, անկասկած, կուրախացնի նրա բոլոր մասնակիցներին: Արտադրանքի 3 տարիների ընթացքում միավորի արժեքն աճել է 129%-ով, մինչդեռ վերջին ամսում եկամտաբերությունը գերազանցել է 11%-ը։ Բոլոր ֆինանսները բաշխված են ռուսական և արտասահմանյան ինտերնետ հատվածի առաջատար ընկերությունների միջև (AFK Sistema, Google Inc., Megafon), որոնք երկար ժամանակ կայուն զարգացում են ցուցաբերում։

«Risky Bond Fund» փոխադարձ հիմնադրամը, որը հիմնադրվել է 2005 թվականի ապրիլին, նպատակ ունի շահույթ ստանալ՝ ներդրումներ կատարելով ռուսական ընկերությունների բարձր եկամտաբերությամբ արժեթղթերում: Ներդրումների օբյեկտ են համարվում ֆինանսական շուկայի երկրորդ կամ երրորդ մակարդակի կազմակերպությունները, որոնք ունեն սեփական բաժնետոմսերի շուկայական արժեքի աճի լավ ներուժ: Մինչ արժեթղթերի մարումը կատարվում է թողարկողի վճարունակության և շուկայական պայմանների հետագա փոփոխությունների խորը վերլուծություն:

Նկարագրված փոխադարձ ներդրումային ֆոնդի շահութաբերության դինամիկան վերջին ամսվա ընթացքում կազմել է ավելի քան 7%, իսկ 3 տարվա ընթացքում բաժնետոմսերի գինն աճել է 34,4%-ով։ Այստեղ ամենախոշոր ներդրումային դիրքերն են եղել Moscow Credit Bank-ը, First Freight Company-ն, OFZ-ը և այլ հեռանկարային կազմակերպություններ: Դրանցից մի քանիսը ցույց են տվել կայուն աճ, ոմանք՝ աննշան անկում Ռուսաստանի տնտեսության ճգնաժամի դրսևորումից հետո, բայց ընդհանուր առմամբ, «Ռիսկային պարտատոմսերի հիմնադրամի» շահաբաժինները գերազանցում են բազմաթիվ բանկային ավանդների եկամտաբերությունը։

Փոխադարձ հիմնադրամների առավելություններն ու թերությունները

ZAO Sberbank Asset Management-ի հետ համագործակցությունը, անշուշտ, հաճախորդի համար ունի մի շարք դրական կողմեր: Փոխադարձ հիմնադրամներում ակտիվների ներդրման հիմնական առավելություններն են.

• բարձր եկամտաբերություն;
• ֆինանսական հասանելիություն;
• ներդրումային ռիսկերի դիվերսիֆիկացում;
• մասնագիտական ​​ֆինանսական կառավարում;
• ֆինանսական միջոցների յուրացման պետական ​​վերահսկողություն.
• փոխադարձ հիմնադրամի ֆինանսական գործառնությունների վրա հարկման բացակայություն:

Ներկայացված ապրանքներում ներդրումներ կատարելու համար հաճախորդը արժեթղթերի շուկայի մասին բացարձակապես գիտելիքների կարիք չունի: Ակտիվների տեղաբաշխման հետ կապված ամբողջ վերլուծական և համալիր աշխատանքը ստանձնում են կառավարող ընկերության մասնագետները, որոնք գործում են բացառապես բաժնետերերի շահերից ելնելով: Կառավարող ընկերությունում ներդրումները թափանցիկ են և վերահսկվում են տարբեր պետական ​​կառույցների, հատուկ ռեգիստրների, ինչպես նաև անկախ աուդիտորների կողմից:

Փոխադարձ հիմնադրամների տարբեր թերությունների շարքում անհրաժեշտ է նշել այնպիսի բացասական կողմեր, ինչպիսիք են.

• բարձր ռիսկ՝ համեմատած ավանդների և ֆիքսված եկամտի այլ մեթոդների հետ.
• ներդրումային վկայագրերի գրանցման ծախսեր (շահույթի մինչև 10%).
• Փայերի վաճառքն ուղեկցվում է 13% եկամտահարկի վճարմամբ։

Տնտեսական ճգնաժամի պայմաններում փոխադարձ հիմնադրամների արժեքն անխուսափելիորեն կնվազի, չնայած մասնագետների հմուտ գործողություններին։ Սա կհանգեցնի հաճախորդների ֆինանսական կորուստների, մինչդեռ բաժնետոմսի գինը կարող է վերականգնվել տարիներ շարունակ կամ երբեք չվերադառնա իր նախկին մակարդակին: Բացի այդ, համաձայնեցված ժամկետում բաժնետերերը վարձատրություն են վճարում ընկերության վերլուծաբաններին, նույնիսկ երբ ֆոնդի ակտիվները վնասներ են կրում։ Ելնելով պայմանագրի պայմաններից՝ այդ գումարը սովորաբար տատանվում է փոխադարձ հիմնադրամի զուտ ակտիվների արժեքի 1-5%-ի սահմաններում:

Արդյունքում հնարավոր է շահավետ գումար ներդնել Sberbank Asset Management-ի ժամանակի փորձարկված ընկերության օգնությամբ։ Այս կազմակերպությունն ունի ամենացածր ռիսկայնությամբ և առավելագույն շահաբաժիններ ստանալու շահութաբեր նախագծերում ֆինանսական ներդրումների երկարամյա փորձ: Այս ամենը նպաստում է առաջարկվող ապրանքների նկատմամբ հաճախորդների հետաքրքրության աճին և ակտիվների ընդհանուր ծավալի ավելացմանը։